Направления совершенствования финансовой политики предприятия на примере ЗАО "Торос-Молоко"
Теоретические и методические аспекты формирования финансовой политики предприятия. Оценка формирования имущественного состояния предприятия и его оптимизации для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.09.2011 |
| Размер файла | 203,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта и методы их достижения разнообразны. При этом, основное средство реализации финансовой политики - финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансового состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия, управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, управление издержками, включая выбор амортизационной политики, выбор дивидендной политики.
Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Поэтому положения и методы финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.
Объектом исследования данной дипломной работы является Закрытое акционерное общество «Торос-Молоко» - коммерческая организация, основной вид деятельности которой производство кисломолочной продукции для удовлетворения общественных потребностей. Ассортимент выпускаемой продукции сегодня составляет: цельномолочная продукция; творог; сыр твердый сычужный; масло сливочное. Анализ технико-экономических показателей предприятия показал, что наилучших значений Общество достигло в 2008 г., в 2009 г. наблюдается снижение всех показателей, что связано с мировым кризисом, который привел к снижению покупательной способности населения.
Основным источником доходов ЗАО «Торос-Молоко» является продажа кисломолочной продукции. За 2007-2009 гг. ассортимент предоставляемой продукции не изменился, однако изменялось соотношение товарных групп в общем объеме выручки от продаж. Наибольший удельный вес в структуре источников формирования доходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. занимает - продажа цельномолочной продукции.
Снижение объема затрат ЗАО «Торос-Молоко» в 2009 г. связано с сокращением общего объема продаж предприятия. При этом, в структуре затрат ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. преобладали «материальные затраты», что связано со спецификой деятельности предприятия, то есть первичное сырье - коровье молоко, является основной статей затрат предприятия.
ЗАО «Торос-Молоко» - убыточное предприятие, что связано с высокой себестоимостью производимой продукции, так в 2007 г. себестоимость составила 125,45% от выручки, в 2008 г. - 108,51%, в 2009 г. - 131,31%.
Структура активов ЗАО «Торос-Молоко» в 2007-2009 гг. являлась низколиквидной, так как в ней преобладали трудно реализуемые активы (основные средства). Наиболее же ликвидные активы (денежные средства) занимают структуре имущества предприятия менее 1%. В структуре источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» хотя и преобладают собственный средства, однако их удельный вес в общем объеме заемного капитала, постепенно снижается. При этом для покрытия убытков в 2009 г. ЗАО «Торос-Молоко» использовало добавочный капитал.
Таким образом, можно сказать, что ЗАО «Торос-Молоко» низколиквидное, но финансово устойчивое предприятие. Финансовая политика, проводимая руководством ЗАО «Торос-Молоко» в отношении доходов и расходов предприятия - неэффективна. Однако по причине социальной значимости производимой продукции закрыть предприятие невозможно, а значит необходимо искать не только внешние (в виде дотаций от государства), но и внутренние источники снижения себестоимости.
В связи с тем, что ЗАО «Торос-Молоко» - убыточное предприятие, из-за высокой себестоимости производимой продукции, необходимо более тщательно анализировать затраты общества, что возможно осуществлять путем внедрения на предприятии системы бюджетирования, основанного на управленческом учете для чего необходимо провести следующие мероприятия:
- выделение сегментов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» и определение центров ответственности, желательно по структурным подразделениям Общества;
- определение основных планируемых показателей бюджетов;
- переговоры по согласованию окончательных показателей по методу «нормативный метод - директ-кост»;
- координация и корректировка компонентов бюджетов «сверху вниз и обратно»;
- окончательное утверждение и распространение бюджетов.
Внедрение бюджетирования позволит ЗАО «Торос-Молоко» не только оптимизировать структуру затрат в разрезе структурных подразделений, но и возможно даже сократить их, что позволит в свою очередь снизить объем убытков предприятия.
Необходимо оптимизировать структур основных средств предприятия, завершить незавершенное строительство цеха по производству йогуртов и фруктово-молочных напитков, что позволит расширить ассортимент и увеличить доходы предприятия, при этом использовать лизинг, а не банковский кредит для закупки необходимого оборудования.
Также необходимо проводить маркетинговые исследования с целью повышения продаж (рекламные акции, дегустирование и т.д.). В рекламных акциях необходимо заострять внимание на том, что молоко производимое заводом является натуральным, а не порошковым, и производится без консервантов. Также возможно заключение договоров по снабжению столовых муниципальных учреждений (детских садов, школ, медицинских учреждений), что позволит иметь постоянный доход.
Проведение всех вышеперечисленных мероприятий позволит пускай не вывести из убытков, но по крайне мере сократить их, что с учетом социальной значимости ЗАО «Торос-Молоко» является немаловажным фактором.
Список использованной литературы
I. Нормативно-правовые материалы:
1. Конституция Российской Федерации принята 12.12.1993 г. (с учетом поправок внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) [электронный ресурс] // garant.ru
2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (последние изменения от 01.01.2009 г.) [электронный ресурс] // garant.ru
3. Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (последние изменения от 28.04.2009 г.) [электронный ресурс] // garant.ru
4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. «О бухгалтерском учете» №129 ФЗ (последние изменения от 03.11.2006 г.) [электронный ресурс] // garant.ru
5. Федеральный закон от 24 ноября 1995 г. «Об акционерных обществах» (последние изменения от 30.12.2008 г. №306-ФЗ) [электронный ресурс] // garant.ru
6. Методических рекомендаций по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. № 118 [электронный ресурс] // garant.ru
II. Специальная литература:
7. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - 5-е изд., испр. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 256 с.
8. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 240 с.
9. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 528 с.
10. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2007. - 720 с.
11. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 240 с.
12. Васильева, М. В. Финансовая политика: учебное пособие / М.В. Васильева, Н.А. Малий. - М.: Феникс, 2008. - 220 с.
13. Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: учебное пособие / М.А. Вахрушина. - М.: Омега -Л, 2007. - 432 с.
14. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2007. - 256 с.
15. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская (и др.). - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 360 с.
16. Горфинкель, В.Я. Экономика организаций (предприятий): учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандера. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 608 с.
17. Грузинов, В.П. Экономика предприятия (предпринимательская): учебник для вузов - 4-е изд., перераб. и доп. / В.П. Грузинов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 795 с.
18. Дешин, В.Е. Эффективность лизинговых операций / В.Е. Дешин, И.Р. Дун // Всё для бухгалтера. - № 8 (236). - 2008. - С. 14-19.
19. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - 3-е изд., испр. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010. - 288 с.
20. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.
21. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В. Ковалев, Вик.В. Ковалев. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. - 352 с.
22. Колчина, Н.В. и др. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов.- 3-е изд., перераб. и доп. /Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 368 с.
23. Лапуста, М.Г. Справочник директора предприятия. - 9-е изд., испр., измен. и доп. / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 912 с.
24. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 288 с.
25. Макаров, А.С. Финансовая политика организации, её виды, инструменты формирования и реализация / А.С. Макаров // Финансы и кредит. - 2008.- № 10 (298). - С. 54-61.
26. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник - изд. 3-е, испр. и дополн./ Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 560 с.
27. Мардаровская, Ю.В. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие / Ю.В. Мардаровская. - М.: Элит-2000, Элит. - 2009. - 272 с.
28. Мицек, С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии / С.А. Мицек. - М.: КНОРУС, 2007. - 248 с.
29. Молибог, Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие для студентов вузов / Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. - М.: Гуманитар. - изд. Центр ВЛАДОС, 2007. - 388 с.
30. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.
31. Пещанская, И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика / И.В. Пещанская. - М.: Экзамен. - 2009. - 256 с.
32. Причкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л.В. Причкина. - М.: ЮНИТА-ДАНА, 2007. - 360 с.
33. Производственный менеджмент: учебник /Под ред. В.А. Козловского. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 574 с.
34. Производственный менеджмент: учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Г.Я. Горбовцов и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 583 с.
35. Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг / В.Ф. Протасов. - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 536 с.
36. Пухова, Е.Ю. Организация бюджетирования на предприятиях молочной промышленности / Е.Ю. Пухова // Экономический анализ: теория и практика. - 2008 . - № 17 (122) - С. 46-54.
37. Пучкова, С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. - 4-е изд., перераб. и доп. / С.И. Пучкова. - М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2009. - 344 с.
38. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник.- 4-е. изд., стереотип. / С.М. Пястолов. - М.: Издательство центр «Академия»; Мастерство, 2007. - 336 с.
39. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник - 5-е. изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 512 с.
40. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 639 с.
41. Семенов, В.М. Экономика предприятия: учебник. - 4-е изд. исправленное. /Семенов В.М. Баев И.А., Терехова С.А., Чернов А.В., Дмитриева И.Н., Кучина Е.В., Варламова З.Н., Кузьмин А.П. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 312 с.
42. Справочник финансиста предприятия. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 559 с.
43. Титов, В.И. Экономика предприятия: учебник / В.И. Титов. - М. ЭКСМО, 2007. - 416 с.
44. Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Э.А. Уткин. - М.: Издательство «Зеркало», 2006. - 272 с.
45. Фоменко, Е.В. Методические рекомендации по бюджетированию и организации бюджетного процесса / Е.В. Фоменко // Управленческий учет и финансы. - 2010. - № 3. - С. 12-16.
46. Хринач, В.Я. Экономика предприятия - 4-е изд. стереотип. / В.Я. Хринач, Г.З. Суша, Г.К. Оноприенко. - Мн.: Экономпресс, 2007. - 464 с.
47. Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ организации: учебное пособие для вузов / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. - М.: Академический Проект, Фонд «Мир», 2010. - 288с.
48. Шепербер, И.Р. Лизинг в молочной промышленности / И.Р. Шепербер, Д.Р. Шепербер // Региональная экономика теория и практика. - 2008 . - № 20 (77). - С. 23-25.
49. Шеремет, А.Д., Сайфуллин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. - 5-е изд., перераб. и доп. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Негашев.- М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.
50. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: учебник. - 4-е изд., перераб. и доп / П.Н. Шуляк. - М.: Издательский Дом «Дашков и Ко» - 2007. - 752 с.
Приложение 1
Коэффициент оценки финансового состояния предприятия
|
Наименование показателя |
Что показывает |
Как рассчитывается |
Комментарий |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Показатели ликвидности |
||||
|
Общий коэффициент покрытия |
Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств |
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам |
1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками |
|
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
Степень зависимости платежеспособности компании от материально - производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств |
Отношение материально - производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств |
0,5-0,7 |
|
|
Показатели финансовой устойчивости |
||||
|
Соотношение заемных и собственных средств. |
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу) |
Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия |
Нижняя граница - 0,1.Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики |
|
|
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников |
Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия |
0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия |
|
|
Интенсивность использования ресурсов |
||||
|
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли |
Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже |
Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов |
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров |
|
|
Рентабельность реализованной продукции |
Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции |
Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции |
Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью peaлизованной продукции |
|
|
Показатели деловой активности |
||||
|
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов |
Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг |
Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры |
Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала |
Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сущность финансовой политики предприятия, ее задачи и методы формирования. Перспективные (стратегические) цели как элемент финансовой политики. Анализ финансовой политики в ООО "Контраст", оценка ее эффективности и рекомендации по ее совершенствованию.
курсовая работа [150,7 K], добавлен 20.06.2015Сущность, задачи и содержание финансовой политики предприятия в условиях нестабильности банковской системы. Оценка современного состояния банковской системы. Пути повышения эффективности финансовой политики предприятия на примере ООО "Электро".
курсовая работа [2,3 M], добавлен 18.05.2015Понятие, классификация и принципы финансовой политики предприятия. Анализ и оценка краткосрочной и долгосрочной политики предприятия и результаты ее реализации. Особенности стратегии формирования финансовой политики фирмы и пути её совершенствования.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 24.11.2015Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия по перевозке пассажиров. Типы политики коммерческого кредитования. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости организации.
курсовая работа [37,2 K], добавлен 16.03.2013Содержание финансовой политики государства и предприятия. Основные направления бюджетной стратегии Российской Федерации. Составные части финансовой политики, её разновидности, типы и основные направления развития. Оценка способов ее совершенствования.
курсовая работа [152,5 K], добавлен 14.04.2014Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".
дипломная работа [300,4 K], добавлен 02.09.2012Содержание и значение финансовой политики. Финансовый механизм, его роль в реализации финансовой политики. Оценка формирования финансовой политики Российской Федерации в 90-х годах XX в. Причины финансового кризиса 17 августа 1998 г., пути выхода.
курсовая работа [48,8 K], добавлен 16.01.2011Понятие и принципы финансовой политики, цели, задачи и порядок выполнения учётной политики. Этапы финансовой политики предприятия, ее субъекты и объекты. Темпы роста организации. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия, дивидендная политика.
дипломная работа [65,3 K], добавлен 08.11.2009Сущность, содержание, принципы организации финансовой политики предприятия. Классификация видов финансовой политики. Характеристика основных направлений политики управления финансами. Взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации.
курсовая работа [39,6 K], добавлен 22.01.2013Основы формирования финансовой устойчивости: методы оценки финансовой устойчивости, взаимосвязь коэффициентов и формирование финансовой политики и стратегии предприятия в управлении оборотным капиталом. Мероприятия по устранению негативных тенденций.
дипломная работа [1,6 M], добавлен 07.12.2010
