Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

1.2 Уровень и динамика фондоотдачи

1.3 Уровень и динамика материалоемкости

1.4 Детерминированные модели объема продаж (оценка использования ресурсов). Влияние факторов на изменение объема продаж

1.5 Структура себестоимости на 1 рубль продаж и динамика компонентов данного показателя

1.6 Сопоставление темпов роста себестоимости и объемов продаж, постоянных затрат и объема продаж, активов и объема продаж

1.7 Структура текущих активов

1.8 Определение скорости и времени оборота оборотных средств

1.9 Определение влияния различных факторов на величину потребностей в оборотных активах и в запасах

1.10 Уровень рентабельности предприятия, продукции и собственного капитала

1.11 Влияние различных факторов на рентабельность активов предприятия

1.12 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала фирмы

1.13 Критический объем продаж в базовом и в отчетном периоде

1.14 Изменение прибыли под влиянием изменения параметров CVP-модели

1.15 Производственно-финансовый леверидж

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Доля собственного и заёмного капитала

2.2 Показатели ликвидности фирмы в базовом и отчётном годах

2.3 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости фирмы

2.4 Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженностей

2.5 Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности

ГЛАВА 3 АНАЛИЗ ОТРАСЛИ ПРОИЗВОДСТВА И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ, ГАЗА И ВОДЫ

3.1 Анализ динамики и структуры производства, передачи и распределения электроэнергии, газа и горячей воды

3.2 Анализ эффективности деятельности отрасли производства, передачи и распределения электроэнергии, газа и горячей воды

3.3 Инструменты господдержки отрасли

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК



ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. А для этого необходимо владеть методикой точного, своевременного, всестороннего анализа хозяйственной деятельности.

В данной курсовой работе приведен расчет и анализ экономических показателей деятельности предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности. Тема анализа финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов является актуальной.

Объектом исследования в данной курсовой работе в первой и второй главе выступает ОАО «Челябинский электро-металлургический комбинат», в третьей - отрасль «Производство, распределение и передача электроэнергии, газа и воды».

Предметом исследования является анализ результатов деятельности данного предприятия за 2006 год и отрасли за 2011 и 2012 года.

Цель работы - проанализировать финансово-экономическое состояние предприятия, проанализировать отрасль производства, распределение и передача электроэнергии, газа и воды. Предложить меру государственной поддержки предприятий отрасли.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

· Проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия;

· Оценить финансовое состояние предприятия;

· Провести анализ отрасли «Производство, распределение и передача электроэнергии, газа и воды»;

· Предложить меру государственной поддержки предприятий отрасли.

Для анализа деятельности предприятия используется бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, приложение к бухгалтерскому балансу, данные с ГосКомСтата.

ГЛАВА 1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

Данные для определения доли основного и оборотного капитала представим в таблице №1.

Таблица №1. Данные для определения доли основного и оборотного капитала, тыс. руб.

Показатель	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода
Основной капитал	11 185 922	12 475 509
Оборотный капитал	6 550 489	10 648 243
Всего активов	17 736 411	23 123 752
Доля основного капитала, %	63,07	53,95
Доля оборотного капитала %	36,93	46,05

Долю основного и оборотного капитала рассчитываем как отношение основного или оборотного капитала к общей стоимости активов.

Доля Основного капитала на начало периода = (11 185 922/17 736 411)*100% = 63,07%

Доля Основного капитала на конец периода = (12 475 509/23 123 752)*100% = 53,95%

Доля оборотного капитала на начало года = (6 550 489/17 736 411)*100% = 36,93%

Доля оборотного капитала на конец года = (10 648 243/23 123 752)*100% = 46,05%

Для наглядности представим данные в виде диаграммы.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исходя из представленных данных можно сделать вывод, что за год у предприятия произошло изменение структуры активов. Оборотный капитал увеличился почти на 10% (что является достаточно серьёзным изменением), а основной соответственно сократился на ту же величину, и поэтому можно говорить о том, что финансовое состояние предприятия за отчётный период изменилось.

1.2 Уровень и динамика фондоотдачи

Показатель фондоотдачи необходим для оценки эффективность использования основных средств. Показатель фондоотдачи характеризует выход продукции на 1 рубль ресурсов. Рассчитывается по формуле:

ФО = В/Ф (1),

где ФО - фондоотдача, В - объем реализации, тыс.руб., Ф - основные фонды, тыс.руб.

Рассчитаем показатель фондоотдачи для данного предприятия по формуле (1), используя необходимые исходные данные, представленные в таблице №2.



Таблица №2. Данные для расчёта фондоотдачи, тыс.руб.

Показатель	На начало отчётного периода	На конец отчетного периода
Основные средства	6 119 064	6 243 936
Выручка от продаж	20 240 369	30 804 903
Фондоотдача	3	5

Фондоотдача на начало года = 20 240 369/6 119 064 = 3

Фондоотдача на конец года = 30 804 903/6 243 936 = 5

Проследим динамику изменения уровня фондоотдачи за год.

Из диаграммы видно, что за год показатель фондоотдачи увеличился с 3 рублей до 5. Это произошло за счёт изменения выручки предприятия и означает, что теперь на 1 рубль ресурсов произведено продукции на 5 рублей, а не на 3, как в прошлом периоде.

1.3 Уровень и динамика материалоемкости

капитал себестоимость рентабельность продажа

Материалоемкость представляет собой величину материальных затрат на 1 руб. товарной продукции предприятия и рассчитывается по формуле 2:

МЕ = МЗ/ В, (2)

где МЕ - материалоёмкость,

МЗ - материальные затраты, тыс.руб

В - объем реализации, тыс.руб

Данные для расчёта материалоёмкости представим в таблице №3.

Таблица №3. Данные для расчёта материалоёмкости, тыс.руб

Показатель	Базовый год	Отчётный год
Выручка от продаж	20 240 369	30 804 903
Материальные затраты	15 484 881	22 768 007
Материалоемкость	0,77	0,74

МЕ за базовый год = 15 484 881/20 240 369 = 0,77

МЕ за отчётный год = 22 768 007/30 804 903 = 0,74

Проследим уровень и динамику материалоёмкости на графике.

Рисунок 4. Уровень и динамика материалоёмкости

За прошедший период на предприятии произошло небольшое (почти на 4%) снижение материалоёмкости. Произошло это как за счёт изменения материальных затрат, так и за счёт изменения выручки. Это означает, что в отчётном периоде в одном рубле продаж было 77 копеек затрат, а теперь - 74.

1.4 Детерминированные модели объема продаж (оценка использования ресурсов). Влияние факторов на изменение объема продаж

Рассмотрим влияние изменения фондоотдачи и материалоотдачи на изменение объема продаж.

Влияние изменения фондоотдачи на изменение объема продаж.

Необходимые данные рассмотрим в таблице №4.

Таблица №4. Данные для определения влияния факторов на изменения объема продаж, тыс. руб.

Показатель	Базовый период	Отчётный период
Выручка от продаж (В)	20240369	30804903
ФО	3	5
Основные средства (ОС)	6 119 064	6 243 936

Исходная модель: В = ФО*ОС

Уровень объема продаж в базовом году:

В₀ =6 119 064*3 = 18357192

Уровень объема продаж в отчетном году:

В₁ = 6 243 936*5 = 31219680

? В = ?В₁ - ?В₀ =31219680 - 18357192 = 12 862 488

Таким образом, сумма прибыли на конец года составлял 12 862 488.

Рассмотрим влияние изменения экстенсивного и интенсивного факторов на изменение объема продаж.

1) за счет изменения величины основных средств (фондов):

? = * (ОС₁ - ОС₀)= 3 * (6 243 936 - 6 119 064) = 374 616

2) За счет изменения ФО:

?В_ФО = (ФО₁-ФО₀)*ОС₁ = (5-3) * 6 243 936 = 12 487 872

Расчеты показывают, что значительные изменения объема продаж произошли за счет изменения фондоотдачи (то есть интенсивного фактора), а не величины основных средств.

Влияние изменения материалоотдачи на изменение объема продаж.

Необходимые для расчёта данные приведены в таблице №5.

Таблица №5. Данные для определения влияния факторов на объем продаж, тыс.руб.

Показатель	Базовый год	Отчётный год
Выручка от продаж	20 240 369	30 804 903
Материальные затраты	15 484 881	22 768 007
Материалоемкость	0,77	0,74
Материалоотдача (1/МЕ)	1,3	1,35

Для построения модели рассчитаем показатель материалоотдачи. Материалоотдача является показателем, обратным материалоемкости, и рассчитывается как отношение стоимости произведенной продукции к сумме материальных затрат.

Исходная модель: В = МО*МЗ

В₀=15 484 881*1,3 = 20 130 345,3

В₁=22 768 007*1,35 = 30 736 809,45

?В= В₁- В₀ =30 736 809,45 - 20 130 345,3= 10 606 464,15

1) Изменение В за счет изменения

МЗ: ?В = (МЗ₁-МЗ₀)*МО₀= (22 768 007-15 484 881)*1,3 = 9 468 063,8

2)Изменение V за счет изменения МО:

?В = (МО₁-МО₀)*МЗ₁=(1,35 - 1,3 )* 22 768 007= 1 138 400,35

Из результатов расчетов можно сделать вывод, что изменение объема продаж в большей степени произошло за счет изменения материальных затрат.

1.5 Структура себестоимости на 1 рубль продаж и динамика компонентов данного показателя

Себестоимость представляется как совокупность затрат:

С/с = МЗ +ЗП + Отчисления на соц.нужды + А + Прочие расходы

Себестоимость на рубль реализованной продукции есть частное от деления себестоимости на количество реализованной продукции.

С/с на 1 руб = затраты общие/объем реализуемой продукции.

Данные по структуре себестоимости рассмотрим в таблице №6.

Таблица №6. Данные для определения структуры себестоимости на 1 руб, руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год	Динамика, %
Материальные затраты (МЗ)	1124,881	502,676	-44,69
Затраты на оплату труда(ЗП)	59,957	29,751	-49,62
Отчисления на соц.нужды (ОСН)	15,616	7,889	-50,52
Амортизация (А)	32,739	16,154	-49,34
Прочие затраты (ПрЗ)	47,518	23,233	-48,89
Итого по элементам затрат	1280,712	579,702	-45,26

Почти что по всем элемантам структуры себестоимости наблюдается почти что пятидесяти процентное снижение стоимости.

По данным диаграмм 5 и 6 видно, что структура себестоимости за базовый и отчетный периоды практически не изменилась. Преобладающими затратами (88%) являются материальные затраты. Таким образом для уменьшения себестоимости продукции предприятию в первую очередь необходимо сокращать материальные затраты.

1.6 Сопоставление темпов роста себестоимости и объемов продаж, постоянных затрат и объема продаж, активов и объема продаж

Необходимые данные представим в таблице №7. В структуру постоянных затрат буду входить: расходы на выплату заработной платы рабочим, отчисления на социальные нужды, заработная плата управленческого персонала, амортизация и прочие расходы. А темп роста будет рассчитан как отношение данных отчётного периода к данным базисного, умноженное на 100%.



Таблица №7. Данные для расчетов темпов роста, тыс. руб.

Показатель	Базовый год	Отчётный год	Темпы роста, %
Себестоимость	17857676	25922074	145,16
Выручка от продаж	20 240 369	30 804 903	152,195
Активы	17 736 411	23 123 752	130,37
Постоянные затраты	4 487 823	3 363 150	74,94

Сопоставление темпов роста себестоимости и объемов продаж. Рассмотрим на графике.

Из графика следует вывод о том, что на предприятии увеличивается и себестоимость и объём продаж, но объём продаж увеличивается более высокими темпами, чем себестоимость.

Далее рассмотрим соотношение темпов роста постоянных затрат и выручки от продаж.



Рисунок 8. Сопоставление темпов постоянных затрат и объемов продаж

Из графика видно, что выручка от продаж растёт быстрее, чем снижаются постоянные затраты.

И рассмотрим темпы роста активов и объёма продаж.

Рисунок 9. Сопоставление темпов роста активов и объемов продаж

По графику можно сделать вывод о том, что активы выросли в большей мере, чем выручка от продаж.

1.7 Структура текущих активов

Текущие активы - наиболее мобильная часть капитала, от их состояния зависит финансовое состояние предприятия. Стабильная структура текущих активов свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Данные о текущих активах в базовом и отчётом периодах представлены в таблице №8.

Таблица №8. Данные для определения структуры текущих активов, тыс.руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Запасы	3 111 638	4 211 180
НДС по приобр.ценностям	531 149	134 843
Дебиторская задолженность(краткосрочная)	2 834 794	6 172 648
Краткоср.фин.вложения	0	107 884
Денежные средства	71 381	17 403
Прочие оборот.активы	1 527	4 285
Итого текущих активов	6 550 489	10 648 243

На диаграммах представим структуру текущих активов в базовом и отчётном году.

Из данных диаграмм можно сделать вывод, что в отчётном году произошло изменение текущих активов: произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 15%, снижение запасов на 8% и уменьшение НДС на 7%.

1.8 Определение скорости и времени оборота оборотных средств

Данные для расчета скорости и времени оборота оборотных средств представим в таблице №9

Таблица №9. Данные для расчета скорости и времени оборота оборотных средств, тыс. руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Выручка от продаж (В)	20 240 369	30 804 903
Оборотный капитал(ОК)	6 550 489	10 648 243

Рассчитаем скорость оборота и время оборота в базовом и текущем годах.

Скорость оборота = Выручка (В) / Оборотный капитал (ОК)

Базовый год: 20 240 369/6 550 489 = 3,01

Отчётный год: 30 804 903/ 10 648 243= 2,9

Время оборота = 365 / скорость оборота

Базовый год: 365 / 3,01= 121,3

Отчётный год: 365 / 2,9 = 125,9

Уровень и динамику рассмотрим на графиках.



По данным, представленным на графиках видно, что скорость оборота по сравнению с базовым годом, в отчётном году снизилась на 3,7%, а время оборота выросло на 3,8%. Из этого можно сделать вывод, что оборачиваемость средств на предприятии снизилась.

1.9 Определение влияния различных факторов на величину потребностей в оборотных активах и в запасах

Необходимые данные представим в таблице №10.

Таблица №10. Исходные данные расчета факторов, тыс. руб.

Показатель	На начало периода	На конец периода
Выручка от продаж(V)	20 240 369	30 804 903
Оборотный капитал(ТА)	6 550 489	10 648 243
Скорость оборота()	3, 01	2,9
Запасы (З)	3 111 638	4 211 180

Исходная модель:

Текущие активы = Объём продаж/Оборачиваемость

Рассчитаем изменение потребности в текущих активах за период

ТА=ТА₁-ТА₀ =10 648 243-6 550 489 = 4 097 754

1) Определим влияние объема продаж и оборачиваемости на величину оборотного капитала определяется:

Влияние объема продаж:

ТАv= (V₁ - V₀ )/₀ - ТА₀ = 10 564 534/ 3,01 - 6 550 489 = - 3 040 677

Влияние оборачиваемости капитала на величину текущих активов:

ТА= V₁/(₁ - ₀) - ТА₁ =30 804 903/(3,1 -2,9) - 10 648 243 = 7 138 431

Таким образом, наибольшее влияние на величину потребности в оборотных средствах оказывает оборачиваемость капитала.

2) Влияние объема продаж и оборачиваемости на величину запасов определяется как отношение выручки к скорости оборота запасов.

Исходная модель: Запасы = V / х_{Запасы.}

Рассчитаем изменение запасов:

З = З₁ - З₀ = 4 211 180 - 3 111 638 = 1 099 542

Рассчитаем скорость оборота запасов.

х_{Запасы 0} = 20 240 369/3 111 638= 6,5

х_{Запасы 1} = 30 804 903/4 211 180 = 7,3

Определим влияние объема продаж:

Зv= (V₁ - V₀)/ х_{Запасы 0} - З₀= 10 564 534/6,5 - 3 111 638 = - 1 486 325

Изменение объёма продаж отрицательно влияет на изменение запасов

Рассчитаем влияние оборачиваемости на величину запасов:

Зх = V₁/ (х_{Запасы 1} - х_{Запасы 0}) - Зv = 30 804 903/(7,3-6,5) - 10 564 534/6,5 = 2 585 867

А вот изменение скорости оборота запасов увеличивает их величину.

Таким образом, наибольшее влияние на величину запасов оказал такой фактор как оборачиваемость, который на конец года увеличился.

1.10 Уровень рентабельности предприятия, продукции и собственного капитала

Таблица №11: Исходные данные для определения рентабельности предприятия, продукции и собственного капитала, тыс. руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Выручка от продаж(В)	20240369	30804903
Себестоимость	17857676	25922074
СК	7249708	10019952
Активы	17736411	23123752
Валовая прибыль(ВП)	4228030	7890084
Чистая прибыль(ЧП)	644867	2777820

а) В базовом году:

Рпред= ВП/Ак*100%=4228030/17736411*100%=23,8%

Рпрод=ЧП/с-с*100%=644867/17857676*100%=3,6%

РентСК=ЧП/СК*100%=644867/492360*100%=8,9%

б) В отчетном году:

Рент.предприятия= ВП/Ак*100%=7890084/123123752*100%=34%

Рент.продукции=ЧП/с-с*100%=2777820/25922074*100%=10,7%

Рент.СК=ЧП/СК*100%=2777820/10019952*100%=27,7%

Уровень и динамику показателей рентабельности рассмотрим на графике.

Рисунок 14. Уровень и динамика рентабельности

Из данных графика можно сделать вывод о том, что рентабельность на предприятии за отчётный год заметно увеличилась, и если рентабельность предприятия увеличилась всего на половину, то рентабельность продукции и рентабельность собственного капитала увеличилась почти втрое.

1.11 Влияние различных факторов на рентабельность активов предприятия

Исходная модель:

Рак= (1 - (МЕ+ЗЕ+АЕ+ПрЕ))/(ФЕосн + ФЕоб)

Данные для расчёта представим в таблице №12.

Таблица №12. Данные для расчёта влияния факторов на рентабельность, тыс. руб.

Показатель	На начало периода	На конец периода
Основные фонды	11 185 922	12 475 509
Оборотные фонды	6 550 489	10 648 243
Выручка от продаж	20 240 369	30 804 903
Материальные затраты	15 484 881	22 768 007
Затраты на оплату труда	1 213 547	916 469
Амортизация	497 618	662 652
Прочие затраты	715 699	961 786

Для нахождения рентабельности активов предприятия, необходимо рассчитать несколько показателей, представленных в таблице 13.

Таблица №13. Данные для расчёта влияния факторов на рентабельность

Показатель	На начало периода	На конец периода
МЕ (МЗ/В)	0,77	0,74
ЗЕ (ЗП/В)	0,06	0,03
АЕ(А/В)	0,02	0,02
ПрЕ(Пр/В)	0,04	0,03
ФЕ (осн.)	0,55	0,40
ФЕ (обор.)	0,32	0,35

Рассчитаем рентабельность активов предприятия на начало и конец отчетного периода:

1) Рак(нач) = (1 - (МЕ+ЗЕ+АЕ+ПрЕ))/(ФЕосн + ФЕоб) = (1 - (0,77+0,06+0,02+0,04))/(0,55+0,32) = 0,13

2) Рак(кон) = (1 - (МЕ+ЗЕ+АЕ+ПрЕ))/(ФЕосн + ФЕоб) = 0,24

Рассчитаем влияние различных факторов на изменение рентабельности активов предприятия:

1) Влияние изменения материалоемкости на рентабельность активов фирмы:

РакМЕ = (1 - (МЕ₁+ЗЕ₀+АЕ₀+ПрЕ₀))/(ФЕосн0 + ФЕоб0) = (1 - (0,74+0,06+0,02+0,04))/(0,55+0,32) = 0,16

Влияние изменения МЕ = РакМЕ - Рак(нач) = 0,16 - 0,13 = 0,03

2) Влияние изменения з/пл.емкости на рентабельность активов фирмы:

РакЗПЕ = (1 - (МЕ₁+ЗЕ₁+АЕ₀+ПрЕ₀))/(ФЕосн0 + ФЕоб0) = (1 - (0,74+0,03+0,02+0,04))/(0,55+0,32) = 0,2

Влияние изменения ЗПЕ = РакЗПЕ - РакМЕ = 0,2 - 0,16 = 0,04

3) Влияние изменения аморт.емкости на рентабельность активов фирмы:

РакАЕ = (1 - (МЕ₁+ЗЕ₁+АЕ₁+ПрЕ₀))/(ФЕосн0 + ФЕоб0) = (1 - (0,74+0,03+0,02+0,04))/(0,55+0,32) = 0,2

Влияние изменения АЕ = РакАЕ - РакЗПЕ = 0,2 - 0,2 = 0

4) Влияние изменения прочие расх.емкости на рентабельность активов фирмы:

РакПрЕ = (1 - (МЕ₁+ЗЕ₁+АЕ₁+ПрЕ₁))/(ФЕосн0 + ФЕоб0) = (1 - (0,74+0,03+0,02+0,03))/(0,55+0,32) = 0,18

Влияние изменения ПрЕ = РакПрЕ - РакЗПЕ = 0,18 - 0,2 = -0,02

5) Влияние изменения осн.фондоемкости на рентабельность фирмы:

РакФЕосн = (1 - (МЕ₁+ЗЕ₁+АЕ₁+ПрЕ₁))/(ФЕосн1 + ФЕоб0) = (1 - (0,74+0,03+0,02+0,03))/(0,4+0,32) = 0,24

Влияние изменения ФЕосн = РакФЕосн - РакПрЕ =0,24 - 0,18 = 0,06

6) Влияние изменения обор.фондоемкости на рентабельность фирмы:

РакФЕоб = (1 - (МЕ₁+ЗЕ₁+АЕ₁+ПрЕ₁))/(ФЕосн1 + ФЕоб1) = (1 - (0,74+0,03+0,02+0,03))/(0,4+0,35) = 0,23

Влияние изменения ФЕоб = РакФЕоб - РакФЕосн =0,23 - 0,24 = -0,01

Рассчитав влияния различных факторов можно сделать вывод, что наибольшее влияние на изменение рентабельности активов оказало изменение фондоемкости основных средств.

1.12 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала фирмы

Исходная модель:

Рск = Рпрод*Скорость оборота активов*КФЗ

Рентабельность продаж будем рассчитывать как отношение чистой прибыли к выручке, стоимость оборота как отношение выручки к величине активов, а коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) как отношение величины активов к величине собственного капитала.

Данные, необходимые для определения влияния факторов на рентабельность собственного капитала представим в таблице №14.



Таблица №14. Исходные данные для определения влияния факторов на рентабельность собственного капитала, тыс. руб.

Показатель	На начало периода	На конец периода
Чистая прибыль	644867	2777820
Выручка	20240369	30804903
Активы	17736411	23123752
Собственный капитал	7249708	10019952
Рентабельность продаж	0,03	0,09
Скорость оборота активов	1,14	1,33
КФЗ	2,45	2,31

Рентабельность СК на начало и конец периода:

Рск0 = Рпрод0*Скорость оборота активов0*КФЗ0 = 0,08

Рск1 = Рпрод1*Скорость оборота активов1*КФЗ1 = 0,28

1) Влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность СК фирмы:

РскРпр = (Рпрод1 - Рпрод0)*Скорость оборота активов0*КФЗ0 = (0,09-0,03)*1,14*2,45 = 0,17

Влияние изменения Рпр = РскРпр - Рпр0 = 0,17 - 0,08 = 0,09

2) Влияние изменения скорости оборота на рентабельность СК фирмы:

РскСКо = Рпрод1*(СКо1-СКо0)*КФЗ0 = 0,09*(1,33 - 1,14)*2,45 = 0,04

Влияние изменения СКо = РскСКо - РскРпр = 0,04 - 0,17 = -0,13

3) Влияние изменения коэффициента финансовой зависимости на рентабельность СК фирмы:



РскКФЗ = Рпрод1*СКо1*(КФЗ1-КФЗ0) = 0,09*1,33*(2,31-2,45) = -0,02

Влияние изменения КФЗ = РскКФЗ- РскСКо = -0,02 - 0,04 = -0,06

Расчеты показали, что на рентабельность СК фирмы в большей мере повлияло изменение такого фактора как скорость оборота капитала.

1.13 Критический объем продаж в базовом и в отчетном периоде

Исходная модель:

Q = Постоянные затраты/ (Цена - Издержки на единицу)

Издержки на единицу будем определять как отношение материальных затрат к выручке.

Таблица №15. Данные для определения критического объема продаж, тыс.руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Выручка от продаж	20240369	30804903
Постоянные затраты	4 487 823	3363150
Переменные затраты	17857676	25922074
Цена реализации	1300	1800
Объем выпуска	15000	17000
Удельные переменные затраты(УПЗ)	1000	1525

а) В натуральных единицах:

Q = Постоянные затраты/(Цена-УПЗ)

Q₀ = 4 487 823/(1300-1190) = 40798единиц

Q₁ = 3363150/ (1800-1525) = 12230 единиц

Q= 40798 - 12230 = 28568 единиц

Объем продаж в натуральном выражении сократился на 28568 единиц.

б) В стоимостном выражении:

Q = Постоянные Затраты/((Выручка -Переменные Затраты)/Выручка)

В базовом году:

Q₀= 4487823/((20240369 - 17857676)/ 20240369)= 38 122 911руб.

В отчетном году:

Q₁ = 3363150/(( 30804903- 25922074)/ 30804903)= 21 217 517 руб.

Q = 16 905 394 руб.

Критический объем продаж за период сократился на 16 905 394р.

Из расчетов видно, что происходит уменьшение критического объема продаж. Это благотворно влияет на деятельность предприятия, так как уменьшается величина зоны убытков

1.14 Изменение прибыли под влиянием изменения параметров CVP-модели

Исходная модель:

Прибыль = Цена*Объём - Постоянные издержки - Переменные издержки*Объём

Данные представим в таблице №16.

Таблица №16. Данные для построения CVP-модели, тыс.руб.

Показатель	На начало периода	На конец периода
Цена	1300	1800
Объем производства	15000	17000
Постоянные издержки	4 487 823	3363150
Переменные издержи	1000	1525

Рассчитаем влияние параметров CVP-модели на изменение прибыли:

Пр0 = Цена0*Об0 - Пост0 - Перем0*Об0 = 1300*15000 - 4487823 - 1000*15000 = 12 177

Пр1 = Цена1*Об1 - Пост1 - Перем1*Об1 = 1 311 850

Изменение прибыли составило 1 299 673

1) Влияние изменения объема производства на прибыль фирмы:

ПрОб = Цена0*Об1 - Пост0 - Перем0*Об1 = 1300*17000 - 4487823 - 1000*17000 = 612 177

Влияние изменения Объёма = 612177 - 12177 = 600 000

2) Влияние изменения постоянных издержек на прибыль фирмы:

ПрПост = Цена0*Об1 - Пост1 - Перем0*Об1 = 1300*17000 - 3363150 - 1000*17000 = 1 736 850

Влияние изменения Пост = 1736850 - 612177 = 1 124 673

3) Влияние изменения переменных издержек на прибыль фирмы:

ПрПерем = Цена0*Об1 - Пост1 - Перем1*Об1 = 1300*17000 - 3 363 150 - 1525*17000 = -7 188 150

Влияние изменения Перем = -7 188 150 - 1 736 850 = -8 925 000

4) Влияние изменения цены на прибыль фирмы:



ПрЦен = Цена1*Об1 - Пост1 - Перем1*Об1 = 1800*17000 - 3363150 - 1525*17000 = 1 311 850

Влияние изменения Цен = 1311850 - (-7 188 150) = 8 500 000

Таким образом на изменение прибыли наибольшее влияние оказало изменение цены (в положительную сторону), а в отрицательную - изменение удельных переменных издержек.

1.15. Производственно-финансовый леверидж

Рассчитаем СОЗ (степень операционной зависимости) и СФЗ (степень финансовой зависимости), СКЗ (степень комбинированной зависимости) и определить тенденцию их изменения и построим график прибыли для отчётного и базового периода (ПДВ=1(V)). Необходимые данные представим в таблице №17.

Исходная модель:

СОЗ = Об*(Цена - Перем)/ Об*(Цена -Перем)- Пост

Таблица №17. Данные для определения показателей СОЗ, СФЗ, СКЗ, тыс. руб.

Показатель	На начало периода	На конец периода
Цена	1300	1800
Объем производства	15000	17000
Постоянные издержки	4 487 823	3363150
Переменные издержки	1000	1525
Процентные платежи	832 238	759 208
ПДВ	1 112 177	1 311 850
Объем продаж	20240369	30804903

Рассчитаем СОЗ на начало и на конец периода.



СОЗ0 = Об0*(Цена0 - Перем0)/ Об0*(Цена0 -Перем0)- Пост0 = 15000(1300-1000)/15000(1300-1000) - 4487823 = 3,7

СОЗ1 = Об1*(Цена1 - Перем1)/ Об1*(Цена1 -Перем1)- Пост1 = 17000(1800-1525)/ 17000(1800-1525) - 3363150 = 3,5

На предприятии за период произошло небольшое снижение степени оперативной зависимости. Это означает, что деятельность предприятия становиться более стабильной.

Рассчитаем СФЗ на начало и на конец периода.

СФЗ0= Об0*(Цена0-Перем0) - Пост0/ Об0*(Цена0 - Перем0)-Пост0 - Проц0 = 15000(1300-1000) - 4487823 / 15000(1300-1000) - 4487823 - 832238 = 1,9

СФЗ1= Об1*(Цена1-Перем1) - Пост1/ Об1*(Цена1 - Перем1)-Пост1 - Проц1 = 17000(1800-1525) - 3363150/ 17000(1800-1525) - 3363150 - 759208 = 2

Степень финансовой зависимости на предприятии изменилась незначительно.

Рассчитаем СКЗ на начало и на конец периода как произведение СФЗ на СОЗ.

СКЗ0 = 1,9 *3,7= 7,03

СКЗ1 = 2* 3,5 = 7

Показатели зависимости на предприятии за период в значительной мере не изменились.

Построим график зависимость ПДВ от объёма продаж. Из данных видно, что зависимость будет прямая: увеличивается объём - увеличивается ПДВ.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Доля собственного и заёмного капитала

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования).

Заемный капитал -- это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Таблица №18. Исходные данные для определения доли собственного капитала, тыс.руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Уставный капитал (УК)	4720383	4720383
Собственные акции(СА)	-	-7577
Добавочный капитал(ДК)	4648714	4212111
Резервный капитал(РК)	23619	23619
Нераспределенная прибыль(НП)	2104992	5319416
Всего СК	7249708	10019952



Таблица №19. Исходные данные для определения доли заемного капитала, тыс.руб

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Долгосрочные обязательства(ДО)	7644476	5927178
Краткосрочные обязательства(КО)	2842227	7176622
Всего ЗК	10486703	6644800
Пассив	17736411	23123752

Данные о доле заёмного и собственного капитала в базовом и отчётном году представим в виде диаграмм.

Из данных диаграмм можно сделать вывод о том, что на предприятии изменилась структура капитала - произошло уменьшение заёмного капитала и как следствие - увеличение собственного. Это говорит о том, что фирма теперь менее зависима от заёмных средств.

Представим на диаграмме структуру собственного капитала предприятия в базовом и отчётном годах.



Из данных диаграмм следует вывод о том, что структура собственного капитала изменилась: произошло уменьшение уставного капитала, увеличение добавочного капитала, а так же вдвое увеличилась нераспределённая прибыль.

Так же представим на диаграммах структуру заёмного капитала в базовом и отчётном году.

Из данных диаграмм следует вывод о том, что и структура заёмного капитала на предприятии изменилась: сократилась доля долгосрочных обязательств, в доля краткосрочных - увеличилась вдвое.



2.2 Показатели ликвидности фирмы в базовом и отчётном годах

Платежеспособность- это один из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Она оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации для данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность - это способность фирмы погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов.

Данные для расчёта показателей ликвидности приведём в таблице №20.

Таблица №20. Исходные данные для определения показателей ликвидности, тыс.р.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Оборотные активы (ОА)	6 550 489	10 648 243
Краткосрочные обязательства(КО)	2 842 227	7 176 622
Денежные средства (ДС)	71 381	17 403
Краткосрочные финансовые вложения(КФВ)	0	107 884
Запасы (З)	3 111 638	4 211 180

На основе данных рассчитаем показатели текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение текущих активов к текущим обязательствам.

Кт.л. = ТА/ТО

Кт.л(б.г) = ОАб.г./КОб.г. = 6 550 489 /2842227 =2,03

Кт.л(о.г) = ОАо.г./КОо.г. = 10 648 243 /7176622 = 1,5

Предприятие считается ликвидным, если коэффициент ликвидности больше двух. В базовом году предприятие было ликвидным, но за период способность платить текущими активами по текущим обязательствам изменилась.

Коэффициент промежуточной ликвидности:

Кп.л.= (ОА-З)/КО

Кп.л(б.г)= (ОАб.г.-Зб.г.)/КОб.г. = (6 550 489-3 111 638)/ 2842227 =1,2

Кп.л(о.г)= (ОАо.г.-Зо.г.)/КОо.г. = (10 648 243 - 4 211 180)/ 7176622 = 0,9

Норма по данному показателю Кп.л. >0,7. Наблюдается снижение промежуточной ликвидности, но показатель всё ещё в пределах нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л. = (ДС+КФВ)/КО

Ка.л(б.г)= (ДСб.г.+КФВб.г.)/КОб.г. = (71 381+0)/ 2842227 =0,03

Ка.л(о.г) = (ДСо.г.+КФВо.г.)/КОо.г.=( 17 403+107 884)/ 7176622 =0,02

Показатель по норме должен быть больше 0,2. На предприятии ни в базовом, ни в отчётном годах он не был достаточным.

Представим динамику изменения показателей ликвидности на предприятии за период.

Рисунок 21. Уровень и динамика показателей ликвидности

По данным можно сделать вывод о том, что наблюдается заметное снижение по всем показателям ликвидности.

2.3 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости фирмы

Финансовая устойчивость предприятия- это способность предприятия финансировать свои активы за счет долгосрочных постоянных источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется совокупностью абсолютных и относительных показателей.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости. Данные для расчёта представим в таблице 21.

Таблица №21. Исходные данные для определение абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Запасы(З)	3 111 638	4 211 180
НДС	531149	134843
Собственный капитал (СК)	7249708	10019952
Внеоборотные активы (ВА)	11 185 922	12 475 509
Долгосрочные обязательства (ДО)	7644476	5927178
Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)	1485885	1855935

Обобщающим показателем фин. устойчивости является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ):

ЗЗ = Запасы + НДС

33 (б.г) = 3 111 638 + 531149 = 3642787

ЗЗ (о.г) = 4 211 180 + 134843 = 4346023

Данный показатель за период увеличился.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют показатели, которые отражаются различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства (СОС) = СК - ВА

СОС(б.г)= СКб.г. - ВАб.г. = 7249708 - 11 185 922 = -3936214

СОС(о.г)= СКо.г.- ВАо.г. = 10019952 -12 475 509= -2455557

Предприятие не обеспечено собственными оборотными средставами.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СДИ) формирования

ЗЗ: СДИ = СК + ДО - ВА

СДИ(б.г) = СКб.г.+ ДОб.г. - ВАб.г. =7249708 +7644476 - 11 185 922 =3708262

СДИ(о.г) = СКо.г. + ДОо.г. - ВАо.г. =10019952+5927178 - 12 475 509= 3471621

Предприятию хватает собственных и долгосрочных источников заёмных средств для нормального функционирования.

3. Величина основных источников (ОИ) формирования ЗЗ:

ОИ = СК + ДО + ККЗ - ВА

ОИ(б.г) = СКб.г. + ДОб.г. + ККЗб.г. - ВАб.г. = 7249708 +7644476 +1485885- 5194147

ОИ(о.г) = СКо.г.+ ДОо.г. + ККЗо.г. - ВАо.г. =10019952+5927178 +1855935 - 12 475 509 = 5327556

Показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Рассчитаем их по данным, приведённым в таблице 22.

Таблица №22. Рассчитанные показатели СОС, СДИ и ОИ, тыс.р.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Запасы и затраты (ЗЗ)	3642787	4346023
Собственные оборотные средства (СОС)	-3936214	-2455557
Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)	3708262	3471621
Основные источники (ОИ)	5194147	5327556

1) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

Фсос (б.г)= СОС - ЗЗ=-3936214-3642787=-7579001

Фсос (о.г)= СОС -ЗЗ=-2455557-4346023=-6801580

2) Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования ЗЗ:

Фспи (б.г) = СДИ-ЗЗ= 3708262-3642787=65475

Фспи (о.г) =СДИ-ЗЗ=3471621-4346023=-874402

3) Излишек (недостаток) основных источников для формирования ЗЗ:

Фои (б.г)= ОИ-ЗЗ= 5194147-3642787= 1551360

Фои (о.г) = ОИ-ЗЗ= 5327556-4346023= 981533

Покажем на графике уровень и динамику абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия в базовом и отчётном годах.

Рассчитав показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, можно определить тип финансового состояния предприятия. В базовом году предприятие имело нормальную устойчивость (Фсос<0, Фсдп и Фои >0), а в отчётном периоде предприятие имеет неустойчивое состояние (Фсос<0, Фсдп<0 и Фои >0).

Теперь рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия на основе данных, представленных в таблице 23.

Таблица №23. Исходные данные для определения относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Собственный капитал (СК)	7249708	10019952
Заемный капитал (ЗК)	10486703	13103800
Долгосрочные обязательства(ДО)	7644476	5927178
Активы (А)	17 736 411	23 123 752
Внеоборотные активы (ВА)	11 185 922	12 475 509
Текущие активы(ТА)	6 550 489	10 648 243
Запасы (З)	3 111 638	4 211 180
Собственные оборотные средства (СОС)	-3936214	-2455557

а)Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = (СК+ДО)/А; (Норма>0,75)

Кфу(б.г) = (СКб.г.+ДОб.г.)/Аб.г. = (7249708+7644476)/ 17 736 411 = 0,84

Кфу(о.г) = (СКо.г.+ДОо.г.)/Ао.г.= (10019952+5927178)/ 23 123 752 =0,67

Если в начале периода коэффициент был выше нормы, то теперь он стал меньше нормы. Это говорит о том, что предприятие стало менее стабильным и устойчивым в финансовом отношении.

б) Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала:

Кзк/ск = ЗК/СК; (Норма<0,7)

Кзк/ск (б.г) = ЗКб.г./СКб.г. = 10486703/7249708=1,44

Кзк/ск (о.г)= ЗКо.г./СКо.г.= 13103800/ 10019952=1,3

Предприятие является зависимым от заёмных средств. Но в отчётном периоде оно стало чуть менее зависимым.

в) Коэффициент автономии:

Ка = СК/А; ( Норма>0,5.)

Ка(б.г)= СКб.г./Аб.г.= 7249708/ 17 736 411= 0,40

Ка(о.г)= СКо.г./Ао.г.= 10019952/ 23 123 752 = 0,43

Предприятие все так же является финансово зависимым от заёмных средств.

г) Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = А/СК = 1/Ка

Кфзб.г.=Аб.г./СКб.г.= 1/0,4 = 2,5

Кфзо.г.= Ао.г./СКо.г. = 1/0,43 = 2,3

Итак, этот показатель говорит о том, насколько формирование активов зависит от собственного капитала. Результаты показывают, что зависимость активов от СК немного уменьшилась.

д) Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования:

Коб.ос = СОС/ТА; (Норма?0,1)

Коб.ос (б.г) = СОСб.г./ТАб.г. = -3936214/6 550 489= -0,6

Коб.ос (о.г) = СОСо.г./ТАо.г.= -2455557/10 648 243=-0,23

Предприятие не обладает большими объемами собственных оборотных средств. Из этого следует, что предприятие пользуется заемными средствами. Но за период показатель увеличился почти в трое. Это означает, что снижается доля оборотных средств, финансируемая за счёт заёмных средств.

е) Коэффициент маневренности СК:

Км.ск. = СОС/СК; (0,2 - 0,5.)

Км.ск.(б.г) = СОСб.г./СКб.г. = -3936214/7249708= -0,54

Км.ск.(о.г) = СОСо.г./СКо.г.=- 2455557/ 10019952=-0,25

Коэффициент маневренности СК показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. На предприятии как в базовом, так и в отчетном году коэффициент отрицательный.

ж) Коэффициент обеспеченности финансовых запасов собственными источниками финансирования:

Кфз = СОС/З; (Норма>1)

Кфз (б.г) = СОСб.г./Зб.г.= -3936214/3 111 638= -1,26

Кфз (о.г) = СОСо.г./Зо.г.=- 2455557/ 4 211 180= -0,58

Этот коэффициент показывает насколько запасы обеспечены СОС. Наблюдается более чем двукратное увеличение данного показателя на конец периода. Это характеризует улучшение финансового состояния фирмы.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод: предприятие является финансово в достаточной мере неустойчивым - оно не обеспечено собственными средствами и поэтому сильно зависит от заёмных средств.

2.4 Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженностей

Данные для расчёта скорости и времени оборота дебиторской и кредиторской задолженности представим в таблице 24.

Таблица №24. Исходные данные для расчета скорости и времени оборота дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Выручка от продаж (В)	20 240 369	30 804 903
Дебиторская задолженность	2834794	6172648
Кредиторская задолженность	1355531	5319403

Рассчитаем скорость и время оборота дебиторской задолженности в базовом и отчётном годах.

а) Скорость оборота дебиторской задолженности:

СОДЗ = Выручка/ДЗ

СОДЗ(б.г) = Вб.г./ДЗб.г. =20 240 369/2834794=7,14

СОДЗ(о.г) = Во.г./ДЗо.г.= 30 804 903/6172648=5

б) Время оборота дебиторской задолженности:

ВОДЗ = 365/СОДЗ

ВОДЗ(б.г) = 365/7,14= 52

ВОДЗ(о.г)= 365/5=73

Исходя из расчётов можно сделать вывод о том, что на предприятии сократилась скорость оборота дебиторской задолженности и, следовательно, увеличилось время оборота. Если раньше период оборачиваемости ДЗ был равен 52 дням, то теперь - 73.

Рассчитаем аналогичные показатели для кредиторской задолженности.

а) Скорость оборота кредиторской задолженности:

СОКЗ = Выручка/КЗ

СОКЗ(б.г) = Вб.г./КЗб.г. =20 240 369/1355531=15

СОКЗ(о.г) = Во.г./ДЗо.г.= 30 804 903/6172648=5,8

б) Время оборота дебиторской задолженности:

ВОДЗ = 365/СОДЗ

ВОДЗ(б.г) = 365/15= 25

ВОДЗ(о.г)= 365/5,8=63

В случае с кредиторской задолженностью ситуация аналогичная: за период произошло снижение скорости оборота и выросло время.

На представленном ниже графике можно проследить следующие закономерности: время оборота ДЗ выросло на 40%, в то время как время оборота КЗ - на 252%. Скорость оборота ДЗ сократилась на 30%, в то время как скорость оборота КЗ - почти на 60. Это означает, что в большей мере сократилась оборачиваемость КЗ.

Данные об изменении скорости и времени оборота кредиторской и дебиторской задолженности представим на графике.

2.5 Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности

Исходная модель: ДЗ = Время оборота ДЗ*Однодневный объём продаж

Данные представим в таблице №25.

Таблица №25. Данные для определения влияния факторов на величину потребности в ДЗ.

Показатель	Базовый год	Отчетный год
Время оборота дебиторской задолженности (ВОДЗ)	25	63
Однодневный объем продаж (ОД) (Выручка/365)	55 453	84 397

Рассчитаем ДЗ в базовом и отчётном годах.

ДЗ(б.г) = 25*55453 = 1 386 327

ДЗ(о.г) =63 *84397= 5 317 011

ДЗ = 5 317 011-1 386 327=3 930 684

Определим влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:

а) За счет изменения однодневного объема продаж:

ДЗ ОД= (ОДо.г.-ОДб.г.)*ВОДЗб.г= (84 397-55 453)*25 =723 600

Влияние ОД = 723 600 - 1 386 327 = -662 727

б) За счет времени оборота:

ДЗ ВОДЗ=(ВОДЗ о.г.-ВОДЗ б.г.)*ОДо.г.= (63-25)* 84 397 = 3 207 086

Влияние ВОДЗ = 3 207 086 - 723 600 = 2 483 486

Итак, по рассчитанным результатам можно сказать, что на изменение ДЗ по большей части повлиял фактор времени оборота.



ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ОТРАСЛИ ПРОИЗВОДСТВА И РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ, ГАЗА И ВОДЫ

3.1 Анализ динамики и структуры производства, передачи и распределения электроэнергии, газа и горячей воды.

Выпуск - объем всей произведенной в отрасли за определенный период конечной продукции, исчисленный в денежном выражении.

В таблице№26 приведены расширенные данные выпуска отрасли за 2011 и 2012 годы.

Таблица №26. Объем выпуска отрасли (млн. руб.)

	2011	2012
Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды	6506429	6506430
Производство, передача и распределение электроэнергии	4689329	4558660
Производство и распределение газообразного топлива	996400	1146865
Производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)	820700	800905

Структуру отраслей в 2011 и 2012 годах отразим на диаграммах.



Рисунок 25. Структура отрасли в 2012 году

По данным диаграмм видно, что структура отрасли за год изменилась: на 2% сократилось производство, передача и распределение электроэнергии, на 1% сократилось производство, передача и распределение горячей воды, в то время как на 3% увеличилось производство и распределение газообразного топлива.

Для того, чтобы оценить динамику изменения объема выпуска отрасли построим таблицу 27 - Темп роста объема выпуска отрасли в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

Таблица №27. Темп роста объема выпуска отрасли в 2012 году по сравнению с 2011 годом (в процентах)

	2011	2012
Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды	100	99,99
Производство, передача и распределение электроэнергии	100	98
Производство и распределение газообразного топлива	100	115
Производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)	100	98

Представим темп рост выпуска продукции графически.



Рисунок 26. Темп рост выпуска продукции в 2012 году по сравнению с 2011

Объём производства в целом по отрасли остался почти на том же уровне (наблюдает крайне незначительное увеличение (в пределах тысячных процента)), однако структура отрасли изменилась. Об это свидетельствует увеличение на 15% производства и распределения газообразного топлива, и снижение на почти 3% производства и распределения электроэнергии и горячей воды. В связи с этим выглядит закономерным изменение отраслевой структуры производства, показанное на диаграммах выше.

Рассмотрим состояние основных фондов предприятий отрасли за 2011 и 2012 года и рассмотрим изменение основных показателей в динамике.

Данные представим в таблице

Таблица №28. Показатели, характеризующие основные фонды отрасли

	2011	2012	Динамика
Наличие основных фондов, млрд	8528,5	9757,3	114,4
Коэффициент обновления основных фондов, в процентах	5,4	4,2	77,8
Коэффициент выбытия основных фондов, в процентах	0,4	0,4	100,0
Ввод в действие основных фондов, в процентах к предыдущему году	140	80	57,1
Степень износа основных фондов, на конец года, в процентах	50,5	47,9	94,9
Индекс производства (с учетом поправки на неформальную деятельность), в процентах к предыдущему году	100,1	101,2	101,1
Индекс цен производителей промышленных товаров, на конец периода, в процентах к декабрю предыдущего года	105,1	107	101,8

Для наглядности на рисунке представим уровень и динамику коэффициентов, характеризующие состояние основных фондов в отрасли.

Рисунок 27. Динамика коэффициентов основных фондов

Характеризуя состояние основных фондов отрасли следует обратить внимание на то, что за год произошло стоимостное увеличение основных фондов на 14%. При этом коэффициент обновления основных фондов снизился почти на 20% при том, что коэффициент выбытия основных фондов остался на том же уровне. Так же в 2012 году было введено в половину меньше основных средств, чем в 2011 году. Однако в 2012 году немного сократилась степень износа основных фондов.

По представленным данным можно сделать вывод о том, что в отрасли за год произошло увеличение основных фондов, что благотворно скажется на предприятиях отрасли, увеличив производительность труда.

Теперь рассмотрим трудовой аспект деятельности предприятий отрасли. Данные о среднесписочной численности работников и среднемесячной заработной плате представим в таблице №29.

Таблица №29. Данные о занятости в отрасли

	2011	2012	Динамика
Среднесписочная численность работников, тыс. человек	1844,6	1833	99,4
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников, рублей	26966	29437	109,2

По данным таблицы видно, что на предприятиях отрасли произошло незначительное снижение среднесписочной численности рабочих в 2012 году по сравнению с 2011, но зато среднемесячная заработная плата увеличилась почти на 10%. Это является положительным фактором, так как достаточно высокая заработная плата будет стимулировать работников лучше выполнять свои обязанности.

Далее рассмотрим структуру прибыльных и убыточных организаций, а так же их удельный вес и сальдированный финансовый результат, а данный представим в таблице №30.

Таблица №31. Число прибыльных и неприбыльных организаций.

	2011	2012	Динамика
Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток)организаций, млрд.рублей	99,9	91,7	91,8
Число прибыльных организаций, единиц	1949	2031	104,2
Удельный вес прибыльных организаций, в процентах	54,7	54,9	100,4
Число убыточных организаций, единиц	1611	1669	103,6
Удельный вес убыточных организаций, в процентах	45,3	45,1	99,6

На рисунке представим соотношение прибыльных и убыточных организаций в отрасли.

Рисунок 28. Структура отрасли

По приведённым выше данным можно резюмировать: отрасль является прибыльной, так как сальдированный результат больше нуля. За 2012 год по сравнению с 2011 годом на почти 10% снизился сальдированный результат, но произошло увеличение организаций как прибыльных, так и убыточных. Но увеличение прибыльных было немного больше, однако в общем удельный вес прибыльных и убыточных организаций в отрасли остался на том же уровне.

3.2 Анализ эффективности деятельности отрасли производства, передачи и распределения электроэнергии, газа и горячей воды

Теперь произведём расчёт основных показателей деятельности отрасли. Рассчитаем такие показатели как фондоотдача, фондовооружённость, материалоёмкость, зарплатоёмкость.

1) Уровень и динамика фондоотдачи

Фондоотдача - это показатель эффективного использования основных средств. Отдача основных производственных фондов рассчитывается путем деления объема выпущенного за определённый период продукции на среднюю стоимость основных производственных фондов за этот период.

Рассчитаем показатели фондоотдачи. Данные для расчета фондоотдачи представлены в таблице 32.

Таблица №32. Данные для расчёта фондоотдачи (млн.руб.)

	2011	2012
Основные фонды	8528500	9757300
Объём выпуска	6506429	6506430
Показатели фондоотдачи	0,76	0,66

Построим график изменения уровня фондоотдачи во времени.

Рисунок 29. Уровень и динамика фондоотдачи в отрасли

В 2012 году наблюдается снижение общего уровня фондоотдачи по отрасли причём достаточно серьёзное - на 13%.

Снижение фондоотдачи отражает негативную динамику в отрасли в 2012 году - это значит, предприятия стали менее эффективно использовать свои основные фонды.

2) Уровень и динамика материалоёмкости и зарплатоёмкости

Материалоёмкость будем рассчитывать как отношение материальных затрат к объёму выпуска, а зарплатоёмкость как отношение расходов на заработную плату работникам к объёму выпуска.

Таблица №33. Данные для расчёта материалоёмкости и зарплатоёмкости млн.руб.

	2011	2012	Динамика
Материальные затраты	2 687 004	2 649 900	99%
Расходы на заработную плату работников

Подобные документы

• Финансовый анализ деятельности компании ОАО "Промсвязьбанк"

  Доля основного и оборотного капитала в структуре активов предприятия ОАО "Промсвязьбанк". Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости. Детерминированные модели объема продаж (оценка использования ресурсов), влияние факторов на его изменение.
  
  курсовая работа [1,8 M], добавлен 28.09.2012
  

• Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности на предприятии ООО "Мелстон–Сервис"

  Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.
  
  курсовая работа [471,7 K], добавлен 28.09.2015
  

• Оценка эффективности деятельности предприятия ОАО "Сургутнефтегаз"

  Определение и формулы расчёта показателей рентабельности оборотного капитала, продаж, затрат, порядок их факторного анализа. Причины роста или снижения показателей рентабельности. Оценка рентабельности продаж предприятия по модели фирмы Du Pont.
  
  курсовая работа [93,1 K], добавлен 09.08.2014
  

• Финансовые показатели предприятия

  Определение годовой прибыли предприятия и анализ рентабельности продаж. Оценка рентабельности активов при известной рентабельности продаж. Изменение коэффициента текущей ликвидности за год, обеспеченности собственными средствами, оборачиваемости активов.
  
  контрольная работа [22,4 K], добавлен 03.05.2014
  

• Совершенствование формирования финансовых ресурсов на предприятии

  Кругооборот основного и оборотного капитала предприятия в результате производства и сбыта товаров. Оценка эффективности использования собственных и заемных финансовых ресурсов ЗАО "Иркутские семена". Расчет показателей рентабельности текущих активов.
  
  курсовая работа [62,9 K], добавлен 21.01.2015
  

• Управление стоимостью компании

  Определение величины достижимого уровня роста предприятия. Анализ консервативной, умеренной и агрессивной гипотез. Оценка влияния факторов риска на уровень роста объемов продаж. Снижение оборачиваемости активов. Оценка влияния риска на переменные.
  
  контрольная работа [25,4 K], добавлен 14.12.2012
  

• Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

  Понятие оборотного капитала, состав и структура оборотных средств предприятия. Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Маслово". Источники формирования оборотного капитала предприятия, оценка эффективности его использования.
  
  курсовая работа [336,1 K], добавлен 10.02.2014
  

• Сущность и стадии оборотного капитала

  Источники формирования, эффективность использования кругооборота, оптимизация, анализ влияния оборотного капитала на предприятии. Динамика и структура оборотных активов. Оптимальный источник финансирования эффективности использования оборотного капитала.
  
  курсовая работа [127,4 K], добавлен 05.02.2011
  

• Анализ финансовой устойчивости ООО "ДВ–Новация"

  Основные технико–экономические показатели ООО "ДВ–Новация". Анализ трудовых ресурсов, имущественного положения, чистых активов и ликвидности баланса предприятия. Анализ себестоимости, прибыли и динамики рентабельности продаж данного предприятия.
  
  дипломная работа [466,8 K], добавлен 10.03.2011
  

• Показатели рентабельности и сфера их применения в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия

  Экономическое содержание рентабельности, ее место в финансовом анализе. Влияние продаж и собственного капитала на показатели рентабельности. Меры по оптимизации объема производства продукции и возможные резервы повышения рентабельности ООО "ЮУПК".
  
  курсовая работа [284,7 K], добавлен 21.06.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам