Внеоборотные активы занимают 39,97% в объеме активов, в которых наибольшую долю занимают основные средства - 33,32%. Стоит отметить увеличение прочих внеоборотных активов на 96,5%, по сравнению с 2011г., не смотря на снижение темпа роста результатов исследований и разработок на 15,6% и отложенных налоговых активов на 9,57%.

Наибольшую долю в оборотных активах занимают запасы и составляют 32,2%, темп роста которых составил в 2012 г. 26,63%. В оборотных активах тенденция роста так же наблюдалась у налога на добавленную стоимость и составила 280697 тыс. руб. или на 1975%, финансовых вложений на 100%, денежных средств и денежных эквивалентов на 33,57%.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. темп роста валюты баланса снизился на 17,74%. Доли внеоборотных и оборотных активов практически сравнялись и составили соответственно 48,78% и 51,22%.

Во внеоборотных активах в 2013г. наибольшую долю занимают основные средства - 42,41%, что на 9% больше, чем в 2012 г. Положительный рост наблюдался у нематериальных активов и составил 10,16%. В общем доля внеоборотных активов в 2013 г. увеличилась на 8,8%, не смотря на снижение темпов роста результатов исследований и разработок на 18,5%, отложенных налоговых активов на 53% и прочих внеоборотных активов на 34%.

В оборотных активах наибольшую долю занимают запасы - 28,8%, которые в 2013 г. имели отрицательную тенденцию роста в 26,4%. Снижение темпов роста, по сравнению с 2012 г., наблюдалось у налога на добавленную стоимость - 96,77%, дебиторской задолженности - 32,95%. Увеличилась доля денежных средств и денежных эквивалентов и составила 1,4%, что больше в сравнении с 2012 г. на 0,6%, темп роста составил 36,5%.

Таким образом, соотношение внеоборотных и оборотных активов в структуре баланса практически равнозначное. Повышение доли оборотных активов в валюте баланса может свидетельствовать:

1. О формировании более мобильной структуры активов;

2. Об отвлечении части оборотных активов на кредитование покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность.

3. О сокращении производственного потенциала предприятия.

Предприятие имеет значительную долю основных средств и запасов, что продиктовано спецификой его работы и продукцией, которую оно выпускает. Долгосрочной дебиторской задолженности предприятие не имеет, но объем краткосрочной остается значительным. Увеличение валюты баланса в 2012 г. свидетельствует о росте объема хозяйственной деятельности предприятия.

В 2012 г. в пассивах наибольшую долю занимают краткосрочные обязательства - 55,11%. Стоит отметить, что в 2011 г. наибольшую долю в пассивах составляли капитал и резервы - 40,3%. Такое изменение связано с увеличением краткосрочных обязательств на 9457200 тыс. руб., темп роста составил 250%.

Раздел капитал и резервы в 2012 г. характеризуется наибольшим удельным весом переоценки внеоборотных активов - 14,95% и уставного капитала - 13,14%. Предприятие имеет непокрытый убыток, в 2012 г. он снизился до -6977 тыс. руб., что на 23292 тыс. руб. меньше, по сравнению с 2011г.

В долгосрочных обязательствах наибольшую долю занимают заемные средства - 15,4%. В 2012 г., по сравнению с 2011 г. долгосрочные обязательства имели тенденцию снижения на 33,95%, в том числе заемные средства на 34,93% и отложенные налоговые обязательства на 17,9%.

В краткосрочных обязательствах наибольший удельный вес имеют кредиторская задолженность - 29,67% и заемные средства - 25,14%. В 2012 г., по сравнению с 2011 г. они имели положительный темп роста и составили соответственно - 243,7% и 263,5%.

В 2013 г. в пассивах наибольшую долю занимают краткосрочные обязательства - 59,32%, что на 4,21% больше, по сравнению с 2012 г. Капитал и резервы составляют 34,98%, долгосрочные обязательства 5,7%.

В 2013 г. в капитале и резервах наибольшую долю составляют уставный капитал - 18,65% и переоценка внеоборотных активов - 18,18%. Продолжается положительная тенденция роста резервного капитала, которая составила 76,54%, по сравнению с 2012 г. Произошло увеличение непокрытого убытка до -423273 тыс. руб., темп роста составил 5967%.

Долгосрочные обязательства в 2013 г. продолжили тенденцию снижения. Заемные средства на 72,5%, отложенные налоговые обязательства на 62,1%, общее снижение долгосрочных обязательств составило 71,8%.

В 2013 г. в краткосрочных обязательствах наибольшую долю занимают заемные средства - 42,48%. По сравнению с 2012 г., темп роста составил 39%. Возросла доля оценочных обязательств на 0,3%, темп роста при этом - 65%. Доля кредиторской задолженности снизилась на 13,42% и составила 16,25%, темп снижения - 55%.

Таким образом, предприятие поддерживает политику снижения долгосрочных обязательств, в том числе заемных средств и отложенных налоговых и обязательств, но в то же время наращивает объем краткосрочных обязательств, несмотря на некоторое снижение кредиторской задолженности. За три года предприятие имеет непокрытый убыток, в 2013 г. произошло значительное увеличение его объемов.

Для анализа финансовой устойчивости была проведена характеристика источников формирования запасов. Они рассчитаны в таблице 4.

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Согласно данным таблицы, за данный период предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, которое связано с нарушением текущей платежеспособности, недостатком собственных и долгосрочных оборотных средств, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам. Уменьшение собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о неблагополучном развитии предприятия.

Для того чтобы провести анализ структуры источников формирования капитала организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска, были рассчитаны следующие относительные показатели, которые существенно дополняют абсолютные показатели финансовой устойчивости организации (таблица 5).

Таблица 5 - Относительные показатели финансовой устойчивости

На основании данных таблицы, можно сделать следующие выводы:

1. Предприятие имеет финансовую зависимость от внешних источников финансирования;

2. Неблагоприятное соотношение заемных и собственных средств, объем заемных значительно превышает объем собственных средств;

3. Организация не имеет возможности покрытия собственным капиталом заемных средств;

4. У предприятия мало возможностей для проведения финансовой политики и маневрирования, вследствие недостатка собственных оборотных средств;

5. В 2012 г. организация увеличила долю средств, авансируемых в оборотные активы. В 2013 г. этот показатель снизился, но остался выше уровня 2011 г.;

6. Привлечение заемных средств для пополнения имущества не требуется;

По результатам расчета коэффициента финансовой устойчивости, можно сказать, что к 2013 г. наблюдается снижение финансовой устойчивости, что вызвано уменьшением объема долгосрочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Анализ приведен в таблице 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. В 2011г. мы видим соотношение: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. В 2012г. - А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П4; А4 ? П4. В 2013г. - А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс является неликвидным. В 2012г. произошли некоторые изменения в данном соотношении, за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, но в 2013г. соотношение оказалось вновь на уровне 2011г. В первую очередь это связано с большим объемом краткосрочных обязательств, выраженных в кредиторской задолженности и заемных средствах и с недостаточным объемом оборотных активов, в частности денежных средств и денежных эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений.

Для более детального анализа платежеспособности организации были рассчитаны финансовые коэффициенты (таблица 7).

Таблица 7 - Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

1. Предприятие не имеет возможности покрывать 20-50% своих краткосрочных обязательств денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

2. Необходима систематическая работа с дебиторами для того, чтобы преобразовывать ее в денежные средства.

3. Наблюдается отрицательная тенденция по снижению достатка в оборотных активах для покрытия краткосрочных обязательств.

4. Предприятие испытывает острую нехватку в собственных оборотных средствах для осуществления текущей деятельности.

5. Платежеспособность предприятия зависима от материальных запасов, при этом к 2013г. происходит снижение в достатке запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Таким образом, платежеспособность предприятия находится в неудовлетворительном состоянии.

Для анализа деловой активности предприятия были рассчитаны финансовые коэффициенты (таблица 8).

Таблица 8 - Финансовые коэффициенты деловой активности

На основании данных таблицы можно отметить, что в исследуемом периоде наблюдается благоприятная тенденция по увеличению оборачиваемости и снижению продолжительности одного оборота у активов, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Наибольшее сокращение продолжительности одного оборота наблюдается у активов. В 2012 г. на 397 дней, в том числе у оборотных активов на 212 дней, у внеоборотных на 185 дней, у запасов на 136 дней, у дебиторской задолженности на 69 дней. В 2013 г. сокращение продолжительности оборота активов составило 259 дней, в том числе у внеоборотных активов 140 дней, у оборотных - 119 дней, у запасов 113 дней. Сокращение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности было незначительным.

Такое увеличение оборачиваемости говорит о наращивании деловой активности предприятия. В организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Проведем анализ денежных потоков на предприятии ОАО "Уралтрансмаш" за период 2011-2013 гг. (таблица 9).

Таблица 9 - Анализ движения денежных потоков

На протяжении исследуемого периода предприятие основную часть денежных средств получало от финансовой деятельности, в частности от получения кредитов и займов, и от основной деятельности в большей степени от продажи продукции, работ и услуг.

Объем поступлений и платежей в денежных потоках от текущих операций с каждым годом возрастал. В 2013 г. значительно увеличился объем прочих поступлений на 791034 тыс. руб. Наибольшую долю в оттоках занимают выплаты поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги. К 2013 г. увеличились затраты, связанные с оплатой труда работников и выплатой налога на прибыль. Объем прочих платежей в оттоках остается значительным. Сальдо денежных потоков от текущих операций в 2011 г. и 2012 г. было отрицательным, в 2013 г. показало положительный результат, что обусловлено некоторым уменьшением объема прочих платежей по сравнению с 2012 г.

Поступления денежных потоков от инвестиционной деятельности остаются небольшими и обусловлены только притоком по дивидендам, процентам по долговым финансовым вложениям и аналогичным поступлениям от долевого участия в других организациях. На протяжении исследуемого периода предприятие осуществляет реализацию проекта "Организация ремонтного производства специзделий в ОАО "Уралтрансмаш" г. Екатеринбург" в рамках реализации федеральной целевой программы "Развитие оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации на 2011-2020 годы". Осуществляются мероприятия по концепции - замена физически изношенного и морально устаревшего оборудования. В связи с осуществлением данного проекта, предприятие осуществляет платежи по инвестиционным операциям, связанным с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов. Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций имеет отрицательное значение на протяжении всего исследуемого периода, что обусловлено небольшим объемом притоков и реализацией проекта по замене оборудования.

Объем поступлений и платежей в денежном потоке от финансовой операции к 2013 г. возрос, в большей степени от получения кредитов и займов. В 2013 г. уменьшилась доля поступления от выпуска акций, увеличения долей участия на 247700 тыс. руб. по сравнению с 2012 г. В 2013 г. появились небольшие поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. Основная доля платежей приходится на выплаты в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возвратом кредитов и займов.

Таким образом, остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец годов в исследуемом периоде показал положительный результат и тенденцию к увеличению к 2013 г.

2.3 Анализ прибыли ОАО "Уралтрансмаш"