Финансовая система, денежное обращение и кредит

Размещено на http://www.allbest.ru/

Лекция № 1. Деньги

1. Понятие «деньги», их сущность и виды

Современная экономическая теория - это теория денег, так как современная экономика - это денежное хозяйство.

Деньги - это начало и цель любого бизнеса. Получение, расходование и сбережение денег - такова суть семейной экономики, а также правительства любой страны. Деньги известны с далекой древности, и появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений. Деньги возникли стихийно из обмена, а не по соглашению сторон, поэтому деньги - это товар, так как, выделившись из общей товарной массы, они сохранили товарную природу и имеют свойства товаров:

ь обладают потребительской стоимостью;

ь имеют стоимость затраченного общественного труда.

Однако деньги существенно отличаются от товара. Особенность денег заключается в следующем:

Ш это стихийно выделившийся товар;

Ш это привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента;

Ш они разрешили противоречие между потребительской стоимостью и стоимостью затраченного труда.

Деньги бывают двух видов:

1. действительные деньги - это деньги, у которых номинальная стоимость соответствует реальной стоимости (золотые и серебряные слитки монеты);

2. знаки стоимости - это заменители действительных денег, деньги, у которых номинальная стоимость выше или ниже реальной (стертые золотые и серебряные монеты, белонные монеты, бумажные и кредитные деньги).

2. Функции денег

Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях:

1) мера стоимости - измерение ценностей блага осуществляется только через его цену, то есть количество денежных знаков, выражающих экономическую ценность данного блага;

2) средства обращения - деньги играют роль посредника в процессе обмена. В этой функции деньги должны присутствовать реально;

3) средства накопления и сбережения. Так как деньги - это всеобщий эквивалент, у людей возникает естественное стремление их приумножить. Без этой функции невозможен экономический рост;

4) средства платежа. Эта функция возникает в случаях продажи товара не за наличные деньги;

5) функция мировых денег. Эта функция вызвана внешнеэкономической торговой деятельностью. Мировые деньги функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательское средство и всеобщая материализация общественного блага.



Лекция № 2. Денежное обращение

1. Понятие денежного оборота. Закон денежного обращения

Процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной форме называется денежным оборотом.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют следующие функции:

1) мера обращения;

2) мера платежа;

3) мера накопления и сбережения.

Денежный оборот складывается и отдельных каналов движения денег. Структура денежного оборота классифицируется по следующим признакам:

Ш в зависимости от формы движения денег;

Ш от экономического содержания отдельных его частей;

Ш в зависимости от субъектов, между которыми осуществляется движение денег.

Товарно-денежные отношения в стране требуют определенного количества денег. Количество денег, необходимое для выполнения функций, зависит от трех факторов: от количества проданных на рынке товаров и услуг; от уровня цен на эти товары и услуги; скорости обращения денег.

Закон денежного обращения, определяющий количество денег, вывел Карл Маркс и выглядит:

С появлением функции денег «средства платежа» формула закона денежного обращения выглядит следующим образом:



Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период.

Совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также государству, называется денежной массой.

2. Устройство денежного обращения

Денежная система - это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.

Денежная система сформировалась в 16-17 вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства централизованного государства и национального рынка.

В зависимости от видов денег различают

1. систему металлического денежного обращения:

· биметаллизм (роль всеобщего эквивалента закреплен за золотом и серебром);

· монометаллизм (роль всеобщего эквивалента закреплен только за одним металлом либо за золотом, либо за серебром).

2. систему бумажно-кредитного денежного обращения.

Система бумажно-кредитного денежного обращения предполагает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

Для анализа изменений движения денег используют денежные агрегаты. Денежные агрегаты - это виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты - это показатели, представляющие собой соединения нескольких частей денежного потока в единое целое.

Существует пять видов денежных агрегатов:

· М₀ - наличные деньги обороте;

· М₁ - это М₀ и деньги на текущих банковских счетах;

· М₂ - это М₁ и небольшие срочные вклады;

· М₃ - это М₂ и любые вклады, включая ценные бумаги;

· М₄ - включают в себя все виды денег и денежных средств, или М₃ + депозитные вклады.

Денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Если М₂>M₁ и М₂+М₃>М₁, то в этом случае денежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный.

С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег.

Скорость оборота безналичных денег определяется формулой:



Лекция № 3. Инфляция

1. Понятие инфляции

Система бумажно-кредитного обращения особенно сильно подвергается инфляции.

Инфляция - это кризисное состояние денежной системы. Длительное время под инфляцией понимали обесценивание денег и рост цен. Однако современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен. Чаще всего она связана с общим неблагоприятным состоянием экономики страны. Основная причина инфляции - это диспропорция между различными сферами хозяйства:

1) накопление и потребление;

2) спроса и предложения;

3) доходов и расходов государства;

4) денежной массы и потребности государства в деньгах.

Различают внешние и внутренние факторы, влияющие на инфляцию.

К внутренним факторам относят:

· Денежные (кризис государственных финансов, увеличение кредитных орудий, эмиссия денег, рост государственного долга);

· Неденежные (нарушение диспропорции хозяйства, цикличное развитие экономики, кредитная экспансия, несбалансированность инвестиций и государственное монополистическое ценообразование).

К внешним факторам относят мировые структурные кризисы, нелегальный экспорт золота и валюты, экспорт инфляции в другие страны.

Инфляция может проявляться в форме роста цен на товары и услуги, увеличение цены золота, понижение курса национальной денежной единицы.

В зависимости от темпов роста различают инфляцию:

ь ползучую;

ь галопирующую;

ь гиперинфляцию.

С точки зрения проявления различают:

Ш открытую инфляцию (характерна для развитых стран с рыночной экономикой; Она искажает рыночный процесс, но сохраняет за ценами роль сигнала, показывающего сферы выгодного вложения капиталов);

Ш скрытую (подавленную) инфляцию. Такая запрещенная инфляция характерна для стран, в которых установлен жесткий контроль за ценами и доходами. Инфляция в этих странах принимает подпольный характер. Избыток денег трансформируется товарный дефицит, и этим дезориентируется регулирование экономики.

В зависимости от причин возникновения различают инфляции:

ь административная инфляция;

ь инфляция издержек производства;

ь кредитная инфляция;

ь инфляция спроса.

2. Методы борьбы с инфляцией

Инфляция оказывает отрицательное влияние на общество в целом. Ухудшается экономическое положение, возникает социальная напряженность, расширяется спекуляция, перераспределяется ВНП между наиболее высокими слоями населения.

Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государство вынуждено принимать меры по преодолению инфляции и стабилизации денежного обращения.

В условиях инфляции возможны два подхода к управлению хозяйством:

1) адаптационная политика;

2) антиинфляционная политика является так же, как и денежная реформа, формой борьбы с инфляцией.

Денежная реформа - это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Денежная реформа осуществляется различными методами:

1) нуллификация - объявление об аннулировании обесцененной денежной единицы и введении новой денежной единицы;

2) реставрация - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы;

3) девальвация - снижение золотого содержания в денежной единице;

4) деноминация - укрепление масштаба цен (зачеркивание нулей).

Антиинфляционная политика - это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Антиинфляционная политика включает такие направления, как:

1) Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитные и налоговые механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентов ставок за кредит, усиления налогового бремени (гнета), ограничения денежной массы. Такая политика приводит к замедлению экономического роста;

2) Политика доходов предусматривает контроль за ценами и заработной платы путем их полного замораживания или установления предела их роста. Такая политика может вызвать рост социальных противоречий;

3) Особой формой борьбы с инфляцией является шоковая терапия. Суть ее заключается в стимулировании развития рыночных отношений, свободном ценообразовании и в полном отказе от регулирования цен. Шоковая терапия приводит к снижению уровня жизни.



Лекция № 4. Финансы

1. Сущность финансов

Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающих экономические отношения в процессе создания и использования денежных средств.

Их возникновение произошло в условии перехода натурального хозяйства к регулярно товарно-денежным отношениям и было тесно связано с развитием государства и его потребности в ресурсах. Одним из главных признаков финансов является их денежная форма выражения и отражения финансовых отношений реальным движением денежных средств. Деньги являются обязательным условием существования финансов, так как финансы выражают реально существующие в обществе производственные отношения.

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств, которое происходит только на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса.

Областью возникновения функционирования финансов является стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в производственном продукте. Поэтому важным признаком финансов является распределительный характер финансовых отношений.

Финансовые отношения обуславливают образование различных форм денежных доходов и накоплений.

Вычленение в составе выручки от реализации продукции прибыли, отчислений на социальное страхование, амортизации осуществляется с помощью финансов и отражает процесс распределения стоимости в соответствии с целевым назначением каждой ее части.

Распределение и перераспределение происходит совместно с движением денежных средств, принимающих форму финансовых ресурсов, которые выступают материальными носителями финансовых отношений, и их использование осуществляется в основном через денежные фонды специального целевого назначения.

Финансовые ресурсы формируются за счет различных источников, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих и удовлетворение социально-культурных потребностей общества.

Третьим признаком финансов является накопительный характер.

Зная признаки финансов можно дать следующее определение финансам:

Финансы - это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у экономических субъектов и государства и использование их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование и удовлетворение потребности общества.

2. Функции финансов

Сущность финансов как особой сферы распределительных отношений проявляется, прежде всего, с помощью распределительной функции, именно через нее реализуется общественное назначение финансов - обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами.

Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления экономикой, поэтому ему присуща многоступенчатость, порождающая разные виды распределения.

Финансы, связанные с движением стоимости общественного продукта, выраженной в денежной форме, обладают свойством количественно отображать воспроизводственный процесс в целом и различные его фазы.

Движение финансовых ресурсов составляет основу контрольной функции финансов, поскольку они пронизывают всё общественное производство, то являются универсальным орудием контроля.

Инструментом реализации контрольной функции выступает финансовая информация, заключенная в финансовых показателях статистической, бухгалтерской и оперативной отчетности.

Контрольная функция финансов может реализоваться с большей или меньшей полнотой, которая во многом определяется состоянием финансовой дисциплины.

Финансовая дисциплина - это обязательные для всех экономических субъектов и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и выполнения финансовых обязательств.

Таким образом, финансы - это экономический инструмент распределения и перераспределения ВНП и национального дохода, орудия контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.



Лекция № 5. Финансовая система

1. Финансовая система и характеристика ее основных сфер

Финансы возникают только тогда, когда есть в наличии движение денежных средств и возникают денежные отношения:

а) с контрагентами; б) с предприятиями, поставщиками и потребителями; в) со страховыми организациями; г) с банковской системой; д) с государством; е) с вышестоящими управляющими структурами.

Вся совокупность финансовых отношений представляет собой финансовую систему, где группировка сфер и звеньев осуществляется в зависимости от роли и участия в общественном производстве.

Финансовая система - это совокупность звеньев и сфер, которые формируются в зависимости от особенностей отдельных подразделений общественного хозяйства и на основе их выделения в отдельные сферы: финансы предприятия, финансы страхования, финансы государства.

Финансовая система:

Финансы предприятия:

- коммерческая деятельность;

- некоммерческая деятельность;

- деятельность общественных организаций;

Финансы страхования:

- предпринимательское страхование;

- имущественное страхование;

- личное страхование;

Финансы государства:

- бюджет;

- внебюджетные фонды;

- государственный кредит;

- государственные предприятия.

В процессе взаимоотношений и движения денежных средств финансы вступают в тесное взаимоотношение с тремя экономическими категориями:

- цена;

- заработная плата;

- кредит.

2. Управление финансами

В рыночных условиях хозяйствования огромное значение для предприятий и государства имеет управление финансами.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами, а также государством в процессе движения денежных средств.

Финансовый менеджмент выполняет четыре основные задачи:

1) планирование и прогнозирование финансовой стороны деятельности организаций и государства;

2) принятие наиболее целесообразных решений в процессе инвестирования крупных денежных средств;

3) координация финансовой деятельности со всеми ее службами;

4) проведение крупных операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительных капиталов, реализация собственных акций и облигаций.

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления и состоит из двух подсистем:

- управляемой;

- управляющей.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и денежных отношений.

Субъект управления - это специальная группа (финансовый аппарат), которая посредством различных форм управляемого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы, и их можно разделить на 2 типа:

Ш функции объекта управления (организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и фондами и т.д.)

Ш функция субъекта управления (контроль, мотивация, координация, планирование и т.д.)

Основными функциональными элементами менеджмента является планирование, оперативное управление и контроль. Планирование включает в себя стратегическое, текущее и оперативное планирование.

В зависимости от способов формирования финансовых ресурсов составляются различные виды плана:

а) баланс доходов и расходов составляют предприятия, осуществляющие коммерческую деятельность;

б) сметы составляют предприятия, осуществляющие некоммерческую деятельность, государственные предприятия;

в) финансовый план составляют банки и страховые организации;

г) бюджет составляют государственное управление.



Лекция № 6. Финансовая политика

1. Содержание финансовой политики

Финансовая политика - это целенаправленная деятельность государства на использование финансовой системы, то есть это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределения и использования для выполнения своих функций.

Перед финансовой политикой стоят следующие задачи:

1) обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2) установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3) организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4) выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и стратегиями;

5) создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Финансовая политика является составной частью экономической политики и решает задачи изыскания концентрации и аккумуляции финансовых ресурсов и их распределения по направлениям развития, которые вырабатываются экономической политикой.

Финансовая политика сводится к трем основным элементам:

· определение и постановка главных целей;

· разработка методов, средств, форм для достижения целей в кратчайшие сроки;

· подбор и расстановка кадров, способных решить поставленные задачи.

Финансовая политика состоит из двух составляющих: стратегии и тактики.

Финансовая стратегия - это долгосрочный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач, которые определяются экономической и социальной стратегией. В процессе разработки прогнозируются основные направления развития финансов, намечаются принципы использования и организации финансов, решается вопрос о необходимости концентрации финансовых ресурсов на тех направлениях развития экономики, которые разработаны экономической политикой.

Финансовая тактика - это решение задач на определенном этапе развития страны и обеспечение этого развития путем своевременного изменения способов организации финансовых ресурсов. Финансовая тактика более гибка, чем финансовая стратегия, так как определяется подвижностью экономических условий и социальных факторов.

Финансовая стратегия и финансовая тактика тесно взаимосвязаны.

Целью финансовой политики является создание социально ориентированной рыночной экономики.

Существует три типа финансовой политики:

ь классический;

ь регулирующий;

ь планово-директивный.

Финансовая политика выполняет две основные функции: фискальную и экономическую.

В финансовой политике широко применяются финансовые стимулы - это экономические рычаги, действие которых связано с материальными интересами хозяйствующих субъектов.

На практике выдвигают 4 группы стимулов:

1) выбор основных направлений инвестирования средств;

2) использование специальных поощрительных фондов;

3) финансовые стимулы, связанные с бюджетными методами интенсификации производства;

4) финансовые специальные льготы и санкции.

2. Финансовые механизмы

Наиболее динамичной частью финансовой политики является финансовый механизм.

Финансовый механизм - это совокупность форм организации финансовых отношений, которая позволяет формировать и использовать финансовые ресурсы. Именно с помощью финансового механизма осуществляется реализация финансовой политики.

Структура финансового механизма отражает финансовую систему и состоит из 5 взаимосвязанных элементов.



Лекция № 7. Рынок ценных бумаг (РЦБ)

1. Понятие РЦБ и его структура

В рыночной экономике бесперебойное формирование финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование осуществляется с помощью финансового рынка, который состоит из РЦБ, рынка ссудного капитала и валютного рынка.

РЦБ - это часть финансового рынка, обеспечивающая возможно более быстрый перелив финансовых средств в инвестиции. РЦБ представляет собой особую форму организации движения денежных средств, где аккумуляция временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты осуществляется посредством обращения на рынке ЦБ.

Объективной предпосылкой функционирования РЦБ является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у одних и наличием источников удовлетворения этой потребности у других.

РЦБ подразделяется на первичный, вторичный (биржевой), внебиржевой (уличный).

На первичном рынке осуществляется выпуск и продажа ЦБ через фондовый магазин, на вторичном - перепродажа ЦБ на фондовой бирже. На внебиржевом рынке осуществляется купля-продажа ЦБ, не прошедших регистрацию на фондовой бирже.

Структура РЦБ может быть представлена следующей схемой:



Структура фондового рынка:

Субъектами РЦБ является эмитенты (выпускающие ЦБ), инвесторы (покупают ЦБ), сберегатели.

Организационная структура РЦБ включает различные финансовые институты (финансовые, банковские учреждения), но ключевыми являются фондовые биржи.

Фондовые биржи бывают замкнутая (участвуют в торгах лишь члены биржи), со свободным доступом посетителей (сделки осуществляют маклеры), состоящая из широкого круга лиц (действует под контролем государства).

Фондовая биржа представляет собой традиционно и постоянно действующий РЦБ с постоянным местом и временем по продаже и покупке ранее выпущенных ЦБ.

Фондовая биржа - это технически оснащенная организационная структура, располагающая совершенными системами обработки, передачи и хранения информации. Ее деятельность базируется на уставе. Возглавляет фондовую биржу биржевой комитет или совет управляющих.

Членами биржи в основном являются брокеры или брокерские компании.

Членом биржи могут быть только те индивидуальные лица или компании, которые в состоянии внести крупную сумму денег за место и получить рекомендации нескольких членов биржи.

Допуск ЦБ к торгам на фондовой бирже путем включения их в котировальный лист называется листингом.

Купля-продажа ЦБ осуществляется на основе их биржевого курса. Биржевая котировка определяется следующими факторами:

Ш доходностью;

Ш размерами банковской процентной ставки;

Ш биржевой спекуляцией.

2. Ценные бумаги (ЦБ), их классификация и краткая характеристика

Используемые на РЦБ ЦБ по характеру подразделяются на 2 группы основные и производственные и должны обязательно содержать предусмотренные законом реквизиты:

ь номинальную цену;

ь срок обращения на рынке;

ь способ погашения;

ь фискальный режим.

Функционирование РЦБ имеет огромное народнохозяйственное значение:

1) благодаря ему, становится возможным заинтересовать денежные средства в производство, осуществлять плавный перелив капиталов между отраслями и предприятиями; увеличить производственную мощность страны, накапливать ресурсный потенциал;

2) обеспечивает развитие предприятий, предоставляет максимальную прибыль инвестору;

3) способствует ускорению научно-технических достижений.

На фондовых биржах осуществляются следующие операции с ЦБ:

· определение уровня Левериджа:

· дисконтирование - приведение дохода к моменту вложения капитала;

· определение наращенного капитала;

· определение курса акции;

· определение курсовой стоимости.

Ценные бумаги - это свидетельства об участии в капитале акционерного общества либо в предоставлении займа; долгосрочные обязательства эмитентов выплачивать их владельцам доходы в виде дивидендов или процентов.

Виды ЦБ:

Основные ЦБ:

1) Акция - ЦБ, свидетельствующая о внесении средств в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов.

2) Облигация - ЦБ, удостоверяющая право ее владельца на получение денежных средств, предоставленных взаймы эмитенту, а также процентов по этим денежным средствам;

3) Вексель представляет собой безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

4) Сберегательный/депозитный сертификат - это письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право держателя бумаги или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процента по нему;

Производные:

1) Фьючерс - ЦБ в виде контракта на покупку-продажу определенного количества базового актива либо получения дохода в связи с изменением значения этого актива;

2) Опцион - ЦБ, подтверждающая право владельца на покупку-продажу определенного базисного актива (товара, другой ценной бумагой) по определенной цене в заранее согласованное время;

3) Варрант - сертификат, дающий право покупки ЦБ по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно.



Лекция № 8. Финансы предприятия

1. Сущность и функции финансов предприятия

Финансы предприятия как часть финансовой системы охватывает процессы создания, распределения, использования ВВП в стоимостном выражении.

Финансы предприятия - это экономические денежные отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

Организация финансов предприятий осуществляется на принципах

· Самостоятельности;

· самофинансирования;

· материальной заинтересованности;

· обеспечения финансовых резервов;

· первоочередности выполнения обязательств перед государством;

· финансового контроля.

На организацию финансов хозяйственных субъектов оказывают влияние два фактора:

· Организационно-правовая форма хозяйствования;

· отраслевые технико-экономические особенности

В рыночных условиях невозможно функционирование финансов предприятий вне связей с другими экономическими субъектами.

Финансы как общеэкономическая категория выполняет множество функций, т. е. динамических проявлений своих свойств.

Основными функциями являются:

ь инвестиционно-распределительная;

ь фондообразующая (источниковая);

ь доходо-распределительная;

ь обеспечивающая;

ь воспроизводственная;

ь планирование;

ь организационная;

ь стимулирующая;

ь контрольная.

2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному производству и экономическому стимулированию работающих.

Первоначально финансовые ресурсы формируются в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. В этот момент источником выступает акционерный капитал, паевые взносы, отраслевые ресурсы, бюджетные средства.

Финансовые ресурсы предприятия
Образуемые за счет собственных и приравненных средств	Мобилизуемые на финансовом рынке	Поступающие в порядке перераспределения
- Прибыль от основной деятельности; - Прибыль от реализации выбывшего имущества; - Прибыль от внереализационных операций; - Устойчивые пассивы; - Целевые поступления; - Паевые и иные взносы членов трудового коллектива и др.	- Продажа собственных ценных бумаг; - Дивиденды и проценты по ценным бумагам др.эмитентов; - Кредит.	- Страховые возмещения; - Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; - Финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах; - Бюджетные субсидии и др.;



Лекция № 9. Финансы страхования

1. Социальное, экономическое содержание финансов страхования

В финансах страхования реализуются общественные и личные потребности в страховой защите от различных неблагоприятных явлений и случайностей.

С развитием товарного производства возникает объективная необходимость страховой защиты имущественных интересов каждого собственника. Обеспечение сохранностей материальных благ за счет отдельно взятого собственника имущества является экономически невыгодно.

Наличие вероятностного случайного характера, наступление чрезвычайной ситуации предопределило возмещение материального ущерба посредством его распределения на солидарной основе между отдельными собственниками, т.к. число лиц, заинтересованных в страховой защите намного превышает число пострадавших от различных случайностей.

Солидарные возмещения позволяют заметно сглаживать последствия непредвиденных событий. На этих принципах осуществляется и взаимное страхование участников общественного производства.

Финансы страхования представляют собой экономические денежные отношения по защите имущественных интересов юридических и физических лиц при наступлении определенных событий за счет страховых фондов из уплачиваемых ими страховых взносов.

Финансам страхования присущи следующие функции:

1) рисковая;

2) предупредительная;

3) сберегательная;

4) контрольная.

Основными участниками страхового процесса являются:

· страховщики - юридические лица любой организационно-правовой формы, имеющие государственную лицензию на проведение операций страхования, ведущие создание и расходование средств страхового фонда;

· страхователи - юридические и физические лица, имеющие страховой интерес.

К основным понятиям страхования относят:

v страховой полис выдается страховщиком страхователю в удостоверении заключенного договора. В нем содержатся правила страхования, перечень страховых рисков, размер страховой суммы и премии, порядок изменения или прекращения договора и др.условия.

v страховой риск - это вероятность нанесения ущерба от страхового случая;

v страховой случай - это фактически произошедшее событие, в связи с последствиями которого может быть выплачено страховое возмещение;

v страховая сумма - денежная сумма, на которую фактически застраховано имущество, здоровье, предпринимательский риск;

v страховое поле - максимальное количество объектов, которое может быть застраховано;

v страховой взнос (премия) - плата в рублях совокупности страховой суммы.

По форме проведения страхование может быть обязательным и добровольным.

Классификация страхования:

1) социальное страхование:

а) страхование пособий;

б) страхование пенсий;

в) страхование льгот;

2) Страхование ответственности:

а) медицинское страхование;

б) страхование задолженности;

в) страхование гражданской ответственности;

3) Личное страхование:

а) страхование жизни;

б) страхование от несчастных случаев;

4) имущественное страхование:

а) страхование имущества;

б) страхование арендованного имущества;

в) страхование имущества граждан;

г) страхование кооперативных и общественных зданий;

5) страхование предпринимательских рисков:

а) брокерская сфера;

б) биржевая сфера;

в) производственная сфера;

г) маклерская сфера;

д) банковская сфера.

2. Страховой рынок и его структура

Страховой рынок представляет собой сферы денежных отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая услуга страховая защита, формируется спрос и предложение на нее.

Субъектами страхового рынка помимо страхователей и страховщиков выступают застрахованные и посредники в лице страховых агентов и брокеров.

Помимо купли-продажи страховой услуги страховому рынку присущи такие операции, как:

Ш сострахование;

Ш перестрахование.

По договору страхования при наступлении страхового случая страховщик обязуется возместить ущерб или выплатить страховую сумму, а страхователь обязуется уплатить страховую сумму в установленные сроки.

В договор страхования могут вноситься различные оговорки и условия, которые носят название клаузула. Одной из них и самой распространенной является франшиза.

Франшиза - это освобождение страховщика от возмещения убытков, не превышающих определенного размера. Франшиза выступает в абсолютных и относительных величинах к страховой сумме и оценке объектов страхования.

При включении в договор страхования франшизы страховщик предоставляет страхователю скидку с тарифной ставки страхового взноса.

Различают 2 вида франшизы:

v условную (невычитаемую);

v безусловную (вычитаемую).

Сумма страхового возмещения определяется различными способами:

1) при страховании по действительной стоимости имущества определяется как фактическая стоимость имущества на день заключения договора, при этом страховое возмещение равно величине ущерба;

2) при страховании по системе при пропорциональной ответственности возмещение равно:

где С - страховая сумма по договору;

У- ущерб;

Ц - оценка объекта имущества.

3) при страховании по системе первого риска страховое возмещение выплачивается в размере ущерба, но в пределах страховой суммы.



Лекция № 10. Государственные финансы

1. Сущность государственных финансов

Государственные финансы выполняют главную роль в финансовой системе. Государственные финансы - это денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости валового продукта и национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов государства для дальнейшего использования их на увеличение потенциала страны, удовлетворения социально-культурных потребностей общества, нужд обороны государства и управления.

Основная функция финансов государства - это мобилизация финансовых ресурсов и использование их на государственные нужды.

Первая часть представляет понятие государственные доходы, вторая часть - государственные расходы.

Государственные доходы бывают централизованные и децентрализованные. Централизованные доходы формируются за счет налоговых поступлений, доходов от внешнеэкономической деятельности и платежей населения.

Все источники финансовых доходов государства делятся на внешние и внутренние.

Основными методами мобилизации доходов являются налоги, государственные займы, эмиссия.

Государственные расходы - это часть денежных финансовых отношений, обусловленная использованием централизованных и децентрализованных доходов государства.

Совокупность конкретных видов государственных расходов, тесно взаимосвязанных между собой, называется системой государственных расходов, которая базируется на определенных принципах:

· целевое направление средств;

· безвозвратность расходования средств;

· соблюдение режима экономики.

2. Бюджетная система

Ведущим звеном сферы государственных финансов является государственный бюджет. Он объединяет главные доходы и расходы государства и формируется на всех уровнях государственной власти.

Совокупность всех видов бюджета страны, основанная на экономических отношениях и юридических нормах, называется бюджетной системой.

Бюджетная система базируется на 2 принципах: единстве и самостоятельности бюджетной системы. Бюджетная система строится и функционирует согласно юридическим нормам, совокупность которых называется бюджетным правом. Бюджетное право определяет компетенцию органов власти и управления по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов.

Регламентируемая законом деятельность по составлению, утверждению и исполнению бюджета называется бюджетным процессом.

Государственный бюджет может быть с бюджетным профицитом и дефицитом.

Финансовое явление, когда доходы превышают расходы государства, называется бюджетным профицитом.

Финансовое явление, когда расходы превышают доходы государства, называется бюджетным дефицитом.

Бюджетный дефицит может иметь 3 качества:

1) бюджетный дефицит, связанный с необходимостью осуществления, выполнения крупных государственных вложений в развитие экономики;

2) бюджетный дефицит, вызванный форс-мажорными обстоятельствами;

3) бюджетный дефицит, отражающий кризисное явление и развал экономики в стране.



Лекция № 11. Государственный кредит

1. Сущность госкредита и его форма

Госкредит - это совокупность экономических денежных отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны и юридическими и физическими лицами с другой стороны, при которой государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Как экономическая категория госкредит находится на стыке двух категорий - финансов и кредита, и совмещают их особенности.

Государство прибегает к госкредиту в целях бесперебойного финансирования потребностей общества.

Госкредит представляет собой денежные отношения вторичного распределения стоимости валового общественного продукта и выполняет три функции:

· распределительную;

· регулирующую;

· контрольную;

Он может быть внешним и внутренним.

Назначение госкредита проявляется в том, что он:

1) является средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов;

2) при положительном бюджетном сальдо может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны;

3) при проведении правильной кредитной политики с его помощью могут быть изъяты из обращения значительные свободные денежные средства;

4) является источником увеличения денежных доходов, держателей ценных бумаг и вкладчиков;

5) в сфере международных экономических отношений госкредит выступает в роли рычага укрепления международного сотрудничества.

Внутренний госкредит выступает в следующих формах:

ь государственные займы;

ь обращения части вкладов населения в государственный займ;

ь заимствование средств общегосударственного ссудного фонда;

ь казначейские ссуды;

ь гарантированные займы.

Наиболее распространенной формой госкредита является государственный займ.

Государственный займ - это привлечение временно свободных денежных средств путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг.

Государственные займы классифицируется по следующим признакам:

· по праву эмиссии - федеральные, территориальные;

· по месту размещения - внутренние, внешние;

· по обращению на рынке - рыночные, нерыночные;

· по срокам погашения - кратко-, средне-, долгосрочные;

· по признаку держателей - реализуемые среди населения, среди организаций, универсальные;

· по форме выплаты доходов - процентные, выигрышные, целевые;

· по методам размещения - добровольные, принудительные, подписные;

· по форме выпуска - облигационные, безоблигационные;

· по обеспеченности долговых обязательств - закладные, беззакладные;

· по методу определения доходов - с твердым и плавающим доходом.



2. Государственный долг и управление им

Функционирование госкредита ведет к образованию госдолга.

Госдолг - совокупность выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства.

Существуют следующие виды госдолга:

ь внутренний и внешний;

ь капитальный и текущий;

Капитальный госдолг - это сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты, а текущий - это расходы по выплате доходов кредиторам и по погашению обязательств, срок которых наступил.

Как и любое финансовое явление, госдолг нуждается в координации, организации, т.е. в управлении. Под управлением госдолгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам, по погашению займов, по изменению условий уже выпущенных займов, по выпуску новых займов.

В области управления госдолгом применяются следующие методы:

v Рефинансирование - это погашение старой задолженности путем выпуска новых займов;

v Конверсия - это изменение доходности займов;

v Унификация - объединение нескольких займов в один;

v Консолидация - увеличение срока или условия действия погашения уже выпущенных займов;

v Обмен по регрессивному соотношению;

v Отсрочка погашения;

v Аннулирование - государство отказывается от обязательств.



Лекция № 12. Внебюджетные фонды (ВБФ)

1. Сущность ВБФ

ВБФ входят в состав общих государственных финансов. Объективной предпосылкой создания ВБФ явилось то обстоятельство, что в условии обнищания социально незащищенных слоев населения существует реальная потребность в значительных объемах финансовых ресурсов.

ВБФ существует параллельно с бюджетом, что обусловлено рядом факторов:

ь использование ВБФ регламентируется исполнительными органами;

ь ВБФ не подлежат непосредственному контролю со стороны законодательных органов власти;

ь Наличие бюджетного дефицита;

ь Наличие многообразных форм собственности.

ВБФ государства - это совокупность финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении центральных, региональных, местных органов самоуправления, имеющие целевое назначение. Они формируются в пользу определенных социальных групп населения.

ВБФ - это форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемая государством для финансирования некоторых общественных потребностей и комплексно расходуемых на основе оперативной самостоятельности.

Хоть ВБФ и входят в состав государственных финансов, но имеют определенную самостоятельность и организационно отделены от бюджета.

ВБФ классифицируются:

§ по функциональному назначению (экономические, социальные);

§ по уровню управления (федеральные региональные).

ВБФ предназначены для решения таких задач, как:

o обеспечение дополнительными средствами приоритетных сфер экономики;

o расширение социальных услуг населения.

Источники формирования финансовых ресурсов ВБФ предопределяются характером и масштабностью задач, для реализации которых они создаются.

2. Краткая характеристика социальных ВБФ

денежный страхование финансовый бюджетный

К социальным ВБФ относятся фонд занятости, фонд социального страхования (ФСС), фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС), пенсионный фонд.

Различные виды материального обеспечения лиц, не участвующих в трудовом процессе, финансируются из соответствующих фондов социального обеспечения.

ФСС в соответствии с указом Президента РФ от 07.08.1992 г. - это централизованный фонд денежных ресурсов общегосударственного назначения, распределяемая как в территориальном, так и в отраслевом разрезах. Создаются страховым методом с обязательным участием средств хозяйствующих субъектов.

Источниками образования ФСС являются страховые взносы предприятий независимо от форм собственности, добровольных взносов юридических и физических лиц, ассигнований из федерального бюджета и доходов от инвестирования части временно свободных денежных средств.

Норматив отчислений устанавливается законодательно на все виды начисленной оплаты труда по всем основаниям.

Средства расходуются на выплаты всех видов пособий финансирования санаторно-курортного обслуживания, на культурно-оздоровительные мероприятия.

В соответствии с действующим законодательством выплата пенсий и некоторых видов пособий осуществляется за счет ресурсов Пенсионного Фонда. ПФ организован в соответствии с постановлением верховного Совета РФ от 22.12.1990 г. как самостоятельное финансово-кредитное учреждение (средства ПФ не входят в состав государственного бюджета), осуществляющее свою деятельность по закону в целях государственного управления пенсионным обеспечением. ПФ формируется на всех уровнях и его основными задачами являются:

1) целевой сбор и аккумуляция средств для выплаты пенсий и пособий;

2) расширенное воспроизводство средств фонда;

3) участие в финансировании программ по социальному поддержанию населения.

Средства ПФ формируются за счет страховых взносов работодателей, ассигнований из федерального и республиканского бюджета, средств, возмещаемых фондом занятости, добровольных и обязательных взносов граждан и юридических лиц, инвестирования свободных денежных средств.

Финансовые ресурсы ПФ используются по следующим направлениям:

Ш выплаты пенсий и пособий;

Ш выплата пособий по уходу за ребенком старше 1,5 лет;

Ш оказание материальной помощи престарелым и нетрудоспособным;

Ш индексация пенсий;

Ш участие на договорной основе финансирования программ по социальной поддержке пенсионеров, инвалидов, детей инвалидов;

Ш размещение резервов в ЦБ;

Ш финансирование текущей деятельности;

Ш содержание органов управления и развитие материально-технической базы фонда.

Проблемы занятости населения обуславливают необходимость решения вопросов ее финансового обеспечения, в связи с чем создан Фонд занятости.

Фонд формируется за счет:

1) обязательных взносов работодателей и работающих;

2) ассигнований из федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.

Средства фонда направляются на:

1) профессиональное обучение безработных;

2) создание новых рабочих мест;

3) компенсации, выплаты и субсидии;

4) материальную поддержку безработных;

5) создание страхового резерва;

6) содержание аппарата фонда.

ФОМС - это фонд денежных средств, основной целью которого является предоставление населению страны бесплатной медицинской помощи и мероприятия по охране здоровья населения, что выражается в финансировании соответствующего учреждения здравоохранения.

ФОМС созданы для реализации государственной политики обязательного медицинского страхования и предназначены для аккумулирования финансовых средств на обязательное медицинское страхование, обеспечения финансовой стабильности государственной системы обязательного медицинского страхования и выравнивания финансовых ресурсов на его проведение.

ФОМС создан в соответствии с постановлением Верховного Совета РФ от 24 февраля 1993 г. «О порядке финансирования обязательного медицинского страхования граждан на 1993 год».

Денежные средства ФОМС образуются за счет:

Ш части страховых взносов (отчислений) хозяйствующих субъектов и иных организаций на обязательное медицинское страхование;

Ш ассигнований из федерального бюджета на выполнение федеральных целевых программ в рамках ОМС;

Ш добровольных взносов юридических и физических лиц;

Ш доходов от использования временно свободных финансовых средств;

Ш нормированного страхового запаса федерального фонда;

Ш поступлений из иных источников, не запрещенных законодательством РФ.

Виды расходов:

Ш субвенции территориальным бюджетным фондам медицинского страхования;

Ш финансирование целевых программ в системе ОМС;

Ш содержание аппарата управления и др.



Лекция № 13. Кредитно-банковская система

1. Понятие ссудного капитала и рынка ссудного капитала

Ссудный капитал - это совокупность денежных средств на возвратной основе, передаваемое во временное пользование за плату в виде процентов.

На рынке капитала ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.

Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи:

1) ссудный капитал - это собственность, владелец которого передает заемщику право на его временное использование;

2) ссудный капитал - это своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая прибыль;

3) специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого имеет разнесенный во времени характер части механизма оплаты;

4) на стадии передачи ссудный капитал находится лишь в денежной форме.

Ссудный капитал формируется за счет двух источников:

1) временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемое для последующей капитализации и извлечения прибыли;

2) средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала (амортизационный фонд, нераспределенная прибыль).

Особая сфера финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала называется рынком ссудного капитала.

Рынок ссудного капитала из целевой направленности дифференцируется на 4 сегмента:

Ш денежный рынок - это совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

Ш рынок капиталов - это совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение в основном основных средств;

Ш фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

Ш ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Рынок ссудного капитала осуществляет следующие функции:

· обслуживание товарного обращения через кредит;

· аккумуляция денежных сбережений предприятий, населения, государства и иностранных клиентов;

· трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

· обслуживание государства и населения для покрытия государственных и потребительских расходов;

· ускорение концентрации и централизации капитала.

Движение ссудного капитала, когда он из бездействующего превращается в функционирующий капитал, приносящий доход называется кредитом.

Как экономическая категория в своем историческом развитии кредит миновал три последовательных этапа:

1) первичное становление (нет посредников);