Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой системы РК

Бумажные деньги впервые изобрели (их изобретали несколько раз) китайцы. Впервые они начали печататься в 812 г.н.э. и получили распространение к 970 г.н.э. В XV-XVIII деньги, изготовленные из бумаги появились в Европе и так сильно распространились и прижились, что стали основным заменителем полноценных денег.

Эволюция и виды денег.

1. Первобытные деньги;

Деньги возникли в период разложения первобытнообщинного строя, завершив процесс длительного развития форм стоимости товара. Деньгами становится какой-либо наиболее важный предмет потребления. У многих народов роль денег играл скот. Латинское название денег - pecunia - происходит от pecus - скот, как и русское слово товар от тюркского слова, означающего "скот". Гомер, говоря о некоторых видах оружия, оценивал их в быках. На территории современной Германии в I тыс. до н.э. имелись так называемые "коровьи деньги". У северных народов денежной единицей служил олень. У других народностей деньгами являлись сахар, слоновая кость, меха, опиум, какао, и т.д. Особенно известны в качестве денег раковины каури (cowry) или Cyprala moneta (змеиная головка) - беловатая раковинка 2-3 см длиной, добываемая в Индийском океане вывозимая в Индию, Цейлон, Африку. В древности она расходилась далеко: ее находили в скифских и русских погребальных курганах, в погребальных урнах северной Германии, в Англии, Швеции, в развалинах Ниневии. У североамериканских индейцев из раковин вырезали циллиндрики, нанизываемые на нитку, и называлось это вампум (wampon). Пояса с многочисленными нитками с нанизанными на них разноцветными циллиндриками так, что получались изображения птиц, зверей, составляли сокровища. Другие народы ( в основном северные) в качестве денег использовали ценные шкурки (Северная Америка, Аляска, Сибирь), и долгое время на Руси ( шкурка белки составляла копейку, сто шкурок - рубль).

Не все народы додумались до денег, например, у первобытных народов Австралии был простой обмен.

В некоторых странах деньгами служили продукты, получаемые от возделываемых культур. Так в Древней Мексике, Никарагуа, Гондурасе в качестве мелких денег употреблялись бобы какао. В некоторых областях Перу и Боливии ту же роль играл перец, в других областях Америки - листья табака, в Монголии - кирпичный чай. Знаменитый путешественник Пржевальский платил за барана 12-15 кирпичей, за верблюда 120-150 кирпичей. В Африке у многих племен деньгами служила бутылка рома, а в Сибири до сих пор "денежной единицей" является бутылка водки. У многих народов единицей ценности и платежа был раб: тропическая Африка, Новая Гвинея, Древняя Русь.

Многие народности в качестве денег использовали металлические бруски и пластины известного веса, порошка (золотого). Железные пластины были в употреблении в Спарте, у древних бритов, в Сенегале (Африка). Медные т-образные пластинки шириной 4-5 см, оловянные, хлопчатобумажные полоски были деньгами в Древней Мексике.

Фараоны Египта брали подать с Сирии серебряными кольцами и железными кирпичами. Вообще кольца как деньги были распространены и в Средней и Северной Европе еще в доисторическую эпоху. Да, женщины всегда оказывали огромное влияние на развитие общества.

Вавилоняне изобрели точные меры и весы, разделение на дюжины и шестидесятые, они использовали металлы как весовую ценность.

Финикийцы были древнейшими посредниками в деле обмена металлов. Различные металлы они добывали по всему миру.

"Рубленные" деньги были и на Руси.

2. Античные деньги;

Монеты впервые появились в Лидии и Древней Греции (о.Эгина) 8-7 в до н.э. Появляясь в развитых государствах, монеты быстро распространялись на соседние варварские племена, потом все далее и далее. В Древней Руси имели хождение римские и греческие золотые монеты.

3. Бумажные деньги;

- разменные и сполна покрытые металлическим фондом;

- разменные с частичным покрытием или вовсе без него;

- неразменные по предъявлению, но подлежащие изъятию и покрытые особыми обязательствами;

- неразменные или разменные только в определенный срок и не имеющие особого покрытия;

-разменные сертификаты с полным покрытием металлическим фондом;

-разменные бумажные деньги с неполным покрытием или без него;

-неразменные процентные бумажные деньги с принудительным курсом;

-неразменные безпроцентные бумажные деньги с принудительным курсом.

К последней категории относятся тенге, доллары и т.д. Принудительный курс устанавливается с целью искусственно удержать излишек бумажных денег в обращении и тем поддержать их ценность. Но эти меры обыкновенно приводят к совершенно иным последствиям, прежде всего к тому, что золото и серебро исчезают из внутреннего обращения, становятся обыкновенным товаром и обмениваются на бумажные деньги с более или менее значительным лажем (приплатой). Но принудительный курс не в состоянии удержать ценность бумажных денег на определенном уровне. Колебания курса хотя и находятся в связи с количеством бумажных денег, находящихся в обращении, но испытывает влияние других причин. В стране с бумажно-денежным обращением большинство бумажных денег находятся в связанном состоянии, т.е. на текущих счетах и в карманах граждан. В период застоя в экономике большая часть денег находится в свободном состоянии, уменьшая курс данной денежной единицы. Также на курс влияют: спрос на металлические деньги при межгосударственных расчетах, степень доверия к прочности экономики страны. Влияние биржевых спекуляций является не основной, а косвенной причиной. На этом процесс формирования современных денег не останавливается. Он приобретает новые формы в связи с развитием кредитных отношений.

4. Кредитные деньги;

Исторически первым видом кредитных денег являлся вексель как первое долговое обязательство, дающее право владельцу право по истечении срока требовать от должника уплаты указанной денежной суммы. Вексель также мог передаваться другому лицу, таким образом он принимает некоторые черты денег, не выполняя роль всеобщего эквивалента.

К концу XIV века возникла банкнота как разновидность кредитных денег. В условиях золотого монометаллизма банкнота есть ничто иное, как вексель на банкира. Эмиссия (выпуск) вначале осуществлялась любым банком, но постепенно роль эмитента берет на себя государство.

В XVI-XVII веках появляются безналичные расчеты. Появляется и новая форма кредитных денег - чек как письменный приказ владельца счета банку выплатить или перевести владельцу чека определенную сумму денег.

Сегодня на практике товары идеально приравниваются не к золоту, а к кредитно-бумажным деньгам, связь которых с золотом разорвана, поскольку прекращен их свободный размен на драгоценный металл. Кредитно-бумажные деньги теперь выполняют роль золота, выступая всеобщим эквивалентом. В то же время использование знаков стоимости в качестве денег придает им некоторые товарные черты: они покупаются и продаются, обмениваются на товар, но деньги лишены главного свойства товара - собственной стоимости. Кредитно-бумажные деньги выполняют роль измерителя стоимости.

Золото, в свою очередь, осталось общепринятым материальным носителем стоимости.

Отрыв денег от золота - признание того факта, что деньги всегда есть какая-то особая вещь.

Соответственно степени развития общества носителем отношений между людьми на рынке товаров может быть золото или бумажный документ, код на кредитной карточке.

Длительный опыт использования денег научил экономистов жестокой истине - денег в стране должно быть ровно столько, сколько нужно для нормального хода торговли и производства, - ни больше ни меньше.

Выведем уравнение, позволяющее рассчитать количество денег, которое нужно данной стране, чтобы в ней товары могли без проблем обмениваться на деньги, а деньги на товары. Это уравнение обмена (называемое также законом Ирвинга Фишера по имени сформулировавшего его ученого) выглядит так:

M=P*Q/V, где

М - масса (общая сумма) денег, которая необходима стране для обеспечения нормального денежного обращения в стране;

P - средний уровень цен на товары и услуги в этой стране;

Q - общий объем товаров и услуг в этой стране в год;

V - скорость обращения денег (раз/год ).

Конечно, для настоящих расчетов предстоит поработать, уточняя величину всех элементов уравнения, но это дело специалистов по денежному обращению. Нам достаточно знать вид этой формулы, потому что она позволит понять реальные зависимости, определяющие состояние денежной системы любой страны.

Эта формула показывает, что количество денег, обращающееся в стране, не может быть произвольным. Оно должно точно соответствовать объему торговых сделок за год и достигнутой скорости обращения местной валюты.

Что же происходит со страной, если соответствие между потребностью в деньгах и их реально имеющимся количеством нарушается?

Вновь взглянув на приведенную выше формулу, можно теперь понять механизмы "революции цен". Такие периоды общего повышения уровня цен получили название инфляции ( от латинского "inflatino" - вздутие ), и сегодня это слово - одно из наиболее часто употребляемых на страницах прессы. Связано это с тем, что в XX веке инфляция стала общим бедствием большинства стран мира.

Конечно, попадание страны в полосу инфляции не означает, что дорожают одновременно все продающиеся товары. Некоторые из них, например, не пользующиеся спросом или только внедряющиеся на рынок, могут и дешеветь. И все же в период инфляции дорожает такое подавляющее большинство товаров, что приходится говорить о росте стоимости жизни.

Нам хорошо известен один компонент денежной массы - «наличность», объединяющая банкноты и монеты. Однако в хозяйственной жизни они составляют совсем небольшую часть средств обращения, основной современный вид которых - чековые счета (в нашей практике - «вклады до востребования»).

Чековые вклады - те же деньги, хотя и «невидимые», ибо оплата с их помощью осуществляются через чеки и по средствам записи в банковских книгах, не требуя наличности.

Следовательно, нам необходимо преодолеть традиционное понимание денег как наличности (банкноты и монеты). В экономической теории такое «узкое» понимание денег было преодолено уже в начале 30-х годов, хотя обыденное сознание еще не восприняло это изменение. Однако в теории денег общепризнанно что в число денег включаются средства, лежащие на переводных счетах («трансакционные депозиты») - счетах «до востребования», созданных именно для использования их в безналичных расчетах. В развитых странах мира абсолютное большинство сделок происходит с помощью трансакционных депозитов.

В настоящее время принято различать следующие два основных денежных агрегата, т. е. такие группировки ликвидных активов, которые могут служить альтернативными измерителями денежной массы.

Первый денежный агрегат М₁ включает наличные деньги и трансакционные депозиты, т. е. вклады, средства с которых могут быть перечислены другим лицам в качестве платежей по чекам или электронным денежным переводам. Поскольку в странах с развитой рыночной экономикой, в том числе с современным финансовым рынком, большинство обменных операций осуществлять с помощью первого денежного агрегата, то его называют агрегатом в узком смысле, в котором деньги используются как средство обращения.

Второй денежный агрегат М₂ имеет более широкий характер, поскольку деньги в нем используются так же как средство накопления. Он включает в себя такие активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и могут превращаться в средство платежей. Но непосредственно указанные активы не могут переводится от одного лица к другому. Наиболее знакомы нам депозитные счета, сберегательные вклады до востребования и срочные вклады. Они не дают права владельцам активов пользоваться чеками, а вклады до востребования приносят незначительные проценты. Кроме того, на финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М₂ относят взаимные фонды денежного рынка, т. е. тех посредников, которые подают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная прибыль от этих ценных бумаг переходит к владельцам титулов собственности. Хотя в принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правилом пользуются очень редко. В целом денежный агрегат М₂ предназначен не для обращения, а для накопления, и именно поэтому его характеризуют как ликвидное средство накопления.

Кроме этих наиболее распространенных денежных агрегатов (или денежных параметров) М₁ и М₂ существуют и другие, включающие в свой состав менее ликвидные активы, в частности депозитные сертификаты. Они продаются банками единицами по 100000 долларов и выше, и покупаются в основном фирмами. Аналогичными активами являются срочные соглашения об обратном выкупе и займах. Все эти активы объединяются в денежный агрегат М₃.

В настоящее время самым широким денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый параметром L. Наряду с перечисленными параметрами он включает также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и банковские акцепты.

Какой из рассмотренных денежных агрегатов является наилучшим для оценки денежной массы? Однозначный ответ на него дать нельзя, поскольку сам вопрос требует уточнения: для каких целей производится такая оценка? В самом деле, если требуется оценить количество активов, которые используются в качестве платежного средства, то наилучшим является, несомненно, параметр М₁; в нем, как мы видели, деньги используются как средство обращения. На этом основании денежный агрегат М₁ считается наиболее подходящим для оценки денежной массы, и поэтому самым распространенным.

Однако в последние годы признанно, что параметр М₂ лучше отражает связь денежной массы с другими экономическими переменными, фигурирующими в уравнении денежного обмена: M * V =P_y, а именно со скоростью обращения денег V, взвешенным уровнем цен Р и реальным объемом производства y. Поэтому начиная с 80-х годов многие экономисты стали склонятся к мысли, что параметр М₂ больше подходит в качестве основы для теории и проведения экономической политики. Существует, однако, и иные точки зрения, сторонники которых ни один из параметров (М₁, М₂ и М₃) не считают оптимальным, и поэтому рекомендуют выбрать такой денежный агрегат, который представлял бы собой общий взвешенный агрегат всех ликвидных активов.

Итак, с учетом всего вышеизложенного можно дать следующее определение денег: это особый товар или иной общепризнанный материальный носитель, выполняющий роль всеобщего эквивалента в процессе обмена товаров на рынке.

1.3. Электронные деньги, их виды и эволюция.

Сегодня стало обычным явлением перевод средств, оплата каких либо услуг, покупка информации посредством информационных сетей. Традиционным является использование для этой цели кредитных карточек. Однако для небольших покупок, которых в Internet 99,9% такой способ нельзя назвать ни удобным, ни безопасным. В настоящее время, покупая, например, за $1 текстовый файл с интересующей его информацией, покупатель должен предъявить продавцу (которого он, как правило, совсем не знает и доверять которому не имеет оснований) всю информацию о своей карточке и о себе, включая номер и срок действия карточки, свое имя и адрес. Минимум, чем покупатель рискует при этом, это то, что с его карточки снимут не $1, а несколько больше, ну а максимум - это то, что с карточки снимут гораздо больше денег, чем даже на ней находилось (а в среднем на карточке находится несколько тысяч долларов), а данные о покупателе разойдутся по всем желающим.

У законопослушного продавца при этом также нет никакой уверенности, что данные о карточке и ее владельце, которые ему предъявляет покупатель через Сеть, не украдены и ему не придется через некоторое время возвращать деньги, снятые по карточке с украденным номером и вдобавок платить штраф своему банку (такой штраф может, например, составлять $25 за каждую операцию возврата денег - chargeback. Поэтому нельзя не признать справедливость отнесения американскими банками операций по карточкам через Сеть к рискованным - соответственно они и взимаемые с таких продавцов комиссионные устанавливают в полтора-два раза выше обычных).

Налицо очевидная ниша для применения иных схем оплаты, свободных от вышеперечисленных недостатков. Такие схемы реализуются с использованием электронных денег, которые могут представлять собой как зашифрованный и защищенный электронной подписью от фальсификации (но не от копирования) носитель номинала - информационный массив, так и записи на счетах в виртуальном банке с защищенным доступом.

Аспекты, связанные с использованием электронных денег

Право на конфиденциальность покупки - естественное право, которым мы каждый раз пользуемся, платя наличными в магазине. Никто вас при не спрашивает при этом, кто вы такой, как ваша фамилия и где вы живете. Никто не информирует ваш банк о том, что вы купили и на сколько. Осознавать и ценить это право начинаешь, пытаясь купить какую-нибудь мелочь в по карточке. Иного способа реализовать право на конфиденциальность, кроме использования электронных денег, нет.

Минимизация налогообложения операций и упрощение бухучета
Простой вопрос - если фирма, зарегистрированная в одной стране, производит программное обеспечение в другой, продает его через компанию - процессор операций с электронными деньгами, зарегистрированную в третьей стране, покупателю из четвертой страны, то кто, в какой стране и какие налоги платит? При этом надо иметь в виду, что конкретные виды электронных денег могут не признаваться в качестве официального средства платежа и, соответственно, доход в таких деньгах не будет признаваться в качестве денежного дохода до тех пор, пока электронные деньги не будут обменены на деньги реальные.

И еще один интересный пример. Компания - оператор сотовой связи обслуживает множество клиентов в своей стране, ежемесячно обрабатывая массу поступающих от клиентов платежей и исправно платя соответствующие налоги. Начав использовать услуги иностранной фирмы - процессора операций с электронными деньгами, компания начинает аккумулировать платежи своих клиентов в электронных деньгах на счетах такой фирмы - процессора и по мере необходимости переводит полученные средства на свои счета в реальных деньгах. При этом, кроме упрощения бухучета (в связи с тем, что компания вместо массы клиентских платежей за услуги получает единичные консолидированные платежи, имея, тем не менее, всю информацию о платежах своих клиентов от фирмы - процессора) компания получает возможность планировать свое налогообложение, совершенно законно минимизируя его - ведь она может управлять размерами и периодами таких поступлений от иностранной фирмы - процессора. Эти примеры означают, что налогообложение таких операций - непростой вопрос и почти наверняка решение существует не в сфере налогообложения собственно операций, а их результатов - полученных средств в реальных деньгах, приобретенных товаров.

Контроль за международными денежными переводами
отсутствует во многих цивилизованных странах, а в остальных явно видна тенденция к его либерализации. Развитие финансовых операций в приведет к ускорению этого процесса и полной ликвидации такого контроля по крайней мере в сфере розничных операций.

Весьма распространенные в отношении электронных денег вопросы - увеличивает ли эмиссия электронных денег размеры денежной массы в стране и может ли такая эмиссия привести к увеличению инфляции.

В США Бюджетное Управление Конгресса заявило в своем отчете за июнь 1996 г., что выпуск электронных денег частными компаниями может негативно повлиять на способность Федеральной Резервной Системы контролировать денежный запас и управлять им. Такой потенциальный риск относится и выпуску электронных денег недепозитарными организациями, которые не обязаны отчитываться перед Федеральной Резервной Системой. Однако, как нам кажется, большинство опасений вряд ли обосновано и объясняются недостаточным пониманием природы электронных денег. Оценивая потенциальные последствия появления в обращении электронных денег, необходимо иметь в виду следующее:

Если ликвидность электронных денег, эмитированных частной компанией, не поддерживается государством, то опасения со стороны государственных органов о стабильности денежной системы совершенно напрасны - ведь не беспокоятся американские власти о том, что валюта какой-нибудь маленькой банановой республики вдруг появится у них в обращении и повлияет на размеры денежной массы. Более того, сейчас уже ясно, что экспансия доллара в РК привела не к ослаблению, а усилению национальной валюты и укреплению денежного обращения. Наоборот, всеобщая долларизация - результат и показатель слабости национальной валюты и сейчас мы видим, что по мере укрепления тенге доллар все больше вытесняется из обращения. Т.е., для сильной валюты наличие конкурирующей валюты ничем не грозит, для слабой же является стимулом к ее усилению.

Неверным является отношение к электронным деньгам, как к конкурирующей альтернативе деньгам обычным. Само их появление вызвано необходимостью обеспечить поддержку коммерческих операций там, где использование обычных денег неудобно либо невозможно. Потому стоит рассматривать электронные деньги как дополнение к реальным деньгам, либо как еще один инструмент осуществления торговых операций, дополняющий карточки.

Электронные деньги не увеличивают массу денег, но очевидным образом увеличивают скорость обращения - ведь это прежде всего средство ускорения и обеспечения операций там, где использование обычных денег либо неудобно, либо вообще неприменимо. Поэтому, некоторое увеличение инфляции за счет ускорения обращения возможно, однако, очевидно, что в целом это процесс положительный, ведь нельзя признать за благо сдерживание инфляции за счет того, что часть денежной массы не может быть использована, так как всегда находится «в пути», а часть операций не проводится, так как осуществлять их, используя существующие формы денежного обращения, неудобно или вовсе невозможно.

Очевидные проблемы с использованием электронных денег могут возникать с их ликвидностью, выраженной в стоимости в реальных деньгах и с обязательствами, накладываемыми на эмитента - аналогично проблемам с использованием ценных бумаг. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулировании, возможно аналогичном существующему на рынке ценных бумаг. Поскольку, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет впереди, а соответствующее регулирование создается потом, то, вероятно, не удастся избежать как минимум локальных катаклизмов, связанных с взлетами и падениями курсов запущенных в оборот электронных денег.

Одним из основных последствий появления электронных денег явится интернационализация денежного обращения, так как электронные деньги обеспечивают возможность беспрепятственного совершения международных розничных операций. В настоящее время для совершения таких операций используются в основном кредитные карты, что небезопасно как для покупателей, так и для продавцов. Масштабные усилия мировых карточных платежных систем по обеспечению безопасного использования пластиковых карт (наиболее известным проектом в этой области является внедрение стандарта Secure Electronic Transactions - SET) конечно, дадут свой результат, однако в этой связи необходимо заметить, что притягивание за уши традиционных давно существующих технологий магнитных карт явно менее перспективно, чем развитие моделей электронных денег, изначально ориентированных на использование в Сети (и, возможно, использующих микропроцессорные карточки для аутентификации владельца электронных денег и/или хранения электронных денег в электронном кошельке карточки).

Еще недавно вопрос безопасности обращения электронных денег был достаточно острым. Однако растущая коммерциализация использования Internet привела к тому, что ведущие компании - поставщики программного обеспечения моделей, в частности Microsoft и Netscape, сосредоточили свои усилия на создании программного обеспечения, позволяющего осуществлять безопасные транзакции через Internet, и сегодня безопасные решения для коммерции уже существуют. Стандартным решением является использование технологии SSL, базирующейся на криптографическом алгоритме RSA.

Положение различно в разных странах, но общий вывод - законодательная база практически отсутствует, особенно в отношении международных операций с электронными деньгами, которые будут преобладать в Internet, ведь уже сегодня при осуществлении простейшей операции покупки файла с цветной репродукцией картины продавец и покупатель часто оказываются из разных стран. Наиболее развита законодательная база в США, где существует детальный Федеральный Акт «Об электронных денежных переводах», однако специфику, связанную с использованием именно электронных денег, предполагается учесть в будущих изменениях и дополнениях к этому документу.

Оценки текущих объемов продаж в Internet и их динамики, приводимые Forrester Research, Gartner Group и IDC, показывают, что эти объемы в Европе возрасли с $1 миллиарда в 1997 до $67 миллиардов в 2002, в мире - с $8 миллиардов в 1997 до $327 миллиардов в 2002. Динамика более чем впечатляющая.

Однако в настоящее время электронная коммерция явно сдерживается из-за того, что использование электронных денег и безопасное использование пластиковых карточек пока не получило широкого распространения. В основном используется передача номеров пластиковых карточек от покупателя продавцу, о недостатках такого метода было сказано выше. К тому же весьма непросто получить в банке credit card merchant account - счет, позволяющий продавцу принимать карточки через Internet. Вследствие повышенного риска такого бизнеса далеко не каждый банк соглашается предоставлять такие услуги. Применение платежных схем, использующих электронные деньги вместо пластиковых карточек, а также схем безопасного использования пластиковых карточек позволит с минимальными затратами и практически без формальностей войти на рынок множеству мелких продавцов. Это также привлечет и массу покупателей, которые не решаются сегодня использовать карточки из-за вполне оправданных сомнений в безопасности таких операций.

Электронные деньги и пластиковые карточки. Вследствие всего вышесказанного электронные деньги ограничат использование пластиковых карточек в Internet. Речь в данном случае идет о существующих магнитных карточках международных платежных систем - применение же микропроцессорных карточек для целей аутентификации и хранения электронных денег будет однозначно расширяться. Единственный довод за использование существующих пластиковых карточек - использование одного (карточного) счета и для операций вне и внутри Internet не убедителен - во-первых, почти у каждого (западного) потребителя имеется несколько, а не одна карточка, соответственно, с разными счетами для каждой и это не кажется никому неудобством, во-вторых, в целях диверсификации рисков использование разных счетов для разных использований вполне оправдано.

Электронные деньги и банкоматы. Электронные деньги позволят использовать банкоматы нетрадиционным способом - для получения наличности без использования пластиковых карточек. Внутри каждого банкомата расположен обычный персональный компьютер, подключение которого к Internet позволит владельцам электронных денег обменивать их на наличность, пользуясь при этом для осуществления операции дисплеем и клавиатурой банкомата.

Электронные деньги и чеки. Электронные деньги смогут составить альтернативу чекам, в частности дорожным. Схема достаточно проста - в отделении банка ставится компьютер с доступом в Internet. Любой владелец электронных денег, пользуясь им, переводит (предоставляет) банку сумму в электронных деньгах, получая взамен соответствующую сумму в наличных за вычетом комиссии банку.

Электронные деньги и денежные переводы физических лиц. Аналогичным образом могут осуществляться и переводы физических лиц. Сумма в электронных деньгах пересылается в Internet от одного владельца другому, после чего ее можно получить в наличных описанными выше способами.

Естественно, все вышеописанные выше способы применения электронных денег требуют наличия инфраструктуры по их обслуживанию - пунктов выдачи наличных, продавцов, принимающих такие деньги. Однако создание каждого из элементов такой инфраструктуры обойдется существенно дешевле, чем создание элементов традиционных - пунктов выдачи наличных по карточкам и чекам, эмиссии и обеспечения защищенности карточек и чеков и т.п.

Глава 2. Динамика изменения структуры денежных агрегатов

В 1975 году лауреат Нобе-левской премии Фридрих Хайек, анализируя ситуацию на миро-вом рынке, выдвигает новую кон-цепцию о потенциальном разви-тии денежного рынка.

В основе концепции Хайека лежит идея денационализации денег и мечта о мире со свобод-но конкурирующими валютами,

Согласно Хайеку, основной проблемой сегодняшнего рынка является его нестабильность, возникающая вследствие того, что люди вынуждены пользовать-ся одной формой денег, что авто-матически приводит к инфляции. В основе этой проблемы лежит тот факт, что единственным эми-тентом денежных средств высту-пает правительство, и подобная монополия на эмиссию противо-действует гибкости рынка. Хай-ек предлагает свое решение дан-ной проблемы: лишить прави-тельство монополии на эмиссию денег, отдавать предпочтение тем денежным единицам, которые по-беждали бы в конкурентной борь-бе и имели стабильную ценность. Подобные конкурентоспособные денежные единицы предотвра-щали бы спады и нестабильность на рынке. Фирмы могли бы само-стоятельно, независимо от пра-вительства, выбирать учетную единицу бухгалтерии из конкури-рующих частных валют. Частные банки могли бы контролировать эмиссию и курс своей валюты путем покупки или продажи ее в обмен на другие валюты (ценные бумаги, товары), путем сокраще-ния или расширения кредитной деятельности. Подобный сцена-рий развития денежных отношении и постоянной конкуренции валют должен стабилизировать ситуацию на рынке, так как в ка-честве ведущей валюты на рын-ке в данный момент всегда будет выбрана самая конкурентно спо-собная валюта.

Таковы, в кратком изложе-нии, основные положения кон-цепции Хайека. Модель постро-енного им миропорядка во мно-гом привлекательна, однако явля-ется ли она лишь моделью, воз-можно ли на практике реализо-вать идеи Хайека?

В наше время компьютери-зации и возникновения Интерне-та появилась новая разновид-ность денег - электронные день-ги (e-money). По определению Комитета по платежным и рас-четным системам Банка Между-народных Расчетов e-money - это хранящаяся сто-имость или предоплаченный про-дукт, в котором запись о денеж-ных средствах либо стоимости, доступная для клиентов для мно-гоцелевого использования, со-держится на электронном уст-ройстве, принадлежащем клиен-ту.

При этом, электронные день-ги - понятие более широкое, не-жели просто предоплаченные кар-ты (таксофонные карты), так как используются как общее и мно-гофункциональное средство пла-тежа, по ним можно оплатить бо-лее чем одну конкретную услугу или товар. Их также не следует путать с так называемыми продук-тами доступа (карточки, дающие возможность использовать Ин-тернет для осуществления денежных операций, online banking). Со-гласно пояснениям BIS, электрон-ные деньги хранятся и обраща-ются, используя компьютеры, Ин-тернет и специализированное программное обеспечение, либо посредством портативных считы-вающих устройств и электронных чипов, встроенных в пластиковые карты (смарт-карты). Они разра-ботаны для осуществления малых платежей через Интернет, в каче-стве замены онлайновых плате-жей при помощи кредитных карт. Полагаю, что электронные деньги значат гораздо больше, чем просто новая форма обычных денег, В настоящее время наблю-дается стремительное совершен-ствование безналичных расче-тов по карточкам и через Интер-нет. Электронными кошельками называются карточки с микропро-цессором, обладающие свой-ством офлайнового кредитова-ния, например кошельки Mondex, Cash, Geldkarte. Это системы малых наличных платежей. Элек-тронные кошельки на Западе за-меняют мелочь, но не применя-ются в качестве универсального платежного средства, хотя в Рос-сии были попытки создать элект-ронный кошелек как универсальное средство платежа. Интернет же становится глобальной сре-дой для развития даже не элект-ронной коммерции, а электрон-ной экономики. Поэтому XXI век будет веком электронной эконо-мики и электронных расчетов. Следовательно, эти расчеты и электронные деньги и будут тем самым главным, с чем нам при-дется иметь дело в ближайшие годы.

Деньги, в том числе и элек-тронные, создают цивилизации. Государство должно контролиро-вать все финансовые операции в стране, иначе начнется разгул преступности, так как рост объе-ма неконтролируемых наличных, которые находятся в обращении, напрямую связан с ростом пре-ступности.

Итак, электронные деньги - это продукт, не являющийся ре-зультатом государственной эмиссии, это форма денег, име-ющая большой потенциал, в ка-ком-то смысле не зависящая от правительственного выпуска и являющаяся экономически бо-лее гибкой. В связи с этим воз-никает вопрос: можно ли счи-тать, что с приходом электрон-ных денег человечество вступа-ет в новую эру денежных отно-шений, описанную в трудах Хайека. Вписываются ли электрон-ные деньги в концепцию конку-рирующих валют или современ-ный рынок все еще не готов к принятию подобной модели.

Учитывая тот факт, что ха-рактеристики современного рынка во многом не соответству-ют характеристикам модели, описанной Хайеком, было бы уместно предположить разум-ность второго варианта. Основ-ные несоответствия между мо-делью Хайека и современным рынком выглядят следующим образом:

Во-первых, в модели Хайе-ка речь идет о стабильной денеж-ной валюте, что не применимо к электронным деньгам, так как они зависят либо от националь-ной валюты, которая нестабиль-на сама по себе, либо от драгме-таллов, ценность которых также не постоянна.

Во-вторых, электронные деньги сосуществуют с прави-тельственной монополией на выпуск денег, более того в опре-деленной степени зависят от нее, поскольку эмитенты элект-ронных денег эмитируют свои деньги только в обмен на деньги Национального Банка и в коли-честве, которое им приносят их клиенты. Кроме того, фирмы обязаны вести свою бухгалтер-скую отчетность в национальной валюте, что опять-таки является фактом, противоречащим сво-бодной конкуренции валют и не-зависимости от государствен-ной монополии. Эмитенты элек-тронных денег в значительной степени ограничены в выпуске денег, поскольку для них невы-годно иметь свободные деньги в системе, так как они рискуют по-лучить требования от продавца о конвертации этих свободных, ничем не обеспеченных элект-ронных денег в деньги Нацио-нального Банка. Конечно, в дан-ной ситуации эмитент может вложить часть денег в доходные активы, но на сегодняшний день это может привести к потере до-верия клиента.

Далее, также имеет место социальная несознательность отдельно взятого клиента, пре-пятствующая распространению платежей посредством элект-ронных денег, - должен ли я вы-бирать эту непривычную форму платежа, дабы в теоретическом будущем снизилась инфляция, и рынок стал стабильным. Индиви-дуальные выгоды приоритетнее выгод гипотетических, особенно на фоне нестабильности рынка, и, в общем-то, обоснованном не-доверии обывателя ко всяким новым системам платежей.

В описании своей модели Хайек ссылается на открытую систему обращения денег, в то время электронные деньги эми-тируются скорее в закрытых си-стемах обращения.

Конкурентная борьба част-ных валют в определенной сте-пени имеет место. Однако сте-пень ее проявления достаточно ограниченна и не затрагивает глубоко весь процесс развития электронных денег. Само их по-явление во многих случаях вызвано необходимостью обеспе-чить поддержку коммерческих операций в Интернет там, где ис-пользование обычных денег не-удобно либо невозможно. Поэто-му стоит еще рассматривать электронные деньги как дополне-ние к реальным деньгам.

Очевидные проблемы с ис-пользованием электронных денег могут возникать с их ликвид-ностью, выраженной в стоимо-сти в реальных деньгах и с обя-зательствами, накладываемы-ми на эмитента, - аналогично проблемам с использованием ценных бумаг. Отсюда следует, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулирова-нии, возможно аналогичном су-ществующему на рынке ценных бумаг. Поскольку, как правило, практика появления новых фи-нансовых инструментов идет впереди, а соответствующее ре-гулирование создается потом, то, вероятно, не удастся избе-жать как минимум локальных катаклизмов, связанных со взлетами и падениями курсов запущенных в оборот электронных денег.

Сейчас можно насчитать около сотни компаний, предла-гающих сервис оплаты товаров и услуг в глобальном масштабе, но использующих несовмести-мые технологии. Вероятно, именно из-за отсутствия реаль-ного лидера на рынке, а также ка-чественных безопасных техноло-гий проведения транзакций ка-кого-либо заметного вытеснения традиционных средств платежа даже с целевого рынка не про-изошло. Ситуация может корен-ным образом измениться с по-всеместной заменой карточек с магнитной полосой на смарт-карты с микрочипами.

Однако это еще не все. Од-ним из самых неприятных мо-ментов, связанных с электронны-ми деньгами, является их абсо-лютная законодательная неопре-деленность.

Таким образом, мы видим, что электронные деньги, на сегод-няшний день, так и не достигли уровня, необходимого для реали-зации теории Хайека о конкури-рующих валютах. Для того, что-бы подобная модель могла быть реализована, потребуется время, а также коренные и значительные изменения в современной систе-ме контроля денежных средств. Основной причиной несоответ-ствия электронных денег модели Хайека является их привязан-ность к государственной монопо-лии, что автоматически противо-речит представлению Хайека о частных деньгах. С возникнове-нием электронных денег причина проблемы нестабильности рын-ка не исчезла: государство по-прежнему выпускает деньги и оказывает значительное влияние на эмиссию частных валют.

Тем не менее, электронные деньги - это более дешевый спо-соб расчетов; эта форма денег соответствует новому направле-нию в экономике - электронной коммерции. Поэтому электрон-ные деньги будут существовать в любом случае. К проблеме элек-тронных денег можно подходить с разных сторон. Однако, как вы-яснилось, технологический под-ход занимает отнюдь не первое место. Гораздо важнее взглянуть на эту проблему с экономической, социальной и даже политической точек зрения.

2.2  Экономическая эффективность электронных систем

В последнее время все больше и больше говорят про грядущую замену традицион-ных денег так называемыми электронными деньгами. Широ-кое распространение пласти-ковых карт и развитие платеж-ных систем в Интернете спо-собствовали тому, что пробле-ма введения электронных денег вышла за рамки сообществ «технарей» и финансистов и обсуждается уже во всем обще-стве. Между тем, мало кто во-обще имеет представление о том, какие проблемы стоят на пути широкого внедрения элек-тронных денег.

Начиная с середины 90-х годов в ряде развитых стран мира ведутся проектные вне-дрения электронных денег, ко-торые представляют собой но-вый вид наличных денежных знаков. В отличие от бумажной купюры или металлической мо-неты в качестве денежного зна-ка выступает электронный им-пульс в памяти ЭВМ, исходя-щий от пластиковой карты или персонального компьютера. Одним из важных вопросов при внедрении электронных денег является анализ их влияния на денежно-кредитную систему страны.

Центральные эмиссионные банки являются главным регу-лятором денежно-кредитной политики во всех странах, и естественно, что основной проблемой организаций, внедряю-щих системы электронных де-нег, является урегулирование взаимоотношений с ними.

Основные вопросы, сто-ящие перед Центральными банками в связи с внедрением электронных денег, как прави-ло, следующие:

- разрешение эмиссии электронных денег и определе-ние круга эмитентов;

- организация регулирова-ния и обращения электронных денег;

- решение проблемы воз-никающих рисков в системах электронных денег.

Без одобрения или молча-ливого невмешательства со стороны центрального банка попытка внедрения электрон-ных денег в стране будет несо-стоятельна. Центральный же банк при решении вопроса о разрешении функционирова-ния электронных денег cсталкивается с проблемой ограниче-ния своих возможностей по ре-гулированию денежно-кредит-ного оборота и возможной по-терей контроля над денежной массой, так как нарушается его монополия на эмиссию налич-ных денег.

Влияние эмиссии элект-ронных денег на денежную мас-су является неоднозначным и зависит от ряда дополнитель-ных предположений. Сила вли-яния будет зависеть от определения понятия денежной мас-сы, а именно от включения или невключения в нее электронных денег.

Так, если не учитывать объем электронных денег при расчете денежной массы, то при обмене электронных денег, выпущенных банком, на налич-ные деньги клиента произойдет уменьшение агрегата МО и со-ответствующее увеличение де-позитов. При этом в конечном счете агрегат М1 скорее всего увеличится из-за эффекта рас-ширения депозитов, следова-тельно денежная масса возра-стет. Однако не все так одно-значно. Если со стороны цент-рального банка введены обяза-тельные резервные требования на объем эмитированных электронных денег, расширение де-позитов будет меньше, а при стопроцентной ставке резерви-рования, которую предлагают установить некоторые экономи-сты, вообще не произойдет, и денежная масса не изменится.

Если же эмитентом элект-ронных денег выступает небан-ковская организация, то и вза-имосвязи будет проследить го-раздо труднее: резервные тре-бования центрального банка на нее не распространяются, а объем депозитов этой органи-зации в коммерческом банке, возникший при выпуске элект-ронных денег, в отсутствие спе-циальных норм регулирования может быть использован ею по усмотрению.

При отсутствии должного контроля центральный банк бу-дет иметь искаженную инфор-мацию об объеме платежных средств в экономике, что в ко-нечном счете снизит эффек-тивность его денежно-кредит-ной политики. Кроме того, по-является опасность бесконт-рольной эмиссии электронных денег, что может привести к инфляции.

Если ликвидность элект-ронных денег, эмитированных частной компанией, не поддер-живается государством, то опасения со стороны государ-ственных органов о стабильно-сти денежной системы совер-шенно напрасны. Для сильной валюты наличие конкурирую-щей валюты ничем не грозит, для слабой же является стиму-лом к ее усилению.

Еще один вопрос, ответ на который необходимо получить, - влияние распространения электронных денег на скорость денежного обращения. Обра-щение электронных денег мо-жет привести к резкому увели-чению скорости денежного об-ращения и вызвать инфляцию даже без увеличения объема денежной массы. Однако, ско-рее всего этого не произойдет, так как система расчетов не су-ществует сама по себе: деньги не станут обращаться без осу-ществления сделок. По расче-там Исследовательского ин-ститута Hitachi положительный результат от повышения эф-фективности расчетов будет гораздо выше, чем риск инфля-ции. Электронные деньги - это средство ускорения и обеспе-чения операций там, где ис-пользование обычных денег либо неудобно, либо вообще неприменимо. Поэтому, неко-торое увеличение инфляции за счет ускорения обращения воз-можно, однако, очевидно, что в целом это процесс положитель-ный, ведь нельзя признать за благо сдерживание инфляции за счет того, что часть денеж-ной массы не может быть ис-пользована, так как всегда на-ходится «в пути», а часть опе-раций не проводится, так как осуществлять их, используя су-ществующие формы денежно-го обращения, неудобно или вовсе невозможно.

2.3  Проблемы внедрения электронной системы движения денег в Республике Казахстан

Очевидные проблемы с ис-пользованием электронных де-нег могут возникать с их ликвид-ностью, выраженной в стоимо-сти в реальных деньгах и с обя-зательствами, накладываемы-ми на эмитента. Отсюда следу-ет, что данная сфера деятельности будет нуждаться в регулиро-вании, как правило, практика появления новых финансовых инструментов идет впереди, а соответствующее регулирова-ние создается потом.

Рассмотрим возможность влияния электронных денег на денежную массу отдельных стран (приложение 2).

Исходя из изложенного выше, рассмотрим несколько моментов, которые необходимо учесть при выработке полити-ки государственного регулиро-вания рынка электронных де-нег.

Во-первых, необходимы надзор за деятельностью по выпуску электронных денег со стороны специального государ-ственного органа, которым мо-жет стать, в частности, цент-ральный банк. Также представ-ляется необходимым ввести обязательное лицензирование деятельности по эмиссии электронных денег. Надзорный орган должен, с одной стороны, контролировать выполнение пруденциальных норм финансо-вой устойчивости, ликвиднос-ти и риска, а с другой - полу-чать необходимую статистику для расчета параметров денеж-ного регулирования.

Во-вторых, нужно обеспе-чить достаточный уровень безопасности соотношение расчетного объема электронных денег и денежной массы отдельных стран опасности потребителя и защи-тить его от финансовых махи-наций. Для этого необходимо четко сформулировать и закре-пить юридическими санкциями права и обязанности участни-ков платежных систем. Важно также использовать достаточно стойкие алгоритмы шифрова-ния и защищенные протоколы передачи данных, а также раз-работать стандарты функцио-нирования платежных систем. В-третьих, придется скор-ректировать методы денежно-кредитной политики. Цент-ральный банк должен устанав-ливать предельную величину совокупной эмиссии электрон-ных денег кредитными органи-зациями. Центральный банк может обязать эмитентов элек-тронных денег вкладывать полу-ченные денежные средства в обмен на электронные в опре-деленного рода активы, напри-мер, государственные ценные бумаги или депозиты централь-ного банка. Центральный банк может ввести определенную норму резервирования по выпу-щенным электронным деньгам, а также повысить норму резер-вирования по привлеченным средствам. Данный вариант целесообразен на начальном этапе внедрения электронных денег, так как позволяет актив-но регулировать и контролиро-вать объем выпущенных денег. Также Центральный банк может ввести определенную плату за право эмиссии электронных денег в зависимости от объе-ма выпуска и таким образом компенсировать свои потери. Однако необходимо осторожно подходить к использованию двух последних вариантов, так как чрезмерное финансовое ужесточение вызовет удорожа-ние обслуживания электрон-ных денег, что может привести к разделению на «дорогие» и «дешевые» деньги и к падению интереса потребителей к ис-пользованию электронных де-нег.

Решить вышеназванные проблемы возможно в ситуа-ции, когда центральный банк сам начнет эмитировать элект-ронные деньги. При этом воз-можно, но маловероятно, что эмиссия будет проводиться центральным банком парал-лельно с другими кредитными организациями, или, что более вероятно, монополизировав эмиссию. Рассмотрение дан-ного варианта целесообразно только в случае, если электрон-ные деньги будут иметь значи-тельную долю в общей денеж-ной массе и начнут существен-но влиять на денежно-кредит-ную политику. Однако в данном случае существует опасение, что отсутствие конкуренции и, соответственно, стимулов к но-ваторству могут отрицательно повлиять на существование и развитие электронных денег.

Останавливаясь более подробно на нормативно-пра-вовом регулировании правоот-ношений, связанных с выпус-ком, обращением и обслужива-нием платежных карт в Респуб-лике Казахстан, в первую оче-редь следует напомнить, что оно по сей день является край-не непоследовательным и отры-вочным. Несмотря на то, что операции, расчеты по которым осуществляются посредством использования платежных карт, имеют довольно широкое распространение, единого нор-мативного акта, в котором бы базовые понятия, применяе-мые при обращении банковс-ких карт, были закреплены юридически, не существовало долгое время. Подобная ситуа-ция складывалась и в России. Самые разные вопросы обра-щения пластиковых денег регу-лировались различными внут-ренними документами, между собой порой не взаимосвязан-ными. При этом подавляющая часть концептуальных вопросов осталась незатронутой.

В Казахстане необходимо разработать не только новые законы, которые вошли бы в состав уголовного и гражданс-кого кодексов, но и другие нор-мативные акты, регулирующие взаимоотношения участников «пластикового бизнеса» между собой.

Первый шаг на этом пути уже сделан: уголовный кодекс предусматривает наказание за изготовление и сбыт поддель-ных карточек. Факт включения такой статьи в уголовный ко-декс свидетельствует о призна-нии обществом проблем, суще-ствующих в этой области, и попытках способствовать их решению. Однако нельзя счи-тать, что все вопросы, связан-ные с уголовным кодексом, уже решены. Сделан только первый шаг, направленный на усиление борьбы с подделкой платежных документов. Другие особенно-сти незаконного использова-ния пластиковых карт не нашли отражения в уголовном кодек-се.

Если уголовное право уже откликнулось на проблемы пла-стиковых карточек, то в граж-данском законодательстве ни-каких упоминаний о пластико-вых карточках нет, и рассчиты-вать, что в ближайшее время здесь могут произойти какие-либо изменения, не приходит-ся.