Анализ денежных потоков МУП "Вологдагортеплосеть"

Отток составляет 115122 тыс. руб., что свидетельствует о значительной инвестиционной деятельности предприятия. Организация приобрела ценные бумаги на сумму 100 000 тыс. руб.

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности рассмотрим по таблице 3.5.

Таблица 3.5

Движение денежных средств по финансовой деятельности МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013 г. (прямой метод)

По финансовой деятельности поступления в основном составляют от займов и кредитов, предоставленных другими организациями. Направления в основном были погашения займов.

Таблица 3.6

Чистые денежные потоки в МУП «Вологдагортеплосеть» за 2012-2013 гг.

Чистый денежный поток в результате текущей деятельности предприятия в отчетном году составил 6990 тыс. руб., что выше аналогичного показателя прошлого года на 163751 тыс. руб., где наблюдался убыток. Эти данные свидетельствуют о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей текущей деятельности. Благоприятное соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности

позволило обеспечить финансовые ресурсы для инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток в рамках финансовой деятельности составил 29978 тыс. руб., что выше 2011 г. на 19196 тыс. руб.

Совокупный чистый приток денежных средств по всем видам деятельности за 2013 г. составил 23808 тыс. руб., по сравнению с убытками в 2012 г. в размере 618 тыс. руб.

Для того чтобы узнать как общий рост доходов и расходов повлиял на финансовое положение предприятия, проведем анализ изменения остатка денежных средств по таблице 3.7.

Таблица 3.7

Определение остатка денежных средств МУП «Вологдагортеплосеть» за 2008-2013 гг., тыс. руб.

Общее изменение остатка денежных средств предприятия рассчитывается путем разложения на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью, т.е., по сути, получается сумма чистых денежных потоков по каждому из направлений деятельности. Исходя из этого делаем вывод, что МУП «Вологдагортеплосеть» в течение в 2012 г. полностью покрыло недостаток средств по текущей деятельности, использовав их на оплату счетов поставщиков, на выплату заработной платы и расчетов с бюджетом. Это является положительной тенденцией. Таким образом, МУП «Вологдагортеплосеть», имея положительный чистый поток в 2013 г., увеличивает возможность проводить независимую от внешних источников финансирования финансовую политику, что подтверждается данными второй главы. За два года чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов выросло на 24426 тыс. руб. или в 38,5 раз, при этом и наблюдается рост остатка денежных средств на 483,7%.

Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным ф.№1 «Бухгалтерский баланс». Затем оценивают, как изменения по каждой статье активов и пассивов отразились на состоянии денежных средств организации и ее чистой прибыли. Для этого можно составить следующую таблицу 3.8.

Таблица 3.8

Изменение стоимости имущества МУП «Вологдагортеплосеть» и источников его образования за 2013 г. тыс. руб

Как видно, из таблицы 3.8 размер денежных средств за 2013 г. увеличился на 23808 тыс. руб. или в 5,8 раз. Это в свою очередь обеспечило 21,7% прироста имущества предприятия.

Следует также отметить, что размер остатков денежных средств в структуре балансового имущества МУП «Вологдагортеплосеть» возрос с 0,6% до 3%, прибавив 2,4 процентных пункта. Данная тенденция является благоприятной, т.к. это увеличивает ликвидность предприятия.

Далее следует установить, как изменения по каждой статье оборотных активов и обязательств, проанализированных в данной таблице отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли. По данным формы № 2 анализируемого предприятия выручка от реализации составила 1564175 тыс. руб., а сумма дебиторской задолженности по данным таблицы №2 увеличилась на 32165 тыс. руб. Тогда реальный прирост денежных средств составит 1564175 - 32165 = 1532010 тыс. руб. Это означает, что величина чистой прибыли, отраженная в форме №2, была завышена на 32165 тыс. руб. и эта сумма должна быть исключена из нее.

Также корректируется чистая прибыль, связанная с изменением суммы авансов, полученных от поставщиков. Операции, отражаемые на пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Совокупное влияние операций, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в таблице 3.9.

Согласно данным таблицы если остатки по статьям обязательств в отчетном периоде возрастают, то сумма их увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Произведем расчет по обязательствам:

- 25032 - 392 - 469 +3675 - 20893 +34282 - 37779 = -45824 тыс. руб.

Таким образом, остатки уменьшаются на сумму 45824 тыс. руб., следовательно, по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли. Особый характер имеют корректировки величины чистой прибыли, связанные с операциями начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам, так как указанные расходы уменьшают прибыль отчетного года, но не влияют на движение денежных средств. Поэтому для того, чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли следует прибавить сумму начисленной амортизации.

В результате размер чистой прибыли должен составить 71005 тыс. руб.:

75777 - 45824 + 41052 = 71005 тыс. руб.

? = 75777 - 71005 = -4772 тыс. руб.

Таблица 3.9

Движение денежных средств на предприятии (косвенный метод)

Следовательно, чистая прибыль МУП «Вологдагортеплосеть» в 2013 г. была завышена на 4772 тыс. руб.

3.3 Анализ денежных потоков коэффициентным методом

Объектом эффективных систем контроля за денежными активами предприятия МУП «Вологдагортеплосеть» являются совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия, а также уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций - эквивалентов денежных средств предприятия.

Рассчитаем коэффициент достаточности чистого денежного потока, который показывает достаточность генерируемого предприятием чистого денежного потока с позиции финансируемых им потребностей:

(3.1)

где - коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

- сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

- сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

- сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия.

По данным формы №4 получаем:

2008 г. = -618 / (616893 + 279) = -0,001

2009 г. = 23808 / (690075 - 3742) = 0,035

Как показывают расчеты, за счет увеличения выплат по краткосрочным кредитам и большого чистого денежного потока в течение 2009 г., значение искомого коэффициента находится на достаточном уровне, чего нельзя сказать по данным 2012 г.

Рассмотрим синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков. Для этого рассчитаем коэффициент ликвидности денежного потока предприятия по формуле:

(3.2)

где - коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

- сумма валового положительного денежного потока;

- сумма валового отрицательного денежного потока.

Таким образом, получаем:

2012 г. = 10782 / 11400 = 0,95

2013 г. = 36968 / 13160 = 2,81

Следовательно, значение коэффициента ликвидности денежного потока находится на отличном уровне при норме больше или равно единице. Это говорит о достаточной синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в 2012-2013 гг., однако следует позаботиться о рациональном использовании финансовых ресурсов, поскольку значение показателя к концу 2008 г. приблизилось к трем.

Определим эффективность денежных потоков МУП «Вологдагортеплосеть». Обобщающим показателем такой оценки выступает коэффициент эффективности денежного потока предприятия, который рассчитывается так:

(3.3)

Таким образом, получаем:

2008 г. = -618 / 11400 = -0,054

2009 г. = 23808 / 13160 = 1,81

Следовательно, рассчитанные коэффициенты подтверждает сделанные ранее выводы и эффективность вырастает до 81%.

Проводя анализ денежных средств, следует остановиться на том, как они влияют на формирование запасов, финансового и операционного циклов деятельности МУП «Вологдагортеплосеть». Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности.

4. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

В процессе проведения анализа в МУП «Вологдагортеплосеть» было выявлено нерациональное использование денежных средств предприятия в области оборотных активов. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Считаю, что основной путь для оптимизации денежных потоков - сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него (сокращение дебиторской задолженности).

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.[9,с. 453]

Также для более эффективной работы предприятия предлагается провести следующие мероприятия: осваивать новые методы и технику управления, усовершенствовать структуру управления, рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы; продумывать и тщательно планировать политику ценообразования, увеличить объемы реализации продукции, улучшить качество реализуемой продукции, увеличить рынок сбыта продукции, активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Использование мероприятий по управлению оборотным капиталом в МУП «Вологдагортеплосеть» создаст все условия для повышения финансовой устойчивости предприятия, успешной его деятельности и развития в будущем, а также инвестиционной привлекательности.

Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств. Этой цели служат такой метод рефинансирования дебиторской задолженности предприятия МУП «Вологдагортеплосеть» как ускорение ее конверсии в денежные активы. В настоящее время дебиторская задолженность за год обращается 4,8 раз, при этом средний срок оборота составляет 76,8 дней. Необходимо ликвидировать имеющиеся задолженности и установить единовременные расчеты, в частности, по авансовым расчетам с покупателями и заказчиками 15007 тыс. руб. и прочей задолженности в размере 12469 тыс. руб. В качестве мер, направленных на ускорение расчетов с покупателями, МУП «Вологдагортеплосеть» можно предложить:

- определение системы скидок на поставляемую продукцию в случае оплаты покупателя в течение 5 дней с момента получения товара или услуги;

- периодически пересматривать и сокращать предельную сумму отпуска готовой продукции с последующей оплатой;

- если знать, что должник не погасит дебиторской задолженности, т.к. у него неустойчивое финансовое положение, необходимо получить залог по сумме, не меньшую, чем сумма дебиторской задолженности;

- использовать возможности налоговой инспекции по изыскании долгов по поручению вашего предприятия;

- факторинг, который представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступка банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. [13,с.28]

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний. Возможно, перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Для определения изменения финансовых результатов произведем расчет:

1) Изменение дебиторской задолженности:

?Д = Д₁ + Д₂ = 15007 + 12469 = 27476 тыс. руб.

где Д₁, Д₂ - соответственно, сумма авансов выданных и прочая задолженность.

2) Размер выручки после внедрения мероприятия:

В₁ = В₀ + ?Д = 1564175 + 27476 = 1591651 тыс. руб.

где В₀ - размер выручки за 2012 г.

3) Размер себестоимости после внедрения мероприятия:

С₁ = С₀ + R₁ + R₂ = С₀ + Д₁ * 75% + Д₂ * 68% = 1499340 + 15007*0,75 +

12469 * 0,68 = 1519074,2 тыс. руб.

где С₀ - размер себестоимости за 2012 г.; R₁ - себестоимость по оплаченной покупателями продукции, составляющая 75% от ее объема задолженности, R₂ - затраты по прочим расходам, составляющие 68% от их суммы

Таким образом, на основании представленных возможных мероприятий по изысканию дебиторской задолженности в МУП «Вологдагортеплосеть» можно получить показатели финансовой деятельности предприятия, представленные в таблице 4.1.

Таблица 4.1

Экономический эффект от ликвидации дебиторской задолженности

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что результативность предприятия увеличивается, а следовательно, и финансовое положение и управление денежными средствами МУП «Вологдагортеплосеть» улучшается. В частности, в результате внедрения мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности МУП «Вологдагортеплосеть» выручка от реализации растет на 1,8%, что увеличивает чистую прибыль на 8,7% пи росте себестоимости продукции на 1,3%. Средняя за год дебиторская задолженность сокращается на 8,4%, что позволяет снизить средний срок ее оборота на 9,9% до 69,1 дней. На основании данных выводов и увеличения рентабельности продаж на 0,5% можно говорить о целесообразности мероприятия, поскольку повышается эффективность использования денежных средств в виде ее циклов обращения:

Рис. 4.1 Изменение циклов денежных средств в результате внедрения мероприятий по инкассации дебиторской задолженности

Следовательно, финансовый цикл сокращается на 19,4%, что говорит о рациональности предложенного пути повышения эффективности использования денежных средств в МУП «Вологдагортеплосеть». [14, с. 306]

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основании проведенного в дипломной работе анализа денежных средств было выявлено следующее:

1. Размер денежных средств за 2012 г. увеличился на 23808 тыс. руб. или в 5,8 раз. Это в свою очередь обеспечило 21,7% прироста имущества предприятия.

2. Выявлено, что по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли на сумму 45824 тыс. руб.

3. Наибольшее поступление денежных средств в МУП «Вологдагортеплосеть» наблюдается по текущей деятельности. Размер поступлений по инвестиционной деятельности за период исследования вырос на 56883 тыс. руб. (или на 126,2%), что привело к росту удельного веса данного направлений в структуре всех поступлений на 1,24% до 3,68% занимаемой доли. Аналогичные тенденции происходят и в структуре расходований.

4. В течение в 2011 г. полностью покрыло недостаток средств по текущей деятельности, использовав их на оплату счетов поставщиков, на выплату заработной платы и расчетов с бюджетом. Это является положительной тенденцией. Таким образом, МУП «Вологдагортеплосеть», имея положительный чистый поток в 2012 г., увеличивает возможность проводить независимую от внешних источников финансирования финансовую политику, что подтверждается данными второй главы. За два года чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов выросло на 24426 тыс. руб. или в 38,5 раз, при этом и наблюдается рост остатка денежных средств на 483,7%.

5. Оборачиваемость денежных средств сократилась до 54,4 оборотов, что вызвало рост продолжительности оборота до 6,7 дней (на 400,8%). В связи с увеличением оборачиваемости оборотных активов за 2007-2008 гг. сократилась продолжительность операционного цикла с 97,4 до 90 дней. Продолжительность финансового цикла увеличилась за этот же период на 13,3 дней.

На основании проведенного в дипломной работе исследования МУП «Вологдагортеплосеть» были разработаны Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности. В результате чистая прибыль увеличивается на 8,7% при росте себестоимости продукции на 1,3%. Средняя за год дебиторская задолженность сокращается на 8,4%, что позволяет снизить средний срок ее оборота на 9,9% до 69,1 дней. Финансовый цикл сокращается на 19,4%.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» - ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н.

2. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие Издание 6 - Москва: ИКЦ «Март Т»; Ростов н/Д 2005 г. с. 960

3. Барсукова И.В. Аудит учета денежных средств в кассах организации // Аудиторские ведомости, №7, 2008. - С. 3-12

4. Беляков А.В. Представление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО // Бухучет, 2008. №8. - С. 10-15.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2007, с. 656

6. Бочкарева, И.И. Бухгалтерский учет: Учеб. / Под ред. Я.В. Соколова. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 768 с.

7. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ М.: "ПРОСПЕКТ", 2006 г.- 824 с.

8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 717с.

9. Кукукина, И.Г. Управление финансами: Учеб. пособие. / И.Г. Кукукина. - М.: Юристъ, 2009. - 501 с.

10. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий) - М.: ИНФРА-М, 2007. - 575с.

11. Патров В.В., Быков В.А. Как правильно составить бухгалтерскую отчетность. - Спб, 2007. - 382с.

12. Пипко В.А. Денежные средства: учет, анализ, аудит: Учеб. Пособие / В.А. Пипко М.: ФиС, 2007 с.240

13. Плышева, Н.Н. Управление оборотным капиталом предприятия // Экономический анализ, 2007, №1. - С.28-31.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2008. - 705 с.

15. Сафронова, Н.Г. Бухгалтерский финансовый учет: Учеб. пособие. - М: ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2009. - 487 с.

16. Соколов Я.В. Формы организации бухгалтерского учета. // Бухгалтерский учет №23, 2008.

17. Соколова Н.А. Как заполнить отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, 2008. - №24, с.19-24

18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000г.- 487 с.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М.,

2003 г.- 563 с.

Размещено на Allbest.ru