- доля источников собственных средств в общих источниках средств, является еще достаточно невысокой. Так на 01.01.2011 года она равна 25,5%, на 01.01.2013 года - 26,8%;

- доля заемных средств в общих источниках средств уменьшается. Она изменяется в основном за счет уменьшения доли долга поставщикам и уменьшения доли долгов по кредитным соглашениям.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс представлен в приложении 4.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;

- динамика структуры баланса на начало и конец анализируемого периода;

- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;

- динамика структуры баланса на начало и конец анализируемого периода;

- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.

Увеличение запасов дало увеличение баланса на 3,5%, что в данных условиях существования предприятия можно считать положительным фактом. В активе мы наблюдаем увеличение доли дебиторской задолженности - на 11 440 тыс. р., или 49,28%. В пассиве видим увеличение доли кредиторской задолженности на 14 140 тыс. р., или на 60,9%

Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, что плохо, т.к. в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

В приложении 4 рассмотрим и проанализируем оборотные средства ЗАО «Зеленодольского хлебокомбината».

На 01.01.2013 года наибольший удельный вес имеют запасы 25938 тыс. р., или 58,5%, и за анализируемый период (2010-2012 год), мы наблюдаем, увеличение на 7399 тыс. р., или 39,9%, что приводит к росту оборотных активов. Это можно расценивать положительно.

При расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает. В данном случае увеличение можно рассматривать как отрицательный результат деятельности предприятия.

В оборотных активах также наблюдается увеличение в течение анализируемого периода денежных средств на 1445 тыс. р., или 505,2%, что можно рассматривать, как положительный результат деятельности предприятия.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества могут осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой, - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценку динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств произведем из приложения 4.

Как видно из приложения, возрастание стоимости имущества предприятия за анализируемый период на 21 103 тыс. р. или на 90,9% обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 14 140 тыс. р. или 106,3%. Рост заемных средств произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности на 6 989 тыс. р. или 147,8%, что привело к росту баланса на 30,1%.

Собственные средства предприятия возросли, их рост на 5 963 тыс. р. произошел из-за увеличения источников средств предприятия на 25,7%.

Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как положительно, так и отрицательно. Если увеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов. Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать, как отрицательный результат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

Проведем анализ ликвидности и платежеспособности, оценив его результаты в соответствии с реальным положением вещей.

Ликвидность фирмы - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Платежеспособность - это возможность погасить все внешние обязательства вообще. Платежеспособность, соответственно, нельзя оценить, не опираясь на анализ ликвидности.

Суть такого анализа в сравнении средств по активу баланса, сгруппированных в зависимости от быстроты превращения их в денежные средства, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения (структурный анализ изменений активных и пассивных статей баланса), а также в расчете коэффициентов ликвидности.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

- быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

- постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

В приложении 5 представлен анализ ликвидности баланса ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат».

Из приложения видно, что баланс ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» не является абсолютно ликвидным.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу периода он увеличился (на начало периода -4 444 тыс. р. и на конец - 9 988 тыс. р.) Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает, что положение на ближайшее время затруднительно для погашения краткосрочных долгов. Следует привлечь медленно реализуемые активы.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, мы наблюдаем недостаток по обеим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса, как недостаточную.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (приложение 6)

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рассчитывается по формуле:

Каб. лик. = А1 ? (П1 + П2), (16)

В ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» наблюдается низкая платежеспособность, значение коэффициента не удовлетворяет рекомендуемым значениям и в ближайшее время предприятие не может погасить краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия, и он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Рассчитывается по формуле:

Кб = (А1+А2)?(П1+П2), (17)

ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» на конец 2012 года не сможет погасить краткосрочную задолженность за период времени, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается по формуле:

Кт. лик. = (А1+А2+А3)?(П1+П2), (18)

ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» на конец 2012 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация продукции и услуг, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

В целом предприятие ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» характеризуется низким уровнем ликвидности. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате у предприятия могут возникнуть серьезные проблемы погашения задолженности. Более того, наблюдается отрицательная динамика изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном снижении платежеспособности предприятия.

• 2.3 Анализ финансовой устойчивости
• Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.
• Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
• Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
• Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
• Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
• Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются три основных показателя:
• - наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал;
• - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД);
• - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ).
• Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
• - излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС);
• - излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?СД);
• - излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ).
• Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости (таблица 4).
• Таблица 4 - Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фс=СОС-З	Фс>=0	Фс<0	Фс<0	Фс<0
Фт=СД-З	Фт>=0	Фт>=0	Фт<0	Фт<0
Фо>=ОИ-З	Фо>=0	Фо>=0	Фо>=0	Фо<0

• В приложении 7 проведен анализ финансовой устойчивости. Данные свидетельствуют о росте всех видов источников формирования запасов за анализируемый период.
• (10 319 ? 5175) = 2,0, или 5 144 тыс. руб.
• (12 480 ? 9 175) = 1,4, или 3 305 тыс. руб.
• (28 202 ? 17 746) = 1,6, или 10 456 тыс. руб.
• Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.
• Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой.
• Оценка относительных показаний финансовой устойчивости проведена в приложении 8.
• Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Поэтому результаты анализа финансовой устойчивости важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации о предприятии.
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:
• Косс = (IIIрП - IрА) ? IIрА. (19)
• Он характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Нормальное ограничение коэффициента >0,1. На конец анализируемого периода величина показателя составила 0,24. Это положительный фактор для предприятия.
• Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами рассчитывается по формуле:
• Комз = (IIIрП - IрА) ?стр. 210 IIрА. (20)
• Он показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормальное ограничение коэффициента 0,6-0,8. На конец анализируемого периода величина показателя составила 0,4. Это отрицательный фактор для предприятия.
• Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по формуле:
• Км = (IIIрП - IрА) ? IIIрП, (21)
• Он показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние. Нормальное ограничение коэффициента >0,5. На начало и конец анализируемого периода величина показателя составила 0,87 (без изменений). Это положительный характеризует предприятие.
• Индекс постоянного актива рассчитывается по формуле:
• Кп = IрА ?IIIрП, (22)
• Он показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по формуле:
• Кдпа = IVрП? IIIрП + IVрП. (23)
• Он оценивает насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства (если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно).
• Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:
• Ка = IIIрП?ВБ, (24)
• Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает усиление финансовой независимости. Для финансово-независимого предприятия коэффициент автономии должен быть больше 0,5. На анализируемом предприятии он 0,27.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по формуле:
• Ксзс = IVрП + VрП ? IIIрП, (25)
• Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
• Подводя итоги, надо признать ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» предприятием с очень низкой вероятностью банкротства.
• Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости, необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала.
• Так как финансовая устойчивость организации зависит от величины собственных средств, имеет смысл понять, насколько эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально распоряжается собственными средствами
• Основной источник увеличения собственного капитала организации - чистая прибыль. Направления использования чистой прибыли могут быть различными. Чистая прибыль может направляться на увеличение собственных средств (нераспределенная прибыль, средства фондов), может быть направлена на выплату дивидендов, оплату штрафов, пеней и т.д.
• Вывод: предприятие ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» характеризуется низким уровнем ликвидности. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате у предприятия могут возникнуть серьезные проблемы погашения задолженности. Оборотные активы ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» покрываются собственными средствами в пропорции гораздо более низкой, чем нормативный показатель. Это свидетельствует о том, что текущее финансовое положение предприятия считается неудовлетворительным, однако, основная доля чистой прибыли направляется на увеличение накопленного капитала (на увеличение собственного капитала организации). Данный факт положительно характеризует ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» с точки зрения организации финансовой деятельности.
• 3. Пути совершенствования финансового состояния Зеленодольского хлебокомбината
• 3.1 Мероприятия по совершенствованию управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
• Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет увязать прогнозирование и планирование финансовых ресурсов со вскрытием и мобилизацией внутренних резервов. Устойчивое финансовое состояние компании становится не только фактором, определяющим его производственное и социальное развитие, материальное состояние работников, но и условием его жизнеспособности.
• Под резервами следует понимать неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов при данном уровне развития производительных сил и производственных отношений. Устранение всякого рода потерь и нерациональных затрат - это один путь использования резервов. Другой путь связан с большими возможностями ускорения научно-технического прогресса. Таким образом, резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым уровнем использования ресурсов и возможным уровнем исходя из накопленного производственного потенциала предприятия.
• С позиций предприятия и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрипроизводственные резервы. Главным источником экономии на предприятиях, как правило, являются внутрипроизводственные резервы.
• Использование производственных и финансовых ресурсов предприятия может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное развитие ориентируется на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация производства означает, что результаты производства растут быстрее, чем затраты на него, чтобы, вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. В реальной действительности чисто интенсивного или чисто экстенсивного типа развития быть не может.
• Себестоимость продукции - важнейший показатель работы предприятия. В последние годы в ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» наблюдается тенденция роста затрат на производство и реализацию продукции. К увеличению себестоимости приводит удорожание стоимости сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования, повышение тарифов на транспортные услуги. Увеличивается сумма амортизационных отчислений основных фондов, в т.ч. из-за их переоценок и введения индексации. Большую роль играет повышение удельного веса заработной платы в структуре затрат. Одновременно повышаются отчисления на социальное и медицинское страхование, пенсионное обеспечение, в фонд занятости населения.
• Одно из главных условий повышения эффективности работы ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» - снижение себестоимости. Себестоимость может снижаться за счет сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объемов производства и реализации.
• Объем производства ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на продукцию и услуги, который определяется, исходя из возможностей сильных и слабых сторон компании.

Для совершенствования финансово-хозяйственной деятельности необходимо учитывать сильные стороны и направить деятельность на уменьшение слабых сторон компании. В частности, компании рекомендуется прибегнуть к одному (двум или трем) из следующих курсов действий:

выпуск новой продукции и услуг для сбыта на уже существующих рынках;

выпуск новой продукции и услуг для сбыта на новых рынках;

создание новых рынков для уже существующей продукции и услуг;

наиболее эффективно использовать вычислительную технику и внедрять программное обеспечение, наиболее подходящее для данного предприятия.

В ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» можно постепенно наращивать объемы продаж, для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. Для этого необходимо следующее:

- повышение качества продукции и услуг;

- расширение ассортимента продукции и услуг;

- быстрое выполнение заказов;

- усовершенствование ценовой политики;

- представлять информация о компании и продукции в СМИ и Интернете. Регулярную рекламу в специализированных изданиях;

- предоставление скидок за долгосрочное сотрудничество и долгосрочное партнерство;

- внедрение системы поощрений клиентов;

- быстрое изготовление образцов заказов;

- повышение уровня обслуживания клиентов, улучшение условий и качества отгрузки (быстрая отгрузка, организация бесплатной стоянки…).

Для активного стимулирования сбыта необходимо организовать рекламную компанию:

создать рекламные проспекты, буклеты, прайс-листы;

рекламные вывески с преимуществами данного предприятия над другими;

устраивать ярмарки;

использовать средства массовой информации для рекламы своего предприятия: реклама на радио (аудиореклама), в газетах местных и региональных;

использовать подвижную рекламу на бортах автомобилей, автобусов, в магазинах.

Средства на рекламу брать из текущей прибыли.

3.2 Максимизация прибыли и повышение уровня рентабельности - стратегическая цель деятельности ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат»

Систематическое получение прибыли является необходимой целью деятельности любого предприятия. Поэтому доминирующей проблемой для предприятия является максимизация прибыли, что означает разработку стратегии на систематическое увеличение прибыли и минимизацию издержек. Данная задача многоплановая, вот почему для своего решения она требует системного подхода.

Из этого следует, что максимизация прибыли связана с процессом приращения прибыли. Это, в свою очередь, означает, что в расчетах требуется использование предельных величин: предельной прибыли, предельного дохода и предельных издержек.

Для того чтобы решить вопрос максимизации прибыли, важно также знать, действует ли предприятие в условиях свободной конкуренции или монопольного рынка.

Для предприятия максимизация прибыли заключается в выборе такого объема реализации продукции, услуг, при котором предельные издержки предприятия в производстве и при реализации равнялись бы рыночной цене. Иными словами, на рынке свободной конкуренции доход равен рыночной цене (МR = Р).

На рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли:

увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции, услуг;

снижение себестоимости выпускаемой продукции, услуг;

- повышение качества выпускаемой продукции, услуг.

Для максимизации прибыли рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия.

1. Строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Для предприятия особо важно найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка работ.

2. Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.

3. Повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции, услуг. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовой продукции, услуг от производителя к потребителю.

4. Улучшение качества выполняемых работ, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия заказчиками работ.

5. Увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия.

6. Сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования.

7. Сокращение непроизводственных расходов.

8. Применение самых современных механизированных и автоматизированных средств для выполнения работ.

9. Устранение причин возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы.

10. Совершенствование рекламной деятельности, повышение эффективности отдельных рекламных мероприятий.

11. Осуществление эффективной ценовой политики, дифференцированной по отношению к отдельным категориям потребителей.

12. Осуществление мероприятий, направленных на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда.

Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, услуг, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре. Максимальное получение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек. Однако в условиях, когда самими затратами предприятие может управлять, в основном только расходом их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляема, в условиях незамедляющейся инфляции и бесконтрольности, предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия.

Современное производство должно соответствовать следующим параметрам:

- обладать большой гибкостью, способностью быстро менять предлагаемые услуги, так как неспособность постоянно приспосабливаться к запросам потребителей обречет предприятие на банкротство;

- технология производства осложнилась настолько, что требует совершенно новых форм контроля, организации и разделения труда;

- требования к качеству не просто возросли, а совершенно изменили характер. Мало выполнять хорошо работы, необходимо еще думать о поиске новых заказчиков, о предоставлении потребителям дополнительных фирменных услуг;

- резко изменилась структура издержек производства. Одновременно все более возрастает доля издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации производства, непосредственно касается и управления прибылью. Более того, они должны найти достойное место в разработке управления ею в рамках предприятия в целом;

- особой проблемой является повышение эффективности деятельности предприятия по поиску заказчика. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого выполнения работ. Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных услугах и работах, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов предлагаемых работ и доходов.

Как правило, изменение объема продаж вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных расходов, следовательно, чем больше удельный вес постоянных расходов в общей сумме расходов на продажу, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль, и наоборот.

В связи с этим предложили ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» автоматизировать этот процесс на базе современных компьютерных программ, одной из которых является Project Expert компании «Про-Инвест ИТ». Анализ безубыточности, в большей степени соответствует специфике проблемы данного предприятия. Аналитики могут составлять собственные схемы расчета с использованием «таблиц пользователей». Применение Project Expert позволяет снять со специалиста большую часть рутинной, нетворческой работы и сосредоточиться на эффективном управлении прибылью. Кроме того, Project Expert позволяет смоделировать ту или иную схему финансирования предприятия, предлагая пользователю оптимальный вариант привлечения заемного капитала, рассчитать показатели рентабельности. Это особенно актуально для руководства ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат», так как при расчете факторов, повлиявших на уровень рентабельности заемного капитала, оборачиваемость кредиторской задолженности являлась основным негативным фактором. Реализация данного предложения в ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» позволит увеличить точность прогноза эффективности привлечения отдельных кредитов и рациональности использования. Следующим направлением по увеличению прибыли ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» является оптимизация организационной структуры и мотивации сотрудников.

Немаловажным фактором, влияющим на производительность труда торгового персонала, является его мотивация.

Управленческий и торговый персонал становится ключевым преимуществом в бизнесе.

Ориентация работников на увеличение прибыли и качества обслуживания по существу является главной задачей руководства персоналом.

Результаты опроса сотрудников ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» показали следующие результаты. 24% опрошенных заявили, что мотивация высока, 43% опрошенных оценили уровень мотивации на предприятии как низкий, 9% затруднились с ответом.

Оставшаяся часть респондентов (24%) была в корне не согласна с тем, что мотивация может быть низкая или высокая, и заявили, что она либо есть, либо ее нет. Соответственно ответ этой группы был - «Мотивации на предприятии нет».

В связи с полученными ответами на первый вопрос интересно узнать: предпринимаются ли со стороны руководства какие-либо действия, чтобы повысить мотивацию сотрудников?

Важно, что наиболее популярные методы стимулирования работников совпали с их оценкой как наиболее действенных, однако, привязка результатов труда к оплате не получила такой популярности, как в предыдущем вопросе. Причем привязка заработной платы к результатам труда чаще всего встречается вместе с предоставлением большей свободы и полномочий сотрудникам, а вручение грамот и устные похвалы - в комплексе различных стимулов, но не отдельно.

Также были высказаны предложения о том, чтобы конкурсы на лучшего сотрудника (номинанта) поддерживались системой премирования.

Подводя итог, можно сказать, что разработка системы стимулирования является одним из основных направлений по увеличению эффективности коммерческой деятельности ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат».

В заключение руководству ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» следует обратить внимание на управление прибылью, в частности одной из его составляющих - контроллингом.

Для улучшения финансовых результатов предприятия необходимо:

- увеличить долю уставного капитала, возможно за счет привлечения инвестора;

- увеличить производительность труда за счет автоматизации
производственных процессов, внедрения новой техники;

- улучшить качество продукции, что повлияет на ее спрос;

- внедрить в производство новые виды продукции, расширить ассортимент выпускаемой продукции;

- в процессе производства использовать новые технологии, инновационные предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет на снижение себестоимости;

- постоянно повышать профессионализм и квалификацию промышленно-производственного персонала;

- усилить маркетинговую службу для улучшения реализации продукции, услуг.

Заключение

В заключении можно выделить следующие аспекты, которые обобщенно характеризовали основные ее моменты.

Все задачи, поставленные в начале работы, достигнуты, раскрыты, так как на конкретном примере ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансовой деятельности предприятия для определения его инвестиционной привлекательности.

В первой части данной работы изложены принципы, задачи и цели финансового анализа. Изучена финансовая отчетность, необходимая для анализа предприятия, а также рассмотрены основные методы, используемые при финансовом анализе. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, в которую, включены такие разделы, как оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ ликвидности баланса, а также анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Также рассмотрена методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Вторая часть является практической реализацией изложенных методик на примере ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат». Анализ предоставленной информации об ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» позволяет сделать следующие выводы:

Предприятие ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» имеет низкий показатель текущей ликвидности. Тем не менее, данный показатель находится выше критического уровня своей границы (> 1,0).

Основная часть оборотных активов относится к группе с малой степенью риска. При определенных условиях и грамотных методах работы на рынке, работы с дебиторами и кредиторами, можно реализовать с успехом отдельные виды внеоборотных активов (транспорт, компьютерную технику). Оборотные активы с запасом покрывают краткосрочные обязательства предприятия, что свидетельствует в пользу ликвидности ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» и повышает степень устойчивости функционирования предприятия.

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности его запасов и затрат источниками их формирования.

Показатель обеспеченности собственными средствами и коэффициент автономии ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» ниже нормативных, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Для улучшения финансового состояния ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» использует банковские кредиты. Их привлечение связано с необходимостью несения постоянных расходов - уплаты процентов. Эти затраты уменьшают операционную прибыль предприятия, средства отвлекаются на создание дополнительных запасов, необходимых для обеспечения обязательств по договору залога. Без кредитования основной деятельности невозможно существование ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» в рыночной экономике. Тем не менее, для предотвращения ухудшения финансового состояния необходимо уменьшать размеры получаемых кредитов.

Основным путем оптимизации финансового состояния предприятия является увеличение собственного капитала.

Положительным фактором является рост объемов кругооборота в 1,3 раза за анализируемый период. Высокий показатель коэффициента маневренности свидетельствует о том, что у ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» большие возможности для маневрирования своими средствами. Оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства на протяжении рассматриваемого периода. Прослеживается тенденция уменьшения доли задолженности дебиторов в структуре активов, возросла оборачиваемость дебиторской задолженности.

Потенциалом увеличения собственных оборотных средств является увеличение уставного капитала. На конец анализируемого периода доля уставного капитала в структуре пассивов баланса приближается к нулю. Необходимо провести перерегистрацию уставного капитала в сторону увеличения.

Рассматривая финансовую устойчивость как длительность сохранения определенного состояния, то есть, характеризуя финансовое состояние ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» с позиции долгосрочной перспективы (в противном случае речь идет о ликвидности и платежеспособности), можно признать удовлетворительной структуру баланса предприятия.

Рассматривая Учетную политику предприятия, которая должна обеспечивать максимальный эффект, необходимо проработать все варианты по каждому элементу учетной политики, выбрать то, что обеспечит еще большую эффективность, производительность и качество.

Подводя общие итоги, отметим, что для стабилизации финансового положения ЗАО «Зеленодольский хлебокомбинат» и принятия взвешенных управленческих решений необходимо внедрение в процесс управления финансами предприятия процедур финансового анализа и планирования.

На предприятии наблюдается неумелое управление капиталом. Налицо также тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. В третьей главе были описаны основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия.

Необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению.

Осваивать новые методы и технику управления.

Усовершенствовать структуру управления.

Самосовершенствоваться и обучать персонал.

Совершенствовать кадровую политику.

Продумывать и тщательно планировать политику ценообразования.

Изыскать резервы по снижению затрат.

Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Список использованных источников

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, Учебно-практическое пособие/ М.С. Абрютина, А.В. Грачёв - Москва: Издательство «Дело и сервис», - 2007. с. 280.

Альфред М.К. Тотальное управление деньгами/ М.К. Альфред-Санкт-Петербург 2006 - 41 с.

Баканов М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2009 - 288 с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта/ И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2008.

Балануца В.П. 100 вопросов и ответов по анализу хозяйственной деятельности промышленных предприятий/ В.П. Балануца, П.И. Иваненко - Москва, 2009.

Барышников Н.П. Организация и методика проведения общего аудита/ Н.П. Барышников - М.: ИИД «Филинъ», 2009 - 472 с.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М. - 2008.

Белов С.В. Безопасность жизнедеятельности: Учебник дл вузов -5-е изд., исправ. и доп./ С.В. Белов, А.В. Ильницкая, А.Ф. Козьяков - М.: Высшая школа, 2005 - 606 с.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента/ И.А. Бланк - М. - 2007.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент, Том II,/ И.А. Бланк - Киев 2006 - 158 с.

Бородина Е.И. Финансы предприятий/ Е.И. Бородина - М.: Банки и биржи, 2008 - 208 с.

Бурцев В.В. Методология и практика анализа денежных средств на предприятии/ В.В. Бурцев // Управленческий учет, 2009, №5.-с. 53-67.

Быкадаров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия, Практическое пособие/ В.Л. Быкадаров, П.Д. Алексеев - М. 2009.

Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли/ Е.В. Быкова // Финансы, 2008, №4 - с. 15

Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений/ Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина - СПб.: «Издательский дом Герда», 2009.

Васина А.А. Анализ финансового состояния компании/ А.А. Васина. - М.: ИКФ «Альф», 2003. - 50 с.

Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие / П.И. Вахрин. - М.: ИКЦ «Маркетинг», 2001. - 320 с.

Воронов К.Е. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики / К.Е. Воронов, О.А. Максимов. - М.: ИКФ «Альф», 2005. - 25 с.

Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия/ А.В. Грачев. - М.: ДИС, 2002. - 208 с.

Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / О.В. Грищенко // Финансы. - 2003. №3. - С. 25-31.

Донцова А.В. Анализ финансовой отчетности / А.В. Донцова, Н.А. Никифорова // Финансовый менеджмент. - 2003. - №1. - С. 13-14.

Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности: Бухгалтерский учет / О.В. Ефимова. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 163 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: ФиС, 2002. - 560 с.

Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2001. - 42 с.

Крутик А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. - Спб: Бизнес-пресса, 1999. - 448 с.

Лившиц В.Н. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / В.Н. Лившиц. - М.: Экономика, 2004. - 476 с.

Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - М.: ЮГИТИ-ДАНА, 2005. - 471 с.

Майданчик Б.И. Функционально-стоимостной анализ / Б.И. Майданчик. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 137 с.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация / Л.А. Бернстайн; пер. с англ. - М.: ФиС, 2004. - 624 с.

Мальцев А.С. Оптимизационные методы управления ликвидности компании/ А.С. Мальцев, Л.В. Горбатова // Финансовый менеджмент, 2007, №3 - с. 16-20.

Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности Изд.2 исправленное и дополненное/ Э.А. Маркарьян - Ростов н/Д, Феникс, 2006.

Матыцкий В.В. Оценка продленной стоимости компании в условиях равномерного распределения денежного потока/ В.В. Матыцкий // Финансовый менеджмент, 2007, №3 - с. 39-49.

Нехамкин А.Н. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике/ А.Н. Нехамкин // Финасы, 2008, №3. - с. 17-19.

Патров В.В. Как читать баланс/ В.В. Патров, В.В. Ковалев - Москва, 1994 г.

Патров В.В. Как читать баланс/ В.В. Патров, В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2007. - 256 с.

Попонова Н.А. Финансово - экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах/ Н.А. Попонова // Финансы, 2007, №6. - с. 52-56.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий/ С.М. Пястолов - М.: Академический проект, 2008.

Рыбин В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений/ В.И. Рыбин - М., 2008 - 391 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая - М.: Инфра-М, 2008.

Селезнева Н.Н. Финансовый анализ/ Н.Н. Селезнева - М.: Юнити-Дана, 2007.

Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп./ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: Юнити-Дана, 2006.

Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий/ Ю. Симачев // Российский экономический журнал, 2008, №8. - с. 33-41.

Тяжких Д.С., Учет денежных средств/ Д.С. Тяжких - М. 2009.

Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия/ М.А. Федотова // Финансы, 2006, №6. - с. 13.

Хоханова Н.Н. Концептуальные подхода к построению управленческого учета денежных потоков/ Н.Н. Хоханова // Управленческий учет, 2006, №2 - с. 13-21.

Шаталов А.А., Никулин В.В., Назиев И.В., Кочетов Н.М., Васьков Р.Е., Ягуд Б.Ю., Стандрик Р.А. Методические указания о порядке разработки плана локализации и ликвидации ситуации (ПЛАС) на химико-технологических объектах (РД 09-536-03). Серия 09. Выпуск 10 / Колл. авт.-М.: Государственное унитарное предприятие «Научно-технический центр по безопасности в промышленности. Госгортехнадзора России», 2006.-72 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин - М.: Инфра - М, 2005. 176 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев - М.: Изд-во Юниглоб, 2006.

Шишкин А.К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях/ А.К. Шишкин, C.С. Вартанен, В.А. Микрюков - Москва, 2008.

Размещено на Allbest.ru