Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса - оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Платежеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ее ликвидности оборотных активов предприятия и свидетельствует о ее финансовых возможностях полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность компании своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательств государству, персоналу и т.п.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы.

А1 - наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260);

А2 - быстро реализуемые активы (стр. 240);

А3 - медленно реализуемые активы (стр. 210 +стр. 220 + стр. 230+стр. 270);

А4 - труднореализуемые активы (стр. 190);

Пассивы баланса группируются по степени прочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 620);

П2 - краткосрочные пассивы (стр. 610 + стр. 630+стр. 660);

П3 - долгосрочные пассивы (стр. 590 + стр. 640+стр. 650);

П4 - Капитал и резервы (стр. 490);

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги определенных групп по активу и пассиву.

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4;

Оценка абсолютных показателей ликвидности предприятия ООО «Тех - Мастер» показана в таблице 2.6 (рис. 9). Исходя из данных таблице 2.6, можно произвести сравнение абсолютных показателей ликвидности предприятия ООО «Тех - Мастер». Сравнение абсолютных показателей ликвидности предприятия показано в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Расчет абсолютных показателей ликвидности предприятия ООО «Тех - Мастер» за 2008-2010 гг. в тыс. руб.

Таблица 2.7 Оценка ликвидности предприятия ООО «Тех - Мастер» за 2008-2010 гг.

Таким образом, исходя из сравнений данных показанных в таблице 2.7 видно что предприятия ООО «Тех - Мастер» не в один из отчетных периодов не было ликвидным. Так как за анализируемый период объем наиболее срочных обязательств (П1) больше чем наиболее ликвидные активы (А1) предприятия, при этом рост труднореализуемых активов и медленно реализуемых активов больше чем наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Таким образом, можно судить о том, что предприятие за весь период с 2008-2010 гг. было неплатежеспособным.

В период с 2008-2010 гг. у предприятия было недостаточно собственных оборотных средств.

Следовательно предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидными и платежеспособным в анализируемый период, хотя есть определенные тенденции развития предприятия, связанные с тенденцией роста активов предприятия и постоянных пассивов (П4), и снижения пассивов П1 и П2.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности предприятия ООО «Тех - Мастер» показан в таблице 2.8 (Рис. 10).

Анализ коэффициентов показывает, что платежеспособность и ликвидность предприятия ООО «Тех - Мастер» за анализируемый период не входит в норматив, но за анализируемый период коэффициенты увеличивают свою динамику. На данный факт могли повлиять снижение кредиторской задолженности. Что касается их значений, то коэффициент покрытия за период 2008-2010 гг. не соответствует рекомендуемым значения.

Коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности предприятия не соответствуют норме за весь период 2008-2010 год. Таким образом, способность предприятия удовлетворять свои наиболее срочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов достаточно низкая.

Таблица 2.8. Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Тех - Мастер»

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В ходе хозяйственной деятельности предприятия ООО «Тех - Мастер» происходит постоянное пополнение запасов товарно - материальных ценностей. Для использования, как собственных оборотных средств, так и заемных источников. Анализируя соответствие или не соответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяется абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия. [12, с. 27]

С помощью показателей Ф_С, Ф_Т, Ф_О, строится трехкомпонентная модель вида:

[21, с. 374]

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице 2.9.

Где Ф_с - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

Ф_т - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

Ф_о - излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запаса.

Таблица 2.9 Таблица показателей по типам финансовой устойчивости

СОС - величина собственных оборотных средств;

СД - величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

З - величина запасов;

На основании баланса сделаем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости ООО «Тех - Мастер» и представим его в таблице 2.10. Таким образом, финансовое состояние предприятия ООО «Тех - Мастер» относится к третьему типу финансовой устойчивости S(Ф) = {0; 0; 1}, что характеризует положение предприятия как неустойчивое. Оценив финансовую устойчивость предприятия, мы увидели, что в период с 2008-2009 гг. собственного капитала предприятия ООО «Тех - Мастер» не хватает для формирования собственных оборотных средств. Поэтому собственные оборотные средства формируются, за счет краткосрочного кредита. За анализируемый период предприятию соответствовал 3 тип финансовой устойчивости трехмерной системы показателей, т.е. предприятие находилось в предкризисном финансовом положении.

Таблица 2.10 Анализ финансовой устойчивости по трехмерной системе показателей ООО «Тех - Мастер»

Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

Запасы и затраты покрываются за счет краткосрочных кредитов и займов, поскольку собственных оборотных средств не хватает для этих целей. У предприятия ООО «Тех - Мастер» не наблюдается в 2010 г. нехватки собственных средств.

Следующем этапом анализа является расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости, или финансовых коэффициентов.

Данный этап анализа представляет собой оценку структуры источников средств предприятия и их использования. В результате такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Тех - Мастер» представлен в таблице 2.11.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами СОС (К_об.мз.) - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. В период 2007-2009 гг. К_об.мз не входит в норматив. Это говорит о том, что на предприятии ООО «Тех - Мастер» собственные оборотные средства покрывают лишь часть материальных запасов, и нуждается в заемных средствах.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (К_{Об. сос}) - характеризует степень обеспеченности собственных оборотных средств предприятия, необходимую для финансовой устойчивости, и должен быть по нормативу от 0,1 и выше [20, с. 375]. Как видно из таблицы 3.1 К_{Об. сос} предприятия ООО «Тех - Мастер» в период с 2008-2009 гг. имеет отрицательные значение, что характеризует не обеспеченность СОС. В 2010 году К_{Об. сос} выходит в норму, что характеризует достаточную обеспеченность СОС предприятия ООО «Тех - Мастер», необходимую для финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.11 Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Тех - Мастер»

Коэффициент финансирования (К_ф) показывает соотношение собственных и заемных средств. В период 2008-2009 гг. большая часть имущества предприятия ООО «Тех - Мастер» была сформирована за счет заемных средств, в 2010 гг. коэффициент вышел в норматив, т.е. деятельность предприятия ООО «Тех - Мастер» в большей степени финансируется за счет собственных средств.

Вывод: за период 2008-2009 гг. на предприятии, ООО «Тех - Мастер» видна необеспеченность собственными оборотными средствами. Собственные оборотные средства начинают покрывать лишь часть материальных запасов в 2010 году, и большая часть имущества была сформирована за счет заемного.

2.5 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность - один из основных стоимостных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе реализации продукции (работ, услуг). [12, с. 53]

Для более точной оценки финансовой устойчивости предприятия ООО «Тех - Мастер» произведем расчет относительных показателей рентабельности предприятия. Расчет показателей рентабельности предприятия ООО «Тех - Мастер» представлен в таблице 2.12

Сравнение показателей рентабельности 2008-2010 гг. показывает положительную динамику, характеризующую результаты финансовой деятельности предприятия. Так, коэффициент рентабельности всех активов к 2010 году возрос на 0,17 пунктов, коэффициент рентабельности реализации к 2009 году на 0,05 пункта, однако. Коэффициент рентабельности собственного капитала снизился к 2009 году на 0,52 пункта, что характеризует снижение стоимости предприятия, связанная с не эффективной хозяйственной деятельностью предприятия. Показатели рентабельности предприятия показаны на рис. 18

Таблица 2.12 Показатели рентабельности предприятия ООО «Тех - Мастер».

Произведя анализ и оценку финансового состояния предприятия ООО «Тех - Мастер» по данным бухгалтерской отчетности за период 2008-2010 гг. можно увидеть положительные тенденции развития предприятия такие как:

- Увеличение основных средств предприятия на 14,2%;

- Увеличение денежных средств предприятия на 336,3%;

- Увеличение доли оборотных активов к общей доли активов;

- Рост нераспределенной прибыли, темп роста которой составил за период 83,33%;

- Снижение суммы кредиторской задолженности 11,76%, суммы краткосрочных кредитов и займов 25,79%;

- Финансирование предприятия к концу 2010 года происходит в большей степени за счет собственных средств и в меньшей степени за счет заемных средств;

- Рост рентабельности всех активов, в 2010 году он составил 52%;

На основании полученных выше заключений можно судить об эффективной деятельности предприятия, а, следовательно, и о хорошем финансовом состоянии предприятия, но за анализируемый период предприятие ООО «Тех - Мастер» было не платежеспособным, так как у предприятия была нехватка денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Это видно из анализа ликвидности предприятия, так как коэффициент покрытия (норматив ? 2), коэффициент критической ликвидности (норматив ? 1) и коэффициент абсолютной ликвидности (норматив 0,2ч0,5) не входят в норматив, и в 2010 году они равны 1,21; 0,4; 0,16 соответственно. Так же наиболее ликвидные активы (А1) и быстрореализуемые активы (А2) меньше чем наиболее срочные обязательства (П1) и краткосрочные пассивы (П2), за весь анализируемый период. Одна из причин которой служит рост дебиторской задолженности, темп роста которой за весь период составил 68,5%. Также при анализе было выявлено увеличение запасов предприятия.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать меры по снижению дебиторской задолженности предприятия, увеличение прибыли предприятия, за счет освоения производства нового продукта, что и будет описано в следующей главе.

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Тех - Мастер»