Управление оборотным капиталом предприятия в условиях снижающейся платежеспособности

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что все затраты могут финансироваться за счет собственных источников, так как значения коэффициентов превышают единицу. По годам исследования значения коэффициентов несколько снижаются и составляют 3,6 в 2012г., 4,0 в 2013г., 2,0 в 2014г. Все значения превышают единицу, то есть, находятся в пределах необходимого значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2012г. 0,72, что означает, что 72% капитала вложено в наиболее мобильные оборотные активы, в 2013г. было вложено 70%, в 2014г. 78%.

Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведена в табл.2.10.

Таблица 2.10

Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости «ЮгПрофКомплект» за 2012-2014 гг.

Показатели	2012	2013	2014	Отклонения, +,-
				2013/2012	2014/2013	2014 2012
1. Коэффициент автономии	0,92	0,88	0,95	0,95	1,09	1,00
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,08	0,12	0,05	1,59	0,38	33,48
3. Коэффициент финансовой устойчивости	0,92	0,88	0,95	0,95	1,09	1,00
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,56	0,56	0,47	1,00	1,00	0,84
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	3,60	3,99	1,97	1,11	0,49	0,56
6. Коэффициент финансовой активности	0,09	0,14	0,05	1,67	0,35	33,58
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,72	0,70	0,78	0,97	1,11	1,25

Платежеспособность предприятия в значительной степени зависит от ликвидности баланса. Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств (табл.2.11).

Для проведения анализа баланса сгруппируем активы и пассивы баланса за 2012-2014 гг. в табл.2.12



Таблица 2.11

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности баланса

Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Наиболее ликвидные активы	А1	строки 1240 + 1250	Наиболее срочные обязательства	П1	строки 1520
Быстро реализуемые активы	А2	строки 1230	Краткосрочные пассивы	П2	строки 1510+1540+1550
Медленно реализуемые активы	А3	строки 1210+1220+1260	Долгосрочные пассивы	П3	строка 1400
Труднореализуемые активы	А4	строка 1100	Постоянные пассивы	П4	строки 1300+1530
Итого активы	ВА		Итого пассивы	ВР

Таблица 2.12

Анализ платежеспособности «ЮгПрофКомплект» за 2012-2014 гг.

А	2012	2013	2014	П	2012	2013	2014
А 1	35485	40813	44461	П 1	18296	28945	8858
А 2	28336	24888	42540	П 2	866	632	962
А 3	116047	108164	76044	П 3	-	-	-
А 4	63581	62810	44044	П 4	224287	207098	197269
ВА	243449	236675	207089	ВР	243449	236675	207089

В табл.2.13 определены платежный недостаток (излишек) по годам исследования на основании табл.2.12.

На анализируемом предприятии получаются следующие неравенства:

А 1 > П 1 по всем годам исследования.

А 2 > П 2 также по всем годам исследования.

А 3 > П 3 по всем годам исследования.

А 4 < П 4 по всем годам исследования.



Таблица 2.13

Платежный недостаток (излишек) по балансу «ЮгПрофКомплект» за 2012-2014 гг.

	Платежный излишек (недостаток)
	2012г.	2013г.	2014г.
А 1 > П 1	17189	11868	35603
А 2 > П 2	27470	24256	41578
А 3 > П 3	116047	108164	76044
А 4 < П 4	-160706	-144288	-153225

Таким образом, предприятие можно признать абсолютно ликвидным, так как выполняются все 4 неравенства.

Анализ ликвидности баланса дополним анализом ликвидности и платежеспособности «ЮгПрофКомплект» за 2012-2014 гг., проведенный коэффициентным методом.

Таблица 2.14

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности «ЮгПрофКомплект» за 2012-2014 гг.

Показатели	Норматив	Порядок расчета	2012	2013	2014
1	2	3	4	5	6
Денежные средства, ДС, тыс. руб.	-	-	4601	5039	743
Краткосрочные обязательства, КО, тыс. руб.	-	-	19162	29577	9820
Краткосрочные финансовые вложения, КФВ, тыс. руб.		-	-	-	-
Дебиторская задолженность, ДЗ, тыс. руб.	-	-	28336	24888	42540
Оборотные активы, ОА, тыс. руб.	-	-	179868	173865	163045
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	(ДС+КФВ): КО	0,24	0,17	0,08
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-1,0	(ДС+КФВ+ДЗ): КО	1,72	1,01	4,41
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	ОА: КО	9,39	5,88	16,60

В 2012г. значение коэффициента текущей ликвидности составило 9,39, что соответствует нормативу. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта абсолютно ликвидными активами, то есть, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. На анализируемом предприятии в 2012 г. 24% краткосрочных обязательств могло быть покрыто за счет наиболее ликвидных активов. Но на протяжении рассматриваемого периода данный показатель снижался и составил на 2013 г. 17% и на 2014 г. 8%.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на протяжении времени исследования все текущие обязательства могли быть покрыты, если к денежным средствами краткосрочной задолженности прибавить дебиторскую задолженность. Однако хоть и предприятие абсолютно ликвидно, что видно из таблицы 2.13, коэффициент абсолютной ликвидности снижается на протяжении всех трех лет. Это говорит о недостатке высоколиквидных активов в структуре активов и может негативно повлиять на текущую деятельность предприятия.

Таким образом, в данной главе дипломной работы определена эффективность управления оборотным капиталом на анализируемом предприятии, которая определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами, анализ которых, был проведен выше.

На предприятии применяется консервативный подход к формированию оборотных активов, который предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающий нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия товарами, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности.

правовой управление финансовый оборотный



3. Основные направления повышения эффективности управления оборотным капиталом ООО «ЮгПрофКомплект»

3.1 Проблемы в использовании основных средств ООО «ЮгПрофКомплект»

Во второй главе работы нами был проведен анализ оборотных средств ООО «ЮгПрофКомплект», их состава, структуры, а также оборачиваемости и эффективности использования. Было установлено, что общая сумма оборотных средств ООО «ЮгПрофКомплект» снижалась на протяжении всего рассматриваемого периода с 179 868 тыс. руб. в 2012 г. до 163045 тыс. руб. в 2014 г. или на 9,35%.

За рассматриваемый период очевидно снижение суммы запасов ООО «ЮгПрофКомплект» (в 2013 году на 7949 тыс. руб. относительно 2012 года, в 2013 году еще на 32149 тыс. руб.) и денежных средств (с 4601 тыс. руб. в 2012 г. до 743 тыс. руб. в 2014 г.). Однако доля запасов в основной массе активов остается самой крупной - 64,52%; 62,17% и 46,58% в 2012, 2013 и 2014 гг. соответственно.

Сумма дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» в 2013 году снижается на 3469 тыс. руб., а в 2014 году возрастает на 17648 тыс. руб.

Анализ структуры оборотных средств показал, что в 2014 году основная доля среди оборотных средств «ЮгПрофКомплект» принадлежала запасам, так же крупные доли составили дебиторская задолженность - 26,08% и краткосрочные финансовые вложения 26,81.

Сумма дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» в 2013 году уменьшается на 1,45%, а в 2014 году снова возрастает на 11,78%.

Сумма денежных средств ООО «ЮгПрофКомплект» составляет в 2012 году 2,56%, в 2013 году увеличивается до 2,9%, а в 2014 году снижается на 0,46%.

Таким образом, на конец рассматриваемого периода основная доля оборотных средств ООО «ЮгПрофКомплект» принадлежит запасам, а именно 46,58%.

Анализ источников формирования оборотных средств ООО «ЮгПрофКомплект» показал, что основным источником являются собственные средства на протяжении всего рассматриваемого периода, удельный вес дополнительно привлеченных средств снижается за 2012-2014 гг.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «ЮгПрофКомплект» показал, что продолжительность одного оборота увеличивается в 2013 году на 24 дня, а в 2014 году увеличивается еще на 33 дня.

Коэффициент оборачиваемости средств «ЮгПрофКомплект» в 2013 году снизился на 0,8, а в 2014 году снова снижается на 0,68.

Замедление оборачиваемости оборотных активов является негативным фактором и для оценки влияния данного показателя на предприятия был произведен расчет сумм дополнительного привлечения оборотных средств. Дополнительно в оборот был вовлечен капитал в сумме 35 653,91 тыс. руб. в 2013г. и 35 867,03 в 2014 г.

Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности «ЮгПрофКомплект» снижается в 2013 году относительно 2012 года, это является отрицательной характеристикой организации расчетов с дебиторами (увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях приводит к тому, что из оборота отвлекаются свободные денежных средства). В 2014 году коэффициент оборачиваемости снизился на 12,44.

Продолжительность оборота запасов ООО «ЮгПрофКомплект» также снижается в 2013 году относительно 2012 года, а в 2014 году увеличивается на 2,5 дня.

Данные расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости позволяют сделать вывод о высокой финансовой независимости анализируемого предприятия. Все рассчитанные в процессе исследования показатели находятся в пределах нормы.

При исследовании ликвидности предприятия бы получены следующие неравенства

А 1 > П 1 по всем годам исследования.

А 2 > П 2 также по всем годам исследования.

А 3 > П 3 по всем годам исследования.

А 4 < П 4 по всем годам исследования.

Таким образом, предприятие можно признать абсолютно ликвидным, так как выполняются все 4 неравенства.

В 2012 г. значение коэффициента текущей ликвидности составило 9,39, что соответствует нормативу. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называют текущей ликвидностью (платежеспособностью).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта абсолютно ликвидными активами, то есть, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. На анализируемом предприятии в 2012г. 24% краткосрочных обязательств могло быть покрыто за счет наиболее ликвидных активов. Но на протяжении рассматриваемого периода данный показатель снижался и составил на 2013г. 17% и на 2014г. 8%.

Таким образом, основными проблемами в использовании оборотных средств ООО «ЮгПрофКомплект» являются:

а) Слишком большая доля запасов в общей массе оборотных активов.

б) Увеличение продолжительности оборота средств.

Для их решения были предложенны мероприятия описанные в следуюших пунктах.

3.2 Оптимизация дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект»

Было установлено, что отрицательным фактом является увеличение суммы дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» на 14 179 тыс. за весь рассматриваемый период.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а вместе с тем и на финансовое состояние организации, оказывает именно увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Как видно из приведенного анализа, ее удельный вес в оборотных активах ООО «ЮгПрофКомплект» имеет достаточно большое значение (в 2014 году составляет 26,08%).

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как на деятельность организации отразится недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли, поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков причитающихся ему платежей.



Таблица 3.1

Динамика и структура дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» за 2012-2014 гг. (тыс. руб.)

Показатель	2012 год	2013 год	Отклонение +/-	2014 год	Отклонение, +/-
				Тыс. руб.	Удельный вес, %
Расчеты с покупателями и заказчиками	16164	13846	-2318	28613	67,26	14767
Авансы выданные	10891	2099	-8792	3708	8,72	1609
Прочее	1281	8943	7662	10219	24,02	1276
Всего	28336	24888	-3448	42540	100	17652

На основании данных таблицы 3.1. составлено графическое изображение структуры дебиторской задолженности в 2014 году - рис. 3.1.

Основная часть дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, а именно 67,26% от общей суммы дебиторской задолженности. Таким образом, следует обратить внимание, что за рассматриваемый период возросла дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. В 2014 году она составляет 28613 тыс. руб., просроченная дебиторская задолженность составляет 11250 тыс. руб.

На наш взгляд, целесообразно предложить ООО «ЮгПрофКомплект» подать исковое заявление в суд о взыскании долгов с покупателей, просрочивших сроки погашения платежей. Договором поставки предусмотрено, что за каждый день просрочки начисляется пеня в размере 0,1% от суммы долга.

Рассчитаем размер пени, возможной к взысканию с покупателей ООО «ЮгПрофКомплект»

Пеня (30 дней просрочки) = 8000 тыс. руб. x 0,001 x 30 = 240 тыс. руб.

Пеня (60 дней просрочки) = 3250 тыс. руб. x 0,001 x 60 = 195 тыс. руб.



Рисунок 3.1 - Структура дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» в 2014 году

Договором поставки также предусмотрены штрафы за нарушение хозяйственных договоров в размере 7% от суммы долга.

Рассчитаем размер штрафов, возможных к взысканию с покупателей «ЮгПрофКомплект»

Штраф = 11250 тыс. руб. x 0,07 = 787,5 тыс. руб.

Учитывая, что некоторые должники могут находиться на стадии банкротства либо не иметь средств на расчетных счетах для погашения своего долга, предположим, что через суд будет погашено, чуть более половины, 60% задолженности.

Таким образом, сумма дебиторской задолженности покупателей ООО «ЮгПрофКомплект» после проведения данных мероприятий будет равна:

ДЗ покуп. = 28613 тыс. руб. - 29835,5 тыс. руб. x 0,6 = 10713 тыс. руб.

После проведения всех выше перечисленных мероприятий сумма дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» в общей сумме оборотных активов будет равна:

ДЗ = 10713 тыс. руб. + 3708 тыс. руб. + 10219 тыс. руб. = 24640 тыс. руб.

В таблице 3.2 для сравнения приведены данные до и после предлагаемой рекомендации.

Таблица 3.2

Прогнозное состояние дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект»

Показатель	2014 год факт	2014 год прогнозный	Изменение, +/-
	Тыс. руб.	Удельный вес	Тыс. руб.	Удельный вес
Расчеты с покупателями и заказчиками	28613	67,26	10713	43,48	-17900
Авансы выданные	3708	8,72	3708	15,05	-
Прочее	10219	24,02	10219	41,47	-
Всего	42540	100	24640	100	-17900

На рис. 3.2. представлено графическое изображение структуры дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» до и после рекомендуемого мероприятия.

Рисунок 3.2 - Сравнение структуры дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» в 2014 году

Таким образом, общая сумма экономии средств ООО «ЮгПрофКомплект» за счет уменьшения дебиторской задолженности составит:

Э = 42540 тыс. руб. - 24640 тыс. руб. = 17900 тыс. руб.

С целью повышения оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЮгПрофКомплект» и снижения срока оборачиваемости оборотных активов можно предложить следующие мероприятия:

- перейти на постоянные договорные отношения с предоплатой;

- разработать гибкую систему погашения дебиторской задолженности;

- улучшение платежной дисциплины;

- активное воздействовать на дебиторов по взысканию долгов, рационально выбирать партнеров;

- проводить оценку платежеспособности потенциальных партнеров.

3.3 Мероприятия по увеличению скорости оборота средств ООО «ЮгПрофКомплект»

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Так как на предприятии большую долю в оборотных средствах занимают запасы, то эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения запасов:

а) рациональное их использование, закупка сырья и материалов небольшими партиями, что называется «с колес» или путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием «точно в срок» (gust-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов;

б) ликвидация сверхнормативных запасов материалов;

в) совершенствование нормирования;

г) улучшение организации снабжения путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения;

д) оптимальный выбор поставщиков;

е) налаженная работа транспорта;

ж) улучшение организации складского хозяйства.

Таким образом, на предприятии необходимо сократить срок оборачиваемости производственных запасов на основе их нормирования.

Метод ABC - способ нормирования и контроля за состоянием запасов, заключающийся в разбиении номенклатуры N реализуемых товарно-материальных ценностей на три неравносильных подмножества А, В и С на основании формального алгоритма (табл. 3.3).

Таблица 3.3

Алгоритм АВС - анализа в нормировании производственных запасов

Класс	Доля в номенклатуре запасов	Доля в общей стоимости запасов
А	10 - 15%	70 - 80%
В	20 - 30%	15 - 25%
С	55 - 65%	5%

Класс А - это группа запасов, на которую приходится около 10-15% наименований единиц запаса, но она составляет 70-80% от общей стоимости запасов. Класс В-это группа запасов, на которую приходится около 20-30% от общего числа наименований и 15-25% общего объема стоимости. Остальные запасы образуют класс С и составляют 5% от годового объема затрат, но 55-65% наименований от их общего числа. Исходя из этого запасы группы А в противоположность запасам групп В и С должны подвергаться более тщательному физическому контролю складирования и размещаться в наиболее надежных местах; точность записей учета для них должна подвергаться более частым проверкам; прогнозирование потребности для группы А должно производиться более тщательно, чем для В и С. Таким образом, метод управления запасами, известный как ABC-анализ, предопределяет точное прогнозирование, физический контроль, надежность поставок и тщательный учет сохранности.

Для целей нормирования выделим элементы производственных запасов А и В классы (табл. 3.4).



Таблица 3.4

Элементы производственных запасов А и В классов

Класс	Производственные запасы	Сумма затрат, тыс. руб.
А	Стекло	18923
А	Металлопрокат	15935
А	ПВХ профиль	14939
В	Обейчатка	3320
В	Бутил	2214
Итого затрат	55331

Таким образом, сумма заказа производственных запасов класса А и В составляет 55331 тыс. руб. Обоснование норматива производственных запасов позволит сократить эти запасы, тем самым сократить величину иммобилизованных ресурсов организации.

На практике применяются две основные системы управления запасами - система поставок с фиксированным размером заказа и система поставок с фиксированным интервалом времени между заказами.

Система поставок с фиксированным размером заказа основополагающим параметром использует размер заказа. Он строго фиксирован и не меняется ни при каких условиях работы системы. Определение размера заказа является, поэтому первой задачей, которая решается при работе с данной системой управления запасами. В российской практике зачастую возникает ситуация, когда размер заказа определяется по каким-либо частным организационным соображениям. Например, удобство транспортировки или возможность загрузки складских помещений. Между тем в системе с фиксированным размером заказа объем закупки должен быть не только рациональным, но и оптимальным, т.е. самым лучшим. Поскольку мы рассматриваем проблему управления запасами организации, то критерием оптимальности должен быть минимум совокупных затрат на хранение запасов и повторение заказа. Данный критерий учитывает два фактора, действующих на величину названных совокупных затрат:

а) затраты, связанные с хранением (аренда, заработная плата персонала, потери от естественной убыли и т.д.);

б) затраты, связанные оформлением и получением заказа с фиксированным размером запаса.

Очевидно, что затраты, связанные с хранением и выполнением заказа, имеют разнонаправленный характер. Чем больше фиксированный размер запаса, тем меньше удельные затраты на его доставку, но больше затраты на его хранение. Оптимизацию данных затрат позволяет сделать формула Уилсона, по которой рассчитывается оптимальный размер заказа:

(16)

где EOQ (economic order quantity) - оптимальный размер заказа;

D - годовая потребность в натуральных единицах;

О - стоимость выполнения одного заказа;

Н - стоимость хранения единицы запаса.

Таким образом, расчет оптимального размера заказа по элементам производственных запасов класса А и В представлен в таблице 3.5.

Определив фиксированный размер заказа, необходимо вычислить временной период, когда следует возобновлять рассчитанное оптимальное количество:

(17)

где ROP (reorder point) - объем запасов в натуральном выражении, когда необходимо заказывать их необходимое количество;

L - число дней до получения заказа.



Таблица 3.5

Расчет оптимального размера заказа по элементам производственных запасов

	Годовая потребность, ед.	Стоимость выполнения одного заказа, руб.	Стоимость хранения единицы запаса, руб.	Оптимальный размер заказа, ед.
Стекло	12012	800	350	243
Металлопрокат	15510	600	150	352
ПВХ профиль	12117	700	200	291
Обечайка	3030	670	130	176
Бутил	6465	200	50	227

Графическая иллюстрация системы поставок с фиксированным размером заказа приведена на рисунке 3.3

Рис. 3.3 Система поставок с фиксированным размером заказа

Расчет объема запасов в натуральном выражении представлен в таблице 3.6.

Пороговый объем запасов показывает величину критического запаса, когда предприятие должно возобновить заказ, чтобы не происходило перебоев в производственном процессе.



Таблица 3.6

Объем запасов в натуральном выражении по элементам производственных запасов

	Число дней до получения заказа	Пороговый объем запасов в натуральном выражении
Стекло	7	234
Металлопрокат	7	302
ПВХ профиль	7	236
Обечайка	14	118
Бутил	10	180

Таблица 3.7

Стоимость однократного заказа производственных запасов с применением системы поставок с фиксированным размером заказа

Производственные запасы	Сумма затрат (факт), тыс. руб.	Стоимость норматива заказа, тыс. руб.	Сокращение стоимости заказа, тыс. руб.
Стекло	18923	13813,79	5109,21
Металлопрокат	15935	11632,55	4302,45
ПВХ профиль	14939	10905,47	4033,53
Обейчатка	3320	2423,6	896,4
Бутил	2214	1616,22	597,78
Итого	55331	40391,63	14939,37

Таким образом, с учетом установления научно-обоснованного норматива наиболее дорогостоящих производственных запасов, фактический объем производства и прибыли может быть обеспечен экономией оборотных средств на 14939,37 тыс. руб. в одном обороте.

Сокращение суммы средств, авансированных в производственные запасы в одном обороте на 14939,37 тыс. руб. с учетом скорости оборота производственных запасов 4,66 позволит обеспечить высвобождение оборотных средств:

Д_бС = (б₁ - б₀) Ч м_1, (18)



где Д_бС - сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот,

если Д _бС < 0;

либо сумма отвлеченных из оборота средств, если Д _бС > 0;

б₀ - оборачиваемость запасов в днях в базисном периоде;

б₁ - оборачиваемость запасов в днях в отчетном периоде;

м₁ - однодневный фактический оборот в отчетном периоде.

Д_бС = (55331 - 40391,63) Ч 4,66= 132891 тыс. руб.

Как показали результаты анализа экономический эффект от реализации мероприятий по нормированию оборотных средств и высвобождению средств составил 132891 тыс. руб.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного анализа сделаем следующие выводы.

Понятие оборотного капитала многосложно, а сама экономическая категория имеет большое значение в деятельности любого предприятия. От скорости оборота оборотного капитала зависит, в конечном счете, эффективность деятельности предприятия. Чем выше скорость оборота оборотного капитала, тем выше деловая активность предприятия. У любого предприятия есть резервы повышения эффективности использования оборотного капитала.

В данной курсовой работе предметом исследования являлась оборачиваемость оборотного капитала на предприятии ООО «ЮгПрофКомплект».

В результате анализа деятельности предприятия, в том числе, оборачиваемости капитала выявлено следующее.

Предприятие в течение пяти лет работает с прибылью, однако ежегодно снижалась выручка от реализации товаров и услуг. Начиная с 2012 г. темп изменения выручки составляет по годам исследования 76,8% в 2013 г., 73,1% в 2014 г.

Практически все исчисленные показатели рентабельности снижались в течение исследуемого периода. Рентабельность продаж в рассматриваемом периоде снизилась с 12,44% до 10,42%. Также снизилась рентабельность активов и составила в 2014 г. -3,42%. Рентабельность собственного капитала составила -38,4% к показателю 2012 г. Общая рентабельность предприятия составила -2,21% в 2014 г., фондорентабельность также снизилась и составила только -0,2%.

При анализе внеоборотного капитала выяснилось, что в структуре совокупного капитала оборотный капитал занимает большой удельный вес.

Наибольший удельный вес в оборотных активах в период с 2012-2014 гг. занимают запасы. Так в 2012 г. они составлял 116047 тыс. руб., в 2013 г. 108098 тыс. руб., в 2014 г. 75949 тыс. руб.

По произведенным расчетам видно, что у предприятия выросла доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов. Доля дебиторской задолженности составляла в 2012 г. 15,75%, в 2013г. 14,30% и в 2014г. 26,08%. Это может свидетельствовать о непродуманном подходе к формированию ценовой политики, при котором не происходит выбора потенциально платежеспособных покупателей, и возникают задержки в поступлениях средств.

Данные анализа позволяют сделать вывод о высокой финансовой независимости анализируемого предприятия.

Коэффициент автономии в части формирования всех оборотных активов составил в 2012 г. 0,92, что говорит о том, что 92% составляет доля собственных средств в общей величине источников финансирования. Далее, соответственно по годам исследования эта доля составляла в 2013г. 88%, в 2014 г. 95%.

Коэффициент финансовой устойчивости составил также 0,92. Это означает что 92% источников могут быть использованы длительное время. Далее, соответственно по годам исследования источники составляли в 2013 г. 88%, в 2014 г. 95%.

Коэффициент финансовой зависимости в 2012 г. равен 0,08, то есть, доля заемных средств в источниках финансирования составляла 8%. Далее по годам исследования она составляла в 2013 г. 12%, в 2014г. 5%.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что все затраты могут финансироваться за счет собственных источников, так как значения коэффициентов превышают единицу. По годам исследования значения коэффициентов несколько снижаются и составляют 3,6 в 2012 г., 3,99 в 2013 г., 1,3 в 2008 г., 1,97 в 2014 г. Однако значения коэффициентов все равно превышают единицу, то есть, находятся в пределах необходимого значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2006г. 0,72, что означает, что 72% капитала вложено в наиболее мобильные оборотные активы, в 2013 г. было вложено 70%, в 2014г. 78%.

Произведенный расчеты показывают, что предприятие платежеспособно и риск инвесторов практически сводится к нулю. Предприятие в состоянии расплатиться по своим обязательствам за счет собственного капитала, не прибегая к займам.

Проведенный анализ свидетельствует о том, что финансовый менеджмент на предприятии не использует инструменты, улучшающие финансовую ситуацию на предприятии, в особенности в области управления запасами и дебиторской задолженности.

Поэтому в дипломной работе были сделаны предложения для улучшения структуры оборотного капитала.

Первым из мероприятий, которые можно предложить для повышения эффективности использования оборотных средств является снижение объёма дебиторской задолженности. В результате взимания просроченной дебиторской задолженности через суд планируется снизить дебиторскую задолженность на 17900 тыс. руб.

Далее предложено введение системы нормирования запасов по методу ABC.

C учетом установления научно-обоснованного норматива наиболее дорогостоящих производственных запасов, было рассчитано что, фактический объем производства и прибыли может быть обеспечен экономией оборотных средств на 14939,37 тыс. руб. в одном обороте.

Сокращение суммы средств, авансированных в производственные запасы в одном обороте на 14939,37 тыс. руб. с учетом скорости оборота производственных запасов 4,66 позволит обеспечить высвобождение оборотных средств в размере 132891 тыс. руб.

Внедрение предложенных рекомендаций по улучшению структуры позволит ему высвободить большую сумму оборотных средств и тем самым увеличить эффективность хозяйственной деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Финансы предприятий: учебник под ред. М.В. Романовского - Издат. дом «Бизнес-пресса», 2008. - 528 с.

2. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 479 с.

3. Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред. Н.В. Колчиной. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 407 с.

4. Финансовый менеджмент. Бланк И.А. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: 2004. -- 656 с.

5. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие - М.: Дашков и К,2010 - 216 с.

6. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2004. - 288 с

7. Булатов А.С. Экономика: учебник - М, «Бек», 2004. 628 с.

8. Друкер, П. Эффективное управление. Экономические и оптимальные решения / П. Друкер. - М.: Фаир-Пресс, 2007. - 729с.

9. Канке, А.А., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е издание, испр. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 288с.

10. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 4-е изд., испр. / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. - 224с.

11. Экономика предприятия. Учебник для экономических вузов/Под общей ред. А.И. Руденко, 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: 2008, 475 с.

12. Щербаков, В.А. Управление оборотным капиталом организации / В.А. Щербаков. - М.: Экономика, 2009. - 287 с.

13. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация Вестник Омского университета. Серия «Экономика». 2012. №2. С. 178-183.

14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. пособие / Г.В. Савицкая. - 8-е изд., испр. / Г.В. Савицкая. - Минск: Новое знание, 2009. - 546 с.

15. Шуляк П.Н. Финансы: учебник - М.: Дашков и К, 2010 - 624 с.

16. Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник - М.: Дашков и К, 2008 - 348 с.

17. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.:РАГС, 2008 - 304 с.

18. Родионова В.М., Вавилов Ю.А., Гончаренко Л.И. Финансы.- М.: Финансы и статистика, 2007. 378 с.

19. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие - М.: Дашков и К,2010 - 216 с.

20. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система: учебное пособие - М.: Олимп-Бизнес, 2010 - 321 с.

21. Ивашутин А.Л. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М..: Амалфея, 2009 - 276 с.

22. Арутюнов Ю.А. Финансовй менеджмент: учебник - М.: КноРус, 2008 - 312 с.

23. Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Хрипач, М., «Финансы и аудит», 2008. 458 с.

Размещено на Allbest.ru