Роль финансов в деятельности корпорации

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Роль финансов в хозяйственной деятельности корпораций

Особенности управления корпоративными финансами

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Корпорация, с юридической точки зрения - это совокупность лиц, которые объединились для достижения определенной цели. Эта организация является юридическим лицом.

Корпорация является объединением с экономическими целями в своей деятельности. Правоспособность и правовой статус корпорации определяется местом её создания. Термин "корпорация" применяется в качестве синонима к термину "акционерное общество". Это связано с тем, что в наши дни весьма популярно создание фирм в виде акционерного общества.

В отличие от членов общины, члены корпорации свои интересы не осуществляют сами, делегируя их реализацию вышестоящим структурам, корпорации в целом.

Рыночная трансформация российской национальной экономики в контексте глобализации, ужесточения конкуренции мировой экономики, интернационализации и повсеместной интеграции экономической деятельности привела к возникновению и усилению значимости новых форм хозяйственной деятельности, таких как корпорации.

Другими словами, корпорации являются хозяйствующими субъектами, занимающими доминирующее положение на каком-либо определенном рынке. Корпорации являются большими производственными комплексами. Их сфера деятельности связана не только лишь с производственной, но также и с финансовой деятельностью.

Мировой опыт свидетельствует о том, что любая развитая национальная экономическая система может являться на мировых рынках конкурентоспособной лишь благодаря крупным (особенно транснациональным) корпорациям. Деятельность подобного рода корпораций не лимитируется лишь границами какой-то одной страны, распространяясь на несколько экономик различных стран.

1. Роль финансов в хозяйственной деятельности корпораций

В переводе на язык российской юриспруденции корпорация обозначает акционерное общество. Само слово «корпорация» происходит от английского языка.

Закон РФ «Об акционерных обществах» можно считать довольно-таки прогрессивным, поскольку законодатели в свое время позаимствовали положительный опыт американских коллег.

Наиболее соответствующий пониманию сути корпорации американский опыт свидетельствует о том, что данная организационно-правовая форма свойственна в основном крупному бизнесу.

Следующая значимая черта любой корпорации - это ограниченная ответственность, которая привлекает как владельцев крупного капитала, так и мелких инвесторов. Последние, следует заметить, поставляют во всей своей огромной совокупности довольно значительные средства для финансирования бизнеса. Как крупные, так и мелкие инвесторы при участии в деятельности корпорации рискуют только своим вкладом. В этой особенности и заключается существенное отличие корпораций от товариществ (партнерств) и единоличной собственности, поскольку для таких организационно-правовых форм характерна полная имущественная ответственность http://www.elitarium.ru.

Следующее свойство корпорации не является всеобщим, проявляясь лишь в крупных компаниях, акции которых котируются на рынках капитала. Суть его заключается в разделении собственности и управления.

Широкий профиль деятельности корпораций, а также крупный формат и сложная структура, также выступают в качестве характерной черты и отличительной особенности корпорации в сравнении с простой фирмой (предприятием).

Для классической корпоративной структуры характерно четкое разграничение собственности и управления, а также противопоставление собственников компании наемным работникам.

По причине деперсонализации собственника и отделения собственников от управления, стоимость корпорации выступает в качестве наиболее существенного её показателя.

В рыночной экономике для корпоративных финансов имманентны такие три основные функции:

· формирование капитала, доходов, а также денежных фондов;

· использование капитала, доходов и денежных фондов;

· контрольная функция.

Формирование капитала, доходов, а также денежных фондов служит в качестве необходимого условия для обеспечения непрерывности производственного процесса. Посредством первичного распределения доходов корпораций возникают специальные денежные фонды. Они находят свое отражение в финансовых планах Ченг Ф. Ли, Дж. И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. - М.: ИНФРА-М, 2010.

Таким образом, при помощи данной функции финансов, осуществляются следующие хозяйственные операции:

· образуется уставный и резервный капитал корпораций;

· на цели развития корпораций привлекаются источники финансирования из фондового рынка;

· привлекаются кредиты из кредитного рынка;

· аккумулируются средства денежных фондов, которые образуются в составе выручки основной деятельности;

· формируется нераспределенная прибыль;

· привлекаются специальные целевые средства;

· производится учет и анализ формирования капитала, доходов и денежных фондов.

Вторая функция финансов корпорации, которая подразумевает использование капитала, доходов и денежных фондов, обусловливает такие экономические процессы:

· оптимизацию вложения капитала (заемного и собственного) в активы корпорации;

· обеспечение и оптимизация налоговых платежей в государственный бюджет;

· вложение финансовых ресурсов в наиболее рентабельные и ликвидные активы;

· использование доходов на цели потребления, создания и развития финансовых резервов;

· учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов.

Таким образом, основная цель второй функции финансов корпорации заключается в максимизации стоимости её капитала.

Третья (контрольная) функция финансов корпораций применяется в целях контроля над соблюдением материально-вещественных и стоимостных пропорций при формировании и распределении доходов фирм и государства. Базируется данная функция на движении финансовых ресурсов, к примеру, при уплате налогов в бюджет http://www.elitarium.ru.

Контрольная функция предоставляет государству возможность воздействия на итоговые финансовые результаты деятельности корпораций. Инструментом реализации данной функции выступает финансовая информация, которая содержится в финансовой отчетности. Также эта информация служит в качестве исходной базы для анализа финансовых коэффициентов, которые характеризуют доходность, рентабельность и ликвидность активов, финансовую устойчивость, деловую активность корпораций.

Финансовые показатели дают возможность проанализировать и оценить результаты деятельности корпорации, а также разработать мероприятия, направленные на устранение негативных тенденций. Таким образом, на первом плане должен стоять вопрос об адекватности финансовой информации реальному положению вещей в корпорации, поскольку лишь достоверная финансовая информация дает возможность принятия обоснованных управленческих решений. С другой стороны, полнота реализации контрольной функции финансов корпораций во многом зависит также от состояния финансовой дисциплины в национальной экономике страны.

Финансовая дисциплина является обязательным для всех экономических агентов порядком ведения финансовой документации (которая включает учет и отчетность), а также соблюдение необходимых правил выполнения финансовых обязательств.

2. Особенности управления корпоративными финансами

корпорация финансовый капитал управление

Из всех особенностей финансов корпорации логически вытекают несколько важных особенностей построения системы управления финансами. Данная система рассматривается также в качестве подсистемы менеджмента в корпорации, имея тесную связь и в других её сферах.

Для эффективного управления финансами, корпорации нужен полный «сценарий постановки» финансового менеджмента.

Сугубо примерный перечень аспектов управления финансами корпорации (изменяющийся от компании до компании) может включать такие важные последовательные этапы:

1. Постановка целей.

2. Планирование и прогноз.

3. Регистрация данных.

4. Контроль и анализ Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика. 2007.

Либо же такой вариант:

1. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики корпорации, а также целеполагание.

2. Планирование во всех временных горизонтах (долгосрочное, среднесрочное, текущее):

2.1. Инвестиционное (долгосрочное) планирование.

2.2. Бюджетирование (краткосрочное финансовое планирование).

3. Создание финансово-экономической модели функционирования фирмы, которое непременно включает некоторые аспекты автоматизации учета.

4. Финансовый анализ.

5. Управление активами и обязательствами.

6. Риск-менеджмент.

7. Налоговый менеджмент.

Основная цель финансовой политики тесно связана с инвестиционной составляющей.

Следует отметить, что структура и масштабы деятельности корпорации оказывают также весьма существенное влияние на особенности управления ее финансовыми потоками.

В некоторых случаях топ-менеджмент напрямую распоряжается всеми финансовыми ресурсами (особенно это касается небольших корпораций с директивным стилем управления) http://www.elitarium.ru.

Иногда верхний уровень управления распоряжается лишь доходом, начиная с валовой прибыли и ниже. То есть, подчиненным компаниям остается лишь право осуществления платежей по своим обязательствам.

В третьем варианте управляющие дочерних компаний обладают правами генерального директора корпорации (кроме права использования чистой прибыли и осуществления крупных сделок, связанных с отчуждением активов).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Корпорация - это объединение, союз фирм или отдельных предпринимателей, основанный, как правило, на частно-групповых интересах. Является одной из основных форм предпринимательства в экономически развитых странах с рыночной экономикой.

Данная организационно-правовая форма хозяйствования является юридическим лицом. Корпорация может функционировать независимо от ее собственника, а передача части прав на ее владение путем выпуска акций оставляет ее целостным образованием. Очень часто крупные корпорации являются национальными, зависимо от преобладающей доли капитала.

Тем не менее, характерной особенностью корпораций является то, что они также активно привлекают иностранные инвестиции.

Одной из наиболее широко распространенных разновидностей корпораций можно считать финансово-промышленные группы. В данной форме хозяйственной деятельности под началом одной главной компании объединяются другие компании, которые юридически и экономически самостоятельны, независимы друг от друга и функционируют в самых различных отраслях экономики. Функции их координации и финансового контроля деятельности принадлежат головной компании. Основными целями подобных объединений можно считать, в первую очередь, повышение устойчивости компаний, входящих в состав финансово-промышленной группы, укрепление конкурентных преимуществ, максимизация эффективности деятельности, а также часто занятие монопольной позиции на определенных рынках.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Хорн Дж. К. Ван. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика. 2007.

2. Храброва И.Ю. Корпоративное управление: Вопросы интеграции. - М.: АЛЬПИНА. 2010.

3. Ченг Ф. Ли, Дж. И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. - М.: ИНФРА-М, 2010.

4. Финансовый менеджмент / под ред. акад. Стояновой Е. С. - Изд. 5, перераб. и доп.. - М.: Перспектива, 2008.

5. Гольдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент: тенденции, технологии, практика. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2012.

6. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности // Проблемы теории и практики управления. - 2011.- № 5.

7. Каплан Роберт С. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию / Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2013.

8. Платонова Н.О правовом положении предпринимательской корпорации в США // Хозяйство и право». - 2007. - № 1-2.

9. http://www.grandars.ru.

10. http://www.elitarium.ru.

Размещено на Allbest.ru