Фінансовий стан центральної збагачувальної фабрики ЦОФ "Жовтнева"
Аналіз діяльності підприємства, визначення джерел збільшення показників прибутку, рекомендації з поліпшення методів планування. Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Ліквідність, платоспроможність та ділова активність підприємства.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | отчет по практике |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 05.11.2011 |
| Размер файла | 89,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Реферат
Переддипломна практика: ____стор.,20 табл., 3 додатка, 25 джерел.
Об'єкт дослідження: фінансовий стан центральної збагачувальної фабрики ЦОФ "Жовтнева".
Мета роботи: аналіз діяльності підприємства, визначення джерел збільшення показників прибутку та розробка рекомендацій з поліпшення методів планування.
Методи дослідження: групування, порівняння, графічний метод, факторний аналіз, горизонтальний та вертикальний аналіз, економіко-математичне моделювання, фінансове прогнозування.
У дипломній роботі досліджені основні сучасні методи фінансового аналізу, детально вивчено та проаналізовано фінансовий стан підприємства та виявлено основні недоліки фінансової діяльності досліджуваного підприємства. Виявлено чинники збільшення прибутку і розроблено напрямки підвищення ефективності планування. Зроблено прогноз фінансового стану підприємства після впровадження цих рекомендацій.
Фінансовий аналіз, звітність, прибуток, прибутковість, ефективність, факторний аналіз, резерви, прогноз, економіко-математична модель
Зміст
- Вступ
- 1. Фінансовий аналіз стану підприємства за 2007 рік
- 1.1 Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування
- 1.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- 1.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- 1.4 Аналіз ділової активності підприємства
- 1.4.1 Аналіз рентабельності
- 1.4.2 Аналіз оборотності
- 2. Фінансовий аналіз стану підприємства за 2008 рік
- 2.1 Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування
- 2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- 2.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- 2.4 Аналіз ділової активності підприємства
- 2.4.1 Аналіз рентабельності
- 2.4.2 Аналіз оборотності
- Висновки
- Список використаної літератури
Вступ
Відкрите акціонерне товариство ЦЗФ "Октябрська" розташована на загальному проммайданчику з шахтою "Білицька", в 3 км. на північний - захід від м. Білицьке ліворуч від автошляху Красноармійськ-Добропілля.
Залізнична магістраль Ясинувата-Дніпропетровськ проходить в 25 км. південніше ЦОФ через станцію Красноармійськ, залізничний шлях Красноармійськ-Добропілля - Дубово в 5 км. восточнее ЦЗФ, під'їзної з/ д шлях примикає до станції Родинське і має протяжність 7км.
Рельєф місцевості являє собою рівнину, яка розчленована балками і має ухил в південно-західному напрямку.
Клімат району помірно-континентальний і характеризується тривалим теплим літом і короткою малосніжною, відносно холодною зимою.
Середньорічна температура повітря складає 8,1 град. С, мінімальна--37град. С, максимальна +40 гад.; Тривалість періоду з позитивною температурою складає 234 діб. ЦОФ "Жовтнева" побудована по проекту інституту "Днепрогіпрошахт" і введено в експлуатацію з 30 грудня 1961 року.
У відповідності з проектом фабрики призначалася для обогащеія вугілля марки "Г" шахт п / о "Добропіллявугілля" у кількості - 1200 тис. тонн в рік при зольності вугіль 19,5%, глибина збагачення-0, 5мм.
За роки експлуатації фабрики істотно змінилася сировинна база. Вона щорічно змінюється у зв'язку з планомірний викритим або зменшенням видобутку вугілля по шахтах ДХК "Добропіллявугілля", зміною марочної приналежності вугіль і відповідного перерозподілу їх між фабрикою і зовнішнім споживанням.
Зольність вугілля, що надходять на збагачення збільшилася до 46-48% і вище, зміст сірки до 3,5-4,5%.
фінансовий ліквідність платоспроможність
Сировинна база зумовила пошук нових технологічних рішень, що забезпечують збереження якісних показників продуктів збагачення на рівні, що задовольняє вимоги споживача, особливо коксохімічного виробництва.
З метою підтримки високих техніко-економічних показників по фабриці, без зупинки її на реконструкцію, здійснювалося технічне переозброєння, удосконалити основні та допоміжні процеси.
Глибина збагачення доведена до "О" мм.
Виробнича потужність (встановлена) - 2400тис. т/год В цей час технологічна схема фабрики передбачає прийом вугілля від місцевої шахти, які передаються за допомогою скіпового підйому та рівозних вугілля, які доставляються в вагонах МПС. Фабрика двосекційна.
Вуголь місцевої шахти "Білицька" з скіпового підйому надходять в два приймальних бункера по 100 тонн кожен, звідки поживний КЛ-12 подається на два грохот попередньої класифікції ГЦЛ-1. Із класу +100 мм. Виробляється виборка сторонніх предметів і він піддається роздрібнення на дробарка ДДЗ - 6, після чого разом з подрешетним продуктом гуркіт по течке надходить у акумулюють бункера (9 бункерів по 60 тон.).
Привозні вуглі розвантажуються на ямах привізним вугіль (7 осередків по 60 тонн.) З використанням двох вібромашін ВНВ-2, системою стрічкових конвеєрів В-1200 передаються в 3 акумулюють бункера загальною ємністю 180 тонн.
З акумулюють бункерів рядовий вугілля системою пітателей КЛ-8, ПК-2 передається на ГІСЛ-62У, де здійснюється мокра класифікація по класу 13мм.
Клас 13 мм. надходить на збагачення у важких середовищах (в магнетитового суспензії). Збагачення ведеться у дві стадії з щільністю поділу по 1 стадії 1,5-1,65 т / куб. в сепараторі СКВП-32 і по 2 стадії з щільністю суспензії 1,85-2,0 т / куб. в сепараторах ВКВ-20. Продукти збагачення після зневоднення на грохот ГІСЛ-62У розподіляються за допомогою течок по бункерах.
Регенерація суспензії здійснюється на магнітних сепараторах ЕБМ90/250 (2 сепаратора) Приготування свіжої суспензії проводиться апаратом КАПТС.
Вугілля класу-13мм. надходить на декламацію В ГК-1, 5, потім на збагачення в 2 осадочні машини БОММ-16М. Концентрат відсадочна машин зневоднюється в апаратах ГК-3 і центрифугах ФВШ-950. Порода зневоднюється в елеваторах ЕОС-6. Після зневоднення продукти збагачення вкребковими конвеєрами розподіляється з бункера готової продукції, звідки системою пітателей КЛ-8, КЛ-10 і стрічкових конвеєрів У-1000, В-1200 скачується в ж / д вагони або запасний склад концентрату.
Подрешетні води направляються на згущення в 2 пірамідальних згущувач, вливши яких у гідроциклони ДЦ-1000, слив ДЦ-1000 направляється на збагачення у флотомашинах МФУ-6 (4 машини).
Флотоконцентрати зневоднюються на вакуум-фільтрах "Україна-80".
Флотохвости після згущення у двох радіальних згущувач П-30 звантажуватися в ставок-ілонакопичувач. Освітлена вода з ілонакопичувача повертається в обіг для технологічних процесів.
У зимовий період з 15 листопада по 15 березня концентрат класу 13-0мм. піддається термічній сушінні в трубах сушках діаметром 900-1100мм. В якості палива на сушку використовується вугільний концентрат марки "Г", "ДГ".
Продукція-вугільний концентрат-відвантажується на коксохімічні заводи і для цілей енергетики на ТЕС. ВАТ ЦЗФ "Жовтнева" введена в експлуатацію в 1961 році.
Встановлена річна виробнича потужність-2400 тис. тонн по рядовому вугіллю.
Спеціалізація діяльності підприємства: надання послуг зі збагачення коксівного рядових вугіль.
Основний вид продукції-коксівне вугільний концентрат.
Об'єм виробництва підприємства в 2007 році склав:
- Переробка рядових вугіль марки "Г"-2658тис. тонн.
- вироблено вугільного концентрату-1438, 9тис. тонн Споживачі вугільного концентрату-коксохімічні заводи і електростанції України.
Підприємство, чисельність працюючих якого составляет400 людина, працює стабільно.
1. Фінансовий аналіз стану підприємства за 2007 рік
1.1 Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування
Згідно даних агрегованого балансу (табл.1.1) можна зробити такі висновки:
Валюта балансу наприкінці року збільшилась на 7029 тис. грн., що становить 20,38 % у питомій вазі, і характеризується позитивно, тому що свідчить про розширення господарчої діяльності. При цьому оборотні активи збільшилися: приріст складає 46,94 %, а необоротні зменшились на - 4,27 %.
В структурі активів частка оборотних та необоротних активів на початок року становить 51,87 % і 92,78 %, на кінець року - 41,25 % і 142,42 % відповідно. Це говорить про "важку" структуру активів, тобто про великі накладні витрати, що свідчить про чуттєвість підприємства до зміни доходів.
Певні зміни відбулись в структурі оборотних активів:
1) Збільшилась частка запасів на 18,39 відсоткових пункти, а зміна іх величини становить (+5,41) % по відношенню до загальної зміни майна.
2) Зміна дебіторської заборгованості складає +44,94 % до загальної зміни майна, а її доля в валюті балансу збільшилась на 101,43 відсоткових пункти.
3) Витрати майбутніх періодів зменшились на 20 тис. грн., зміна темпу зростання становить (-0,3) %.
4) Грошові кошти та їх еквіваленти зменшились, зміна їх долі в валюті балансу становить (-89,26) відсоткових пункти.
Основним джерелом формування майна підприємства є позиковий капітал. На початок року його доля в структурі пасиву складає 61,04 %, на кінець року вона збільшилась на 7,96 відсоткових пункти і складає 69,0 %. Така структура джерел майна свідчить про низьку фінансову стійкість підприємства.
Частка власного капіталу є дуже малою за рахунок непокритого збитку, який на початок року становить 2031 тис. грн. (%), на кінець року - 4805 тис. грн. і (86 %).
Негативним моментом змінень в структурі позикового капіталу слід визначати:
1) Зменшення абсолютної величини і питомої ваги довгострокових зобов'язань на 980 тис. грн. і 1,83 відсоткових пункти відповідно.
2) Збільшення абсолютної величини і питомої ваги короткострокових кредитів і позик на 980 тис. грн. і 0,93 відсоткових пункти відповідно.
3) Збільшення абсолютної величини і питомої ваги кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань на 20304 тис. грн. і 7,83 відсоткових пункти відповідно.
Аналізуючи дані матричного балансу (табл.1.2), робимо такий висновок:
власних коштів підприємства не достатньо для формування жодної статті активів, джерелом формування активів є кредиторська заборгованість.
Для оцінки майнового стану підприємства крім аналізу агрегованого і матричного балансів розрахуємо додаткові показники.
Визначимо складові для розрахунку (коди рядків з форми 1):
Оборотні виробничі фонди - 100: 140 + 270;
Оборотні активи - 260+270;
Необоротні активи - 80;
Основні засоби (по залишковій вартості) - 30;
Основні засоби (по первісній вартості) - 31;
Величина зносу основних засобів - 32;
Загальна величина активів (валюта балансу) - 280.
В таблиці 1.3 приведені результати розрахунку коефіцієнтів оцінки майнового стану.
Збільшення частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах в умовах інфляції має позитивний характер, це свідчить про те, що підприємство має активи, які не знецінюються.
Таблиця 1.1 - Порівняльний аналітичний (агрегований) баланс за 2007 рік
|
Статті |
Абсолютні величини, тис. грн. |
Питома вага, % |
Відхилення (+, - ) |
||||||
|
на початок року |
на кінець року |
на початок року |
на кінець року |
в тис. грн. |
відсоткових пунктів |
темп зростання, % |
структури, % |
||
|
Активи |
|||||||||
|
Майно, всього |
34498 |
41527 |
100 |
100 |
7029 |
20,38 |
100 |
- |
|
|
1. Необоротні активи |
17895 |
17130 |
51,87 |
41,25 |
-765 |
-4,27 |
-10,9 |
-10,62 |
|
|
2. Оборотні активи |
16603 |
24397 |
92,78 |
142,42 |
7794 |
46,94 |
110,9 |
49,64 |
|
|
2.1 Запаси |
4089 |
4841 |
22,85 |
28,26 |
752 |
18,39 |
10,7 |
5,41 |
|
|
2.2 Дебіторська заборгованість |
12369 |
19539 |
69,12 |
114,06 |
7170 |
101,43 |
102,01 |
44,94 |
|
|
2.3 Витрати майбутніх періодів |
24 |
4 |
0,13 |
0,02 |
-20 |
-83,33 |
-0,3 |
-0,11 |
|
|
2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти |
121 |
13 |
0,68 |
0,08 |
-108 |
-89,26 |
-1,5 |
-0,60 |
|
|
пасиви |
|||||||||
|
Джерела майна, всього |
34498 |
41527 |
100 |
100 |
7029 |
20,4 |
100 |
0 |
|
|
1. Власний капітал |
13442 |
12871 |
38,96 |
31,0 |
-571 |
-4,25 |
-8,1 |
-7,97 |
|
|
1.1 Статутний капітал |
6608 |
8811 |
19,15 |
21,2 |
2203 |
33,3 |
31,34 |
2,06 |
|
|
1.2 Нерозподілений прибуток |
-2031 |
-4805 |
-5,89 |
-11,6 |
-2774 |
136,6 |
-39,5 |
-5,68 |
|
|
1.3 Інші джерела |
8865 |
8865 |
25,7 |
21,35 |
0 |
0 |
0 |
-4,35 |
|
|
2. Позиковий капітал |
21056 |
28656 |
61,04 |
69,0 |
7600 |
36,1 |
108,12 |
7,97 |
|
|
2.1 Довгострокові зобов'язання |
347 |
188 |
1,01 |
0,5 |
-159 |
-45,82 |
-2,3 |
-0,55 |
|
|
2.2 Короткострокові кредити та позики |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
2.3 Кредиторська заборгованість та поточні зобов'язання |
20709 |
28468 |
60,03 |
68,6 |
7759 |
37,5 |
110,4 |
8,52 |
Таблиця 1.2 - Матричний баланс підприємства на 2007 рік
|
Актив |
Пасив |
|||||||||
|
Статутний капітал |
Нерозподілений прибуток |
Інші джерела |
Власний капітал |
Довгострокові зобов'язання |
Короткострокові кредити і позики |
Кредиторська заборгованість |
Позиковий капітал |
Баланс |
||
|
Необоротні активи |
6,608 |
-4,805 |
8,865 |
10,668 |
188 |
188 |
10,856 |
|||
|
8,811 |
-2,031 |
8,865 |
15,645 |
347 |
347 |
15,992 |
||||
|
-2, 203 |
-2,774 |
0 |
-4,977 |
-159 |
-159 |
-5,136 |
||||
|
Запаси |
6,608 |
-4,805 |
8,865 |
10,668 |
188 |
0 |
28,468 |
28,656 |
39,324 |
|
|
8,811 |
-2,031 |
8,865 |
15,645 |
347 |
0 |
20,709 |
21,056 |
36,701 |
||
|
-2, 203 |
-2,774 |
0 |
-4,977 |
-159 |
0 |
7,759 |
7,600 |
2,623 |
||
|
Дебіторська заборгованість |
0 |
28,468 |
28,468 |
26,468 |
||||||
|
0 |
20,709 |
20,709 |
20,709 |
|||||||
|
0 |
7,759 |
7,759 |
7,759 |
|||||||
|
Грошові кошти та їх еквіваленти |
-4,805 |
-4,806 |
188 |
0 |
28,468 |
28,656 |
23,851 |
|||
|
-2,031 |
-2,031 |
347 |
0 |
20,709 |
21,056 |
19,025 |
||||
|
-2,774 |
-2,774 |
-159 |
0 |
7,759 |
7,600 |
4,826 |
||||
|
Оборотні активи |
||||||||||
|
Баланс |
13,216 |
-14,415 |
17,730 |
16,531 |
564 |
0 |
85,404 |
85,968 |
102,499 |
|
|
17,622 |
-6,093 |
17,730 |
29,259 |
1,041 |
0 |
62,127 |
63,168 |
92,427 |
||
|
-4,406 |
-8,322 |
0 |
-12,728 |
-477 |
0 |
23,277 |
22,800 |
10,072 |
Таблиця 1.3 - Коефіцієнти оцінки майнового стану на 2007 рік
|
Назва показника |
Формула для розрахунку |
На початок року |
На кінець року |
|
|
Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах |
Оборотні виробничі фонди / Оборотні активи |
0,14 |
0,23 |
|
|
Частка основних засобів в активах |
Основні засоби (по залишковій вартості) / Загальна величина активів |
0,99 |
1,0 |
|
|
Частка оборотних виробничих фондів в загальних активах |
Оборотні виробничі фонди / Загальна величина активів |
0,09 |
0,16 |
|
|
Коефіцієнт мобільності активів |
Оборотні активи / Необоротні активи |
0,93 |
1,42 |
|
|
Коефіцієнт зносу основних засобів |
Величина зносу основних засобів/ Основні засоби (по первісній вартості) |
0,49 |
0,52 |
|
|
Коефіцієнт відновлення основних засобів |
Приріст первісної вартості основних засобів/ Основні засоби (по первісній вартості) |
1,01 |
0,99 |
Частка основних засобів в активах в кінці року зменьшується і це має негативну тенденцію.
Частка оборотних виробничих фондів в загальних активах в кінці року зменшується і це має негативну тенденцію.
Коефіцієнт мобільності активів на початок і кінець року вище оптимального значення 0,5, що вказує на достатність оборотних активів.
Рівень зносу (морального і фізичного) основних засобів наприкінці року збільшується, і це характеризується негативно.
Рівень відновлення основних засобів низький і наприкінці року зменшується, що оцінюється негативно.
1.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
Для аналізу показників фінансової стійкості підприємства визначаємо джерела засобів. Власні джерела формування запасів (власні оборотні засоби) ЕВ визначаємо за формулою (1)
ЕВ = ВК - НА, (1)
де ВК - власний капітал;
НА - необоротні активи.
Власні і довгострокові позикові засоби формування запасів:
ЕТ = ЕВ + ДПК, (2)
де ДПК - довгостроковий позиковий капітал.
Загальна величина основних джерел формування запасів розраховується за формулою:
Е? = ЕТ + КПК, (3)
де ДПЗ - короткостроковий позиковий капітал.
Показникам, визначеним за формулами (1) - (3) відповідають показники забезпеченості запасів джерелами їх формування
ЕВ = ЕВ - Z (4), ЕТ = ЕТ - Z (5), Е? = Е? - Z (6)
де Z - запаси. Опускаючи розрахунки, зведемо результати в таблицю 1.4.
Всі показники менші нуля, тому фінансова стійкість підприємства класифікується як кризова.
В цьому стані кредити і займи не погашаються в строк, кредиторсько-дебіторська заборгованість прострочується, тобто підприємство знаходиться на грані банкротства.
Таблиця 1.4 - Визначення абсолютних показників типу фінансової стійкості підприємства на 2007 рік
|
На початок року |
На кінець року |
На початок року |
На кінець року |
На початок року |
На кінець року |
|
|
Показники |
||||||
|
ЕВ |
ЕТ |
Е? |
||||
|
-4453,00 |
-4259,00 |
-4106,00 |
-4071,00 |
16603,00 |
24397,00 |
|
|
Надлишок (+), недолік (-) джерел формування |
||||||
|
ЕВ? |
ЕТ? |
Е?? |
||||
|
-21032,00 |
-28652,00 |
-20685,00 |
-28464,00 |
24,00 |
4,00 |
Фінансова стійкість підприємства багато в чому залежить від оптимального співвідношення власного і позикового капіталу.
Для цього розрахуємо наступні показники:
Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності):
КАВТ = ВК / ВБ, (7)
де ВБ - валюта балансу. (280)
Коефіцієнт фінансової залежності (концентрації позикового капіталу):
Кф. зал = ПК / ВБ, (8)
де ПК - позиковий капітал.
Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля):
Кф. риску = ПК / ВК. (9)
Розраховані значення показників фінансової стійкості зведені в таблицю 1.5.
Таблиця 1.5 - Аналіз відносних показників фінансової стійкості підприємства за 2007 рік
|
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Зміна |
||
|
(+, - ) |
темп зростання, % |
||||
|
1. Коефіцієнт фінансової автономії |
0,4 |
0,3 |
-0,1 |
-20,5 |
|
|
2. Коефіцієнт фінансової залежності |
0,61 |
0,7 |
0,9 |
14,75 |
|
|
в тому числі |
|||||
|
довгострокової |
0,01 |
0,004 |
-0,006 |
-54,99 |
|
|
короткострокової |
0,6 |
0,69 |
0,09 |
14,2 |
|
|
3. Коефіцієнт фінансового ризику |
61,04 |
69,01 |
7,97 |
13,06 |
Коефіцієнт фінансової автономії менший за гранично допустиме значення 0,5, що означає неможливість покриття позикового капіталу власністю підприємства. Зміна коефіцієнта в динаміці є негативною, темп зростання складає (-20,5) %.
Коефіцієнт фінансової залежності наприкінці року зростає на 14,75 %, це засвідчує про залежність майна підприємства від позикового капіталу (в основному від короткострокової заборгованості) і про нестійкість фінансового стану підприємства.
Плече фінансового важеля (фінансового ризику) вказує на перевищення позикового капіталу над власним на початку року в 61 раз, проте показника наприкінці року збільшується майже на 8 гр. од.,що свідчить про достаток власних пасивів.
Необхідним також є аналіз ринкової стійкості підприємства, показники якої наведено в таблиці 1.6.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує вказує на високій ступінь гнучкості власних засобів і значно більший рекомендованого значення 0,3 - 0,5.
Забезпеченості власними оборотними коштами запасів не досягається, тому що відповідний коефіцієнт значно менший рекомендованого значення 0,6 - 0,8, але тенденція до збільшення розриву наприкінці року характеризується негативно.
Таблиця 1.6 - Аналіз показників ринкової стійкості підприємства на 2007 рік
|
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Зміна |
||
|
(+, - ) |
темп зростання, % |
||||
|
1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
-0,33 |
-0,33 |
0 |
0 |
|
|
2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів |
-0,27 |
-0,18 |
0,1 |
-34,99 |
|
|
3. Коефіцієнт виробничих фондів |
0,5 |
0,39 |
-0,11 |
-22,73 |
|
|
4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів |
0,03 |
0,01 |
-0,02 |
-66,67 |
|
|
5. Коефіцієнт автономних джерел формування запасів |
-0,32 |
-0,33 |
-0,003 |
+100,01 |
|
|
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості |
1,45 |
1,47 |
+0,02 |
+1,38 |
|
|
7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованостей |
0,64 |
1,03 |
+0,39 |
+61,98 |
|
|
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень |
0,02 |
0,01 |
-0,01 |
-43,40 |
Коефіцієнт виробничих фондів на початку і кінці року більший показує частку виробничих фондів в валюті балансу, яка є нормальною.
Зміна коефіцієнту довгострокового залучення позикових засобів говорить про збільшення залежності від зовнішніх інвесторів
Збільшення коефіцієнту кредиторської заборгованості в динаміці має негативний вплив, тому що визначає простроченість розрахунків с кредиторами, темп зростання складає 1,38 %.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень протягом року зменшився на 43,40 %.
1.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
Для аналізу ліквідності балансу порівнюються засоби по активах, згруповані по ступені ліквідності із зобов'язаннями по пасиву, згруповані по термінах їхнього погашення. Згруповані активи і пасиви зведено в таблиці 1.7 Для оцінки ліквідності зіставимо підсумки розглянутих груп активів і пасивів. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується співвідношення:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4
Таблиця 1.7 - Аналіз ліквідності балансу на 2007 рік
|
Активи |
На початок року |
На кінець року |
Пасиви |
На початок року |
На кінець року |
Надлишок (+), нестача (-) А - П |
||
|
На початок року |
На кінець року |
|||||||
|
А1 |
18 |
13 |
П1 |
20733 |
28472 |
-20715 |
-28459 |
|
|
А2 |
12490 |
20043 |
П2 |
0 |
0 |
12490 |
20043 |
|
|
А3 |
4089 |
4341 |
П3 |
347 |
188 |
3742 |
4153 |
|
|
А4 |
17901 |
17130 |
П4 |
13418 |
12867 |
4483 |
4263 |
|
|
Баланс |
34498 |
41527 |
Баланс |
34498 |
41527 |
0 |
0 |
Високоліквідні активи А1 протягом року не покривають пасиви П1 по найбільш терміновим зобов'язанням - правило ліквідності не виконується.
Активи А2, які швидко реалізуються, є ліквідними, тому що вони перебільшують короткострокові зобов'язання (пасиви П2). На початку року активи А3, які повільно реалізуються, покривають довгострокові зобов'язання (пасиви П3) менш ніж на половину, на кінець року ситуація змінюється, але не суттєво. Остання умова ліквідності не виконується: активів, що важко реалізуються більше ніж постійних пасивів, це свідчить про недотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності в підприємства власних оборотних коштів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
А1/ (П1+П2) (10)
на початок року18/ (20733+0) =0,001,на кінець року13/ (28472+0) =0,001.
Коефіцієнт критичної ліквідності:
(А1+А2) / (П1+П2) (11)
на початок року
(18+12490) / (20733+0) =0,6,на кінець року (13+20043) / (28472+0) = 0,7.
Коефіцієнт поточної ліквідності:
(А1+А2+А3) / (П1+П2) (12)
на початок року (18+12490+4089) / (20733+0) =0,8,на кінець року (13+20043+4341) / (28472+0) =0,86.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує підприємство як неплатоспроможне на дату складання балансу.
Коефіцієнт критичної ліквідності показує погану платну можливість за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.
Проведемо аналіз платоспроможності, для чого розрахуємо наступні показники.
Коефіцієнт поточної платоспроможності:
ТПЛ = ФІД + ФІП + ГК - ПП, (13)
де ФІД - фінансові інвестиції довгострокові;
ФІП - фінансові інвестиції поточні;
ГК - грошові кошти;
ПП - поточні пасиви.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами:
K З ВК = (ВК-НА) /АОБ, (14)
де АОБ - оборотні активи.
Коефіцієнт покриття:
K ПОКР = АОБ / ПП. (15)
Для визначення ступеня неплатоспроможності оформимо результати розрахунків у вигляді таблиці 1.8.
Таблиця 1.8 - Показники платоспроможності за 2007 рік
|
Показники |
Нормативне значення |
На початок року |
На кінець року |
|
|
Коефіцієнт поточної платоспроможності |
>0 |
-20691 |
-28455 |
|
|
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами |
>0,1 |
-0,27 |
-0,17 |
|
|
Коефіцієнт покриття |
>1,5 |
0,8 |
0,86 |
|
|
Чистий прибуток |
>0 |
27772 |
21150 |
Ступень неплатоспроможності класифікується як зверх критичне. Зверх критична неплатоспроможності означає, що задоволення вимогам одних кредиторів приведе до неможливості виконання фінансових зобов'язань в повній мірі перед іншими кредиторами.
1.4 Аналіз ділової активності підприємства
1.4.1 Аналіз рентабельності
Показники рентабельності розраховуються за звітний і попередній рік на підставі форми 2 "Звіт про фінансові результати" та форми 1 "Баланс".
Рентабельність продукції за прибутком від реалізації:
Rqp = (ПР / ЧД) Ч100%, (16)
де ПР - валовий прибуток.
Рентабельність продукції за операційним прибутком:
RqОП = (ПОП / ЧД) Ч100%, (17)
де ПОП - операційний прибуток.
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком:
RqПч = (ПЧ / ЧД) Ч100%, (18)
де ПЧ - чистий прибуток.
Рентабельність активів за прибутком від реалізації (прибутком від звичайної діяльності):
RАp (ЗВ) = (ПР (ПЗВ) / ВБСР) Ч100%, (19)
де ПР (ПЗВ) - прибуток від звичайної діяльності.
Рентабельність активів за чистим прибутком:
RАЧП= (ПЧ / ВБСР) Ч100%, (20)
де ВБСР - середньорічна валюта балансу.
Рентабельність власного капіталу:
RВКЧП= (ПЧ / ВК) Ч100%, (21)
Рентабельність виробничих фондів:
RВФЧП= (ПЧ / ВФ) Ч100%, (22)
де ВФСР - середньорічна величина виробничих фондів.
Рентабельність необоротних активів:
RНАр (ЗВ) = (ПР (ПЗВ) / НА) Ч100%, (23)
де НА - середньорічна величина необоротних активів.
Рентабельність перманентного капіталу:
RПКр (ЗВ) = (ПР (ПЗВ) / (ВК+КТ)) Ч100%, (24)
де КТ - довгострокові зобов'язання.
Розраховані коефіцієнти рентабельності продаж зведемо в таблицю 1.9.
- рентабельність активів за прибутком від реалізації-78,9%,
- рентабельність активів за чистим прибутком-78,9%,
- рентабельність власного капіталу-20,6%,
- рентабельність виробничих фондів-16,73%,
- рентабельність необоротних активів-16%,
- рентабельність перманентного капіталу-20,12%.
Таблиця 1.9 - Показники рентабельності у відсотках
|
Показники |
Звітний рік |
Попередній рік |
Зміна |
||
|
відсоткових пунктів |
темп зростання, % |
||||
|
Рентабельність продаж |
|||||
|
Рентабельність продукції за прибутком від реалізації |
12,0 |
0,57 |
11,43 |
95,25 |
|
|
Рентабельність продукції за операційним прибутком |
3,0 |
-8,4 |
11,4 |
380 |
|
|
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком |
0,012 |
-9,98 |
1,0 |
833 |
|
Рентабельність продукції за прибутком від реалізації показує, що виробнича діяльність підприємства не ефективна, її зменшення свідчить про зростання витрат на виробництво при постійних цінах на продукцію.
Рентабельність продукції за операційним прибутком відображає не ефективність операційної діяльності підприємства.
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком показує, що в 2007 році на 1 грн. чистого доходу від реалізації приходиться (-9,98) % збитку. В 2008 році коефіцієнт зменшився до (0,012) %.
Рентабельність капіталу відображає, що кожна інвестована в діяльність підприємства гривня приносить лише збитки.
1.4.2 Аналіз оборотності
Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів оборотності. Розрахуємо показники оборотності лише за 2007 рік.
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів):
ОК (А) = ЧД / ВБСЕР, (25)
де ВБСЕР - середньорічна валюта балансу.
ОК (А) = 27772/3515,5 = 7,9.
Коефіцієнт оборотності мобільних активів:
ОА (О) = ЧД / А (О). (26)
ОА (О) =27772/16579 = 1,7.
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (запасів):
ОZ = СРП / Z. (27)
де СРП - середньорічна собівартість реалізованої продукції.
ОZ =27772/1606 = 17,29.
Коефіцієнт оборотності готової продукції:
ОГП = ЧД / ГП. (28)
ОГП =27772/2483 = 11.18
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:
ОДЗ = ЧД / ДЗ. (29)
ОДЗ =27772/9573 = 2,9.
Середній період обороту дебіторської заборгованості:
ТДЗ = 365/ОДЗ. (30)
ТДЗ = 365/2,9 = 126 днів.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:
ОКЗ = СРП / КЗ. (31)
ОКЗ =27772/ 19451 = 1,4.
Середній період обороту кредиторської заборгованості:
ТКЗ = 365/ОКЗ. (32)
ТКЗ = 365 /1,4 = 261 днів.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу:
ОВК= ЧД / ВК. (33)
ОВК=27772/13442 = 2,1.
Середній період обороту мобільних активів:
ТА (О) = 365/О А (О). (34)
ТА (О) = 365/1,7 =215 днів.
Середній період обороту запасів:
ТZ = 365/О Z. (35)
ТZ = 365/17,29 = 21.
Період операційного циклу:
ТОЦ = ТZ + ТДЗ. (36)
ТОЦ = 21 + 261 = 282 дні.
Період фінансового циклу:
ТФЦ = ТОЦ - ТКЗ. (37)
ТФЦ = 282 - 261 = 21 днів.
2. Фінансовий аналіз стану підприємства за 2008 рік
2.1 Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування
Згідно даних агрегованого балансу (табл.2.1) загальне зменшення сум активів на 7265 тис. грн. або на 18% можна оцінити негативно, бо це свідчить про погану діяльність підприємства. Це відбулось переважно за рахунок значного зменшення оборотних активів на 7191 тис. грн. або більше, ніж 41% їх річної величини порівняно з початком року.
Що стосується структури оборотних коштів, то можна зазначити наступні зміни:
1) Наприкінці року збільшилась частка запасів на 4,78 відсоткових пункти, а зміна їх величини складає 11% по відношенню до загальної зміни майна. Це свідчить про збільшення обороту підприємства і позитивних тенденціях у його роботі.
2) Зменшення дебіторської заборгованості складає 91,27 % по відношенню до загальної зміни майна, а її доля в валюті балансу змінилась на 38,44 відсоткових пунктів. Це означає, що підприємство має надійних партнерів і поліпшує ситуацію з показниками ліквідності.
3) Витрати майбутніх періодів збільшилися на незначну суму, що складає 25% приросту, а зміна їх величини складає 0,01% по відношенню до загальної зміни майна.
Джерелом формування майна підприємства є позиковий капітал. На початок року його доля в структурі пасиву складає 100,32%, на кінець року вона збільшується і складає 6,64%. Така структура джерел майна свідчить про ризикований характер діяльності підприємства.
Власного капіталу не достатньо за рахунок непокритого збитку, який до того ж збільшується на 24 відсоткових пункти наприкінці року.
Зменшились довгострокові зобов'язання на 184 тис. грн. (на 98 %), короткострокові кредити і позики на кінець року були погашені; але структура кредиторської заборгованість і поточні зобов'язань зменьшились протягом року на 7104 %, що складає 6,2 відсоткових пункти.
Підприємство вчасно не розрахувалося з постачальниками та підрядчиками за виконані роботи та отримані послуги і не виконало поточних зобов'язань за розрахунками.
Аналізуючи дані матричного балансу (табл.2.2), зауважимо: необоротні активи сформовані за рахунок власних коштів та позикового капіталу в більший мірі. Але частка непокритого збитку перевищує статутний капітал та інші джерела формування власного капіталу, довгострокові зобов'язання і короткострокові кредити також не спроможні скласти величини необоротних активів. Тому за рахунок кредиторської заборгованості формуються всі статті активу балансу. Ситуація не змінюється наприкінці року і погано характеризує фінансову стійкість підприємства.
Для оцінки майнового стану підприємства крім аналізу агрегованого і матричного балансів визначимо додаткові показники. В таблиці 2.3 приведені результати розрахунку коефіцієнтів оцінки майнового стану.
Таблиця 2.1 - Порівнювально-аналітичний баланс на 2008 рік
|
Статті |
Абсолютні величини, тис. грн. |
Питома вага, % |
Відхилення |
||||||
|
на початок року |
на кінець року |
на початок року |
на кінець року |
тис. грн. (+, - ) |
відсоткових пунктів |
темп зростання, % |
структури, % |
||
|
Активи |
|||||||||
|
Майно, всього |
41527 |
34262 |
100 |
100 |
-7265 |
0,00 |
-17,49 |
100 |
|
|
1. Необоротні активи |
17130 |
17062 |
41,25 |
49,80 |
-68 |
8,55 |
-0,40 |
0,94 |
|
|
2. Оборотні активи |
24397 |
17200 |
142,42 |
100,81 |
-7191 |
-41,61 |
-29,50 |
99,06 |
|
|
2.1 Запаси |
4841 |
5638 |
28,26 |
33,04 |
797 |
4,78 |
16,46 |
10,97 |
|
|
2.2 Дебіторська заборгованість |
18074 |
11443 |
105,51 |
67,07 |
-6631 |
-38,44 |
-36,69 |
-91,27 |
|
|
2.3 Витрати майбутніх періодів |
4 |
5 |
0,02 |
0,03 |
1 |
0,01 |
25,00 |
0,01 |
|
|
2.4 Грошові кошти та їх еквіваленти |
13 |
114 |
0,08 |
0,67 |
101 |
0,59 |
776,92 |
0,59 |
|
|
пасиви |
|||||||||
|
Джерела майна, всього |
41527 |
3426 |
100 |
100 |
-7265 |
0,00 |
-17,49 |
100 |
|
|
1. Власний капітал |
12871 |
12894 |
30,99 |
37,63 |
23 |
6,64 |
0,18 |
-0,32 |
|
|
1.1 Статутний капітал |
8811 |
8811 |
21,22 |
25,72 |
0 |
4,50 |
0 |
0 |
|
|
1.2 Нерозподілений прибуток |
-4805 |
-47,81 |
-11,57 |
-13,95 |
24 |
-2,38 |
-0,50 |
-0,33 |
|
|
1.3 Інші джерела |
8865 |
8864 |
21,35 |
25,87 |
-1 |
4,52 |
-0,01 |
0,01 |
|
|
2. Позиковий капітал |
28656 |
21368 |
69,01 |
62,37 |
-7288 |
6,64 |
-25,43 |
100,32 |
|
|
2.1 Довгострокові зобов'язання |
188 |
4 |
0,45 |
0,01 |
-184 |
-0,44 |
-97,87 |
2,53 |
|
|
2.2 Короткострокові кредити і позики |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
2.3 Кредиторська заборгованість і поточні зобов'язання |
28468 |
21364 |
68,55 |
62,35 |
-7104 |
-6, 20 |
-24,95 |
97,78 |
Таблиця 2.2 - Матричний баланс підприємства за 2008 рік
|
Актив |
Пасив |
|||||||||
|
Статутний капітал |
Нерозподілений прибуток |
Інші джерела |
Власний капітал |
Довгострокові зобов'язання |
Короткострокові кредити і позики |
Кредиторська заборгованість |
Позиковий капітал |
Баланс |
||
|
Необоротні активи |
8,811 |
-4,781 |
8,864 |
12,894 |
4 |
4 |
12,898 |
|||
|
8,811 |
-4,805 |
8,865 |
12,871 |
188 |
188 |
13,059 |
||||
|
0 |
24 |
-1 |
23 |
-184 |
-184 |
-161 |
||||
|
Запаси |
8,811 |
-4,781 |
8,864 |
12,894 |
4 |
0 |
21,364 |
21,368 |
34,262 |
|
|
8,811 |
-4,805 |
8,865 |
12,871 |
188 |
0 |
28,468 |
28,656 |
41,527 |
||
|
0 |
24 |
-1 |
23 |
-184 |
0 |
-7,104 |
-7,228 |
-7,265 |
||
|
Дебіторська заборгованність |
0 |
21,364 |
21,364 |
21,364 |
||||||
|
0 |
28,468 |
28,468 |
28,468 |
|||||||
|
0 |
-7,104 |
-7,104 |
-7,104 |
|||||||
|
Грошові кошти та їх еквіваленти |
-4,871 |
-4,871 |
4 |
0 |
21,364 |
21,368 |
16,587 |
|||
|
-4,805 |
-4,805 |
188 |
0 |
28,468 |
28,656 |
23,851 |
||||
|
24 |
24 |
-184 |
0 |
-7,104 |
-7,228 |
-7,264 |
||||
|
Оборотні активи |
||||||||||
|
Баланс |
17,622 |
-14,343 |
17,728 |
21,007 |
12 |
0 |
64,092 |
64,104 |
85,111 |
|
|
17,622 |
-14,343 |
17,730 |
20,937 |
564 |
0 |
85,404 |
85,968 |
106,905 |
||
|
0 |
72 |
-2 |
70 |
-552 |
0 |
-21,312 |
-21,864 |
-21,794 |
Таблиця 2.3 - Коефіцієнти оцінки майнового стану за 2008 рік
|
Назва показника |
Формула для розрахунку |
На початок року |
На кінець року |
|
|
Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах |
Оборотні виробничі фонди / Оборотні активи |
0,16 |
0,08 |
|
|
Частка основних засобів в активах |
Основні засоби (по залишковій вартості) / Загальна величина активів |
1,0 |
1,0 |
|
|
Частка оборотних виробничих фондів в загальних активах |
Оборотні виробничі фонди / Загальна величина активів |
0,22 |
0,08 |
|
|
Коефіцієнт мобільності активів |
Оборотні активи / Необоротні активи |
1,42 |
1,01 |
|
|
Коефіцієнт зносу основних засобів |
Величина зносу основних засобів/ Основні засоби (по первісній вартості) |
0,52 |
0,54 |
|
|
Коефіцієнт відновлення основних засобів |
Приріст первісної вартості основних засобів/ Основні засоби (по первісній вартості) |
-1,2 |
-0,23 |
Зменшення частки оборотних виробничих фондів в оборотних активах в умовах інфляції має негативний характер, це свідчить про те, що підприємство має активи, які знецінюються.
Частка основних засобів в активах, а також частка оборотних виробничих фондів в загальних активах в кінці року зменшується і це має негативну тенденцію.
Коефіцієнт мобільності активів на початок і кінець року вище оптимального значення 0,5, що вказує на достатність оборотних активів
Рівень зносу (морального і фізичного) основних засобів на початку та наприкінці роках не змінилась, і це характеризується позитивно.
Рівень відновлення основних засобів низький і наприкінці року збільшується, що оцінюється позитивно.
Співвідношення між темпами росту чистого доходу від реалізації (ТРЧДР.) і середньорічної валюти балансу (ТРВБ) в 2008-2007 роках:
(ТРЧДР.) = 23545/27772 = 0,85 %, (ТРВБ) =3514,5/ (-3514,5) =-1 %
Порівнявши співвідношення між темпами росту чистого доходу від реалізації і середньорічної валюти балансу маємо висновок, що в 2008 році майно підприємства використовується менш ефективно, ніж в 2007. Для аналізу впливу екстенсивного (середньорічної валюти балансу) та інтенсивного (ресурсовіддачі) факторів на зміну чистого доходу від реалізації складемо і розрахуємо факторну модель.
Таблиця 2.4 - Вихідні дані до аналізу факторів впливу
|
Показник |
2007 рік |
2008 рік |
|
|
1. Чистий доход від реалізації ЧДР, тис. грн. |
27772 |
23545 |
|
|
2. Середньорічна валюта балансу ВБСР, тис. грн. |
-3514,5 |
3514,5 |
|
|
3. Ресурсовіддача РВІД = ЧДР/ ВБСР |
-7,9 |
6,7 |
Вплив екстенсивного фактора:
(3514,5+3514,5) Ч (-7,9) = - 55529 тис. грн.
Вплив інтенсивного фактора:
3514,5Ч (6,7+7,9) = 51312 тис. грн.
Таким чином, в 2008 році в порівнянні з попереднім чистий доход від реалізації зменшився на 4227 тис. грн., при цьому вплив середньорічної валюти балансу складає - 55529 тис. грн., вплив ресурсовіддачі складає 51312 тис. грн. Отже, збільшення чистого доходу від реалізації відбулося за рахунок поліпшення їх використання, а не нарощування активів.
2.2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
Для аналізу показників фінансової стійкості підприємства визначаємо джерела засобів, використовуючи формули (1) - (6). Результати розрахунків, зведемо в таблицю 2.5.
Таблиця 2.5 - Визначення абсолютних показники типу фінансової стійкості підприємства на 2008 рік
|
На початок року |
На кінець року |
На початок року |
На кінець року |
На початок року |
На кінець року |
|
|
Показники |
||||||
|
ЕВ |
ЕТ |
Е? |
||||
|
-4259 |
-4168 |
-4071 |
-4164 |
24397 |
17200 |
|
|
Надлишок (+), недолік (-) джерел формування |
||||||
|
ЕВ? |
ЕТ? |
Е?? |
||||
|
-28652 |
-21363 |
-28464 |
-21359 |
4 |
5 |
Всі показники менші нуля, тому фінансова стійкість підприємства класифікується як кризова. В цьому стані кредити і займи не погашаються в строк, кредиторсько-дебіторська заборгованість прострочується, тобто підприємство знаходиться на грані банкротства.
Крім абсолютних показників фінансової стійкості підприємства визначають і відносні коефіцієнти. Розраховані значення відносних показників фінансової стійкості за формулами (7) - (9) зведені в таблицю 2.6.
Таблиця 2.6 - Аналіз відносних показників фінансової стійкості підприємства за 2008 рік
|
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Зміна |
||
|
(+, - ) |
темп зростання, % |
||||
|
1. Коефіцієнт фінансової автономії |
0,31 |
0,38 |
0,07 |
22,6 |
|
|
2. Коефіцієнт фінансової залежності |
2,22 |
1,66 |
-0,54 |
-24,32 |
|
|
в тому числі |
|||||
|
довгострокової |
0,02 |
0,0003 |
-0,02 |
-98,5 |
|
|
короткострокової |
2,2 |
1,66 |
-0,54 |
-24,54 |
|
|
3. Коефіцієнт фінансового ризику |
2,23 |
1,66 |
-0,57 |
-25,56 |
Коефіцієнт фінансової автономії менший за гранично допустиме значення 0,5, що означає неможливість покриття позикового капіталу власністю підприємства. Зміна коефіцієнта в динаміці є негативною, темп зростання складає 22,6 %.
Коефіцієнт фінансової залежності падає наприкінці року, це засвідчує стійкий фінансовий стан підприємства.
Плече фінансового важеля (фінансового ризику) вказує на перевищення позикового капіталу над власним, проте зменшення показника наприкінці року свідчить про інтенсивну стабілізацію становища.
Необхідним також є аналіз ринкової стійкості підприємства, показники якої наведено в таблиці 2.7.
Таблиця 2.7 - Аналіз показників ринкової стійкості підприємства за 2008 рік
|
Показники |
На початок року |
На кінець року |
Зміна |
||
|
(+, - ) |
темп зростання, % |
||||
|
1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
-0,33 |
-0,32 |
-0,01 |
-3 |
|
|
2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів |
-1,12 |
-2,96 |
-1,84 |
164,28 |
|
|
3. Коефіцієнт виробничих фондів |
-0,12 |
-0,14 |
-0,02 |
16,67 |
|
|
4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів |
-0,05 |
-0,001 |
0,05 |
-1,0 |
|
|
5. Коефіцієнт автономних джерел формування запасів |
0,01 |
0,0002 |
-0,01 |
-1,0 |
|
|
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості |
100,9 |
607 |
506,1 |
501,6 |
|
|
7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованостей |
0,07 |
1,09 |
1,02 |
1457,1 |
|
|
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень |
0,01 |
0,0002 |
-0,01 |
-97,66 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу вказує на високій ступінь гнучкості власних засобів і значно більший рекомендованого значення 0,3 - 0,5.
Забезпеченості власними оборотними коштами запасів не досягається, тому що відповідний коефіцієнт значно менший рекомендованого значення 0,6 - 0,8, але тенденція до зменшення розриву наприкінці року характеризується позитивно.
Коефіцієнт виробничих фондів на початку року менший ніж 0,5, тому доцільно залучити довгострокові позикові засобів для збільшення майна виробничого призначення, до кінця року ситуація вирівнюється.
Зміна коефіцієнту довгострокового залучення позикових засобів говорить про збільшення залежності від зовнішніх інвесторів
Збільшення коефіцієнту кредиторської заборгованості в динаміці має негативний вплив, тому що визначає простроченість розрахунків с кредиторами, темп зростання складає 501%.
Для аналізу ліквідності балансу порівнюються засоби по активах, згруповані по ступені ліквідності і зобов'язаннями по пасиву, згруповані по термінах їхнього погашення.
2.3 Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
Активи, згруповані по ступені ліквідності, і пасиви, згруповані по термінах погашення зобов'язань, зведемо в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8 - Аналіз ліквідності балансу за 2008 рік
|
Активи |
На початок року |
На кінець року |
Пасиви |
На початок року |
На кінець року |
Надлишок (+), нестача (-) |
||
|
На початок року |
На кінець року |
|||||||
|
А1 |
13 |
109 |
П1 |
28468 |
21364 |
-28455 |
-21255 |
|
|
А2 |
19539 |
11453 |
П2 |
0 |
0 |
19539 |
11453 |
|
|
А3 |
4845 |
5638 |
П3 |
188 |
4 |
4657 |
5634 |
|
|
А4 |
17130 |
17062 |
П4 |
12871 |
12894 |
4259 |
4168 |
|
|
Баланс |
41527 |
34262 |
Баланс |
41527 |
34262 |
0 |
0 |
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується співвідношення:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4
Високоліквідні активи А1 протягом року не покривають пасиви П1 по найбільш терміновим зобов'язанням - правило ліквідності не виконується.
Активи А2, які швидко реалізуються, є ліквідними, тому що вони перебільшують короткострокові зобов'язання (пасиви П2).
На початку року активи А3, які повільно реалізуються, покривають довгострокові зобов'язання (пасиви П3) трохи більше ніж на половину, на кінець року активів А3 достатньо для покриття довгострокових зобов'язань.
Остання умова ліквідності не виконується: активів, що важко реалізуються більше ніж постійних пасивів, це свідчить про недотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності в підприємства власних оборотних коштів.
Розрахуємо показники ліквідності за формулами (10) - (12) і проаналізуємо їх.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початку року склав 0,001, на кінець року - 0,005, характеризує підприємство як неплатоспроможне на дату складання балансу.
Коефіцієнт критичної ліквідності (0,69 на початку року і 0,54 на кінець року) показує погану платну можливість за умови своєчасного розрахунку з дебіторами.
Коефіцієнт поточної ліквідності (0,86 і 0,8 на початок і кінець року відповідно) характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів.
Проведемо аналіз платоспроможності, для чого розрахуємо показники за формулами (13) - (15). Для визначення ступеня неплатоспроможності оформимо результати розрахунків у вигляді таблиці 2.9.
Таблиця 2.9 - Показники платоспроможності за 2008 рік
|
Показники |
Нормативне значення |
На початок року |
На кінець року |
|
|
Коефіцієнт поточної платоспроможності |
>0 |
-28455 |
-21255 |
|
|
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами |
>0,1 |
-0,17 |
-0,24 |
|
|
Коефіцієнт покриття |
>1,5 |
0,86 |
0,8 |
|
|
Чистий прибуток |
>0 |
23545 |
27772 |
Ступень неплатоспроможності класифікується як зверх критичне. Зверх критична неплатоспроможності означає, що задоволення вимогам одних кредиторів приведе до неможливості виконання фінансових зобов'язань в повній мірі перед іншими кредиторами.
2.4 Аналіз ділової активності підприємства
2.4.1 Аналіз рентабельності
Розрахуємо показники рентабельності за 2007 рік, згідно формул (16) - (24), та зведемо результати в таблицю 2.10, доповнивши її даними з таблиці 1.9.
Таблиця 2.10 - Показники рентабельності
|
Показники |
2007 рік |
2008 рік |
Зміна |
||
|
відсоткових пунктів |
темп зростання, % |
||||
|
Рентабельність продаж |
|||||
|
Рентабельність продукції за прибутком від реалізації |
0,57 |
12,0 |
11,43 |
95,25 |
|
|
Рентабельність продукції за операційним прибутком |
-8,4 |
3,0 |
11,4 |
380 |
|
|
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком |
-9,98 |
0,012 |
1,0 |
833 |
|
|
Рентабельність інвестицій (капіталу) |
|||||
|
Рентабельність активів за прибутком від реалізації (прибутком від звичайної діяльності) |
-6,4 |
1,4 |
7,8 |
557 |
|
|
Рентабельність активів за чистим прибутком |
-7,32 |
0,003 |
7,32 |
2440 |
|
|
Рентабельність власного капіталу |
-21,5 |
0,23 |
21,73 |
9452 |
|
|
Рентабельність виробничих фондів |
-13,3 |
0,14 |
13,44 |
9600 |
|
|
Рентабельність необоротних активів |
-13,9 |
3,0 |
16,9 |
563 |
|
|
Рентабельність перманентного капіталу |
-6065 |
4,0 |
6069 |
1517 |
|
Рентабельність продукції за прибутком від реалізації показує, що виробнича діяльність підприємств ефективна, її збільшення свідчить про зменьшення витрат на виробництво при постійних цінах на продукцію.
Рентабельність продукції за операційним прибутком відображає ефективність операційної діяльності підприємства.
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком показує, що в 2007 році на 1 грн. чистого доходу від реалізації приходиться (-9,98) % збитку. В 2008 році коефіцієнт збільшився до 0,012%.
Рентабельність капіталу відображає, що кожна інвестована в діяльність підприємства гривня приносить не лише збитки.
2.4.2 Аналіз оборотності
Розрахуємо показники ділової активності за 2008 рік, згідно формул (25) - (37), та зведемо результати в таблицю 2.11, доповнивши її даними за 2006 рік.
Таблиця 2.11 - Аналіз показників оборотності за 2007 - 2008 роки
|
Показники |
2008 рік |
2007 рік |
Зміна |
||
|
відсоткових пунктів |
темп зростання, % |
||||
|
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів) |
-6,5 |
7,9 |
-14,4 |
-181 |
|
|
Коефіцієнт оборотності мобільних активів |
0,97 |
1,7 |
-0,73 |
-43 |
|
|
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (запасів) |
6,21 |
17,29 |
-11,08 |
-64 |
|
|
Коефіцієнт оборотності готової продукції |
56,74 |
11,18 |
45,56 |
408 |
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
1,77 |
2,9 |
-1,13 |
-39 |
|
|
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
206 |
126 |
80 |
64 |
|
|
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
1,24 |
1,4 |
-0,16 |
-11 |
|
|
Середній період обороту мобільних активів |
294 |
261 |
33 |
13 |
|
|
Середній період обороту запасів |
1,83 |
2,1 |
-0,27 |
-13 |
|
|
Середній період обороту дебіторської заборгованості |
376 |
215 |
161 |
75 |
|
|
Середній період обороту кредиторської заборгованості |
59 |
21 |
38 |
181 |
|
|
Період операційного циклу |
353 |
282 |
71 |
25 |
|
|
Період фінансового циклу |
59 |
21 |
38 |
181 |
Всі коефіцієнти оборотності порівняно з 2007 роком різко впали, що характеризується дуже негативно. Виключення складає лише коефіцієнт оборотності готової продукції, збільшення якого має позитивну тенденцію. Відповідно збільшились і періоди обороту активів і кредиторської заборгованості, що погано характеризує діяльність підприємства.
Висновки
ВАТ ЦЗФ "Жовтнева" є збитковим, тому що заявлена державою ціна добутого вугілля не покриває його собівартості при існуючому рівні технічного забезпечення.
Такий стан вугледобувних шахт на сьогоднішній день є типовим для всієї галузі в цілому.
Послаблення захисту внутрішнього ринку призвело до того, що в Україну у великих обсягах завозиться закордонне вугілля, в той час як вітчизняний не знаходить збуту. Для вирішення проблеми розроблена програма реструктуризації вугільної галузі. Реструктуризація означає розвиток прибуткових підприємств, доведення до потрібного рівня тих, що відстають, але мають перспективу. І тільки безнадійно збиткові шахти, с обмеженими запасами вугілля потрібно закривати.
Потрібно також встановити реальну мирову ціну на енергетичне вугілля і вугілля, що коксується. Для цього:
переглянути ставки митних зборів на товари, що імпортуються, в сторону збільшення;
ввести мито в розмірі 35 % на ввезення вугілля, що коксується, і коксу;
обмежити, навіть до повної заборони, кредитування будь-яких імпортних закупок, виключаючи продовольчі товари і товари першої необхідності, при їхньому дефіциті в Україні;
ліквідувати заборгованість по відшкодуванню ПДВ;
ввести нульову ставку ПДВ на вугілля і продукцію української металургії;
розглянути питання про тимчасове кредитне датування експортних виробництв для компенсації від'ємної різниці між собівартістю і ціною на зовнішніх ринках продукції, що експортується - при наявності у підприємства програм зниження витрат и розширення збуту сировини і комплектуючих для експортних машинобудівельних виробництв.
В класичному варіанті держава повинна вкладати в розвиток галузі приблизно 20-30% коштів, а решта - справа інвесторів. - Характерний в цьом плані приклад Маргарет Тетчер. В конці 70-х років минулого віку вона в два прийоми вложила в розвиток вугільної промисловості величезні грошові кошти, а потім продала підприємства. Цим вона зберегла і укріпила галузь.
Нам потрібно придержуватися аналогічного шляху. Але внаслідок того, що фабрики вкрай запущені, знадобиться значно більша кількість грошових коштів, для того, щоби в подальшому отримати віддачу.
Список використаної літератури
1. Закон України “Про підприємства в Україні" // Відомості ВРУ, 1991, № 24, С.611-629.
2. П (С) БО 2 “Баланс”.
3. П (С) БО 3 “Звіт про фінансові результати”.
4. Білик М.Д. Управління фінансами державних підприємств.К., Знання, 1999.
5. Голов С.Ф. Управлінський облік. Підручник. - К.: Лібра, 2003.
6. Івахненко В.М., Горбатюк М.Т., Льовочкін В.С. Економічний аналіз: навч. Посіб. - К.: КНЕУ.
7. Іващенко В.І., Блюх М.А. Економічний аналіз господарської діяльності. - К.: ЗАТ “НІЧЛАВА”.
8. Корінєв В.Л. Дослідження впливу ціни на прибутковість діяльності підприємства // Актуальні проблеми економіки. - 2005. - № 2.
9. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посіб. - К.: Т-во "Знання", КОО, 2000.
10. Кривицька О.Р. Планування прибутку підприємства при визначенні стратегії його розвитку // Фінанси України. - 2005. - № 3.
11. Мних Е.В., Буряк П.Ю. Економічний аналіз на промисловому підприємстві. - Львів: Наука.
12. Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни "Фінансовий аналіз" для студентів спеціальності "Фінанси" (перепідготовка) // Укл. доц. Рубан Т. Є. - Донецьк, 2005-36с.
13. Фінансовий аналіз: Навчальний посіб. / Г.В. Митрофанов, Г.О. Кравченко, Н.С. Барабаш та ін.; За ред. проф. Г.В. Митрофанова. - К.: Київ нац. торг. - екон. ун-т.: 2002.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування. Аналіз активу балансу. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства. Аналіз власних джерел. Аналіз позикових джерел. Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [100,9 K], добавлен 21.07.2008Характеристика майнового стану на прикладі ЗАТ "Полісся" та джерел його формування. Аналіз балансу, виробничого потенціалу, прибутку та рентабельності підприємства. Ліквідність, фінансова стійкість, ділова активність, власний капітал підприємства.
курсовая работа [165,8 K], добавлен 11.02.2009Дослідження фінансового стану підприємства, як економічної категорії та об’єкту управління. Майновий стан підприємства та методика його оцінки. Аналіз показників ліквідності, платоспроможності. Фінансова стійкість підприємства, оцінка ділової активності.
дипломная работа [296,3 K], добавлен 16.08.2010Характеристика галузі діяльності підприємства, його майна і джерел коштів. Аналіз ліквідності балансу, фінансової стійкості підприємства. Пропозиції щодо зниження собівартості продукції і зростання прибутку для покращення фінансового стану підприємства.
курсовая работа [176,9 K], добавлен 25.10.2011Роль і значення ліквідності підприємства. Платоспроможність та її значення при оцінці фінансового стану підприємства. Аналіз структури та динаміки джерел формування фінансових ресурсів ВАТ "Полтавакондитер". Способи прогнозування діяльності підприємства.
курсовая работа [663,5 K], добавлен 24.03.2014Аналіз динаміки структури майна підприємства. Оцінка власного капіталу підприємства. Визначення типу фінансової стійкості підприємства. Аналіз ліквідності, платоспроможності та ділової активності підприємства, грошових потоків за видами діяльності.
курсовая работа [1,9 M], добавлен 22.12.2013Завдання та інформаційна база аналізу фінансового стану підприємства. Місце фінансового аналізу у загальній системі аналізу господарської діяльності підприємства. Методика аналізу майна підприємства та джерел його формування. Квадранти матриці балансу.
дипломная работа [402,1 K], добавлен 22.03.2009Аналіз складу і джерел формування майна підприємства. Визначення частки інтенсивних та екстенсивних факторів збільшення виручки від реалізації продукції. Показники платоспроможності. Поняття і значення ділової активності та рентабельності підприємства.
курсовая работа [112,3 K], добавлен 09.12.2012Характеристика підприємства ВАТ "Галактон", історія створення та розвитку, напрямки діяльності та особливості організаційної структури. Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності, їх джерел, показників платоспроможності.
курсовая работа [76,7 K], добавлен 18.09.2010Визначення фінансового стану підприємства та його оцінка. Фінансовий стан підприємства як економічна категорія та об’єкт управління. Майновий стан підприємства та методика його оцінки. Аналіз та оцінка показників фінансового стану УМГ "Прикарпаттрансгаз".
дипломная работа [316,0 K], добавлен 26.08.2010
