Денежная система - исторически сложившаяся и закрепленная законом форма организации денежного обращения в государстве - предусматривает сведение разнообразных элементов денежного обращения в единое целое.

Денежная система Российской Федерации - это форма организации денежного обращения, закрепленная национальным законодательством.

Первоначально в обращении находились исключительно полноценные деньги - золотые и серебренные монеты. Позднее, наряду с ними стали обращаться и неполноценные денежные знаки. По мере развития кредита и банков в обращение поступили банковские (кредитные) билеты, а впоследствии и бумажные деньги в виде казначейских билетов, выпускаемых государством.

В целом денежная система включает в себя [10, с.32]:

- денежную единицу, служащую в рамках конкретной экономической системы;

- виды денег, которые в своей совокупности являются на территории данного государства законным платежным средством;

- эмиссионную систему, обеспечивающую порядок выпуска денег в обращение;

- банковскую систему и другие государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения.

Современная денежная система России имеет длительную историю. Серебряные деньги находились в обращении еще в Древней Руси. В XI-XII вв. монеты были частично заменены платежными слитками из серебра, именуемыми гривнами. Первоначально рубль был синонимом гривны, позднее название денежной единицы закрепилось за рублем, весовой единицы - за гривной. Платежные слитки в форме гривен и полугривен, рублей и полтин, будучи неразменными, обслуживали лишь крупные оптовые сделки, поэтому объективной необходимостью было появление монет, используемых в розничной торговле.

Вторая половина XIV в. является началом монетного обращения на Руси. В строго определенном количестве монеты стали чеканиться на монетных дворах Москвы, Нижнего Новгорода и Рязани. Приток серебра из-за границы позволял многим русским князьям в период удельной Руси чеканить собственные монеты.

С появлением серебряных монет рубль-слиток исчез из обращения и стал исключительно счетным понятием.

Первые бумажные денежные знаки появились в России в 1769 г. и просуществовали под названием ассигнаций вплоть до 1843 г.

В 1769 году Екатериной II при помощи ассигнационного банка, основанного еще до ее вступления на престол, было выпущено ассигнаций на 17 млн 841 тысяч рублей.

Ассигнации первого выпуска 1769-1786 гг. прочно вошли в русское денежное обращение. Они не были обязательны к приему частными лицами, однако для этого времени их курс был очень высок - от 98 до 101 коп. серебром за рубль ассигнациями, т.е. были равноценны серебряной монете.

К 1897 г., когда в России началась денежная реформа, рубль официально приравнивался к четырем французским франкам, но, как свидетельствовал тогдашний министр финансов С. Ю. Витте, стоил в действительности около двух с половиной франков. Это фактически сложившееся соотношение и решено было закрепить. Новый рубль был девальвирован и приравнен к двум целым и двум третям франка (2,666). Этот паритет соответствовал золотому содержанию и покупательной стоимости двух валют. Установленный курс рубля, в общем, удалось выдержать. В 1913 г. он колебался в пределах от 2,57 до 2,69 франка [11, с.44].

На рубеже 1905 - 1906 гг. курс рубля был поддержан увеличением учетно-ссудной ставки. Это сделало его более дорогим, однако в дальнейшим российский рубль не нуждался в таком способе поддержки. С 8% на начало 1906 г. учетная ставка на конец этого же года снизилась до 4,5% - самого низкого уровня в дореволюционной России.

Действенным средством ограничения массы наличных денег явилось внедрение безналичных расчетов. С этой целью уже 17 ноября 1898 г. при Петербургской конторе Государственного банка была открыта расчетная палата. К 1912 г. в разных городах России действовало 40 ее отделов.

Огромные военные расходы Первой мировой войны, неудачи на фронтах пошатнули русскую валюту. За последние пять месяцев 1914 г. она подешевела на 16,8%. По некоторым подсчетам к июлю 1917 г. по отношению к стабильному франку нейтральной Швейцарии рубль обесценился на 62,9%.

Еще больший удар по рублю нанес октябрьский переворот 1917 г. Государственный банк был одним из первых учреждений, захваченных большевиками утром 25 октября (7 ноября) 1917 г.

Замена высококвалифицированного персонала Госбанка партийными кадрами, национализация, непрерывная эмиссия в течение последующих трех лет сначала деформировали, а затем привели денежную систему к полнейшему краху.

В 1922 г. начала проводиться денежная реформа, в ходе которой Госбанку было предоставлено право выпуска в обращение банковских билетов - червонцев. На основании декрета СНК от 26 октября 1922 г. началась чеканка золотой монеты - червонца, содержащего 1 золотник (78,24 доли чистого золота) - 7,74234 г. Выпуск червонцев осуществлялся на кредитной основе в порядке предоставления клиентам краткосрочных ссуд и не был связан с покрытием бюджетного дефицита. Сумма выпускаемых червонцев ограничивалась потребностями товарооборота, что обеспечивало их устойчивость. Однако наряду с банковскими билетами в обращении находились денежные знаки, выпускаемые Наркомфином в покрытие бюджетного дефицита.

Восстановительный период характерен тем, что расчеты между хозяйственными организациями совершались преимущественно при помощи векселей. Вместе с тем Госбанк производил расчеты переводами, чеками и аккредитивами, на основе инкассо товарных документов и векселей.

С 1931 г. правительство постановлением СНК СССР от 2 января обязало государственные предприятия и организации представлять в соответствующие учреждения банка кассовые планы наряду с квартальными финансовыми и кредитными планами. Этот жесткий контроль стабилизировал денежное обращение в стране и, поэтому дальнейшие изменения в этой сфере связаны с событиями 1941 - 1945 гг.

За годы второй мировой войны резко возросла эмиссия денег, используемых на покрытие военных расходов, произошло перераспределение денежных доходов между городом и деревней в пользу последней, резко возросли розничные цены, вновь были введены карточки и коммерческая торговля. Ущерб, нанесенный войной, привел к тому, что в обороте оказалось большая избыточная масса денежных знаков, не имеющих товарного эквивалента. Для ликвидации последствий войны в области денежного обращения необходима была денежная реформа, которая была проведена с 16 по 22 декабря 1947 г.

Денежная реформа заключалась в обмене находившихся в обращении денег на вновь выпущенные денежные знаки, а также переоценке денежных накоплений в форме займов и вкладов в сберегательных кассах. Реформа носила конфискационный и классовый характер.

Реформа 1947 г. не означала коренной перестройки денежной системы: были сохранены билеты Государственного банка, казначейские билеты и разменная монета, существовавшие до реформы. Отличие состояло лишь в том, что билеты Госбанка стали выпускаться в рублях, а не в червонцах. Не изменился механизм эмиссионного регулирования.

В 1960 году в Советском Союзе была проведена денежная реформа, хотя в это время в стране присутствовала достаточная экономическая стабильность. Было принято решение об изменении с 1 января 1961 г. масштаба цен, т.е. фактической деноминации рубля. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались на новые в соотношении 10:1. Одновременно также были уменьшены в 10 раз цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д. Это привело к снижению всех цен в государственных магазинах в десять раз по сравнению с прежним уровнем. Одной из целей реформы было нанесение удара по черному рынку.

Обмен денежных знаков проводился с 1 января по 1 апреля 1961 г. без каких-либо ограничений. С изменением масштаба цен изменилось и золотое содержание рубля, оно было установлено в размере 0,987412 г чистого золота.

С середины 80-х гг. в денежном хозяйстве России особенно отчетливо прослеживается разрыв между платежеспособным спросом и товарным предложением. В 1987-1990 гг. при сжатии ссуд народному хозяйству началась кредитная экспансия на покрытие быстрорастущего разрыва между бюджетными доходами и расходами государства. Размеры текущих дефицитов бюджета и государственных внебюджетных фондов увеличились с 13,9 млрд руб. в 1985 г. до 200 - 240 млрд руб. в 1991 г., государственный внутренний долг увеличился со 141,6 млрд руб. в 1985 г. до более 1 трлн руб. в 1991 г. Соответственно в 1991 г. «вялотекущее» повышение цен, характерное для периода конца 60 - 80-х гг., сменилось взрывным их ростом. Экспансия финансового дефицита государства и народного хозяйства привела к беспрецедентному росту банковских кредитных вложений в эти сферы и гиперэмиссии денежных средств в наличной и безналичной формах.

Таким образом, главной особенностью денежного хозяйства России в конце 1991 - начале 1992 г. было быстрое нарастание денежного спроса в безналичной и наличной формах (на основе кредитной экспансии) при быстром сокращении его товарного покрытия.

С 1988 - 1989 гг. во все большей мере хозяйственные связи совершаются на основе бартера. Денежные операции, сопровождающие бартерные сделки, лишь отражают уже совершенные товарообменные сделки. Широкое развитие бартера началось с внешнеторговых операций; после его запрещения в этой сфере в 1990 - 1991 гг. ограничения сняты в конце 1991 г.

Бартер широко внедрялся в оборот по оплате труда предприятиями, а также при оказании услуг друг другу различными группами населения. Стихийно выделялся ряд товаров, который использовался в оптовом обороте в качестве «денежного» эквивалента (стройматериалы, бумага, краски, некоторые потребительские товары). Сфера обмена услугами и товарами между населением (вне организованных рынков) была основана преимущественно на бартере, а также на использовании некоторых ходовых товаров в качестве денежного эквивалента. Рублевые расчеты лишь дополняли бартерное содержание сделок.

С 1992 г. политика Правительства и Центрального банка России была направлена исключительно на краткосрочную финансовую стабилизацию (на основе кредитной рестрикции и достижения бездефицитного бюджета). При этом экономика в целом остро нуждалась в долгосрочной финансовой экспансии на цели структурной перестройки.

Со всей очевидностью это противоречие проявилось в 1992 и последующих годах и в налоговой политике Правительства России. Налоговый «пресс» как элемент антиинфляционной политики неизбежно ведет к сокращению производства (особенно в государственном секторе) и сжатию финансовой базы, которая могла бы быть использована для целей кредитной экспансии, связанных со структурной перестройкой хозяйства.

Инфляционные ожидания в конце 1991 г., подготовка к либерализации цен и их всплеск в начале 1992 г. привели к кризису наличности. Центральный банк России приступил в конце 1991 - начале 1992 г. к подготовке выпуска расчетных чеков для замещения наличности [13, с. 664].

Эмиссионная система России на протяжении всего длительного исторического периода своего развития не претерпела существенного изменения в главном, фундаментальном вопросе - субъекте, обеспечивающем эмиссию денег на территории государства.

В отличие от многих стран мира, налично-денежная эмиссия в России всегда находилась в монопольном ведении царя или государства. Первоначально это выражалось в монопольном праве государя на чеканку полноценных монет, а затем в монополизации государством эмиссии кредитных и бумажных денег.

Монопольное право Центрального Банка (ЦБ) РФ на эмиссию денег в обращение закреплено в настоящее время сразу в двух государственных законодательных актах в ст.75 Конституции РФ и ст. 4 Федерального закона от 10 июля 2002 года №86-ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)».

«Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком РФ. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускается».

Один рубль состоит из 100 копеек [4, ст.27].

Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается [4, ст.28].

Монополия Банка России охватывает сегодня весь спектр вопросов, связанных как с эмиссией денег, так и с организацией их обращения на территории России, и все коммерческие банки России обязаны в своей повседневной деятельности руководствоваться требованиями ЦБ, реализуя на практике разработанные им общие положения государственной стратегии денежно-кредитного регулирования.

Требованиям ЦБ в области регулирования налично-денежного обращения обязаны подчиняться не только коммерческие банки, но и любые другие юридические лица, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории России. Подобные требования реализуются через периодическое издание различных подзаконных актов, например «Порядок ведения кассовых операций в РФ», утвержденный письмом Банка России от 4 октября 1993 г. №18 [7].

Регулирование обращения безналичных денег и расчетов также осуществляется ЦБ. С этой целью разработано «Положение об организации безналичных расчетов на территории РФ», утвержденное Банком России от 03.10.2002 г. №2-П, обязательное для исполнения всеми хозяйствующими субъектами, работающими в России [5].

Итак, под денежной системой понимают закрепленную законом форму организации денежного обращения в стране.

2. Баланс коммерческого банка: сущность, значение, структура и принципы построения

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах. В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена - интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют.

Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Непосредственно на курс валюты влияют состояние ее платежного баланса, межстрановые различия процентных ставок на денежных рынках различных стран, степень использования валюты данной страны на еврорынке и в международных расчетах, доверие к валюте страны и другие факторы.

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса.

Реальный валютный курс - отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Номинальный валютный курс - обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы, - это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам во времени. Так, по отношению к сильным валютам он может падать, а по отношению к слабым - подниматься. Именно поэтому для определения динамики курса валюты в целом рассчитывают индекс валютного курса. При его исчислении каждая валюта получает свой вес в зависимости от доли приходящихся на нее внешнеэкономических сделок данной страны. Сумма всех весов составляет единицу (100%). Курсы валют умножаются на их веса, далее суммируются все полученные величины и берется их среднее значение.

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие.

Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. В его основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Примером системы фиксированных курсов является Бреттон-Вудская валютная система 1944 - 1971 гг.

Плавающие валютные курсы - курсы, которые складывались в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту. С целью создания условий валютной стабильности страны заключают международные соглашения, которые становятся основой валютных систем.

Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов.

Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕВС и другие организации.

Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешних платежных позиций страны, создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта.

Курсовая политика России в 2011-2013 годах будет направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской национальной валюты. При этом Банк России видит своей задачей последовательное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования и подготовку субъектов экономики к работе в условиях плавающего валютного курса [12].

На стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование механизма плавающего интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины с автоматической корректировкой границ в зависимости от объема осуществленных валютных интервенций. Для обеспечения сглаживания изменений курса, не обусловленных фундаментальными факторами, Банк России сохранит возможность проводить операции по покупке / продаже иностранной валюты как на границах, так и внутри плавающего операционного интервала. Вместе с тем Банк России не будет задавать каких-либо фиксированных количественных ограничений на уровень курса национальной валюты.

Указанный подход позволит сдерживать чрезмерно резкие колебания валютного курса, создающие риски для стабильности российской финансовой системы, и вместе с тем не будет препятствовать формированию рыночных тенденций курсовой динамики, обусловленных фундаментальными изменениями состояния мировой экономики, обеспечивая условия для адаптации участников рынка к плавающему валютному курсу. Эластичность границ и ширина операционного коридора будут постепенно меняться в рамках решения задачи повышения гибкости курсообразования.

В переходный период порядок проведения интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке будет включать использование целевых покупок или продаж иностранной валюты, осуществляемых в заранее установленных объемах и интервалах.

Параметры проведения данных операций будут определяться с учетом основных факторов формирования платежного баланса, показателей бюджетной системы и конъюнктуры российского денежного рынка. Применение указанного механизма будет направлено на сглаживание воздействия внешних конъюнктурных шоков на ожидания экономических агентов, состояние внутренних финансовых рынков и динамику основных показателей денежно-кредитной сферы. В 2011-2013 годах основными факторами изменения курса рубля будут баланс внешнеторговых операций и динамика трансграничных потоков капитала при растущей роли последних. В настоящее время сохранение положительного сальдо внешнеторговых операций создает условия для укрепления национальной валюты, однако по мере выравнивания торгового баланса значение данного фактора будет снижаться. Вместе с тем повышающийся вклад в формирование курсовых тенденций динамики потоков капитала, которые зависят от трудно прогнозируемого развития ситуации на мировых финансовых рынках и характеризуются высокой волатильностью, формирует значительную неопределенность в динамике курса рубля в среднесрочной перспективе. В этих условиях существенно повышается важность управления валютными рисками экономическими агентами на всех уровнях, а также возрастает роль процентной политики, проводимой Банком России, как для обеспечения финансовой стабильности, так и для выполнения целевых ориентиров по инфляции.

валютный курс баланс кредитный

Задание №1

Рассчитать объемы финансовых ресурсов, поступивших из прибыли. Составить план распределения прибыли совместного предприятия, если доля российского участника (акционерного общества) в уставном капитале совместного предприятия 30%.

Валютный курс рубля к доллару составляет при получении выручки и при учете затрат российским партнером - 28 руб. 20 коп, а при получении доходов иностранным партнером - 29 руб. 10 коп.

Данные для расчета по варианту №6:

План распределения прибыли совместного предприятия

Решение

План распределения прибыли совместного предприятия

Задание №2