Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Финансовый анализ деятельности ЗАО "Мир чистоты"

Финансовый анализ деятельности ЗАО "Мир чистоты"

Краткая характеристика деятельности компании по обеспечению комплексной грязезащиты для зданий. Анализ изменения имущественного положения, капитала, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности и рентабельности предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 21.03.2014
Размер файла 229,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов (см. таблицу 9).

Таблица 9. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя

Что характеризует

Реком. знач.

Формула

Расчет

Комментарий

Коэффициент финансовой независимости

Долю собственного капитала в валюте баланса

0,6

Кфн = СК / ВБ

(итог раздела III баланса / итог баланса)

Кфн2009(нг) = 230192/ 14819048 = 0,02

Кфн2009(кг) = 293231

/ 17147165 = 0.02;

Кфн2010(кг) = 727445/ 17980480= 0,04;

Кфн2011(кг) = 825080

/ 16943058 = 0,05.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2009(нг) = 0,02; Кфн2009(кг) = 0,02; Кфн2010(кг) = 0,04; Кфн2011(кг) = 0,05. В начале 2009 года ОАО зависимо от внешних источников. К концу года 2010 коэффициент немного увеличивается. В 2011 году коэффициент незначительно увеличивается, но остается ниже рекомендуемого значения.

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)

Соотношение между заемными и собственными средствами

0,5-0,7

Кз = ЗК / СК

(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)

Кз2009(нг) = (6889439 + 7699417) / 3230192 = 63,38

Кз2009(кг) = (9468015 + 7385919) / 293231= 57,48;

Кз2010(кг) = (8131159 + 9121876) / 727445 = 23,72;

Кз2011(кг) = (10322908 + 5795070) / 825080 = 19,54.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2009 (нг) = 63,38; Кз2010(нг) = 57,48; Кз2010(кг) = 23,72; Кз2011кг) = 19,54. В целом коэффициент задолженности за 2009-2011 год превышает нормы. Но в 2011 году коэффициент резко снижается, что является благоприятной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Долю собственных оборотных средств в оборотных активах

0,1

Ко = СОС / ОА

(формула (1) / итог раздела II баланса)

Ко2009(нг) = -2851206 / 11737650 = - 0,24

Ко2009(кг) = -2871000 / 13982934 = - 0,21;

Ко2010(кг) = -2406791 / 14846244 = - 0,16;

Ко2011(кг) = -2002770 / 14115208 = - 0,14.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко 0,1. Ко2009(нг) = -0,24; Ко2009(кг) = - 0,21; Ко2010(кг) = -0,16; Ко2011(кг) = -0,14. С начала 2008 года коэффициент находится ниже рекомендуемого значения, что говорит о нехватки собственных оборотных средствах, но к 2011 уровень нехватки начинает снижается

Коэффициент маневренности

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале

0,2-0,5

Км = СОС / СК

(формула (1) / итог раздела III баланса)

Км2009(нг) = -2851206 / 3230192= -12,39;

Км2009(кг) = -2871000

/ 2932312 = -9,79;

Км2010(кг) = -2406791

/ 727445 = -3,31;

Км2011(кг) = -2002770

/ 825080 =-2,43.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км (0,2; 0,5). Км2009(нг) = -12,39; Км2009(кг) = -9,79; Км2010(кг) = -3,31; Км2011(кг) = -2,43. Коэффициент отрицательный в рассматриваемом периоде, а значит, что у компании нет возможности для маневрирования своими средствами. Но к концу 2011 года значении коэффициента резко возрастает, в 5 раз.

Коэффициент финансовой напряженности

Долю заемных средств в валюте баланса

0,4

Кфнапр = ЗК / ВБ

(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)

Кфнапр2009(нг) = (6889439 + 7699417) / 14819048 = 0,98

Кфнапр2009(кг) = (9468015 + 7385919) / 17147165 = 0,98;

Кфнапр2010(кг) = (8131159 + 9121876) / 17980480

= 0,96;

Кфнапр2011(кг) = (10322908 + 5795070)/ 16943058

= 0,95.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2009(нг) = 0,98 Кфнапр2009(кг) = 0,98; Кфнапр2010(кг) = 0,96; Кфнапр2011(кг) = 0,951. расчеты показывают, что с начала 2009 года коэффициент зависимости выше рекомендуемого значения, что говорит о зависимости компании от займов. К концу 2011 года значение коэффициента незначительно снижается.

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

индивид

Кс = ОА / ВОА

(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)

Кс2009(нг) = 11737650 / 3081398 = 3,81

Кс2010(кг) = 13982934 / 3164231 = 4,42;

Кс2010(кг) = 14846244 / 3134236 = 4,74;

Кс2011(кг) = 14115208 / 2827850 = 4,99.

Кс - коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2009(нг) =3,81; Кс2009(кг) = 4,42; Кс2010(кг) =4,74; Кс2011(кг) = 4,99. 3 рубля 81 копеек приходится на 1 рубль оборотных активов. 4 рубля 42 коп. - в конце 2009 года. 4 рубля 74 копеек - в конце 2010 году. 4 рубля 99 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2011 году. Данные соотношения показывают, что предприятие наращивание производственного потенциала у компании происходит стабильно.

Вывод

По проведенным расчетам можно сделать вывод, что с 2009 компания не обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служат заемные средства. И к концу 2011 видно большая разница между заемными и собственными средствами. Также коэффициенты финансовой напряженности не соответствуют рекомендуемым значениям. Но в целом нельзя говорить о полной неплатежеспособности организации. Она может и развивается за счет заемных и частично собственных средств.

Рекомендации

В период финансовой напряженности в компании, а так же на рынке в целом, осторожно подходить к вопросу вложения собственных средств в проекты. Зависимость компании от заемных средств следует решать следующим образом:

- рационально распределять денежные средства по структурам предприятия;

- усилить контроль и анализ дебиторской задолженности;

- создать резерв по сомнительным долгам.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Абсолютные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Анализ ликвидности баланса)

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена на рис. 2

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 9,10,11).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Проверим, являются ли балансы ЗАО «Мир чистоты» ликвидными.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

А4 = с.190 - с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Таблица 10. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО, (тыс. руб.)

Активы

На начало

2009 г.

На конец

2009 г.

Пассивы

На начало

2009 г.

На конец

2009г.

Платежный излишек (+), недостаток ( - )

На начало

2009года

На конец

2009 г.

Быстро реализуемые активы (А1)

199079

234993

Наиболее Срочные обязательства (П1)

3406068

4316156

-3206989

-4081163

Средне реализуемые активы (А2)

8505462

8932457

Краткосрочные Обязательства (П2)

3170981

1814696

5334481

7117761

Медлен-нореализуемые активы (А3)

3412669

5179126

Долгосрочные Обязательства (П3)

6889439

9468015

-3476770

-4288889

Труднореализ уемые активы (А4)

2701838

2800589

Постоянные пассивы (П4)

1352560

1548298

1349278

1252291

Таблица 11. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО, (тыс. руб.)

Активы

На начало

2010 г.

На конец

2010 г.

Пассивы

На начало

2010 года

На конец

2010 г.

Платежный излишек (+), недостаток ( - )

На начало

2010 года

На конец

2010 года

Быстро реализуемые активы (А1)

234993

235277

Наиболее срочные обязательства (П1)

4316156

5151523

-4081163

-4916246

Средне реализуемые активы (А2)

8932457

8933439

Краткосрочные обязательства (П2)

1814696

1286436

7117761

7647003

Медлен-нореализуемые активы (А3)

5179126

6037861

Долгосрочные Обязательства (П3)

9468015

8131159

-4288889

-2093298

Труднореализ уемые активы (А4)

2800589

2773903

Постоянные пассивы (П4)

1548298

3411362

1252291

-637459

Таблица 12. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО, (тыс. руб.)

Активы

На начало

2011г.

На конец

2011 г.

Пассивы

На начало

2011 г.

На конец

2011 г.

Платежный излишек (+), недостаток ( - )

На начало

2011 года

На конец

2011 года

Быстро реализуемые активы (А1)

235277

923376

Наиболее срочные обязательства (П1)

5151523

2790266

-4916246

-1866890

Средне реализуемые активы (А2)

8933439

5953194

Краткосрочные обязательства (П2)

1286436

535923

7647003

5417271

Медлен-нореализуемые активы (А3)

6037861

7163760

Долгосрочные обязательства (П3)

8131159

10322908

-2093298

-3159148

Труднореализ уемые активы (А4)

2773903

2550021

Постоянные пассивы (П4)

3411362

3293961

-637459

-743940

Как видно из таблиц 9, 10 и 11, балансы за 2009 - 2011 год не являются абсолютно ликвидными, т.к. показатель А1П1, А3 П3.

В 2009 году платежный недостаток по статье А1-П1 на начало года составил -3206989 или 16109,91%, а к концу увеличился до -4081163 или 1736,72%. В 2010 году платежный недостаток по данной статье на конец года увеличился до -4916246 тыс. руб. или 2089,56 %. К концу 2011 года платежный недостаток резко уменьшился из-за увеличения быстрореализуемых активов и уменьшения срочных обязательств на конец года и составил -1866890 тыс. руб. или 202,18%.

По статье А3-П3 на начало 2009 года платежный недостаток составил -3476770 тыс. руб. или 101,88%, а к концу года увеличился и составил -4288889 тыс. руб. или 82,81% (увеличился в абсолютном значении, но уменьшился в удельном весе). К концу 2010 года уменьшился до - 2093298 тыс. руб. или 34,67%, что произошло за счет увеличения активов и уменьшения обязательств. К концу 2011 года наблюдается снова рост до -3156148 тыс. руб. или 41,49%, из-за значительного увеличения долгосрочных обязательств.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что на начало 2009 года текущая ликвидность была положительной: А1< П1, но А1 + А2 П2 (199079<3406068, а 199079 + 8505462 = 8704541 3170981) и составила + 5533560 тыс. руб. К концу 2009 года текущая ликвидность немного возросла А1 < П1 и А1 + А2 > П2 (234993 < 413156, а 234993 + 8932457 = 9167450 > 1814696) и составила + 7352754 тыс. руб. К концу 2010 года текущая ликвидность опять немного возросла: А1< П1 и А1 + А2 > П2 (235277 < 5151523, а 235277 + 8933439 = 9168716 > 1286436) и стала составлять + 7882280 тыс. руб. А к концу 2011 текущая ликвидность немного снизилась за счет снижения средне реализуемых активов, несмотря на резкий рост быстро реализуемых активов и не менее резкого падения краткосрочных обязательств: А1< П1 и А1 + А2 > П2 (923376 < 2790266 и 923376 + 5953194 = 6876540 > 535932) и стала составлять + 6340608 тыс. руб.

Из этого можно сделать вывод, что с начала 2010 года ЗАО является платежеспособным в краткосрочном периоде, но наиболее срочные обязательства превышают быстрореализуемые активы, также как и долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы. Хотя средне реализуемые активы этот недостаток покрывают. Стоит заметить, что в конце 2010 года ликвидность достигает максимального уровня за рассматриваемый период

Теперь определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблиц 9,10 и 11 видно, что перспективная ликвидность нестабильна: в начале 2009 года она составляла -3476770 тыс. руб.; к концу года - -4288889 тыс. руб.; а в конце 2010 года выросла до -2093298 тыс. руб. А в конце 2011 года снова упала до -3159148тыс. руб. Это показывает, что платежные способности предприятия на период свыше года в 2009-2011 году были отрицательные и нестабильные.

2.5 Определение чистого оборотного капитала

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) - свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2009-2011 год.

ЧОК = ОА - КО (тыс. руб.), (8)

ЧОК2009нг = 11737650 - 7699417 = 4038233;

ЧОК2009кг = 13982934 - 7385919 = 6597015;

ЧОК2010кг = 14846244 - 9121876 = 5724368;

ЧОК2011кг = 14115208 - 5795070 = 8320138.

Комментарии

Из расчетов видим, что в течение 2009 - 2011 годов краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, а к концу 2011 года величина чистого оборотного капитала возросла почти в 2 раза до 8320138 тыс. руб., т.е. на 4281905 тыс. руб. Следовательно, в целом, организация является платежеспособной.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.), (9)

где: Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;

З - средняя стоимость запасов за расчетный период;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2009 = 3797025 + 8718959,5 - 3861112 = 8654872,5;

Пос2010 = 5112770,5 + 8932948- 4733839,5 = 9311879;

Пос2011 = 6265721 + 7443316,5 - 3970894,5 = 9738143.

Комментарии

Из расчетов видно, что в 2009 году имелась потребность в оборотных средствах и составляла 8654872,5 тыс. руб. К концу 2011 года эта потребность сохраняется и даже несколько увеличилась и составляет 9738143 тыс. руб., так как выросла средняя стоимость запасов, и резко снизилась кредиторская задолженность.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:

· коэффициент общей (текущей) ликвидности;

· коэффициент срочной ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент собственной платежеспособности.

Рассчитаем их в таблице 13.

Таблица 13. Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности)

Показатель ликвидности

Что характеризует

Рекомен. знач.

Формула

Расчет

Комментарий

1. Общая (текущая) ликвидность

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

1-2

Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО

((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)

Кол 2009н = (177666 + 21413 + 4339709 + 3020498)/ 7699417 = 0,98;

Кол2009к = (148207 + 86786 + 2116216 + 4573552)/ 7385919 = 0,94;

Кол 2010к = (145892 + 89385 + 3745183 + 561989)/ 9121876 = 1,06

Кол 2011к = (903776 + 19600 + 3745183 + 6879453)/ 5795070 = 1,99

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Кол2009нг = 0,98; Кол2009кг = 0,94; Кол2010кг = 1,06;Кол 2011кг = 1,99. Видно, что за анализируемые три года оборотных средств становится достаточно для покрытия краткосрочных обязательств к концу 2010 года. До этого времени показатель был близок к нижней границе рекомендуемого значения. А к концу 2011 года значение достигает верхней границы.

2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

0,7 -0,8

Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;

((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)

Ксл 2009н = (177666 + 21413 + 4339709)/ 7699417 = 0,32

Ксл2009к = (148207 + 86786 + 2116216)/ 7385919 = 0,59

Ксл 2010к = (145892 + 89385 + 3745183)/ 9121876 = 0,44

Ксл 2011к = (903776 + 19600 + 3745183)/ 5795070 = 1,8

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл (0,7;0,8). Ксл2009нг = 0,32; Ксл2009кг = 0,59; Ксл2010кг = 0,44; Ксл2011кг = 1,8. На начало 2009 года предприятие не обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства. Но в 2011 году показатель увеличился в несколько раз и достигает необходимого уровня.

3. Абсолютная (быстрая) ликвидность

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

? 0,2

Кал = (ДС + КФВ) / КО;

((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)

Кал 2009н = (177666 + 21413)/ 7699417 = 0,03

Кал2009к = (148207 + 86786) / 7385919 = 0,03

Кал 2010к = (145892 + 89385)/ 9121876 = 0,03

Кал 2011к = (903776 + 19600)/ 5795070 = 0,16

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал 0,2. Кал 2009нг = 0,03; Кал2009кг = 0,03; Кал2010кг = 0,03; Кал2011кг=1,16. Значение данного показателя на начало 2009 года показывает низкую платежеспособность организации. Однако к концу 2011 года платежеспособность предприятия резко возросла.

4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства

индивидуален

Ксп = ЧОК / КО;

(формула (8) / итог раздела V б.)

Ксп2009нг = 4038233 / 7699417 = 0,52;

Ксп2009кг = 6597015 / 7385919 = 0,89;

Ксп2010кг = 5724368 / 9121876 = 0,63

Ксп2011кг = 8320138 / 5795070 = 1,44.

Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2009нг = 0,52; Ксп2009кг = 0,89; Ксп2010кг = 0,63; Ксп2010кг = 1,44. Из расчетов видно, что предприятие с 2009 года обладает достаточным количеством чистого оборотного капитала

2.6 Анализ ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 - ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0) (тыс. руб.), (10)

где: ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 - денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП2009 = (9468015 + 7385919 - 148207) - (6889439 + 7699417 - 17766) = 2134637;

ЛДП2010 = (8131159 + 9121876 - 145892) - (9468015 + 7385919 - 148207) = 401416;

ЛДП2011 = (10322908 + 5795070 - 903776) - (8131159 + 9121876 - 145892) = - 1892941.

Комментарий

Из полученных расчетов видим, что в 2009 и 2010 годах ЗАО имело избыточное сальдо денежных средств после покрытия всех долговых обязательств, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов. Зато в 2011 годах ЗАО имело недостаток денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. какие-то обязательства были не погашены

Выводы

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности, можно сказать, что за рассматриваемый период компания является платежеспособной, ликвидной. Предприятие имеет резерв денежных средств. Хотя, стоит отметить, компания испытывает небольшую нестабильность в срочной ликвидности и перспективной ликвидности, но к 2011 году проблема более-менее исчезает, но появляется недостаток с долгосрочными обязательствами. Анализируя ликвидный денежный поток, видно, что компания имеет недостаток денежных средств за 2009 год, но в 2010 недостаток восполнен и проблема исчезла. Наблюдалась потребность в оборотных средствах. Из этого следует, что к концу рассматриваемого периода компания вышла успешно, без особо сильных проблем.

Рекомендации

Для того чтобы улучшить показатели абсолютной ликвидности, следует отслеживать и вовремя погашать наиболее срочные обязательства, а также увеличить краткосрочные финансовые вложения, что позволит превратить платежный недостаток в платежный излишек по быстрореализуемым активам.

Текущая деятельность может финансироваться за счет:

* увеличения собственного оборотного капитала (т. е. направления части прибыли на пополнение оборотных средств);

* привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования.

2.7 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели деловой активности предприятия.

Таблица 14. Абсолютные показатели деловой активности

Наименование показателя

2009 год

2010 год

2011 год

Выручка от реализации продукции

31118857

35976813

39822399

Чистая прибыль

109784

73284

97635

Себестоимость проданных товаров

79322627

73456586

91 869 961

Коммерческие расходы

5389762

4358932

5 616 697

Из таблицы 14 видно, что к концу 2011 наблюдается значительный рост всех показателей по сравнению и с предыдущим годом, и с началом рассматриваемого периода. Это говорит об успешной работе компании.

Относительные показатели деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости (таблица 15).

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таблица 15. Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула

Что характеризует

Формула

Расчет

Комментарий

1. Показатели оборачиваемости активов

1.1.Коэффициент оборачиваемости активов

Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

КОа = ВР / Аср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 300 б. ср.)

КОа2009 = 42273069 / ((44871557 + 17147165)/2)= 1,36

КОа2010 = 35976813 / ((17147165 + 17980480) / 2) = 2,05;

КОа2011 = 39822399 / ((17980480 + 16943058) / 2) = 2,28.

Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2009=1,36; КОа2010 = 2,05; КОа2011 = 2,28 - показывает, что число оборотов активов предприятия к концу 2011 года увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе. Поэтому продолжительность одного оборота активов уменьшилась с 267,75 до 160,05. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.

Па = Д / КОа

Па2009= 365/1,36 = 267, 75;

Па2010= 365 / 2,05 = 178,19;

Па2011 = 365 / 2,28 = 160,05.

1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

КОвоа =ВР / ВОАср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 190 б. ср.)

КОвоа2009 = 42273069/ ((3081398 + 3164231)/2) = 13,54

КОвоа2010 = 35976813 / ((3164231 + 3134236)/2) = 11,42;

КОвоа2011 = 39822399 / ((3134236 + 2827850)/2)= 13,36.

Оборачиваемость внеоборотных активов, практически не изменилась, с незначительным уменьшением: с 13,54 оборотов до 13,36 оборотов, что показывает, что внеоборотные активы стали менее эффективно использоваться и образовываться в денежную форму.

1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)

Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях

Пвоа = Д / КОвоа

Пвоа2009 = 365/13,54 = 26,96;

Пвоа2011 = 365 / 11,42 = 31,95;

Пвоа2010 = 365 / 13,36 = 27,32.

1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

КОоа =ВР / ОАср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 290 б. ср.)

КОоа2009 = 42273069/ ((11737650 + 13982934)/2) = 3,29

КОоа2010 = 35976813 / ((13982934 + 14846244) / 2) = 2,50;

КОоа2011 = 39822399 / ((14846244 + 14115208) / 2) = 2,75.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов уменьшилась за рассматриваемый период и к концу 2011 года составила 2,75 оборота. Следовательно, длительность одного оборота возросла с 111,04 дней до 132,73 дня. Это неблагоприятная тенденция.

1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.

Поа = Д / КОоа

Поа2009= 365/3,29 = 111,04;

Поа2010 = 365 / 2,50 = 146,24;

Поа2011 = 365 / 2,75 = 132,73.

1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

КОз = СРТ / Зср

(стр. 020 ф. № 2 / стр. 210 б. ср.)

Коз2009 = 35476204/((3020498 + 4573552)/2) = 9,34

КОз2010 = 28074521 / ((4573552 + 5651989) / 2) = 5,49;

КОз2011 = 31999202 / ((5651989 + 6879453) / 2) = 5,11.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 9,34 до 5,11. Отсюда видно, что запасы стали медленее обращаться, т.е - преобразовываться в денежную наличность в более длинные сроки - с 15,67 до 11,49 дней

1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни)

Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

Пз = Д / КОз

Пз2009= 365/9,34 = 39,07

Пз2010 = 365 / 5,49 = 66,47;

Пз2011 = 365 / 5,11 = 71,47.

1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

КОдз = ВР / ДЗср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 231 + 241 б. ср.)

КОдз2009 = 42273069 / ((0+2116216)/2) = 39,95;

КОдз2010 = 35976813 / ((0 + 3745183) / 2) = 19,21;

КОдз2011 = 39822399 / ((0 + 7288789) / 2) = 10,93.

Число оборотов стремительно падает до 10,93 с 39,95, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились - дебиторской задолженности стало больше.

1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятно.

Пдз = Д / КОдз

Пдз2009= 365/39,95 = 9,14;

Пдз2010 = 365 / 19,21 = 19;

Пдз2011 = 365 / 10,93 = 33,4.

2. Показатели оборачиваемости собственного капитала.

2.1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.

2.1.КОск =ВР/ СКср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 490 б. ср.)

Коск2009 = 42273069 / ((230192 + 293231)/2) = 161,53

КОск2010 = 35976813 / ((293231 + 727445) / 2) = 70,50;

КОск2011 = 39822399 / ((727445 + 825080) / 2) = 51,30.

Так же резко упала эффективность использования собственного капитала со 161,53 до 51,30 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота увеличилась. Это неблагоприятная тенденция.

2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.

Пск = Д / КОск

Пск2009 = 365/161,53 = 2,26

Пск2010 = 365 / 70,50 = 5,18;

Пск2011 = 365 / 51,30 = 7,11.

3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.

3.1.КОкз =ВР/ КЗср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 620 б. ср.)

КОкз2009 = 42273069 / (3406068 + 4316156)/2 = 10,95

КОкз2010 = 35976813 / ((4136156 + 5151523) / 2) = 7,60;

КОкз2011 = 39822399 / ((5151523 + 2790266) / 2) = 10,03.

Эффективность работы с кредиторами понизилась. Число оборотов кредиторской задолженности нестабильно, наблюдается некоторое уменьшение в 2010 году до 7,60, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. К концу года значение составило 10,03. Но в целом период расчета с кредиторами увеличился с33,34 до 36,40 дней, чтоявляется благоприятной тенденцией для ОАО

3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)

Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.

Пкз = Д / КОкз

Пкз2009 = 365/10,95 = 33,34

Пкз2010 = 365 / 7,60 = 48,03;

Пкз2011 = 365 /10,03 = 36,40.

Выводы

В целом по компании можно сказать, что ситуация стабильная, хотя некоторые коэффициенты снижаются, но все же компания работает очень преуспевающе. Это находит свое подтверждение в сравнении с конкурентами, где «Мир чистоты» показывает более высокую деловую активность. У компании «Мир чистоты» существует небольшие внутренние проблемы с понижением внеоборотных активов. Но это говорит лишь о неблагоприятной тенденции, главное предпринять меры, пока положение не испортилось еще хуже. Стоит отметить, что компания показывает хуже результаты по таким показателям, как коэффициент оборачиваемости собственного капитала на всем рассматриваемом периоде, который незначительно уступает показателю конкурента, а также по коэффициенту оборачиваемости оборотных активов. По остальным же показателям ЗАО «Мир чистоты» обходит своего конкурента и работает наиболее преуспевающе.

Рекомендации

Как отмечалось выше, что проблемы у ЗАО состоят только в оборотах оборотных активов. Чтобы исправить эту неблагоприятную тенденцию, компании необходимо провести нормирование оборотных средств - основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в разработке обоснованных норм и нормативов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. В случае превышения создаются так называемые сверхнормативные запасы,которые отвлекают денежные средства из оборота, что свидетельствует об их неэффективном использовании, а также возникают дополнительные затраты, связанные с обслуживанием большего, чем необходимо объема производственных запасов.

Следствием недостатка оборотных средств являются простои производства, невыполнение планов по реализации продукции, потери потребителей из-за отсутствия необходимого объема готовой продукции, штрафные санкции за срыв сроков поставок и т. д. Для улучшения оборота дебиторской задолженности, нужно по максимуму сократить долгосрочную задолженность, которая вызывает риск неуплаты кредиторами, и вывести в краткосрочную дебиторскую задолженность, чтобы себя обезопасить.

2.8 Анализ рентабельности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1) изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ) - провести горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 17, 18, 19)

2) структурный анализ соответствующих статей (в процентах) провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 20, 21, 22);

3) изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) - трендовый анализ- проводится в комментариях;

4) исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ)- проводится в выводах.

Таблица 17. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2009 год.

Показатели

На начало 2009

На конец 2009

Отклонения

ДОХОДЫ

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

31118857

100,00

42273069

135,84

11154212

35,84

Проценты к получению

14920

100,00

27358

183,36

12438

83,36

Доходы от участия в других организациях

0

100,00

0

100

0

0

Прочие доходы

8820280

100,00

13792440

156,37

4972160

56,37

Отложенные налоговые активы

241432

100,00

13943

5,78

-227489

94,22

Итого Доходов

40195489

100,00

56106810

139,58

15911321

0,00

РАСХОДЫ

Себестоимость реализованных работ, услуг

-25220898

100,00

-35476204

140,66

10255306

40,66

Коммерческие расходы

-1765997

100,00

-2149861

121,74

383864

21,74

Управленческие расходы

-1586246

100,00

-1993205

125,66

406959

25,66

Проценты к уплате

-809885

100,00

-1343555

165,89

533670

65,89

Прочие расходы

-10411860

100,00

-15067366

144,71

4655506

44,71

Отложенные налоговые активы/обязательства

-290819

100,00

-3335

1,15

-287484

98,85

Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи

0

100,00

0

100

0

0

Иные налоговые платежи

0

100,00

0

100

0

0

Итого РАСХОДОВ

-40085705

100,00

-56033526

139,78

15947821

39,78

ПРИБЫЛЬ

Валовая прибыль

5897959

100,00

6796865

115,24

898906

15,24

Прибыль (убыток) от продаж

2545716

100,00

3653799

143,53

1108083

43,53

Прибыль (убыток) до налогообложения

159171

100,00

62676

39,38

-96495

60,62

Чистая прибыль отчетного года

109784

100,0

73284

66,75

-36500

33,25

Таблица 18. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.

Показатели

На начало 2010

На конец 2010

Отклонения

ДОХОДЫ

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

42273069

100,00

35976813

85,11

-6296256

14,89

Проценты к получению

27358

100,00

22367

81,76

-4991

18,24

Доходы от участия в других организациях

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Прочие доходы

13792440

100,00

9880513

71,64

-3911927

28,36

Отложенные налоговые активы

13943

100,00

0

0,00

-13943

100,00

Итого Доходов

56106810

100,00

45879693

81,77

-10227117

18,23

РАСХОДЫ

Себестоимость реализованных работ, услуг

-35476204

100,00

-28074521

79,14

-7401683

20,86

Коммерческие расходы

-2149861

100,00

-1352435

62,91

-797426

37,09

Управленческие расходы

-1993205

100,00

-1801502

90,38

-191703

-9,62

Проценты к уплате

-1343555

100,00

-1443437

107,43

99882

7,43

Прочие расходы

-15067366

100,00

-12653857

83,98

-2413509

16,02

Отложенные налоговые активы/обязательства

-3335

100,00

0

0,00

-3335

100,00

Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Иные налоговые платежи

0

100,00

0

100,00

0

0,01

Итого РАСХОДОВ

-56033526

100,00

-45325752

80,89042

-10707774

19,11

ПРИБЫЛЬ

0,00

Валовая прибыль

6796865

100,00

7902292

116,26

1105427

16,26

Прибыль (убыток) от продаж

3653799

100,00

4748355

129,96

1094556

29,96

Прибыль (убыток) до налогообложения

62676

100,00

553941

883,82

491265

783,82

Чистая прибыль отчетного года

73284

100,0

553941

755,88

480657

655,88

Таблица 19. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 год

Показатели

На начало 2011

На конец 2011

Отклонения

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

ДОХОДЫ

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

35976813

100,00

39822399

110,69

3845586

10,69

Проценты к получению

22367

100,00

7432

33,23

-14935

66,77

Доходы от участия в других организациях

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Прочие доходы

9880513

100,00

13376354

135,38

3495841

35,38

Отложенные налоговые активы

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Итого Доходов

45879693

100,00

53206185

115,97

7326492

0,00

РАСХОДЫ

Себестоимость реализованных работ, услуг

-28074521

100,00

-31999202

113,98

3924681

13,98

Коммерческие расходы

-1352435

100,00

-1666247

123,20

313812

23,20

Управленческие расходы

-1801502

100,00

-1964502

109,05

163000

9,05

Проценты к уплате

-1443437

100,00

-1337696

92,67

-105741

-7,33

Прочие расходы

-12653857

100,00

-16140903

127,56

3487046

27,56

Отложенные налоговые активы/обязательства

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Иные налоговые платежи

0

100,00

0

100,00

0

0,00

Итого РАСХОДОВ

-45325752

100,00

-53108550

117,1708

7782798

17,17

ПРИБЫЛЬ

Валовая прибыль

7902292

100,00

7823197

99,00

-79095

-1,00

Прибыль (убыток) от продаж

4748355

100,00

4192448

88,29

-555907

1,71

Прибыль (убыток) до налогообложения

553941

100,00

97635

17,63

-456306

82,37

Чистая прибыль отчетного года

553941

100,0

97635

17,63

-456306

82,37

Таблица 20. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2009 год.

Показатели

На начало 2009

На конец 2009

Отклонения

ДОХОДЫ

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

31118857

33,87

42273069

39,01

11154212

5,14

Проценты к получению

14920

0,02

27358

0,03

12438

0,01

Доходы от участия в других организациях

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Прочие доходы

8820280

9,60

13792440

12,73

4972160

3,13

Отложенные налоговые активы

241432

0,26

13943

0,01

-227489

-0,25

Итого Доходов

40195489

43,75

56106810

51,78

15911321

0,00

РАСХОДЫ

Себестоимость реализованных работ, услуг

-25220898

29,40

-35476204

34,38

10255306

4,99

Коммерческие расходы

-1765997

2,06

-2149861

2,08

383864

0,03

Управленческие расходы

-1586246

1,85

-1993205

1,93

406959

0,08

Проценты к уплате

-809885

0,94

-1343555

1,30

533670

0,36

Прочие расходы

-10411860

12,14

-15067366

14,60

4655506

2,47

Отложенные налоговые активы/обязательства

-290819

0,34

-3335

0,00

-287484

-0,34

Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Иные налоговые платежи

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Итого РАСХОДОВ

-40085705

46,72

-56033526

100

15947821

53,28

ПРИБЫЛЬ

Валовая прибыль

5897959

97,10

6796865

117,04

898906

19,94

Прибыль (убыток) от продаж

2545716

41,91

3653799

62,92

1108083

21,01

Прибыль (убыток) до налогообложения

159171

2,62

62676

1,08

-96495

-1,54

Чистая прибыль отчетного года

109784

1,8

73284

100,00

-36500

98,19

Таблица 21. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год

Показатели

На начало 2010

На конец 2010

Отклонения

ДОХОДЫ

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

42273069

39,01

35976813

33,74

-6296256

-5,27

Проценты к получению

27358

0,03

22367

0,02

-4991

0,00

Доходы от участия в других организациях

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Прочие доходы

13792440

12,73

9880513

9,27

-3911927

-3,46

Отложенные налоговые активы

13943

0,01

0

0,00

-13943

-0,01

Итого Доходов

56106810

51,78

45879693

43,03

-10227117

-8,75

РАСХОДЫ

Себестоимость реализованных работ, услуг

-35476204

34,38

-28074521

26,73

-7401683

-7,65

Коммерческие расходы

-2149861

2,08

-1352435

1,29

-797426

-0,80

Управленческие расходы

-1993205

1,93

-1801502

1,72

-191703

-0,22

Проценты к уплате

-1343555

1,30

-1443437

1,37

99882

0,07

Прочие расходы

-15067366

14,60

-12653857

12,05

-2413509

-2,56

Отложенные налоговые активы/обязательства

-3335

0,00

0

0,00

-3335

0,00

Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Иные налоговые платежи

0

0,00

0

0,00

0

0,01

Итого РАСХОДОВ

-56033526

100,00

-45325752

100

-10707774

0,00

ПРИБЫЛЬ

Валовая прибыль

6796865

117,04

7902292

508,73

1105427

391,69

Прибыль (убыток) от продаж

3653799

62,92

4748355

305,69

1094556

242,77

Прибыль (убыток) до налогообложения

62676

1,08

553941

35,66

491265

34,58

Чистая прибыль отчетного года

73284

100,0

553941

100,00

480657

0,00

Таблица 22. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 г.

Показатели

На начало 2011

На конец 2011

Отклонения

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

ДОХОДЫ

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

35976813

33,74

39822399

28,96

3845586

-4,79

Проценты к получению

22367

0,02

7432

0,01

-14935

-0,02

Доходы от участия в других организациях

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Прочие доходы

9880513

9,27

13376354

9,73

3495841

0,46

Отложенные налоговые активы

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Итого Доходов

45879693

43,03

53206185

38,69

7326492

4,31

РАСХОДЫ

Себестоимость реализованных работ, услуг

-28074521

26,52

-31999202

25,50

3924681

-1,02

Коммерческие расходы

-1352435

1,28

-1666247

1,33

313812

0,05

Управленческие расходы

-1801502

1,70

-1964502

1,57

163000

-0,14

Проценты к уплате

-1443437

1,36

-1337696

1,07

-105741

-0,30

Прочие расходы

-12653857

11,96

-16140903

12,86

3487046

0,91

Отложенные налоговые активы/обязательства

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Текущий налог на прибыль и иные налоговые платежи

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Иные налоговые платежи

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Итого РАСХОДОВ

-45325752

42,82

-53108550

42,324971

7782798

-0,50

ПРИБЫЛЬ

Валовая прибыль

7902292

508,73

7823197

64,92

-79095

43,81

Прибыль (убыток) от продаж

4748355

305,69

4192448

34,79

-555907

270,90

Прибыль (убыток) до налогообложения

553941

35,66

97635

0,81

-456306

34,85

Чистая прибыль отчетного года

553941

100,0

97635

0,81

-456306

99,19

Вывод. После проведения вертикального и горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках можно сказать следующее, большая часть прибыли генерируется от основной деятельности, а основная часть расходов компании идет на себестоимость и прочие операционные расходы. Величина удельного веса доходов возросла на 4,31%, себестоимость продукции компании снизились -1,02% относительно 2010 года, при этом величина других расходов также уменьшилась, что в итоге привело к уменьшению удельного веса расходов 0,50%. Чистая прибыль ЗАО также уменьшилась на 82,4% и составила 97635 тыс. руб.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности) (таблица 21), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 21. Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование

Что характеризует

Расчетная формула

Расчет

Комментарий

1.Рентабельность реализации продукции

1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

Ррп = (Пр / Срп) * 100

где: Пр- прибыль от реализации товаров;

Срп - полная себестоимость реализации продукции

(стр. 140 / стр. 020 ф. № 2)

Ррп2009 = (62676 / 35476204) * 100 = 0,001;

Ррп2010 = (553941 / 28074521) * 100 = 0,02;

Ррп2011 = (97635 / 31999202) * 100 = 0,31.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к концу 2011 году с 0,001% до 0,31%, что является хорошей тенденцией.

1.2. Рентабельность изделия (Ризд)

Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)

Ризд = (П / Срп) * 100

где: П - прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;

(стр. 029 / стр. 020 ф. № 2)

Ризд2009 = (6796865/ 35476204) = 0,19

Ризд2010 = (7902292 / 28074521) * 100 = 0,28;

Ризд2011 = (7823197 / 31999202) * 100 = 24,45.

Рентабельность изделия практически увеличилась с 0,19 до 24,45, что также является положительным фактором.

2. Рентабельность производства (Рп)

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)

Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,

где: БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

ОСср - средняя стоимость основных средств за расчетный период;

МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.

(стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))

Рп2009= 62676 / ((293544 + 2331802) / 2) + (3020498 + 4573552) / 2 ) * 100 = 1,03

Рп2010 = (553941/ ((2293544 + 2085033)/2 + (4573552 + 561989)/2) * 100 = 7,59;

Рп2011 = 97635 / ((2085033 + 1916711)/2) + (5651989 + 6879453)/2))* 100 = 1,18.

Рп2009 = 1,03%; Рп2010 = 7,59%; Рп2010 = 1,18%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции уменьшились в 2010 году достаточно резко, но к 2011 году также резко упали почти до начального периода. Что говорит о уменьшении прибыли на каждый рубль расходов

3. Рентабельность активов (имущества)

3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов

Ра = (БП / Аср) * 100,

где: Аср - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.)

Р2009 = 62676/ ((44871557 + 17147165)/2) *100 = 0,2;

Ра2010 =(553941 /((17147165 + 17980480)/2) * 100 = 3,15;

Ра2011 = 97635 /((17980480 + 16943058)/2) * 100 = 0,56.

В рентабельность активов прослеживается такая же тенденция: резкое увеличение показателя до 3,15% с 0,2 и падение в 2011 до 0,56%.

3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.

Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,

Где: ВОАср - среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.)

Рвоа2009=(62676/((3081398 + 3164231)/2))*100 = 2,01

Рвоа2010 = (553941/((3164231 + 3134236)/2)) * 100 = 17,59;

Рвоа2011 = (97635/((3134236 + 2827850)/2) * 100 = 3,27.

Рентабельность внеоборотных активов возросла до 3,27% относительно начала рассматриваемого периода, хотя в 2010 году рентабельность резко увеличилась до 17,59 % и потом также резко упала. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, относительно предыдущего года упала, но относительно 2008 года возросла, что является хорошим знаком.

3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.

Роа = (БП / ОАср) * 100,

Где: ОАср - среднегодовая стоимость оборотных активов

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.)

Роа2009 = 62676 / ((11737650 + 13982934) / 2)*100 =0,49;

Роа2010 = (553941/ ((13982934 + 14846244) / 2)) * 100 = 3,84;

Роа2011 = (97635 / ((14846244 + 14115208) / 2) * 100 = 0,67.

Такая же ситуация и с рентабельностьюоборотных активов: Роа2009 = 0,49% Роа2010 = 3,84%; Роа2011 = 0,67%. Как видно, рентабельность оборотных активов резковозросла и также резко упала

3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.

Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,

Где: ЧОКср - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период

(стр. 140 ф. № 2 / ф. (8))

Рчок2009 = 62676 / ((4038233 + 6597015)/2)*100 = 0,92;

Рчок2010 = (553941 / ((6597015 + 5724368)/2) * 100 = 8,99;

Рчок2011 = (97635 / ((5724368 + 8320138)/2) * 100 = 1,39.

Рентабельность чистого оборотного капитала выросла с 0,92% на 2009 год до 1,39% к концу 2011 года. Это говорит о том, что свободных средств в обороте предприятия стало больше, что позитивно влияет на ликвидность предприятия.

4. Рентабельность собственного капитала (Рск)

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

Рск = (ЧП / СКср) * 100,

Где: ЧП - чистая прибыль; СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала.

(стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.)

Рск2009 = 73284 / 230192 + 293231)/2)*100 = 28;

Рск2010 = (553941 /((293231 + 727445)/2) * 100 = 108,54;

Рск2011 = (97635 /((727445 + 825080)/2) * 100 =12,58.

Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций в 2010 году резко возросла с 28% до 108,54%, но к концу 2011 еще больше упала до 12,58%.

5. Рентабельность инвестиций (Ри)

Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т.е. инвестированного капитала.

Ри = (ЧП / Иср) * 100,

И = СК + ДО,

Где: Иср - среднегодовая стоимость инвестиций.

И - инвестиции;

ДО - долгосрочные обязательства.

Ри2009 = (5807312/ (((230192 + 293231) / 2 + ( 6889439 + 9468015) / 2) * 100 = 0,87;

Ри2010 = (1553337 /((293231 + 727445)/2 + (9468015 + 8131159)/2)* 100 = 5,95;

Ри2011 = (12051298/((727445 + 825080)/2 + (8131159 + 10322908) /2)* 100 =0,98.

Рентабельность инвестиций так же увеличились и концу 2011 составила0,98%. Увеличение данных показателей является хорошим признаком.

6. Рентабельность продаж (Рпродаж)

Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.

Рпродаж = (БП / ОП) * 100,

Страница:


Подобные документы

  • Финансовый анализ ЗАО "ПО "Содружество"

    Анализ изменения имущественного положения компании. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности компании. Определение чистого оборотного капитала. Анализ ликвидного денежного потока, деловой активности и рентабельности компании.

    курсовая работа [122,4 K], добавлен 12.11.2014

  • Мероприятия по улучшению финансово-экономического состояния ООО "Мис"

    Краткая характеристика предприятия ООО "Мис", оценка его имущественного положения. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

    дипломная работа [2,6 M], добавлен 08.06.2013

  • Анализ финансовой устойчивости ООО "Лысогорский рынок "Вечерний"

    Понятие и цели финансового анализа. Краткая характеристика предприятия ООО "Лысогорский рынок "Вечерний". Оценка имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности.

    курсовая работа [53,3 K], добавлен 25.11.2015

  • Финансовый анализ бухгалтерской отчетности строительной организации

    Краткая характеристика деятельности строительной организации, динамика его финансово-хозяйственных показателей. Оценка имущественного положения, кредитоспособности, устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа [69,3 K], добавлен 04.04.2011

  • Правила и порядок и формирования уставного капитала

    Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости и коэффициентов деловой активности показателей предприятия. Порядок и особенности формирования уставного капитала и расчёт показателей его оценки.

    курсовая работа [338,6 K], добавлен 13.03.2014

  • Финансовый анализ

    Вопросы финансового и производственного анализа. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, формирования и использования финансовых результатов, рентабельности, безубыточности.

    курсовая работа [74,4 K], добавлен 06.03.2009

  • Финансовый анализ деятельности ОАО "Чебоксарский агрегатный завод"

    Формирование аналитического баланса. Анализ показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности. Показатели деловой активности, прибыли и рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 07.03.2015

  • Финансовая диагностика компании и установление категории финансовой устойчивости

    Информационная база финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ ликвидности баланса. Показатели платежеспособности, рыночной устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.

    курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.02.2018

  • Повышение эффективности работы предприятия на основе анализа финансовой деятельности

    Нормативно–правовая и информационная база для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО "Быстрое питание". Анализ имущественного положения, деловой активности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

    дипломная работа [2,0 M], добавлен 26.03.2014

  • Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

    Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.

    курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены