Основы инвестирования
Определение ожидаемой доходности портфеля, планируемых дивидендов и полной стоимости акций компаний. Средневзвешенная стоимость капитала фирмы. Расчет величины прибыли для инвестора по акциям, их бета-коэффициента и дохода по безрисковым ценным бумагам.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.04.2011 |
| Размер файла | 59,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Контрольная работа
по дисциплине: "Инвестирование"
Задание 1
Определить ожидаемую доходность портфеля, состоящего из акций 3 компаний
|
Компания |
Количество акций в портфеле, шт. |
Начальная рыночная цена акций, грн. |
Ожидаемая доходность ЦБ, % |
|
|
1 |
35 |
10 |
18 |
|
|
2 |
45 |
18 |
24 |
|
|
3 |
220 |
42 |
4 |
Решение
Найдем полную стоимость акций для трех компаний и их долю в портфеле.
|
Компания |
Количество акций в портфеле, шт. |
Начальная рыночная цена акций, грн. |
Стоимость всех акций |
Доля в портфеле, |
|
|
1 |
35 |
10 |
35*10=350 |
0,033 |
|
|
2 |
45 |
18 |
45*18=810 |
0,087 |
|
|
3 |
220 |
42 |
220*42=9240 |
0,88 |
|
|
Итого |
10400 |
1 |
Находим доходность по формуле
Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составляет 6,15 %
Задание 2
Акционерный капитал фирмы состоит из 10000 акций номиналом 9 грн. Планируемые дивиденды =3 грн. на акцию. Долг фирмы равен 40000 грн. Процентная ставка платы за кредит = 10 %.
СК=10000*9=90000 (акционерный капитал)
ЗК=40000 под 10 % годовых (заемный капитал)
(средневзвешенная стоимость капитала)
доходность дивиденд акция инвестор
Цена общего капитала составляет 130000 грн. (СК+ЗК)
Цена собственного капитала
Цена заемного капитала
Ответ: Средневзвешенная стоимость капитала составляет 25,8 %.
Задание 3
Ожидаемая доходность рыночного портфеля = 25, безрисковая ставка = 7, значение бета-коэффициента для акций 1 и 2 соответственно = 0.95 и 1.3 . Каково уравнение этой прямой? Нарисовать график, если риск первой ЦБ равен 10%, риск второй ЦБ - 15 %.
Решение
Найдем доходность ЦБ по формуле:
,
где Rm - доходность рыночного портфеля, Rf - безрисковая ставка доходности.
;
Задание 4
Определить ожидаемую доходность портфеля, если в начале года инвестор Х обладал 4 видами ценных бумаг в следующих количествах и со следующими текущими и ожидаемыми ценами:
|
ЦБ |
Количество акций |
Текущая цена акции, грн. |
Ожидаемая цена акции к концу года, грн. |
|
|
1 |
35 |
10 |
18 |
|
|
2 |
45 |
18 |
24 |
|
|
3 |
220 |
42 |
4 |
|
|
4 |
76 |
37 |
19 |
Решение
|
ЦБ |
Количество акций |
Начальная цена акций, грн. |
Конечная цена акций, грн. |
|
|
1 |
35 |
10*35=350 |
18*35=630 |
|
|
2 |
45 |
18*45=810 |
24*45=1080 |
|
|
3 |
220 |
42*220=9240 |
4*220=880 |
|
|
4 |
76 |
37*76=2812 |
19*76=1444 |
Находим доходность акций, входящих в портфель по формуле:
,
где W1 - цена продажи ЦБ, входящих в портфель;
W0 - цена покупки ЦБ, входящих в портфель
; ; ;
Ответ: Доходность портфеля ЦБ равен -0,26 %, значит он невыгодный.
Задание 5
Определите величину прибыли для инвестора по акциям компании "Х", если бета-коэффициент для них равен 1,8; уровень дохода по безрисковым ценным бумагам равен 3, а уровень дохода по рынку формируется в размере 5 %
Решение
Найдем доходность ЦБ по формуле:
,
Ответ: Прибыль составляет 6,6 %
Задача 6
Облигация номиналом 1700 грн., купоном 110 грн. имеет текущую стоимость 900 грн. определите доходность к погашению.
Решение
Примем Fсрок=5 лет
Найдем прирост капитала: грн.
Общий доход составит: 110+160=270 грн.
Найдем приблизительное значение доходности:
Найдем более точное значение доходности:
Ответ: приблизительное значение доходности составляет 30%, более точное значение доходности составляет 20,77%.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Расчет фактической, ожидаемой и безрисковой доходности и риска по акциям. Определение привлекательности акций для инвестирования. Определение коэффициента Шарпа. Сравнение выбранного портфеля акций с индексным портфелем. Доходность акции на единицу риска.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 24.05.2012Определение стоимости собственного капитала. Модель прогнозируемого роста дивидендов. Ценовая модель капитальных активов фирмы. Модель прибыли на акцию. Определение средневзвешенной стоимости капитала фирмы. Экономический смысл цены капитала.
презентация [514,7 K], добавлен 11.08.2013Стадии конъюнктурного цикла. Факторы, определяющие необходимость формирования портфеля ценных бумаг предприятиями. Анализ кривых безразличия инвестора. Расчёт внутренней ставки доходности и чистой текущей стоимости дохода проекта, доходности портфеля.
контрольная работа [105,6 K], добавлен 05.03.2016Расчет средней доходности, дисперсии и коэффициента вариации акций, ежедневно торгуемых на фондовой бирже. Выбор акций двух эмитентов для формирования инвестиционного портфеля. Исследование взаимосвязи риска и доходности портфеля с помощью модели CAPM.
контрольная работа [3,0 M], добавлен 16.07.2012Определение риска и доходности инвестиционного портфеля. Анализ структуры инвестиций с точки зрения потенциального риска и доходности. Расчет мультипликаторов по акциям, показателей рентабельности и ликвидности, коэффициентов оборачиваемости и автономии.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 08.01.2012Среднерыночная норма доходности и банковского процента. Удельный вес каждой акции в составе инвестиционного портфеля. Дюрация процентной облигации с целью включения в портфель инвестора. Периодичность выплат процентного дохода и рост дивидендов.
контрольная работа [26,8 K], добавлен 09.12.2010Состояние инвестиционного рынка и его сегментов. Основные свойства портфеля ценных бумаг. Принципы формирования инвестиционного портфеля в зависимости от ожидаемой нормы прибыли. Расчет индекса доходности. Вклад Марковица в современную теорию портфеля.
контрольная работа [447,6 K], добавлен 17.03.2015Расчет доходов банка при начислении простых и сложных процентов. Банковское дисконтирование при операции учета векселей. Понятие консолидации платежей, оценка аннуитета. Определение издержек магазина по запасам, средневзвешенная стоимость капитала.
контрольная работа [736,7 K], добавлен 30.04.2014Основные цели и задачи оптимизации структуры капитала организации. Теория Модильяни-Миллера. Традиционный и компромиссный подход к структуре капитала. Определение стоимости основных источников финансирования. Средневзвешенная стоимость капитала.
курсовая работа [40,7 K], добавлен 10.09.2011Основные виды и формы инвестиций. Инвестиционная деятельность на предприятии. Определение стоимости капитала и принципы ее оценки. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC). Предельная стоимость капитала. Методика расчета финансовых коэффициентов.
контрольная работа [124,3 K], добавлен 24.11.2010
