Головна орієнтація на максимізацію

Умови кредиту

Терміни

мінімізація

Згідно з загальноприйнятою фінансовою практикою

максимальні, з можливістю пролонгації

Вартість

максимізація

зниження до мінімально допустимого порогу

Ризики

Повністю відсутній

Головна орієнтація підтримка на середньому рівні

Досить високий

Частка ДЗ у оборотних активах

не перевищує

40 %

досягає 45 %

перевищує 50 %

Тривалість

обороту ДЗ в днях

52

72

95 та вище

Таким чином, слід зазначити, що обрання вірної кредитної політики, можна вважати не тільки найважливішим, але і комплексним фактором, що впливає на загальний рівень дебіторської заборгованості підприємства. Тому неповний або помилковий аналіз кожного з його складових, будь те неправильне встановлення термінів або умов кредитування (надання кредитів), непредставлення знижок при достроковій сплаті клієнтами (покупцями, споживачами) рахунків або неврахування яких-небудь других ризиків можуть привести до різкого та невиправданого зростання дебіторській заборгованості.

Аналіз останніх публікацій та досліджень у сфері управління дебіторською заборгованістю показав, що питання управління дебіторською заборгованістю на стадії її формування висвітлено в ряді публікацій. Що стосується управління дебіторською заборгованістю на стадії інкасації, то дане питання розкрито недостатньо, і наша пропозиція полягає в розкритті та систематизації процесу управління дебіторською заборгованістю як на стадії її формування, так і на стадії інкасації, у вигляді структурно-логічної моделі.

Основною функцією, на якій базується процес управління дебіторською заборгованістю, є жорсткий контроль за фінансовими потоками підприємства.

Процес управління повинен бути спрямований на вирішення наступних
основних завдань:

Ш мінімізація фінансових ризиків, пов'язаних з можливістю збитків від
списання безнадійних боргів та мінімізація фінансових ризиків, пов'язаних з
дефіцитом грошових коштів;

Ш мінімізація втрат від інфляційного знецінення суми заборгованості;

Ш мінімізація недоотриманого доходу в зв'язку з неможливістю активного комерційного використання коштів, інвестованих в дебіторську заборгованість;

Ш перебудова управління за допомогою маркетингу в умовах неплатежів;

Ш раціональне використання різних механізмів повернення боргів.

Зміст та основна мета управління дебіторською заборгованістю - максимізація прибутку підприємства шляхом управління процесами формування та інкасації дебіторської заборгованості.

Досягнення цієї мети здійснюється за допомогою правильно та логічно побудованої моделі управління дебіторської заборгованості, яка являє собою послідовність дій, що організовуються та реалізуються підприємством з метою мінімізації інвестицій в дебіторську заборгованість (Рис. 3.1).

Управління дебіторською заборгованістю починається з розробки політики управління формуванням дебіторської заборгованості, яка є складовою частиною загальної політики управління обіговими активами та маркетингової політики підприємства. Управління формуванням дебіторської заборгованості спрямоване на розширення обсягу реалізації продукції і полягає в оптимізації розміру дебіторської заборгованості та забезпеченні своєчасної її інкасації.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.1. Структурно-логічна модель процесу управління дебіторською заборгованістю

На початковому етапі управління формуванням дебіторської заборгованості проводиться аналіз дебіторської заборгованості шляхом дослідження обсягу формування дебіторської заборгованості, динаміки його зміни, вивчення зміни обсягів заборгованості окремих груп дебіторів та за окремими статтями в попередньому періоді. Також визначається середній період інкасації дебіторської заборгованості та кількість оборотів в періоді, що досліджується. Далі проводиться аналіз дебіторської заборгованості за допомогою груп коефіцієнтів: оборотність, період погашення дебіторської заборгованості, коефіцієнт покриття заборгованості. Проведення цієї роботи дозволяє виявити проблемні місця, що потребують більш глибокого дослідження та прийняття відповідних заходів.

На наступному етапі управління формуванням дебіторської заборгованості здійснюється формування принципів кредитної політики по відношенню до покупців. Кредитна політика є одним із важливих факторів, що визначає попит на товари та послуги.

При визначенні можливої суми фінансових коштів, інвестованих в дебіторську заборгованість за товарним (комерційним) та споживчим кредитом, слід враховувати заплановані обсяги реалізації продукції в кредит, середній період надання відстрочки платежу за окремими формами кредиту, середній період відстрочки платежу виходячи з практики та коефіцієнт співвідношення собівартості й ціни реалізованої в кредит продукції.

Формування системи кредитних умов включає в себе наступні елементи:

Ш термін надання кредиту (кредитний період); стандарти кредитування;

Ш розмір надання кредиту (кредитний ліміт); вартість надання кредиту (система цінових знижок при здійсненні негайних розрахунків за придбану продукцію);

Ш політика збору платежів, система штрафних санкцій за прострочення виконання зобов'язань покупців.

В основі формування стандартів оцінки покупців та диференціації умов надання кредиту лежить кредитоздатність покупця. Формування системи стандартів оцінки покупців включає наступні елементи: визначення системи характеристик, що оцінюють кредитоздатність окремих груп покупців, формування експертизи інформаційної бази проведення оцінки кредитоздатності покупців, вибір методів оцінки окремих характеристик кредитоздатності покупців, групування покупців за рівнем кредитоздатності, диференціація кредитних умов відповідно до рівня кредитоздатності.

Для оцінки фінансового стану позичальника використовуються три групи оціночних показників: коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт співвідношення власних та позикових коштів, показники оборотності та рентабельності.

На етапі реалізації кредитної політики підприємства слід пам'ятати, що головним є не скорочення числа ненадійних покупців, а максимізація прибутку шляхом співставлення додаткового прибутку з додатковими витратами.

Прийняття рішення про надання кредитів повинно супроводжуватися
страхуванням можливих ризиків у вигляді факторингу (форфейтингу), використання векселів, взаємозаліку, страхування кредитів, застосування заходів з підвищення відповідальності боржника за невиконання грошових зобов'язань, застави, поруки, гарантії платежу, задатку, новації боргу в боргове зобов'язання тощо.

Пропонуємо з метою оцінки змін в кредитній політиці на підприємстві ВАТ ШФ «ВОРОНІН», з точки зору максимізації прибутку використовувати прирістний аналіз, в межах якого використовуються три базові формули:

І = [(ВZO_р, - ВZO_O)]х (Z_O/360)]+ O[ВZO_р (Z_р - Z_O)/360] (3.1)

де Z_O - поточний обсяг реалізації; Z_р - прогнозний обсяг реалізації після зміни кредитної політики; О - змінні витрати, % від обсягу реалізації; ВZO_O -оборотність ДЗ в днях до зміни кредитної політики; ВZO_р - оборотність ДЗ в днях після зміни кредитної політики.

Дана формула використовується, якщо очікується зростання обсягу реалізації. Якщо ж очікується зменшення обсягу реалізації, то формула має наступний вигляд:

І = [(ВZO_р, - ВZO_O)]х (Z_р /360)]+ O[ВZO_O (Z_р - Z_O)/360] (3.2)

Ці дві формули дозволяють визначити, як вплинуть зміни в кредитній політиці на зміну величини дебіторської заборгованості. Наступна формула (10) показує вплив змін в кредитній політиці на величину до оподаткованого прибутку:

Р = (Z_р - Z_O) х (1-O) + К - (Б_рZ_р - Б_oZ_o) - (B_рZ_рP_р - B_oZ_рP_o) (3.3)

де (1-0) - валова маржа; К -- ціна інвестицій у ДЗ; Б_o - середній обсяг безнадійних боргів при поточному обсязі реалізації, % до обсягу реалізації; Б_р - середній обсяг безнадійних боргів при новому обсязі реалізації, % до обсягу реалізації; P_o - питома вага обсягу реалізації зі знижкою в обсязі реалізації до зміни кредитної політики, %; P_р - питома вага обсягу реалізації зі знижкою в обсязі реалізації після зміни кредитної політики, %; B_o поточний процент торгівельної знижки (до зміни кредитної політики); B_р - прогнозний процент торгівельної знижки (після зміни кредитної політики).

За допомогою формул прирістного аналізу можна визначити як вплине на величину дебіторської заборгованості та прибутку зміна термінів надання
кредитів, величини знижок, величини втрат за безнадійними боргами, а також зміна проценту змінних витрат та ін.

У подальшому в процесі управління дебіторською заборгованістю проводиться контроль за відвантаженням продукції, виписування рахунків та відправка її покупцю, складання картотеки дебіторів.

Пропонуємо для вдосконалення організації аналізу дебіторської заборгованості, аналізу дебіторсько-кредиторської заборгованості як інструменту покращення фінансового стану та формування стратегії кредитної політики в умовах інфляції наступне:

- своєчасно здійснювати контроль за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стабільності підприємства і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування;

- винаходити можливості збільшення кількості замовників з метою зменшення масштабу ризику неоплати;

- контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. В умовах інфляції будь-яка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально одержує лише частину вартості виконаних робіт. Тому необхідно розширити систему авансових платежів;

- своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості, до яких, в першу чергу, відносяться прострочена заборгованість постачальникам, прострочена заборгованість покупців понад три місяці, прострочена заборгованість з оплати праці і по платежах до бюджету, позабюджетних фондів.

Висновок

Дослідження сутності дебіторської заборгованості, причин її виникнення та кола питань щодо управління нею дозволяє зробити ряд наступних висновків.

В умовах фінансово-економічної кризи для підприємств важливе значення має ефективне управління дебіторською заборгованістю з метою вчасного надходження грошових коштів, оскільки дебіторська заборгованість займає значну питому вагу в складі поточних активів і впливає на фінансовий стан підприємства. При обмежені банками фінансування, підприємства піддаються підвищеному ризику втратити платоспроможність.

Дебіторська заборгованість є наслідком господарських операцій, що мали місце в минулому, але підлягають погашенню в майбутньому з тих чи інших причин. Питання віднесення дебіторської заборгованості до активів підприємства є далеко неоднозначним з точки зору правомірності (хоч нормативно-правові акти чітко класифікують дебіторську заборгованість як активи).

В умовах фінансово-економічної кризи розробка політики управління дебіторською заборгованістю є одним з ключових завдань у вирішенні задач управління підприємством з позицій оптимального співвідношення між ліквідністю та прибутковістю.

Аналіз показників фінансово-господарської діяльності ВАТ ШФ «Воронін» за останні роки надають підстави стверджувати, що попри збільшення обсягів господарської діяльності підприємства та збереження його фінансової стійкості спостерігається погіршення його ділової активності, фінансовий стан підприємства є незадовільним: відбувається погіршення його платоспроможності, ліквідності, зменшення рентабельності та збільшення його фінансової залежності.

Досліджуючи дебіторську заборгованість на ВАТ ШФ «ВОРОНІН» можна констатувати покращення її стану, так як практично всі показники: термін погашення, частка в реалізації продукції, співвідношення до кредиторської заборгованості, обсяг середньої дебіторської заборгованості проявляють чіткі позитивні тенденції.

Аналіз дебіторської заборгованості показав, що на її розмір на пряму впливає обсяг реалізованої продукції. Тому основним фактором, що впливає на розмір дебіторської заборгованості є діюча політика підприємства щодо покупців продукції.

Великий вплив на процеси зростання дебіторської заборгованості здійснює політика підприємства у розрахунках з покупцями. А несвоєчасне погашення дебіторської заборгованості призводить до платіжної кризи. Зростання заборгованості по комерційному кредиту обумовлює збільшення попиту на короткострокові позики, скорочення їх пропозиції і зростання їх вартості. Для сплати боргів організації повинні перетворювати високоліквідні активи в грошові кошти, у протилежному випадку їм загрожує банкрутство.

Коли підприємство визначає, який тип кредитної політики йому обрати відносно нечесних покупців, воно повинно мати на увазі, що агресивний (м'який) її варіант може викликати відволікання великої суми фінансових коштів, знизити платоспроможність підприємства, викликати значні витрати по стягненню боргів, а зрештою понизити рентабельність оборотних активів і використовуваного капіталу, а консервативний (жорсткий) її варіант негативно впливає на зростання обсягу операційної діяльності підприємства і формування стійких комерційних зв'язків.

На етапі реалізації кредитної політики підприємства слід пам'ятати, що
головним є не скорочення числа ненадійних покупців, а максимізація прибутку шляхом співставлення додаткового прибутку з додатковими витратами.

Прийняття рішення про надання кредитів повинно супроводжуватися
страхуванням можливих ризиків у вигляді факторингу (форфейтингу), використання векселів, взаємозаліку, страхування кредитів, застосування заходів з підвищення відповідальності боржника за невиконання грошових зобов'язань, застави, поруки, гарантії платежу, задатку, новації боргу в боргове зобов'язання тощо.

Пропонуємо з метою оцінки змін в кредитній політиці на підприємстві ВАТ ШФ «ВОРОНІН», з точки зору максимізації прибутку використовувати прирістний аналіз.

За допомогою формул прирістного аналізу можна визначити як вплине на величину дебіторської заборгованості та прибутку зміна термінів надання
кредитів, величини знижок, величини втрат за безнадійними боргами, а також зміна проценту змінних витрат та ін.

Пропонуємо на підприємстві ВАТ ШФ «ВОРОНІН» для вдосконалення організації аналізу дебіторської заборгованості, аналізу дебіторсько-кредиторської заборгованості як інструменту покращення фінансового стану та формування стратегії кредитної політики в умовах інфляції своєчасно здійснювати контроль за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості; винаходити можливості збільшення кількості замовників з метою зменшення масштабу ризику несплати; контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями; своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської заборгованості.

Список використаної літератури

1. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 10 «Дебіторська заборгованість», затверджене наказом Міністерства фінансів України від 08.10.99 р. №237.

2. Агеева Е.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью // Финансовый менеджмент. - 2004. - №6. - с.22 - 35.

3. Ареф'єва О.В. Фінансовий менеджмент: Навч.-метод. посіб. / Європейський ун-т. -- К. : Видавництво Європейського ун-ту, 2006. -- 94с.

4. Білик М.Д., Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. -- К.: КНЕУ, 2005. -- 592 с.

5. Білик М.Д. Управління дебіторською заборгованістю підприємств // фінанси України. - 2003. - №12. - с. 24 - 36.

6. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. - К.: Ника-Центр, Єльга, 2003. - 448 с.

7. Бланк И.Л. Основы финансового менеджмента: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. - 592 с.

8. Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту / Пер.з англ. - К.: Молодь, 1997 - 1000 с.

9. Бондаренко О.С. Методика управління порт¬фелем дебіторської заборгованості // Актуальні проблеми економіки. - 2006. - № 4 (58). - С. 17-22.

10. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж. М. (мл.) Основи финансового менеджмента. - 12-е изд. /Пер.с англ. - М.: Вильямс, 2006 - 992 с.

11. Кірейцев Г.Г., Фінансовий менеджмент. - Житомир: ЖІТІ, 2001. - 440 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002.- 559 с.

13. Кононенко О., Маханько О. Аналіз фінансової звітності. - Х.: Фактор, 2008. = 208с.

14. Лігоненко Л.О., Новікова Н.М. Управління дебіторською заборгованістю підприємства: Навч. посіб. / Київський національний торговельно-економічний ун-т. -- К. : КНТЕУ, 2005. -- 276с.

15. Матицина Н. Основні засади регулювання розрахункових відносин через управління дебіторською заборгованістю // Бухгалтерський облік та аудит, 2006р. - № 12, с.39-42.

16. Мартюшева Л.С., Берест М.М. Фінансовий аналіз: конспект лекцій / Харківський національний економічний ун-т. -- Х. : ХНЕУ, 2008. -- 96с.

17. Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посіб. для студ. екон. спец. вищ. навч. закл.. -- К. : Вища школа, 2003. -- 278с.

18. Островська О. «Оцінка фінансового стану підприємств в умовах стандартизації фінансової звітності»\\ «Бухгалтерський облік і аудит” 2`2003 с. 28-35.

19. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К. : Центр навчальної літератури, 2007. - 488 с.

20. Приходько Н.І. Фінансовий аналіз: навч. посібник / Харківська філія Українського держ. ун- ту економіки і фінансів. -- Х. : ІНЖЕК, 2007. -- 192c.

21. Селюченко Н.Є., Козик О.В. Антикризове фінансове управління на підприємстві: навч. посібник для студ. вищих навч. закл. / Національний банк України; Університет банківської справи. -- К. : УБС НБУ, 2007. -- 222с.

22. Старостенко Г.Г. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. для дистанц. навч. / Відкритий міжнародний ун-т розвитку людини «України». Інститут дистанційного навчання. -- К. : Університет "Україна", 2006. -- 202с.

23. Фролова Т.О. Фінансовий аналіз: Навч.-метод. посіб. для самост. вивч. і практ. завдань:Для студ. вищих навч. закл. / Європейський ун-т -- К. : Видавництво Європейського ун-ту, 2005. -- 252с.

24. Шиян Д.В., Строченко Н.І. Фінансовий аналіз: Навч. посіб.. -- К. : А.С.К., 2005. -- 230с.

Додаток А

БAЛAНС
на 2005-12-31 р.
Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	9,8	3,5
первісна вартість	011	87,9	87,9
накопичена амортизація	012	78,1	84,4
Незавершене будівництво	020	0	0
Основні засоби:
залишкова вартість	030	12 251,9	19 354,2
первісна вартість	031	22 585,5	31 021,4
знос	032	10 333,6	11 667,2
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	596,8	596,4
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	12 858,5	19 954,1
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	887,8	845,4
тварини на вирощуванніта відгодівлі	110	0	0
незавершене виробництво	120	1,6	5,4
готова продукція	130	2 122,4	2 834,9
товари	140	69	35,5
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	3 866,6	2 094
первісна вартість	161	3 866,6	2 094
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	143,8	118,6
за виданими авансами	180	187,2	124,5
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	312,8	142,5
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	31,9	5,7
в іноземній валюті	240	186	0
Інші оборотні активи	250	0	0
Усього за розділом II	260	7 809,1	6 206,5
III. Витрати майбутніх періодів	270	0	0
Баланс	280	20 667,6	26 160,6

Продовження додатку А

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	3 597,3	3 597,3
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	453,2	433,1
Інший додатковий капітал	330	1 570,8	1 570,4
Резервний капітал	340	1 913,7	1 913,7
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	9 589,1	9 845
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	3,1	9,4
Усього за розділом I	380	17 121	17 350,1
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	80	249,1
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	80	249,1
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	0	0
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	4 396,6
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	610,6	680,1
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	582,7	1 148
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	0	0
з бюджетом	550	311,5	200,9
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	581,9	467,1
з оплати праці	580	1 329,3	1 110,4
з учасниками	590	16,3	16,3
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	34,3	542
Усього за розділом IV	620	3 466,6	8 561,4
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	20 667,6	26 160,6

Продовження додатку А

БAЛAНС
на 2006-01-01 р.
Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	26,6	9,8
первісна вартість	011	87,9	87,9
накопичена амортизація	012	61,3	78,1
Незавершене будівництво	020	465,2	0
Основні засоби:
залишкова вартість	030	10 900,7	12 251,9
первісна вартість	031	19 974	22 585,5
знос	032	9 073,3	10 333,6
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	596,8	596,8
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	11 989,3	12 858,5
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	927,7	887,8
тварини на вирощуванніта відгодівлі	110	0	0
незавершене виробництво	120	6,5	1,6
готова продукція	130	1 748,2	2 122,4
товари	140	47,4	69
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	3 601,1	3 866,6
первісна вартість	161	3 601,1	3 866,6
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	191,6	143,8
за виданими авансами	180	197,2	187,2
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	1 263,9	312,8
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	16,7	31,9
в іноземній валюті	240	0	186
Інші оборотні активи	250	0	0
Усього за розділом II	260	8 000,3	7 809,1
III. Витрати майбутніх періодів	270	0	0
Баланс	280	19 989,6	20 667,6

Продовження додатку А

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	3 597,3	3 597,3
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	466,8	453,2
Інший додатковий капітал	330	1 570,8	1 570,8
Резервний капітал	340	1 913,7	1 913,7
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	9 045,8	9 589,1
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	2,6	3,1
Усього за розділом I	380	16 591,8	17 121
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	80
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	80
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	0	0
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	738	610,6
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	714,3	582,7
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	0	0
з бюджетом	550	159,8	311,5
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	541,8	581,9
з оплати праці	580	1 202,6	1 329,3
з учасниками	590	16,4	16,3
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	24,9	34,3
Усього за розділом IV	620	3 397,8	3 466,6
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	19 989,6	20 667,6

Продовження додатку А

БAЛAНС
на 01.01.2005 р.
Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	41,2	26,6
первісна вартість	011	85,8	87,9
накопичена амортизація	012	44,6	61,3
Незавершене будівництво	020	0	465,2
Основні засоби:
залишкова вартість	030	11 646,9	10 900,7
первісна вартість	031	19 676,4	19 974
знос	032	8 029,5	9 073,3
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	612	596,8
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	12 300,1	11 989,3
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	650	927,7
тварини на вирощуванніта відгодівлі	110	0	0
незавершене виробництво	120	271,9	6,5
готова продукція	130	1 284,6	1 748,2
товари	140	51,2	47,4
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	5 414,1	3 601,1
первісна вартість	161	5 414,1	3 601,1
резерв сумнівних боргів	162	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	71,3	191,6
за виданими авансами	180	159,6	197,2
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	181,5	1 263,9
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	78,7	16,7
в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	0	0
Усього за розділом II	260	8 162,9	8 000,3
III. Витрати майбутніх періодів	270	0	0
Баланс	280	20 463	19 989,6

Закінчення додатку А

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	4 802,3	3 597,3
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	466,8
Інший додатковий капітал	330	1 585,9	1 570,8
Резервний капітал	340	1 913,7	1 913,7
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	8 671,8	9 045,8
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	560,9	2,6
Усього за розділом I	380	16 412,8	16 591,8
II. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	142,3	0
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	142,3	0
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	700	0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов'язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	700	0
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	681,3	738
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	324,4	714,3
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	0	0
з бюджетом	550	400	159,8
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	392,9	541,8
з оплати праці	580	822,8	1 202,6
з учасниками	590	16,4	16,4
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	570,1	24,9
Усього за розділом IV	620	3 207,9	3 397,8
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0
Баланс	640	20 463	19 989,6

Додаток Б

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2006 р.
І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	33 660,7	39 166,7
Податок на додану вартість	015	( 806,9 )	( 919,9 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 91,1 )	( 235,5 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	32 762,7	38 011,3
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 30 183 )	( 32 046,6 )
Валовий:
прибуток	050	2 579,7	5 964,7
збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	32 119,8	32 303,7
Адміністративні витрати	070	( 2 827,9 )	( 2 811,3 )
Витрати на збут	080	( 888,7 )	( 1 484 )
Інші операційні витрати	090	( 30 585,9 )	( 32 933,5 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	397	1 039,6
збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	0
Інші доходи	130	744,5	138,4
Фінансові витрати	140	( 657,2 )	( 0 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 32,9 )	( 8,5 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	451,4	1 169,5
збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	195,5	626,2
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	255,9	543,3
збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Чистий:
прибуток	220	255,9	543,3
збиток	225	( 0 )	( 0 )
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	3 005,8	2 763,3
Витрати на оплату праці	240	19 019,1	19 703,1
Відрахування на соціальні заходи	250	6 807,8	7 388,2
Амортизація	260	1 527,4	1 321,2
Інші операційні витрати	270	1 580,2	2 414
Разом	280	31 940,3	33 589,8

Продовження додатку Б

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2005 р.
І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	39 166,7	35 692,2
Податок на додану вартість	015	( 919,9 )	( 755,5 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 235,5 )	( 776,2 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	38 011,3	34 160,5
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 32 046,6 )	( 28 747,4 )
Валовий:
прибуток	050	5 964,7	5 413,1
збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	32 303,7	32 259,9
Адміністративні витрати	070	( 2 811,3 )	( 2 797,4 )
Витрати на збут	080	( 1 484 )	( 1 447,4 )
Інші операційні витрати	090	( 32 933,5 )	( 32 438,2 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	1 039,6	990
збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	0
Інші доходи	130	138,4	205,8
Фінансові витрати	140	( 0 )	( 0 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 8,5 )	( 331,8 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	1 169,5	864
збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	626,2	490
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	543,3	374
збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Чистий:
прибуток	220	543,3	374
збиток	225	( 0 )	( 0 )
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	2 763,3	2 936,4
Витрати на оплату праці	240	19 703,1	15 436,6
Відрахування на соціальні заходи	250	7 388,2	5 719,8
Амортизація	260	1 321,2	1 370,9
Інші операційні витрати	270	2 414	2 236
Разом	280	33 589,8	27 699,7

Продовження додатку Б

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
за 2 004 р.
І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	35 692,2	32 392
Податок на додану вартість	015	( 755,5 )	( 709,9 )
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 776,2 )	( 874,4 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	34 160,5	30 807,7
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 28 747,4 )	( 24 254,3 )
Валовий:
прибуток	050	5 413,1	6 553,4
збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	32 259,9	24 010,3
Адміністративні витрати	070	( 2 797,4 )	( 2 472,2 )
Витрати на збут	080	( 1 447,4 )	( 1 594,2 )
Інші операційні витрати	090	( 32 438,2 )	( 23 968,8 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток	100	990	2 528
збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	0	283
Інші доходи	130	205,8	986,9
Фінансові витрати	140	( 0 )	( 16,7 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 331,8 )	( 1 335,1 )
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток	170	864	2 446,1
збиток	175	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	490	851,4
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток	190	374	1 594,7
збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
доходи	200	0	0
витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	0	0
Чистий:
прибуток	220	374	1 594,7
збиток	225	( 0 )	( 0 )
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	2 936,4	2 741,4
Витрати на оплату праці	240	15 436,6	11 821
Відрахування на соціальні заходи	250	5 719,8	4 687,7
Амортизація	260	1 370,9	1 215,9
Інші операційні витрати	270	2 236	2 339,1
Разом	280	27 699,7	22 805,1

Додаток В

Класифікація дебіторської заборгованості за основними видами

Додаток Г

Темпи росту основних показників діяльності ВАТ ШФ «Воронін» у 2006-2008рр.

Додаток Д

Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства ВАТ ШФ «Воронін» у 2007-2008рр.

№	Показники	Формула для розрахунку	Джерело інформації (формула для розрахунку)	Оптимальне значення показника	Фактичне значення показника
					за попередній період	за звітний період	відхилення (+/-)
1	2	3	4	5	7	8	9
1	Коефіцієнт рентабельності активів	Кра = Пр / (Вб0 + Вб1) / 2, Пр -- чистий прибуток; Вб0 -- валюта балансу на початок періоду; Вб1 -- валюта балансу на кінець періоду	Кра = ф. 2 р. 220 / (ф. 1 р. 280 гр. 3 + ф. 1 р. 280 гр. 4) / 2	> 0 Збільшення	0,027	0,011	-0,02
2	Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	Крвк = Пр / (Вк0 + Вк1) / 2, Пр -- чистий прибуток; Вк0 -- сума власного капіталу на початок періоду; Вк1 -- сума власного капіталу на кінець періоду	Крвк = ф. 2 р. 220 / (ф 1. р. 380 гр. 3 + ф. 1 р. 380 гр. 4) / 2	> 0 Збільшення (~ 0,13 -- 0,24)	0,032	0,015	-0,02
3	Коефіцієнт рентабельності сукупного капіталу	Крод = Фо / (Вб0 +Вб1) / 2, Фо -- фінансовий результат від операційної діяльності (до оподаткування); Вб0 -- валюта балансу на початок періоду; Вб1 -- валюта балансу на кінець періоду	Крод = ф. 2 р. 100 / (ф. 1 р. 280 гр. 3 + ф. 1 р. 280 гр. 4) / 2	> 0 Збільшення (~ 0,12 -- 0,18)	0,051	0,017	-0,03
4	Коефіцієнт рентабельності діяльності	Крр = Пр / ЧД, Пр -- чистий прибуток; ЧД -- чистий доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	Крр = ф. 2 р. 220 / ф. 2 р. 035	> 0 Збільшення	0,014	0,008	-0,01
5	Коефіцієнт зносу основних засобів	Кзоз = З / Оз, З -- сума зносу; Оз -- первісна вартість основних засобів	Кзоз = ф 1. р. 032 / ф. 1 р. 031	Зменшення	0,458	0,376	-0,08
6	Коефіцієнт поновлення основних засобів	Кпоз = НОз / Оз, НОз -- сума основних засобів, що надійдуть у плановому періоді; Оз -- основні засоби за первісною вартістю на початок періоду	Кпоз = ф. 5 р. 260 гр. 5 / ф. 1 р. 031 гр. 3	Збільшення	0,118	0,279	+0,16
7	Коефіцієнт оборотності активів	Коа = ЧД / (Вб0 +Вб1) / 2, ЧД -- чистий доход від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); Вб0 -- валюта балансу на початок періоду; Вб1 -- валюта балансу на кінець періоду	Коа = ф. 2 р. 035 / (ф. 1 р. 280 гр. 3 + ф. 1 р. 280 гр. 4) / 2	Збільшення	1,870	1,400	-0,47

Продовження додатку Д

№	Показники	Формула для розрахунку	Джерело інформації (формула для розрахунку)	Оптимальне значення показника	Фактичне значення показника
					за попередній період	за звітний період	відхилення (+/-)
1	2	3	4	5	7	8	9
8	Коефіцієнт фінансової стійкості підприємства	Кф.с. = Вк. / (Дз + Кз), Вк -- власний капітал; Дз -- довгострокові зобов'язання; Кз -- короткострокові зобов'язання	Кф.с. = ф. 1 р. 380 / (ф. 1 р. 480 + ф. 1 р. 620)	Збільшення	4,940	2,030	-2,91
9	Коефіцієнт покриття	Кп = ОбЗ / ПЗ, ОбЗ -- оборотні засоби; ПЗ -- поточні зобов'язання	Кп = ф. 1 р. 260 / ф. 1 р. 620	> 1 Збільшення	2,253	0,725	-1,53
10	Коефіцієнт загальної ліквідності	Кз.л. = ОбЗ / ДЗ+ПЗ, ОбЗ -- оборотні засоби; ДЗ -- довгострокові зобов'язання; ПЗ -- поточні зобов'язання	Кзл = ф. 1 р. 260 / ф. 1 р. 480 + р. 620	Збільшення	2,253	0,725	-1,53
11	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Каб.л. = Гк. / ПЗ, Гк -- грошові кошти; ПЗ -- поточні зобов'язання	Каб.л. = ф. 1 р. 230 + р. 240 / ф. 1 р. 620	0,2 -- 0,35	0,063	0,001	-0,06
12	Коефіцієнт заборгованості	Кз = Зк / Вк, Зк -- залучений капітал; Вк -- власний капітал	Кз = (ф. 1 р. 480 + р. 620) / ф. 1 р. 380	0,5 -- 0,7	0,202	0,493	0,29
13	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Ккзк = (За + ДЗ + ПЗ + Дм) / Вб, За -- забезпечення наступних витрат і платежів; ДЗ -- довгострокові зобов'язання; ПЗ -- поточні зобов'язання; Дм -- доходи майбутніх періодів; Вб -- валюта балансу	Ккзк = (ф. 1 р. 430 + р. 480 + р. 620 + р. 630) / ф. 1 р. 640	< 1 Зменшення	0,172	0,337	0,16
14	Прибутковість інвестицій (за методом участі в капіталі)	РІс = (Пр  ІС) * 100% Пр -- чистий прибуток; ІС -- сума інвестицій	РІ = (ф. 2 р. 220 / ф. 1 р. 040) * 100%	~ 11,5%	1,695	0,848	-0,85

Размещено на Allbest.ru