Анализ финансового состояния государственного унитарного предприятия Тверской области "Вышневолоцкий межрайонный лесхоз"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

По дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

Тема работы: Анализ финансового состояния государственного унитарного предприятия Тверской области «Вышневолоцкий межрайонный лесхоз»



ВВЕДЕНИЕ

Объектом исследования является Государственное унитарное предприятие Тверской области «Вышневолоцкий межрайонный лесхоз»

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Грамотно проведенный анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного поступления платежей, налоговые инспекции - для выявления плана поступления средств в бюджет. Этим объясняется актуальность данной темы работы.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Главная цель данной работы - исследование финансового состояния предприятия «Вышневолоцкий межрайонный лесхоз», выявление основных проблем финансовой деятельности.

Исходя из названных целей, были поставлены и решены следующие задачи:

· Дана общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

· Проведен анализ финансовой устойчивости предприятия

· Проведен расчет коэффициентов ликвидности

· Проанализирована ликвидность бухгалтерского баланса

· Проведен анализ показателей платежеспособности



1. Основная часть

1.1 Теоретическая часть

1.1.1 Краткая характеристика предприятия

Общие положения

ГУП Вышневолоцкий лесхоз действует на основании устава, утвержденного распоряжением комитета по управлению имуществом Тверской области. Предприятие является коммерческой организацией и подведомственно Департаменту управления природными ресурсами и охраны окружающей среды. Предприятие имеет самостоятельный баланс и расчетный счет в банке, имеет печать со своим наименованием. Руководит предприятием директор, назначенный вышестоящей организацией.

Цели и предмет деятельности предприятия

Целью работы предприятия является ведение лесного хозяйства. Предприятие осуществляет мероприятия по воспроизводству лесов, обеспечивает рост их продуктивности, оказывает услуги и выполняет работу для населения и организаций, перерабатывает и реализует древесину и иные ресурсы, осуществляет производство и реализацию товаров народного потребления.

Предприятие не имеет право осуществлять виды деятельности, не предусмотренные уставом.

Имущество предприятия

Имущество предприятия находится в собственности Тверской области, является неделимым и не может быть распределенным по складам, в том числе между работниками предприятия.

Размер уставного фонда предприятия составляет 573 тыс.руб. уставной фонд сформирован в порядке, установленном Законодательством РФ.

Предприятие имеет право создавать резервный фонд. Его размер не может быть ниже уставного фонда предприятия, если иное не установлено Законодательством РФ.

Управление предприятием

Предприятие возглавляет директор. Назначение на должность, заключение, изменение и прекращение трудового договора с директором осуществляется комитетом по управлению имуществом Тверской области. Директор действует от имени предприятия без доверенности, добросовестно и разумно представляет его интересы на территории РФ. Директор на принципе единоначалия действует и несет ответственность за последствия своих действий в соответствии с ФЗ. Состав и объем сведений, составляющих служебную и коммерческую тайну, а так же порядок их защиты определяется директором предприятия в соответствии с действующим Законодательством РФ.

1.1.2 Задачи анализа и источники экономической информации

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия с собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности .

К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:

-уместность и достоверность информации;

-значимость данной отчетности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

· бухгалтерского баланса, форма № 1;

· отчета о прибылях и убытках, форма № 2;

· отчета о движении капитала, форма № 3;

· отчета о движении денежных средств, форма № 4;

· бухгалтерскому балансу, форма № 5

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели: состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса; наличие собственного оборотного капитала; величина чистых активов организации; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Баланс отражает имущественное положение компании и состояние ее пассивов, но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и т.п. Такая информация при проведении финансового (внешнего) анализа не всегда доступна, так как относится к категории внутренней информации, составляющей коммерческую тайну.

Основной формой выражения деловой активности предприятия является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) состоит из четырех разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходование и остатки на конец года. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих (уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли прошлых лет, целевого финансирования и поступлений); резервов предстоящих расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала: за счет дополнительного выпуска акций или уменьшения их количества, уменьшения номинала акций; за счет переоценки активов; прироста имущества; реорганизации; других доходов и расходов. Причем данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) содержит сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Из бухгалтерскому балансу (форма №5) можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация полезна для корректировки показателей при проведении анализа.

Особое внимание следует обратить на содержание пояснительной записки, так как в ней должны содержаться основные сведения о факторах, оказавших влияние на результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние. Содержание пояснительной записки строго не регламентировано. В рекомендациях по составлению бухгалтерской отчетности перечислены основные методические подходы, которые следует использовать при написании пояснительной записки. Одна из главных задач заключается в раскрытии информации, представленной в формах отчетности, например уточнение данных статей, по которым в балансе и отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности.

Пояснительная записка должна также содержать прогнозные характеристики важнейших показателей бизнес-плана на ближайшую (будущий год) и отдаленную (несколько лет) перспективу.

Существующие методики финансового анализа деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности, как правило, включают следующие взаимосвязанные основные блоки исходных и расчетных показателей:

· финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль; рентабельность капитала, активов, производства и продажи продукции;

· деловая активность: оборачиваемость и эффективность использования ресурсов (активов, капитала);

· финансовое состояние: структура и динамика показателей баланса, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности предприятия в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

1.2 Аналитическая часть

1.2.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменении величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует группировать статьи баланса следующим образом:

Актив:

1. Имущество, всего (стр.300)

1.1 Внеоборотные активы (стр.190)

1.2 Оборотные активы (стр.290)

1.2.1 Запасы (стр.210+стр.220)

1.2.2 Дебиторская задолженность (стр.230 +стр.240 + стр.270)

1.2.3Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260)

Пассив:

1. Источники имущества, всего (стр.700)

1.1 Собственный капитал (стр.490+стр.640)

1.2 Заемный капитал (стр.590+стр.610+стр.620+стр.630+стр.650+стр.660)

1.2.1 Долгосрочные обязательства (стр.590)

1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)

1.2.3 Кредиторская задолженность (стр.620+стр.630+стр.650+стр.660)

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество, всего	40414	100	45330	100	4916	112,16
1.1Внеоборотные активы	9456	23,40	9449	20,84	-7	99,43
1.2 Оборотные активы	30928	76,53	35881	79,16	+4953	116,01
1.2.1 Запасы	19950	49,36	24586	54,24	+4636	123,24
1.2.2 Дебиторская задолженность	10964	27,13	9735	21,48	-1229	86,05
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	14	0,03	1560	3,44	+1546	11142,86

За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 4916 тыс.руб. или на 10,7%; стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 7 тыс.руб. или на 14,1%; стоимость оборотных активов увеличилась на 4953тыс.руб. или на 6,3%; запасы увеличились на 3277 тыс.руб. или на 31,3%; дебиторская задолженность уменьшилась на 1229 тыс.руб. или на 49,2%; а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 1546 тыс.руб.

Структура активов также изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов на 2,1%, а доля оборотных активов возросла на 2,1%; доля запасов снизилась на 6,6%; доля дебиторской задолженности увеличилась на 9,7%.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1. Источники имущества, всего	40414	100	45330	100	+4916	112,16
1.1 Собственный капитал	5064	12,53	4932	10,88	-132	97,39
1.2 Заемный капитал	35350	87,47	40398	89,12	+5048	114,28
1.2.1 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	4621	11,43	6250	13,79	+1729	135,25
1.2.3 Кредиторская задолженность	30729	76,04	31148	75,33	+3419	111,13

Финансовое положение организации во многом зависит от оптимальности соотношения собственного и заемного капитала. Собственный капитал уменьшился на 132 тыс.руб. или на %, а заемный капитал и, следовательно, кредиторская задолженность, увеличился на 5048 тыс.руб. или на %.

В структуре пассивов доля собственного капитала уменьшилась на 37,2%, а доля заемного капитала (кредиторская задолженность) соответственно увеличилась.

1.2.2 Анализ структуры активов

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = оборотные активы = с.290

внеоборотные активы с.190

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период. Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл.3 В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации.

Таблица 3. Анализ структуры активов, (тыс.руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
	на начало года (периода)	на конец года (периода)	на начало года (периода)	на конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
Внеоборотные активы	9456	9449	23,41	20,84	-7
Оборотные активы	30928	35881	76,58	79,16	+4953
Итого активов	40384	45330	100	100	+4946
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	3,27	3,79	Х	Х	-707,5	Х	Х

Внеоборотные активы увеличились на 73,6% по отношению к изменению общей величине активов, а оборотные активы - на 26,4%. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов к концу отчетного периода уменьшился и составил 0,86 из-за изменения структуры активов.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя: Кп. им. ? 0,5

Кп. им = ? 0,5

на начало года Кп. им = 0,64

на конец года Кп. им = 0,61

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Коэффициент имущества производственного назначения в динамике уменьшился и составил 0,61, это больше нормального ограничения (0,5).

Организация обеспечена имуществом производственного назначения на 61%

1.2.3 Анализ структуры пассивов

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные ( приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

КА = ,

КА = ? 0,5

на начало года КА = =0,57

на конец года КА = =0,20

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

Кз/с =

Кз/с = ? 1

на начало года Кз/с = = 0,75

на конец года Кз/с = = 4,00



Нормальные ограничения для коэффициентов: КА ?0,5; Кз/с ?1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.

Таблица 4. Анализ структуры пассивов (тыс.руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
	на начало года (периода)	на конец года (периода)	на начало года (периода)	на конец года (периода)	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Реальный собственный капитал Заемные средства (скорректированные долгосрочные пассивы +скорректированные краткосрочные пассивы	5064 35350	4932 40398	12,53 87,47	10,88 889,12	-132 +5048	12,530 87,470	42,1
Итого источников средств	40414	45330	100	100	4916	0	100
Коэффициент автономии	0,12	0,11	Х	Х	0	Х	Х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	6,98	8,19	Х	Х	0	Х	Х

Коэффициент автономии в динамике уменьшился и составил 0,20 значение ниже нормального ограничения (0,5). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в динамике увеличился и составил 4,00, что не соответствует нормальному ограничению (1), следовательно, обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:

Кк.п./п.к. =

Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы, т.е. Кз/с >1 допустимо, если Кк.п./п.к. ?1

Кк.п./п.к. = ?1

на начало года Кк.п/п.к = = 0,75

на конец года Кк.п/п.к = = 4,00

Увеличение значения данного коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, главным образом, за счет значительного увеличения краткосрочных обязательств.

1.2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечивая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230 разд. II «Оборотные активы» баланса);

- наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов;

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-)собственных оборотных средств,

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Таблица 5. Анализ обеспеченности запасов источниками, тыс.руб.

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
Реальный собственный капитал (с.490+с.640)	5064	4932	-132
Внеоборотные активы (итог разд. I баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230 разд. II)	9456	4949	-7
Наличие собственных оборотных средств (п.1 -п.2)	14520	14381	-139
Долгосрочные пассивы (с.590)	-	-	-
Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 +п.4)	14520	14381	-139
Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610)	4621	6250	+1629
Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)	19141	20631	+1490
Общая величина запасов (сумма стр.210+220 разд. II баланса)	19950	14582	-5368
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	-5430	-201	5229
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 - п.8)	-5430	-201	5229
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 - п.8)	-809	6049	6858
Номер типа финансовой ситуации согласно классификации			Х

Организация находится в кризисном финансовом состоянии из-за недостатка собственных оборотных средств, недостатка общей величины основных источников формирования запасов и долгосрочных источников формирования запасов.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Наличие собственных оборотных средств отражают коэффициент маневренности и коэффициент автономии источников формирования запасов.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу:

Км =

Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение ? 0,5

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

Ка.и. =

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям):

Коб. =

Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид: Коб ? 0,6-0,8. Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, чтобы организация не оказалась на грани банкротства: Коб ? Ка.и., что следует из сформулированной выше классификации финансовых ситуаций по степени устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела II баланса):

Коб =



Указанным документом установлено нормальное ограничение для данного показателя: Коб. ? 0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной. Анализ динамики коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.

1. Коэффициент маневренности:

Км = ?0,5

на начало года Км = = 0,02

на конец года Км = = -1,69

2. Коэффициент автономии источников формирования запасов

Ка.и. =

на начало года Ка.и. = = 1,00

на конец года Ка.и = = 1,00

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

Коб. = ?0,6

на начало года Коб = = 0,05

на конец года Коб = = -1,54

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

об = ?0,1

на начало года об = = 0,03

на конец года об = = -0,73

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года менее 0,1, значит структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособна.

1.2.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - Наиболее ликвидные активы - это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А2- Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность.

А3 - Медленно реализуемые активы - это запасы и затраты.

А4 - Трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - Наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность.

П2 - Краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты и займы.

П3 - Долгосрочные обязательства - это долгосрочные кредиты и займы.

П4 - Постоянные пассивы - это собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп, на активные и пассивные. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса, в большей или меньшей степени, отличается от абсолютной.

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы	391	-	1. Наиболее срочные обязательства	15729	26279	-15338	-26279
2. Быстро реализуемые активы	5341	7967	2. Краткосрочные обязательства	-	-	+5341	+7967
3. Медленно реализуемые активы	10474	7197	3. Долгосрочные обязательства	-	-	+10474	+7197
4. Трудно реализуемые активы	20582	17674	4. Постоянные пассивы	21059	6559	-477	+11115
БАЛАНС	36788	32838	БАЛАНС	36788	32838	Х	Х

На конец периода А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4

Т.к. нарушено 1 и 4 неравенства, ликвидность баланса отличается от абсолютной. У организации платежный недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности. Недостаток собственного капитала.

1.2.6 Анализ показателей платежеспособности

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается по формуле:

Ка.л. = ?0,2

на начало года Ка.л = = 0,02

на конец года Ка.л = = 0,00

Нормальное ограничение Ка.л. ?0,2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена на 5 дней (1:0,2).

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Кл = ?1

на начало года Кл = = 0,36

на конец года Кл = = 0,30

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозировать платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия:

КП. = ? 2

на начало года КП. = = 1,03

на конец года КП. = = 0,58

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Для повышения уровня коэффициента покрытия, необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост необоротных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Таблица 7. Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Нормальные ограничения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	? 0,2	0,00	0,04	+0,04
Коэффициент уточненной ликвидности (Кл)	? 1	0,16	0,14	-0,02
Коэффициент покрытия (Кп)	? 2	0,72	0,75	+0,03

Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике уменьшился и составил 0,00. Значение меньше нормального ограничения (0,2). Предприятие не может покрыть краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент уточненной ликвидности в динамике уменьшился и составил 0,30. Значение меньше нормального ограничения (1). Только 30% краткосрочных обязательств предприятия могут быть погашены в ближайшей перспективе за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент покрытия в динамике уменьшился и составил 0,58. Значение не соответствует оптимальному (2). Только 58% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью моей работы являлось исследование финансового состояния предприятия «Вышневолоцкий межрайонный лесхоз», выявление основных проблем финансовой деятельности. В ходе работы была дана общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, был проведен анализ финансовой устойчивости предприятия, проведен расчет коэффициентов ликвидности, проанализирована ликвидность бухгалтерского баланса, проведен анализ показателей платежеспособности и были сделаны выводы о финансовом состоянии предприятия.

За отчетный период стоимость имущества уменьшилась на 3950 тыс.руб. или на 10,7%; стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 2908 тыс.руб. или на 14,1%; стоимость оборотных активов уменьшилась на 1042 тыс.руб. или на 6,3%; запасы уменьшились на 3277 тыс.руб. или на 31,3%; дебиторская задолженность увеличилась на 2626 тыс.руб. или на 49,2%; а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 391 тыс.руб.

Структура активов также изменилась: уменьшилась доля внеоборотных активов на 2,1%, а доля оборотных активов возросла на 2,1%; доля запасов снизилась на 6,6%; доля дебиторской задолженности увеличилась на 9,7%.

Финансовое положение организации во многом зависит от оптимальности соотношения собственного и заемного капитала. Собственный капитал уменьшился на 14500 тыс.руб. или на 68,8%, а заемный капитал и, следовательно, кредиторская задолженность, увеличился на 10500 тыс.руб. или на 67,1%.

В структуре пассивов доля собственного капитала уменьшилась на 37,2%, а доля заемного капитала (кредиторская задолженность) соответственно увеличилась.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов к концу отчетного периода уменьшился и составил 0,86 из-за уменьшения структуры активов.

Коэффициент имущества производственного назначения в динамике уменьшился и составил 0,61, это больше нормального ограничения (0,5). Организация обеспечена имуществом производственного назначения на 61%

Коэффициент автономии в динамике уменьшился и составил 0,20 значение ниже нормального ограничения (0,5).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в динамике увеличился и составил 4,00, что не соответствует нормальному ограничению (1), следовательно, обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами, отрицательно оценивается и снижение коэффициента автономии, свидетельствующее об увеличении финансовой зависимости.

Организация находится в кризисном финансовом состоянии из-за недостатка собственных оборотных средств, недостатка общей величины основных источников формирования запасов и из-за недостатка долгосрочных источников формирования запасов 18312 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года менее 0,1, значит структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособна. Бухгалтерский баланс организации неликвидный. У организации платежный недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике уменьшился и составил 0,00. Значение меньше нормального ограничения (0,2). Предприятие не может покрыть краткосрочную задолженность за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент уточненной ликвидности в динамике уменьшился и составил 0,30. Значение меньше нормального ограничения (1). Только 30% краткосрочных обязательств предприятия могут быть погашены в ближайшей перспективе за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент покрытия в динамике уменьшился и составил 0,58. Значение не соответствует оптимальному (2). Только 58% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Для повышения уровня коэффициента покрытия, необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост необоротных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

баланс коэффициент ликвидность бухгалтерский



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. - М.: Изд. «Дело и сервис», 2009. - 368 с.

2. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов /под ред. проф. Н.П.Любушина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 471 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник М.: ИНФРА-М, 2003. - 344 с.

4. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник - М.: Изд. центр «Маркетинг», 2012. - 352 с.

5. ШереметА.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М., 2010. - 208 с.

Размещено на Allbest.ur