Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

3. Анализ ликвидности баланса

4. Анализ финансовых коэффициентов

5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике пересекаются интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием. Именно поэтому тема финансового анализа является актуальной.

Финансовый анализ - это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации). Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих управленческих решений.

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, которая не содержат информации, являющейся коммерческой тайной, называется внешним анализом, т.е. анализом, проводимым за пределами организации её заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию организации, осуществляется её финансистами и называется внутренним анализом.

Целью данной работы является приобретение практических навыков анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для обеспечения управления её финансами и оценки финансовой устойчивости деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

бухгалтерский финансовый платежеспособность баланс

Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния организации дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (табл. 1).

Таблица 1 - Бухгалтерский баланс

АКТИВ / ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На 31 декабря 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года
I. Внеоборотные активы: Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы	6324 143844 119857 - -2499 3944 68	7843 38098 122717 - -2460 3836 -	- 30060 121820 - -2460 3721 -
Итого по разделу I	276536	174954	158061
II. Оборотные активы: Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы	524083 7380 146904 - 424 -	375812 4275 206405 4123 949 -	328660 3150 75117 - 2716 -
Итого по разделу II	678791	591564	409643
БАЛАНС	955327	766518	567704
III. Капитал и резервы: Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	238908 - - - -19205 5523	238908 - - - -19058 8277	238908 - - - -19001 13053
Итого по разделу III	263636	266243	270962
IV. Долгосрочные обязательства: Заёмные средства Отложенные налоговые обязательства Резервы под условные обязательства Прочие долгосрочные обязательства	- 33619 - -	- 29693 - -	- 28994 - -
Итого по разделу IV	33619	29693	28994
V. Краткосрочные пассивы: Заёмные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие краткосрочные обязательства	299985 351402 - 6580 105	243055 221959 - 5568 -	114111 148500 - 3893 1244
Итого по разделу V	658072	470582	267748
БАЛАНС	955327	766518	567704

Для общей оценки динамики финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 2.

Таблица 2 - Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На 30 сентября 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года		На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года
Имущество	955327	766518	567704	Источники имущества	955327	766518	567704
1. Внеоборотные активы	276536	174954	158061	1. Собственный капитал	263636	266243	270962
2. Оборотные активы	678791	591564	409643	2. Заёмный капитал	691691	500275	296742
2.1. Запасы и затраты	531463	380087	331810	2.1. Долгосрочные обязательства	33619	29693	28994
2.2. Дебиторская задолженность	146904	206405	75117	2.2. Краткосрочные заёмные средства	306565	248623	118004
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	424	5072	2716	2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	351507	221959	149744

Чтение баланса по систематизированным группам осуществим с использованием методов горизонтального и вертикального анализов статей актива и пассива, проводимых с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (табл. 3, 4).

Таблица 3 - Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Имущество - всего	955327	100	766518	100	567704	100	188 809	198 814	124,63	135,02
1. Внеоборотные активы	276536	28,95	174954	22,82	158061	27,84	101 582	16 893	158,06	110,69
2. Оборотные активы	678791	71,05	591564	77,18	409643	72,16	87 227	181 921	114,75	144,41
2.1. Запасы и затраты	531463	55,63	380087	49,59	331810	58,45	151 376	48 277	139,83	114,55
2.2. Дебиторская задолженность	146904	15,38	206405	26,93	75117	13,23	-59 501	131 288	71,17	274,78
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	424	0,04	5072	0,66	2716	0,48	-4 648	2 356	8,36	186,75

Таблица 4 - Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Источники имущества - всего	955327	100	766518	100	567704	100	188 809	198 814	124,63	135,02
1. Собственный капитал	263636	27,6	266243	34,73	270962	47,73	-2 607	-4 719	99,02	98,26
2. Заёмный капитал	691691	72,4	500275	65,27	296742	52,27	191 416	203 533	138,26	168,59
2.1. Долгосрочные обязательства	33619	3,52	29693	3,87	28994	5,11	3 926	699	113,22	102,41
2.2. Краткосрочные заёмные средства	306565	32,09	248623	32,44	118004	20,79	57 942	130 619	123,31	210,69
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	351507	36,79	221959	28,96	149744	26,38	129 548	72 215	158,37	148,23

Для детализации общей картины изменения финансового состояния составим аналогичные таблицы для каждого раздела актива и пассива баланса (табл. 5.1, 5.2, 5.3, 5.4, 5.5).

Таблица 5.1 - Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

Внеоборотные активы	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Внеоборотные активы - всего	276536	100	174954	100	158061	100	101 582	16 893	158,06	110,69
1. Нематериальные активы	6324	2,29	7843	4,48	0	0	-1 519	7 843	80,63	0
2. Результаты иссл. и разработок	143844	52,02	38098	21,78	30060	19,02	105 746	8 038	377,56	126,74
3. Основные средства	119857	43,34	122717	70,14	121820	77,07	-2 860	897	97,67	100,74
4. Долгосрочные финн.вложения	2499	0,9	2460	1,41	2460	1,56	39	0	101,59	100
5. Отложенные еалоговые активы	3944	1,43	3836	2,19	3721	2,35	108	115	102,82	103,09
6. Прочие внеоборотные активы	68	0,02	0	0	0	0	68	0	0	0

Таблица 5.2 - Анализ динамики и структуры оборотных активов

Оборотные активы	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Оборотные активы - всего	678791	100	591564	100	409643	100	87 227	181 921	114,75	144,41
1. Запасы	524083	77,21	375812	63,53	328660	80,23	148 271	47 152	139,45	114,35
2. НДС	7380	1,09	4275	0,72	3150	0,77	3 105	1 125	172,63	135,71
3. Дебиторская задолженность	146904	21,64	206405	34,89	75117	18,34	-59 501	131 288	71,17	274,78
4. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	4123	0,7	0	0	-4 123	4 123	0	0
5. Денежные средства	424	0,06	949	0,16	2716	0,66	-525	-1 767	44,68	34,94

Таблица 5.3 - Анализ динамики и структуры капитала и резервов

Капитал и резервы	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Капитал и резервы - всего	263636	100	266243	100	270962	100	-2 607	-4 719	99,02	98,26
1. Уставный капитал	238908	90,62	238908	89,73	238908	88,17	0	0	100	100
2. Резервный капитал	19205	7,28	19058	7,16	19001	7,01	147	57	100,77	100,3
3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5523	2,09	8277	3,11	13053	4,82	-2 754	-4 776	66,73	63,41

Таблица 5.4 - Анализ динамики и структуры долгосрочных пассивов

Долгосрочные пассивы	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Долгосрочные пассивы - всего	33619	100	29693	100	28994	100	3 926	699	113,22	102,41
1. Отложенные налоговые обязательства	33619	100	29693	100	28994	100	3 926	699	113,22	102,41

Таблица 5.5 - Анализ динамики и структуры краткосрочных пассивов

Краткосрочные пассивы	На 30 сентября 2012	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года	На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
Краткосрочные пассивы - всего	658072	100	470582	100	267748	100	187 490	202 834	139,84	175,76
1. Заемные средства	299985	45,59	243055	51,65	114111	42,62	56 930	128 944	123,42	213
2. Кредиторская задолженность	351402	53,4	221959	47,17	148500	55,46	129 443	73 459	158,32	149,47
3. Оценочные обязательства	6580	1	5568	1,18	3893	1,45	1 012	1 675	118,18	143,03
4. Прочие краткосрочные обязательства	105	0,02	0	0	1244	0,46	105	-1 244	0	0

На основе сравнительного анализа баланса-нетто можно сделать следующие выводы:

1. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 по 31 декабря 2012) в 2011 году по сравнению с 2010 годом валюта баланса увеличилась на 198 814 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 -увеличилась на 188 809 тыс. руб.

2. На изменение валюты баланса в большей части повлияло увеличение внеоборотных активов: в 2011 году по сравнению с 2010 годом внеоборотные активы предприятия увеличились на 16 893 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 - на 101 582 тыс. руб. Предприятия используют практически только внеоборотные активы: доля их в пассиве баланса в 2010 году - 72,16%, в 2011 году - 77,18%, а в 2012 году -71,05%.

За рассматриваемый период собственный и заемный капитал также увеличивался. Доля заемного капитала 72,4% в 2012 году, это больше, чем было в 2011 году -65,27%, в 2010 году -52,27%. За 2011 год по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала немного ниже темпов роста собственного капитала в 2012 году: 138,26% у заемного по сравнению с 99,02% у собственного, а в 2011 году по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала значительно выше темпов роста собственного: 168,59% по сравнению с 98,26% у собственного капитала. И в абсолютном значении увеличение заемных средств больше. Поэтому именно они оказали большее влияние на изменение валюты баланса.

Кредиторская задолженность за рассматриваемый период увеличивалась, ее удельный вес в сумме краткосрочных пассивов свыше 50%. Краткосрочных займов у предприятия нет. Долгосрочные заемные средства в основном представлены отложенными налоговыми обязательствами.

3. На изменение источников имущества наибольшее влияние оказала кредиторская задолженность. Рост этой статьи за 2011 год по сравнению с 2010 составил 149,47% или 73 459 тыс. руб., а за 2012 год по сравнению с 2011 - 158,32% или 129 443 тыс. руб.

Снижение доли нераспределенной прибыли не способствует усилению финансовой устойчивости организации. Уменьшение нераспределенной прибыли говорит о снижении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

4. В 2012 году по сравнению с 2010 годом изменение источников имущества было направлено в основном на изменение оборотных активов, в частности на увеличение запасов (с 328660 тыс. руб. до 524083 тыс. руб.).

За 2012 год по сравнению с 2010 годом размер внеоборотных активов увеличился с 158061 тыс. руб. до 276536 тыс. руб. Это свидетельствует о росте мобильности имущества и о расширении хозяйственной деятельности организации.

В 2012 году изменение источников имущества направляется на увеличение оборотных и внеоборотных средств. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым -- увеличения объема продаж.

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:



Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	На 30 сентября 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Изменения за период
					на 30 сентября 2012 года к 31 декабря 2011 года	на 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года
1. Капитал и резервы		263636	266243	270962	-2607	-4719
2. Внеоборотные активы		276536	174954	158061	101582	16893
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)		-12900	91289	112901	-104189	-21612
4. Долгосрочные обязательства		33619	29693	28994	3926	699
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)		20719	120982	141895	-100263	-20913
6. Краткосрочные обязательства		658072	470582	267748	187490	202834
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)		678791	591564	409643	87227	181921
8. Общая величина запасов и затрат		531463	380087	331810	151376	48277
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)		-544363	-288798	-218909	-255565	-69889
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)		-510744	-259105	-189915	-251639	-69190
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)		147328	211477	77833	-64149	133644
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		{0, 1, 1}	{0, 1, 1}	{0, 1, 1}

На основании трехкомпонентного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии на протяжении всего периода исследования (2010-2012 гг.)

Как видно из таблицы, во всех трех периодах общая величина основных источников формирования запасов и затрат растет за счет устойчивого увеличения собственных оборотных средств. Это предопределяет поддержание и усиление нормальной финансовой устойчивости.

3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы. Желательно также, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов.

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенная на величину вложений в уставные фонды других предприятий) из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу.

При этом, так как из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье "Долгосрочные финансовые вложения", в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

ПЗ. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также кредиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса "Капитал и резервы". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на статей "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей" раздела V пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На 30 сентября 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Пассив	На 30 сентября 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года	Платежный излишек или недостаток
								На 30 сентября 2012 года	На 31 декабря 2011 года	На 31 декабря 2010 года
А1	424	5072	2716	П1	351402	221959	148500	-350978	-216887	-145784
А2	146904	206405	75117	П2	0	0	0	146904	206405	75117
А3	531463	380087	331810	П3	33619	29693	28994	497844	350394	302816
А4	276536	174954	158061	П4	570306	514866	390210	-293770	-339912	-232149
Баланс	955327	766518	567704	Баланс	955327	766518	567704

Соотношение актива и пассива примет вид:

На 30 сентября 2012 года:

На 31 декабря 2011 года:

На 31 декабря 2010 года:

В 2012 год у баланс организации стал абсолютно ликвидным. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются в наличии собственные оборотные средства для покрытия текущих обязательств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности:

Fл (2010 г.) = (1*2716+0,5*75117+0,3*331810) / (1*148500+0,5*0+0,3*28994)=0,89

Fл (2011 г.) = (1*5072+0,5*206405+0,3*380087) / (1*221959+0,5*0+0,3*29693)=0,96

Fл (2012 г.) = (1*424+0,5*146904+0,3*531463) / (1*351402+0,5*0+0,3*570306)=0,45

Общий показатель ликвидности предприятия снижается, но его значение еще очень высокое, поэтому предприятие является платежеспособным. Это говорит о способности организации расплатиться по своим обязательствам в срок.

4. Анализ финансовых коэффициентов

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса (К_а):

где В - валюта баланса.

К_{а (2010)}=270962/567704=0,48

К_{а (2011)}=266243/766518=0,35

К_{а (2012)}=263636/955327=0,28

Нормальное ограничение для данного коэффициента (Ка> 0,5) означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, поскольку весь заёмный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных

средств (К_з/с)

К_{з/с (2010)}=28994/270962=0,11

К_{з/с (2011)}=29693/266243=0,11

К_{з/с (2012)}=33619/263636=0,13

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

где К_м/н - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

К_{м/и (2010)}=409643/158061=2,59

К_{м/и (2011)}=591564/174954=3,38

К_{м/и (2012)}=678791/276536=2,45

Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:



К_{м (2010)}= 112901/270962=0,42

К_{м (2011)}= 91289/266243=0,34

К_{м (2012)}= -12900/263636=-0,05

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

К_{о (2010)}= 112901/(328660+3150)=0,34

К_{о (2011)}= 91289/(375812+4275)=0,24

К_{о (2012)}= -12900/(524083+7380)=-0,02

Коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных.

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть, безусловно, рекомендована.

коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса (К_п.им).

К_{п.им (2010)}=121820/567704=0,21

К_{п.им. (2011)}=122717/766518=0,16

К_{п.им. (2012)}=119857/955327=0,13

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение К_п.им 0,5.

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

К_{дз (2010)}=28994/(270962+28994)=0,10

К_{дз (2011)}= 29693/(266243+29693)=0,10

К_{дз (2012)}= 33619/(263636+33619)=0,11

коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

К_{к.з. (2010)}=0

К_{к.з (2011)}=0

К_{к.з (2012)}=0

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат

К_{а.з. (2010)}= 112901/409643=0,28

К_{а.з. (2011)}= 91289/591564=0,15

К_{а.з. (2012)}= -12900/678791=-0,02

коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

К_{кр.з. (2010)}=(148500+1244)/(28994+148500)=0,84

К_{кр.з. (2011)}=(221959+0)/(29693+221959)=0,88

К_{кр.з. (2012)}=(351402+105)/(33619+351402)=0,91

Коэффициент кредиторской задолженности показывает, что в общей сумме обязательств предприятия составляет кредиторская задолженность.

К показателям оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (К_{а л})

К_{а.л. (2010)}=2716/148500=0,02

К_{а.л. (2011)}=(949+4123)/221959=0,02

К_{а.л. (2012)}=424/351402=0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид К_а.л. 0,2…0,5.

критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (К_кл), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

К_{к.л. (2010)}=(2716+75117)/148500=0,52

К_{к.л. (2011)}=(949+4123+206405)/221959=0,95

К_{к.л. (2012)}=(424+146904)/351402=0,42

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид К_к.л. 1.

коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (К_тл), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

К_{т.л. (2010)}=409643/148500=2,76

К_{т.л. (2011)}=591564/221959=2,66

К_{т.л. (2012)}=678791/351402=1,93

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение (К_тл 2).

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (табл. 8).

Таблица 8. Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	На 31 декабря предыдущего периода	На отчётную дату отчётного периода	Изменения за год
Коэффициент автономии		0,5	0,35	0,28	-0,07
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств			0,11	0,13	0,02
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств			3,38	2,45	-0,93
Коэффициент маневренности		0,5	0,34	-0,05	-0,39
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		(0,6;0,8)	0,24	-0,02	-0,26
Коэффициент имущества производственного назначения		0,5	0,16	0,13	-0,03
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств			0,10	0,11	0,01
Коэффициент краткосрочной задолженности			0	0	0
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат			0,15	-0,02	-0,17
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов			0,88	0,91	0,03
Общий показатель ликвидности			0,96	0,45	-0,51
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2... ...0,5	0,02	0,01	-0,01
Критический коэффициент ликвидности		1	0,95	0,42	-0,53
Коэффициент текущей ликвидности		2	2,66	1,93	-0,73

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основным критерием выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Таким образом, анализ финансовых коэффициентов показывает, что: не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов; у предприятия недостаток мобильных средств, которыми можно свободно маневрировать. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат ниже нормативных значений.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,01, при его значении на начало года 0,02.

Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на за отчетный период на 0,31 и составил на конец года 1,93 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

К_{о.с.с. 2011}=(266243-174954)/591564= 0,15

К_{о.с.с. 20112}=(263636-276536)/678791=-0,02

Анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1. Предприятие является платежеспособным. Поэтому рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам:

Полученные результаты занесем в таблицу 9.

Таблица 9 - Оценка структуры баланса

№	Наименование показателей	На отчётную дату отчётного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Норма коэффициента
1 2 3 4	Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент восстановления платежеспособности Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	2,66 0,15 - 1,75	1,93 -0,02 - 1,21	2 0,1 1 1

Анализ показал, что коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, больше 1. Следовательно, у организации есть возможность не утратить платежеспособность.

Заключение

В данной работе был проведен анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия за 2010-2012 гг., на основе которого были сделаны следующие выводы:

1. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 по 31 декабря 2012) в 2011 году по сравнению с 2010 годом валюта баланса увеличилась на 198 814 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 -увеличилась на 188 809 тыс. руб.

2. На изменение валюты баланса в большей части повлияло увеличение внеоборотных активов: в 2011 году по сравнению с 2010 годом внеоборотные активы предприятия увеличились на 16 893 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 - на 101 582 тыс. руб. Предприятия используют практически только внеоборотные активы: доля их в пассиве баланса в 2010 году - 72,16%, в 2011 году - 77,18%, а в 2012 году -71,05%.

За рассматриваемый период собственный и заемный капитал также увеличивался. Доля заемного капитала 72,4% в 2012 году, это больше, чем было в 2011 году -65,27%, в 2010 году -52,27%. За 2011 год по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала немного ниже темпов роста собственного капитала в 2012 году: 138,26% у заемного по сравнению с 99,02% у собственного, а в 2011 году по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала значительно выше темпов роста собственного: 168,59% по сравнению с 98,26% у собственного капитала. И в абсолютном значении увеличение заемных средств больше. Поэтому именно они оказали большее влияние на изменение валюты баланса.

Кредиторская задолженность за рассматриваемый период увеличивалась, ее удельный вес в сумме краткосрочных пассивов свыше 50%. Краткосрочных займов у предприятия нет. Долгосрочные заемные средства в основном представлены отложенными налоговыми обязательствами.

3. На изменение источников имущества наибольшее влияние оказала кредиторская задолженность. Рост этой статьи за 2011 год по сравнению с 2010 составил 149,47% или 73 459 тыс. руб., а за 2012 год по сравнению с 2011 - 158,32% или 129 443 тыс. руб.

Снижение доли нераспределенной прибыли не способствует усилению финансовой устойчивости организации. Уменьшение нераспределенной прибыли говорит о снижении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

4. В 2012 году по сравнению с 2010 годом изменение источников имущества было направлено в основном на изменение оборотных активов, в частности на увеличение запасов (с 328660 тыс. руб. до 524083 тыс. руб.).

За 2012 год по сравнению с 2010 годом размер внеоборотных активов увеличился с 158061 тыс. руб. до 276536 тыс. руб. Это свидетельствует о росте мобильности имущества и о расширении хозяйственной деятельности организации.

В 2012 году изменение источников имущества направляется на увеличение оборотных и внеоборотных средств. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым -- увеличения объема продаж.

На основании трехкомпонентного показателя был сделан вывод о том, что предприятие находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии на протяжении всего периода исследования. Во всех трех периодах общая величина основных источников формирования запасов и затрат растет за счет устойчивого увеличения собственных оборотных средств. Это предопределяет поддержание и усиление нормальной финансовой устойчивости.

Платёжеспособность организации за все три периода является достаточной для покрытия всех текущих обязанностей организации.

Как на 2012 год, так и на 2011 и 2010 годы баланс организации отличается от абсолютно ликвидного. Это свидетельствует о том, что у предприятия не имеются в наличии собственные оборотные средства для покрытия текущих обязательств.

Общий показатель ликвидности предприятия снижается, но его значение еще не очень высокое, поэтому предприятие не является платежеспособным. Анализ финансовых коэффициентов показал, что предприятие на протяжении анализируемого периода относится к первому классу финансовой устойчивости. Это говорит о том, что предприятие является абсолютно финансово устойчивым и платежеспособным. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией практически отсутствует. Анализ структуры баланса показал, что предприятие является платежеспособным, т.к. показатели-индикаторы выше оптимальных. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, больше 1. Следовательно, у организации есть возможность не утратить платежеспособность.

Список использованной литературы

1. Методические указания по выполнению курсовой работы, Ф.М. Шелопаев, И.Ф. Шелопаева, Тула - 2012 г. 46с.

Размещено на Allbest.ru