Оценка финансового состояния предприятия

За 2008 г. выручка лесхоза по отношению к 2006 году возросла почти в 2,5 раза - это вызвано повышением заказов на продукцию лесной переработки, повышением цен на изготовляемую продукцию и предоставляемые услуги. Затраты по лесхозу возросли в 2008 г. по отношению к 2006 г. почти в 3 раза. В связи с опережающим ростом затрат на производство продукции против роста выручки в 2008 г. себестоимость на 1 рубль реализованной продукции предприятия возросла на 13 коп. по сравнению с 2007 г. и составила 92 коп. на 1 руб. выручки. В связи с повышением уровня себестоимости производимой продукции прибыль от реализации продукции возросла на 997,6 тыс.руб. в 2007 г. по сравнению с 2006 г., в 2008 г. она сократилась на 699,8 тыс. руб. по сравнению к 2007 г.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что наблюдается негативная тенденция роста уровня затрат в 2008 году по отношению к выручке. В 2007 г. они возросли на 2203,6 тыс.руб. по сравнению с 2006 г., в 2008 г. - на 5563,2 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом.

Чистая прибыль предприятия возросла в 2007 году на 786,9 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом и стала равной 1419,7 тыс. руб., в 2008 г. чистая прибыль снизилась до 857,8 тыс. руб.

Основными статьями поступления доходов лесхоза является выручка от основной лесохозяйственной деятельности предприятия.

Наиболее успешным был для предприятия 2007 г., так как на этот год приходится наибольший объем прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Однако в целом показатели выручки от реализации продукции, работ, услуг лесхоза за 2006-2008 гг. свидетельствуют о наращивании масштабов деятельности организации.

2.2 Анализ структуры актива и пассива баланса

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Размещение средств предприятий имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия за период 2006-2008гг. в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 2.1.2 Анализ имущественного положения, руб.

Рис. 2.1 Динамика изменения показателей прибыли за 2006-2008 гг.

В 2007 наблюдается рост прибыли от реализации по сравнению с 2006 годом. В 2008 году прибыль от реализации продукции уменьшилась, это произошло из-за сильного увеличения себестоимости реализованной продукции, произошел большой скачок цен на сырье. Также причиной этому может служить изменение конъюнктуры на рынках и, вследствие этого, переходом на денежные формы оплаты, что неизбежно приводит в борьбе за рынок к снижению отпускных цен и минимизации нормы прибыли.

За последний 2008 год предприятие ухудшило свои показатели: прибыль от реализации продукции уменьшилась на 38,3%, чистая прибыль - на 39,6% по сравнению с 2007 годом. Снижение уровня данных показателей прибыли произошло за счет роста затрат на производство и реализацию продукции лесхоза, а также увеличения операционных расходов.

2.3 Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае в качестве критериев оценки финансового состояния выступают ликвидность и платежеспособность.

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени нарастания сроков их погашения.

Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Наиболее распространенным является коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам:

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

З - запасы;

КК - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем большее доверие вызывает предприятие у кредиторов. По оценкам ряда специалистов, его рекомендуемое значение 1,5-2,5. В нашем случае коэффициент равен 0,3, что ниже единицы - это означает, что данное предприятие находится в кризисном состоянии и его можно считать неплатежноспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_б.л.) рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (краткосрочной) к суме краткосрочных обязательств предприятия:

Нормативное значение данного коэффициента больше или равно единицы. На данном предприятии отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что Лесхоз не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_аб.л.) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они гораздо быстрее по сравнению с другими элементами оборотных активов могут быть превращены в денежную наличность и направлены на погашение краткосрочных обязательств. Этот показатель наиболее интересен поставщикам товарно-материальных ценностей, поскольку отражает возможности предприятия по обеспечению своевременности расчетов. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,2-0,25. На анализируемом предприятии абсолютный коэффициент ликвидности составляет 0,04, что означает, что предприятие в текущий момент может всего на 4% погасить все свои долги, его платежеспособность считается очень низкой. При оценки уровня этого коэффициента необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Но постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Наряду с ликвидностью важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, считается платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Различают текущую платежеспособность и перспективную. Для определения уровня текущей платежеспособности сопоставляют сумму платежных средств и сумму краткосрочных обязательств.

Одним из показателей текущей платежеспособности может быть коэффициент текущей платежной готовности (К_П.Т.Г.). Этот коэффициент характеризует возможность своевременного погашения кредиторской задолженности предприятия. Этот коэффициент определяется отношением денежных средств к разности между кредиторской и дебиторской задолженностью:

В данном случае видно, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что дает возможность сделать вывод, что предприятие не имеет в наличие свободных денежных средств и не достаточно способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Полученное значение также показывает, что Лесхоз своими денежными средствами способен оплатить лишь меньше половины денежных обязательств.

Для характеристики перспективной платежеспособности можно рассчитывать коэффициент покрытия текущих пассивов выручкой от реализации (К_П.Т.П). Он также достаточно наглядно характеризует изменение платежеспособности предприятия в перспективе:

где ВР - выручка от реализации.

Рассчитаем этот коэффициент за три года:

Рассмотрев этот показатель за три года, заметна положительная динамика этого коэффициента (роста), что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

3.Стратегия финансового оздоровления

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам. Внешняя среда организации меняется все быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха.

Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Необходимость финансового оздоровления большинства российских предприятий вызвана кардинальным изменением условий хозяйствования, переходом от командно-административных методов функционирования к новым рыночным методам.

Приспособление создавшегося в условиях административной экономики производственного потенциала предприятий происходит непросто. Ликвидация системы плановых государственных закупок и разрыв хозяйственных связей, принципиальное несоответствие структуры производства структуре частного сектора поставили предприятия перед необходимостью резкого снижения объема выпуска продукции. В результате на большинстве предприятий не используется и половина производственных мощностей.

В прежних условиях предприятие в первую очередь было нацелено на выполнение плана, увеличение объема. Для функционирования в рыночных условиях предприятия должны переориентироваться на удовлетворение потребностей рынка, увеличение прибыли и повышение эффективности. Существовавшая ранее модель управления была ориентирована не на внешнюю экономическую среду, а на действия вышестоящих органов (министерство, главк, объединение).

Модель предполагала стабильное функционирование, производство плановой продукции, жестокое построение внутренних структур и выполнение предписанных функций, гарантированный сбыт при относительно сложном получении дополнительных ресурсов. Основное внимание уделялось краткосрочным результатам деятельности в ущерб долгосрочным.

Характерной чертой была перегрузка высших руководителей решениями о преобладании краткосрочных интересов над стратегическими целями. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки.

Оба направления влекут за собой решение задачи повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения. Важным направлением реформирования, обеспечивающим реализацию активной стратегии, является смена поставщиков. С одной стороны, это следствие возросших требований к качеству традиционной продукции, в том числе к качеству комплектующих, материалов и сырья, освоения производства новой продукции и прекращения производства нерентабельной продукции, а с другой - реализуемых мер по снижению энергоемкости и ресурсоемкости производства.

В отличие от активной стратегии, где наблюдается четкая соподчиненность реализуемых направлений реформирования, пассивная стратегия - это не столько стратегия, сколько набор мер, не создающих предпосылки к повышению конкурентоспособности бизнеса. К таким мерам можно отнести ликвидацию (закрытие) убыточных цехов, сокращение персонала, уменьшение расходов на объекты социальной сферы, продажу (сдачи в аренду) основных фондов, реструктуризацию задолженности. Отсутствие превентивности мер со стороны большей части предприятий как по освоению производства новой продукции, так и по сокращению ресурсоемкости производства повышает риск утраты существующих конкурентных преимуществ в условиях либерализации торговой политики и внутреннего энергетического рынка.

В условиях постоянно меняющихся параметров макромира, когда вероятность возникновения кризиса увеличивается, все большее значение приобретают исследования кризисных ситуаций, их причин, возможностей их предотвращения, особенностей управления кризисами. С точки зрения определения сущности понятия кризиса (на уровне предприятия) выделяют два подхода. Часть специалистов рассматривают его как критическое, но неожиданное для предприятия событие.

Для его предупреждения предприятию необходимо создавать системы отслеживания признаков кризиса. Если кризис все же наступает, первостепенной задачей управления является ограничение его распространения внутри организации. Другие специалисты считают кризис процессом, последствия которого имеют протяженность во времени и пространстве. Они разделяют кризисный процесс на четыре фазы: появление провозвестников кризиса (мелкие ошибки и сбои в функционировании организации); ключевое событие, вызванное взаимодействием многочисленных факторов; распространение кризиса; разрешение кризиса.

Антикризисное управление - это, прежде всего, сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия, предотвращение банкротства либо в условиях неплатежеспособности возвращение дееспособности, превращение его в действующее. Любой продукт (услуга) имеет определенный жизненный цикл в силу того, что обладает предельными возможностями, ограничивающими его дальнейшее существование в первоначальном виде определенным периодом времени. Своевременное зарождение очередного цикла конкурентного преимущества позволяет до определенного момента, поддерживать живучесть предприятия. Это происходит в случае своевременного обнаружения сигналов об угрозе утраты конкурентного преимущества и принятия адекватных мер противостояния этой угрозе. В какой-то момент предприятие может работать с прибылью, в какой-то - с убытками. Но это краткосрочные, эпизодические ситуации, которые не меняют сущности предприятия.

Если же предприятие неэффективно в целом, экономический кризис приобретает затяжной характер и может закончиться процедурой его ликвидации, продажи имущества для расчетов с кредиторами. Таким образом, кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Можно выделить различные типы кризисов: кризис стратегии, кризис результатов деятельности, кризис ликвидности. Определение типа кризиса способствует выбору первоочередных задач, направлений и методов преобразований. Несвоевременное выявление кризисных явлений ограничивает сферу деятельности по их преодолению.

Основные функции антикризисного управления: управление направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение, которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки, решение задач повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смена поставщиков.

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно финансовое состояние предприятия: понятие, цель, задачи и последовательность анализа и методика анализа финансового состояния. Во второй главе приведена оценка финансового состояния предприятия, с его краткой характеристикой, анализом структуры актива и пассива баланса, а также расчет показателей ликвидности и платежеспособности. Кроме того, в третьей главе были теоретически рассмотрены стратегии финансового оздоровления предприятия и моменты их использования. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.

Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. В результате проведенного анализа ликвидности и платежеспособности баланса предприятия «Лесхоз» можно сделать вывод, что у предприятия относительно неустойчивое финансовое состояние, при котором заметна очень низкая платежеспособность. Это связано с тем, что финансирование данного предприятия осуществляется за счет государственного бюджета. Но за период 2006-2008 гг. наметилась тенденция к его незначительному росту - это свидетельствует о возможном будущем финансовом укреплении предприятия. На предприятии увеличилась доля собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Необходимо повышение этого показателя путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др. В тоже время о нехватке заемного капитала свидетельствует коэффициент соотношения заемных и собственных средств самофинансирования; на данном Лесхозе за период трех лет этот коэффициент остается на одном уровне. Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо было рассчитать коэффициенты ликвидности и произвести анализ ликвидности. Были рассчитаны коэффициенты: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности, который очень низкий на конец отчетного 2008 года, свидетельствует о том, что организация не в состоянии покрыть свои срочные обязательства. Коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности не удовлетворяют предъявляемым к ним требованиям. Это говорит о том, что предприятие в текущий момент не может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Проведенное исследование позволило сделать ряд предложений, направленных на улучшение и восстановление финансового состояния предприятия. Для того чтобы предприятие Лесхоз могло в дальнейшем повысить свою платежеспособность, руководству предприятия необходимо принять ряд мер для оздоровления предприятия. На основании результатов проведенного анализа финансового состояния Лесхоза можно сделать следующие рекомендации по повышению квалификации финансового положения предприятия: по возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую; несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей, стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме; наиболее эффективное использование вычислительной техники и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия. Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния Лесхоза, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.