Анализ финансового состояния предприятия ООО "Терминал Мега"

Введение

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Чтобы определить финансовое состояние, необходим бухгалтерский баланс, так как именно по нему можно узнать об устойчивости финансового состояния предприятия.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются официальные формы бухгалтерской (финансовой) отчетности

- форма № 1 "Баланс предприятия",

- форма № 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании",

- форма № 4 "Отчет о движении денежных средств".

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов.

Данная работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу финансового состояния предприятия. Задачами моей работы являются:

¬ рассмотреть бухгалтерский баланс предприятия;

¬ описать методику анализа ликвидности и платежеспособности на примере конкретного предприятия;

¬ провести обобщающую оценку финансового состояния предприятия;

Таким образом, можно определить структуру работы. В первой главе будет рассмотрена характеристика предприятия, анализ финансового состояния в целом, ликвидность.

Вторая глава будет посвящена непосредственно анализу финансового состояния предприятия, то есть я дам методику анализа ликвидности и платежеспособности, а также анализа финансовой устойчивости предприятия. В этой же главе на основе рассмотренных показателей я опишу методику определения обобщающей оценки финансового состояния данного предприятия.

Анализ проводится по предприятию ООО «Терминал Мега».

1. Теоретическая часть

1.1 Характеристика предприятия

Полное фирменное наименование Общества:

Общество с ограниченной ответственностью «Терминал МЕГА».

Сокращенное наименование:

ООО "Терминал МЕГА»

Сведения о государственной регистрации

ОГРН -1072315009007

Дата государственной регистрации: 12.10.2007

Орган, осуществивший государственную регистрацию: Инспекция МНС России по г. Новороссийску Краснодарского края

Юридический, почтовый адрес и контактные телефоны

Место нахождения: Россия, 353900, Краснодарский край, г. Новороссийск, ул. Портовая,6

Изменения и дополнения в учредительные документы (устав) Общества приняты и зарегистрированы:

- 29.02.2008 ГРН 2082315040180- увеличение уставного капитала

- 18.04.2008 ГРН 2082315053160- изменение долей участников Общества

- 29.08.2008 ГРН 2082315122800- увеличение уставного капитала, изменение участников общества

Уставный капитал Общества

Уставной капитал Общества на 31.12.2008г составляет 248 466 668,0 руб.

Участники общества:

ООО «Морсервис Групп» ИНН 2315107713,ОГРН 1042309085026 - 82,81455%;

ООО «ЮгЭксперт» - ИНН 2315110226,ОГРН 1042309098190 - 17,18541%;

Калустов А.А. ИНН 230203842582 -0,00004%

Среднесписочная численность работающих в Обществе составила:

- в 2008 году - 20 человек

- в 2007 году - 2 человека

Основные виды деятельности Общества по кодам ОКВЭД в 2008г:

63.21.21 - деятельность терминалов

63.21.24 - эксплуатация гаражей, стоянок для автотранспортных средств, велосипедов и т.п.

63.40 - организация перевозок грузов

74.84 - предоставление прочих услуг

60.2 - деятельность прочего сухопутного транспорта

60.24 - деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта

60.24.2- деятельность автомобильного грузового неспециализированного транспорта

63.1 - транспортная обработка грузов и хранение

63.11 - транспортная обработка грузов

63.11.1- транспортная обработка контейнеров

63.11.2- транспортная обработка прочих грузов

63.12 - хранение и складирование

63.12.4- хранение и складирование прочих грузов

63.2.- прочая вспомогательная транспортная деятельность

Общество не осуществляло в 2008 году деятельность, подлежащую лицензированию и сертификации

Финансово-хозяйственная характеристика общества. Основные показатели деятельности общества.

Раскрытие применяемых способов ведения учета

Основа представления

Данная бухгалтерская отчетность сформирована в соответствии с Учетной политикой Общества на 2008 г., утвержденной приказом от 29 декабря 2007 года №48, которая подготовлена с учетом требований Федерального закона от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного Приказом Министерства Финансов РФ от 29.07.1998 № 34н и других нормативных актов.

Основные средства

Учет основных средств осуществляется в соответствии с требованиями Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденного приказом Минфина РФ от 30 марта 2001 г. № 26н.

Порядок отнесения объектов к основным средствам.

В составе основных средств отражены здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнения работ или оказания услуг, либо для управления Общества в течение периода, превышающего 12 месяцев.

Порядок оценки незавершенного производства

В связи с краткосрочным периодом оказания услуг, остатка незавершенного производства нет. Все затраты по процессу включаются в себестоимость выполненных работ, оказанных услуг того периода, в котором они произведены. Сальдо на субсчетах 20 счета на конец месяца не остается.

Финансовые вложения

В 2008 году произведены финансовые вложения путем выдачи процентного займа.

Учет доходов

Порядок учета доходов осуществляется в соответствии с требованиями Положения по бухгалтерскому учету «Учет доходов организаций» ПБУ 9/99, утвержденного приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н.

Выручка от оказания услуг, выполнения работ является доходом от обычных видов деятельности и отражается в бухгалтерской отчетности при одновременном соблюдении следующих условий:

- имеется право на получение выручки;

- существует уверенность в поступлении экономических выгод;

- работа принята заказчиком, услуга оказана;

- сумма выручки и расходы, которые произведены (будут произведены), могут быть определены.

К доходам от обычных видов деятельности общества относятся:

- доходы от диспетчерских услуг.

- доходы от сдачи в аренду имущества,

- доходы от оказания прочих услуг.

Выручка от продажи в отчетности показана за минусом налога на добавленную стоимость.

Заемные средства

Учет кредитов и займов осуществляется в соответствии с требованиями Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» ПБУ 15/01, утвержденного приказом Минфина РФ от 2 августа 2001 г. № 60н.

Добавочный капитал

Добавочный капитал Общества в 2008 году не формировался.

Резервный капитал

Общество не создавало в 2008 году резервный капитал.

Операции в иностранной валюте

В 2008 году операции в иностранной валюте не проводились

Инвентаризация имущества и обязательств

Порядок проведения инвентаризации имущества и обязательств, а также формирования в бухгалтерской отчетности результатов ее проведения осуществляется в соответствии с требованиями Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденных приказом Минфина РФ от 13 июня 1995 г. № 49.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности проводится инвентаризация имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка. Порядок (количество инвентаризаций в отчетном году, даты их проведения, перечень имущества и обязательств, проверяемых при каждой из них, и т.д.) проведения инвентаризации определяется руководителем организации, за исключением случаев, когда проведение инвентаризации обязательно.

Изменения в учетной политике

Учетная политика Общества на 2008 год состоит из двух частей:

бухгалтерская учётная политика (регулирует бухгалтерский учёт Общества);

налоговая учётная политика (регулирует ведение налогового учёта на предприятии).

Ввиду начала деятельности учетная политика сформирована впервые.

Условные факты хозяйственной деятельности

Предприятие функционирует в условиях развивающегося рынка. Перспективы экономической стабильности во многом зависят от эффективности экономических мер, предпринимаемых Правительством, а также развития правовой и политической систем.

Налоги

В 2008 году общество только начало деятельность. Налоговых проверок не проводилось.

Судебные разбирательства

В 2008 году судебных разбирательств Общество не проводило.

6.3 Резервы под условные обязательства

В 2007г. Общество не создавало резервов под условные обязательства.

События после отчетной даты

Событий, свидетельствующих о возникших после отчетной даты хозяйственных условиях, в которых общество вело свою деятельность нет.

Информация по прекращенной деятельности.

В 2008 году Общество не принимало решений о приостановлении деятельности с намерением о ее прекращении полностью или частично.

1.2 Задачи и источники экономической информации

На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала за отчетный период и который отражается в виде чистой прибыли в пассиве или убытка в активе баланса.

Активы организации участвуют в хозяйственном обороте непрерывно, изменяя свой состав и форму стоимости. Для руководства хозяйствующим субъектам нужно знать, какими активами располагает, из каких источников они созданы, для какой цели предназначены. На эти вопросы дает ответ бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс - способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования на определенную дату в денежной оценке. Как элемент метода бухгалтерского учета он характеризуется следующими особенностями.

Активы хозяйства и источники их образования представлены раздельно: экономические ресурсы - в активе, а источники - в пассиве. Итог актива баланса всегда равен итогу пассива баланса.

В бухгалтерском балансе активы и пассивы приводятся только в стоимостных показателях.

Каждый элемент актива и пассива баланса называется статьей баланса. Любая статья актива баланса позволяет получить следующую характеристику экономических ресурсов: в чем воплощена данная часть активов, где используются, их величина.

Любая статья пассива баланса позволяет получить следующую характеристику источников образования экономических ресурсов: за счет, какого источника данная часть активов создана, для какой цели предназначены, их величина.

Все статьи актива и пассива баланса, исходя из их экономической однородности, сведены в определенные разделы баланса.

Актив баланса содержит два раздела:

1 Внеоборотные активы;

2 Оборотные активы.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

3 Капитал и резервы;

4 Долгосрочные обязательства;

5 Краткосрочные обязательства.

Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве по степени закрепления источников.

Состав разделов баланса и порядок группировки в них статей регламентируются нормативными актами.

В бухгалтерском балансе содержится совокупность моментных показателей, характеризующих активы хозяйства и источники их формирования на определенную дату.

Таким образом, бухгалтерский баланс - это способ группировки активов хозяйства по видам и источникам их образования в стоимостном выражении по состоянию на определенную дату.

В разделе I актива баланса "Внеоборотные активы" представлены все долгосрочные активы хозяйствующего субъекта: нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, капитальные вложения.

Статьи группы "Нематериальные активы" оцениваются в балансе по остаточной стоимости. Остаточная стоимость данной группы активов определяется как разность между первоначальной (восстановительной) стоимостью и величиной начисленного износа.

Также оцениваются статьи группы "Основные средства" за исключением статьи "Земельные участки". Износ по этому виду активов не начисляется. В балансе все основные средства и нематериальные активы представлены в одном разделе, независимо от сферы эксплуатации.

По статьям группы "Финансовые вложения" отражаются вложения денежных средств и другого имущества в другие хозяйственные органы на срок более одного года; по статье "Капитальные вложения" - фактические затраты в незавершенном строительстве.

В разделе II актива баланса "Оборотные активы" отражаются не текущие активы несколькими группами. В группе "Запасы" отдельными статьями представлены оборотные активы сферы производства. Сырье и материалы оцениваются в балансе по фактической заготовительной себестоимости. Затраты в незавершенном производстве могут быть оценены по нормативной себестоимости, по сумме прямых затрат или по фактической производственной себестоимости. В этом же разделе отражаются и предметы обращения: готовая продукция и товары отгруженные, расходы будущих периодов, которые должны оцениваться по фактической себестоимости.

Вторую группу текущих активов представляют краткосрочные финансовые вложения в другие организации. Группа "Денежные средства" представлена статьями "Касса", "Расчетные счета", "Валютные счета", "Прочие денежные средства".

В этом же разделе актива отражается и дебиторская задолженность как других организаций и лиц, так и работников данного хозяйствующего субъекта.

В разделе III баланса "Капитал и резервы" самостоятельными статьями отражены собственные источники образования имущества - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал. В этом же разделе приведена нераспределенная прибыль предприятия прошлых лет и отчетного года. Самостоятельными статьями представлен непокрытый убыток.

Статьи раздела IV баланса "Долгосрочные обязательства" характеризуют задолженность перед банками по кредитам и займам, полученным от других организаций на срок более одного года.

Раздел V баланса "Краткосрочные обязательства" объединяет несколько групп краткосрочной задолженности: заемные средства, кредиторскую задолженность, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов.

По группе "Заемные средства" самостоятельными статьями отражается задолженность перед банками по краткосрочным ссудам и займам перед другими предприятиями.

По статьям группы "Кредиторская задолженность" отражается задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие от них товарно-материальные ценности, дочерним и зависимым предприятиям, работникам организации, бюджету, социальным фондам.

Предварительный баланс разрабатывается заранее на конец отчетного периода с учетом ожидаемых изменений в составе имущества организации. Основой для составления такого баланса служат фактические бухгалтерские данные о состоянии активов и пассивов на момент его составления и ожидаемые данные о хозяйственных операциях, которые будут совершены до окончания отчетного периода. Предварительный баланс позволяет заранее установить финансовое положение организации в конце отчетного периода.

Ежедневно в организациях совершается множество хозяйственных операций, которые влияют на величину активов и источников их образования. Поскольку баланс отражает состояние имущества, то каждая операция влияет на баланс, изменяя величину его статей. В зависимости от влияния на баланс все хозяйственные операции принято делить на четыре типа.

Основные средства оцениваются в балансе по сумме фактических затрат на приобретение. По данным баланса определяется обеспеченность активами, правильность их использования, размеры материальных запасов, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность работы и другое, сигнализируя о недостатках в работе и финансовом состоянии, он служит основой выявления их причин.

На основе данных баланса разрабатываются мероприятия по их устранению, контролируется правильность использования активов по целевому назначению. Он дает законченное и цельное представление не только о финансовом состоянии предприятия на каждый момент, но и о тех изменениях, которые произошли за тот или иной период времени. Последнее достигается сравнением балансов за ряд отчетных периодов.

1.3 Анализ финансового состояния предприятия

1.3.1 Определение анализа финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Оценка и анализ экономического потенциала организации

1.3.2 Оценка финансового положения

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй -- источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

1.4 Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другое.

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

2. Расчетная часть

2.1 Построение аналитического баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:

A₁ -- наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ -- быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

А₃ -- медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А₄ -- труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса студент должен уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:

П₁ -- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П₂ -- краткосрочные пассивы -- краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П₃ -- долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П₄ -- постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Актив на начало года:

Актив на конец года:

А₁ = 0; А₁ = 20793;

А₂ = 1; А₂ = 45637;

А₃ = 0; А₃ = 831;

А₄ = 0; А₄ = 151255;

Пассив на начало года: Пассив на конец года:

П₁ = 0; П₁ = 4934;

П₂ = 13; П₂ = 0;

П₃ = 0; П₃ = 28;

П₄ = -12; П₄ = 213554;

Рассчитаем относительные величины:

Формула расчета относительных величин актива:

УДА₁ = А₁ / Б * 100 (1)

УДА_{1 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{1 (1)} = 20793/218516 * 100 = 9,51 %

УДА₂ = А₂ / Б * 100

УДА_{2 (0)} = 1 / 1 * 100 = 100 %

УДА_{2 (1)} = 45637/ 218516 * 100 = 20,88 %

УДА₃ = А₃ / Б * 100

УДА_{3 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{3 (1)} = 831 / 218516 * 100 = 0,003 %

УДА₄ = А₄ / Б * 100

УДА_{4 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{4 (1)} = 151255 / 218516 * 100 = 69,21 %

где Б - баланс (тыс.руб.)

Формула расчета относительных величин пассива:

УДП₁ = П₁ / Б * 100 (2)

УДП_{1 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДП_{1 (1)} = 4934 / 218516 * 100 = 2,25 %

УДП₂ = П₂ / Б * 100

УДП_{2 (0)} = 13 / 1 * 100 = 1300 %

УДП_{2 (1)} = 0 / 218516 * 100 = 0 %

УДП₄ = П₃ / Б * 100

УДП_{4 (0)} = -12 / 1 * 100 = -1200 %

УДП_{4 (1)} = 213554 / 218516 * 100 = 97,72 %

где Б - баланс (тыс.руб.)

Изменения в абсолютных величинах:

А₁ = 20793 - 0 = 20793 тыс. руб.

А₂ = 45637 - 1 = 45636 тыс. руб.

А₃ = 831 - 0 = 831 тыс. руб.

А₄ = 151255 - 0 = 151255 тыс. руб.

П₁ = 4934 - 0 = 4934 тыс. руб.

П₂ = 0 - 13 = -13 тыс. руб.

П₃ = 28 - 0 = 28 тыс. руб.

П₄ = 213554 + 12 = 213566 тыс. руб.

Изменения в относительных величинах:

УДА₁ = 9,51 - 0 = 9,51 %

УДА₂ = 20,88 - 100 = -79,12 %

УДА₃ = 0,003 - 0 = 0,003 %

УДА₄ = 69,21 - 0 = 69,21 %

УДП ₁ = 2,25 - 0 = 2,25 %

УДП₂ = 0 - 1300 = -1300 %

УДП₃ = 0,01 - 0 = 0,01 %

УДП₄ = 97,72 + 1200 = 1297,72 %

Изменения в % к величине на начало года:

А₁ = 20793 / 0 * 100 = 0 %

А₂ = 45639 / 1 * 100 = 4563600 %

А₃ = 831 / 0 * 100 = 0 %

А₄ = 151255 / 0 * 100 = 0 %

П₁ = 4934 / 0 * 100 = 0 %

П₂ = -13 / 13 * 100 = -100 %

П₃ = 28 / 0 * 100 = 0 %

П₄ = 213566 / -12 * 100 = -1642815,38 %

Изменения в % к величине на конец года:

А₁ = 20793 / 20793 * 100 = 100 %

А₂ = 45637 / 45636 * 100 = 0,99 %

А₃ = 831 / 831 * 100 = 100 %

А₄ = 151255 / 151255 * 100 = 100 %

П₁ = 4934 / 4934 * 100 = 100 %

П₂ = -13 / 0 * 100 = 100 %

П₃ = 28 / 28 * 100 = 100 %

П₄ = 213566 / 213554 * 100 = 1,005 %

Произведенные выше расчеты занесём в таблицу 1.

Таблица 1 - Построение аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в%к величине на начало года	в%к изменению итога баланса
Актив
Наиболее ликвидные активы (А 1)	-	20793	-	9,51	20793	9,51	-	100
Быстрореализуемые активы (А 2)	1	45637	100	20,88	45636	-79,12	4563700	0,99
Медленно реализуемые активы (А 3)	-	831	-	0,003	831	0,003	-	100
Труднореализуемые активы (А4)	-	151255	-	69,21	151255	69,21	-	100
Баланс (А 1+А 2+А 3+А 4)	1	218516	-	-	-	-	-	-
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П 1)	-	4934	-	2,25	4934	2,25	-	100
Краткосрочные пассивы (П 2)	13	-	1300	-	-13	-1300	-100	-
Долгосрочные пассивы (П 3)	-	28	-	0,01	28	0,01	-	100
Постоянные пассивы (П 4)	-12	213554	-1200	97,72	213566	1297,72	-1642815,38	1,005
Баланс (П 1+П 2+П 3+П 4)	1	218516	-	-	-	-	-	-

2.2 Расчет изменений в сумме и по удельному весу

- общей стоимости имущества;

- стоимости иммобилизованных (необоротных средств);

- стоимости мобильных (оборотных) активов;

- стоимости материальных оборотных средств;

- величины собственного капитала;

- величины заемного капитала;

- величины собственных средств в обороте;

- рабочего капитала.

Расчет изменений по удельному весу:

Б = Б₍₁₎ - Б₍₀₎ (3)

где: Б - баланс (тыс.руб.)

Б = 218516 - 1 = + 218515 тыс. руб.

А₄ = А₄₍₁₎ - А₄₍₀₎ (4)

А₄ = 151255 - 0 = + 151255 тыс. руб.

УДА_{4 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{4 (1)} = 151255 / 218516 * 100 = 69,2 %

УДА₄ = 69,2 - 0 = + 69,2 %

Оборотные активы = (А₂₍₁₎ + А₃₍₁₎ ) - (А₂₍₀₎ + А₃₍₀₎) (5)

Оборотные активы = (45637 + 831) - (1 + 0) = 46467 тыс. руб.

УД_{оборот. акт.0} = 1/ 1 * 100 = 100 %

УД_{оборот. акт.1} = 67261 / 218516 * 100 = 30,78 %

УД_{оборот.} = 30,78 - 100 = - 69,22%

А₃ = А₃₍₁₎ - А₃₍₀₎ (6)

А₃ = 831 - 1 = + 830 тыс. руб.

УДА_{3 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{3 (1)} = 831 / 218516 * 100 = + 0,38 %

УДА₃ = 0,38 - 0 = 0,38 %

П₄ = П₄₍₁₎ - П₄₍₀₎ (7)

П₄ = 213554 + 12 = + 213566 тыс. руб.

УДП_{4 (0)} = -12 / 1 * 100 = - 1200 %

УДП_{4 (1)} = 213554 / 218516 * 100 = +97,72 %

УДП₄ = 97,72 + 1200 = +1297,72 %

Заёмный капитал = П₂₍₁₎ - П₂₍₀₎ (8)

П₂ = 0 - 13 = - 13 тыс. руб.

УДП_{2 (0)} = 13 / 1 * 100 = 1300 %

УДП_{2 (1)} = 0 / 218516 * 100 = 0 %

УДП₂ = 0 - 1300 = - 1300 %

Рабочий капитал = Б₍₁₎ - Б₍₀₎ (9)

Б = 218516 - 1 = + 218515 тыс. руб.

- Общая стоимость имущества по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 218515 тыс. руб. - это отличный показатель, характеризующий слаженность работы, как управленческого аппарата, квалифицированных специалистов, так и рабочих предприятия;

- Стоимость иммобилизованных (необоротных средств) увеличилась на 151255 тыс. руб., удельный вес на 69,2 %, в частности из-за наличия долгосрочных финансовых вложений, что указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

- Стоимость мобильных (оборотных) активов повысилась на 46467 тыс. руб., а показатель удельного веса снизился на 69,22 %;

- Стоимость материальных оборотных средств повысилась на 830 тыс. руб., а удельный вес на 0,38 %. Увеличение структуры производственных запасов может свидетельствовать об улучшении производственного потенциала организации, что является положительным фактором в совокупности с увеличением доли денежных средств и уменьшении дебиторской задолженности.

- Увеличение величины собственного капитала на 213566 тыс. руб. и его доли на 1297,72 % за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности на начало года:

Л₁₍₀₎ = А₁₍₀₎ - П₁₍₀₎ (10)

Л₁₍₀₎ = 0 - 0 = 0 тыс. руб.

Л₂₍₀₎ = А₂₍₀₎ - П₂₍₀₎ (11)

Л₂₍₀₎ = 1 - 13 = - 12 тыс. руб.

Л₃₍₀₎ = А₃₍₀₎ - П₃₍₀₎ (12)

Л₃₍₀₎ = 0 - 0 = 0 тыс. руб.

Л₄₍₀₎ = А₄₍₀₎ - П₄₍₀₎ (13)

Л₄₍₀₎ = 0 + 12 = 12 тыс. руб.

Анализ ликвидности на конец года:

Л₁₍₁₎ = А₁₍₁₎ - П₁₍₁₎ (14)

Л₁₍₁₎ = 20793 - 4934 = + 15859 тыс. руб.

Л₂₍₁₎ = А₂₍₁₎ - П₂₍₁₎ (15)

Л₂₍₁₎ = 45637 - 0= + 45637 тыс. руб.

Л₃₍₁₎ = А₃₍₁₎ - П₃₍₁₎ (16)

Л₃₍₁₎ = 831 - 28 = + 803 тыс. руб.

Л₄₍₁₎ = А₄₍₁₎ - П₄₍₁₎ (17)

Л₄₍₁₎ = 151255 - 213554 = - 62299 тыс. руб.

Произведенные выше расчеты занесём таблицу 3

Таблица 3- Анализ ликвидности баланса

Наименование статей	на начало года тыс., руб.	на конец года тыс., руб.	Платёжный излишек (недостаток) на начало года
Актив
Наиболее ликвидные активы (А 1)	-	20793	-
Быстрореализуемые активы (А 2)	1	45637	-12
Медленно реализуемые активы (А 3)	-	831	-
Труднореализуемые активы (А4)	-	151255	+12
Баланс (А 1+А 2+А 3+А 4)	1	218516	-
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П 1)	-	4934	+ 15859
Краткосрочные пассивы (П 2)	13	-	+ 45637
Долгосрочные пассивы (П 3)	-	28	+ 803
Постоянные пассивы (П 4)	-12	213554	- 62299
Баланс (П 1+П 2+П 3+П 4)	1	218516	-

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - время, необходимое для превращения активов в деньги без потерь.

Мы не наблюдаем абсолютной ликвидности баланса, так как не имеем платёжного излишка по первым трём пунктам. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, мы наблюдаем их присутствие, вследствие и положительный показатель..

Сопоставление А₁ - П₁ и А₂ - П₂ позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (положительные показатели) в ближайшее время. Сравнение А₃ - П₃ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.

2.4 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

- какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств;

- какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам;

- какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных средств;

- какая часть функционального капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;

- охарактеризовать наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Расчет коэффициентов:

К_n1 = (А₁ + 0,5 * А₂ + 0,3 * А₃ ) / (П₁ + 0,5 * П₂ + 0,3 * П₃ ) (18)

К_n1(0) = (0 + 0,5 * 1 + 0,3 * 0) / ( 0 + 0,5 * 13 + 0,3 * 0) = 0,07

К_n1(1) = (20793 + 0,5 * 45637 + 0,3 * 831) / (4934 + 0,5 * 0 + 0,3 * 28) = 8,87%

К_n1 = 8,87 - 0,07 = + 8,8 %

К_n2 = А₁ / (П₁ + П₂) (19)

К_n2(0) = 0 / (0 + 13) = 0 %

К_n2(1) = 20793 / (4934 + 0) = 4,21 %

К_n2 = 4,21 - 0 = + 4,21 %

К_n3 = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂) (20)

К_n3(0) = (0 + 1) / (0 + 13 ) = 0,07 %

К_n3(1) = (20793 + 45637) / (4934 +0) = 13,46 %

К_n3 = 13,46 - 0,07 = + 13,49 %

К_n4 = (А₁ + А₂ + А₃ ) / (П₁ + П₂ ) (21)

К_n4(0) = (0 + 1 + 0) / (0 + 13) = 0,07 %

К_n4(1) = (20793 + 45637 + 831) / (4934 + 0) = 13,63 %

К_n4 = 13,63 - 0,07 = + 13,56 %

К_n5 = А₃ / (А₁ + А₂ + А₃ + П₁ + П₂ ) (22)

К_n5(0) = 0 / (0 + 1 + 0 + 13 + 0) = 0 %

К_n5(1) = 831 / (20793 + 45637 + 831 + 4934 + 0) = 0,37 %

К_n5 = 0,37 - 0 = + 0,37 %

К_n6 = (А₁ + А₂ + А₃ ) / Б (23)

К_n6(0) = (0 + 1 + 0) / 1 = 1 %

К_n6(1) = (20793 + 45637 + 831) / 218516 = 0,30 %

К_n6 = 0,30 - 1 = - 0,7 %

К_n7 = (П₄ + А₄ ) / (А₁ + А₂ + А₃ ) (24)

К_n7(0) = (-12 - 0) / (0 + 1 + 0) = -12 %

К_n7(1) = (213554 - 151255) / (20793 + 45637 + 831) = 0,92 %

К_n7 = 0,92 - 12 = -11,08 %

Произведенные выше расчеты занесём таблицу 4

Таблица 4 - Нормативные финансовые коэффициенты

Коэффициенты платежеспособности	На начало года, %	На конец года, %	Отклонение, %
1. Общий показатель ликвидности (Кn1)	0,07	8,87	+8,8
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (К п2)	0	4,21	+4,21
3. Коэффициент «критической» оценки (К п3)	0,07	13,46	+13,39
4. Коэффициент текущей ликвидности (К п4)	0,07	13,63	13,56
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кп5)	0	0,37	+0,37
6. Доля оборотных средств в активах (К п6)	1	0,30	-0,7
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К п7)	-12	0,92	-11,08

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств. Очень заметна разница между началом года (0) и окончанием года (4,21). Но необходимо учитывать, что предприятие в этом году только начало работать, поэтому на начало года предприятие вообще не могло выделить денежные средства на погашение кредиторской задолженности, но на конец года их состояние существенно улучшилось, что является хорошим знаком для предприятия.

Коэффициент «критической» оценки даёт понять, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент вырос с 0,07 % до 13,46 %, что также является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционального капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. На начало года у предприятия нет капитала, который может функционировать, так как предприятие только начало свою деятельность, но на конец года показатель возрос до 0,37. Это является отрицательным фактором, так как предприятие по какой-то причине не может использовать весь свой капитал.

Доля оборотных средств в активах показывает величину оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, на конец года равняется 0,03, что на 0,7 % меньше чем на начало года. Предприятию следует обратить внимание на потребность в собственном оборотном капитале.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости. Мы видим, что на начало года он равняется -12, это отрицательный показатель, значит, у предприятия нет, тех оборотных средств, которые ему необходимы, но это только по тому, что предприятие с недавнего времени вступило в работу. На конец года показатель немного возрос на 0,92, но это не сильно улучшило ситуацию, так как предприятие ещё нуждается в оборотных средствах.

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В выводах укажем:

- сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств;

- какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников;

- какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов;

-какие источники финансирования предприятие может использовать длительное время

Кф₁ = (П₁ + П₂ + П₃ ) / П₄ (25)

Кф₁₍₀₎ = (13 + 0 + 0) / - 12 = -1,02 %

Кф₁₍₁₎ = ( 4934 + 0 + 28) / 213554 = 0,02 %

Кф₁ = 0,02 + 1,08 = + 1,1%

Кф₂ = (П₄ + А₄ ) / (А₁ + А₂ + А₃ ) (26)

Кф₂₍₀₎ = ( -12 + 0) / (0 + 1 + 0) = -12 %

Кф₂₍₁₎ = (213554 + 151255) / (20793 + 45637 + 831) = 5,42 %

Кф₂ = 5,42 + 12 = + 17,42 %

Кф₃ = П₄ / Б (27)