Финансовый анализ денежных потоков

рост средней доходной ставки на 10 ткм к уровню 2012 года на 1,1 % повлиял на увеличение доходов в размере 11,7 млрд руб. по следующим основным причинам:

индексация тарифов на 7 % (+71,7 млрд. руб.);

ухудшение структуры грузооборота (-32,4 млрд. руб.) произошло в основном за счет:

изменений в структуре грузооборота по номенклатуре грузов (-16,8 млрд. руб.) за счет роста доли перевозки угля (с низкой доходностью) на 2,4 п. п. с 34,8 % до 37,1 %, снижения доли перевозки черных металлов (с высокой доходностью) с 6,2 % до 5,8 %, снижения доли перевозки нефтеналивных грузов (со средней доходностью) на 0,3 п. п. с 19,9 % до 19,6 %;

изменений в структуре грузооборота по видам сообщения (-2,3 млрд. руб.). В отчетном году доля внутрироссийских перевозок снизилась с 45,4 % до 45 %, а международных через порты - возросла с 33,6 % до 34,3 % за счет роста дальности перевозок, при этом при перевозке через порты доходная ставка ниже среднесетевого уровня на 30 %, а по перевозке угля - ниже в 3 раза;

роста доли перевозок маршрутными отправками на 2,6 п. п., по которым предусмотрено применение понижающего коэффициента к Прейскуранту 10-01 до 15 % позволил увеличить эффективность организации груженых вагонопотоков и сократить затраты на сортировку
и переработку грузов, однако указанный фактор повлиял на снижение доходов в размере9,6 млрд. руб.

Доходы составили 11,0 млрд. руб., что на 10,8 % ниже уровня 2012 года. Снижение доходов произошло за счет сокращения объемов предоставления услуг по подаче и уборке вагонов на пути не общего пользования в соответствии со снижением объема грузооборота.

Заключение

Одно из главных направлений анализа денежных потоков -- обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям.

Разным аналитических задачам служат различные методические приемы, реализуемые в рамках прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа денежных потоков.

На практике большее распространение получил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок.

Использование такого общеметодического принципа экономического анализа, как системность, позволяет наиболее полно выявить внешние и внутренние факторы, определяющие движение денежных средств, установить взаимосвязь между ними и исследуемыми показателями, выразить эту взаимосвязь математически, раскрыть поведение денежных потоков и их элементов с последующей формализацией. Исследовать денежные потоки предприятия как единую систему и провести их анализ возможно путем представления конечного остатка денежных средств предприятия как доминирующего показателя, выделения его слагаемых и дальнейшей их детализации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчетной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.

Используя данные отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации.

Анализ структуры денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. При среднесрочном и долгосрочном плановых периодах следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения между собственными средствами и обязательствами.

Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

В завершении косвенного анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении организации. Совокупное влияние операций, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к изменению остатка денежных средств.

Корректировочные процедуры затрагивают подавляющую часть счетов бухгалтерского учета, причем расчеты должны производиться исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму положительного приращения капитала и уменьшать на сумму положительного приращения активов; знак корректировки меняется на противоположный.

Благодаря косвенному методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Показатели достаточности и сбалансированности денежных потоков характеризуют возможность организации отвечать по тем или иным группам обязательств, то есть осуществлять направления расходования денежных средств в соответствии с их поступлениями.

Коэффициентный метод анализа (в отличие от двух предшествующих) представляет собой совокупность отдельных показателей, имеющих методическое единство, но характеризующих противоположные аспекты целесообразного управления денежными: достаточная ли для хозяйственной деятельности наполняемость денежных потоков и эффективность (с точки зрения образования прибыли) денежных потоков по организации

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи меду различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели. В том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

денежный финансовый поток транспортный

Список использованных источников

1. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Т. Гиляровская.-М.: Изд-во Проспект, 2011. - 360 с.

2. Шеремет А.Д., Экономический анализ [Текст]: учеб. пособие // А.Д. Шеремет - М.: Новое знание, 2012. - 651с.

3. Артеменко В.Г., Остапова, В.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова - Москва: Издательство «Омега - Л», 2012.

4. Зайков В.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2010. - 224 с.

5. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ [Текст]: учебник / А. И. Гинзбург. - Спб.: Питер, 2011. - 320 с.

6. Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст]: учеб. пособие // Г. В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2011.-651с.

7. Чернышёва Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2012. - 224 с.

8. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. пособие // Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013-300 с.

9. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учебник / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2013. - 256 с.

10. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: Учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и сервис, 2010. - 368 с.

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ [Текст]: учеб. пособие // Г. В. Савицкая-М.: Новое знание, 2012.-600 с.

12. Годовой отчет ОАО «РЖД», http://ir.rzd.ru./, 2013.

13. Матвеева Н.А. Особенности государственного регулирования железнодорожного транспорта [Текст]: Учебник / Н.А. Матвеева. -М.: ИНФРА-М, 2013.-156с.

Размещено на Allbest.ru