Управление финансовыми ресурсами предприятия и разработка мероприятий по его совершенствованию

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Управление финансовыми ресурсами предприятия и разработка мероприятий по его совершенствованию



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

2. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

3. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

4. РАЦИОНАЛЬНАЯ ЗАЕМНАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях хозяйствования важной задачей для предприятий и организаций является закрепление и расширение своих позиций на рынке товаров и услуг. Ее разрешение невозможно без должного финансового обеспечения хозяйственной деятельности, основу которого составляют финансовые ресурсы.

Рациональная организация финансовых ресурсов предприятий достигается при рациональном выборе их источников, оптимальном сочетании собственных и заемных средств. Собственные источники постоянно находятся в обороте у предприятий, закрепляются в их уставном фонде. Предприятия имеют право самостоятельно ими распоряжаться. Заемные источники предоставляются в форме кредитов, за счет которых удовлетворяется временная потребность в средствах. При этом краткосрочные и среднесрочные кредиты используются для создания необходимых производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, а долгосрочные - для долговременной инвестиционной деятельности.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений предприятий на общехозяйственные цели, финансирование затрат самих предприятий, социальные нужды и материальное стимулирование работников. Увеличение стоимости использования финансовых ресурсов и их ограниченность актуализирует тему курсовой работы.

Основная цель выполнения курсовой работы - на основе проведения различных расчетных и аналитических процедур оценить состояние дел в области управления финансовыми ресурсами конкретного предприятия и разработать комплекс мероприятий по его совершенствованию, направленный в конечном итоге на улучшение финансовых результатов.

В соответствии с поставленной целью при выполнении курсовой работы студентам необходимо решить следующие задачи:

– провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия, проанализировать влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала;

– оценить на основе операционного анализа состояние производственной деятельности и предпринимательский риск предприятия;

– составить отчет о движении денежных средств предприятия;

– определить потребность в дополнительном финансировании;

– выбрать источники финансирования;

– разработать комплекс мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами.

Объектом исследования является автотранспортное предприятие ООО «Транс ЛАЙН» г. Санкт-Петербург, предметом - финансовые ресурсы предприятия.

Информационной базой исследования является бухгалтерская отчетность ООО «Транс ЛАЙН» за 2014-2015 гг.



1. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Транс ЛАЙН» г. Санкт-Петербург учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Осуществляет свою деятельность на основании Устава и в соответствии с законодательством Российской Федерации, производит любые виды финансово - хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, штампы и бланки со своим фирменным наименованием. Размер уставного фонда предприятия составляет 10 тыс. рублей.

Основной целью предприятия, отраженной в Уставе, является получение прибыли на основе удовлетворения общества в международных грузовых перевозках автомобильным транспортом большой грузоподъёмностью.

Основной вид деятельности предприятия - осуществление международных перевозок. Основные направления осуществляются по маршрутам: Ленинградская область, Санкт-Петербург, Москва, Финляндия, Эстония. Основными перевозимыми товарами, являются: строительные материалы, техническое оборудование, крупная бытовая техника, крупногабаритное лечебное оборудование. Основными заказчиками являются частные и юридические лица.

Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Транс ЛАЙН» за 2015 г. представлен в таблице 1.1.



Таблица 1.1

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
				Абс.	Отн., %
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал, тыс.руб.	-	2 408 458	4 205 000	1796542	74,6
Заемный капитал, тыс.руб.	-	1 786 303	681 000	-1105303	-61,9
Валюта баланса, тыс.руб.	-	4 720 695	5 301 000	580305	12,3
Внеоборотные активы, тыс.руб.	-	3 846 818	3 279 000	-567818	-14,8
Оборотные активы, тыс.руб.	-	873 877	2 022 000	1148123	131,4
Коэффициент автономии	Более 0,5	0,51	0,79	0,28	55,5
Коэффициент финансового риска	Менее 1	0,74	0,16	-0,58	-78,2
Собственные оборотные средства	Более 0	-1438360	926000	2364360	-164,4
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Более 0,1	-1,646	0,458	2,104	-127,8
Коэффициент маневренности	Более 0,5	-0,60	0,22	0,82	-136,9
Коэффициент финансирования	Более 1	1,35	6,17	4,83	358

Коэффициент автономии повысился на 0,28 что показывает увеличение доли собственных средств в валюте баланса. Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования. Динамика коэффициента автономии представлена на рисунке 1.1.

Рис.1.1. Динамика коэффициента автономии

Снижение коэффициента финансового риска на 0,58 показывает снижение заемных средств на один рубль собственного капитала. Свидетельствует о понижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о повышении финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 2,104, что свидетельствует о повышении доли собственных оборотных средств в структуре оборотных активов. Соответственно, компания имеет достаточное количество собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности увеличился на 0,82, что показывает рост доли собственного капитала, вложенного в наиболее активные активы.

Коэффициент финансирования - показывает, какая доля активов предприятия сформирована за счет собственного капитала, а какая за счет заемного. Данный показатель характеризует структуру капитала и оценивает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансирования увеличился на 4,83, что показывает увеличение собственного капитала на каждый рубль заемных средств.

Таким образом, в течение 2015 г. произошло улучшение финансовой устойчивости ООО «Транс ЛАЙН».

Ликвидность баланса характеризует способность предприятия обслуживать свои обязательства путем трансформации активов в платежные средства.

Расчет коэффициентов ликвидности баланса ООО «Транс ЛАЙН» за 2015 г. представлен в таблице 1.2.



Таблица 1.2

Коэффициенты ликвидности

Показатель	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
				Абс.	Отн., %
Денежные средства, тыс.руб.	-	193 647	215 000	21353	11
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	-	479 139	466 000	-13139	-2,7
Оборотные активы	-	873 877	2 022 000	1148123	131,4
Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	-	2 312 237	1 096 000	-1216237	-52,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2<К<0,5	0,08	0,20	0,11	134,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,4<К<0,8	0,29	0,62	0,33	113,5
Коэффициент текущей ликвидности	1<К<2	0,378	1,845	1,467	388,1
Коэффициент утраты платежеспособности	-	-	1,11	-	-

Абсолютная ликвидность характеризует краткосрочную платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

В нашем случае, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,11, что может свидетельствовать о возможности предприятия погасить текущую задолженность в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Увеличение коэффициента быстрой ликвидности на 0,33 показывает рост способности предприятия обслуживать обязательства на краткосрочном периоде.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,467 и остался в пределах нормативных значений. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативным значениям, поэтому рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Его величина больше единицы, поэтому, вероятно, ООО «Транс ЛАЙН» в ближайшее время сможет выполнить обязанности перед кредиторами.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют деловую активность предприятия. При их расчете используются среднегодовые данные по статьям баланса. Расчет коэффициентов оборачиваемости ООО «Транс ЛАЙН» за 2014-2015 гг. представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Коэффициенты оборачиваемости

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение
			Абс.	Отн., %
Выручка от выполнения работ, тыс.руб.	6489620	10913000	4423380	68,2
Среднегодовая величина активов, тыс.руб.	4365199	5010848	645649	14,8
Среднегодовая величина запасов, тыс.руб.	136021	766085	630064	463,2
Себестоимость выполненных работ, тыс.руб.	6312394	8584000	2271606	36
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс.руб.	435308	472570	37262	8,6
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	2058546	3306729	1248183	60,6
Коэффициент оборачиваемости активов	1,49	2,18	0,69	46,3
Период обращения товарно-материальных запасов	8	32	24	300
Период обращения дебиторской задолженности	24	16	-8	-33,3
Период оборачиваемости собственного капитала	114	109	-5	-4,4

Увеличение оборачиваемости на 0,69 показывает увеличение выручки на один рубль активов. Период оборачиваемости запасов увеличился, что показывает уменьшение эффективности их использования.

Период обращения дебиторской задолженности сократился на 8 дней. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на товар (в случае уменьшения).

Период оборачиваемости собственного капитала снизился на пять дней. Показатель характеризует скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Эффективность работы коммерческого предприятия измеряются показателями рентабельности, и их расчет представлен в таблице 1.4.

Таблица 1.4

Показатели рентабельности

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение
			Абс.	Отн., %
Выручка от выполнения работ, тыс.руб.	6489620	10913000	4423380	68,2
Среднегодовая величина активов, тыс.руб.	4365199	5010848	645649	14,8
Себестоимость выполненных работ, тыс.руб.	6312394	8584000	2271606	36
Прибыль от продаж, тыс.руб.	177226	2329000	2151774	1214,1
Чистая прибыль, тыс.руб.	3846818	3279000	-567818	-14,8
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	2058546	3306729	1248183	60,6
Рентабельность активов, %	88,1	65,4	-22,7	-25,7
Рентабельность продаж, %	2,7	21,3	18,6	681,5
Рентабельность продукции, %	60,9	38,2	-22,7	-37,3
Рентабельность собственного капитала, %	186,9	99,2	-87,7	-46,9

Снижение показателей рентабельности свидетельствует о снижении эффективности работы ООО «Транс ЛАЙН». Динамика показателей рентабельности представлена на рисунке 1.2.



Рис.1.2. Динамика показателей рентабельности

Рентабельность собственного капитала находится в прямой зависимости от рентабельности продаж, ресурсоотдачи, мультипликатора собственного капитала:

РСК= (1.1)

где РСК - рентабельность собственного капитала, %;

П - прибыль от продаж, руб.;

В - выручка от реализации продукции, руб.;

А - среднегодовая стоимость активов, руб.;

СК - среднегодовая величина собственного капитала, руб.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала по указанной подели представлен в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Показатель	2014 г.	2015 г.	Отклонение	Влияние
Рентабельность продаж, %	2,7	21,3	18,6	58,6
Ресурсоотдача	1,49	2,18	0,69	31,2
Мультипликатор СК	2,12	1,52	-0,6	-72,5
Рентабельность собственного капитала, %	8,6	26,0	17,4	-



В 2015 г. рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж увеличилась на 17,7%. Увеличение рентабельности продаж на 18,6% привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 58,6%.

Ресурсоотдача повысилась на 0,69, что привело к повышению рентабельности собственного капитала на 31,2%. Мультипликатор собственного капитала снизился на 0,61, и это привело к снижению рентабельности на 72,5%. Мультипликатор капитала - факторный показатель, оказывающий влияние на результирующий фактор за счет изменения структуры капитала, определяется как отношение всего совокупного капитала к собственному капиталу.

Таким образом, в 2015 г. произошло снижение эффективности работы ООО «Транс ЛАЙН», что негативно отразилось на финансово-экономических показателях.

2. ОПЕРАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

В процессе операционного анализа рассчитываются порог рентабельности запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага.

Таблица 2.1

Расчет порога рентабельности запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение
Выручка от выполнения работ, тыс.руб.	6489620	10913000	4423380
Себестоимость выполненных работ, тыс.руб.	6312394	8584000	2271606
- переменные затраты, тыс.руб.	4499474	6118675,2	1619201
- постоянные затраты, тыс.руб.	1812920	2465324,8	652405
Валовая прибыль, тыс.руб.	177226	2329000	2151774
Валовая маржа, тыс.руб.	1990146	4794325	2804179
Коэффициент валовой маржи	0,31	0,44	0,13
Порог рентабельности, тыс.руб.	5911708	5611653	-300054
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	577912	5301347	4723434
Запас финансовой прочности, %	8,9	48,6	39,7
Валовая прибыль, тыс.руб.	177226	2329000	2151774
Сила воздействия операционного рычага	11,23	2,06	-9,17

Увеличение валовой маржи на 2804179 тыс.руб. показывает рост выручки предприятия, уменьшенной на величину переменных затрат. Порог рентабельности уменьшился на 300054 тыс.руб.

Рис.2.1. Динамика порога рентабельности

В абсолютном измерении запас финансовой прочности увеличился на 4723434 тыс.руб., что показывает объем выручки, которая может снизиться до достижения порога рентабельности.

В относительном измерении запас финансовой прочности увеличился на 39,7%, и динамика представлена на рисунке 2.2.



Рис.2.2. Динамика запаса финансовой прочности

Сила воздействия операционного рычага показывает изменение прибыли от изменения выручки. В 2015 г. его величина уменьшилась на 9,17.

Чем больше доля постоянных затрат компании в структуре себестоимости, тем выше уровень операционного рычага, и следовательно, больше проявляется деловой (производственный) риск.

По мере удаления выручки от точки безубыточности сила воздействия операционного рычага уменьшается, а запас финансовой прочности организации наоборот растет. Данная обратная связь связана с относительным уменьшением постоянных издержек предприятия.

Таким образом, для ООО «Транс ЛАЙН» чрезвычайно важной задачей становится увеличение выручки от выполнения перевозочной деятельности и снижение себестоимости перевозок.

3.ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Информационной базой исследования движения денежных средств по агрегированному балансу является баланс ООО «Транс ЛАЙН». Движение денежных средств за 2015г. представлено в таблице 3.1.



Таблица 3.1

Расчет движения денежных средств по агрегированному балансу предприятия

Статьи баланса	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб..	Изменения
			Источник	Использование
1	2	3	4	5
Нематериальные активы	83	0		-
Основные средства	3846735	3279000	Нераспределенная прибыль	-
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	-	-
Незавершенное строительство	0	0	-	-
Прочие внеоборотные активы	0	0	-	-
Запасы	198170	1334000	Заемные средства	-
НДС	2921	3000	Заемные средства	-
Дебиторская задолженность	479139	466000	Заемные средства	-
Денежные средства	193647	215000	-	Кредиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	-	-
Прочие оборотные активы	0	4000
Всего активов	4720695	5301000	Ч	Ч
Собственные средства	2408458	4205000		Приобретение ОС
Долгосрочные пассивы	0	0	-	-
Краткосрочные пассивы, в т.ч.:	2312237	1096000	-	-
- заемные средства	0	0	-	-
- кредиторская задолженность	525934	415000	За счет денежных средств
Прочие пассивы	0	0	-	-
Всего пассивов	4720695	5301000	Ч	Ч
Всего изменения	Ч	Ч

В ООО «Транс ЛАЙН» приобретение основных средств осуществляется за счет нераспределенной прибыли. В 2015 г. величина основных средств по остаточной стоимости снизилась на 567735 тыс.руб.

Величина дебиторской задолженности возросла на 3051 тыс.руб. Источником увеличения дебиторской задолженности выступили краткосрочные заемные средства.

Таким образом, в 2014 г. увеличение стоимости имущества произошло за счет нераспределенной прибыли и краткосрочных заемных средств.

Анализ Отчета о движении денежных средств ООО «Стройсервис» за 2014 г. представлен в таблице 3.3.

Чистый отток денежных средств от текущей деятельности составляет 1254 тыс.руб. На отток денежных средств повлияло увеличение производственных запасов и дебиторской задолженности, а также снижение кредиторской задолженности.

Таблица 3.3

Анализ отчета о движении денежных средств

Показатель	Приток ДС, тыс. руб.	Отток ДС, Тыс. руб.	Измене- ние, в % к итогу
Движение ДС от текущей деятельности
1. Чистая прибыль	3279000
2. Амортизация	327900
3. Изменение производственных запасов		1135830	573,2
4. Изменение НДС		79	2,7
5. Изменение кредиторской задолженности		110934	21,1
6. Изменение дебиторской задолженности		13139	2,7
ДС от текущей деятельности	2346918
Движение ДС от инвестиционной деятельности
1. Приобретение основных средств	1476826	2045044
2. Приобретение нематериальных активов
3. Долгосрочные финансовые вложения
ДС от инвестиционной деятельности	-568218
Движение ДС от финансовой деятельности
1. Изменение краткосрочной и долгосрочной задолженности банку	452861	13139
2. Целевое финансирование
3. Увеличение фондов собственных средств
4.Выплата дивидендов
ДС от финансовой деятельности	439722
Чистый приток (отток) ДС*	2218422	100
ДС на начало периода	193647
ДС на конец периода	215000

Отток денежных средств от инвестиционной деятельности составил 6311 тыс.руб., что вызвано приобретением основных средств.

Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности составил 7579 тыс.руб. Задолженность банкам за анализируемый период значительно возросла.

В целом чистый приток денежных средств составил 14 тыс.руб. Остатки денежных средств увеличились с 254 до 268 тыс.руб.

4. рациональная заемная политика предприятия

рентабельность финансовый кредит операционный

В плановом периоде ожидается увеличение выручки от выполнения работ на 10% или на 5101 тыс.руб. Это приведет к увеличению запасов и дебиторской задолженности на 10% или на 2209 тыс.руб.

Для указанной суммы необходимо определить источник финансирования. В данной работе исследуется эффективность торгового и коммерческого кредита.

Эффективность коммерческого кредита определяется в несколько этапов. На первом этапе определяется ежедневная кредиторская задолженность по формуле:

КЗ_д= (4.1)

где КЗ_д - ежедневная кредиторская задолженность, руб.;

КЗ_г - объем ежегодных закупок в кредит, руб.;

ПС - скидка, доли ед.

Далее определяется размер дополнительного кредита по формуле:

ДК = КЗ_д*(То-Тс) (4.2)

где ДК - размер дополнительного кредита, руб.;

КЗ_д - ежедневная кредиторская задолженность, руб.;

То, Тс - максимальный срок платежа в случае отказа от скидки и со скидкой.

Стоимость торгового кредита определяется по следующей формуле:

ЭГС= -1 (4.3)

где ЭГС - эффективная годовая ставка, %.

Расчет эффективности коммерческого кредита осуществляется по типу «1/10 брутто 30», т.е. скидка в размере 1% предоставляется в случае оплаты в течение 10 дней. Максимальный срок оплаты - 30 дней.

С учетом увеличения объема строительных работ объем закупа в кредит составит 30000 тыс.руб.

КЗ_д= = 82,5 тыс.руб. - ежедневная кредиторская задолженность.

ДК= 82,5*(30-10)= 1650 тыс.руб. - размер дополнительного кредита.

ЭГС= -1=19,8% - стоимость коммерческого кредита.

Стоимость коммерческого кредита в дальнейшем будет использоваться как параметр сравнения.

Эффективность использования кредитов характеризует эффект финансового рычага, отражающий уровень роста рентабельности в результате использования заемных средств, и он определяется по формуле:

(4.2)

где ЭФР -- эффект финансового рычага, %;

Сн -- ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

КР -- коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

Р -- средний размер ставки процентов за кредит, %;

К -- средняя сумма используемого заемного капитала;

СК -- средняя сумма собственного капитала.

ЭФР=(1-0,2)*(20,8-12,0)*10959/19171= 4,0

Использование кредитных средств в 2014 г. привело к увеличению рентабельности на 4,0%. Следовательно, для ООО «Стройсервис» использование кредитов банка экономически обосновано.

Первый банк: номинальная ставка за кредит по простой процентной ставке наращения СПн = 15%, компенсационный остаток на счете КО = 10%.

Сначала рассчитывается номинальная сумма кредита (К) по формуле:

К= (4.3)

где К - номинальная сумма кредитов, руб.

ПС - потребная сумма кредита, руб.

КО - компенсационный остаток, доли ед.

К= = 2454 тыс.руб. - потребная сумма кредитов.

Далее определяется сумма уплаченных процентов как разность между номинальной суммой кредита (ПДФ) и потребной суммой.

2454-2209=245 тыс.руб. - сумма уплаченных процентов.

Затем рассчитывается средняя расчетная ставка процента (СРСП) по формуле



СРСП= (4.4)

где СРСП - средняя расчетная ставка процента, %

ПК - сумма уплаченных процентов, руб.

ПС - потребная сумма кредита, руб.

СРСП=*100= 11,2% - средняя расчетная ставка процента.

Второй банк: номинальная ставка за кредит по простой процентной ставке СПд =17%, компенсационный остаток КО = 5%.

В случае применения дисконтной процентной ставки номинальная сумма кредита определяется по формуле

К= (4.4)

где К - номинальная сумма кредитов, руб.

ПС - потребная сумма кредита, руб.

СПд - номинальная процентная ставка, доли ед.

КО - компенсационный остаток, доли ед.

К= = 2832 тыс.руб. - номинальная сумма кредита.

Средняя расчетная ставка процента рассчитывается по формуле 4.4.

СРСП=*100= 28,5% - средняя расчетная ставка процента.

Для сравнения двух вариантов определяется эффект финансового рычага по формуле 4.3.

ЭФР (1 вариант)=0,8*(20,8-11,2)*2454/19171 = 1,23% - использование кредита первого банка приведет к росту рентабельности на 1,23%.

ЭФР (2 вариант) = 0,8*(20,8-28,5)*2832/19171= -1,14 % - использование кредита второго банка приведет к снижению рентабельности на 1,14%.

Таким образом, на основе проведенного анализа стоит сделать вывод, что использование кредита, выданным первым банком, экономически целесообразнее.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате анализа было выявлено значительное увеличение дебиторской задолженности и краткосрочных займов.

Для снижения дебиторской задолженности стоит разработать эффективную систему по взиманию долгов. Начальной стадией работы с должниками предприятия, как правило, является предъявление требования-претензии о погашении дебиторской задолженности за оказанные работы или услуги (досудебная претензионная работа).

Требование о возврате дебиторской задолженности в досудебном порядке, не предусмотрено действующими законодательными нормами и обязательно лишь в том случае, когда стороны пришли к соглашению и указали в тексте договора условие, об обязательном соблюдение досудебного требования исполнения условий договора, в том числе и требования о возврате долга. То есть порядка предъявления претензии, с указанием сроков предоставления ответа на претензию.

Во всех других случаях, кредитор вправе обратиться с требованиями о возврате долга, изложенными в исковом заявлении, непосредственно в арбитражный суд или суд общей юрисдикции в зависимости от того, кто является неплательщиком - дебитором, юридическое лицо, в том числе и индивидуальный предприниматель или физическое лицо, избегая претензионную стадию урегулирования спорных вопросов [8,с.71].

Практика показывает, что претензионная работа, по возврату дебиторской задолженности становится более эффективной и приносит положительный результат, если предъявление требования в форме претензии о возврате долга, происходит по поручению заказчика, от имени юридической компании, специализирующейся на возврате долгов, возникающих при хозяйственной деятельности предприятия, с последующим проведением, юристами компании, переговоров с должником о возможном порядке возврата дебиторской задолженности не прибегая к судебному разбирательству.

В случае, если досудебное разбирательство не принесет результаты, то не необходимо обратиться в судебный орган по месту нахождения должника. Срок взыскания составляет 3 года с того момента, когда должно было исполниться обязательство должника, то есть, возврат долга, оплата услуги или товара. Если должник в какой-то момент признает или подтверждает наличие своей задолженности, трехлетний период начинает исчисляться с момента его признания. В случае, когда срок взыскания задолженности пропущен по важной причине, стоит подать в суд заявление о восстановлении упущенного срока. Обращение в судебный орган с иском на взыскание долга должно сопровождаться подбором документов, которые подтверждают факт наличия задолженности. Это такие документы, как: накладные; акты приема-передачи; расписки; договора и др. Обращаясь в суд с исковым заявлением по данному вопросу, необходимо уплатить государственную пошлину в нужном размере.

В соответствии с пунктом 1 статьи 333.21 Налогового кодекса Российской Федерации государственная пошлина уплачивается в следующем размере: при подаче искового заявления имущественного характера, подлежащего оценке, при цене иска:

- до 50 000 рублей - 4 процента цены иска, но не менее 500 рублей;

- от 50 001 рубля до 100 000 рублей - 2 000 рублей плюс 3 процента суммы, превышающей 50 000 рублей;

- от 100 001 рубля до 500 000 рублей - 3 500 рублей плюс 2 процента суммы, превышающей 100 000 рублей;

- от 500 001 рубля до 1 000 000 рублей - 11 500 рублей плюс 1 процент суммы, превышающей 500 000 рублей;

- свыше 1 000 000 рублей - 16 500 рублей плюс 0,5 процента суммы, превышающей 1 000 000 рублей, но не более 100 000 рублей.

После окончания процесса суд назначает уплату пошлины проигравшей стороной. Рассмотрение вопроса о долге в суде базируется на анализе имеющейся документации. Конечно, свидетельские показания тоже важны и принимаются во внимание, но, когда речь идет о финансовых вопросах, необходимо обеспечить правильное составление соответствующих документов. После вынесения решения судом нужно провести фактическое взыскание долга. Для этого нужно получить исполнительное письмо и обратиться к службе судебных приставов.

После вступления решения в силу выдается исполнительный лист на принудительное исполнение судебного акта, и сроки выдачи связаны с техническими возможностями конкретного суда. Исполнительный лист можно предъявить для исполнения либо судебным приставам-исполнителям, либо в банк, в котором открыт счет должника. Общепринятое мнение, что суд удовлетворяет только основное требование, неверно - суд всегда удовлетворяет требование по пени [9,с.52].

Для повышения эффективности управления оборотными средствами необходимо часть дебиторской задолженности свыше 180 дней реализовать по договору цессии.

Договор цессии - это соглашение одной стороны уступить свои права по договору займа другой стороне. То есть его основная задача - смена лиц по обязательствам, в результате которой все права по договору займа передаются от займодавца новому кредитору. Договор цессии является консенсуальным, возмездным и двусторонним. Изначальный займодавец в этом договоре именуется цедентом, а новый - цессионарием, который может дождаться возврата займа по приобретенному им договору, а может продать его другому лицу. Законодательство РФ не определяет обязательные условия для заключения договора цессии по договору займа с процентами. Тогда, согласно ст. 432 ГК РФ, единственным важным условием является указание предмета договора. Им может выступать обязательственное право, а также право востребования как полного, так и частичного возврата долга. Предметом договора цессии выступает право требования, которое принадлежит займодавцу на основании подписанного договора займа, согласно которому заемщик обязуется вернуть займодавцу денежную сумму или другое имущество в указанные сроки. Объектом цессии может быть только имущественное право, потому договоры, не имеющие имущественного характера, не могут быть предметом цессии. Если в договоре не указано, что он безвозмездный, то он автоматически становиться возмездным. Законодательством не установлены требования для цены договора цессии, потому она назначается сторонами в добровольном порядке.

В договоре по уступке прав могут содержаться следующие приложения и сопутствующие документы:

График платежей, в котором регулируются условия, сроки и размеры платежей по займу. График действует на основании и в соответствии с договором цессии.

Акт приема-передачи документов - обязательная часть договора цессии, так как он выступает в качестве протокола, определяющего перечень документации, которую одна сторона передает другой. Указывается количество документов, их наименование и т.д.

Дополнительное соглашение - предусмотрение определенных обстоятельств, в результате возникновения которых некоторые пункты договора подлежат отмене, изменению или добавляются новые условия. Это соглашение должно соответствовать всем требованиям и форме основного договора, так как оно является его продолжением в результате наступления определенных обстоятельств.

Протокол разногласий - документ, фиксирующий разногласия сторон по условиям договора во время или после его составления. Все спорные вопросы фиксируются в этом дополнении чаще всего в виде таблицы, имеющей колонку с несогласованным пунктом и две колонки, в которых каждая сторона выдвигает свои пути его разрешения.

Протокол согласования разногласий - соглашение, которое составляется в случае несогласия одной стороны с протоколом разногласий. Этот протокол содержит в себе сведения с протокола разногласий и указание на то, как они приняты (в редакции, какой из сторон или по обоюдному соглашению). После подписания протокола разногласий обеими сторонами, его включают в договор цессии как неотъемлемую часть или переделывают договор в соответствии с новыми решениями.

Величина комиссионной скидки при продаже дебиторской задолженности напрямую зависит от стоимости использования кредитов. В настоящий момент с учетом сроков оплаты дебиторской задолженности величина скидки составит 10%, и она равна коммерческим предложением со стороны ОАО «Сбербанк России», который и выступит её покупателем.

Снижение краткосрочных займов возможно на основе их рефинансирования долгосрочными кредитами. Это позволит значительно увеличить ликвидность баланса ООО «Стройсервис».



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Арутюнов Ю.А., Финансовый менеджмент: теория и практика М.: Проспект 2013. 1024 с.

Бабаев, Ю. А. Бухгалтерский финансовый учет : учебник / Ю. А. Бабаев, А. М. Петров, Л. Г. Макарова. - М. : Вузовский учебник, 2011. 587 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. М.: Финансы , 2012. 350 с.

Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: Проспект, 2012. 344с.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: учебник. М.: Инфра-М, 2013. 448 с.

Брызгалин В.В. Учетная политика организаций на 2012 год /-Эксмо, 2011- с.192.

Бородина, В.В. Бухгалтерский учет в строительстве, - М.: Книжный мир, 2011. -369 с.

Букаяков М.И. Внутрифирменное планирование. М.: Инфра-М, 2014. 210 с.

Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник. М.: Кнорус, 2012. 542.

Власов М.П. Моделирование экономических процессов: учебник. Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. 409 с.

Гиляровский Л.Т. Экономический анализ: учебник. М.: Юнити-Дана, 2012. 615с.

Доугерти К. Введение в эконометрику: учебник. М.: Инфра-М,2012. 465 c.

Дроздов В.В. Экономический анализ: практикум. СПб.: Питер, 2012. 240с.

Кибанов А.Я., Дуракова И.Б. Управление персоналом организации: отбор и оценка при найме, аттестация: Учеб.пособие. М.: Экзамен, 2014. 658 с.

Кибанов А.Я. Федорова Я.В. Управление персоналом: Учебно-практическое пособие для студентов заочного обучения. М, Финстатинформ.2012. -520 с.

Елисеева И.И. Юзбашев М.М. Общая теория статистика: учебник. М.: Финансы и статистика, 2012. 657 с.

Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: ФБЛ-ПРЕСС, 2013. 544с.

Мельник М.В. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Форум, 2014. 192.

Суша Г.З. Экономика предприятия: учеб.пособие/ 3-е изд., испр. и доп.-М.: Новое знание, 2012.512 с.

Трубочкина М. И. Управление затратами предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2014. 218 с.

Шепеленко С.Г. Организация, нормирование и оплата труда на предприятии - М: «МарТ», 2013. - 158 с.

Ивлев М.А. Нелиненейный жизненный цикл как модель механизма взаимодействия родительской организации и проектной структуры// Экономика и управление.- 2012. - №1.- С.85-90.

Лузгина О.А. Д.Г. Сафаралиева Д.Г. Похвалов А.С. Инновационная активность промышленных структур: оценка возможностей и ограничений// Экономика и управление.- 2012. - №1.- С.48-51.

Смуров М.Ю. Лобов И.Г. Стратегическое планирование хозяйственной деятельности компании// Экономика и управление.- 2014. - №1.- С.68-73.

Размещено на Allbest.ru