Главное назначение финансового анализа - выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. Чтобы не обанкротится, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной системой на рынке, быть финансово устойчивым и обеспечить себе тем самым высокую рентабельность.

2.2.1 Анализ финансовой устойчивости

Степень финансовой устойчивости можно оценить по таким показателям:

- Коэффициент обеспеченности запасов и затрат соответствующей суммой собственных оборотных средств:

-

(КОСС)з =; (20)

- Излишек (+), недостаток (--) средств для устойчивой обеспеченности запасов:

ДФУ = (СС-ВА)+ККЗ+КЗ+СК^ОС-3; (21)

- Продолжительность (Т) финансовой устойчивости (неустойчивость), в днях:

Т = ДФУхЗ60 / N (22)

Излишек (недостаток) источников покрытия на 1 руб. запасов и затрат:

Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

Коэффициент автономии

= СК строки 490+640+650 (23)

(финансовой независимости) А = стр.300

Коэффициент = СК+ДО строки 490+640+650 (24)

финансовой устойчивости А стр. 300

Коэффициент = ЗК = строки 590 + 610 + 620 + 630 + 660 (25)

финансовой зависимости А стр.300

Коэффициент = ОС = строки 490 + 640 + 650 (26)

финансирования ЗК строки 590+610+620+ 630+ 640

Коэффициент = СК = строки 490+640+650 (27)
инвестирования ВА стр. 190

Коэффициент = ВА = стр.190 (28)

постоянного актива СК строки 490+640-650

Коэффициент = СК-ВА = строки 490 + 640 + 650 -190 (29)

маневренности СК строки 490+ 640+ 650

Коэффициент обеспеченности СК-ВА = строки 490 + 640 + 650 -190

оборотных активов ОА строки 290 (30)

собственными средствами (КОСС)

Финансовый рычаг = ЗК = строки 590 + 610 + 620 + 630 + 660
(леверидж) СК строки 490 + 640 + 650 (31)

Коэффициент соотношения активов = А = стр.300 (32)

и собственного капитала СК строки 490+640+650

Коэффициент соотношения = ОА = стр.290 (33)

оборотных активов СК строки 490+640+660

с собственным капиталом

Коэффициент соотношения = КЗ/ДЗ = стр.620/(строки 230+240) (34)

кредиторской и дебиторской

задолженности

Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 4, данные которой позволяют оценить их состояние за 2005 - 2007гг. и динамику.

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активом (имущества) их организации.

Таблица 1

Оценка динамики финансовой устойчивости

ОАО «Нефтекамский гормолзавод»

Данные таблицы 1 показывают его неустойчивую динамику - на конец 2006г. этот коэффициент понизился на 0,12 пункта, а на конец 2007г. - на 0,08 пункта, хотя удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования сохраняется ниже нормативного значения.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако организация, получив кредит на 5 - 8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции.

Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала (СК + ДО), которые, как показывают данные таблицы, не повлияли на изменение коэффициента автономии. Несмотря на это, финансовая зависимость организации увеличилась в 2006г. на 0,12, а в 2007г. уменьшилась с 0,72 до 0,64, но не достигла своего нормативного значения.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала (СК/ЗК) в 2006г. снизился и оказался незначительным по размеру. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты и займы. Все это свидетельствует о том, что лишь небольшая часть деятельности финансируется за счет собственного капитала, однако к концу 2007г. наблюдается рост данного показателя.

О положительной тенденции в направлении устойчивого развития организации свидетельствует динамика значений коэффициента инвестирования, коэффициента постоянного актива и других взаимосвязанных коэффициентов (п.5), которые по своим количественным параметрам либо превышают нормативное значение (1,0), либо существенно приближены к нему или характеризуют только сложившуюся динамику.

Другие показатели оценки финансовой устойчивости связаны с характеристикой использования оборотных активов. Так, фактический уровень коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) ни на 2006г., ни на 2007г. не соответствовал его нормативному значению (0,1, которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть (90%) - за счет заемных и привлеченных средств), хотя и видна положительная динамика.

Как ранее отмечалось, организация не располагает собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует для этих целей кредиторскую задолженность. Это привело к дестабилизации работы и оказало отрицательное влияние на количественное значение показателя КОСС, который к концу 2007г. находился на уровне (- 0,04).

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (35)

33₂₀₀₅ = 9467+4727=14194 тыс. руб.

33₂₀₀₆ = 15895+1601=17496 тыс. руб.

33₂₀₀₇= 13535+1598=15133 тыс. руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = стр.490- стр.190 , (36)

СОС ₂₀₀₅ = 13981-17575=-3594 тыс. руб.

СОС ₂₀₀₆ = 16691-21904=-5213 тыс. руб.

СОС ₂₀₀₇ = 24327-25927=-1600 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

ФК = (стр.490+стр.590)-стр.190, (37)

ФК ₂₀₀₅ = (13981+984) -17575 = -2610 тыс. руб.

ФК ₂₀₀₆ = (16691+305) -21904 = -4908 тыс. руб.

ФК ₂₀₀₇ = (24327+0) -25927=-1600 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ= (стр.490+стр.590+стр.610) - стр.190, (38)

ВИ ₂₀₀₅ = (13981+984+15000) -17575=12390 тыс. руб.

ВИ ₂₀₀₆ = (16691+305+21430) -21904=16522 тыс. руб.

ВИ ₂₀₀₇ = (24327+0+30000) -25927= 28400 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов я затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф^с = СОС-ЗЗ, (39)

Ф^с ₂₀₀₅ = -3594 -14194=-17788 тыс. руб.

Ф^с ₂₀₀₆ = -5213-17496=-22709 тыс. руб.

Ф^с ₂₀₀₇ = -1600-15133=-16733 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф^т = ФК-33, (40)

Ф^т ₂₀₀₅ = -2610-14194=-16804 тыс. руб.

Ф^т ₂₀₀₆ = -4908-17496=-22404 тыс. руб.

Ф^т ₂₀₀₇= -1600-15133=-16733 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Ф° = ВИ-33, (41)

±Ф° ₂₀₀₅ = 12390-14194=-1804 тыс. руб.

±Ф° ₂₀₀₆ = 16522-17496=-974 тыс. руб.

±Ф° ₂₀₀₇ = 28400-15133=13267 тыс.р.

Этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационные потребности» (ФЭП).

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф > 0 (42)

^{S (Ф) =} 0, если Ф < 0,

Таблица 2

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Как показывают данные таблицы 5 в организации кризисное финансовое состояние, как на 2005г., 2006г., так и на конец 2007г. Однако к концу 2007г. наблюдается излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, что может свидетельствовать о приближении данного предприятия к устойчивому состоянию в данном направлении.

2.2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ? КО (43)

где: ОА - оборотные активы (раздел II баланса);

КО - краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Для ОАО «НГМЗ» данное неравенство на анализируемый период не выполняется:

2005 год: 23366 ? 26782

2006 год: 38328 ? 43236

2007 год: 42165 ? 43765

Это означает то, что предприятие недостаточно платежеспособно.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса - способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁ ? П₁

А₂ ? П₂

А₃ ? П₃

А₄ ? П₄

где: А₁ - наиболее ликвидные активы (как правило деньги);

А₂ - быстро реализуемые активы (теоретически все, что можно реализовать менее чем за год, практически - в течение одного операционного цикла);

А₃ - медленно реализуемые активы;

А₄ - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);

П₁ - наиболее срочные обязательства;

П₂ - краткосрочные пассивы;

П₃ - среднесрочные и долгосрочные пассивы;

П₄ - постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал).

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер - его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Определим ликвидность ОАО «НГМЗ» с помощью формы № 1 на конец 2005 года:

А₁ (ф.1 стр.250 + стр.260) = 0 + 506 = 506,

П₁ (ф.1 стр.620) = 6531,

А₁ ? П₁ (условие не выполняется);

А₂ (ф.1 стр.240) = 10173,

П₂ (ф.1 стр.610 + стр.630 + стр.660) = 17612 + 21 + 0 = 17633,

А₂ ? П₂ (условие не выполняется);

А₃ (ф.1 стр.210 + стр. 220 + стр.230 + стр.270) = 0 + 1905 + 0 + 149 = 2054,

П₃ (ф.1 стр. 590 + стр.640 + стр.650) = 751 + 0 + 2618 = 3369,

А₃ ? П₃ (условие не выполняется);

А₄ (ф.1 стр.190) = 18919,

П₄ (ф.1 стр.490) = 14752,

А₄ ? П₄ (условие не выполняется).

Первое неравенство не соблюдается, т.е. наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов соответственно. Второе и третье неравенства не соблюдаются - быстро реализуемые и медленно реализуемые активы меньше долгосрочных обязательств. Таким образом, недостаток ликвидности по первой группе не компенсируется избытком ликвидности по второй и третьей группе. Последнее неравенство не выполняется, т.е. величина собственного капитала меньше стоимости труднореализуемых активов. Очевидно, что баланс предприятия в 2005 году практически неликвиден.

Определим ликвидность ОАО «НГМЗ» на конец 2006 года:

А₁ = 6623 ? П₁ = 21555 (не выполняется);

А₂ = 13954 ? П₂ = 21450 (не выполняется);

А₃ = 17751 ? П₃ = 536 (выполняется);

А₄ = 21904 ? П₄ = 16691 (не выполняется).

Баланс предприятия в 2006 году также практически неликвиден, но положительным является то, что медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств.

Определим ликвидность ОАО «НГМЗ» на конец 2007 года:

А₁ = 5938 ? П₁ = 13745 (не выполняется);

А₂ = 20841 ? П₂ = 30020 (не выполняется);

А₃ = 15386 ? П₃ = 0 (выполняется);

А₄ = 25927 ? П₄ = 24327 (не выполняется).

Баланс предприятия в 2007 году также практически неликвиден, но положительным является то, что долгосрочных обязательств нет в 2007 году вообще.

2.2.3 Анализ финансовых результатов предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Таблица 3

Анализ показателей прибыли, тыс. руб.

%п/п	Наименование показателя	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
					2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
1	Валовая прибыль	10593	6079	8996	-4514	2917	-42,61	47,98
2	Прибыль от продаж	9114	6079	8996	-3035	2917	-33,30	47,98
3	Прибыль до налогообложения	2797	3009	4141	212	1132	7,58	37,62
4	Налог на прибыль	834	1054	999	220	-55	26,38	-5,22
5	Чистая прибыль	1731	1939	3236	208	1297	12,02	66,89

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

За анализируемый период произошло уменьшение общей суммы балансовой прибыли на 4514 тыс. руб. (42,61%) в 2006 году и увеличение на 2917 тыс. руб. (47,98%) в 2007 году. Это говорит о повышении эффективность хозяйствования на предприятии в 2007 году по сравнению с предыдущими годами.

В 2007 году наблюдается уменьшение текущего налога на прибыль на 55 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом. В результате предприятие получило в 2007 году повышение суммы чистой прибыли на 1297 тыс. руб. (66,89%) по сравнению с прошлым годом.

Далее определим рентабельность производственной деятельности. Результаты расчетов показаны в таблице 4.

Таблица 4

Анализ рентабельности производственной деятельности

%п/п	Наименование показателя	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
					2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
1	Выручка (нетто), тыс. руб.	112238	127843	140679	15605,00	12836,00	13,90	10,04
2	Себестоимость, тыс. руб	101645	121764	131683	20119,00	9919,00	19,79	8,15
3	Валовая прибыль, тыс. руб.	10593	6079	8996	-4514,00	2917,00	-42,61	47,98
4	Рентабельность производственной деятельности, коэф.	0,094	0,048	0,064	-0,05	0,02	-49,62	34,48

В 2007 году рентабельность производственной деятельности по сравнению с 2006 годом повысилась, но не достигла уровня 2005 года. Данное повышение произошло в результате увеличения валовой прибыли, которая в 2007 году также не достигла уровня 2005 года, но в данном случае можно говорить о положительной тенденции.

В целом, проанализировав динамику финансовых результатов, можно сделать вывод о резком ухудшении финансовых показателей деятельности предприятия в 2006 году, а затем их улучшении в 2007 году, но, к сожалению, предприятие так и не смогло в 2007 году достигнуть уровня 2005 года, не говоря уже о положительной динамике.

3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «НЕФТЕКАМСКИЙ ГОРМОЛЗАВОД»

3.1. Анализ наличия, динамики и структуры основных фондов

Проанализируем использование основных средств на конкретном предприятии. Произведем анализ использования основных средств за 2005, 2006 и 2007 годы. Исходные данные берем из Приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.

Проведем анализ структуры основных средств на предприятии.

Таблица 5

Исходные данные для анализа структуры основных средств, тыс. руб.

Показатели	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
				2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Здания	17522	17616	17987	94	371	0,5	2,1
Сооружения	6166	6237	6257	71	20	1,2	0,3
Машины и оборудование	12868	16105	18086	3237	1981	25,2	12,3
Транспортные средства	2393	3063	7319	670	4256	28,0	138,9
Производственный и хозяйственный инвентарь	151	1006	551	855	-455	566,2	-45,2
Прочие виды	-	66	0	66	-66	100,0	-100,0
Итого	39100	44093	50200	4993	6107	12,8	13,9

Как видно из таблицы 5, стоимость всех основных средств на конец 2005 года составила 39100 тыс. руб., на конец 2006 года - 44093 тыс. рублей, на конец 2007 года - 50200 тыс. рублей. За анализируемый период стоимость основных фондов увеличилась на 12,8% (с 39100 тыс. руб. до 44093 тыс. руб.) в 2006 году, и на 13,9% (с 44093 тыс. руб. до 50200 тыс. руб.) в 2007 году за счет ввода в эксплуатацию нового оборудования и приобретения других видов основных средств.

Таблица 6

Натурально-вещественная структура основных средств, %

Показатели	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
				2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Здания	44,81	39,95	35,83	-4,86	-4,12	-10,85	-10,32
Сооружения	15,77	14,15	12,46	-1,62	-1,68	-10,30	-11,88
Машины и оборудование	32,91	36,53	36,03	3,61	-0,50	10,98	-1,36
Транспортные средства	6,12	6,95	14,58	0,83	7,63	13,50	109,88
Производственный и хозяйственный инвентарь	0,39	2,28	1,10	1,90	-1,18	490,78	-51,89
Прочие виды	0,00	0,15	0,00	0,15	-0,15	100,00	-100,00
Итого	100	100	100
в том числе
Активная часть основных средств	39,42	45,90	51,71	6,49	5,80	16,46	12,64
Пассивная часть основных средств	60,58	54,10	48,29	-6,49	-5,80	-10,71	-10,73

В исследуемом периоде наблюдается стабильная тенденция увеличения удельного веса активной части основных фондов (к активной части относятся машины и оборудование, транспортные средства и производственный инвентарь. Увеличение доли активной части основных производственных фондов выгодно для предприятия.

Доля активной части производственных основных фондов от общей стоимости производственных основных средств составила 39,42% в 2005 году, 45,9% в 2006 году и 51,71% в 2007 году. Соотношение пассивной и активной части основных фондов производственного назначения соответствует норме только в 2007 году.

3.2 Анализ коэффициентов, характеризующих состояние основных фондов

Рассчитаем коэффициенты обновления, выбытия, прироста и воспроизводства основных производственных средств, а также коэффициенты амортизации и годности.

Таблица 7

Коэффициенты обновления, выбытия и прироста

основных производственных средств

Показатель	Формула	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
					2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Коэф. обновления	ОФпост / ОФк.пер.	0,097	0,167	0,166	0,07	-0,001	72,2	-0,6
Коэф. выбытия	ОФвыб / ОФн.пер.	0,029	0,065	0,051	0,036	-0,014	124,1	-21,5
Коэф. прироста	ОФпост / ОФн.пер.	0,104	0,095	0,189	-0,009	0,094	-8,7	98,9
Коэф. воспроизводства	КВ / ОФпост	0,05	0,11	0,3	0,06	0,19	120,0	172,7
Коэф. амортизации	А / СОФперв	0,52	0,52	0,54	0	0,02	0,0	3,8
Коэф. годности	СОФост / СОФперв	0,48	0,48	0,46	0	-0,02	0,0	-4,2

В 2007 году снизились коэффициенты обновления и выбытия ОФ, что свидетельствует об уменьшении износа и увеличении срока эксплуатации основных средств, и это, безусловно, положительная тенденция. Увеличение коэффициента прироста ОФ также является положительным фактором.

Чем ниже коэффициент амортизации и выше коэффициент годности, тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды. В таблице же 10 мы видим ухудшение положения по данным показателям.

Износ основных фондов на предприятии 52 - 54 %, это означает, что проблема обновления основных фондов не решается, что служит серьезной предпосылкой ухудшения конкурентоспособности предприятия и продукции. Причины возникновения подобной ситуации являются предметом специального исследования. Первая возможная причина - администрация предприятия не обеспечила простое воспроизводство основного капитала. Вторая - государственное регулирование амортизационной политики предприятия было ошибочным.

Экономия (перерасход) ОФ в 2007 г. = стоимость ОФ 2007 - стоимость ОФ 2006*(ВРП 2007/ ВРП 2006) = 1679,869 тыс. руб., => получается перерасход 1679,869 тыс. руб.

Более полное использование основных фондов приводит к снижению потребностей во вводе новых производственных мощностей при изменении объема производства, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию технологических процессов и т.п.).

Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов.

Коэффициент оборачиваемости основных средств, или показатели интенсивности использования активов, измеряет эффективность, с которой предприятие использует свои основные средства. Рассчитывается как отношение выручки к внеоборотным активам (основным фондам).

В 2005г. 112238/39100 = 2,87

В 2006г. 127843/44093 = 2,899

В 2007г. 140679/50200 = 2,802

Как видим показатель интенсивности использования на предприятии в 2006 году чуть повысился по сравнению с 2005 годом и в 2007 году незначительно снизился, по сравнению с 2006 годом, это говорит о снижении эффективности использования основных фондов в 2007 году.

От этого показателя зависит принятие решения о приобретении новых средств производства.

Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей - повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Как видно из приведенного анализа использования основных средств на предприятии рост выпуска продукции в анализируемом году увеличился за счет увеличения среднегодового технологического установленного оборудования. Резервы для увеличения выпуска продукции заключаются в сокращении внутрисменных простоев, снижении общего износа оборудования, сокращении целодневных простоев и повышении коэффициента сменности.

Для более эффективного использования основных средств предприятие может принять следующие мероприятия:

- Ввод в действие не установленного оборудования, замена и модернизация его (новое, более современное оборудование позволяет увеличить качество и количество производимой продукции, Например, автомат АДНК 7 для фасовки различных пищевых продуктов в ламистерную тару для производства консервов производит в одну смену в среднем 4 тыс. банок. Предлагаю приобрести и ввести в эксплуатацию более современный автомат с ЧПУ АДНК 39Л, который в одну смену производит 10 тыс. банок.)

- Внедрение новых технологий (Например, в Обществе не производят сгущенное молоко, а закупают на Карламанском молочном заводе, а я предлагаю установить линию по производству сгущенного молока завода «Молмаш», т.к. собственное производство значительно снизит денежные затраты. Такие линии обычно полностью окупаются уже через 5 - 6 месяцев работы).

- Экономическое стимулирование основных и вспомогательных рабочих, предусматривающее зависимость зарплаты от выпуска и качества производимой продукции. Формирование фондов стимулирования и поощрения рабочих, достигнувших высоких показателей работы (за простои в работе, опоздания, нарушения трудовой дисциплины необходимо налагать штрафы, ввести систему поощрений за хорошую стабильную работу).

Рассмотрим замену и модернизацию оборудования более наглядно в таблице 8.

При наличии достаточных средств на покупку нового станка, предпочтительнее конечно вариант с заменой станка на более современный, тем более что и старый также остается в собственности Общества, но как уже было сказано выше финансовое состояние предприятия нестабильное и такие вложения были бы достаточно рискованными. Поэтому более реалистичным видится вариант с модернизацией уже имеющегося оборудования.

Таблица 8

Варианты замены и модернизации оборудования

Вариант	Фасовка банок, шт./смена	Вложения	Фасовка банок новым автоматом, шт./смена
Замена автомата АДНК 7 на автомат АДНК 39Л	4 000	61 400 руб.	4 000 + 10 000
Модернизация существующего автомата АДНК 7	10 000	24 520 руб.	10 000

3.3. Факторный анализ эффективности использования основных средств предприятия

Для того, чтобы выяснить, что же повлияло на эффективность использования основных фондов предприятия, проанализируем основные факторы, влияющие на степень эффективности использования ОФ.

По результатам анализа хорошая тенденция просматривается по производительности труда, за весь анализируемый период она неуклонно растет, это говорит об улучшении использования основных фондов.

Фондовооруженность упала на 0,003 в 2006 году и повысилась на 0,012 в 2007 году. Это положительная тенденция, т.к. повышение фондовооруженности способствует увеличению выпуска продукции.

Таблица 9

Анализ фондоотдачи ОФ

Показатели	Формула	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
					2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
ВРП, тыс. руб.	ф.2 стр.010	112238	127843	140679	15605	12836	13,9	10,0
Стоимость ОФ, тыс. руб.	ф.5 стр.130	39100	44093	50200	4993	6107	12,8	13,9
ССЧ работников, чел.	дан-е. бух-и	154	168	170	14	2	9,1	1,2
ПТ, тыс. руб.	ВРП/ССЧ	728,82	760,97	827,52	32,15	66,55	4,4	8,7
Фондовооруженность (ФВ)	ОФ/ВРП	0,348	0,345	0,357	-0,003	0,012	-0,995	3,462
Фондоотдача (ФО)	ВРП/ОФ	2,871	2,899	2,802	0,029	-0,097	1,005	-3,346

Фондоотдача увеличилась на 0,03 руб. (1 %) в 2006 году и снизилась на 0,1 руб. (3,3%) в 2007 году. Прирост ВРП составил 15605 тыс. руб. (13,9%) в 2006 году и 12836 тыс. руб. (10%) в 2007 году.

Увеличение фондовооруженности, снижение фондоотдачи свидетельствуют об ухудшении использования основных фондов в 2007 году, также и условный перерасход ОФ говорит об ухудшении использования ОФ.

Для того чтобы определить, что же повлияло на увеличение фондоотдачи, проведем факторный анализ фондоотдачи, используя метод цепной подстановки.

а) Рассчитывается фондоотдача за 2006 год = ВРП₂₀₀₆/ОФ₂₀₀₆ 2,899 руб.

б) Фондоотдача условная = ВРП₂₀₀₆/ОФ₂₀₀₇ = 2,547 руб.

2,547 - 2,899 = - 0,353, за счет увеличения стоимости ОФ фондоотдача уменьшилась на 0,353 руб.

в) Фондоотдача условная = ВРП₂₀₀₇/ОФ₂₀₀₆ 3,19 руб.

3,19 - 2,899 = 0,291, за счет увеличения ВРП фондоотдача увеличилась на 0,291 руб.

г) Фондоотдача за 2007 год = ВРП₂₀₀₇/ОФ₂₀₀₇ 2,802 руб.

2,802 - 2,899 = - 0,097 руб.

0,291 - 0,353 = - 0,097 руб. - снижение фондоотдачи.

Вывод: фондоотдача уменьшилась в основном за увеличения стоимости ОФ в 2007 году.

Теперь необходимо выяснить, как же повлияло на фондоотдачу изменение доли активной части основных производственных фондов.

Факторами, влияющими на фондоотдачу основных производственных средств, являются: изменение доли активной части средств в общей их части (УД); изменение фондоотдачи активной части средств (ФОа).

Таким образом, фондоотдача равна:

ФО = УД * ФОа. (44)

Проведем анализ зависимости фондоотдачи от доли активной части основных фондов.

Таблица 10

Исходные данные для проведения факторного анализа фондоотдачи

Показатель	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
				2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Выручка от реализации (ВР), тыс. руб.	112238	127843	140679	15605	12836	13,9	10
Стоимость, тыс. руб.:
основных производственных средств (Ф), тыс. руб.	39100	44093	50200	4993	6107	12,8	13,9
активной части (Фа), тыс. руб.	15412	20240	25956	4828	5716	31,3	28,2
Удельный вес активной части ОС (УД), %	39,4	45,9	51,7	6,5	5,8	16,5	12,6
Фондоотдача, тыс. руб.:
основных производственных средств (Ф) тыс. руб.	2,87	2,90	2,80	0,03	-0,10	1,01	-3,35
активной части (Фа) тыс. руб.	7,28	6,32	5,42	-0,97	-0,90	-13,27	-14,19

Рассчитаем влияние факторов на изменение фондоотдачи в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Расчет влияния факторов осуществляем способом абсолютных разниц.

Влияние изменения доли активной части средств в общей их части:

ФОуд ₂₀₀₇ =(УД₂₀₀₇-УД₂₀₀₆)*ФОа₂₀₀₆ = 0,058 * 6,32 0,366 тыс. руб.

Влияние изменения фондоотдачи активной части основных средств:

ФОакт ₂₀₀₇ =(ФОа₂₀₀₇-ФОа₂₀₀₆)*УД₂₀₀₇ = -0,9 * 0,517 - 0,464 тыс. руб.

Итого изменение фондоотдачи за счет влияния двух факторов:

ФО = 0,366 - 0,464 = - 0,1 тыс. руб.

Таким образом, на снижение фондоотдачи в 2007г. оказало влияние снижение фондоотдачи активной части основных средств. В результате этого фондоотдача основных средств снизилась на 0,1 тыс. руб.

Таким образом, в результате анализа были выявлены проблемы, связанные со снижением уровня фондоотдачи по сравнению с уровнем 2006г. Для повышения фондоотдачи необходимо провести ряд мероприятий, направленных на то, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его фондовооруженности.

Наиболее эффективными путями повышения фондоотдачи являются: реконструкция и техническое перевооружение предприятий, увеличение активной части основных фондов; ускорение ввода в действие новых фондов, быстрое достижение их проектной мощности; совершенствование структуры парка оборудования, замена и модернизация устаревших станков, машин и аппаратов; повышение производительности каждой единицы оборудования, применение прогрессивной технологии, совершенствования производства и труда, распределения передового опыта, бережного отношения к технике. Другими словами, важнейшее значение имеет интенсивное использование оборудования, т.е. полное использование его по мощности в каждую единицу рабочего времени.

Значительны резервы улучшения и экстенсивного (по времени) использования оборудования. К ним относятся:

- ликвидация простоев по организационным техническим причинам (из-за несвоевременного обеспечения рабочих мест сырьем, материалами, энергией, из-за неправильного ухода за оборудованием);

- ликвидация непроизводительной работы оборудования (устранение причин, вызывающих брак и дефекты продукции);

- использование всего имеющегося парка оборудования (ввод в действие неустановленного оборудования);

- введение более рационального режима работы (повышение коэффициента сменности);

- улучшение качества ремонта оборудования и сокращения его сроков и т.д.

Одним из резервов роста фондоотдачи служит также сокращение потерь времени работы действующего оборудования. В этой связи важно совершенствование организации и технологий производства, направленное на сокращение межоперационных, внутрисменных и других потерь рабочего времени. Сюда включается разработка технологических процессов, обеспечивающих наиболее полное использование режимного времени работы оборудования; совершенствование системы оперативно - календарного планирования; переход к поточным формам производства; улучшение системы обеспечения рабочих мест, создание оптимальных заделов и т.д.

Задача эффективного использования основных производственных фондов охватывает все стадии и фазы движения основных фондов в производстве, начиная с момента принятия решений о приобретении того или иного оборудования и кончая его списанием по причине износа.

4. ИСТОЧНИКИ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ

4.1. Анализ источников финансирования основных фондов на предприятии

Пассив используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.

Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что ни в коем случае не следует смешивать средства и их источники.

Источники средств, показанные в пассиве баланса, по сути, идентифицируют лиц (собственники, контрагенты, бюджет, работники), которые прямо или косвенно предоставили свои средства предприятию и которым в конечном итоге эти средства в той или иной сумме будут возвращены.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица 11

Анализ динамики и структуры источников капитала

Показатель	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
				2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Собственный капитал, тыс.руб.	14752	16691	24327	1939	7636	13,14	45,75
Доля от общей суммы, %	34,89	27,71	35,73	-7,18	8,02	-20,57	28,93
Заемный капитал, тыс. руб.	27533	43541	43765	16008	224	58,14	0,51
Доля от общей суммы, %	65,11	72,29	64,27	7,18	-8,02	11,02	-11,09
Итого	42285	60232	68092	17947	7860	42,44	13,05

Из таблицы 11 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, хотя в 2007 год его доля снизилась на 11,09%%, а собственного, соответственно, увеличилась. Вырос собственный капитал и в абсолютных значениях: в 2006 году на 1939 тыс. руб. по сравнению с заемным - 16008 тыс. руб., в 2007 году соответственно на 7636 тыс. руб. и на 224 тыс. руб.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить поданным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим динамику изменения уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений.

Таблица 12

Динамика изменения капитала и других средств, тыс. руб.

Показатель	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
				2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Уставный капитал	129	129	569	0	440	0	341,09
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	13118	13118	17078	0	3960	0	30,19
Нераспределенная прибыль	1505	3444	6680	1939	3236	128,84	93,96
Итого	14752	16691	24327	1939	7636	13,14	45,75

Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала.

В ОАО «НГМЗ» собственный капитал увеличился за счет прироста чистой прибыли в 2006 году на 1939 тыс. руб., а в 2007 году за счет увеличения уставного и добавочного капитала, а также прироста чистой прибыли на 7636 тыс. руб.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 13

Динамика структуры заемного капитала, тыс. руб.

Источник заемных средств	2005г	2006г	2007г	Отклонение, (-,+)	Темп прироста, %
				2005-2006гг	2006-2007гг	2005-2006гг	2006-2007гг
Долгосрочные кредиты	751	305	-	-446	-305	-59,39	-100,00
Краткосрочные кредиты	17612	21430	30000	3818	8570	21,68	39,99
Кредиторская задолженность	6531	21555	13745	15024	-7810	230,04	-36,23
В том числе: поставщикам	3988	14728	10523	10740	-4205	269,31	-28,55
по налогам и сборам	1281	4085	1424	2804	-2661	218,89	-65,14
перед участниками по выплате доходов	21	20	20	-1	0	-4,76	0,00
персоналу по оплате труда	984	1254	1364	270	110	27,44	8,77
внебюджетным фондам	159	614	317	455	-297	286,16	-48,37
прочим кредиторам	119	875	127	756	-748	635,29	-85,49
Резервы предстоящих расходов	2618	231	-	-2387	-231	-91,18	-100,00
Итого	27533	43541	43765	16008	224	58,14	0,51

Из таблицы 13 следует, что за 2006 год сумма заемных средств увеличилась на 16008 тыс. руб., или на 58,14 %, за 2007 год на 224 тыс. руб. или на 0,51%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а в 2007 году их нет вообще, а доля краткосрочных кредитов увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия -- явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Проведенный анализ позволяет сделать выводы о том, что на предприятии прослеживается положительная тенденция уменьшения доли заемных средств в общей сумме источников финансирования основных фондов и, как следствие, увеличение финансовой независимости.

Кроме того, по данным баланса (ф.№1 стр. 911) в 2005 году в лизинг было приобретено имущество на сумму 997 тыс. руб.

4.2. Оценка эффективности различных источников финансирования основных средств предприятия

Как уже было замечено выше, для финансирования покупки нового оборудования, предприятие может привлечь:

- собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;

- заемные денежные средства;

- привлеченные денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц.

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно, привлекательный способ финансирования предприятия. Особенно с точки зрения владельцев бизнеса, так как в этом случае не происходит перераспределения собственности. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение, хорошие перспективы развития, а облигационный заем должен быть обеспечен активами предприятия. На ОАО «Нефтекамский гормолзавод» финансовое положение трудно назвать устойчивым, поэтому привлеченные средства в данном случае рассматривать не будем.

Рассмотрим подробнее каждый из оставшихся способов, это:

1. Приобретение оборудования на собственные средства предприятия.

2. Приобретение оборудования в кредит.

3. Приобретение оборудования в лизинг.

Для того, чтобы выявить наиболее выгодный вариант, произведем необходимые расчеты:

1. Покупка и установка линии по производству сгущенного молока завода «Молмаш».

2. Покупка и установка автомата АДНК 39Л для фасовки различных пищевых продуктов в ламистерную тару для производства консервов.

Таблица 14

Данные для расчета

Объект имущества 1	руб.	235997,6
- срок службы имущества	мес.	84
- метод начисления амортизации для целей налогового учета	-	нелинейный
- метод начисления амортизации для целей бухгалтерского учета	-	линейный
- стоимость имущества без НДС	руб.	199998
- Ставка НДС к стоимости имущества	%	18,0%
- Стоимость СМР к установке имущества без НДС	руб.	5000
- Ставка НДС к СМР	%	18,0%
- месяц ввода имущества в действие	мес.	3
Приобретение за собственные средства
Необходимые средства	руб.	241897,64
Коэффициент ускорения амортизации	коэфф.	1
Кредит
Сумма кредита	руб.	241897,64
Срок кредита	мес.	36
Процентная ставка по кредиту	%	20,0%
Периодичность выплаты основной суммы кредита	мес.	1
Периодичность выплаты процентов	мес.	1
Коэффициент ускорения амортизации	коэфф.	1
Собственные средства	руб.	0
Лизинг
Срок лизинга	мес.	40
Ежемесячное вознаграждение лизингодателю	%	1,5%
Величина отчислений лизингодателю	руб.	0
Ставка НДС к вознаграждению лизингодателя	%	18%
Ставка НДС к выкупной стоимости в случае выкупа имущества	%	18%
На чьем балансе находится имущество	-	лизингополучателя
Авансовый платеж (в % от стоимости имущества) (без НДС)	%	0%
Авансовый платеж без НДС	руб.	0
Ставка НДС к авансовому платежу	%	18%
Сумма НДС к авансовому платежу	руб.	0
Коэффициент ускорения амортизации	коэфф.	3
Объект имущества 2	руб.	59000,0
- срок службы имущества	мес.	72
- метод начисления амортизации для целей налогового учета	-	нелинейный
- метод начисления амортизации для целей бухгалтерского учета	-	линейный
- стоимость имущества без НДС	руб.	50000
- Ставка НДС к стоимости имущества	%	18,0%
- Стоимость СМР к установке имущества без НДС	руб.	2400
- Ставка НДС к СМР	%	18,0%
- месяц ввода имущества в действие	мес.	3
Приобретение за собственные средства
Необходимые средства	руб.	61832
Коэффициент ускорения амортизации	коэфф.	1
Кредит
Сумма кредита	руб.	61832
Срок кредита	мес.	36
Процентная ставка по кредиту	%	20,0%
Периодичность выплаты основной суммы кредита	мес.	1
Периодичность выплаты процентов	мес.	1
Коэффициент ускорения амортизации	коэфф.	1
Собственные средства	руб.	0
Лизинг
Срок лизинга	мес.	60
Ежемесячное вознаграждение лизингодателю	%	1,5%
Величина отчислений лизингодателю	руб.	0,00
Ставка НДС к вознаграждению лизингодателя	%	18%
Ставка НДС к выкупной стоимости в случае выкупа имущества	%	18%
На чьем балансе находится имущество	-	лизингополучателя
Авансовый платеж (в % от стоимости имущества) (без НДС)	%	0%
Авансовый платеж без НДС	руб.	0
Ставка НДС к авансовому платежу	%	18%
Сумма НДС к авансовому платежу	руб.	0
Коэффициент ускорения амортизации	коэфф.	3

Расчеты по источникам финансирования Таблица 15

Объект имущества 1 (Кредит)
период	сумма	1 год.	2 год.	3 год.	4 год.	5 год.	6 год.	7 год.	8 год.
Стоимость имущества без НДС (без НДС)	199 998	199 998	-	-	-	-	-	-	-
НДС к стоимости имущества	36 000	36 000	-	-	-	-	-	-	-
Расходы на СМР (без НДС)	5 000	5 000	-	-	-	-	-	-	-
НДС к СМР	900	900	-	-	-	-	-	-	-
Сумма кредита	241 898	241 898	-	-	-	-	-	-	-
Выплата суммы основного долга	241 898	73 913	80 633	80 633	6 719	-	-	-	-
Выплата процентов по кредиту

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Анализ использования основных средств и источников их финансирования" скачать

Подобные документы

• Основные фонды предприятия

  Экономическая роль основных фондов предприятия. Оценка состояния основных фондов предприятия. Износ и амортизация. Источники формирования и воспроизводства основных средств предприятия. Показатели эффективности использования основных фондов предприятия.
  
  реферат [22,4 K], добавлен 04.01.2009
  

• Характеристика основных средств предприятия и анализ показателей эффективности их использования

  Экономическая сущность основных средств. Учет и оценка основных фондов. Износ и амортизация в процессе эксплуатации. Показатели эффективности использования основных средств. Анализ финансового состояния ОАО "Краснодаргазстрой", максимизация прибыли.
  
  курсовая работа [340,9 K], добавлен 29.07.2011
  

• Анализ эффективности использования основных фондов

  Основы анализа эффективности использования основных фондов. Экономическая сущность основных средств: основные понятия. Методика анализа эффективности использования основных средств на примере СХПК "Племптица-Можайское". Финансовое состояние предприятия.
  
  курсовая работа [111,2 K], добавлен 26.04.2010
  

• Лизинг как источник финансирования воспроизводства основных средств

  Понятие лизинга и его особенности как формы финансирования. Характеристика форм финансирования активной части основных фондов. Преимущества лизинга в финансировании воспроизводства основных средств предприятия. Особенности расчета лизинговых платежей.
  
  реферат [322,7 K], добавлен 31.12.2016
  

• Учет и анализ эффективности использования основных средств на примере ООО "Колос"

  Основы учета основных средств, их классификация и оценка. Амортизация основных средств для целей бухгалтерского и налогового учета. Синтетический и аналитический учет основных средств и амортизации в ООО "Колос", анализ эффективности их использования.
  
  дипломная работа [125,7 K], добавлен 22.01.2010
  

• Совершенствование системы управления использованием основных средств предприятия

  Экономическая сущность основных средств предприятия, особенности организации их учета. Анализ эффективности использования основных средств ОАО "БАИФ-НК". Экономические показатели деятельности. Анализ состава, структуры и динамики основных средств.
  
  дипломная работа [216,7 K], добавлен 21.12.2014
  

• Показатели состояния и эффективности использования основных средств

  Экономическая сущность основных средств. Система показателей состояния и эффективности использования основных фондов предприятия. Краткая организационно–экономическая характеристика предприятия ЧП "Вилена–Лас". Анализ финансово–хозяйственной деятельности.
  
  курсовая работа [186,8 K], добавлен 29.05.2009
  

• Финансовый механизм управления основными средствами предприятия

  Основные средства: понятие, роль, значение в работе предприятия. Классификация основных средств. Показатели стоимости, износа, амортизации. Анализ состояния основных фондов по отраслям национальной экономики. Пути улучшения использования основных фондов.
  
  курсовая работа [56,9 K], добавлен 11.12.2015
  

• Политика управления заемными источниками финансирования

  Анализ структуры источников финансирования предприятия и эффективности использования заемных средств. Факторы, влияющих на структуру источников финансирования. Определение потребностей предприятия во внешних источниках финансирования (процент от продаж).
  
  курсовая работа [58,4 K], добавлен 07.03.2009
  

• Анализ эффективности использования основных средств на АО "Комбинат "Крымская роза"

  Теоретико-методологические основы проведения анализа эффективности использования основных средств. Характеристика деятельности и комплексный анализ финансового состояния предприятия. Анализ факторов, влияющих на изменение эффективности основных средств.
  
  курсовая работа [2,2 M], добавлен 04.12.2021
  

Другие документы, подобные "Анализ использования основных средств и источников их финансирования"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам