Состояние имущества предприятия к концу анализируемого периода ухудшилось. Проблема заключается в нерациональной структуре имущества предприятия, недостатке наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Резервами улучшения состояния имущества являются производственные оборотные средства и дебиторская задолженность предприятия

5.Капитал предприятия

В ОАО «Русская механика» преобладает ЗК и составляет большую часть всего капитала предприятия. К концу года доля ЗК увеличивается за счет увеличения краткосрочных обязательств. Условие автономии СК >= ЗК не выполняется. В структуре ЗК за период наблюдаются изменения: в части срочного ЗК уменьшается доля долгосрочный капитал (ДК), и уменьшается доля КЗ. Доля перманентного капитала положительна, однако к концу периода сильно уменьшается сильно. Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов за анализируемый период увеличивалась. Произошло снижение доли собственного капитала и существенное снижение перманентного капитала. Эффективность использования капитала за анализируемый период по показателям рентабельности повысилась. Рентабельность всего капитала предприятия отражена долей прибыли, видно, что на конец периода доля прибыли увеличивалась. Наблюдается повышение рентабельности собственного капитала к концу периода: на начало периода величина прибыли была примерно равна величине собственного капитала, а на конец периода - больше в 2,2 раза. Но наблюдается снижение рентабельности перманентного капитала к концу периода, а в начале его величина практически равна величине собственного капитала.

На предприятии доля заемных средств на много превышает долю собственных на конец периода. Также надо отметить преобладание краткосрочных заемных средств по сравнению с долгосрочными. Долгосрочные обязательства снизились на конец периода на 45019 тыс.руб. (или13,32%). Краткосрочные обязательства увеличивались на конец периода, их рост в 87,83%.В структуре краткосрочных обязательств, доля займы и кредиты увеличилась и их рост в 188,42% к концу периода. Максимальное увеличение за период наблюдается в доле займов кредитов и составляет 333511 тыс. руб. Увеличивая его степень платежеспособности. А также надо отметить рост собственных средств за период не значителен. Но если посмотреть рост собственных средств за период по отношению к балансу, то доля капитала и резервов снизилась на 3,11%. Также незначительное снижение наблюдается в доле наиболее качественного источника - долгосрочных заемных средств, в 13,32%.Зато доля краткосрочных заемных средств увеличилась на 16,43%.Максимальный темп прироста получили займы и кредиты -188,42%.

Значения большинства коэффициентов, характеризующих финансовое состояние капитала, ухудшились за счет снижения доли собственного капитала и увеличения заемного. Снизился коэффициент маневренности, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств, находящихся в мобильной форме. Коэффициенты, характеризующие рентабельность и оборачиваемость капитала, улучшились, свидетельствуют о том, что эффективность использования капитала улучшилась.

В целом капитал используется эффективно, но структура ухудшается. Проблемой является недостаточность собственного капитала предприятия. Резервом является увеличение собственного капитала путем дополнительной эмиссии акций предприятия.

6.Финансовые результаты деятельности предприятия

За период у ОАО «Русская механика» сформировалась положительная динамика финансовых результатов. Доля прибыли увеличивалась сильно, что положительно характеризует произошедшие изменения. Доля выручки от продаж увеличивалась, но несущественно. Рентабельность продаж за период повысилась. Доля показателя «прибыль»меньше доли показателя «выручка от продаж» во много раз. Рентабельность всего капитала увеличивалась больше в два раза, что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Рентабельность всего капитала за период снизилась, т.к. доля показателя прибыли на начало периода больше доли прибыли на конец периода. Наблюдается повышение рентабельности внеоборотных активов. Наблюдается повышение рентабельности собственного капитала к концу периода: на начало периода величина прибыли была примерно равна величине собственного капитала, а на конец периода - больше в 2,2 раза. Снизилась рентабельность перманентного капитала.

Доля показателя « Прибыли от продаж » в валовой выручке увеличивалась на 9,41% и составляет на конец периода 13,84%. В абсолютном же выражении прибыль от продаж увеличивалась на 116182 тыс. руб. Темп прироста этого же показателя составляет 226,24%.«Сальдо операционных доходов и расходов» и «Сальдо внереализационных доходов и расходов» отрицательно. Доля показателя «Сальдо операционных доходов и расходов» в начале периода составила -2,52% валовой выручки, а на конец периода - 5,88%. Доля показателя «Сальдо внереализационных доходов и расходов» в начале периода составляли -3,03% валовой выручки, а на конец -5,92%;Абсолютное увеличение выручки-нетто от продаж составило 130 402 тыс. руб. (темп прироста 10,66% процентных пункта) происходит за счет увеличении прибыли от продаж на 116182 т.р. Доля показателя « Прибыль или убыток до налогообложения» к концу года увеличилась и составляет 2,04% от валовой выручки, а на начало периода предприятие получило убыток в - 1,12% валовой выручки. Темпы прироста таких основных показателей, как валовая выручка, выручка нетто от продаж, прибыль - положительны. Соответственно финансовые результаты деятельности предприятия за анализируемый период улучшились.

В целом произошло улучшение коэффициентов рентабельности. Повышении эффективности использования финансовых ресурсов предприятия также способствовало положительной динамике финансовых результатов.

Общее улучшение рентабельности показателей предприятия. Причина - увеличение выручки и прибыли к концу года. Резервом улучшения ситуации является увеличение выручки

7.Вертикальная синтетическая оценка

За анализируемый период финансовое состояние предприятия ухудшилось: появился недостаток нормальных источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов, растет недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Степень вероятности банкротства по скорректированному показателю является высокой.

Степень платежеспособности предприятия неплатежеспособный на начало периода и на конец периода. Степень кредитоспособности предприятия - некредитоспособность, и не изменилась на конец периода. Возможность предприятия по погашению обязательств к концу периода тоже не изменилась,. и на начало периода предприятие могло погасить 48%, и к конец периода 48%. Степень вероятности банкротства предприятия с учетом всех запасов и НДС была средней на начало, высокой на конец, а по скорректированным показателям как и на начало, так и на конец периода высокая.

На предприятии доля заемных средств на много превышает долю собственных на конец периода. Также надо отметить преобладание краткосрочных заемных средств по сравнению с долгосрочными. Темпы прироста таких основных показателей, как валовая выручка, выручка нетто от продаж, прибыль - положительны. Соответственно финансовые результаты деятельности предприятия за анализируемый период улучшились.

Большинства коэффициентов финансового состояния предприятия не соответствуют нормальным ограничения. Коэффициенты финансовых результатов деятельности свидетельствуют о увеличении рентабельности и деловой активности предприятия за анализируемый период

Общий вывод: за анализируемый период произошло общее ухудшение финансового состояния предприятия. Проблемы: 1)не платежеспособности предприятия; 2) нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств; 3) ухудшение структуры капитала; 4)низкая величина собственного капитала. 5) снижение долгосрочных обязательств..Причины: 1) снижение уровня денежных средств за анализируемый период; 2) увеличение дебиторской задолженности сроком погашения не более года. 3) увеличение заемных средств6) сильное увеличение краткосрочных обязательств. Резервы: 1) увеличение собственного капитала путем выпуска акций, что улучшит структуру капитала и обеспечит предприятие денежными средствами; 2)по возможности сокращение затрат в незавершенном производстве;

4.2 Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия

Для улучшения финансового состояния предприятия в целом, на мой взгляд, необходимо провести ряд мероприятий:

1. Повышение активности компании по привлечению заемных средств. Получение дополнительного источника финансирования ресурсов компании, принятие решения о выпуске облигационного займа, размещение облигаций позволит компании увеличить собственные средства для инвестирования, получить достаточный собственный оборотный капитал для финансирования производственных проектов. Выпуск облигационного займа позволит привлечь новых клиентов и партнерами. Кроме того, это позволяет увеличить количество проектов и договоров.

2. В связи со спецификой анализируемого предприятия для увеличения прибыли было бы целесообразно помимо основного производства запустить дополнительное - аксессуары и одежды. Это повысило бы спрос хотя бы на часть продукции компании.

3. Повышение способности предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства

4. Рассмотреть вариант сокращения производственного цикла, если это возможно по технологическим и техническим характеристикам.

5. Направить усилия на повышение спроса на продукцию путем рекламы среди клиентов

Заключение

В первой главе данной работы был показан графический способ финансового анализа с помощью изучения балансограмм на начало и на конец периода. Данный способ позволяет приблизительно оценить финансовое состояние анализируемого предприятия.

В главе второй, был рассмотрен табличный способ финансового анализа всех основных его объектов. С помощью этого способа возможно точно определить суммы излишков или недостатков, а также точное соотношение отдельных элементов имущества и капитала.

В третьей главе был представлен коэффициентный способ финансового анализа, с помощью которого определяются соотношения между разными показателями деятельности, а также точно оценивается эффективность деятельности предприятия за период.

В четвёртой главе проведена синтетическая оценка, сводящая выводы всех вышеперечисленных способов в единое целое, для определения окончательного финансового состояния предприятия.

Степень платежеспособности предприятия неплатежеспособный на начало периода и на конец периода. Степень кредитоспособности предприятия - некредитоспособность, и не изменилась на конец периода. Возможность предприятия по погашению обязательств к концу периода тоже не изменилась,. и на начало периода предприятие могло погасить 48%, и к конец периода 48%. Степень вероятности банкротства предприятия с учетом всех запасов и НДС была средней на начало, высокой на конец, а по скорректированным показателям как и на начало, так и на конец периода высокая.

На предприятии доля заемных средств на много превышает долю собственных на конец периода. Также надо отметить преобладание краткосрочных заемных средств по сравнению с долгосрочными. Темпы прироста таких основных показателей, как валовая выручка, выручка нетто от продаж, прибыль - положительны. Соответственно финансовые результаты деятельности предприятия за анализируемый период улучшились. Следует принять ряд меры по улучшению финансового состояния.

Список литература

Володин А.А. Управление финансами, М., ИНФРА-М.:2006г.

Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятии, М.: ИНФРА-М, 2007г.

Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008.

http://www.russnegohod.ru

Размещено на Allbest.ru