В настоящее время анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделит наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и посредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность вложения в предприятие своих капиталов и т.п.

финансовое состояние анализ показатель

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Целью данной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия и проведение мероприятий по улучшению финансового состояния.

Для достижения поставленной цели в работе были определены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие, задачи и основные направления финансового состояния предприятия.

2. Рассмотреть систему показателей финансового анализа предприятия и методы их определения.

3. Определить роль пищевой промышленности в экономике страны и место ОАО "Бурятхлебпром" в ней.

4. Провести анализ финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром.

Методика анализа включает в себя следующие блоки: оценку имущественного положения, оценку ликвидности, оценку финансовой устойчивости, оценку деловой активности и оценку рентабельности предприятия.

5. Сделать выводы и предложить мероприятия по стабилизации финансового положения ОАО "Бурятхлебпром".

Предметом исследования данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявления изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя их реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия. Его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

- множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

- ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

1) горизонтальный (временный) анализ сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

3) трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

4) анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей;

5) сравнительный анализ, который делится на:

- внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

- межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

6) факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Анализ финансового состояния включает этапы:

1. Выявление важнейших характеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно сопоставить динамику объема реализации и прибыли.

2. Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.

3. Оценка платежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности.

4. Оценка кредитоспособности предприятия.

5. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

6. Анализ ликвидности баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

- бухгалтерский баланс (форма№1)

- отчет о прибылях и убытках (форма №2)

- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) отчет о движении капитала (форма № 3)

б) отчет о движении денежных средств (форма №4)

в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5),

г) пояснительная записка.

1.2 Система показателей финансового анализа предприятия и методы их определения

Кредитоспособность - возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам, рассчитывается по формуле 1.5:

К₁= N_P/A_{ЧТ (}1.5)

где, N_P - объем реализации;

A_ЧТ - чистые текущие активы.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов.

Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов.

Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднение в расчетах предприятия со своими кредиторами.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу, этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств и рассчитывается по формуле 1.6:

К₂= N_P/СК (1.6)

где, СК - собственный капитал.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия и рассчитывается следующим образом (формула 1.7):

К_З=Д_К/СК (1.7)

где, Д_К - краткосрочная задолженность

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег и рассчитывается по формуле 1.8:

К₄=ДЗ/N_{P (}1.8)

где, ДЗ - дебиторская задолженность.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги и рассчитываются следующим образом (формула 1.9):

К₅= А_Л/Д_К (1.9)

где, А_л - ликвидные активы.

Оценка финансовой устойчивости

Идея создания ОАО "Бурятхлебпром" в 1996 году заключалась в соединении и реорганизации производства и управления трех закрытых акционерных обществ: экспериментального участка по выработке хлеба и хлебобулочных изделий с мощностью 17 тонн в сутки, коммерческого снабженческого предприятия и ремонтно-производственного предприятия.

Цель создания ОАО "Бурятхлебпром" - дальнейшее увеличение мощности предприятия, выпуск конкурентно - способной качественной продукции, завоевание рынка сбыта и создание собственной торговой сети.

ОАО "Бурятхлебпром" было зарегистрировано 26 июня 2002 года. Уставный капитал ОАО “Бурятхлебпром” - 2 488 960 руб.

Основными акционерами данного предприятии являются физические лица. Общее число акционеров - 228.

Основными видами деятельности акционерного общества являются:

· производство хлеба, хлебобулочных изделий;

· производство кондитерских изделий;

· производство пива;

· розничная торговля;

· общественное питание.

Учетная политика предприятия в целях налогообложения проводится в соответствии с нормами глав 21 и 25 Налогового Кодекса РФ

· Выручка от реализации продукции считается по дате отгрузки товара;

· Оценка сырья, используемого в производстве, производится по средней себестоимости единицы запасов

· Материальные запасы - цене их приобретения;

· Амортизация основных средств ведется линейным способом

· Резерв расходов на ремонт основных средств не создается;

· Исчисление ежемесячных авансовых платежей производится из фактически полученной прибыли, по методу начисления.

В настоящее время ОАО "Бурятхлебпром" - крупное предприятие, где почти 600 работников выпускают в год около 12 тысяч тонн хлеба, 225 тонн кондитерских изделий, вырабатывают почти 20тысяч далл пива. Сегодня ОАО "Бурятхлебпром" производит 15 видов хлеба и 11 сортов булочных изделий. Средняя заработная плата на предприятии - 6 364 рубля. Отчисления в государственный бюджет составляют почти 12млн. рублей. предприятие в плане технического перевооружения не стоит на месте, постоянно обновляя свою производственную базу. В столице республике ОАО "Бурятхлебпром" имеет 36 торговых точек, где наиболее полно представлена продукция предприятия. Хлебобулочные изделия реализуются как в городе Улан-Удэ, так и в сельских районах республики: Селенгинском, Кабанском, Заиграевском. Их доставкой занимается специализированный фирменный транспорт "Бурятхлебпрома". В торговые точки изделия подвозятся до трех раз в сутки, поэтому покупатель всегда имеет возможность купить свежий, только вышедший из печи хлеб.

Продукция "Бурятхлебпрома" пользуется у жителей республики заслуженной популярностью, так как на предприятии все - от пекаря до руководителя - думают, прежде всего, о покупателе, предлагая исключительно качественные и разнообразные хлебобулочные изделия.

Сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.1.:

Сумма хоз. средств = Итог баланса - нетто (с.399-с.390-с.252-с.244) (2.1)

В 2007 г. она составила 28314810 руб., а в 2006 г. сумма средств увеличилась на 2372554 руб. и составила 30687364 руб. Это произошло за счет увеличения внеоборотных и оборотных активов предприятия ОАО "Бурятхлебпром". Рост данного показателя свидетельствует о наращении имущественного потенциала предприятия.

Рассчитаем долю основных средств в активах по следующей формуле 2.2:

Стоимость ОС (с.120) _______

Итог баланса - нетто (с.399 - с.390 - с.252 - с244)

2007г. 14408262/28314810= 0.51

2008г.14644973/30687364=0,48

Доля основных средств в активах в 2007г. составила 0,51, а в 2008г.0,48. Данный показатель незначительно снизился на 0,03. Так как стоимость основных средств немного повысилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 236711 руб., а общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась, то можно сказать, что доля основных средств осталась на прежнем уровне.

Рассчитаем долю активной части основных средств по формуле 2.3:

Стоимость активной части ОС (с.363 (г.6) + с.364 (г.6))

Стоимость ОС (с.371 (г.6))

2007 г. (4142026+1546094) / 17864861=5688120 /17864861=0,32

2008 г. (4704629+1742462) /18759589=6447091/18759589=0,34

Доля активной части основных средств в 2007 г составила 0,32, а в 2008г.0,34. Произошло увеличение на 0,02 за счет увеличения машин, оборудования и транспортных средств в 2008г. (об этом свидетельствуют данные ф. №5). Это увеличение можно расценивать как благоприятную тенденцию на будущее.

Рассчитаем коэффициент износа основных средств по формуле 2.4:

Износ ОС (с.392 (г.4))

С.371 (г.6)

2007 г.0/17864861=0

2008 г.0/18759589=0

Коэффициент износа основных средств в 2007г. и 2008 г. составил 0. Это свидетельствует о том, что основные средства не были переведены на консервацию. Т.е. все эксплуатировались по своему производственному назначению. Рассчитаем коэффициент износа активной части основных средств по формуле 2.5:

Износ активной части ОС (с.394 (г.4))

С.363 (г.6) + с.364 (г.6)

2007 г.3918141/ (4142026+1546094) =3918141/5668120=0,69

2008г.4809095/ (4704629+1742462) =4809095/6447091=0,75

Коэффициент износа активной части основных средств в 2007 г. составил 0,69, а в2008г.0,75, т.е.69% и 75% соответственно. Данный показатель говорит о том, что активная часть основных средств практически изношена и в будущем необходимо будет покупать новое оборудование, машины и транспортные средства. Соответственно данное приобретение отразиться на расходах предприятия ОАО “Бурятхлебпром” будущем.

Рассчитаем коэффициент обновления основных средств по формуле 2.6:

Первоначальная стоимость поступивших за период ОС (с.371 (г.4))

Первоначальная стоимость ОС на конец периода (с.371 (г.6))

2007 г.1056071/18759589=0,06

2008 г.1056071/18759589=0,06

Данный коэффициент в 2007 и 2008гг. составил 0,06. он остался на прежнем уровне. Это говорит о том, что на конец 2007 и 2008 гг. очень мала доля обновления основных средств.

Рассчитываем коэффициент выбытия по формуле 2.7:

Первоначальная стоимость выбывших за период ОС (с.371 (г.5))

Первоначальная стоимость ОС на начало периода (с.371 (г.3))

2007 г.161343/17864861=0,01

2008г.161343/17864861=0,01

В 2007 и 2008гг. он составил 0,01. это свидетельствует о том, что только 1% основных средств выбыло. В будущем же данный показатель возрастет т.к. активная часть основных средств изношена на 69% (2007г.) и 75 % (2008г.).

Говоря об оценки имущественного положения Грачев А.В., Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 3-е издание, М.: Издательство "Дело и Сервис",2004г предприятия можно сделать вывод: происходит наращивание имущественного потенциала. Это говорит о благоприятной тенденции. Что касается активной части основных средств, то наблюдается следующее: машины, оборудование и транспортные средства изношены практически до предела. В будущем предприятию будет необходимо заменить активную часть и таким образом, оно понесет значительные расходы. Этого можно было бы избежать за счет покупки новых основных средств в небольшом количестве в течение некоторого промежутка времени. Но руководство практически не закупало основные средства, это подтверждает коэффициент обновления основных средств.

2.3 Оценка ликвидности ОАО "Бурятхлебпром

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.8:

Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы (с.490 - с.252-с.244+с.590 - с. 190 - с.230-с.390) или оборотные активы - краткосрочные пассивы - (с.290 - с.252 - с 244 - с.230-с.690), 2007г.13448157-0-0-0-53548859=8093298 руб., 2008г.15414085-0-0-0-3097891=12316194 руб.

Величина собственных оборотных средств в 2007 г. составила 8093298 руб., а в 2008г. - 12316194 руб. Увеличение в 2007г. произошло за счет роста оборотных активов и снижения краткосрочных обязательств. Рост данного показателя можно расценивать как положительную тенденцию.

Рассчитаем коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризующий часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств по формуле 2.9:

Денежные средства (с.260)

Функционирующий капитал (с.290 - с.252 - с.244 - с 230 с. - 690)

2007 г.1225277/ (13448157-0-0-0-5354859) =1225277/8093298=0,15

2008 г.2275767/ (15414085-3097891) =2275767/12316194=0,18

Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. В нашем случае в 2007г он составил 0,15, а в 2008г.0,18. Это свидетельствует о том, маневренность собственных оборотных средств уменьшилась, т.е. мала доля собственных оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается следующим образом (формула 2.10):

Оборотные активы (с.290 - с.252 - с.244 - с.230) (2.10)

Краткосрочные пассивы (с.690)

2007г. (13448157-0-0-0) /5354859= 2,51

2008г. (15414085-0-0-0) / 3097891=4,97

Согласно стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах между 1 и 2. В нашем же случае превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами в 2,51 раза (2007г.) и в 4,98 раза (2008г.) считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании, т.е. большая часть денежных средств находится в наличном состоянии.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.11:

Оборотные активы за минусом запасов (с.290-с.252 - с.244 - с.210-с.220-с.230). Краткосрочные пассивы (с.690)

2007г.

(13448157-0-0-6750289-66034) / 53544859= 6631834/5354859=1,23

2008г.

(15414085-0-0-6398791-89925-0) / 3097891=8925369/3097891=2,88

Рекомендуемое значение показателя - не ниже 1. в нашем примере, в 2007г. - 1,24, а в 2008г. - 2,88. Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов предприятия, ликвидных активов достаточно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализованных в случае надобности. Рассчитаем данный показатель по формуле 2.12:

Денежные средства (с.260) (2.12)

Краткосрочные пассивы (с.690)

2007г.1225277/5654859=0,23

2008г.2275767/3097891=0,73

Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2. В 2007г. он составил 0,23, а в 2008г. он значительно возрос и составил 0,73. Мы наблюдаем тенденцию роста данного показателя. Это свидетельствует о том, что соотношение собственного и заемного капитала ОАО “Бурятхлебпром” находится на таком уровне, при котором они обеспечивают платежеспособность предприятия.

Рассчитаем долю оборотных средств в активах по формуле 2.13:

Оборотные активы (с.290-с.252 - с.244-с.230) (2.13)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244)

2007г. (13448157-0-0-0) / 28314810=0,47

2008г. (15414085-0-0-0) / 30687364=0,50

В 2007г. доля оборотных средств в активах составила 0,47, а в 2008г. - 0,50. Данный показатель увеличился за счет увеличения оборотных активов, а именно: НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (об этом свидетельствуют данные ф. №1).

Рассчитаем долю собственных оборотных средств в общей их сумме по следующей формуле 2.14:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252 - с.244-с.230-с.690) (2.14)

Оборотные активы (с.290с.252-с.244-с.230)

2007г.

(13448157-0-0-0-5354859) / (13448157-0-0-0) =8093298/13448157=0,6

2008г.

(15414085-0-0-0-3097891) / (15414085-0-0-0) =12316194/15414085=0,8

Данный показатель в 2007г. составил 0,6, а в 2008г. он составил 0,8. Рост данного показателя свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Рассчитаем долю запасов в оборотных активах по формуле 2.15:

Запасы (c.210+c.220) (2.15)

Оборотные активы (с.290с.252-с.244-с.230)

2007г. (6750289+66034) / (13448157-0) =6816323/13448157=0,51

2008г. (6398791+89925) / (15414085-0) =6448716/15414085=0,42

Данный показатель свидетельствует о том, что у предприятия достаточно запасов для того, чтобы оно работало бесперебойно. Незначительное уменьшение данного показателя в 2008г. (0,42) по сравнению с 2007г. (0,51) связано с уменьшением самих запасов в 2008г.

Рассчитаем долю собственных оборотных средств в покрытии запасов по следующей формуле 2.16:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252 - с.244-с.230-с.690)

Запасы (с.210+c.220)

2007г.

(13448157-0-0-0-5354859) / (6750289+66034) =8093298/6816323=1, 19

2008г.

(15414085-0-0-0-3097891) / (6398791+89925) =12316194/6488716=1,89

Рост данного показателя свидетельствует о положительной тенденции.

Рассчитаем коэффициент покрытия запасов по формуле 2.17:

“Нормальные источники покрытия” (2.17)

Запасы

Т.е.

(с.490-с.390-с.252-с.244+с.590-с. 190-с.230+с.610+с.621-с.622+с.627)

c.210+c.220

2007г. (22959951-0-0-0+0-14866653-0+1698060+1228567+337428) / (6750289+66034) =11357353/6816323=1,67

2008г. (27589473-0-0-0+0-15273279-0+0+939855+0+232736) / (6398791+89925) =13488785/6488716=2,08

Коэффициент покрытия запасов в 2007г. составил 1,67, а в 2008г. он увеличился и составил 2,08. Рекомендуемое значение не ниже 1. Данный показатель отражает то, что положение предприятия стабильно. Тенденция роста этого коэффициента говорит о том, что финансовое состояние с каждым годом становится более финансово - устойчивым.

Из анализа ликвидности и платежеспособности Любушин Н.П., Лещева В. Б.. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2002г. - 280с. можно сделать вывод о том, что ОАО "Бурятхлебпром" является финансово - независимым предприятием от внешних кредиторов и платежеспособным.

2.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Бурятхлебпром

Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала, который характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, по формуле 2.18:

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244) (2.18)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252с. - с.244)

2007г. (22959951-0-0) / 28314910=0,81

2008г. (27859473-0-0) / 30687364=0,9

Данный коэффициент очень высок. В 2007г. - 0,81, а в 2008г. он составил 0,9, что свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия стабильно и независимо от внешних кредиторов.

Дополнением к данному показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, который рассчитываем по формуле 2.19:

Заемный капитал (с.590+с.690) (2.19)

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244)

2007г. (0+5354859) / 28314810=0, 19

2008г. (0+309791) / 30687364=0,1

Сумма коэффициента концентрации собственного и заемного капитала должна быть равна 1.

2007г.0,81+0, 19=1 т.е.81%+19%=100%

2008г.0,9+0,1=1 т.е.90%+10%= 100%

Коэффициент концентрации заемного капитала низок, что свидетельствует о том, что долгосрочных обязательств у предприятия нет, а краткосрочные очень малы (об этом свидетельствуют данные баланса).

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости по формуле 2.20:

Всего хозяйственных средств (с.399-с.390-с.252-с244) (2.20)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

2007г.28314810 / (22959951-0-0) = 1,23

2008г.30687364/ (27589473-0-0) =1,11

Данный показатель в 2007г. по сравнению с 2006г. уменьшился на 0,12 и составил 1,11. Т.е. уменьшилась доля заемных средств на финансирование предприятия. Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала, показывающего, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности п следующей формуле 2.21:

Собственные оборотные средства (с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) (2.21)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

2007г. (13448157-0-0-0-5354859) / (22959951-0-0) =8093298/22959951=0,35

2008г. (15414085-0-0-0-3097891) / (27589473-0-0) =0,45

Данное значение приемлемо для нашего предприятия. Рост данного показателя свидетельствует о положительной тенденции развития ОАО “Бурятхлебпром”. Рассчитаем коэффициент структуры долгосрочных вложений по формуле 2.22:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.22)

Внеоборотные пассивы (с. 190+с.230)

2007г.0/ (14866653+0) =0

2008г.0/ (15273279+0) =0

Данный показатель в 200и 2008гг. равен 0. Это говорит о том, что долгосрочных обязательств у предприятия нет. Это можно расценивать как упущенную возможность предприятия, в частности профинансировать основные средства и осуществить капитальные вложения. Тем самым, предприятие недополучило некоторую часть прибыли.

Рассчитаем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле 2.23:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.23).

Долгосрочные пассивы+собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244+с.590)

2007г.0/ (22959951-0-0-0+0) =0

2008г.0/ (27589473-0-0-0+0) =0

Данный коэффициент также как и коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2007 и 2008гг. равен 0. Отсюда следует, что предприятие не зависит от внешних инвесторов.

Рассчитаем коэффициент структуры заемного капитала по формуле 2.24:

Долгосрочные пассивы (с.590) (2.24)

Заемный капитал (с.590+с.690)

2007г.0/ (0+5354859) =0

2008г.0/ (0+3097891) =0

Данный коэффициент равен 0, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия по формуле 2.25:

Заемный капитал (с.590+с.690) (2.25)

Собственный капитал (с.490-с.390-с.252-с.244)

2007г. (0+5354859) / (22959951-0-00=0,23

2008г. (0+3097891) / 27589473-0-0) =0.11

В 2008г. данный коэффициент составил 0,11, а в 2007г. он составлял 0,23. Снижение свидетельствует о том, что предприятие не зависит от внешних кредиторов и инвесторов и, можно сказать, что стало финансово устойчивым.

Проведя оценку финансовой устойчивости предприятия Ендовицкий Д.А. Бухгалтерская отчетность как источник информации при стратегическом анализе деятельности коммерческой организации // Аудитор. 2002г. №4 ОАО "Бурятхлебпром", можно сказать следующее: предприятие стабильно развивается, финансово устойчиво и независимо от внешних инвесторов. Но есть и упущенные возможности, которые и отразились на результатах деятельности предприятия.

2.5 Оценка деловой активности ОАО "Бурятхлебпром"

Рассчитаем выручку от реализации (с.010, ф. №2). Выручка в 2007г составила 157277544 руб., а в 2008г. она выросла на 18084496 руб. и составила 175362040 руб. Это говорит о том, что в 2007г. было произведено и реализовано больше товаров, продукции ОАО “Бурятхлебпром”. Рассчитаем чистую прибыль предприятия (с.140-с.150, ф. №2).

2007г.9965611-3663239=6302375 руб.

2008г.10830746-3903599=6927147 руб.

Чистая прибыль в 2006г составила 6302375 руб., а в 2007г. - 6927147 руб. Увеличение чистой прибыли произошло за счет увеличения объема продаж и реализации продукции. Рассчитаем производительность труда по формуле 2.26:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.26)

Среднесписочная численность (с.850 (ф. №5))

2007г.157277544/478=329032,52 руб. /чел

2008г.175362040/516=339848,91 руб. /чел

Производительность труда в 2006г. составила 329032,52 руб. /чел, а в 2007г. она увеличилась за счет увеличения выручки от продажи товаров и составила 339848,91 руб. /чел. Рассчитаем фондоотдачу по следующей формуле 2.27:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.27)

Стоимость основных средств (с.120 (ф. №1))

2007г.157277544/14408262=10,92 руб.

2008г.175362040/14644973=11,97 руб.

Фондоотдача в 2007г. составила 10,92 руб., а в 2008г. она в основном увеличилась за счет выручки от реализации продукции. Рассчитаем оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) по формуле 2.28:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.28)

Средняя дебиторская задолженность (с.240 (ф. №1))

2007г.157277544/4716557=33 оборотов

2008г.175362040/5919602=30 оборотов

Рассчитаем оборачиваемость средств в расчетах (в днях) по формуле 2.29: 360 дней / оборачиваемость средств (в оборотах) (2.29)

2007г.360/33=11 дней, 2008г.360/30=12 дней

Показатели оборачиваемости средств в расчетах (в оборотах и днях) отражают замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Рассчитаем оборачиваемость запасов (в оборотах) по формуле 2.30:

Себестоимость реализации (с.020 (ф. №2)) (2.30)

Средние запасы (с.210+с.220 (ф. №2))

2007г.136508686/ (6750289+66034=136508686/6816323=20

2008г.150821132/ (6398791+89925) =150821132/6448716=23

Рассчитаем оборачиваемость запасов (в днях) по формуле 2.31:

360 дней / (оборачиваемость запасов (в оборотах)) (2.31)

2007г.360/20=18 дней

2008г.360/23=16 дней

Оборачиваемость запасов (в оборотах) увеличилась в 2008г. (23 оборота) на 3 по сравнению с 2007г. (20 оборотов).

Об этом также свидетельствует показатель оборачиваемости запасов (в днях). Оборачиваемость запасов в днях стала быстрее, т.е. произошло ускорение оборачиваемости запасов. Если в 2006г. она составляла 18 дней, то в 2006г. стала 16 дней.

Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) по следующей формуле 2.32:

Средняя кредиторская задолженность *360дней (2.32)

Себестоимость реализации

Т.е.

(с.611+с.621+с.622+с.627 (ф. №1))

с.020 (ф. №2)

2007 г. ( (1698060+1228567+0+337428) / 150821132) *360 =9 дней

2008г. ( (0+939855+0+232736) / 150821112) *360=3 дня

В 2007г. оборачиваемость кредиторской задолженности составила 9 дней, а в 2008г. - 3 дня. Данный факт считается негативным для предприятия, т. к самому предприятию выгодно оттягивать срок погашения кредита, для того, чтобы сократить финансовый цикл.

Рассчитаем продолжительность операционного цикла по формуле 2.33:

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

+ (2.33)

оборачиваемость запасов (в днях)

2007г.11+18=29 дней

2008г.12+16=28 дней

Продолжительность операционного цикла в 2006г. равен 29 дням, а в 2007г. - 28 дням. Это говорит о том, что руководство предприятия приняло меры по уменьшению срока операционного цикла за счет оборачиваемости запасов.

Рассчитаем продолжительность финансового цикла по формуле 2.34:

Продолжительность операционного цикла

(2.34)

оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

2007г.29-9=20 дней

2008г.28-3=25 дней

Длительность финансового цикла в 2007г. составила - 20 дней, а в 2008г. - 25 дней.

Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие не эффективно управляет кредиторской задолженностью.

Рассчитаем коэффициент погашаемости дебиторской задолженности по формуле 2.35:

Средняя дебиторская задолженность (с.240 (ф. №1)) (2.35)

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2))

2007г.4716557/157277544=0,03

2008г.5919602/175362040=0,04

Говоря об этом показателе, который составил в 2007г. - 0,03, а в 2008г. - 0,04, рассчитаем дополнительно длительность погашаемости дебиторской задолженности в днях:

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности *360 дней.

Получаем следующие данные:

2007г.0,03*360=11 дней

2008г.0,04*360=14 дней.

В литературе рекомендовано: длительность кредиторской задолженности больше длительности дебиторской задолженности. В нашем случае данное неравенство не выполняется. Таким образом, руководству необходимо задуматься об управлении кредиторской задолженности.

Рассчитаем оборачиваемость собственного капитала по формуле 2.36:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.36)

Средняя величина собственного капитала (с.490-с.390-с.252-с.244 Ф. №1))

2007г.157277544/22959951= 6,85

2008г.175362040/27589473=6,36

Данный показатель свидетельствует о снижении оборачиваемости собственного капитала. Об этом же свидетельствуют выше рассчитанные коэффициенты. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости совокупного капитала по формуле 2.37:

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2)) (2.37)

Итог среднего баланса (с.399-с.390-с.252-с.244 ф. №1)

2007г.157277544/28314810=5,55

2008г.175362040/30687364=5,71

Данный показатель свидетельствует об увеличении оборачиваемости всего совокупного капитала предприятия.

ОАО "Бурятхлебпром" находится на стадии роста производства продукции. С каждым годом увеличивается объем производства продукции и реализация, тем самым увеличивается выручка и, конечно же, прибыль.

У предприятия существуют серьезные проблемы управления кредиторской задолженностью, которые необходимо решить в ближайшее время. Для этого нужно оттягивать время погашения кредитов, тем самым мы уменьшаем финансовый цикл. Также предприятию нужно пересмотреть дебиторов т.к. из-за дебиторской задолженности уменьшилась оборачиваемость оборотных средств предприятия.

2.6 Оценка рентабельности ОАО "Бурятхлебпром"

Рассчитаем чистую прибыль предприятия по формуле 2.38:

Балансовая прибыль - платежи в бюджет (2.38)

(с.140-с.150, ф. №2).

2007г.9965611-3663239=6302375 руб.

2008г.10830746-3903599=6927147 руб.

Чистая прибыль в 2007г составила 6302375 руб., а в 2008г. - 6927147 руб.

Увеличение чистой прибыли произошло за счет увеличения объема продаж и реализации продукции.

Рассчитаем рентабельность продукции по следующей формуле 2.39:

Прибыль от реализации (с.050) (2.39)

Выручка от реализации (с.010 (ф. №2))

2007г.10061262/157244544=0,064

2008г.10831983/175362040=0,062

В 2007г. рентабельность составила 6,4%, а в 2008г.6,2%. Рентабельность продукции ОАО “Бурятхлебпром” очень низкая. Снижение рентабельности свидетельствует о возможном снижении спроса на продукцию предприятия. И в условиях острой конкуренции в г. Улан - Удэ (“Бурятхлеб”, Заудинский хлебокомбинат и прочие мелкие индивидуальные предприятия) руководству предприятия необходимо разработать стратегию сбыта продукции, а также задуматься о рекламе своей продукции.

Рассчитаем рентабельность основной деятельности по формуле 2.40:

Прибыль от реализации (с.050) (2.40)

Затраты на производство и сбыт продукции (с.020+с.030+с.040)

2007г.10061262/ (136508686+10707596+0) =10061262/147216282=0,068

2008г.10831983/ (150821132+13708925+0) =10831983/164530057=0,066

Рентабельность основной деятельности в 2007г. составила 6,8%, а в 2008г. - 6,6%.

Данный показатель свидетельствует о том, что данное предприятие работает не в убыток.

Снижение рентабельности основной деятельности связано с увеличением затрат на производство и сбыт продукции.

Рассчитаем рентабельность совокупного капитала по формуле 2.41:

Чистая прибыль (с.140-с.150 ф. №2) (2.41)

Итог среднего баланса (с.399-с.390-с.252-с.244 ф. №1)

2007г.6302375/28314810=0,22

2008г.6927147/30687364= 0,23

В 2006г рентабельность составила 22%, а в 2007г. - 23%. Увеличение данного показателя свидетельствует об эффективном использовании всего имущества предприятия.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле 2.42:

Чистая прибыль (с.140-с.150 ф. №2) (2.42)

Средняя величина собственного капитала (с.490-с.390-с.252-с.244 Ф. №1))

2007г. (9965614-3663239) / (22959951-0-0) =6302375/22959951=0,27

2008г. (10830746-3903599) / 27589473=6927147/27589473=0,25

Данный показатель не очень высок, но его снижение влияет на уровень котировки акций ОАО “Бурятхлебпром”.

Рассчитаем период окупаемости собственного капитала по формуле 2.43:

Средняя величина собственного капитала (с.490-с.390-с.252-с.244 Ф. №1))

Чистая прибыль (с.140-с.150 ф. №2)

2007г. (22959951-0-0) / (9965614-3663239) =22959951/6302375=3,64

2008г. (27589473-0-0) / (10830746-3903599) = 27589473/6927147=3,98

В 2007г. данный показатель составил 3,64, а в 2008г - 3,68. Мы видим, что данный коэффициент растет. Эта тенденция неблагоприятна для предприятия.

ОАО “Бурятхлебпром” является рентабельным предприятием, и его продукция востребована покупателями г. Улан-Удэ. Но руководству предприятия необходимо четко следить за спросом на свою продукцию и по возможности находить новые рынки сбыта продукции.

3. Мероприятия по стабилизации финансового положения ОАО "Бурятхлебпром"

Проведя финансовый анализ предприятия ОАО "Бурятхлебпром" мы получили следующие результаты (табл.3.1).

Таблица 3.

Значения, полученные в результате проведения финансового анализа предприятия

Показатель	Значение показателя по годам
	2007	2008
Оценка имущественного положения
1. Сумма средств, находящаяся в распоряжении предприятия (руб.)	28314810	30687364
2. Доля основных средств в активах	0,51	0,48
3. Доля активной части основных средств	0,32	0,34
4. Коэффициент износа основных средств	0	0
5. Коэффициент износа активной части основных средств	0,69	0,75
6. Коэффициент обновления основных средств	0,06	0,06
7. Коэффициент выбытия основных средств	0,01	0,01
Оценка ликвидности
1. Величина собственных оборотных средств (руб.)	8093298	12316194
2. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,15	0,18
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,51	4,97
4. Коэффициент быстрой ликвидности	1,23	2,88
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	0,73
6. Доля оборотных средств в активах	0,47	0,50
7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,6	0,8
8. Доля запасов в оборотных активах	0,51	0,42
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	1, 19	1,89
10. Коэффициент покрытия запасов	1,67	2,08
Оценка финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,81	0,9
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0, 19	0,1
3. Коэффициент финансовой зависимости	1,23	1,11
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,35	0,45
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0
7. Коэффициент структуры заемного капитала	0	0
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,23	0,11
Оценка деловой активности
1. Выручка от реализации (руб.)	157277544	175362040
2. Чистая прибыль (руб.)	6302375	6927147
3. Производительность труда руб. /чел	329032,52	339848,91
4. Фондоотдача (руб.)

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Финансовое состояние ОАО "Бурятхлебпром"" скачать

Подобные документы

• Разработка мероприятий по улучшению финансово–хозяйственной деятельности предприятия ООО "АКС – Мебель"

  Принципы организации финансового анализа, его цели и методы. Задачи, направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия на примере ООО "АКС - Мебель", пути его улучшения. Система показателей и методы их определения.
  
  дипломная работа [346,7 K], добавлен 22.02.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Линконь"

  Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013
  

• Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

  Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ". Роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия, его основные показатели и методы оценки. Формирование и использование капитала предприятия.
  
  дипломная работа [282,6 K], добавлен 06.07.2015
  

• Анализ и оценка финансового состояния предприятия ООО "Форсаж"

  Теоретические основы, цель и задачи анализа и диагностики финансового состояния предприятия-должника. Информационная база, система показателей, методика анализа и оценки финансового состояния предприятия, рентабельности работ и услуг, платежеспособности.
  
  курсовая работа [132,3 K], добавлен 07.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ТЭЦ-1 Генеральная Бурятия

  Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [122,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• Совершенствование финансовых показателей ЗАО "Петербургский тракторный завод"

  Зарубежный опыт определения финансового состояния предприятия. Задачи, виды, методы и этапы анализа финансовых показателей деятельности. Нормативно-правовое регулирование, проблемы оценки и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [313,0 K], добавлен 07.04.2009
  

• Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

  Задачи, виды и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения, показателей платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости, их расчет и анализ. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Экипаж".
  
  курсовая работа [40,3 K], добавлен 03.06.2014
  

• Международные методики анализа финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние как способность предприятия финансировать свою деятельность. Аспекты анализа финансового состояния предприятия с учетом международного опыта. Хозяйственно-экономическая характеристика объекта исследования. Коэффициентный анализ.
  
  курсовая работа [109,1 K], добавлен 12.03.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Северсталь"

  Значение, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия. Структура методика финансового анализа. Устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и платежеспособности.
  
  курсовая работа [106,7 K], добавлен 26.10.2014
  

• Анализ финансового состояния организации

  Показатели, характеризующие финансовое положение предприятия, методика проведения его анализа. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Вектор". Разработка мероприятий и предложений по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [56,5 K], добавлен 18.06.2015
  

Другие документы, подобные "Финансовое состояние ОАО "Бурятхлебпром""

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам