Характеристика ОАО "Пермский моторный завод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Организационная характеристика ОАО «Пермский моторный завод»

ОАО «Пермский Моторный Завод» образовано в 1997 году в процессе реструктуризации крупнейшего российского завода «Пермские Моторы» как его дочернее предприятие, унаследовавшее газотурбинное производство, а с ним и богатые традиции двигателестроителей Западного Урала.

История родоначальника пермских моторостроителей ОАО «Пермские Моторы» ведет свой отсчет с 1 июня 1934 года, когда на строящемся заводе в Перми был собран и испытан первый звездообразный мотор М-25. Уже через четыре года завод №19, как он тогда назывался, стал крупнейшим производителем авиационных моторов. В годы Великой Отечественной войны завод перекрыл свою проектную мощность в 12 раз и выпустил более 32 тысяч моторов. Ими оснащались боевые самолеты, в том числе знаменитые Ла-5, Су-2 и Ту-2. С переходом авиации в 50-х годах с поршневых на реактивные двигатели завод упрочил свои позиции и стал постоянным партнером и поставщиком продукции для всемирно известных фирм Туполева, Ильюшина, Микояна, Миля, Мясищева.

«Пермский Моторный Завод» - единственное в России предприятие, производящее авиадвигатель 4-го поколения ПС-90А, успешно конкурирующий с лучшими двигателями своего класса - PW2000 (Пратт энд Уитни, США), RB211 (Роллс-Ройс, Великобритания).

Быстро развивающееся направление работ - производство промышленных газотурбинных установок. Пермские установки унаследовали от авиационных двигателей технические и экологические характеристики мирового уровня, систему технического обслуживания «по состоянию», требуют небольших штатов и площадей, что дает высокий эксплуатационный эффект при минимальной стоимости жизненного цикла.
Сегодня «Пермским моторным заводом» выпускается более 10 типов ГТУ мощностью от 2,5 до 25 МВт для привода компрессоров газоперекачивающих агрегатов и генераторов газотурбинных электростанций.

«Пермский Моторный Завод» стремится в максимальной степени удовлетворить запросы Заказчика, предлагая развитую сервисную поддержку:

· полное техническое обслуживание ПС - 90А при фиксированной ставке за час эксплуатации;

· техническое обслуживание ГТУ с гарантированной эксплуатационной эффективностью в течение всего жизненного цикла;

· оперативное обследование и диагностику, прогнозирование технического состояния и устранение неисправностей;

· капитальный и локальный ремонт.

«Пермский моторный завод» является заслуженным лидером в авиационном и промышленном двигателестроении России и СНГ.

Организационная структура ОАО «ПМЗ»:

Законодательство РФ о налогах и сборах состоит из Налогового кодекса Российской Федерации и принятых в соответствии с ним федеральных законов о налогах и сборах (п. 1 ст. 1 НК РФ). При этом наряду с федеральными налогами и сборами Налоговым кодексом Российской Федерации установлены региональные и местные налоги. Совокупность налогов и сборов, подлежащих уплате организациям всех форм собственности и физическими лицами, считается общим режимом налогообложения.

В современной отечественной экономической литературе налоговую систему принято определять как совокупность:

- налогов и сборов, взимаемых государством;

- принципов, форм и методов их установления;

- регулирующих законодательных актов;

- форм и методов налогового контроля и ответственности за нарушение налогового законодательства 29, с. 150.

В состав налоговой системы Российской Федерации входят:

- федеральные налоги и сборы;

- региональные налоги и сборы;

- местные налоги и сборы.

Федеральные налоги и сборы, устанавливаемые НК РФ (на федеральном уровне) и обязательные к уплате на всей территории РФ. Налоги данного вида перечислены в ст. 13 НК РФ.

Налоговая политика



Налоги

Учетная политика



Существует ряд нормативно-законодательных актов, регламентирующих деятельность коммерческих организаций. Помимо основных документов имеется большое количество различных дополнений и изменений в виде отдельных Законов, Постановлений, Приказов, Указов и т.д. Следовательно, перечислить их все не представляется возможным. Поэтому в данной главе целесообразно рассмотреть лишь основные нормативно-законодательные акты.

В своей деятельности ОАО «ПМЗ» ориентируется на основной закон государства - Конституцию РФ от 12.12.93 г. (с изм., внесенными Указами Президента РФ от 09.01.1996 №20, от 10.02.1996 №173, от 09.06.2001 №679), наделенную высшей юридической силой и определяющий основы конституционного строя. При ведении бухгалтерского учета изучаемое хозяйство руководствуется законом «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ (в редакции изменений и дополнений, внесенных ФЗ от 23.07.98 г. №123-ФЗ).

В Конституции Российской Федерации, принятой всенародным голосованием 12 декабря 1993 года, в главе 35 говорится о том, что каждый гражданин вправе иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами. Исходя из этого, каждый гражданин может создавать различные предприятия с разной организационно-правовой формой собственности.

Данные взаимоотношения регулирует Гражданский Кодекс РФ часть 1 и часть 2.

ОАО «ПМЗ» осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом ч. II от 26.01.96 г. №14-ФЗ, принятом Государственной Думой 22.12.95 г. (в редакции изменений и дополнений, внесенных Федеральными законами от 12.08.96 г. №110-ФЗ, от 24.10.97 г. №133-ФЗ, от 17.12.99 г. №213-ФЗ). Он регламентирует организационно-правовую форму, договорные обязательства, права собственности, а также другие отношения, основанные на равенстве и имущественной самостоятельности их участников. По своей организационно-правовой форме изучаемое хозяйство - ОАО, созданное в соответствии с Федеральными законами: «Об акционерных обществах» от 07.08.01 г. №120-ФЗ.

В 1998 году были утверждены приказом Минфина РФ от 27.06.1998 г. №51н и вступили в действие Методические рекомендации по финансовой политике предприятий, направленные на совершенствование финансовой политики организаций различных организационно правовых форм в условиях рыночной экономики.

Создание акционерных обществ регулируется Законом Российской Федерации «Об акционерных обществах» №208 ФЗ, в котором говорится, что Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Этот закон состоит из 14 глав, в которых содержится 94 статьи. Относительно данной дипломной работы стоит выделить главу №3. «Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные ценные бумаги общества. Чистые активы общества». В котором регулируется создание уставного капитала, резервного фонда, дается понятие и классификация ценных бумаг.

С момента принятия этого закона он неоднократно менялся и дополнялся.

Бухгалтерский учет данной категории, регулируется следующими документами.

Федеральный закон о бухгалтерском учете и он вступил в силу после официального опубликования 28.11.96. г., в нем определены концептуальные положения и общие принципы бухгалтерского учета в Российской Федерации.

Для правильного определения прибыли предприятия необходимо разработать, принять и утвердить учетную политику, которая должна раскрывать подходы организации при решении ряда вопросов.

На каких же счетах отражается величина собственного капитала говорится в новом «Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации»., утвержденного Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31.10.2000 г. №94н.

В настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки финансово-экономического состояния. В наиболее концентрированном виде система управления финансами предприятия представлена в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия (Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. №118).

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (п. 66) в составе собственного капитала организации учитываются: уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, прочие резервы. Для формирования информации о доходах и расходах по видам деятельности хозяйствующих субъектов в разрезе экономических элементов предусмотрен План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению, утвержденным приказом Минфина РФ от 31.10.00 г. №94Н.

Одна из важнейших целей предприятия - сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала, и деятельность предприятий в этом плане называется инвестиционной. Инвестиционная деятельность в РФ регулируется законами: «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 02.01.02 г. №22-ФЗ, «Об инвестиционных фондах» от 29.11.01 г. №156-ФЗ, «О государственной регулировании агропромышленного производства» от 14.07.97 г. №100-ФЗ, «О финансовом оздоровлении с/х товаропроизводителей» от 09.07.02 г. №83-ФЗ. Методическими указаниями по бухгалтерскому учету МПЗ от 13.02.02 г.

Налоговая система - одна из несущих конструкций финансово-кредитного механизма. Ее регулирующая функция особенно проявляется в с/х, поскольку практически по всем видам налогов аграрным товаропроизводителям предоставлены льготы. При этом в качестве основного законодательного акта в этой сфере является налоговый кодекс РФ (принят ГД 16.07.98 г., одобрен СФ 17.07.98 г. с изменениями и дополнениями). Также, следует отметить и Методические указания по практическому применению законодательства, регулирующего порядок уплаты налогов и других платежей в государственные внебюджетные фонды, а также уплаты в бюджет доходов от приватизации (Письмо ГНС РФ от 18.11.92 г. №ВЗ-6-15/399). В Налоговом кодексе РФ, в частности в главе 25 «Налог на прибыль организации» раскрывается экономическая сущность создаваемых на предприятии фондов и резервов: фонд накопления, фонд потребления и т.д.

В случае нарушения ответственности по долгам и угрозе банкротства необходимо руководствоваться ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ, который устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

В заключении необходимо отметить, что, не смотря на большое количество существующих нормативно - правовых актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, в настоящее время на практике приходится сталкиваться со многими проблемными вопросами организации финансов.

Основу менеджмента ОАО «ПМЗ» составляет высоко - квалифицированная команда специалистов.

Открытое акционерное общество ОАО «ПМЗ», создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах» на основании решения Совета директоров ОАО «ПМЗ» от 1997 года.

ОАО «ПМЗ» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», иными нормативными и правовыми актами Российской Федерации.

Органами управления ОАО «ПМЗ» являются:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

- единоличный исполнительный орган (Генеральный директор);

Уставный капитал общества сформирован за счет вклада учредителя - ОАО «ПМЗ».

Вклады в уставный капитал других учредителей Пратт энд Уитни, США).

В источниках информации для проведения финансового анализа поставлены следующие задачи:

· Определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

· Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

· Определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Важное значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности.

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия ОАО «ПМЗ» служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности).

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма №2 годовой и квартальной отчетности).

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1. Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3. Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4. Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5. Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

2. Анализ предприятия

2.1 Анализ и управление объемом продаж

В начале анализа целесообразнее будет рассмотреть объем продаж предприятия в динамике. Так объем реализации в 2009 году составил 65341 тыс. руб., тогда как в 2010 году отмечен рост продаж до 67014 тыс. руб. Тем самым следует отметить рост объема реализации на 1673 тыс. руб., что на 2,6% больше чем в базисном году. Это говорит о положительном результате в деятельности организации.

Наиболее важным и ответственным этапом анализа объема продаж выступает оценка влияния факторов, обусловивших ту или иную динамику.

На развитие объема продаж оказывают влияние как объективные, не зависящие от деятельности предприятия (социально-экономическое положение и денежные доходы населения, его численность, половозрастной и профессиональный состав, степень насыщенности потребительского рынка и так далее), так и субъективные факторы, которые обусловлены деятельностью самого предприятия (состояние товарных запасов, уровень товарообеспечения, материально-техническая база предприятия и степень ее использования и так далее).

Среди них, наряду с поступлением товаров, непосредственное влияние на развитие розничного товарооборота оказывают показатели состояния товарных запасов и их оборачиваемости:

, отсюда Р=С*,

где Р - товарооборот;

- средние запасы;

С - товарооборачиваемость в разах (скорость оборота).

(раз)

(раз)

Рассчитывая показатели, во избежание неточности расчетов будем учитывать рост цен по сравнению с предыдущим годом (инфляция). В 2010 году по сравнению с 2009 годом инфляция составила 11,9%.

Рассчитав товарооборачиваемость, мы можем определить влияние этого фактора на объем продаж:

V= 9,46*6905=65341 (тыс. руб.)

(тыс. руб.)

V () = 9,46*7585=71754,1 (тыс. руб.)

(тыс. руб.)

V=7,91*7585=59997,4 (тыс. руб.)

(тыс. руб.)

Так увеличение средних товарных запасов на 680 тыс. руб. повлекло увеличение показателя объема продаж на 6413,1 тыс. руб., а снижение товарооборачиваемости на 1,55 оборота повлекло снижение объема продаж на 11756,8 тыс. руб. В целом же мы видим, что объем продаж снизился в сравнении с базисным годом, так как изменение товарных запасов было меньше изменения товарооборачиваемости. Показатель оборачиваемости товарных запасов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизился и отрицательно повлиял на объем продаж, так как в динамике этот показатель должен расти.

На объем продажи товаров оказывает влияние состояние основных средств и других внеоборотных активов и эффективное их использование.

Для этого рассчитаем показатель фондоотдачи и фондоемкости:

V= *ОС,

где - фондоотдача основных средств,

ОС - среднегодовая стоимость основных средств.

= (руб.)

= (руб.)

V = 6,77*9645=65341 (тыс. руб.)

V (ОС) = 6,77*8754 = 59264,6 (тыс. руб.)

V = 6,84*8754 = 59877,4 (тыс. руб.)

Видно, что под влиянием изменения среднегодовой стоимости основных средств (-891 тыс. руб.) объем продаж снизился на 6076,4 тыс. руб. А за счет увеличения фондоотдачи на 0,07 руб. объем продаж повысился на 612,8 тыс. руб. Поэтому мы можем судить о том, что, не смотря на снижение стоимости основных средств, фондоотдача по этим основным средствам повысилась. Значит, предприятие имеет те средства, которые приносят ему наилучшую отдачу.

Теперь определим влияние фондоемкости:

= ,

= (руб.)

= (руб.)

V (тыс. руб.)

V (ОС) = (тыс. руб.)

V = (тыс. руб.)

Определив влияние основных средств и фондоемкости, мы можем судить о том, что с изменением стоимости основных средств на 891 тыс. руб. объем продаж снизился на 6032,1 тыс. руб., а со снижением фондоемкости на 0,0014 руб. объем продаж повысился на 568 тыс. руб. Следовательно, по сравнению с 2009 годом требуется меньше основных средств для того, что бы получить 1 руб. прибыли.

Обобщая результаты факторного анализа, можно определить факторы, повышающие объем продаж и факторы, снижающие объем продаж.

К факторам, повышающим объем продаж, относятся: фондоотдача, фондоемкость.

Факторы, понижающие объем продаж это товароборачиваемость, товарооборот на 1 кв. м.

2.2 Анализ собственного капитала организации

Динамика и состав собственного капитала ОАО «ПМЗ» за 2009-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение за период
	на начало	изменение	на конец	на начало	изменение	на конец
Уставный капитал	18	-	18	18	-	18	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5687	-501	5186	5186	-145	5041	-646
Итого	5705	-501	5204	5204	-145	5059	-646

При анализе эффективности использования собственного капитала ОАО «ПМЗ», в первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов, результаты расчета в таблице 2.

В результате проведенного анализа установлен реальный состав используемого в 2010 году основного капитала по формам его функционирования:

- в отчетном году доля поступивших основных средств составила - 3,37%;

- накопления суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 8,98%;

- долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности, составляют - 91,02%;

- эффективность использования основных средств составила - 7,66 руб., что превышает эффективность использования основных средств в предшествующем году на 0,89 руб.

Анализ интенсивности обновления основных производственных фондов за 2009-2010 гг.

Показатель	2009	2010	Изменение
К обновления, %	1,3	3,37	+2,07
К выбытия, %	0	0,24	+0,24
К износа, %	8,79	8,98	+0,19
К годности, %	91,21	91,02	-0,19
К фондоотдачи, руб.	6,77	7,66	0,89

В составе внеоборотного капитала произошли значительные изменения.

Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 8,98% к концу отчетного года.

Таким образом, увеличение коэффициента износа в 2010 году означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.

- в 2010 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Рост фондоотдачи произошел за счет увеличение роста выручки от реализации и снижения средней стоимости основных средств.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования оборотного капитала (таблица 3).

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. По итогам анализа можно отметить, что в 2009 году у организации получилось хоть на немного увеличить показатель финансовой устойчивости (+2,8% собственных оборотных средств). На конец 2010 года наличие собственного капитала в обороте снизилось на 14%, и можно сделать вывод, что у предприятия имеется недостаток собственных средств.

Анализ собственного капитала в обороте ОАО «ПМЗ» за 2009-2010 гг., тыс. руб.

Год	На начало года	На конец года	Отклонение, %
2009	-4585	-4458	+2,8
2010	-4458	-5083	-14

Производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре оборотных активов (2010 г.):

- на начало года: 70,16%

- на конец года: 65,62%.

Удельный вес в структуре оборотных активов на конец 2010 года по сравнению с показателем на конец 2009 года снизился на 4,54%, но видно существенное увеличение абсолютного значения запасов, что свидетельствует о:

- наличие запасов в незавершенном состоянии;

- наращивание производственного потенциала организации;

- стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания, под воздействием инфляции.

Нахождение большей части оборотных средств в виде готовой продукции и товаров, на конец 2010 года увеличение составило 2214,0 тыс. руб., значительный рост свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли, росте кредиторской задолженности, а также отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.

Анализируя движение денежных средств можно считать состояние предприятия удовлетворительным, так как сумма денежных средств снижается к концу 2010 г. на 96 тыс. руб., тогда как в предшествующем году наблюдался рост этого показателя на 411 тыс. руб. Предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

- анализ дебиторской задолженности показал, что на конец года произошло увеличение задолженности на 896,0 тыс. руб.:

Дебиторская задолженность увеличилась в связи с увеличением отгрузки готовой продукции, ростом продаж в кредит. Сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не имеется.

Анализ кредиторской задолженности показал, что на конец года произошло увеличение задолженности на 1734,0 тыс. руб.:

Сопоставляя показатели средней величины дебиторской и кредиторской задолженности 2010 г. установлено:

- средняя величина дебиторской задолженности - 2546 тыс. руб.

- средняя величина кредиторской задолженности - 3940 тыс. руб.

Рост кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на 93,53% (838,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему снижения ликвидности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод: кредиторская задолженность превышает дебиторскую, т.е. организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, но надо помнить, что кредиторскую задолженность организация обязана погасить независимо от состояния дебиторской задолженности.

Далее проведен сравнительный анализ для более детального рассмотрения эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

- 2009 г. - К обесп. обор. ср. = 127/673 = 0,19

- 2010 г. - К обесп. обор. ср. = -625/3676 = - 0,17

Так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2009 г. больше 0,1 можно сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, а организация - платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности (-0,36) оборотными средствами свидетельствует о снижении обеспеченности организации оборотными средствами и характеризует отрицательную тенденцию.

Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ рентабельности продаж и рентабельности собственного капитала (таблица 4).

Увеличения роста рентабельности продаж в 2010 году составило 0,48%, что свидетельствует об эффективности продаж. Такое изменение произошло из-за значительного увеличение выручки от продаж (+1673 тыс. руб.) и роста прибыли от продаж (+353 тыс. руб.).

Значительный рост рентабельности собственного капитала (на 3,97%) свидетельствует об эффективности использования собственного капитала. Рост рентабельности обеспечен ростом чистой прибыли предприятия, который составил 232 тыс. руб.

Анализ рентабельности продаж и собственного капитала ОАО «ПМЗ» за 2009-2010 гг.

Показатели	2009	2010	Изменение
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1057	1410	+353
Выручка от продаж, тыс. руб.	65341	67014	+1673
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	5454,5	5131,5	-323
Чистая прибыль, тыс. руб.	-500	-268	+232
Рентабельность продаж, %	1,62	2,10	+0,48
Рентабельность собственного капитала, %	-9,19	-5,22	+3,97

Анализ эффективности использования собственного капитала показал:

- в отчетном году доля поступивших основных средств составила - 3,37%;

- накопления суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 8,98%;

- долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности, составляют - 91,02%;

- эффективность использования основных средств составила - 7,66 руб., что превышает эффективность использования основных средств в предшествующем году на 0,89 руб.;

- в 2009 году у организации получилось хоть на немного увеличить показатель финансовой устойчивости (+2,8% собственных оборотных средств). На конец 2010 года наличие собственного капитала в обороте снизилось на 14%, и можно сделать вывод, что у предприятия имеется недостаток собственных средств;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный капитал - на начало 2010 г. составил 27,3%. На конец 2010 г. доля в общем объеме снизилась на 5,5%, и составил 21,8%;

- увеличилась доля заемных средств - с 72,69% до 78,21%, что отражает ухудшение финансового положения.

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего анализируемой дате.

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать показатели. Расчет показателей приведем в таблице 5.

Показатели наличия источников формирования запасов и затрат	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение за период (гр. 4 - гр. 3)	Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования	Алгоритм расчета
1	2	3	4	5	6	7
Собственные оборотные средства	Раздел 3 Раздел 1 баланса	-4458	-5083	-625	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	СОС - стр. 210.
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов	СОС+ стр. 590	4570	3945	-625	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД - стр. 210.
Общая величина «нормальных» источников формирования запасов	СД + стр. 610	6323	8265	1942	Излишек (+), недостаток (-) общей величины «нормальных» источников формирования запасов	ОВИ - стр. 210.

Расчет показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

С помощью трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования можно определить тип финансовой устойчивости, к которому относится предприятие. Для этого используют трехкомпонентный показатель:

S=S(X1), S(X2), S(X3),

где X1 - изменение (недостаток) СОС;

Х2 - изменение (недостаток) СД;

Х3 - изменение (недостаток) ОВИ.

При этом S=1, если Х>0; S=0, если Х<0.

Рассчитав необходимые показатели, мы видим, что на предприятии существует кризисное финансовое положение, так как S(Ф)=(0,0,0). А это значит, что платежеспособность нарушена и возможность её восстановления за счет пополнения собственных оборотных средств организации достаточно не велика.

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 6), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность (до 12 месяцев) и НДС.

К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относятся производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность (более 12 месяцев)).

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1, - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы).

Группировка средств ОАО «ПМЗ» по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2010 г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						на начало	на конец
Наиболее ликвидные активы (А1)	641	545	Наиболее срочные обязательства (П1)	3073	4807	-2432	-4262
Быстро реализуемые активы (А2)	2163	3949	Краткосрочные пассивы (П2)	1753	4320	410	-371
Медленно реализуемые активы (А3)	6412	8330	Долгосрочные пассивы (П3)	9028	9028	-2616	-698
Трудно реализуемые активы (А4)	9842	10390	Постоянные пассивы (П4)	5204	5059	-4638	-5331
Баланс	19058	23214	Баланс	19058	23214

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В нашем же случае мы видим абсолютно противоположную ситуацию, а это значит, что баланс организации абсолютно неликвидный.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низко-доходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 7).

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина на начало года - 0,13, на конец - 0,06. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Мы видим, что у предприятия этот показатель к концу года снижается, то есть оно становится меньше способно на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,58, а на конец - 0,49. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1. А это значит, что к концу года предприятие так же не сможет во всей полноте погасить краткосрочные финансовые обязательства.

Расчет относительных показателей ликвидности на ОАО «ПМЗ» за 2010 г.

Показатель	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / П1+П2	0,13	0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	А1+А2 / П1+П2	0,58	0,49
Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 / П1+П2	1,91	1,41

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

На ОАО «ПМЗ» величина его на начало года составляет 1,91, наконец - 1,41, т.е. тенденция к понижению его уровня. Этот показатель так же не благотворно влияет на оценку платежеспособности организации.

Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

коммерческий капитал завод финансовый

Список литературы

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы. Учебное пособие, 2000

2. Программа производственно-экономической практики по финансам предприятия в ИДО МГИУ, 2009

3. Положение об организации практики в ИДО МГИУ, 2010

4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д: Феникс, 2002

5. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2002

6. Любушкин Н.П. Финансово-экономическая деятельность предприятия. - М.:Юнити, 2002

7. www.ek-lit.agava.ru - библиотека деловой и экономической литературы

Размещено на Allbest.ru