Управление денежными потоками ОАО "Учхоза "Кокино" Выгоничского района

Отрицательные последствия избыточного денежного потока выражаются в: потере реальной стоимости временно свободных денежных средств из-за влияния инфляционного фактора; утрате потенциального дохода от неиспользуемой части денежных средств в процессе краткосрочного инвестирования; снижении в конечном итоге рентабельности активов и собственного капитала. Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от времени его возникновения - краткосрочного или долгосрочного периода.

Сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном интервале времени достигают посредством ускорения привлечения денежных средств и замедления их расходования. Например, ускорить привлечение денежных средств в краткосрочном периоде можно за счет: полной предоплаты за реализуемую продукцию, пользующуюся повышенным спросом у потребителей; снижения срока предоставления коммерческого кредита покупателям товаров; применения современных форм рефинансирования дебиторской задолженности и др.

Замедления выплат денежных средств в краткосрочном периоде достигают путем:

· увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию-изготовителю коммерческого (товарного) кредита;

· замены приобретения капитальных активов, требующих обновления, на их финансовую аренду (лизинг);

· реструктуризации кредитного портфеля предприятия посредством перевода краткосрочных кредитов в долгосрочные и т.д.

Увеличение объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть обеспечено с помощью:

1. дополнительного выпуска акций;

2. привлечения стратегических инвесторов с целью повышения объема акционерного капитала;

3. привлечения долгосрочных банковских кредитов;

4. продажи части или всего объема финансовых активов, входящих в инвестиционный (фондовый) портфель;

5. реализации (или сдачи в аренду) неиспользуемых основных средств;

6. продажи недостроенных объектов, числящихся в составе незавершенного строительства, потенциальным инвесторам.

Снижение объема дефицитного денежного потока в долгосрочной перспективе можно обеспечить за счет: отказа от реализации новых проектов, включенных в инвестиционную программу предприятия; консервации объектов незавершенного строительства; отказа от долгосрочных финансовых вложений; снижения сумм постоянных издержек.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны с обеспечением роста инвестиционной активности предприятия. К этим способам относят:

· рост объема капиталовложений, направляемых на обновление основного капитала;

· ускорение периода проектирования и строительства производственных объектов;

· проведение мероприятий по диверсификации выпускаемой продукции и рынков ее сбыта;

· расширение объемов портфельного инвестирования;

· досрочное погашение долгосрочных кредитов (по согласованию с банками).

В системе мер по оптимизации денежных потоков предприятия важное место занимает их сбалансированность во времени и пространстве (по его бизнес-единицам - ЦФО). Несоответствие между притоком и оттоком денежных средств в отдельные периоды года создает для предприятия дополнительные финансовые трудности. При достаточно высокой продолжительности таких периодов для него возникает реальная угроза потери финансовой устойчивости и даже банкротства.

Завершающим этапом оптимизации является создание условий максимизации чистого денежного потока (резерва денежных средств), что обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия, прежде всего за счет внутренних источников финансирования (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Увеличение объема чистого денежного потока может быть достигнуто за счет проведения следующих мероприятий:

1. снижения удельных переменных издержек в цене товара;

2. понижения абсолютного объема постоянных издержек;

3. проведения рациональной налоговой политики, обеспечивающей снижение величины суммарных налоговых выплат;

4. осуществления гибкой ценовой политики, ориентированной на ценового лидера;

5. использования способов ускоренной амортизации внеоборотных активов;

6. усиления претензионной работы с контрагентами для обеспечения полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков находят свое отражение в бюджете движения денежных средств, составляемом на предстоящий период (месяц, квартал).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное использование основных фондов является очень важной народнохозяйственной задачей. Её решение означает увеличение производства необходимой обществу продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства, накоплений предприятия.

Различают экстенсивные и интенсивные факторы улучшения использования основных фондов.

Экстенсивное улучшение использования основных фондов предполагает:

увеличение работы действующего оборудования в календарный период. Это возможно за счёт:

сокращения и ликвидации внутрисменных простоев оборудования путём повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства рабочей силой, сырьём, топливом, полуфабрикатами;

сокращения целодневных простоев оборудования, повышения коэффициента сменности его работы.

повышение удельного веса действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии, за счёт:

уменьшения количества излишнего оборудования;

быстрого вовлечения в производство неустановленного оборудования.

Значительно шире возможности интенсивного пути улучшения использования основных фондов.

Интенсивное улучшение предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Это достигается за счёт:

модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы;

технического совершенствования орудий труда и технологий производства;

сокращении сроков достижения проектной производительности техники;

совершенствования научной организации труда, производства и управления;

использование скоростных методов работы;

повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих;

7) совершенствования структуры основных фондов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция РФ. Информационно консультационная система «Консультант Плюс: Высшая школа».

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ. Информационно консультационная система «Консультант Плюс: Высшая школа».

3. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 32 н «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ "ДОХОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ" ПБУ 9/99. Информационно консультационная система «Консультант Плюс: Высшая школа».

4. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 26 н «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ "УЧЕТ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ" ПБУ 6/01» Информационно консультационная система «Консультант Плюс: Высшая школа».

5. Постановлением Правительства России «Об утверждении положения о Министерстве финансов России» от 19 августа 1994 г. № 984. Информационно консультационная система «Консультант Плюс: Высшая школа».

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2007г - 512с.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА -М,2005 г. - 212с.

8. Басовский Л.Н. Финансовый менеджмент. Учебник. -М .:ИНФРА-М, 2008.-240с.

9. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПБ .: Питер, 2007г.-265с.

10. Забелина Т.Л. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие. -М.: Издательство «Экзамен» 2006г.-224с.

11. Ковалева В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 2006г - 122с

12. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА -М, 2006г. - 284с

13. Тренев Н.Н. Управление финансами.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 496 с.

14. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С.Стояновой.- М.: Перспектива, 2004.- 656 с.

15. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. - М.: Эксмо, 2004.- 448 с.

16. Кизиль Е.В. Финансы и кредит.- Ростов н/Д: Феникс, 2003.- 352 с.

Размещено на Allbest.ru