Повышение эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятий ЖКХ

Около 80 процентов жилищного фонда находится в частной собственности. В настоящее время завершается этап льготной приватизации занимаемых гражданами жилых помещений. Сформировался вторичный рынок жилых помещений, который позволяет населению решать свои жилищные проблемы без помощи государства. В результате, очередь на улучшение жилищных условий уменьшилась на 200 тыс. семей по сравнению с 1990 годом.

Во исполнение постановления Совета Министров Республики Беларусь от 28 июля 1997 г. № 972 "О передаче-приемке ведомственного жилищного фонда в коммунальную собственность" (Собрание декретов, указов Президента и постановлений Правительства Республики Беларусь, 1997 г., № 21, ст.772} в 1997-2009 годах в коммунальную собственность принято 16615,1 тыс.кв.метров общей площади ведомственных жилых помещений.

Проводится работа по упорядочению платы за техническое обслуживание и коммунальные услуги, осуществлен переход к оплате за общую площадь жилого помещения. Государством гарантирован социальный стандарт (20 кв.метров общей площади) оплаты жилых помещений по установленным ставкам (тарифам). Введен механизм адресной социальной защиты населения путем предоставления гражданам безналичных жилищных субсидий.

Проявившаяся в условиях дестабилизации экономики острая нехватка бюджетных средств вызвала необходимость поиска новых подходов к решению проблем обслуживания и ремонта жилищного фонда. С принятием Закона Республики Беларусь от 8 января 1998 г. № 135-3 "О совместном домовладении" (Ведамасци Нацыянальнага сходу Рэспублики Беларусь, 1998 г., № 7, ст.88) у граждан появилась возможность выбора способа управления недвижимым имуществом совместного домовладения.

Вместе с тем в жилищном хозяйстве не удалось добиться полноценных договорных отношений, несмотря на то, что в полной мере их регламентирует постановление Кабинета Министров Республики Беларусь от 15 сентября 1995 г. № 514 "Об утверждении Примерного договора между местным исполнительным комитетом и жилищно-эксплуатационным, коммунальным предприятием (объединением, организацией) на выполнение работ по эксплуатации и ремонту жилищного фонда и предоставления населению коммунальных услуг" (Собрание указов Президента и постановлений Кабинета Министров Республики Беларусь, 1995 г., № 26, ст.651).

Возложение на организации жилищно-коммунального хозяйства несвойственных им функций и неспособность местных исполнительных и распорядительных органов выполнять договорные обязательства привели к фактическому отходу от выполнения в полном объеме необходимых работ по содержанию и ремонту жилищного фонда. Совмещение функций собственника жилищного фонда и хозяйственной деятельности по управлению и обслуживанию этого фонда приводит к отсутствию стимулов для повышения эффективности управления жилищным фондом, его эксплуатации и ремонта.

В связи с этим предполагается до 2006 года осуществить разделение функций и договорных отношений между собственниками жилищного фонда (или организацией, им уполномоченной), организациями жилищно-коммунального хозяйства и подрядными организациями.

2. Анализ финансовых ресурсов предприятий коммунальной формы собственности (на примере Лидского городского унитарного предприятия жилищно-коммунального хозяйства (ЛГУП ЖКХ))

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Лидское городское унитарное предприятие жилищно-коммунального хозяйства, (в дальнейшем ЛГУП ЖКХ) создано в 1983 году. Подчинение ЛГУП ЖКХ определяется по отраслевому и территориальному принципам. По отраслевому принципу ЛГУП ЖКХ находится в подчинении ПУ ЖКХ Гродненского облисполкома, по территориальному принципу Лидскому горисполкому и работает с ним на договорной основе.

ЛГУП ЖКХ является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность в установленном порядке для государственных предприятий, объединений и

организаций. ЛГУП ЖКХ осуществляет свою деятельность на основании Закона Республики Беларусь «О предприятиях в РБ».

ЛГУП ЖКХ является государственным хозрасчетным, предприятием, производственным, жилищно-эксплуатационным действующим на основе коммунальной собственности.

В состав ЛГУП ЖКХ входят три жилищно-эксплуатационные службы (ЖЭСы), которые не являются юридическими лицами, а также ремонтно-строительный участок, Энергоучасток, аварийно-диспетчерская служба, участок центральных тепловых пунктов и тепловых сетей, участок по установке и обслуживанию приборов учета тепла.

Формы оплаты труда - сдельно-премиальная и повременно-премиальная.

Лидское ГУП ЖКХ находится в коммунальной собственности городского уровня управления и относится к ведению Лидского горисполкома, который является Учредителем.

В соответствии с Уставом Лидского ГУП ЖКХ основной целью хозяйственной деятельности Предприятия является извлечение прибыли за счет полного и качественного оказания жилищно-коммунальных услуг населению и другим потребителям, обеспечение мероприятий по сохранности жилищного фонда и других объектов жилищно-коммунального хозяйства.

К основным видам деятельности предприятия относятся:

- организация центральной и диспетчерской служб в ЖЭСах, выполнения ими заявок населения по обеспечению бесперебойной работы инженерного оборудования и устройств, надлежащего состояния строительных конструкций, элементов благоустройства, детских, спортивных и хозяйственных площадок;

- своевременное принятие мер по устранению аварий, неисправностей и неполадок в работе инженерного оборудования и строительных конструкций жилого и нежилого фондов;

- проведение работ, обеспечивающих должный уровень санитарного состояния жилого фонда, озеленение и благоустройство территорий;

- осуществление контроля за обеспечением сохранности жилого фонда;

- подготовка и заключение договоров по проведению необходимых ремонтов (капитального и текущего), повышение степени благоустройства жилого фонда;

- оказание бытовых услуг населению;

- создание и развитие материально-технической ремонтной базы;

- осуществление операций по выдаче справок и копий лицевых счетов, переоформление лицевых счетов, подготовка документов для прописки и выписки граждан;

- сдача в аренду юридическим и физическим лицам помещений в домах жилого и нежилого фонда, согласно решений директивных органов, начисление и сбор арендных и других платежей с арендаторов согласно установленных ставок.

Кроме того, согласно Уставу предприятия, ЛГУП ЖКХ имеет право на:

- оказание физкультурно-оздоровительных услуг;

- производство и реализация товаров народного потребления;

- организация торговых точек и общепита; #

- осуществление работ и услуг по организации при дворовых автостоянок, услуги по ремонту автотранспорта и бытовой техники, выполнение работ по деревообработке, изготовление столярных изделий и т.д.;

- осуществление торговой, внепшеэкономической деятельности, бартерных сделок и лизинга.

Имущество ЛГУП ЖКХ составляют основные фонды, оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе ЛГУП ЖКХ. Для осуществления хозяйственной деятельности предприятию передаются основные производственные фонды и закрепляются оборотные средства согласно нормативов на праве владения, пользования и распоряжения.

Лидское городское унитарное предприятие жилищно-коммунального хозяйства включает в себя 15 структурных подразделений, находящихся на одном балансе. Это: *

1. Водопроводно-канализационное хозяйство;

2. Теплоэнергетика;

3. Дорожно-эксплуатационное хозяйство

4. Гражданское обслуживание

5. Служба оздоровительных услуг

6. Служба гостиничного хозяйства

7. Ремонтно-строительное производство

8. Энергоучасток

9. Участок Горсвет

10. Аварийно-диспетчерская служба

11. «Зеленстрой»

12. Зеленхоз

13. Жилищно-эксплуатационная служба № 1

14. Жилищно-эксплуатационная служба № 2

15. Жилищно-эксплуатационная служба № 3

Работа объединения в основном направлена на обеспечение устойчивого функционирования всех подотрослей, наращивание объемов и повышение качества жилищно-коммунального обслуживания, выполнение условий договора с исполкомом, неотъемлемой частью которого является снижение себестоимости продукции работ и услуг, экономии топливно-энергетических ресурсов.

Среднесписочная численность работников ЛГУП ЖКХ 1296 человек, из них 94 руководителя, 111 специалистов, 29 - служащих, 978 человек - рабочих. Общий объем доходов за 2010 год составил 4668,5 млн.руб., из них дотация на услуги по фиксированным тарифам составила 1272,1 млн.рублей или 27,2%, получена рентабельность 4,5%. Сегодня население оплачивает незначительную долю затрат от фактической себестоимости:

За 2010 год по водоснабжению 31%, водоотведению 30%, отоплению и горячей воде 17%, жилфонду 10%.

Удельный вес перекрестного субсидирования в тарифах юридических лиц составил:

- по водоснабжению - 38%

- водоотведению - 29%

- теплоснабжению - 27%.

Основные показатели работы предприятия представлены в табл. 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1 Основные показатели работы Лидского ГУЛ ЖКХ за 2010 года

№ п/п	Показатели	Ед.изм.	План	Факт	%
1.	Выручка от реализации	млн.руб.	4398,6	4668,5	106,1
2.	Налоги	.*.	528,6	599,7	113,5
3.	Чистый доход	..	3870,0	4068,8	105,1
4.	Расходы	_*_	3800,3	3896,3	102,5
5.	Прибыль	_*.	69,7	172,5
6.	Рентабельность	_*.		4,4
7.	Среднемесячная численность работающих	Чел.		1259
8.	Среднемесячная зарплата с учетом выплат из ФП относимая на себестоимость	руб. руб.		82164 68104

Таблица 2.2 Финансово-экономическая характеристика деятельности предприятия

Наименование показателя	Ед. изм.	За 2001 год	За 2009 год	За 2010 год
Объем продаж	Млн .руб.	314,0	1302,9	4668,5
Чистая прибыль	Млн.руб.	15,6	49,7	140,7
Численность персонала	Чел.	1211	1250	1259
Производительность труда	Тыс. руб.	259,3	1041,4	3708,1
Среднемесячная оплата труда	Тыс. руб.	3468/ 4259	15387/ 19064	41102/ 49055
Активы	Млн.руб.	2332020	24892083	70383936
Собственный капитал	Млн.руб.	2273351	24474684	69174729

2.2 Анализ состава и структуры финансовых ресурсов

За последние 3 года работы предприятия объемы производства по различным видам деятельности претерпели значительные изменения.

Объем эксплуатируемой жилой площади возрос на 23,1% за счет ввода в эксплуатацию нового жилого фонда и передачи жилого фонда от ведомств.

Объем продаж (реализация продукции, работ, услуг) возрос в 48,6 раз в основном за счет ценового фактора, связанного с ростом себестоимости. При этом прибыль от реализации возросла в 15,1 раз при уровне рентабельности до 7%, что означает уровень цен сдерживался и не отражал фактического роста затрат.

Стоимость основных фондов возросла в 44,7 раза в основном за счет переоценки.

Анализ экономической деятельности предприятия производится за три последних года 2001-2010 г.г. на основании представленного в таблице 2.3. сводного баланса предприятия - главном финансовом документе, в котором находят отражение собственные финансовые средства предприятия, кредитные ресурсы и в целом сложившиеся итоги хозяйственной деятельности на определенную дату.

Однако баланс не рассматривает причин, вызывающих подобное состояние, не отражает ни промежуточного состояния, ни промежуточных итогов в течение отчетного периода, ни динамики по готовой продукции , работам, услугам, а также общего состояния дел внутри предприятия.

Исследование ведется по двум направлениям - определение рентабельности и платежеспособности.

Рентабельность - это отношение прибыли к капиталу предприятия. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои финансовые обязательства перед поставщиками, работниками, государством, собственниками партнерами.

Основным показателем, характеризующим платежеспособность, является финансовая независимость, которая представляет собой соотношение собственного и заемного капитала. Если заемный капитал больше собственного, то предприятию грозят финансовые затруднения. Предприятие становится неплатежеспособным и потенциальным банкротом. Реальное банкротство наступает по решению суда в том случае, если администрация не найдет способа оплатить поступающие финансовые документы и выплачивать зарплату в соответствии с коллективным договором. Варианты выхода из критической финансовой ситуации следующие:

- возврат дебиторской задолженности;

- предварительная оплата за готовую продукцию;

- получение краткосрочного кредита банка под большие проценты в связи со значительным риском для кредитора;

- получение коммерческого кредита от поставщиков или отсрочка платежа под большие проценты;

- привлечение дополнительного собственного капитала вкладчиков;

- выпуск облигаций;

- возмещение кредиторской задолженности имуществом или акциями предприятия;

- продажа задолженности через вексель.

Если возникает вопрос о выборе приоритетов в обеспечении платежеспособности или рентабельности, то преимущество отдается в бесспорном порядке первому показателю. Ведь при убыточной работе предприятия, но хорошей структуре капитала можно получить краткосрочный кредит для погашения убытков, наладить работу предприятия. Однако при наличии прибыли и рентабельности, но значительном превышении заемных средств над собственным капиталом возникает угроза банкротства.

Используя горизонтальное сравнения анализируемых величин статей и разделов баланса получаем расчет абсолютного изменения показателей и темпов их изменения. Однако скачкообразные инфляционные процессы существенно искажают абсолютные денежные показатели, затрудняют их сопоставление в динамике. Поэтому горизонтальный анализ дополняется анализом вертикальным, позволяющим определить долю каждого актива (пассива) в общем объеме ресурсов предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, поэтому целесообразно построение аналитических таблиц, характеризующих как структуру баланса предприятия, так и динамику его отдельных показателей. При построении таблиц будем использовать метод агрегирования, т.е. укрупнения и модификации данных исходного баланса.

Для проведения динамического анализа все показатели баланса приведены в деноминированных рублях.

Особенностью предприятия является то, что в структуре потребителей продукции, работ, услуг 64% занимает население, 26% - бюджетные организации и заказчик работ по благоустройству - горисполком. Возврат дебиторской задолженности данными потребителями затягивается на неопределенный срок без инфляционных потерь, что беспредельно подрывает финансовое состояние предприятия.

Для актива баланса важными группировками являются следующие:

1) внеоборотные или труднореализуемые активы, которые равны итогу раздела I стр.190 актива баланса:

а) основные средства и капиталовложения - это основные средства, оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения.

б) прочие внеоборотные активы - это нематерильные активы (компьютерные программы), долгосрочные финансовые вложения (инвестиции) в другие организации и займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев.

2) оборотные активы (текущие активы) включают в себя:

а) стоимость материальных оборотных средств (медленно реализуемые активы) стр.210 - это запасы сырья , материалов, МБП, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция для перепродажи и отгруженная;

б) дебиторскую задолженность в широком смысле (быстро реализуемые активы) стр.240 - отгруженные товары, отпущенные услуги, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, задолженность по взносам в уставный капитал, задолженность дочерних предприятий.

3) сумму свободных денежных средств в широком смысле (наиболее ликвидные оборотные активы) стр.250 - включает краткосрочные финансовые вложения (инвестиции) в зависимые организации, ценные бумаги , собственные акции, выкупленные у акционеров; стр. 260 - денежные средства: касса, расчетный счет , валютный счет, прочие денежные средства.

Общая стоимость всего перечисленного имущества предприятия равна итогу баланса. Данная группировка активов с точки зрения их ликвидности представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Группировка активов предприятия

№ п/п	Активы		2001 год	2009 год	2010 год
1	Оборотные активы - всего % в оборотных активах		77087 100%	227328 100%	1046377 100%
1.1	Наиболее ликвидные(стр.250+стр.260) % в итоге активов % в оборотных активах	А1	988 0,042% 1,3%	4383 0,02% 1,9%	12023 0,021% 1,1%
1.2.	Быстрореализуемые активы(стр.240+270+230) % в итоге активов % в оборотных активах	А2	45571 2% 59,1%	138983 0,6% 61,2%	744263 1,1% 71,1%
1.3.	Медленнореализуемые активы (стр.210) % в итоге активов % в оборотных активах	A3	30528 1,3% 39,6%	83962 0,3% 36,9%	238788 0,3% 22,8
2	Внеоборотные активы
2.1	Труднореализуемые активы(стр. 1 90) % в итоге активов	А4	2254933 96,7%	24664755 99,1%	69337579 98,6%
	Итого активов: баланс % в итоге активов		2332020 100%	24892083 100%	70383936 100%

Анализ активов предприятия показывает, что активы предприятия увеличились за три года более чем в 30 раз. Наращивание в основном шло за счет добавочного капитала (переоценки) , так как приобретение основных средств и материальных оборотных средств было крайне малым.

Как видно из таблицы внеоборотные труднореализуемые активы занимают почти весь объем активов, а конкретно по годам 96,7%, 99,1%, 98,6%. Причем соотношение основных и оборотных средств за анализируемый период изменилось: 2001г.-96,7% и 3,3% 2009г.-99,1% и 0,9% 2010г.-98,6% и 1,4%.

Из данного соотношения видно, что удельный вес оборотных средств сократился с 3,3% до 1,4%. Горизонтальный анализ также показывает, что оборотные активы за 3 года выросли в 13,6 раз, пр^и том как внеоборотные - в 30,7 раз.

Далее проанализируем активы по группам ликвидности. Под ликвидностью понимается способность имущества (актива) превращаться в денежные средства. Поэтому деньги абсолютно ликвидны, все остальные виды имущества не являются абсолютно ликвидными и различаются по степени ликвидности, поскольку их превращение в деньги (продажа) требует определенного времени или сопряжено с денежными потерями, уменьшающими стоимость имущества.

Степень ликвидности имущества тем выше, чем меньшими издержками (затратами времени или средств) сопровождается его превращение в деньги. Степень ликвидности обычно колеблется от 1 (для абсолютно ликвидного имущества - денег) до 0 (для неликвидного имущества).

В таблице 2.4, стр.1, А1 - выделены «наиболее ликвидные средства» предприятия (это краткосрочные финансовые вложения в другие предприятия, денежные средства в кассе, на расчетном счете, спецсчете, чековые книжки, переводы в пути). Удельный вес этой группы в итоге активов незначителен -всего лишь 0,02%. За анализируемый период по горизонтали их объем увеличился в 12,2 раза, а оборотные активы - в 13,6 раз. Но удельный вес в итоге активов их уменьшился в 2 раза. Однако, при незначительной доле оборотных активов (1,4% в общем балансе активов ) достоверного анализа не проведешь.

Наиболее результативный анализ получим, если отдельно проанализируем оборотные активы по группам ликвидности.

Наиболее ликвидные (А1) здесь также занимают незначительную долю -1,1%, с годами эта доля сокращается. Это говорит о том, что деньги на расчетном счете не задерживаются, этому способствуют неустойчивая финансовая обстановка в целом.

По убыванию ликвидности во 2 строке выделены «быстрореализуемые активы» (А2) - это дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, задолженность дочерних предприятий, авансы, выданные подрядчикам и поставщикам. Данная группа активов также претерпела изменения удельного веса в итоге активов в сторону уменьшения почти в 2 раза.

Группу быстро реализуемых активов (А2) как и группу А1 более точно проанализируем внутри оборотных активов. Мы видим, что удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах очень велик. За 3 последние года он возрос от 59,1% до 71,1%, прирост по горизонтали - 16,3%, а общий рост оборотных активов - 13,6%. Это свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия отвлечены на расчеты с заказчиками, своевременно н выполняющими своих кредиторских обязательств по договорам в среднем с нарушением сроков платежей до 4 месяцев.

Сложившаяся ситуация негативно отражается на платежеспособности предприятия, а также на приобретении необходимого запаса ТМЦ для ремонтно-эксплуатационных нужд, недостача которых ухудшает жилищно-коммунальное обслуживание.

Подтверждение этому мы находим, анализируя третью группу (A3) «медленно реализуемые активы». В них входят запасы сырья, материалов, МБП, готовая продукция, отгруженная продукция, затраты в незавершенной продукции и долгосрочные финансовые вложения (инвестиции и займы другим предприятиям). Удельный вес данной группы в общем итоге активов уменьшился в 4 раза.

В оборотных активов доля их за 3 года уменьшилась с 39,6 % до 22,8%, при горизонтальном анализе рост составил 7,8 раз при росте оборотных активов в 13,6 раз и росте дебиторской задолженности в 16,3 раза. В анализе оборотных активов за 3 последних года фиксируем следующий факт: доля дебиторской задолженности растет, а доля денег на расчетной счете и запасов ТМЦ уменьшается.

В стр.4 «труднореализуемые активы» входят основные средства, нематериальные активы и незавершенные капитальные вложения, доля которых в активе достигла 98,6%. Из них 96,1% занимают основные средства. Такая доля основных средств обусловлена непроизводственной и неторговой спецификой предприятия (жилищный фонд, основные фонды теплоэнергетики, водопровода, канализации). Отдельные виды оборудования, тепловые сети, водопроводные и канализационные сети утратили эксплуатационные качества и ждут замены, но денег, поступающих на расчетный счет хватает только на уплату налогов, выплату заработной платы и частично на погашение задолженности по энергоресурсам.

Таким образом, видим, что на предприятии наблюдается явное преобладание внеоборотных (труднореализуемых активов), доля которых 98,6%, быстро реализуемыъх оборотных активов в дебиторской задолженности 1,1%, медленно реализуемых оборотных активов производственного назначения - 0,3%, наиболее ликвидных (денег) - 0,02%, что в целом делает ликвидность активов незначительно малой. Такое отвлечение части текущих активов на формирование основных средств отрицательно сказывается на недостатке оборотных средств для деятельности предприятия.

Раздел пассива баланса состоит из 2-х частей: собственного капитала и заемного капитала. Источники собственного капитала включают: Раздел III

- Уставный фонд (капитал)

- Резервный фонд (амортизационные отчисления)

- Фонд накопления

- Добавочный капитал (оценка) *

- Фонд бюджетных поступлений Раздел IV

- долгосрочные обязательства (кредиты, займы)

- краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность;

- прочие краткосрочные пассивы.

Раздел V

- расчеты с учредителями по дивидендам

- доходы будущих периодов

- фонды потребления

- резервы предстоящих расходов и платежей

Сумма собственного и заемного капитала составляет общую величину капитала, которая равна итогу баланса.

Для анализа финансового состояния пассивы группируются по степени их срочности выполнения обязательств следующим образом:

- наиболее срочные обязательства (Ш) - это кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты банков и займы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления;

- долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные обязательства по кредитам банков и займов, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

- постоянные пассивы (П4) - источники собственных средств или собственного капитала и резервов: уставный фонд (капитал), резервный фонд амортизационных отчислений, фонд накопления, фонды специального назначения (дооценка ОФ), фонд бюджетных поступлений.

Группировка пассивов по степени из ликвидности или срочности выполнения обязательств представлена в табл. 2.5.

Таблица 2.5 Группировка пассивов предприятия

Пассивы		2001 год	2009 год	2010 год
Наиболее срочные обязательства (К-т задолженности) То же в %	П1	51491 2,2	383047 1,5	1084553 1,5
Краткосрочные обязательства (кредиты банков, доходы будущих периодов) Стр.510+стр.530+стр.540+стр.570+стр.550+стр 560 То же в %	П2	178	18617 0,075	80194 0,17
Долгосрочные обязательства Стр.490 То же в %	ПЗ	7000 0,3	15675 0,063	3114 0,004
Постоянные пассивы (капитал и резервы) стр.390 то же в %	П4	2273351 97,5	24474684 98,3	69174729 98,3
Итого пассивов То же в %		2332020 100	24892083 100	70383956 100

Значительную и определяющую часть пассивов занимают постоянные пассивы 98,3%, состоящие из собственного капитала, сформированного в основном из прочих фондов специального назначения (дооценки, уставного фонда, фонда накопления). Долгосрочные финансовые обязательства (ПЗ) у предприятия незначительны и занимают в пассивах 0,01%. В 2001 году предприятие больше пользовалось кредитами банков, чем в последующие годы. Краткосрочными кредитами (П2) банков предприятие пользуется гораздо чаще, чем долгосрочными. Они используются для частичного погашения задолженности за энергоресурсы, для выплаты заработной платы.

Наиболее срочные обязательства состоят из кредиторской задолженности перед поставщиками энергоресурсов: электроэнергии, теплоэнергии, газа, задолженности перед бюджетом по налогам, по оплате труда, причем следует отметить, что доля задолженности перед поставщиками энергоресурсов имеет тенденцию роста в общей кредиторской задолженности и составляет в этой массе на начало 2004 года 86 %.

Таким образом, из табл.2.5 видим, что основная часть пассивов состоит из собственных или могущих к ним приравненных средств предприятия. Доля заемных средств незначительна, но в то же время имеет тенденцию к увеличению. За счет собственных средств сформированы основные средства предприятия. Присутствующая кредиторская задолженность является в основном просроченной.

2.3 Оценка эффективности использования финансовых ресурсов

Для оценки финансовой устойчивости сначала проанализируем структуру собственного капитала по годам, принимая для анализа и долгосрочные заемные средства, доля которых столь незначительна 0,004% и влияния на собственный капитал не оказывает.

Структура собственного капитала предприятия и обеспеченность им запасов представлены в табл. 2.6.

Таблица 2.6 Структура собственного капитала предприятия

	Оборотные средства	2001 год	2009 год	2010 год
1	Общая сумма постоянного капитала (стр.390+стр.490)	2280351 100%	24490359 100%	69177843 100%
2	Общая сумма внеоборотных активов (стр.190)	2254933 98,9%	24664755 100,7%	69337579 100,2%
3	Сумма собственного оборотного капитала Стр.1 -стр.2	25418	-174396	-159736
4	Кредиты банков (займы) под товарно-материальные ценности	-	15400	56849
5	Временно свободные источники Стр.52 1+стр.522+стр.550+стр.560	37275	332526	915067
6	Сумма запасов и затрат (стр.2 10+стр.220)	30528	83962	290091
7	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	25418:30528 =0,83	-174396:83962 =-2,07	-159736:290091 = -0,55
8	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами с привлечением кредитов банков под товарно-материальные ценности	0,83	-158996:83962 =-1,89	-102887:290091 =0,35
	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами с привлечением кредитов банков под ТМЦ и временно свободных средств	62693:30528 =2,05	173530:83962 =2,07	812180:290091 =2,8

Общая сумма постоянного капитала стр.1 включает собственный капитал постоянные пассивы + долгосрочные обязательства (кредиты).

Общая сумма внеоборотных активов включает основные средства и незавершенные капвложения стр.2.

Сумма стр.2 должна полностью финансироваться за счет средств стр. 1.

Оборотные средства предприятия (текущие активы) финансируются за счет собственного оборотного капитала (средств) стр.3, которая рассчитывается как разница между стр.1 и стр.2 и привлеченных заемных средств (кредиты банков под ТМЦ). Поэтому для предприятия важно соотношение стоимости материальных оборотных средств и собственных и заемных источников финансирования.

Среди оборотных средств особое место занимает величина запасов и затрат предприятия. Если у предприятия достаточно собственных средств для покрытия запасов и затрат, то оно не прибегает к внешним источникам их финансирования, что не увеличивает его задолженности. Такая* ситуация получила название абсолютной финансовой устойчивости, но на практике она встречается крайне редко.

Как видим из таблицы 2.6 в 2001 году постоянного капитала было достаточно для покрытия внеоборотных активов и создания собственного оборотного капитала в сумме 25418 тыс.рублей. Отсутствовали кредиты банков. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами составил 0,83, т.е. приблизился к 1,0. Так как величина запасов и затрат больше величины собственных оборотных средств , то предприятие привлекает временно свободные источники и тогда величина коэффициента составляет 2,05. Финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нормальное.

Однако в 2009 г. и 2010 г. ситуация изменилась: во внеоборотные активы было направлено больше средств, чем величина постоянного капитала и сумма собственного оборотного капитала составила соответственно (-) 174396 тыс.руб. и (-) 159736 тыс.руб. Предприятие прибегло к кредитам банка, но и это мало что изменило ситуацию.

Далее привлекаются необоснованные источники (не расплачиваясь своевременно с кредиторами) для финансирования запасов и затрат. Финансовое состояние предприятия можно характеризовать не только неустойчивым, а также кризисным, находящимся на грани банкротства.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Поэтому признаками «хорошего» с

точки зрения платежеспособности баланса является не только наличие достаточных денежных средств и отсутствия просроченной задолженности, но и:

· рост собственного капитала, обеспечивающий относительную независимость предприятия от внешних источников финансирования, денежные средства, краткосрочные кредиты и дебиторская задолженность предприятия;

· использование имеющихся источников средств для покрытия соответствующих затрат.

Для анализа общей ликвидности баланса используются сгруппированные по степени ликвидности активы и пассивы , представленные в таблицах 3 и 4.

Данный баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется А1>П1, А4<П4, хотя А2>П2 и АЗ>ПЗ. Комплексная оценка ликвидности баланса производится при помощи расчета следующих финансовых коэффициентов, и анализа, где 1 год - 2001, 2 год - 2009, 3 год - 2010.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывающим, какая часть заемных краткосрочных обязательств может быть погашена при необходимости немедленно, т.е. характеризует способность к немедленному расчету с кредиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов А1 (денежных средств) к сумме наиболее срочных обязательств П1 (кредиторская задолженность) и краткосрочных П2 (кредитов банка и займов). Краткосрочные обязательства по доходам будущих периодов, фондам потребления и резервам предстоящих платежей в расчет не берутся.

К абс.л. = Денежные средства+краткосрочные ценные бумаги

Кредит.задолж. + ссуды, не погаш.всрок + краткоср.кредиты и займы

	1	2	3
К-т абсолютной ликвидности	988/51491=0,02	43837(383047+15400) =0,01	120237(1084553+56849) =0,01

Оптимальное значение коэффициента - 0,08.

Так как коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, то по значению коэффициента следует сделать вывод, что в 2009 году платежеспособность была в много крат ниже оптимальной, а в последние два года имеет место тенденция к ещё большему снижению.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической ликвидности) характеризует способность предприятия рассчитаться с кредитной задолженностью в ближайшее время.

Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с должниками (дебиторами) предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих платежей.

Денежные средства + краткоср.денежные бумаги + дебит.задолж.

Кб.л.=----------------------------------------------------------------------------------

Кредит.задолж. + ссуды, не погаш.в срок + краткоср.кредиты и займы

Оптимальное значение коэффициента составляет 1. Фактическое значение свидетельствует о том, что в первый год предприятие было наиболее платежеспособным.

	1	2	3
К-т быстрой ликвидности	(988+45571)751491= 46559/51491=0,90	(4383+138983)/ (383047+15400)= 143366/398447 = = 0,36	(12023+744263)/ (1084553+56849)= = 756286/1141402 = 0,66

К б.л. приближался к 1 и предприятие в конкретный момент готово было погасить существующую долю кредиторской задолженности кредитов банка с привлечением средств погашенной дебиторской задолженности и возврата краткосрочных финансовых вложений.

Во второй год платежеспособность снизилась до крайности (Кб.л.=0,36) и в третий год увеличилась до Кб.л.=0.66. Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от постоянного недофинансирования местного бюджета, неплатежей' бюджетных организаций, что прямолинейно увеличивает рост кредиторской задолженности поставщикам энергоносителей.

3) Коэффициент промежуточной ликвидности__рассчитывается идентично коэффициенту быстрой ликвидности, только прогнозируемые платежные возможности предприятия увеличиваются на сумму возможных к реализации отгруженных товаров и готовой продукции и товаров для перепродажи на складах, доля последних в оборотных активах незначительна, то и не имеет смысла повторный расчет коэффициента промежуточной ликвидности.

4) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Через этот коэффициент в наиболее общем виде выражается ликвидность предприятия. Он рассчитывается как отношение стоимости всех оборотных средств предприятия (суммы оборотных активов - текущих активов) за вычетом расходов будущих периодов к текущей задолженности (краткосрочным обязательствам предприятия) за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции, продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Оборотные активы (текущие активы)

К т.л. =-----------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства (текущая задолженность)

	1	2	3
К-т текущей ликвидности	(77087-442)/ (51669-178)= 1,49	(227328-1537)/ (401724-3277)=0,57	(1046377-5898)/ (12061 13-6471 1)=0,91

Нормальным считается значение коэффициента больше или равно 1,7. Фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в первый год приближалось к нормативному, в последующие годы Ктл показывает, что платежные возможности предприятия ухудшились, особенно во 2-ом году, а в 3 году достигли только 50% от нормативного значения, т.е. предприятие только на 50% обеспечено оборотными средствами для ведения текущей деятельности. Чтобы поправить положение необходимо, чтобы основной дебитор - местный бюджет возврат долга произвел с учетом инфляции, что он отклоняет на протяжении десятилетия. Однако кредиторская задолженность поставщиками энергоресурсов пересчитывается по курсу доллара США.

5) Коэффициент платежеспособности рассчитывается идентично коэффициенту текущей ликвидности. Разница только в том, что краткосрочные обязательства принимаются к расчету за вычетом только доходов будущих периодов, а фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей не вычитаются , а так как сумма последних занимает незначительную долю в краткосрочных обязательствах не имеет смысла повторно производить расчет коэффициента платежеспособности.

Производя анализ текущей платежеспособности предприятия, необходимо прогнозировать обеспечение платежеспособности на перспективу.

6) Коэффициент автономии или независимости от внешних источников капитала и рассчитывается как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия (сумма хозяйственных средств предприятия, равная итогу баланса)

Собственный капитал

Ка =---------------------------------------

Всего хозяйственных средств (Активы)

	1	2	3
К-т автономии	2273351/2332020= 0,95	24474684/24892083= 0,98	69174729/70383956=0,98

Рекомендуемым значением для коэффициента автономии является значение не ниже 0,5.

Фактическое значение показывает долю собственного капитала во всем капитале предприятия, которая составляет по 1 году - 0,95, по 2 и 3 - 0,98, что говорит: собственный капитал предприятия независим от внешних источников.

7) Коэффициент финансовой зависимости это величина обратная коэффициенту автономии

Всего хозяйственных средств (Активы)

Кф.з. = ----------------------------------------------------------

Собственный капитал

Нормальным значением следует считать значение коэффициента около 1,3 - 1,4, при приближении его к 1 финансовая напряженность предприятия повышается.

	1	2	3
К-т финансовой зависимости	2392020/2273351 = = 1,05	24892083/24479684 -= 1,02	70383956/69174729 = 1,02

8) Коэффициент маневренности является одной из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, рассчитывается как отношение собственного капитала в сумме с долгосрочными обязательствами, которые можно приравнять к собственному капиталу, за вычетом внеоборотных активов к собственному капиталу.

Собственные оборотные средства

Км= ---------------------------------------------

Собственный капитал

	1	2	3
Коэффициент маневренности	25418/2280351=0,011	-174396/24490359 = = -0,007	-159736/69177843 = -0,002

Коэффициент определяет долю собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия. В 1 году доля собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия составляла 1,1%, что не вполне достаточно для обеспечения функциональной деятельности предприятия.

Во 2 и 3 годах наблюдается отсутствие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала), т.к. сумма внеоборотных активов превысила сумму постоянного капитала, то получается отрицательное сальдо.

9) Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения рассчитывается как отношение стоимости имущества предприятия (это внеоборотные активы и запасы ТМЦ) за вычетом расходов будущих периодов ко всему капиталу предприятия (собственному капиталу и заемному капиталу = итогу пассивов).

	1	2	3
К-т реальной стоимости имущества	2285019/2332020 = =0,98	24747180/24892083 = = 0,99	69570469 / 70383956 = = 0,99

Данный, коэффициент определяет долю имущества производственного назначения во всем капитале предприятия. Имущество производственного назначения занимает чрезмерно большую долю капитала предприятия и во всем имуществе предприятия. Это обусловлено профилем деятельности предприятия (необходимостью использования дорогостоящего оборудования и запасов ТМЦ). В этом есть и своя гарантия надежности деятельности предприятия, при одностороннем подходе и только.

10) Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение собственного капитала предприятия с учетом фонда потребления и резервов предстоящих расходов за вычетом внеоборотных активов к оборотным активам.

	1	2	3
К-т обеспеченности собственными средствами	18596/77087 = 0,24	-187285/227328 = = -0,82	-121484/1046377 = -0,12

Данный коэффициент показывает, что в 1 году предприятие было обеспечено собственными оборотными средствами только на 24%, во 2 и 3 году они отсутствовали.

11) Плечо финансового рычага рассчитывается как отношение краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих платежей к собственным и приравненным к ним оборотным средствам предприятия (фонд потребления и резерва предстоящих расходов и платежей)

В 1 году коэффициент выше 1, что свидетельствует о превышении доли заемных оборотных средств над собственными и приравненными к ним. Значение плеча финансового рычага 2,01 обусловлено наличием задолженности перед поставщиками энергоресурсов и подрядчиками в большей доли (72%) в общей краткосрочной задолженности, а также перед дочерними предприятиями, по налогам перед бюджетом на конец года и оплате труда. Во 2 и 3 году расчет собственных оборотных дал отрицательное сальдо.

	1	2	3
Плечо финансового рычага	51491-25596 = 2,01	398447 /-171610 = = -2,32	1141402 /-118370 = = -9,64

12) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия за вычетом фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей ко всему имуществу предприятия (Итог актива баланса)

	1	2	3
К-т обеспеченности финансовых обязательств	58669/2332020= 0,025	414613/24892083 = 0,017	1167861/70383956 = 0,017

Значение данного коэффициента свидетельствует об обеспеченности долгосрочных и краткосрочных обязательств своим имуществом. Значение коэффициента уменьшается, значит обеспеченность обязательств своим имуществом возрастает. Доля обязательств составляет во 2 и 3 году от стоимости всего имущества предприятия всего лишь 1,7%.

Для оценки финансовых результатов предприятия используется приложение к балансу - форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Баансовая прибыль предприятия состоит из прибыли от реализации, внереализационных операций и прочей реализации.

Для того, чтобы результаты финансовой деятельности были сопоставимы, последующая оценка производится в виде коэффициентов.

1) Рентабельность продаж продукции, работ, услуг, рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке за реализованную продукцию, работ, услуги.

	1	2	3
К р.п.	25458/307850= 0,083	81281/1281096= 0,063	221125/4069675= 0,059

За анализируемые годы рентабельность, показывающая сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции, работ, услуг, понизилась и составила 5,4%. Это говорит о снижении эффективности и ухудшении финансовой деятельности.

2) Рентабельность капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли к стоимости всего имущества предприятия

	1	2	3
Кр.К.	25458/2332020 = 0,011	81281/24892083= 0,003	221125/70383936 = 0,003

Снижение данного показателя обусловлено снижением рентабельности продаж, а также увеличением роста стоимости основных фондов предприятия, как базы для дальнейшего увеличения количества и качества услуг.

3) Рентабельность внеоборотных активов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к стоимости внеоборотных активов предприятия

	1	2	3
К р.в.а.	25458/2254933 = 0,011	81281/24664755= 0,003	221125/69337579 = 0,003

Значение данного коэффициента соответствует предыдущему в связи с тем, что доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества предприятия достигает 99%, и снижение коэффициента обусловлено теми же причинами.

4) Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли к величине собственного капитала предприятия с учетом фонда потребления и резервов предстоящих расходов.

	1	2	3
р.с.к.	25458/2273529 = 0,011	81281/24477470= 0,003	221125/69216095 = 0,003

Значение данного коэффициента соответствует значениям двух предыдущих и дополняется следующим пояснением: стоимость внеоборотных активов в последние 2 года превысила собственный капитал предприятия, а далее то же объяснение, что и в предыдущем коэффициенте.

5) Рентабельность перманентного капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли к величине собственного капитала предприятия с учетом фонда потребления, резервов предстоящих расходов и долгосрочных обязательств.

Т.к. у предприятия сумма долгосрочных обязательств по каждому году незначительна, то значение и динамика данного показателя абсолютно идентична рентабельности собственного капитала.

6) Рентабельность реализованной продукции рассчитывается как отношение балансовой прибыли к себестоимости реализованной продукции, работ, услуг.

	1	2	3
Кр.р.п.	25458/285313= 0,089	81281/1210849= 0,067	221125/3896286 = 0,056

Рентабельность реализованной продукции показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат, связанную с производством и реализацией продукции. За анализируемый период данный показатель постепенно снижается аналогично рентабельности продаж, показывает снижение эффективности и ухудшение финансового состояния.

Основными направлениями повышения эффективности являются:

- рост прибыли за счет снижения издержек;

- увеличение объема продаж;

- улучшение ценообразования;

- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Оценка деловой активности предприятия.

Для оценки деловой активности предприятия используются финансовые показатели, характеризующие эффективность работы капитала предприятия, включая его составляющие. Комплекс данных показателей следующий:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки за реализованную продукцию ко всему капиталу предприятия.

	1	2	3
Ко.о.к.	307850/2332020= 0,132	1281096/ 24892083 =0,051	4069675/ 70383956 = 0,058

Снижение оборачиваемости капитала свидетельствует о снижении эффективности хозяйственной деятельности, которая вызвана занижением выручки за счет сдерживания цен и тарифов, особенно по услугам населению, а также в связи с оттягиванием части собственного капитала из сферы средств и обращения во внеоборотные активы.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение выручки за реализованную продукцию, работы, услуги к величине собственного капитала предприятия с учетом фонда потребления и резервов предстоящих расходов.

	1	2	3
Ко.с.к.	307850/2273529= 0,135	1281096/24477470= 0,052	4069675/69216095 = 0,059

Снижение данного коэффициента обусловлено теми же причинами, что и предыдущего показателя.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов рассчитывается как отношение выручки за реализованную продукции к среднегодовой величине стоимости производственных запасов и затрат.

	1	2	3
Ко.м.з	'307850/ 30528=10	1281096/ 83962=15	4069675/238788= 17

Данный показатель для предприятия, в основном отпускающем услуги, а не производящем продукцию, не характерен. Удельный вес материалов в себестоимости продукции, работ, услуг незначителен. Нормативом оборачиваемости запасов принято считать 3 оборота (примерно 122 дня).

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностирассчитывается как отношение выручки за реализованную продукцию к средней величине общей дебиторской задолженности

	1	2	3
КО.Д.З.	307850/45571=6,8	1281096/138983=9,2	4069675/ 744263= 5,5

Норматив оборачиваемости дебиторской задолженности 4,9 оборота (73 дня). Полученное количество оборотов рассчитано не к средней величине дебиторской задолженности, а к величине, взятой на конкретную дату, т.е. начало года. Поэтому расчет приблизительно отражает фактические обороты.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки за реализованную продукцию, работы, услуги к средней величине общей кредиторской задолженности.

	1	2	3
К о.к.з.	307850/51491=6,0	1281096/383047= 3,3	4069675/1084553 = 3,7

Динамика данного коэффициента наглядно иллюстрирует замедление оборачиваемости кредиторской задолженности, особенно за последние 2 года возможности предприятия по выполнению своих кредиторских обязательств ухудшается. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 1 году незначительно опережала, во 2 году была выше почти в 3 раза, в 3 году - в 1,5 раза.

Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки за реализованную продукцию, работы, услуги к среднегодовой стоимости внеоборотных активов.

	1	2	3
Ф	307850/2254933 = 0,136	1281096/24664755= 0,052	4069675/ 69337579= 0,059

Уменьшение значения коэффициента фондоотдачи обусловлено, в основном, перенакоплением внеоборотных фондов за счет перетягивания части собственного капитала из сферы обращения во внеоборотные активы.

По результатам проведенного финансового анализа за последние 3 года можно сделать следующие выводы об эффективности деятельности предприятия. Деятельность предприятия была рентабельной, пусть невысокой, но стабильной. Около 60% балансовой прибыли осталось в распоряжении предприятия и стало основой собственного капитала. Преобладание постоянных пассивов и собственного капитала в общем капитале свидетельствует о стабильной нерисковой деятельности.

Специфика деятельности сказывается в том, что среди активов предприятия явно преобладают труднореализуемые активы (около 99%), состоящие в основном из основных фондов. Этот фактор накладывает отпечаток на низкую ликвидность баланса предприятия.

Наиболее благоприятным было финансово-экономическое состояние предприятия в 2009 году: рентабельность капитала, прибыльность продаж были выше, чем в последующие 2010 годы, собственного оборотного капитала хватало на 83% для обеспечения запасов и затрат.

Деятельность предприятия в анализируемый период была рентабельной (но невысокой) и стабильной. Около 60% прибыли осталось в распоряжении предприятия и стало основой собственного капитала.

Преобладание постоянных пассивов и собственного капитала в общем капитале свидетельствует о стабильной нерисковой деятельности.

Специфика деятельности сказывается в том, что среди активов предприятия явно преобладают труднореализуемые активы , состоящие в основном из основных фондов. Этот фактор накладывает отпечаток на низкую ликвидность баланса предприятия.