4. Oценить уровень и динамику показателей финансовой устойчивости и платежеспособности в прогнозном периоде.

Управленческие решения, принимаемые на основании рассмотрения и оценки прогнозной отчетности, позволяют создать порядок мероприятий по улучшению работы и заложить их в бизнес-план компании.

Оптимизация решений в части бухгалтерской учетной политики непосредственно связана с действиями финансового менеджера как в отношении структуры баланса, так и финансовых результатов. От решения данного вопроса непосредственно находится в зависимости обоснование налоговой учетной политики и разработка оптимальных налоговых схем в рамках действующего законодательства.[42]

В заключение первого раздела можно сформулировать следующие выводы: Основная цель финансового анализа - получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями финансового анализа являются: объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа; выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов; подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов; выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

ликвидность платежеспособность конкурентоспособность управленческий



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОБЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ТЕПЛЫЙ ДОМ»

2.1 Общая характеристика организации

Общество с ограниченной ответственностью «Теплый дом» создано в 2005 году. Общество является коммерческой организацией, Уставный капитал которой разделен на определенное число долей, которые удостоверяют обязательные права участников по отношению к Обществу.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета, печать и штамп со своим полным наименованием. Целью деятельности Общества является извлечение прибыли от основного вида своей деятельности. Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- ремонтно-строительные работы,

- строительство, ремонт, проектирование, реконструкция жилья, дорожных и гражданских объектов.

Отдельные виды деятельности могут осуществляться предприятием только на основании специального разрешения (лицензии) в случаях и порядке предусмотренном законодательством.

Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы кредиторов и на момент учреждения Общества составил 10 000 рублей.

В Обществе на основании решения Общего собрания создается единоличный исполнительный орган управления - Генеральный директор.

В основе хозяйственной деятельности строительной организации лежат процессы выполнения подрядных договоров на выполнение строительных и ремонтных работ и услуг. Поэтому основной целью финансовой работы в строительной организации является организация финансового учета, обеспечивающая контроль за выполнением условий договоров, качеством информации об объеме выполненных работ и услуг, о состоянии материальных запасов и эффективности их использования.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности предприятия (таблица 2.1)

Показатели	2012 год	2013 год	темп прироста, в абс. величинах	темп прироста, в%
Выручка, тыс. руб.	7689	9180	1491	19,39
Себестоимость, тыс. руб.	7793	9087	1294	16,60
Чистая прибыль, тыс. руб.	-231	40	271	-117,32
Основные фонды, тыс. руб.	997	938	-59	-5,92
Активы, тыс. руб.	4843	6150	1307	26,99
Заемный капитал, тыс. руб.	4265	5492	1227	28,77
Собственный капитал, тыс. руб.	578	658	80	13,84
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2400	2670	270	11,25
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	2089	3012	923	44,18
Спеднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	1077	1529	452	41,97
Материалоотдача	7,14	6,00		0,00
Численность персонала, чел	36	41	5	13,89
Фондоотдача	7,71	9,79		2,07
Фондоемкость	0,13	0,10		-0,03

Как вдно из табоицы: выручка увеличивается более быстрыми темпами чем себестоимость, чистая прибыль в 2013 году имеет положительное значение, напротив убытка в 2012г. Происходит сокращение основных фондов, что говорит о сокращении производственного потенциала, либо о износе оборудования. При этом активы организаци увеличиваются, в основном за счет увеличения дебиторской задолженности. Нельзя не отметить, что кредиторская задолженность растет более быстрыми темпами чем дебиторская, и это является отрицательным фактором.

Далее рассмотрим организационную структуру исследуемой организации.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Теплый дом»

В организации «Теплый дом» сложилась линейно-функциональная система связи. Основными факторами, влияющими на формирование и эффективность той или иной структуры управления, являются специализация и концентрация производства, организационное устройство, количество внутри хозяйственных структурных подразделений, степень механизации производственных процессов, формы организации труда, уровень квалификации кадров и др.

Организационная структура предприятия имеет четко выраженное линейное управление с функциональными службами обслуживающими и влияющими на работу производственных цехов и участков. Экономическая, сбытовая, снабженческая, производственно-диспетчерская и технологическая службы централизованы.

2.2 Анализ имущественного состояния организации

Источником информации для проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности являются стандартные формы бухгалтерской отчётности. Для оценки имущественного состояния ООО «Теплый дом» используем следующие формы отчетности:

- форма №1 «Бухгалтерский баланс»

- форма №2 «Отчет о финансовых результатах»

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Анализ имущественного состояния показывает, что на протяжении анализируемого периода наблюдается тенденция стабилизации и роста к концу периода. На начало 2012г. валюта баланса составила 2818 тыс. руб., а уже к концу 2013г она возросла до 6150 тыс. руб., что на 3 332 тыс. руб. больше, по отношению к началу периода (Рисунок 2.1).



Рисунок 2.1- Динамика валюты баланса

Увеличение валюты баланса произошло вследствие увеличения оборотных активов на 2442 тыс. руб. и увеличения внеоборотных активов на 890 тыс. руб. Увеличение валюты баланса говорит о расширении финансово-хозяйственной деятельности, положительных тенденций в развитии предприятия и росте производственных возможностей предприятия.

Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы 86,77% в общей сумме изменений за период. В целом, за анализируемый период доля оборотных активов имеет тенденцию роста, что является положительным моментом в деятельности предприятия, так как свидетельствует о повышении хозяйственного оборота и наращивании производственных мощностей предприятием.



Рисунок 2.2 - Структура и динамика активов

В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

1) Изменение запасов в структуре оборотных средств не стабильно. К середине периода произошло уменьшение с 1177 тыс. руб. до 194 тыс. руб. При этом их доля в оборотных активах составляет 4,08%. В целом стоимость запасов за весь анализируемый период увеличилась с 1177 тыс.руб. до 1529 тыс.руб., т.е на 409 тыс. руб. (29,9%).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции.

2) Дебиторская задолженность на конец периода увеличилась с 957 тыс. руб. до 2670 тыс. руб., т.е. на 1713 тыс. руб. или на (10,75%). В целом можно сказать, что это говорит о росте объемов продаж продукции рассматриваемой компании, данный факт является положительной тенденцией. Однако при дальнейшем росте данной статьи имеется риск несвоевременного погашения задолженности контрагентами, покупателями, заказчиками и прочими дебиторами перед ООО «Теплый дом». Так же нужно отметить, что возможно, предприятие применяет неосмотрительную кредитную политику по отношению к покупателям, либо часть покупателей стали неплатежеспособны или находятся на стадии банкротства.

3) Дальнейшее влияние на изменение величины оборотных активов оказало увеличение по статье «НДС по приобретенным ценностям», на конец анализируемого периода увеличивается с 298 тыс. руб. до 426 тыс. руб.

4) Денежные средства увеличиваются на конец периода с 160 тыс. руб. до 173 тыс. руб., т.е. на 13тыс. руб., это является положительной тенденцией, поскольку является показателем возврата денежных средств от дебиторов, что раскрывает дополнительные возможности по использованию свободных денежных средств.

Рисунок 2.3 - Динамика и структура оборотных активов

Со структурой и динамикой внеоборотных активов можно ознакомиться на рисунке 2.4.



Рисунок 2.4 - Динамика и структура внеоборотных активов

В составе внеоборотных активов произошли следующие изменения:

1) Величина нематериальных активов не менялась в течение анализируемого периода.

2) Основные средства увеличились на конец периода с 167 тыс. руб. до 938 тыс. руб., т.е. на 771 тыс. руб., что также является положительной тенденцией для предприятия. В целом за анализируемый период, идет увеличение основных средств , что является положительным моментом для предприятия, и это говорит о том, что идет расширение производства.

3) Финансовые вложения в течение анализируемого периода сохраняется тенденцию стабильности и они остается неизменными и составляют 10 тыс. руб.и это является положительной тенденцией и говорит о наличии дополнительных средств у рассматриваемого предприятия, которые оно может инвестировать в деятельность других предприятий.

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования и выделяют следующие группы статей: собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Как видно на рисунке 3 наибольший удельный вес в валюте баланса ООО «Теплый дом» имеют краткосрочные обязательства, как на начало (70,19%) так и на конец (62,82%) периода. Доля собственного капитала на начало анализируемого периода составляет 14,72%, при этом к концу периода наблюдается тенденция уменьшения, а доля долгосрочных обязательств - 15,08%. Таким образом, на лицо рост зависимости предприятия от краткосрочных займов это неблагоприятная тенденция.

В составе капитала и резервов активов произошли следующие изменения:

1) Уставный капитал за весь анализируемый период не изменялся и составлял 10 тыс. руб., а вот удельный вес постоянно снижался с 0,35% до 0,16%. То, что уставный капитал оставался неизменным является положительной тенденцией для рассматриваемого предприятия, т.к. это подтверждает значительную величину чистых активов, обеспечивает экономическую стабильность и финансовую независимость на рынке.

2) Нераспределенная прибыль на конец периода увеличилась с 405 тыс. руб. до 648 тыс. руб., т.е. на 243 тыс.руб., что является положительной тенденцией, т.к. говорит об увеличении доходов, а также нераспределенную прибыль можно использовать для увеличения резервов.

Рисунок 2.5- Динамика пассива баланса

В целом по разделу капитал и резервы наблюдается увеличение. Эти изменения обусловлены в большей части из-за увеличения нераспределенной прибыли, что, несомненно, является положительной тенденцией, так как идет увеличение доходов предприятия (рисунок 2.6).

Рисунок 2.6 - Динамика собственного капитала

В составе долгосрочных обязательств произошли следующие изменения:

Заемные средства за весь анализируемый период возросли на 1203 тыс. руб. На 01.04.13г. произошло снижение данной статьи и их размер составил 957 тыс. руб. К концу периода сохраняется тенденция увеличения и они возросли с 425 тыс. руб. до 1628 тыс. руб. Увеличение по статье заемные средства свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия, как перед банком, так и перед другими кредиторами.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились почти в 2 раза, на 1886 тыс. руб. (рисунок 2.7).



Рисунок 2.7 - Динамика краткосрочных обязательств

В составе краткосрочных обязательств произошли следующие изменения:

1) Наибольшее влияние оказало изменение величины кредиторской задолженности, произошло увеличение за период на 1073тыс.руб. На 01.04.12г. и 01.04.13г. кредиторская задолженность увеличилась до 2590 тыс. руб и 3060 тыс. руб. соответственно, что является отрицательной тенденцией для предприятия, т.к. увеличение по данной статье свидетельствует о несвоевременном погашении задолженности, в основном перед поставщиками и подрядчиками и прочими дебиторами.

2) Заемные средства увеличились на конец периода с 78 тыс. руб. до 634 тыс. руб., т.е. на 556 тыс. руб., что является положительной тенденцией, т.к. предприятие производит попытки расширить свою производственную деятельность.

Таким образом, за анализируемый период наблюдается тенденция увеличения валюты баланса. При этом оборотные активы в несколько раз превышают внеоборотные. Все это свидетельствует о том, что сохраняется положительная динамика развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует отметить, что на протяжении рассматриваемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что является негативным моментом, т.к. свидетельствует о нехватке средств у организации для покрытия своих обязательств.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризует способность формирования активов за счет собственных и заемных средств. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

- нормальная финансовая устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными обязательствами;

- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов и займов;

- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования.

Расчеты для определения типа финансовой устойчивости ООО «Теплый дом» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Тип финансовой устойчивости ООО «Теплый дом»

Наименование показателя	Код строки	Значения
		01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12	01.01.13	01.04.13	01.07.13	01.10.13	01.01.14
Соб.капитал	1300	415	440	579	602	578	501	517	602	658
Внеоб. активы	1100	206	259	311	1238	1117	621	808	1005	1096
Соб.оборот.средства	1300-1100	209	181	268	-636	-539	-748	-929	-1197	-561
Дол.обяз-ва	1400	425	1301	1258	1570	1973	957	1355	1402	1628
Краткроср.заемные средствва	1510				78	90	535	541	570	634
Запасы и НДС	1210+1220	1177	730	397	492	1319	2068	1570	1477	1955
Излишки/недостаток Соб.Об.К	п3-п6	-968	-549	-129	-1 128	-1 858	-2 816	-2 499	-2 674	-2 516
Излишки/недостаток Соб.Об.С и дол.обяз-ва	(п3+п4)-п6	-543	752	1 129	442	115	-1 859	-1 144	-1 272	-888
Илиш./недост.СОС,ДО и крат.Кри займы	(п3+п4+п5)-п6	-543	752	1 129	520	205	-1 324	-603	-702	-254
Тип финансовой устойчивости:	кризисная	нормальная	нормальная	нормальная	нормальная	кризисная	кризисная	кризисная	кризисная

На 01.10.2012 года наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, т.к. внеоборотные активы составляют 1238 тыс. руб. и превышают собственный капитал на 636 тыс. руб. Краткосрочные заемные средства составляют 78 тыс. руб., а запасы и НДС - 492 тыс. руб. На предприятии наблюдается недостаток собственного оборотного капитала -1128 тыс. руб., а излишек собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств составляет - 442 тыс. руб.

До середины периода наблюдается нормальная финансовая устойчивость. Это говорит о том, что запасы и затраты на это промежуток периода обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств. А уже с 01.04.2013г. и до конца анализируемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние. Это связано с тем, что необходимое количество запасов и НДС не формируется за счет всех источников формирования, а именно за счет собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов ры-ночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными вели-чинами, а также в изучении их динамики.

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. На 01.01.12г. активы были сформированы за счёт собственных средств всего лишь на 14,73%, постепенно к концу анализируемого периода данный показатель уменьшается и составляет только 10,7%. Значение показателя в течение всего анализируемого периода считается ненормальным, т.к. финансирование деятельности предприятия осуществляется менее, чем на 50% из собственных источников. Из-за снижения данного показателя увеличивается риск неплатежеспособности. В целом это свидетельствует, что доля собственных средств, в валюте баланса недостаточна для обеспечения финансовой независимости предприятия.

2. Соответственно обратную динамику показывает коэффициент заёмного капитала, возросший с 85% до 89% за анализируемый период. Данный показатель показывает, в какой степени активы сформированы за счёт заёмных средств. Рост этого показателя отражает тенденцию к увеличению доли обязательств в структуре капитала, а значит о повышении финансовой зависимости предприятия от заёмных источников. Коэффициент заемного капитала показывает, что 85 единиц привлеченных средств, приходится на каждую единицу собственных. На конец отчетного периода коэффициент увеличился и составил 89 единиц привлеченных средств на каждую единицу собственных. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост данного показателя в динамике за анализируемый отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что является неблагоприятной тенденцией. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению (<50%).

3. Мультипликатор собственного капитала является обратным показателем коэффициенту автономии и отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, в том числе собственного капитала. На начало 2012г. составил 6,7, а на начало 2013 г.- 9,3; увеличение данного коэффициента свидетельствует о негативной тенденции и говорит о росте зависимости предприятия от заёмных источников и возможном увеличении риска банкротства. Чем больше значение мультипликатора, тем меньшая доля собственных средств вложена в создание активов.

4. Деятельность ООО «Теплый дом» стала чуть более независимой от краткосрочных заёмных источников финансирования, - об этом говорит рост коэффициента долгосрочной финансовой независимости с 0,29 до 0,52. Увеличение этого показателя является положительной тенденцией и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы организация все меньше будет зависеть от внешних источников. Однако, следует отметить, что к началу 2013г. показатель понизился до 0,37. Такое снижение говорит о росте финансовой зависимости предприятия от краткосрочных заёмных средств.

5. Коэффициент маневренности на конец анализируемого периода снижается с 0,50% до -0,67%, что обусловлено значительным увеличением внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала, инвестируемого в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала, это является отрицательной тенденцией для предприятия, так как оборотных средств, которыми предприятие может маневрировать, становится меньше. Коэффициент маневренности на протяжении всего периода имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств. Таким образом, это говорит о том, что весь собственный капитал вложен в основные фонды.

6. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы. Данный коэффициент повысился на 19%, что означает увеличение инвестируемого капитала в основные средства. Таким образом, данное увеличение показателя можно трактовать как отрицательное явление. Дальнейший рост данного показателя (т.е. дальнейшее направление собственных средств предприятия на финансирование постоянных активов) может привести к нарушению одного из основных правил финансового менеджмента: из собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов; поэтому руководству ООО «Теплый дом» необходимо внимательно контролировать динамику этого показателя.

7. В течение анализируемого периода коэффициент структуры долгосрочных вложений имеет тенденцию к увеличению с 48,47% до 67,32%. Рост данного коэффициента является отрицательной тенденцией, так как ежегодное увеличение показывает рост финансирования основных средств и внеоборотных активов не самим предприятием, а внешними инвесторами.

8. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами снижается на протяжении анализируемого периода и является отрицательным. Норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть больше или равен 0,1. По результатам расчета коэффициент обеспеченности не соответствует нормативу, он является отрицательным. Это говорит о том, что предприятие не является платежеспособным. Также можно сделать вывод о том, что оборотные средства формируются за счет краткосрочных кредитов и займов.

9. Коэффициент финансовой зависимости предприятия составляет 5,91% на начало рассматриваемого периода и 8,34% на конец периода, то есть на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло на 2,43%. Увеличение показателя говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств на конец периода, однако доля заемных средств не велика, что повышает не платежеспособность предприятия, не поддерживает его финансовую устойчивость, соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению (<70%) и это значит, что финансовая зависимость рассматриваемого предприятия от заемных средств велика.

Таким образом, исходя из анализа финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что в организации в течении 2013 года прослеживается кризисное финансовое состояние, т.е. запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что в организации прослеживается увеличение степени зависимости от внешних источников финансирования, доля собственного капитала в активе баланса является низкой.



2.4 Анализ ликвидности и деловой активности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их денежные средства.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Методика анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Активы группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, а пассивы группируются степени срочности их оплаты.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

НЛА (наиболее ликвидные активы) ? НСО (наиболее срочные обязательства);

БРА (быстрореализуемые активы) ? КП (краткосрочные пассивы);

МРА (медленно реализуемые активы) ? ДП (долгосрочные пассивы);

ТРА (труднореализуемые активы) ? ПП (постоянные пассивы).

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 2.2 - Показатели ликвидности баланса ООО « Теплый дом», тыс. рублей

Показатели баланса	Значение
	01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12	01.01.13	01.04.13	01.07.13	01.10.13	01.01.14
1. Наиболее ликвидные активы	160	2	147	316	7	73	140	151	173
2. Быстро реализуемые активы	1275	3393	3628	2706	2400	2489	2633	2747	2843
3. Медленно реализуемые активы	1177	730	397	194	1077	1576	1253	1120	1529
4. Трудно реализуемые активы	206	259	311	1238	1117	621	808	1005	1096
5. Наиболее срочные обязательства	1956	2611	2614	2454	2123	3104	2736	2772	3077
6. Краткосрочные пассивы	0	0	0	78	90	535	541	570	634
7. Долгосрочные пассивы	425	1301	1258	1570	0	0	0	0	0
8. Постоянные пассивы	415	440	579	602	1973	957	1355	1402	1628
НЛА-НСО	-1796	-2609	-2467	-2138	-2116	-3031	-2596	-2621	-2904
БРА-КП	1275	3393	3628	2628	2310	1954	2092	2177	2209
МРА-ДП	752	-571	-861	-1376	1077	1576	1253	1120	1529
ТРА-ПП	-209	-181	-268	636	-856	-336	-547	-397	-532

Наиболее ликвидные активы как на начало так и на конец периода не превышают наиболее срочные обязательства, таким образом первое неравенство не выполняется.

Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, так как последние у организации отсутствуют.

Медленно реализуемые активы ООО «Теплый дом» превышают долгосрочные пассивы как на начало (752 тыс. руб.), так и на конец (1529 тыс. руб.). Таким образом, третье условие ликвидности баланса выполняется почти во всех анализируемых периодах. Это объясняется значительной долей долгосрочных обязательств в структуре баланса. Это значит, что предприятие вовремя реализовывает, скопившиеся запасы продукции и погашает долгосрочную дебиторскую задолженность, и, вероятно вскоре сможет расплачиваться по долгосрочным обязательствам.

Анализ последнего неравенства показывает, что четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Так, превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами наблюдается только на 01.07.11г. и составляет 636 тыс. руб., т.е. предприятие нуждается в собственных оборотных средствах.

Т.о. ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таким образом, ООО «Теплый дом» обладает стратегической ликвидностью, но не обладает в достаточной степени текущей ликвидностью, так как из двух условий выполняется только одно. Это позволяет сделать вывод о частичной не ликвидности баланса предприятия.

Анализ коэффициентов ликвидности

Вторым этапом является анализ коэффициентов ликвидности предприятия, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Значения коэффициентов ликвидности за 2012 - 2013 годы представлены в Приложении Г.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. К началу анализируемого периода предприятие ООО «Теплый дом» способно было погасить в ближайшее время 8% краткосрочной задолженности. К середине периода значение показателя росло до 12%, а к концу 2013 года показатель снизился до 4% вследствие значительного увеличения краткосрочных обязательств предприятия. В течение всего анализируемого периода этот показатель был ниже нормы (нормальное значение в пределах 0,2-0,3). Несоответствие нормативу вызвано низкой величиной денежных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.

В период с 2012 по начало 2013 года привлечение краткосрочной дебиторской задолженности позволяло предприятию покрыть свои краткосрочные обязательства уже в двойном объеме. Об этом говорит коэффициент промежуточной ликвидности, возросший с 0,85 до 1,51. Максимальное значение этого показателя составило 2,23 на начало 2012 г. При этом значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности в течение всего анализируемого периода соответствует норме: от 0,8 и более. Наблюдается нестабильная тенденция к изменению показателя. Это говорит об наличии у ООО «Теплый дом» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства, при условии своевременных расчетов с дебиторами. Таким образом, предприятие имеет возможность своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода имел значение 1,12 и к концу периода он увеличился до 1,29. Значения показателя в течение всего периода значительно превышают норматив: от 1 до 2. Это говорит о недостаточной эффективности использования ресурсов предприятия. В ООО «Теплый дом» коэффициент текущей ликвидности 1,12 на начало и 1,29 на конец периода (на 1 руб. заемных средств мы можем вернуть 1,29 руб.), что не укладывается в рекомендованные нормативы. Не превышение верхней границы норматива свидетельствует об эффективном использовании средств.

Коэффициент общей ликвидности характеризует общую оценку изменения финансового состояния предприятия в целом. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Значение данного коэффициента по нормативу должно быть больше или равно 2. В течение всего анализируемого периода значение коэффициента не соответствовало нормативу. Общий показатель ликвидности характеризует общую оценку изменения финансового состояния у предприятия в целом. На предприятии ООО «Теплый дом» наблюдается нестабильная тенденция к изменению показателя. Значение показателя более 2 свидетельствует о том, что организация способна покрыть текущие обязательства за счет своих текущих активов. Максимальное значение показателя наблюдается в 4 квартале 2013 года, когда он принимает значение равное 0,7058.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое неравенство. Практически все коэффициенты ликвидности за исключением абсолютной находятся в пределах нормативных значений.

Анализ деловой активности

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов, а также с показателями оборачиваемости, которые имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность и при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала.

Значения коэффициентов оборачиваемости ООО «Теплый дом» представлены в Приложении Д.

Оборачиваемость собственного капитала показывает отношение выручки от реализации продукции к среднему за период значению собственного капитала компании. Этот показатель в среднем на протяжении всего анализируемого периода имел тенденцию к росту. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования активов для получения прибыли и доходов. В данном анализируемом периоде на начало и конец коэффициент составил 0,43 и 1,58 оборотов соответственно, что говорит об увеличении выручки, приходящейся на рубль вложений предприятия в активы. При этом сокращается количество дней, необходимых для оборота с 211 до 57 дней.

Скорость реализации запасов характеризуется оборачиваемостью запасов и длительностью оборота. На начало и конец анализируемого периода коэффициент оборачиваемости запасов составил 1,64 и 6,68 оборота соответственно. Увеличение оборачиваемости свидетельствует об увеличении скорости реализации запасов и деловой активности предприятия.

Фондоотдача, или оборачиваемость основных производственных фондов за анализируемый период увеличилась с 8,09 до 9,84 оборота. Это говорит о том, что если на начало анализируемого периода с 1 рубля основных производственных фондов было получено 8,09 рублей выручки, то в 2013 году величина выручки возросла до 9,84 с 1 рубля вложенных в основные производственные фонды. Повышение фондоотдачи свидетельствует об эффективном использовании производственных фондов, а также об их обновлении, так как длительность оборота снижается. Все это положительно влияет на получение выручки с использованием данных основных фондов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. Если на начало анализируемого периода коэффициент составил 0,75 оборота, то на конец анализируемого периода данный коэффициент составил 3,49. Увеличение оборачиваемости говорит об увеличении частоты взыскания дебиторской задолженности, а следовательно об увеличении денежных средства, получаемых от дебиторов. Срок взыскания дебиторской задолженности сократился на 94 дня.

Оборачиваемость собственного капитала на протяжении всего периода имеет тенденцию к увеличению, так если на начало значение коэффициента составило 3,6, то на конец 14,57 оборотов соответственно. Данное увеличение коэффициента оборачиваемости говорит об увеличении активности собственного капитала предприятия. Длительность оборота соответственно снизилась на 19 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует необходимое количество оборотов для оплаты задолженности перед кредиторами. За анализируемый период показатель оборачиваемости увеличился с 0,68 до 3,21 оборотов. Данное увеличение оборачиваемости и положительно влияет на деловую активность предприятия, так как сокращается количество дней, необходимых для взыскания кредиторской задолженности, в нашем случае сокращение составило 104 дня.

Оборачиваемость общей задолженности, которая характеризует количество оборотов для оплаты всей задолженности предприятия, на протяжении первого анализируемого периода увеличивается с 0,28 до 1,04 оборотов на начало и конец соответствующего года. Все это положительно влияет на деловую активность предприятия, так как предприятие за более короткие сроки может рассчитаться по всем своим задолженностям.

Оборачиваемость привлеченного финансового капитала имеет нулевое значение, так как статья баланса «займы и кредиты» у предприятия имеет нулевое значение.

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что все показатели оборачиваемости имеют положительную тенденцию, т.е. увеличиваются, соответственно снижается количество оборота в днях, данный факт положительно сказывается на деловой активности предприятия.

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Наличие положительного финансового результата - основное условие хорошего финансового состояния организации. Поэтому важным этапом финансового анализа является оценка уровня различных показателей, связанных с прибылью организации. Информация о прибыли, полученной в отчетном периоде, содержится в отчете о прибылях и убытках.

Именно чистая прибыль, обычно, считается основным показателем финансового результата деятельности фирмы.

В анализируемом периоде наблюдается неоднородная динамика чистой прибыли (таблица Б1 Приложение Б). В 2012 году всех кварталах мы наблюдаем убыток. Данная ситуация говорит о том, что организация работает себе в убыток, что, несомненно, является отрицательной тенденций. В 2013 году отрицательное значение чистой прибыли мы наблюдаем в 1 квартале, в остальных же чистая прибыль принимает положительное значение. Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 2.8.



Рисунок 2.8 - Динамика чистой прибыли

Доходы по обычным видам деятельности в течение рассматриваемого периода увеличились с 1538 тыс. руб. до 9180 тыс. руб. Этот факт свидетельствует о расширении деятельности предприятия, что также подтверждается увеличением баланса за год.

Себестоимость является одним из основных показателей результатов деятельности организации. В динамике себестоимость повторяет тенденцию изменения выручки, на 01.01.12г. она составила 1566 тыс. руб., на 01.07.2013г. - 9087 тыс. руб. За анализируемый период увеличение произошло на 7521 тыс. руб.

Валовая прибыль - разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции или услуги. Валовая прибыль имеет отрицательное значение, т.к. себестоимость товаров превышает выручку от реализации. (рисунок 2.9.)



Рисунок 2.9 - Динамика выручки и себестоимости продукции

Данная тенденция отрицательно характеризует деятельность организации, т.е. необходимо предпринимать меры по снижению себестоимость продукции. Снижение данных показателей является отрицательной тенденцией и свидетельствует о снижении эффективности работы подразделений и уменьшении показателя экономической эффективности основной деятельности организации, то есть производства и реализации продукции (работ, услуг).

Анализ коэффициентов рентабельности

Следующим шагом оценки финансовых результатов является анализ рентабельности деятельности организации. Цель данного анализа заключается в оценке способности организации приносить доход на вложенный капитал.

Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось организации для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности организации. Однако в связи с тем, что в течении 2012 года и 1 квартала 2013 на предприятии наблюдался убыток - то коэффициент имеет отрицательное значение. Во втором квартале 2013 года можно проследить максимальное значение коэффициента равному 1,1%.

Продажи в анализируемой организации также не являются рентабельными, т.к. в данный период мы наблюдаем убыток от продаж. Нерентабельность продаж показывает, что себестоимость произведенной продукции выше, чем заработок от её реализации, указывает на отсутствие запаса финансовой прочности производства.

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат основной деятельности, рассчитывается как частное от деления прибыли от реализации к затратам на производство и сбыт продукции. Основная деятельность фирмы нерентабельна, т.е. необходимо усилить контроль за себестоимостью реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Данный коэффициент также в течении 2012 года и первого квартала 2013 года имеет отрицательное значение. Максимальное значение коэффициента равно 11,38% во втором квартале 2013 года, далее же коэффициент снижается.

Расчет данного коэффициента в остальных кварталах анализируемого периода позволяет сделать вывод, что собственный капитал нерентабелен, это говорит о неэффективном использовании капитала, инвестированного собственниками, организации следует более эффективно использовать акционерный капитал. 2012 год и первый квартал 2013 также характеризуется нерентабельностью инвестируемого капитала, что является отрицательным моментом, что говорит об уменьшении чистой прибыли на каждый рубль суммы собственного и долгосрочного заемного капитала. Данный коэффициент характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников.

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ООО " ТЕПЛЫЙ ДОМ"

3.1 Рекомендации по совершенствованию финансового состояния предприятия

Как показал анализ, финансовое положение организации ООО "Теплый дом" на протяжении последнего анализируемого года является кризисным.

Необходима нормализация и укрепление финансовых показателей предприятия. На данном этапе развития, стратегия компании не полностью соответствует ситуации, в которой находиться компания. Любое предприятие видит ставит своей целью увеличение прибыли и доли рынка

Для достижения поставленной цели ООО «Теплый дом» необходимо укреплять свою финансовую устойчивость и финансовое состояние в целом.

Проанализировав финансовое состояние предприятия были выявлены не только положительные, но и отрицательные факторы в деятельности организации:

1) Капитал предприятия на конец 2013 года сформирован за счет собственного капитала (10,7%), долгосрочной задолженности (26,5%) и краткосрочных заемных средств (62,8%) - состоящих в свою очередь практически полностью из кредиторской задолженности, поэтому можно сделать вывод о не эффективной финансово-кредитной политике предприятия. Для нормализации финансового состояния в первую очередь необходимо сокращение доли обязательств в структуре баланса и повышение доли собственного капитала. Также главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия.

Большая сумма кредиторской задолженности говорит о серьезных финансовых затруднениях организации. Кредиторская задолженность организации составляет большую часть пассивов, что отрицательно повлияло на состояние расчетов организации и в целом состояние пассивов организации.

Более подробно динамику кредиторской задолженности можно рассмотреть в таблице 3.1. и на рисунке 3.1.

Таблица 3.1 Динамика кредиторской задолженности и её оборачиваемость

	2011 год	2012 год	2013 год
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1939	2089	3012
Оборачиваемость кредиторской задолженности	-	3,40	3,21
Длительность 1 оборота, дни	-	26	28

Рисунок 3.1 Динамика кредиторской задолженности

Как видно из рисунка 3.1 кредиторская задолженность имеет тенденцию к росту, что говорит о необеспеченности организации денежными средствами для уплаты задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности сокращается, т.е. предприятию требуется больше дней для оплаты кредиторской задолженности. Увеличение оборачиваемости связано с высоким темпом роста кредиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки.

При этом видно, что уровень кредиторской задолженности на конец начало 2012 и начало 2013 года практчески одинаковый, в 2012 же году происходит значительный рост данной статьи баланса. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась и понизилась его рыночная устойчивость на конец 2013 года по сравнению с 2012 годом. Также следует учесть, что несвоевременные выплаты кредиторской задолженности и снижение ее оборачиваемости, свидетельствует о наличии финансовых затруднениях предприятия. Именно поэтому в организации необходима более эффективная кредитная политика, которая повысит финансовое состояние предприятия, а также будет благоприятствовать снижению финансовых рисков в организации.

1) Структура актива баланса также не является оптимальной: в структуре оборотных активов большую часть занимают дебиторская задолженность (52,8% на конец периода) и запасы (30% на конец периода). Расмотрим данную динамику поподробнее (таблица 3.2 и рисунок 3.2)

Таблица 3.2 - Динамика дебиторской задолженности

	2011 год	2012 год	2013 год
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	957	2400	2670
Оборачиваемость дебиторской задолженности	-	3,21	3,49
Длительность 1 оборота, дни	-	28	26

Несмотря на то, что оборачиваемость увеличивается, денежные средства заморожены в дебиторской задолженности и не могут быть пущены в оборот.



Рисунок 3.2 - Динамика дебиторской задолженности

Из рисунка 3.2 видно, что основной темп роста дебиторской задолженности приходится на 1 квартал 2012 года, далее же наблюдается стабильная и равномерная динамика данной статьи баланса.

Так как дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. она невыгодна предприятию, напрашивается вывод о его максимально возможном сокращении.

С точки зрения эффективного управления предприятием важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше установленного предела. Возникает задача управления дебиторской задолженностью.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:

- нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

- не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

- отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

- не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Важным этапом является выявление соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (рисунок 3.3).

Рисунок 3.3 - Динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей

На начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышает дебиторскую почт в 2 раза. В период с 01.04.12 по 01.07.12 наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской. На конец 2013 году превышение кредиторской задолженности над дебиторской составляет более 11%, данное соотношение является нерациональным, потому что кредиторская задолженность должна превышать дебиторскую не более, чем на 10%, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Далее рассмотрим динамику запасов. Как показал анализ, запасы в анализируемом периоде имеют неравномерный темп роста, общее увеличение составило 352 тыс. руб. или 30% (рисунок 3.4.). Увеличение доли запасов говорит о понижении ликвидности организации и её затоваривании. Запасы в организации ООО « Теплый дом» представлены строительными материалами.

Рисунок 3.4 - Динамика запасов

Таблица 3.3 - Динамика запасов

	2011 год	2012 год	2013 год
Запасы, тыс. руб.	1177	1077	1529
Оборачиваемость запасов	-	12,26	6,86
Длительность 1 оборота, дни	-	7	13

На рисунке 3.4 наглядно видно, что динамика запасов имеет хаотичную динамику, это говорит о том, что на предприятии отсутствует эффективная политика по управлению запасами.

Таким образом, резюмируя вышеизложенную информацию, можно сделать вывод, что в качестве мероприятий по повышению финансового состояния предлагается:

- управление кредиторской задолженностью;

- управление дебиторской задолженностью;

- контроль и эффективная политика управления запасами.

Таким образом, для реализации поставленной цели повышения финансового состояния ООО «Теплый дом» необходимо внедрить предлагаемые направления.

3.2 Разработка экономической модели по оптимизации финансового состояния

Как уже было сказано в предыдущем параграфе ВКР, в качестве мероприятий по оптимизации финансового состояния предлагается:

- управление кредиторской задолженностью;

- управление дебиторской задолженностью;

- контроль и эффективная политика управления запасами.

В связи с этим, в целях оптимизации финансового состояния и в целях развития организации разработаем мероприятия:

1.Управление кредиторской задолженностью.

Анализ, проведенный во второй главе работы, выявил нестабильную динамику кредиторской задолженности. Несвоевременная уплата кредиторской задолженности влечет за собой значительное её повышение вследствие начисления пени и штрафов, а также может повлечь за собой сбои в поставке строительных материалов, что крайне негативно скажется на деятельности нашей организации, т.к. понизится его конкурентоспособность. При этом происходит повышение кредиторской задолженности в структуре пассивов, что негативно сказывается на финансовой независимости предприятия. Неуплата кредиторской задолженности может повлечь отказ поставщиков от работы с ООО «Теплый дом» в будущем. В связи с чем в целях управления кредиторской задолженностью предлагается введение системы взаимозачетов.

Для начала необходимо рассмотреть структуру кредиторской задолженности (таблица 3.4 и рисунки 3.5-3.6).



Таблица 3.4 - Структура кредиторской задолженности

Наименование кредитора	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение в абсолютных величинах	Изменение в %
ЗАО Сталепромышленная компания	165	121	138	-27	-16,36
ООО Лакокрасочные материалы	105	111	119	14	13,33
ООО Башстойнур	132	100	165	33	25,00
ООО УфаСтойСнаб	62	54	112	50	80,65
Уфимский кирпичный завод № 1	753	862	1004	251	33,33
Кабаковский силикатный завод	332	400	524	192	57,83
ООО СтройСити	390	441	950	560	143,59
Итого	1939	2089	3012	1073	55,34

Рисунок 3.5 - Структура кредиторской задолженности по поставщикам в 2011 году



Рисунок 3.6 - Структура кредиторской задолженности по поставщикам в 2013 году

Основная доля задолженности в 2011 году приходится на Уфимский кирпичный завод, в 2013 данная тенденция не поменялась, но удельный вес задолженности, приходящуюся на Уфмский кирпичный завод сократился, но увеличилась задолженность перед ООО СтройСити.

Взаимовыгодную схему по проведению взаимозачёта приведена на рисунке 3.7. У ООО «Теплый дом» есть все необходимые условия для проведения взаимозачета. ООО «Теплый дом» погашает задолженность перед ООО «СтройСити» за поставку строительных материалов в сумме 900 тыс.руб., путем капитального ремонта одного из розничных магазинов общей площадь. 200 кв.м. и складского помещения.

Кредиторская задолженность 950 тыс. руб.,

погашаем 800 тыс. руб. путем капитального ремонта магазина

Поставка строительных и отделочных материалов

Рисунок 3.7 - Система взаимозачета

Таким образом, произойдет новация денежного обязательства в обязательство провести строительно-ремонтные работы, а задолженность перед ООО СтройСити будет частично погашена. На основании актов сверки составляется договор на проведение взаимных расчетов и акт о проведении зачета взаимной задолженности на сумму 800 тыс. руб.