Таким образом, данное мероприятие по управлению кредиторской задолженностью помогут уменьшить её на 800 тыс. руб., и сумма кредиторской задолженность составит 2212 тыс. руб.

2. Управление дебиторской задолженностью.

Наличие дебиторской задолженности в такой значительной сумме, какая наблюдается на анализируемом предприятии на конец периода, характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:

- ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

- использование способа предоставления скидок при предоплате;

- обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

- страхование дебиторской задолженности;

- использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.

Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской задолженности ООО «Теплый дом» можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг.

Рассмотрим данную операцию подробнее (рисунок 3.8).

Рисунок 3.8 - Схема факторинга



Предмет факторинга - финансирование клиента под уступку денежного требования. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание.

Рисунок 3.9 Преимущества применения факторинга

На рынке факторинговых услуг в настоящий день большое предложение, так как данная услуга является весьма востребованной. Основные факторинговые компании г. Уфы: ЗАО Банк НФК, ООО ВТБ-факторинг, ООО Лайф-факторинг, ЗАО «Русская Факторинговая Компания» и др. Для проведения факторинговой операции обратимся в ЗАО Банк НФК, расположенный по адресу Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Крупской, д. 9, офис 727, 728, 729 (официальный сайт http://www.factoring.ru). Ставка факторинга не является фиксированной и устанавливается после проведения анализа кредитоспособности и платежеспособности дебитора. Диапазон ставок в среднем составляет от 20 до 30%.

Эффективность применения факторинговых операций при расчетах поставщика и покупателя за поставленную продукцию проведем по методике, предложенной Стояновой Е.С. в его учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» (табл. 3.5). Подробный расчет представлен во втором столбце таблицы.

Таблица 3.5 - Расчет эффективности факторинговой операции

	Показатели	Расчет	Сумма, тыс. руб.
1	Дебиторская задолженность	Величина дебиторской задолженности на конец 2013 г.	2670
2	Оборачиваемость ДЗ	Средняя оборачиваемость ДЗ за 2013 г	1,98
3	Средняя ДЗ	2670/ 1,98	1348,48
	Доходы от факторинга
4	Резерв ДЗ (20%)	20% *1348,48	269,70
5	Комиссионные (2,5%)	2,5% *1348,48	33,71
6	До выплаты процентов	1348,48-269,70-33,71	1045,08
7	Проценты	1045,08*(0,1/2))	52,25
8	Полученные доходы	1045,08-52,25	992,82
	Стоимость факторинга
9	Комиссионные (2,5%)	1348,48*2,5%	33,71
10	Проценты	52,25*(0,1/2)	2,61
11	Стоимость каждые 180 дней (360/2)	33,71+2,61	36,32
12	Полная стоимость	11*2	71,92
13	Эффективная годовая стоимость факторинга	12/8*100%	7,24%

Таким образом, сходя из проведенных расчетов видно, что доходы от факторинговой операции составят 992,82 тыс. руб. Т.е. дебиторская задолженность сократится на данную сумму и составит 1677,18 тыс. руб. Полученную в результате факторинга сумму целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности.

3. Эффективная политика управления запасами.

Как уже было сказано в первом параграфе третьей главы ВКР, на предприятии прослеживается высокий темп роста запасов. Именно поэтому в качестве мероприятия по оптимизации финансового состояния предлагается использовать более эффективную политику управления и контроля запасов. Для этого необходимо рассчитать оптимальное значение запасов за исследуемый период, а также сравнить их с фактическими показателями.

Основной задачей в процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация их размера и оборота. Политика управления запасами включает в себя:

- определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей;

- минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов;

- построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии и обеспечение своевременного вовлечения излишних запасов в хозяйственный оборот и недопущения возникновения сверхнормативных запасов;

- реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей.

Для контроля запасов необходимо соотносить затраты на функционирование системы со стоимостью запасов, подлежащих контролю, так как дешевые изделия не требуют столь жесткого контроля, как дорогостоящие.

Затраты на приобретение остаются неизменными при всех значениях размера заказа (Q). Потребность в строительных материалах постоянна, и следовательно, независимо от размера заказа за указанный период необходимо приобрести определенное таксированное количество единиц сырья. При условии отсутствия скидок на крупные заказы годовые затраты на приобретение также должны оставаться неизменными. Следовательно, для того чтобы определить оптимальный размер заказа, необходимо только сравнить затраты связанные с хранением и подготовкой. Эти затраты нанесены на график, представленный на рисунок 3.10.



Рисунок 3.10 - Графическое изображение математической модели стоимости запасов в зависимости от размера заказа

На рисунке 3.10 видно, что две затратные переменные изменяются в зависимости от размера заказа. По мере увеличения размера заказа расходы на хранение растут в прямой пропорции. Это как раз тот случай, когда чем больше размер заказа, тем больше уровень запасов, а по нашей модели расходы на хранение находятся в прямой зависимости от этой величины. И наоборот, расходы на подготовку заказа уменьшаются по мере увеличения размера заказа. Понятно, что чем больше необходимо строительного материала, тем меньше заказов необходимо сделать за указанный период. Итак, расходы, связанные с подготовкой и размещением заказов на поставку стройматериалов, снижаются при увеличении размера заказа.

Для нахождения оптимальной величины запасов используем формулу:

ЗП = (НТХ · О0)+ЗСХ+ЗЦН, (3.1)

где Зп -- оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода;

Нтх -- оптимальный запас текущего хранения в днях оборота;

О0 -- однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) в предстоящем периоде;

Зсх -- планируемая сумма запасов сезонного хранения;

Зцн -- планируемая сумма запасов целевого назначения других видов.

Причём произведение (НТХ · О0) - означает оптимальный размер закупаемой партии материала.

Также необходимо рассчитать оптимальный средний размер партии заказа, для этого используем модель Баумоля, по которой оптимальный средний размер запасов определяется:

(3.2)

где EOQ - Оптимальный средний размер партии поставки, который в свою очередь находится по формуле:

(3.3)

Где ГП - годовая потребность в сырье и материалах;

И - издержки;

Ст - стоимость 1 ед.запасов;

Сх - стоимость хранения запасов, в %.

Далее, используя вышеприведенные формулы, рассчитаем оптимальный размер запасов (таблица 3.6).

тыс.руб. - оптимальный средний размер партии поставки стройматериалов.

ПЗопт = 576,7/2 = 288,3 тыс. руб. - оптимальный размер запаса стройматериалов на складе

Аналогично рассчитывается оптимальный размер запасов за 2013 г. Все результаты расчетов сведем в таблицу.

Таблица 3.6

Оптимальный размер запасов ООО «Теплый дом», тыс. руб.

Параметр	2012 год	2013 год
Годовая потребность в сырье, тыс.руб.	7689	9180
Административные издержки на размещения заказа, руб.	15	16
Хранение единицы товара, %	0,01	0,03
Средняя стоимость запасов (сухие строительные смеси), тыс.руб./центнер	4	6
Стоимость хранения, руб.	0,235	0,24
Оптимальный средний размер партии поставки, тыс.руб.	576,7	1468,8
Оптимальный средний размер запаса, тыс.руб.	288,3	734,4
Планируемая сумма запасов сезонного хранения, тыс.руб.	200	300
Планируемая сумма запасов целевого назначения, тыс.руб.	100	100
Оптимальный средний размер запаса, тыс.руб.	588,3	1134,4
Фактический размер запасов	1077	1529
Излишек	488,7	394,6

Для наглядности результата расчетов построим график (рисунок 3.11).

Рисунок 3.11 - Соотношение фактического и оптимального размера запасов за 2012-2013 гг



Как видно из таблицы 3.6 и графика 3.11 в организаци прослеживается наличие излишка запасов, который в 2013 году составил 349,6 тыс. руб.

Исходя из расчетов видно, что на предприятии имеет место быть излишек запасов, что влечет за собой снижение ликвидности предприятия, нецелевое расходование денежных средств (целесообразнее было бы погасить кредиторскую задолженность). Поэтому снижение запасов на предприятии является экономически обоснованным.

3.3 Экономический эффект от разработанных мероприятий

По результатам представленных экономически обоснованных предложений построим прогнозный баланс и рассчитаем показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

При принятии соответствующих управленческих решений и проведении предложенных мероприятий видится возможность существенного увеличения ликвидных средств и увеличение показателей финансовой устойчивости ООО «Теплый дом».

Покажем, как отразится на финансовых показателях внедрение предложенных мероприятий, составим прогнозный баланс с измененными данными. Расчёты, объясняющие особенности изменения различных статей баланса от разработанных мероприятий были приведены в предыдущих разделах.

Таблица 3.7 - Прогнозный баланс ООО «Теплый дом», тыс.руб.

Наименование статей
	2013 год	прогноз
Актив
I.Оборотные активы
Денежные средства	173	523
Краткосрочные финансовые вложения	0	0
Дебиторская задолженность	2670	1677
Запасы и затраты	1529	1179
НДС	426	426
Прочие оборотные активы	256	256
Итого: Оборотные активы	5054	4061
II.Внеоборотные активы		0
Основные средства	938	938
Долгосрочные ФВ	10	10
Нематериальные активы	2	2
Прочие внеоборотные активы	52	52
Отложенные налоговые активы		0
Доходные вложения в материальные ценности	34	34
Результаты исследовний и разработок	60	60
Итого: Внеоборотные активы	1096	1096
Всего активов:	6150	5157
Пассив
I.Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты	634	634
Кредиторская задолженность	3012	1219
Оценочные обязательства	153	153
Прочие краткосрочные обязательства	65	65
Итого: Краткосрочные обязательства	3864	2071
II.Долгосрочные пассивы		0
1.Займы и кредиты	1628	1628
2.Прочие долгосрочные обязательства	0	0
Итого: долгосрочные обязательства	1628	1628
III.Собственные средства		0
1.Уставный капитал	10	10
2.Добавочный капитал		0
3.Нераспределенная прибыль	648	648
4.Резервный капитал		0
Итого: Собственные средства	658	658
Всего пассивов	6150	5157

Как видно, происходит оптимизация величины показателей по которым предложены предложения за счёт высвобождения неэффективно неиспользуемых статей баланса.

Произойдет увеличение доли денежных средств для повышения ликвидности предприятия, снижение доли запасов согласно проведенным расчетам по нахождению оптимального размера запасов по модели Баумоля.

Текущие обязательства предприятия снизятся за счёт сокращения кредиторской задолженности. Таким образом, в процессе преобразований возможно достижение оптимального сочетания различных структурных составляющих финансовых ресурсов.

Характеризуя имущественное и финансовое положение организации с позиции долгосрочной перспективы можно сказать, что организация будет в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, т.к. предприятие будет иметь собственные оборотные средства.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы улучшится, т.к. она сможет в краткосрочном периоде своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам: об этом свидетельствуют высокие показатели ликвидности в прогнозном периоде.

Таблица 3.8 - Прогнозные показатели финансового состояния предприятия

показатель	нормативное значение	2012 год	2013 год	прогноз	изменение, 2013/2012	изменение, прогноз/ 2013
Показатели ликвидности предприятия
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,0031	0,0448	0,253	0,04	0,208
Коэффициент текущей ликвидности	от 1 до 2	1,2593	1,2928	1,961	0,03	0,668
Общий коэффициент ликвидности	> 2	0,7058	0,6049	0,945	-0,10	0,340
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость активов	-	1,6	1,58	1,79	-0,02	0,21
Оборачиваемость запасов	-	12,26	6,86	7,38	-5,40	0,52
Оборачиваемость ДЗ	-	3,21	3,49	4,65	0,28	1,16
Оборачиваемость КЗ	-	3,4	3,21	3,40	-0,19	0,19
Оборачиваемость общей задолженности	-	1,16	1,04	11,26	-0,12	10,22
Коэффициенты финансовой устойчивости
коэффициент автономии	> 50%	11,93	10,7	12,76	-1,23	2,06
коэффициент заемного капитала	< 50%	88,07	89,3	71,73	1,23	-17,57
коэффициент долгосрочной финансовой независимости		52,67	37,17	44,33	-15,50	7,16

Рисунок 3.12 - Динамика коэффициентов ликвидности



Рисунок 3.13 - Динамика коэффициентов оборачиваемости

Рисунок 3.14- Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель абсолютной ликвидности увеличился до 0,253 и стал соответствовать нормативному значению. Увеличение показателя связано с увеличением денежных средств, сэкономленных в результате оптимизации запасов, также сокращение краткосрочных обязательств оказало влияние на нормализацию коэффициента. Показатель текущей ликвидности в результате проведенных мероприятий увеличился до 1,961. Предприятие имеет на конец прогнозного периода года имеет свободные денежные средства в достаточном размере. Рост показателя свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, а значит и об улучшении финансового состояния.

Коэффициент автономии повышается, однако все еще не соответствует нормативному значению, доля собственных средств в балансе предприятия остается низка. Коэффициент заемного капитала снижается до 0,72, но доля заемных средств в капитале предприятия все еще превышает норму.

Все показатели оборачиваемости имеют тенденцию к росту, при этом сокращается количество оборотов в днях, что также благоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Проведенные расчеты показывают, что предлагаемые предприятия будут способствовать росту финансовой устойчивости предприятия. Однако следует учесть, что данные мероприятия не сразу улучшат финансовое положение организации, но буду способствовать скорейшему финансовому оздоровлению организации в долгосрочной перспективе

Таким образом, в процессе преобразований возможно достижение оптимального сочетания различных структурных составляющих финансовых ресурсов.

Характеризуя имущественное и финансовое положение организации с позиции долгосрочной перспективы можно сказать, что организация будет в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, т.к. предприятие будет иметь собственные оборотные средства.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы улучшится, т.к. она сможет в краткосрочном периоде своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам: об этом свидетельствуют высокие показатели ликвидности в прогнозном периоде.

Таким образом, из проведенной оценки показателей можно сделать вывод, что после внедрения данных мероприятий, в организации наблюдается улучшение финансового состояния. Показатели ликвидности достигают рекомендуемых значений, что свидетельствует о росте способности организации оплачивать свои обязательства в течение отчетного периода.

Таким образом, на основании проведенных расчетов, можно сделать вывод, что предложенные мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями и оптимизации уровня запасов являются экономически эффективными и улучшают финансовое состояние организации.

Заключение

Исследуемым объектом в данной работе является предприятие ООО «Теплый дом».

Анализируя результаты проведенной оценки финансового состояния ООО «Теплый дом» были сделаны следующие выводы.

- при проведении анализа имущественного состояния было выявлено, что валюта баланса увеличивалась с каждым годом. Увеличение стоимости активов предприятия характеризуется преимущественно увеличением внеоборотных и оборотных активов;

- структура пассивов характеризуется превышением заемных средств над другими источниками финансирования.

- имеет IV тип финансовой устойчивости кризисное финансовое состояние: указанное предприятие не в состоянии сформировать свои запасы за счет всех источников их формирования.

-кредиторская задолженность превышает дебиторскую.

Учитывая, что коэффициент автономии за отчетный год снизился до 10% (норматив >50%) можно сделать вывод, что ООО «Теплый дом» недостаточно эффективно использует заемные средства. У предприятия ощущается постоянная нехватка собственных оборотных средств, долгосрочных источников и всех источников формирования запасов).

Проанализировав коэффициенты деловой активности, можно сказать, что в отчетном периоде предприятие ООО «Теплый дом» не очень эффективно использовало свои ресурсы, так как по некоторым показателям наблюдается совсем незначительное увеличение коэффициентов оборачиваемости, и как следствие незначительное сокращение длительности одного оборота. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Но в целом существенно увеличилась оборачиваемость собственного капитала, свидетельствуя о том, что повышается его активность и эффективность.

Проведенная оценка банкротства показала, что исследуемая организация является банкротом.

В выпускной квалификационной работе были разработаны рекомендации, направленные на совершенствование финансового состояния организации ООО «Теплый дом».

Анализ дебиторской задолженности показал, что на предприятии наблюдается крайне высокий темп роста задолженности, что негативно сказывается на финансовом состоянии и деятельности предприятия в целом. При темпе роста дебиторской задолженности наблюдается также быстрый темп роста кредиторской задолженности. Поэтому для повышения финансового состояния необходимо проводить более эффективную политику управления дебиторской задолженности.

С учетом предложенных мероприятий был составлен прогнозный баланс, также были рассчитаны коэффициенты рентабельности, оборачиваемости и ликвидности, которые имеют положительную динамику, т.е. финансовое состояние предприятия улучшается.

После оптимизации уровня запасов, введение системы взаимозачетов и применении факторинга как основного инструмента политики по управлению дебиторской задолженности, в организации наблюдается улучшение финансового состояния. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости достигают рекомендуемых значений, что свидетельствует о росте долгосрочных перспектив развития организации.



Список литературы

1. ГК РФ, НК РФ. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н (ред. от 04.12.2012)

2. Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 672с

3. Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. - М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, - 344 с.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов - М.: Финансы и статистика,2011. - 416 с.

5. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2010.-265с

6. Бочаров В. В. Краткий курс. 2-е изд. - СПб.: Питер,2010 - 240 с.: ил.

7. Валиева В.В., Методические указания: Финансово-экономический анализ деятельности компании. УГАТУ.

8. Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения: Монография / М.А. Вахрушина, Л.Б. Самарина. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2011. - 144 c.

9. Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: Учебное пособие для студентов М.А. Вахрушина. - М.: Омега-Л, 2011. - 399 c.

10. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие для ВУЗов. - М.: КНОРУС, 2012. - 597с

11. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. 360 с.

12. Гончаров, А.И. восстановление платежеспособности предприятия: модель оптимизации структуры/ А.И. Гончаров // Финансы. - 2010. - №10 - С.68-70.

13. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. 112с.

14. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изда¬тельство «Дело и Сервис», 2011. - 368 с.

15. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. -- М.:Издательство Юрайт, 2010 г. -- 621 с

16. Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. - М. : КНОРУС, 2012. - 368 с.

17. Казакова, Н.А. Управленческий анализ в различных отраслях: Учебное пособие / Н.А. Казакова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 288 c.

18. Казакова, Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Н.А. Казакова. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2012. - 496 c.

19. Казакова, Н.А. Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 261 c.

20. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК Велби, Проспект, 2010. - с. 101.

21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 768 с

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 512с

23. Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка / Е.В. Негашев.- М.: 2010 - 254с

24. Новопашина Е.А. Экономический анализ. Учебное пособие. СПб. : 2011. 192 с

25. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Л.М. Подъяблонская//Финансы. - 2010. - №12. - С. 18 - 20.

26. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2010. - 576 с

27. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования: справочное пособие. - М.: Вышейшая школа, 2010. - с. 88.

28. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. - 12-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2010. - 679с

29. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2010. - 144с.

30. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/под.ред. Е.С. Стояновой - 6-е изд.М.: Издательство «Перпектива», 2010 год - 656 с.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 343с

Размещено на Allbest.ur