Таким образом, за анализируемый период в оборотных средствах фирмы наибольший удельный вес имеет статья «дебиторская задолженность», поэтому именно она станет целью дальнейшего анализа данной дипломной работы.

По данным отчета о движении денежных средств (форма №4) (Приложение 3) исследуемая организация получила выручки от реализации продукции меньше, чем в отчете о прибылях и убытках (форма №2) (Приложение 2) на сумму дебиторской задолженности, которая на протяжении всего анализируемого периода составляет в валюте баланса 60%.

Из анализа циклов движения денежных средств видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, т.е. на протяжении всего анализируемого периода предприятие медленнее получало денежные средства от дебиторов, чем ему приходилось платить по своим обязательствам.

Таким образом, в этом разделе были проанализированы основные показатели движения денежных потоков, которые в следующем разделе будут обобщены для того, чтобы дать комплексный анализ системы управления денежными потоками на предприятии и разработать основные мероприятия для повышения эффективности управления денежными потоками.

2.3 Анализ существующей системы управления денежными потоками предприятия

Анализируя организационную структуру Гороховецкого филиала ОАО «Владимирское земпредприятие» следует сказать, что она представляет собой многоступенчатую структуру управления. Аппарат управления предприятием представляет собой коллектив работников, осуществляющих целенаправленное воздействие на управляемый объект. Объектом управления в данной курсовой работе являются денежные потоки предприятия. Целью функционирования системы управления денежных потоков является оптимизация ее величины и ускорение цикла оборота этих средств. Ключевым подразделением в системе управления денежных потоков являются бухгалтерия - она осуществляет разработку финансовых планов, организует их выполнения и контроля над ним. Также обязательно нужно включить в систему управления денежными потоками директора филиала и его заместителя, так как они оказывают непосредственное воздействие на управление финансами на предприятии.

Директор осуществляет общее руководство производственно- хозяйственной и финансово-экономической деятельностью филиала в соответствии с положением о филиале, постановлениями правления ОАО «Владимирское земпредприятие», приказами генерального директора, политикой ОАО «Владимирское земпредприятие» и филиала в области качества. Директор назначается на должность и освобождается от нее приказом генерального директора ОАО «Владимирское земпредприятие» по представлению главного инженера ОАО «Владимирское земпредприятие». Бухгалтерией Гороховецкого Филиала ОАО «Владимирское земпредприятие» руководит главный бухгалтер, который назначается и освобождается от должности по представлению главного бухгалтера ОАО «Владимирское земпредприятие» приказом Генерального директора ОАО «Владимирское земпредприятие». Структура и штаты бухгалтерии утверждаются Генеральным директором ОАО «Владимирское земпредприятие». В структуру бухгалтерии входит главный бухгалтер и кассир.

Организационная структура предприятия представляет собой линейно-функциональную многоуровневую структуру. Указанные выше функциональные подразделения в общей организационной структуре предприятия смотреть в Приложении.

На анализируемом филиале линейно-функциональные схемы управления, который является комбинацией линейной и функциональной структур. Она широко используется на большинстве отечественных предприятий. Достоинства и недостатки данной формы и должностных обязанностей представлены в таблице 2.8.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.3 Управление денежными потоками

Таблица 2.8

Достоинства и недостатки используемой формы с точки зрения управления денежных потоков в существующих условиях

Достоинства	Недостатки
1	2
Бухгалтерия, отдел материально-технического снабжения
1. Освобождение линейных руководителей от решения многих вопросов, связанных с планированием денежных потоков задолженности, материально-техническим обеспечением и др. 2. Функциональная специализация управленческих работников более развита, чем в линейно-штабной структуре. 3. Учитывает необходимость повышения производительности управленческого труда через специализацию. 4. Построение связей «руководитель - подчиненный» по иерархической лестнице, при которых каждый работник подчинен только одному руководителю, то есть формально соблюдается принцип цепного командования.	1. Каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели, в т. ч. отдельный бухгалтер занимается исключительно учетом дебиторской задолженности. 2. Отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными и функциональными подразделениями, чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали. 4. Аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению наряду со стратегическими множествами оперативных задач (как следствие вертикальных связей «руководитель - подчиненный»). 5. Наличие проблемы эффективного функционирования «управленческого треугольника».

Очевидно, что в основном управлением движением денежных потоков занимается бухгалтерия и отдел материально-технического снабжения. Для дальнейшего определения эффективности управления денежными потоками предприятия в таблице 2.9 выделены основные методы реализации функций управления дебиторской задолженностью, их достоинства и недостатки.

Таблица 2.9

Основные используемые методы реализации функций управления дебиторской задолженностью, их достоинства и недостатки с точки зрения достижения целей управления

Реализуемые функции	Используемые методы (технологии) управления	Достоинства и недостатки
1	2	3
Директор
1. Организует взаимодействие бухгалтерии и отдела материально-технического снабжения в области управления денежных потоков	Производит разделение обязанностей между подразделениями; анализ информации; издание приказов	Четкая система взаимных связей между руководителем и подчиненным
2. Принимает меры по взысканию просроченной дебиторской задолженности	Подготовка приказа об инвентаризации дебиторской задолженности; подготавливает иск в суд	Отсутствие возможности досудебного урегулирования споров
3. Принятие возможных мер по досудебному урегулированию спорных вопросов по претензиям дебиторам	Анализ информации, подготовка приказа об инвентаризации дебиторской задолженности; консультация работников	Четкий контроль исполнения распоряжений, увеличивает ответственность работников
4. Контролирует процесс по управлению денежными потоками	Непосредственное общение	Большая вероятность появления просроченной задолженности
Заместитель директора
1. Координирует и регулирует деятельность различных отделов предприятия по управлению денежными потоками	Непосредственное общение вышестоящего руководителя с подчиненными; распределение задач между подчиненными в области управления денежными потоками	Четкое распределение обязанностей и ответственности
2. Анализирует причины невозможности погашения задолженности дебиторами	Анализ информации; непосредственное общение; получение данных с помощью Интернет-ресурсов	Субъективность в получении результатов, неточность в получении информации
Юрисконсульт
1. Анализирует документы о просроченной дебиторской задолженности	Анализ документов; подготавливает иск в суд	Повышенный риск - большая вероятность не возврата задолженности, большие расходы
2. Разрабатывает официальную претензию, подает иск в суд	Подготавливает необходимую доказательную базу для подачи иска в суд; подготавливает документы для суда; подача иска в суд	Большие судебные издержки
Бухгалтерия
1. Организуются анализ по движению денежных потоков	Организационные методы	Позволяет прослеживать результаты деятельности филиала за несколько периодов
2. Осуществляется учет текущей дебиторской задолженности в журнале-ордере № 2	Анализ входящей информации; используется метод документирования; текущий учет; использование специально разработанных компьютерных программ	Позволяет прослеживать результаты деятельности за несколько периодов
3. Учет дебиторской задолженности на счете 76	Анализ информации; заполнение документов вручную	Надежность в получении результатов
4. Контроль за своевременным погашением дебиторской и кредиторской задолженности	Анализ документов; контроль над сроками указанными в договорах с дебиторами и кредиторами	Перенесение ответственности на других работников
5. Принимаются меры к предупреждению возникновения просроченной дебиторской и кредиторской задолженности	Непосредственное общение с дебиторами - производятся предварительные звонки с предупреждением об истечении срока выплат по дебиторской задолженности	Непосредственное общение; субъективный характер
Отдел материально-технического снабжения
1. Подготавливаются претензии к дебиторам при нарушении ими договорных обязательств	Анализ информации, методы документирования	Увеличение ответственности работников
2. Осуществляется погашение дебиторской задолженности поставщиков, в случае предварительного платежа за поставленную продукцию или оказанные услуги	Непосредственное общение - производятся звонки с предупреждением об истечении срока выплат по дебиторской задолженности	Быстрота в получении результатов, субъективный фактор; непосредственное общение
3. Осуществляется взыскание дебиторской задолженности с физических или юридических лиц, которым были оказаны услуги	Командировка ответственного лица; принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Надежность в получении результатов; дополнительные затраты

На предприятии в области управления денежными потоками используются следующие программно-технические средства: компьютерная техника, специально разработанная программа для анализа денежных потоков, средства накопления данных (винчестеры, лазерные диски, дискеты, базы данных), компьютерные программы для расчетов, интернет, электронная почта и сотовая связь.

На предприятии существует множество проблем в организации управления денежными потоками. Каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели. В связи с особенностью организационной структуры на предприятие отсутствуют тесные взаимосвязи и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными и функциональными подразделениями. Главной целью управления денежными потоками является их оптимизация и ускорение цикла оборота этих средств для улучшения платежеспособности предприятия. Очевидно, что на анализируемом предприятии не уделяется достаточного внимания управлению денежными потоками. На предприятии полностью отсутствует обоснованная кредитная политика по использованию денежных средств, планирование также практически не организовано, так как планово-экономический отдел практически не участвует в управлении данным видом задолженности. Также практически отсутствует налаженная система инкассации дебиторской задолженности и стандарты оценки клиентов. На филиале большинство сделок осуществлялось путем предоплаты. Денежные средства зачислялись на счета предприятий, а по мере предоставления необходимой продукции или оказания услуг средства списывались в определенном размере, другими словами происходит замораживание денежных средств, принадлежащих предприятию. Таким образом, в первую очередь в филиале основным мероприятием по совершенствованию управления дебиторской задолженностью должно стать введение комплексной системы управления ею.

В результате проведенного главным бухгалтером предприятия анализа денежных потоков и выявления просроченной дебиторской задолженности Гороховецким филиалом ОАО «Владимирское земпредприятие» заключен договор с юридической фирмой на оказание консультационных услуг по предоставлению интересов в арбитражном суде (Приложение 4). На основании этого договора юридическая фирма подготавливает процессуальные документы в Арбитражный суд Владимирской области и осуществляет представительство интересов нашего предприятия на всех стадиях судебного процесса при рассмотрении дела по взысканию задолженности с дебиторов.

Выводы по главе 2:

1. В части первой главы рассмотрена краткая характеристика предприятия.

2. Проведен анализ основных финансовых показателей и определено, что Гороховецкий филиал ОАО «Владимирское земпредприятие», несмотря на приток денежных средств в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства. Вследствие отсутствия должного управленческого учета на предприятии образовалась просроченная дебиторская задолженность.

финансовый управление денежный поток



Глава 3. Разработка основных направлений совершенствования управления денежными потоками

3.1 Разработка предложений по улучшению управления денежными потоками предприятия

Управление денежными потоками играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку:

- эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием "финансового здоровья" и достижения высоких конченых результатов деятельности;

- эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели прибыли, рентабельности, капитала;

- рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства. Несоблюдение дисциплины платежей отрицательно сказывается на взаимодействии всех стадий: формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и объемах производства и реализации (продаж) готовой продукции;

- эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале;

- эффективное управление денежными потоками является основным рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

Комплексный подход к управлению денежными потоками предприятия позволит решить единую задачу, включающую:

- сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;

- поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;

- обеспечение требуемой ликвидности;

- поддержание заданного уровня рентабельности;

- обеспечение финансовой устойчивости.

Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельности компании (рис. 3.1).

Рис. 3.1 Управление денежными потоками предприятия

Поэтому основными направления совершенствования управления денежными потоками выступают совершенствование управления:

· внеоборотными активами;

· товарно-материальными запасами;

· дебиторской и кредиторской задолженностями;

· кредитами;

· собственным капиталом:

Исследования, проведенные в рамках данной работы, показали, что основным направлением должно стать совершенствование управления дебиторской задолженностью, что более подробно будет рассмотрено в следующем параграфе работы.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью Гороховецкого филиала ОАО «Владимирское земпредприятие» имеет большое значение для управления его денежным оборотом, поскольку числящаяся на балансе предприятия дебиторская задолженность довольно значительна (на начало периода - 304 тыс. руб., на конец периода - 319 тыс. руб.). Становится очевидным, что рост дебиторской задолженности увеличивает долю средств, которые предприятие не может использовать в течение достаточно длительного времени. Это создает предприятию проблемы в виде нехватки финансовых средств для обеспечения бесперебойного функционирования производства и сбыта продукции.

Наличие просроченной дебиторской задолженности - явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах.

Таким образом, Гороховецкому филиалу ОАО «Владимирское земпредприятие» необходимо осуществлять контроль за формированием и, что особенно важно, погашением дебиторской задолженности.

В качестве предложения по совершенствованию управления денежными потоками рассмотрим совершенствование политики в области управления дебиторской задолженностью. Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Для оптимального управления дебиторской задолженностью необходимо:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Выполненный во второй главе анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия могут быть следующие: проведение мер финансового оздоровления, разработка кредитной политики, применение анализа и контроля дебиторской задолженности, обеспечение активного использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности и т.д. Другими словами, для более эффективного управления дебиторской задолженностью следует внедрить на предприятии комплексную систему управления ею, в связи с чем, произойдет ускорение цикла оборота дебиторской задолженностью и оптимизируется ее величина. В свою очередь данное мероприятие позволит улучшить платежеспособность филиала.

3.2 Разработка методических рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками

Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предполагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Наличие у предприятия дебиторской задолженности, в принципе, свидетельствует об отвлечении из оборота собственных средств, но при большом объеме реализации и его росте наличие задолженности неизбежно, поэтому она является негативным фактором, только если является просроченной (табл. 2.7).

Дебиторская задолженность предприятия на конец 2009г. составила 319 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с аналогичным показателем на начало 2009 г. на 121 тыс. руб. или на 28,5%. Это произошло за счет роста задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками предприятия, так как не произошел расчет заказчиков за выполненные работы и услуги. А за 2010 год произошло уменьшение суммы дебиторской задолженности с 425 тысяч рублей до 319 тыс. руб или на 106 тыс. рублей, то есть на 33.3%.

Таблица 3.1

Кредиторская задолженность Гороховецкого филиала ОАО «Владимирское земпредприятие» за 2009-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменение (+, -)	Темп изменения,%
	тыс. р	В % к итогу	Тыс. р	В % к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Кредиторская задолженность, всего:	527	100	430	100	-97	81,6
в том числе:
- перед поставщиками	2	0,01	1	-	-10	0,5
- перед персоналом по оплате труда	-	-	-	-	-	-
- перед государственными внебюджетными фондами	-	-	-	-	-	-
- по налогам и сборам	189	36	249	57,9	-60	31,7
Прочие кредиторы	336	63,9	180	41,9	156	86,7

Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам заемных, и если на нее не растут пени, предприятию выгодно иметь кредиторскую задолженность. По данным табл.3.1можно сделать вывод о достаточном уменьшении суммы кредиторской задолженности предприятия за рассматриваемый период. Кредиторская задолженность на конец 2009 г. составила 527 тыс. руб. по сравнению с 430 тыс. руб. на конец 2010 г., уменьшение произошло на 97 тыс. руб. или на 81,6% за счет снижения суммы таких статей кредиторской задолженности как прочие кредиторы (на 156 тыс. руб. или на 86,7%) . Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 60 тыс. руб. или на 31,7%.

Можно сделать вывод о том, что управление дебиторской задолженностью на Гороховецком филиале ОАО «Владимирское земпредприятие» требует существенных изменений. В результате проведенного анализа выявился резерв уменьшения дебиторской задолженности за счет уменьшения расчетов с покупателями и заказчиками. Увеличение объема реализации услуг приведет к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращению сроков е инкассации. На предприятии необходимо применять более современные и прогрессивные методы управления дебиторской задолженностью.

На предприятии выявилось множество проблем по всем направлениям анализа. К таким проблемам можно отнести необеспеченность имеющимися у предприятия готовыми средствами платежа, существенные трудности в исполнении предприятием своих срочных обязательств, предприятие можно оценить как некредитоспособное.

Как отмечалось ранее, Гороховецкий филиал можно отнести к организации занимающейся землеустройством, однако он подчинен ОАО «Владимирское земпредприятие». Филиал платит головному подразделению 10% от суммы выполненных работ, а головное подразделение оплачивает за филиал текущие платежи по налогу на добавленную стоимость и налог на прибыль. Впоследствии филиал возвращает платежи по налогам головному предприятию, но так как у филиала не всегда есть денежные средства, то полностью рассчитаться с долгами возможности нет, в результате чего происходит увеличение кредиторской задолженности в 2009г. Если бы на предприятии больше уделялось внимания возврату неплатежей, то эти средства можно было бы направить на погашение кредиторской задолженности.

Также необходимо отметить, что факторный анализ показал, что резервом уменьшения дебиторской задолженности являются расчеты с покупателями и заказчиками.

Организационная структура предприятия представляет собой линейно-функциональную многоуровневую структуру. Основными недостатками данного типа организационной структуры являются следующие: каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели; отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными и функциональными подразделениями, чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали; аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению множества оперативных задач; наличие проблемы эффективного функционирования «управленческого треугольника».

Ключевым подразделением в системе управления дебиторской задолженностью являются бухгалтерия - она осуществляет разработку финансовых планов, организует их выполнения и контроля над ним. Наряду с бухгалтерией основные функции по управлению дебиторской задолженностью выполняет отдел материально-технического снабжения. Также обязательно нужно включить в систему управления дебиторской задолженностью директора филиала и его заместителя.

На предприятии в области управления дебиторской задолженностью используются следующие программно-технические средства: компьютерная техника; средства накопления данных (винчестеры, лазерные диски, дискеты, базы данных); компьютерные программы для расчетов; интернет, электронная почта, факсимильная и сотовая связь. Однако отсутствие более прогрессивных методов рефинансирования дебиторской задолженности приводит к увеличению издержек предприятия и повышению рисков.

После проведенного анализа Гороховецкого филиала ОАО «Владимирское земпредприятие » можно сделать следующие выводы:

1. Система управления дебиторской задолженностью представляет собой не отлаженную и соответственно неэффективную совокупность мер по инкассации задолженности сторонних организаций. Таким образом, в первую очередь в филиале основным мероприятием по совершенствованию управления дебиторской задолженностью должно стать введение комплексной системы управления ею;

2. Одним из наиболее эффективных методов сокращения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков является предоставление скидок организациям, которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги перед филиалом;

Учитывая угрозу банкротства, умеренная кредитная политика является оптимальной, т.к. для текущей ситуации фирмы не приемлемы высокий риск (агрессивная) и снижение притока денег (консервативный). Учитывая, что от деятельности филиала зависит эффективность деятельности всего предприятия, то высокий риск является необоснованным, поэтому полностью исключаем агрессивную политику; также слишком жесткие условия отсрочки платежа на анализируемом предприятии не могут привести к эффективности. Таким образом, выбираем компромиссное решение, которое обеспечит стабильность финансового состояния в течение длительного периода, суть которого наглядно представлена на рисунке 3.1

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.1 Схема выбранной кредитной политики предприятия

Выполняя предложенное условие необходимо одновременное изменение нескольких характеристик текущей кредитной политики:

1) увеличение периода предоставления кредита до 45 дней;

2) введение системы 6% скидок при предварительной оплате или оплате в срок оказанных услуг сторонними организациями;

3) установление стандартов кредитоспособности. Решение о кредите должно основываться на предпочтении надежности платежа. При анализе кредитоспособности рекомендуется использование метода «3С»: желание (character) (т.е. степень стремления выполнить свои долговые обязательства), способность (capacity) (т.е. способность генерировать денежные средства, необходимые для выполнения принятых на себя долговых обязательств) и капитал (capital) (т.е. размер чистого собственного капитала и коэффициент соотношения чистого собственного и заемного капитала).

Целесообразно также формирование информационной базы, сгруппировав клиентов по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию - структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе. Однако такая база должна быть разработана только для постоянных клиентов филиала. Группировка клиентов по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и будет предусматривать следующих их категорий:

1. покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

2. покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

3. покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

Чтобы снизить дебиторскую задолженность при умеренной кредитной политике нужно полностью исключить ненадежных клиентов, платежеспособность которых находится на недопустимо низком уровне. Предполагается, что сбором информации, касающейся возможности изъять дебиторскую задолженность должен заниматься юрисконсульт, а также в некоторых случаях бухгалтер и ведущий специалист. К его функциям, которые он выполняет в настоящее время, должен прибавиться ознакомление с деятельностью покупателя (учредительные документы, длительность и направление хозяйствования, его рейтинг на рынке). Не менее важное значение имеет репутация предприятия и его руководства: компетентность, обязательность, порядочность, выполнение принятых обязательств перед бюджетом, кредитными учреждениями и партнерами. Эти данные можно получить на основе предоставленных документов самих плательщиков, а также соответствующих органов (налоговых инспекций, банка и т.д.). Следовательно, ответственность юрисконсульта также существенно повысится, поэтому необходимо установить вознаграждения персонала по работе с дебиторской задолженностью в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей. Повышением мотивации персонала по работе с дебиторской задолженностью должен заниматься отдел кадров, а также заместитель директора предприятия.

Необходимость в обязательной подготовке такой информации сложилась в связи с тем, что на предприятии присутствуют случаи невозможности взыскать дебиторскую задолженность (так как услуги были оказаны организациям-банкротам). Анализ финансового состояния филиала показал, что абсолютно недопустимо списывать за счет собственных средств дебиторскую задолженность. При умеренной кредитной политике будет предоставляться возможность отсрочки погашения задолженности клиенту (при этом только постоянному), который переживает временные финансовые трудности (естественно при анализе собранной информации о нем), разумеется, при существовании шансов на их преодоление. Эффектом от данного мероприятия должно стать полное исключение дебиторской задолженности безнадежной к взысканию. Проанализировав собранную информацию в бухгалтерии принимается решение о возможности кредитования при согласовании с высшим руководством предприятия.

Широкое использование компьютерной техники при управлении дебиторской задолженностью приведет к ускорению ее учета, что в свою очередь даст возможность больше времени тратить на анализ информации о возможных клиентах филиала. Компьютерные системы служат для учета реализации, движения векселей, поступления платежей и т. п. Кроме того, компьютерная система может информировать бухгалтера, юрисконсульта и других ответственных лиц рассматриваемого предприятия о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам. Эти процессы происходят автоматически. При помощи компьютерной техники ведется сбор данных по каждому клиенту - так называемая «платежная история», затем эти данные обобщаются и на их основе выносятся решения об установлении предельной величины кредита, которая может быть предоставлена клиенту; производится классификация дебиторов. Данные по каждому дебитору обобщаются и используются в системе контроля дебиторской задолженности. Итоговая информация о взаимоотношениях с дебиторами сосредотачивается в базе данных фирмы и используется для принятия решений относительно возможного изменения кредитной политики. В Гороховецком филиале ОАО «Владимирское земпредприятие» учет ведется только в бухгалтерской программе 1С, но эта программа не дает полного объема информации, а более дорогостоящая программа пока недоступна для предприятия из-за сложного финансового положения.

Конечно в планах организации стоит задача полностью автоматизировать управление дебиторской задолженностью, т.е. учет; автоматически осуществлять рассылку писем с предупреждением о сроках платежа и информацией о том, какие меры будут применены к должнику при неисполнении обязательств в срок; автоматически блокировать отгрузку, если превышен лимит или период просрочки исполнения обязательств по предыдущей поставке превысил допустимые значения; на основании договорных условий начислять пени и штрафы нецелесообразно.

На предприятии потребуется программист, который будет подготавливать и разрабатывать компьютерные программы для упрощения и ускорения деятельности работников предприятия. Бухгалтер при этом будет использовать программу только для расчетов по журналу-ордеру №2, что естественно упрощает его работу. Юрисконсульт будет предоставлять необходимую информацию для оценки каждого клиента по уровню его кредитоспособности, бухгалтер в свою очередь будет оценивать клиентов и дифференцировать, определяя срок предоставления кредита, кредитный лимит и т.д. Так как услуги предоставляемые сторонним организациям абсолютно различны и по составу и по цене, дебиторская задолженность некоторых сторонних организаций очень незначительная, поэтому сбор информации об их компетентности, обязательности, выполнение принятых обязательств перед бюджетом, кредитными учреждениями и т.д. не обязательна.

Автоматический учет, предоставление информации о просроченной дебиторской задолженности, а также о наступлении сроков выплаты по обязательствам приведет к ускорению ее оборачиваемости.

Рассмотрим формирование системы кредитных условий на анализируемом предприятии. В состав этих условий входят следующие элементы:

1. срок предоставления кредита (кредитный период);

2. размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

3. стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

4. система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе. Срок предоставления кредита на предприятии равен 120 дням или 4 месяцам (средний срок инкассации дебиторской задолженности).

Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Он устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите -- средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния организации -- кредитора и других факторов. Так как выбранный для предприятия тип кредитной политики является наиболее гибким, необходимо варьировать размер предоставляемого кредита в зависимости от кредитоспособности клиента. Кредитоспособность предлагается оценивать автоматически при помощи ранее рассмотренной программы, данную функцию будет выполнять бухгалтер. При этом решение о размере предоставляемого кредита будет более обоснованным.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется формулой 3.1.



(3.1)

где ПСк -- годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

ЦСн -- ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, %;

СПк-- срок предоставления кредита (кредитный период), дни.

Устанавливая стоимость товарного (коммерческого) или потребительского кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери организации-кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

В Гороховецком филиале ОАО «Владимирское предприятие» будет происходить формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита

В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. Для филиала в данную систему характеристик предлагается включить объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления; репутация покупателя в деловом мире; платежеспособность покупателя; результативность хозяйственной деятельности покупателя; состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность; объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

2. Формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей. Предлагается проводить расчет методом экспресс-анализа, рассчитывая основные коэффициенты кредитоспособности.

3. Группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности необходима для упрощения учета и уменьшения трудоемкости работ бухгалтера. С помощью данной группировки клиенты будут дифференцированы по кредитным условиям предприятия.

4. Дифференциацию кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

На анализируемом предприятии предлагается ввести контроль дебиторской задолженности. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с клиентов.

Также на данном предприятии необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему, с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. В балансе предприятия главный бухгалтер не учитывает по каким-то причинам просроченную дебиторскую задолженность, хотя она, несомненно, имеется, также как и задолженность безнадежная к взысканию (смотреть расшифровки дебиторской задолженности по счетам №76, 60 и 62). Это можно оценить отрицательно, так как искажается реальное положение вещей на предприятии, т.е. в первую очередь надо вести полный учет по дебиторской задолженности в балансе, как основном экономическом документе предприятия.

3.3 Оценка эффективности разработанных методических рекомендаций

Далее объединим все выше перечисленные эффекты от введения комплексной системы управления дебиторской задолженностью.

В результате формирования информационной базы, т.е. группировки клиентов по уровню их кредитоспособности, и естественно эффективного пользования ею, произойдет полное исключение дебиторской задолженности безнадежной к взысканию. Так как для ее разработки используется информация по исполнению платежей, данные об участии фирмы в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения, характеризующие контрагентов; общую информацию - структура фирмы, ее история, биографические данные руководителей, список банков, ведущих дела с компанией отзыв о компании, публикуемый в прессе, то можно сказать, что действительно при правильно организованном пользовании базой данных дебиторская задолженность существенно уменьшится. Полностью исключаться покупатели с недопустимым уровнем риска не возврата долга.

За счет высвобожденных средств будет погашена кредиторская задолженность сторонним организациям, при чем были выбраны организации, по договору с которыми филиал обязан ежемесячно выплачивать процент от предоставляемого коммерческого кредита. А также организации, срок погашения кредиторской задолженности которым наибольший.

Введение 6% скидок при предварительной оплате или оплате в срок оказанных услуг сторонними организациями также приведет к тому, что с каждой тысячи рублей потери будут в 1,9 раз меньше, чем при отсрочке платежа равной 4 месяца.

Предполагается, что предоставление скидки в 6% сторонним организациям, оплатившим задолженность сразу же после оказания услуги, приведет к тому, что 25% всех клиентов предприятия согласятся на предлагаемые условия. Данный показатель был определен, исходя из аналогичных условий на других 10 филиалах нашего предприятия.



Таблица 3.2

Сравнительный расчет выгодности скидки и отсрочки платежи по Гороховецкому филиалу ОАО «Владимирское земпредприятие»

Показатель	Вариант скидки	Отсрочка платежа 4 месяца
	1	2	3
1	2	3	4	5
1. Инфляция за 4 месяца	-	-	-	2,7
2. Индекс цен	-	-	-	1,027
3. Коэффициент падения покупательской способности денег (обратная величина индексу цен)	-	-	-	0,97
4. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей	-	-	-	30 р.
5. Процентная ставка за кредит - годовая	-	-	-	18%
6. Сумма процента за кредит	-	-	-	60 р.
7. Скидка с каждой тысячи рублей	5,9% - 59р.	6% - 60р.	7% - 70р.	-
8. Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц	2%	3%	4%	-
- без учета инфляции	18,82	28,2	37,2	-
- с учетом инфляции	18,25	27,35	36,084	-
. Потери от предоставления скидки с учетом возможного вложения полученных в срок средств	40,25р.	32,65р.	33,916р.	-
10. Потери от отсрочки платежа	-	-	-	90р.

Отсюда следует, что дебиторская задолженность сократится на 99,75 тыс. руб. и будет равна:

ДЗ = 319*0,75 = 219,25 тыс. руб.

Затраты на предоставление скидки = 99,750*0,06 = 5,99 тыс. руб.

Далее рассчитаем дополнительные издержки, которые понесет предприятие, в связи с 4 месячной отсрочкой платежа:

1. Потери от инфляции = 99,75*0,027=26,9 тыс. руб.

2. Потери в виде процентов от суммы платежа тыс. руб.

3. Затраты на обслуживание дебиторской задолженности = 10тыс. руб.

Отсюда следует, что общая сумма затрат на предоставление коммерческого кредита сроком на 4 месяца составит 46,88 тыс. руб.

В заключении определим экономический эффект от внедрения на Гороховецком филиале предлагаемого мероприятия, т.е. предоставление скидки 6% клиентам, которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги перед предприятием.

Эффект от введения системы скидок = Затраты при отсрочке платежа -

Затраты на предоставление скидки = 46,88-3,99 =42,89 тыс. руб.

Необходимо определить общую величину экономии от данного мероприятия, для этого определим величину затрат на введение комплексной системы управления дебиторской задолженностью. Так как количество выполняемых функций у бухгалтера и юрисконсульта существенно прибавятся, то дополнительные ежемесячные выплаты каждому составят 10000 руб., т.е. затраты за год составят 24000 руб. Дополнительной переквалификации кадров вводимое мероприятие не требует. Следовательно общий эффект от введения комплексной системы управления дебиторской задолженностью составит:

Эффект общий = 319 + 99,75 + 42,89 - 24 = 437,64 тыс.руб.

Далее необходимо определить насколько уменьшится оборачиваемость дебиторской задолженность:

;

КО_дз после внедрения мероприятия =

При введении комплексной системы управления дебиторской задолженности на предприятии будет автоматизирован учет дебиторской задолженности, что значительно уменьшит трудоемкость работы бухгалтера. Также будет произведен дифференциация клиентам по уровню их кредитоспособности, что позволит определять индивидуальные кредитные условия для каждого клиента в отдельности, учитывая, что на предприятии их немного. Эффектом от данного мероприятия должно стать полное исключение дебиторской задолженности безнадежной к взысканию, т.е. в настоящий момент он составил бы - 319 тыс. руб. Применение современных форм рефинансирования дебиторской задолженности позволят уменьшить потери от предоставления коммерческого кредита, а также ускорить оборот дебиторской задолженности. Скидки уменьшат потери в 1,9 раз по сравнению с предоставлением кредита. Общий эффект составит - 437,675 тыс. руб., при этом коэффициент оборачиваемости увеличился до 12,9.

Рассмотрим предоставление ценовых скидок при предоплате за оказанные услуги с целью уменьшения дебиторской задолженности на данном предприятии.

При проведении факторного анализа во второй главе было выявлено, что резервом снижения дебиторской задолженности в целом является задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками. Отсюда следует, что стоит предложить мероприятие по снижению дебиторской задолженности со стороны клиентов, которым оказываются различные услуги. В расчетах будет использоваться средний период инкассации дебиторской задолженности определенный на предприятии - 4 месяца.

Одним из наиболее эффективных методов сокращения дебиторской задолженности является предоставление скидок заказчикам, которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги перед филиалом. Как правило, ценовые скидки являются инструментом стимулирования продаж товаров, спрос на которые имеет сезонный характер, либо товаров с ограниченным сроком хранения.

Однако ценовые скидки могут использоваться при больших показателях дебиторской задолженности, так как она отвлекает из оборота средства организации. Действительно, до наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна финансироваться. При этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) с опозданием либо ее вообще не будет. Это заставляет рассматривать дебиторскую задолженность как высоко рискованный актив. Кроме того, любую дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Однако на анализируемом предприятии существуют большие финансовые трудности, поэтому оно не может себе позволить исполнять роль финансового института, поскольку анализ его финансового состояния во второй главе показал, что оно не обладает мощными денежными ресурсами. Предприятие, находящееся в кризисном состоянии, может устанавливать ценовые скидки на любой вид услуг с целью увеличения притока денежных средств, необходимых для восстановления платежеспособности и предотвращения ущерба, вызванного дефицитом оборотных средств.

Основной проблемой, возникающей при принятии любых ценовых решений, является установление взаимосвязи между ценой и сбытом.

Также необходимо отметить преимущества скидки:

она является способом регулирования дебиторской задолженности;

это инструмент увеличения объема продаж и, в конечном счете прибыли, иногда потенциально;

скидка способствует увеличению притока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом состоянии;

она выполняет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.). Лучше более раннюю оплату с помощью скидок, как правило, поощрять, чем штрафовать за просроченную оплату;

быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости неполученных денег;

скидка и быстрая оплата не требуют от предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.

Естественно основным недостатком скидки являются определенные потери денежных средств по сравнению со 100%-й оплатой.

Таким образом, решая вопрос о приоритете стимула (скидки или отсрочки) продавца покупателю, следует в первую очередь ставить размер скидки в зависимость от темпов инфляции и во вторую - от соотношения рентабельности финансовых вложений и процента за кредит.

Следовательно, продавец всегда будет решать проблему: потери от скидки больше, меньше либо равны потерям от отсрочки. Главным определяющим фактором решения этой проблемы является следующие соотношение: доходы от финансовых вложений больше, меньше или равно процентов за кредит. Если доходы от вложений больше процентов за кредит, продавцу следует стимулировать покупателя скидкой с цены и все свободные собственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежа возмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доходы от финансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытие отсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средства собственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемых в расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно.

Следует также учесть, что несвоевременное погашение дебиторской задолженности приводит к потерям не только от инфляции и потерям от недополученных процентов от вложений, но также она требует дополнительных затрат на постоянное обслуживание. Отсюда следует, что при сравнении потерь от скидок за оплату в первые дни после оказания услуги и потерь от отсрочки платежа необходимо учесть дополнительные затраты на звонки дебиторам, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, иски в суд и т.д.

Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после оказания услуг зависят от стоимости кредита на кредитном рынке в данный момент времени, т.е. от учетной ставки Центробанка как ориентира, и срока коммерческого кредита. Этот процент можно определить по формуле 3.2:

, (3.2)

где СЦ_кк - скидка с цены коммерческого кредита;

ПС_ф - фактическая процентная ставка за кредит;

С_кк - срок коммерческого кредита.

Следует отметить, что процентная ставка за коммерческий кредит учитывается предприятием, как правило, меньше процентной ставки за банковский кредит. В то же время считать можно исходя из размера банковской процентной ставки, так как полученный размер скидки является для предприятия ориентиром и может варьироваться в зависимости от покупателей и поставляемой продукции.