Ссудный капитал и ссудный процент

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Ссудный капитал: сущность, значение и специфика
• 2. Ссудный процент и его роль в развитии экономики
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложение
• Введение
• Актуальность темы исследования. В Российской Федерации в структуре инвестиций в основной капитал, согласно официальным данным, преобладают не собственные, а привлеченные средства. При этом доминирование привлеченных средств над собственными в источниках инвестиционных расходов является устойчивой тенденцией, что обусловливает растущую роль рынка ссудного капитала в модернизации материально-технической базы, в реализации инновационной стратегии развития отечественной экономики. Устойчивый интерес экономистов к проблемам функционирования рынка ссудного капитала нашел отражение в альтернативных трактовках сущности ссудного процента, роли ссудного капитала на стадиях общественного воспроизводства, институциональных форм его реализации на различных фазах развития человеческой цивилизации.

Теоретическую основу настоящего исследования составили труды отечественных ученых, среди которых особо отметим таких как: С.А. Бобкова, Н.И. Валенцева, Н.В. Горелая, Е.А. Дегтярев, В.Ю. Катасонов, О.И. Лаврушин, М.А. Токтобекова, Р.И. Юмакаева и др.

Важным и весьма ценным для нашего исследования, считаем научную публикацию Р.И. Юмакаевой См.: Юмакаева Р.И. Поведение населения на рынке ссудного капитала // Горизонты экономики. - 2016. - № 2(28). - С. 77-83., которая рассматривает развитость рынка ссудного капитала в России, выявляет факторы его устойчивости и развития. В качестве значимого фактора влияния автор рассматривает тип экономического поведения, его некоторые характеристики. Сложность рассматриваемой проблематики, по мнению Р.И. Юмакаевой связана с тем, что в настоящее время в России сложилась весьма неблагоприятная ситуация, поскольку половина населения оказалось "закредитованной", теряет потенциал погашения долгов по кредитам. В качестве факторов, влияющих на поведение в рамках кредитования, автором рассматриваются финансовая грамотность, финансовая обеспеченность и возрастная группа.

Несомненный научный интерес представляет также монография д.э.н., профессора В.Ю. Катасонова См.: Катасонов В.Ю. О проценте: ссудном, подсудном, безрассудном. "Денежная цивилизация" и современный кризис. - Москва: Издательство: "Кислород", 2014. - 704 с., в которой содержится системный анализ глубинных причин мирового финансово-экономического кризиса, осуществленный через рассмотрение истории зарождения и становления так называемой "денежной цивилизации" или рыночной экономики в контексте духовно-нравственной эволюции общества. Ретроспективно-прогностическая подача богатейшего проблемного материала позволяет строить причинно-следственные сценарии, модели настоящего и будущего, позволяет соглашаться с автором или оппонировать ему, что делает книгу эффективным учебным пособием. Ценность исследования В.Ю. Катасонова именно в том, что осуществив глубокий и всеобъемлющий анализ истории и функционирования современной финансовой системы, а также раскрыв цели, задачи и методы ее действия, автор тем самым обозначил контуры программы выхода из наметившегося цивилизационного тупика.

Объект исследования - современные финансовая и банковская системы.

Предмет исследования - содержание и особенности ссудного капитала и ссудного процента.

Цель исследования - состоит в выявлении сущности и специфики таких экономических категорий как ссудный капитал и ссудный процент.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1. Изучены сущность, значение и специфика ссудного капитала;

2. Рассмотрены сущность и роль ссудного процента в регулировании экономики и развитии общественного производства.

Поставленные цель и задачи обусловили структуру и логику исследования, которое состоит из введения, двух разделов, заключения и списка использованных источников и приложения.

1. Ссудный капитал: сущность, значение и специфика

Движение денег на условиях срочности, платности и возвратности превращает их в ссудный капитал, который является экономической категорией, выражающей определенные, отличные от торгового и промышленного капитала, отношения между кредитором и заемщиком. Эти отношения, по мнению С.А. Бобковой, имеют следующие особенности:

1. Ссудный капитал - это капитал-собственность (отношения между собственником денег и предпринимателем, их использующим) в отличие от капитала-функции (отношения между предпринимателем и наемным работником).

2. Ссудный капитал - это товар особого рода, покупаемый с целью осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли.

3. Ссудный капитал - это обособившийся в самостоятельную форму денежный капитал: деньги, самовозрастающие во времени (Д - Д¹).

4. Ссудный капитал приобретает специфическую форму движения во времени: обмен настоящей стоимости на будущую и наоборот становится возможным только при условии перераспределения стоимости в пространстве между участниками сделки дважды - сначала стоимость перемещается от кредитора к заемщику, а затем - в обратную сторону.

5. Ссудный капитал становится сущностью современных денег, попадающих в оборот в порядке банковского кредитования Бобкова С.А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2015. - С. 106..

Кредитные отношения материализуются в ссужаемой стоимости в товарной или денежной форме. Любая кредитная сделка распадается на несколько этапов, которые в совокупности представляют собой процесс движения ссужаемой стоимости. Последовательность движения ссужаемой стоимости такова:

1. Размещение ссужаемой стоимости.

2. Получение заёмщиком ссуды.

3. Использование полученных кредитных ресурсов.

4. Высвобождение ресурсов.

5. Возврат временно позаимствованной стоимости.

6. Получение кредитором средств, размещённых в виде кредита.

Деньги всегда являются объектом кредитной сделки. Даже в случае продажи товаров с отсрочкой платежа, по сути, продавец ссужает покупателю некоторую сумму денег, равную стоимости продаваемого товара. То, что в данном случае ссудный капитал сливается с торговым или промышленным капиталом, - никак не меняет самой сути кредита.

Основная сумма долга, или ссужаемые деньги, (так называемое "тело" кредита) представляют собой настоящую стоимость, которая в конечном результате должна превратиться в будущую стоимость. Эти деньги для кредитора являются ссудой, а для должника они же представляют сумму долга. Поэтому нынешняя стоимость для кредитора эквивалентна его праву требования будущих денег (учитывается как актив), а для должника - обязательству возврата будущих денег (учитывается как пассив). Нынешние деньги (даже если это были полноценные золотые деньги) породили новые отношения, материализовавшиеся в требованиях/обязательствах к будущей стоимости. Возникшие в результате кредитной сделки требования/обязательства, используемые вместо золотых денег, есть деньги кредитные (возникшие вместо золота на основе кредита и функционирующие как деньги). С этого момента денежные и кредитные отношения становятся неразделимыми Бобкова С.А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2015. - С. 107..

Ссудный капитал можно определить как совокупность контрактных отношений, в рамках которых осуществляется обмен элементами пучка прав собственности (прав на остаточный доход и остаточные решения) на концептуальные объекты - титулы собственности на определенные виды ресурсов и денежные средства в условиях положительного значения трансакционных издержек, что влечет за собой неполноту контрактов и оппортунистическое поведение их участников Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. - 10-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2013. - С. 237.. При этом контрактные отношения могут принимать форму классических контрактов (в качестве объектов выступают банковский кредит, облигационные займы, размещаемые на биржах), неоклассический характер (в качестве объектов выступают долговые бумаги финансовых компаний, закладные). Формой реализации правомочий собственности выступают процент (дивиденд). Рынок ссудного капитала принимает институциональную форму кредитной системы как совокупности различных кредитно-финансовых организаций и институтов, регулирующих их деятельность и рынка ценных бумаг, который представлен первичным рынком, вторичным (биржевым) рынком и внебиржевым рыночными сегментами Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. - 13-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2014. - С. 173..

Становление постиндустриальной экономики повлекло за собой качественную трансформацию содержания ссудного капитала, в структуре которого выделяются четыре уровня кредитных отношений: базовый уровень (прямой кредит от кредитора к заемщику), интермедиированный уровень (кредит через финансового посредника (банк, небанковская кредитная организация) с использованием кредитных соглашений, облигационных займов, размещаемых на биржах), дезинтермедиированный уровень (кредит без посредничества на открытом рынке с использованием долговых бумаг финансовых компаний) и деривативный уровень (без передачи активов с использованием фьючерсов, опционов, свопов на кредитные продукты). Если в эпоху индустриального общества формами реализации ссудного капитала выступали кредитные отношения на базовом и интермедиированном уровнях, то в условиях постиндустриального общества, сетевизации экономики, развития информационно-коммуникационных технологий получили развитие дезинтермедиированный и деривативный формы кредита Сабирова О.Б. Трансформация ссудного капитала в условиях постиндустриальной экономики: автореферат диссертации кандидата экономических наук: 08.00.01. - Казань, 2012. - С. 14..

В условиях постиндустриальной экономики на рынке ссудного капитала реализуются противоположные тенденции, а именно: повышается мобильность капитала, усиливается его трансграничный характер, с другой стороны, потоки капитала локализуются рамками интегрированных образований (кластеров, транснациональных корпораций, финансово-промышленных групп, контрактных отношений в форме взаимокредитования, лизинга, франчайзинга, клиринговых операций, бартерных зачетов и др.). При этом анализ трансграничного движения капитала показывает, что крупнейшие российские сырьевые компании-экспортеры значительную часть экспортной выручки конвертируют в рубли и направляют ее для исполнения обязательств перед государственным бюджетом Дегтярев Е.А. Современное состояние рынка ссудного капитала в России // Вестник научных конференций. - 2016. - № 10-2 (14). - С. 38.. Впоследствии для восполнения ресурсов, недостающих для развития, данные компании вынуждены выходить на характеризующиеся высокой ставкой международные рынки капитала для осуществления заимствований в форме синдицированного кредита или размещения облигационных займов. В свою очередь, сбережения государства (средства Резервного фонда) конвертируются в иностранную валюту и размещаются в надежные и ликвидные активы с минимальной доходностью, что означает трансформацию доходных иностранных обязательств частного сектора в относительно низкодоходные иностранные активы государства. Это может стать причиной усиления амплитуды колебаний макроэкономических показателей по мере усиления вовлеченности российского государства в международные финансово-кредитные отношения и реализации экспортно-ориентируемой макроэкономической политики Горелая Н.В. Организация кредитования в коммерческом банке: учебное пособие / Н.В. Горелая. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2013. - С. 84..

Важно отметить тот факт, что в ходе исследования, проведенного О.Б. Сабировой, были выделены злонамеренный и незлонамеренный оппортунизм потребителя на рынке ссудного капитала, а также оппортунизм на предконтрактной и постконтрактной фазах. В случае злонамеренного оппортунизма у агентов рынка ссудного капитала присутствует понимание ущерба, причиняемого контрагентам (невыполнение обязанностей заемщика в рамках договора кредитования). Действия, которые могут трактоваться как соответствующие интересам контрагента, относятся к незлонамеренному оппортунизму (вложение менеджером средств кредитной организации в рисковые ценные бумаги с целью максимизации прибыли банка). На предконтрактной фазе причинами возникновения оппортунизма выступают информационная асимметрия, неверно определенная степень специфичности ресурсов и др. (договор уступки денежного требования (факторинг)). На постконтрактной фазе - низкие стимулы к выполнению условий контракта, нечетко сформулированные санкции за невыполнение условий контракта (договор потребительского кредитования). Кроме того, исследование О.Б. Сабировой показало, что оппортунистическое поведение агентов рынка ссудного капитала принимает форму эндогенного или экзогенного в зависимости от типа организации и соответствующего ему контракта. Эндогенный оппортунизм характерен для поведения экономических агентов до и после заключения неоклассических контрактов, которые соответствуют трехстороннему управлению и трансакциям по поводу специализированных активов (фьючерсы, опционы, свопы на кредитные продукты, долговые бумаги финансовых компаний, государственный кредит в форме кредитных соглашений, внешних и внутренних ценных бумаг, закладные и др.) Сабирова О.Б. Указ соч. - С. 16-17..

2. Ссудный процент и его роль в развитии экономики

Как нам представляется, можно считать вполне логичной и обоснованной позицию отечественного ученого, профессора МГИМО В.Ю. Катасонова, который весьма уместно в современных условиях развития общества замечает следующее: "История денег и денежного обращения свидетельствует о том, что ростовщики (которые сегодня стали себя называть "банкирами") были весьма изобретательны в конструировании хитроумных схем и механизмов приумножения денежных капиталов. Самый главный инструмент, - ссудный процент, - появился ещё в древнем Вавилоне. Имя изобретателя этого инструмента неизвестно… Последствия практического применения ссудного процента в древнем Вавилоне вряд ли осознавались. Болезнь развивалась очень незаметно. Зато сегодня, в XXI веке, последствия приобрели масштабы катастрофы, которую СМИ называют "мировым экономическим кризисом". "Вирус" ростовщичества присутствовал в обществе почти столько же, сколько существует человечество. Просто на протяжении длительного времени "иммунная система" отдельно взятого человека и социума в целом была достаточно сильна, и она не давала возможности распространению этого опасного "вируса". О существовании такого "вируса" и исходящих от него угрозах, о необходимости соблюдения определённых правил духовно-нравственной "гигиены" предупреждали многократно ещё древние мыслители вроде Аристотеля (384-322 гг. до н.э.). Суровые предупреждения содержатся в Ветхом и Новом Заветах. Они повторяются в Коране. "Вирус" содержится не в самих деньгах (как эмоционально утверждают некоторые поэты и философы), а в сердцах людей" Катасонов В.Ю. О проценте: ссудном, подсудном, безрассудном. "Денежная цивилизация" и современный кризис. - Москва: Издательство: "Кислород", 2014. - С. 24..

Ссудный процент, выступая внешне, как цена кредита, является его обязательным атрибутом. Однако такое определение процента никоим образом не объясняет его природы. В рамках рационалистической концепции даже однозначного толкования ссудного процента нет. Разные теории определяют процент по-разному: как доход, приносимый капиталом; как вознаграждение за отказ от сегодняшнего потребления в пользу будущего; как плата за ожидание собственником возврата денег, естественную (равновесную) процентную ставку, как временную уступку экономических активов и т.п. В переводной экономической литературе обычно вместо термина "ссудный процент" используются термины "процентный доход" или "денежное вознаграждение, которое кредиторам уплачивают должники" и т.п. Большинство авторов современных учебников по теории процента считают, что ссудный процент - это компенсация, получаемая кредиторами за отказ от немедленного расходования дохода на инвестиции или от текущего потребления с целью сбережения этих денег для будущего потребления путем перевода их в займы. Эта компенсация и является для обоих участников сделки так называемой справедливой ценой кредитных ресурсов - величиной ссудного процента, иначе называемой естественной нормой ссудного процента. В рамках эволюционной концепции кредит рассматривается, как результата развития товарно-денежных отношений, но не как форма продажи денег, а как форма движения ссудного капитала от собственника к заемщику, функционирующему в сфере реальной экономики, поэтому выражать в деньгах стоимость капитала, уже существующего в денежной форме, не имеет никакого смысла. Ссудный процент, как цену ссудного капитала, можно рассматривать только как "иррациональную форму", а сущность ссудного процента следует выводить из понятия "кредит", а не "цена" Бобкова С.А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2015. - С. 115..

Субъектами, как собственно кредитных отношений, так и отношений, выражаемых в ссудном проценте, являются кредиторы и заемщики, но ссудный процент - это уже не отношения обмена стоимостью во времени, а отношения распределения новой стоимости, созданной в результате использования заемных средств. Ссудный процент, по сути своей, представляет часть дохода, получаемую предпринимателем при помощи ссудного капитала и уплачиваемую собственнику за возможность использования чужого капитала и получения дохода.

Так как прибыль предпринимателя, используемого заемный капитал, делится на предпринимательский доход и ссудный процент, любой капитал К. Маркс рассматривал как капитал-функцию, приносящий предпринимательский доход, и капитал-собственность, приносящий ссудный процент. Это деление имеет смысл, даже если предприниматель и собственник денег являются одним и тем же лицом. Просто предприниматель может получать свой предпринимательский доход или за счет собственного капитала, или за счет заемного. Но только в первом случае плюс к предпринимательскому доходу он получает и ссудный процент, который как бы уплачивает сам себе.

Роль ссудного процента в развитии общественного производства и в регулировании экономических процессов велика. Ссудный процент Печоник О.И. Институт ссудного процента как базис финансовой системы // Журнал экономической теории. - 2014. - № 2. - С. 75.:

- стимулирует передачу ресурсов во временное пользование и превращение ссудного капитала в промышленный или торговый;

- способствует ускорению оборачиваемости капитала в обществе;

- благодаря переливу капитала в наиболее надежные и рентабельные отрасли народного хозяйства, совершенствует структуру общественного производства и повышает уровень концентрации этих предприятий;

- при переходе к системам фидуциарного стандарта используется центральными банками, как инструмент воздействия на предложение денег.

Однако широкое использование ссудного процента приводит к появлению и негативных последствий, главными из которых является возможность непроизводительного использование капитала и получения доходов от обращения капиталов на межбанковском рынке.

Ссудный процент на практике имеет количественное выражение в виде нормы или ставки процента. Процентная ставка - это отношение суммы процентного дохода к величине ссуды.

Соотношение процента и основной суммы ссуды (долга), используемое для оценки эффективности кредитных сделок на практике, затрудняет понимание сущности ссудного процента как отношений между собственником капитала и предпринимателем. В каждый данный момент времени процентная ставка - это результат установления соответствия между спросом и предложением денег на кредитном рынке. Когда они совпадут, кредитная сделка состоится по цене, называемой рыночной процентной ставкой.

Предложение средств на кредитном рынке создают чистые сберегатели (они же чистые кредиторы), а спрос на эти средства определяют чистые заемщики. Рыночная процентная ставка находится в прямо пропорциональной зависимости от объема предлагаемых кредитных ресурсов и в обратно пропорциональной зависимости от спроса на кредит в единицу времени. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены снижать процентную ставку или сокращать объем предложения.

При нехватке денежных средств, предлагаемых кредиторами, конкуренция между заемщиками приводит к повышению процентной ставки и последующему сокращению спроса на подорожавшие кредитные ресурсы. Рыночная процентная ставка - это равновесная ставка процента. Если кривые спроса и предложения кредита изобразить на одном графике, то рыночная процентная ставка установится в точке их пересечения: спрос и предложение совпадут (см. рис. 1).

rp - рыночная ставка процента, V - величина ссуды

Рис. 1. Установление равновесия на кредитном рынке Бобкова С.А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2015. - С. 117..

Рыночная процентная ставка способствует перераспределению стоимости между экономическими субъектами в пространстве и во времени. Предприниматели конкурируют между собой за получение кредитных ресурсов. Денежные средства вкладываются в такие предприятия, доходность которых достаточно превышает ставку процента, тем самым, создавая условия для расширения их производства и корректируя отраслевую структуру народного хозяйства. Номинальная процентная ставка - это обменный курс, по которому настоящие деньги обмениваются на деньги будущие. Она отличается от реальной процентной ставки уровнем инфляции. В мире без инфляции (или дефляции) номинальная процентная ставка была бы равна реальной. Номинальная процентная ставка, скорректированная с учетом темпа инфляции, превращается в реальную процентную ставку. Реальная процентная ставка - это обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги (реальные блага) обмениваются на товары и услуги в будущем.

Реальная процентная ставка вследствие непредвиденной инфляции может оказаться выше или ниже ожидаемой. Поэтому выделяют ожидаемые и фактические реальные процентные ставки. Ожидаемая реальная процентная ставка - реальная ставка процента, которую ожидают кредитор и заемщик. Фактическая реальная процентная ставка определяется фактическим уровнем инфляции Токтобекова М.А., Таширов А. Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономики // Вестник науки и образования. - 2016. - № 9 (21). - С. 49..

Заключение

По результатам проведенного исследования нам представляется очевидным тот факт, что повышение роли человеческого капитала в обеспечении устойчивых темпов экономического развития государства определяет необходимость социализации отношений на рынке ссудного капитала. В условиях централизации финансовых ресурсов в федеральном бюджете при передаче ответственности за реализацию социальных функций субъектам Федерации и муниципальным образованиям возникает необходимость использования потенциала данного сегмента рынка при формировании инвестиций в человеческий капитал, социального капитала и социального доверия.

Формирование стратегии кредиторов - банковских и небанковских кредитных организаций на рынке потребительских кредитов - предполагает необходимость учета стратегии потребительского поведения.

В условиях трансформации экономики роль ссудного капитала возрастает, так как полноценное функционирование и расширение любой фирмы не реальны без денежных займов. В современной экономике, которая сопровождается негативным воздействием кризиса глобальной финансовой среды, только немногие предприниматели имеют достаточные собственные накопления, способные финансировать всю деятельность фирмы.

Ссудный капитал - это денежный капитал, выделяемый под ссуду и обеспечивающий доход владельцу капитала в виде ссудного процента. В целом ссудный капитал - самостоятельная форма капитала, имеющая свою историю из разных этапов становления, развития и расширения выполняемых функций.

Присутствовавшая в плановом хозяйстве социалистическая форма собственности осуществляла в подавляющем случае бюджетное ассигнование отраслей народного хозяйства.

С переходом на рыночные формы хозяйствования и появлением фирм индивидуальной, акционированной, и смешанной формы предприятий заметно вырос спрос на кредитные ресурсы. Предприятия преследуют цели расширения бизнеса и максимизации прибыли. Причем, из всех возможных вариантов получения ссуды, подавляющее большинство фирм прибегают к ссудам банков через кредитные соглашения. Оформление кредита - это соглашение финансового характера, посредством которого достигается договоренность между банком и ссудозаемщиком.

Предметом ведения переговоров с ссудозаемщиками во время осуществления кредитных операций являются купля и продажа кредитных ресурсов. Стоимость (проценты) кредитных ресурсов на рынке кредита определяется в зависимости от ожиданий ссудозаемщиков и создания предложений на данные продукты.

Кругооборот ссудного капитала обеспечивается созданием предложений кредитных ресурсов со стороны кредитных организаций и спросом со стороны хозяйствующих субъектов. Временно свободные денежные средства предлагаются как ссудный капитал, который непосредственно попадает на рынок для воспроизводства, затем снова вернется к кредитным организациям. Кредитные ресурсы выделяются на принципах срочности, возвратности и платности - ссудного процента. Ссудный процент, выражает стоимость кредитных ресурсов, которую получает обладатель средств за пользование заемными средствами за конкретное время. ссудный капитал кредитный

Формирование и развитие качественно новых интегрированных образований в форме кластеров предопределяет изменение содержания кредитных отношений, а именно: льготное кредитование участников кластера банками, входящими в их состав; субсидирование государством процентных ставок по кредитам для предприятий-участников кластера и субсидирование лизинга; финансирование бюджетных расходов на возвратной и возмездной основах (бюджетный кредит) и др. Становление постиндустриальной экономики обусловило активизацию механизмов рыночного саморегулирования в форме кредитных союзов, ориентированных на поддержку малого и среднего предпринимательства; формирование саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг, которым государство передало часть своих функций; расширение сферы применения небанковских источников капитальных вложений, концентрирующих денежные средства государственного бюджета и государственных целевых внебюджетных фондов, снижение роли традиционного банковского кредитования, которое уступает место секьюритизации и сложным финансовым инструментам, в том числе факторингу и форфейтингу, или финансированию под уступку денежного требования; повышение роли институтов частно-государственного партнерства в форме долгосрочного финансирования импорта с участием государственных корпораций - экспортных кредитных агентств, предоставления государственных гарантий в пользу кредитных организаций под инвестиционные проекты, предоставления льгот коммерческим банкам по налогу на прибыль, полученную от финансирования проектов (например, в сфере жилищного строительства в части ставки субъекта Федерации), концессионных соглашений, участия государства в лизинговых соглашениях в форме предоставления бюджетных ссуд или в качестве лизингодателя и др.

Список использованных источников

1. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. - 10-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2013. - 800 с.

2. Бобкова С.А. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие для студентов вузов / С.А. Бобкова, О.М. Фаттахова, Т.С. Болотаева; Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова. - Кемерово: Кемеровский институт (филиал) РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2015. - 367 с

3. Горелая Н.В. Организация кредитования в коммерческом банке: учебное пособие / Н.В. Горелая. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2013. - 365 с.

4. Дегтярев Е.А. Современное состояние рынка ссудного капитала в России // Вестник научных конференций. - 2016. - № 10-2 (14). - С. 38-39.

5. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. - 13-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2014. - 448 с.

6. Катасонов В.Ю. О проценте: ссудном, подсудном, безрассудном. "Денежная цивилизация" и современный кризис. - Москва: Издательство: "Кислород", 2014. - 704 с.

7. Печоник О.И. Институт ссудного процента как базис финансовой системы // Журнал экономической теории. - 2014. - № 2. - С. 74-80.

8. Сабирова О.Б. Трансформация ссудного капитала в условиях постиндустриальной экономики: автореферат диссертации кандидата экономических наук: 08.00.01. - Казань, 2012. - 22 с.

9. Токтобекова М.А., Таширов А. Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономики // Вестник науки и образования. - 2016. - № 9 (21). - С. 47-51.

10. Юмакаева Р.И. Поведение населения на рынке ссудного капитала // Горизонты экономики. - 2016. - № 2(28). - С. 77-83.

Приложение

Рис. Структура и участники рынка ссудных капиталов Токтобекова М.А., Таширов А. Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономики // Вестник науки и образования. - 2016. - № 9 (21). - С. 50.

Размещено на Allbest.ru