Рынок кредитных ресурсов: проблемы, тенденции, перспективы развития в современных условиях
Понятие рынка ссудного капитала, его структура и основные функции. Ссудный капитал: источники формирования, спрос и предложение, цена и факторы, ее определяющие. Рынок ссудного капитала в России: проблемы и перспективы развития в современных условиях.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.12.2011 |
| Размер файла | 262,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Оглавление
- Введение
- 1. Понятие, структура и функции рынка ссудного капитала
- 1.1 Понятие рынка ссудного капитала
- 1.2 Структура рынка ссудных капиталов
- 1.3 Функции рынка ссудных капиталов
- 2. Компоненты рынка ссудного капитала
- 2.1 Ссудный капитал и источники его формирования
- 2.2 Ссудный капитал: спрос и предложение
- 2.3 Ссудный капитал: цена и факторы ее определяющие
- 3. Рынок ссудного капитала в России. Проблемы и перспективы развития в современных условиях
- 3.1 Анализ банковского сектора РФ в условиях посткризиса
- 3.2 Анализ ссудного капитала за 2009 - 2010 гг.
- 3.3 Оценка эффективности ссудного рынка
- 3.4 Перспективы развития рынка ссудного капитала в РФ
- Заключение
- Список использованных источников
Введение
Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики - рынке ссудных капиталов.
Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны.
Актуальностью темы возникновения ссудного капитала являются их необходимость в регулировании финансовых отношений. С их помощью можно мобилизовать для каких-либо целей необходимое количество денежных средств, которых в данный момент в наличии нет. Возвратность их обязательна, причём с некоторым увеличением, так называемым процентом.
Преобладавшая государственная форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.
С развитием в РФ рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.
В настоящее время назрела необходимость в полной мере использовать экономические рычаги, присущие кредитной сфере, разработать и реализовать принципиально новые подходы к управлению денежным обращением страны.
У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору. Однако не только у юридических лиц пользуется популярностью привлечение средств, но и физические лица активно используют возможности займов, ссуд и кредитов. Деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.
Целью данной курсовой выяснить основные понятия рынка ссудных капиталов: его проблемы, перспективы развития в современных условиях. Поставленная цель определила следующие задачи для решения:
1. Дать понятие, описать структуру и функции рынка ссудного капитала;
2. Исследовать компоненты рынка ссудного капитала;
ссудный капитал рынок кредитный
3. Проанализировать рынок ссудного капитала в России. Выявить проблемы и перспективы развития в современных условиях.
Методологический подход - в соответствующей форме представленные таблицы, рисунки и схемы, позволяющие качественно провести анализ, и более наглядно зафиксировать информацию, для упрощения восприятия.
1. Понятие, структура и функции рынка ссудного капитала
1.1 Понятие рынка ссудного капитала
Как экономическая категория ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности.
Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.
Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.
Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка. Отсюда вытекает следующее определение. [11]
Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных капиталов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных капиталов).
Рис.1 - Рынок ссудных капиталов [2]
По институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где покупаются ранее выпущенные ценные бумаги, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые могут быть проданы на бирже. Такой рынок еще называется уличным.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:
1. амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
2. часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
3. денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
4. прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
5. денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
6. денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.
За последние 20 - 30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.
При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства - деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.
Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.
Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества). [13]
При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца-эмитента (заемщика) пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:
1) купля-продажа финансовых инструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);
2) купля-продажа при помощи фондовых посредников (дилеров и брокеров);
3) купля-продажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований.
Обычно рынки прямых кредитов являются крупно-оптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института финансовых посредников.
Финансовый посредник - институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца-эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств.
1.2 Структура рынка ссудных капиталов
В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) - различным слоям общества, товаропроизводителями - друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим. [7]
С развитием рынка, расширением объемов капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, и с ростом спроса на заемный капитал - с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.
Представим структуру рынка ссудных капиталов с точки зрения функционального и институционального подходов в виде схем.
Рис.2 - Институциональная структура рынка ссудных капиталов [5]
|
Рынок ссудных капиталов |
|||||||||||||||
|
Денежный рынок |
Рынок капиталов |
Рынок ценных бумаг |
Конверсионные операции |
||||||||||||
|
Краткосрочные депозиты |
Среднесрочные кредиты |
Первичный рынок |
С немедленной поставкой |
||||||||||||
|
Учет векселей |
Долгосрочные кредиты |
Вторичный рынок |
Срочные |
||||||||||||
|
Краткосрочные кредиты |
|||||||||||||||
Рис.3 - Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала [6]
Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.
Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже.
1.3 Функции рынка ссудных капиталов
Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.
Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов. [6]
1) Обслуживание товарного обращения через кредит;
2) Аккумуляция или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.
3) Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.
Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.
4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).
Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.
5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово промышленных групп.
Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения.
Необходимо отметить также, что:
во-первых, первые три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах лишь в послевоенный период;
во-вторых, в первых четырех функциях, рынок выступает в качестве своеобразного посредника в движении капитала;
в-третьих, все функции направлены на обеспечение эффективного функционирования системы государственно регулируемой экономики.
2. Компоненты рынка ссудного капитала
2.1 Ссудный капитал и источники его формирования
С условиями современной рыночной экономики неразрывно связано понятие ссудного капитала - тех денежных средств собственники, которых отдают их в ссуду (долг) с целью получения прибыли в виде денежного процента при бесспорном условии возвратности первоначального капитала.
Появление ссудного капитала определилось развитием капиталистического способа производства, который выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.
Первым и основным источником образования ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы. Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов: Во-первых, это амортизационный фонд предприятия. Амортизация основных фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов. [12]
Во-вторых, возникает разница выраженная в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.
В-третьих, та же разница появляющаяся в результате интервала между временем получения вырученных от реализации доходов и временем выдачи заработной платы.
В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая в результате производственной деятельности, накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений.
Часть накопленного денежного капитала оседает в богатства, не использование которого не приносит прибыли.
Вследствие, возникнувшего между денежными капиталами: богатством и капиталом, находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено, выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.
Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала. [4]
Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства гос. бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.
Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.
2.2 Ссудный капитал: спрос и предложение
Сущность движения ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно. Фактически при этом владельцем капитала (кредитором) осуществляется продажа заемщику не самого капитала, а права на его временное использование. Многие экономисты рассматривают ссудный капитал как своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью продуктивно реализовываться заемщиком, обеспечивая ему прибыль (часть которой и используется для последующей выплаты ссудного процента).
Спрос на деньги и их предложение являются наиболее труднопредсказуемыми величинами, поскольку количественно они не могут быть оценены абсолютно точно и окончательно участниками денежного оборота. Соответственно все остальные величины относительные как с точки зрения прогнозирования, так и с точки зрения регулирования денежного оборота. Увеличение спроса на деньги со стороны участников денежного оборота определяется [11]:
- дальнейшим ростом экономики;
- снижением инфляции и инфляционных ожиданий;
- ростом доверия к банковской системе.
В зависимости от того, какими мотивами руководствуется участник денежного оборота, формируется спрос на деньги.
Первый (основной) вид потребности в деньгах, т.е. в запасе денег (трансакционный мотив), обеспечивает текущее хозяйственное функционирование того или иного участника денежного оборота. Для индивида - это запас денег для покупок до следующего получения доходов. Для предприятий запас денег предназначен для обеспечения закупок материалов, выплаты заработной платы и осуществление прочих расходов до получения следующих денежных поступлений от реализации товаров и оказания услуг. Для государства запас денег - это валютные резервы, которые позволяют обеспечить своих резидентов средствами на расчеты по внешнеэкономической деятельности.
Второй вид потребности в деньгах (мотив предосторожности) позволяет участнику денежного оборота создавать резерв денежных средств для снижения рисков в условиях неопределенности и сглаживания неизбежных кассовых разрывов.
Третий вид потребности в деньгах (спекулятивный мотив) возникает в силу того, что современные деньги сами по себе не могут служить средством сохранения стоимости. Определенная часть доходов участника денежного оборота должна использоваться в качестве средства платежа - кредитных ресурсов, приносящих доход в виде процента. Данный спрос реализуется а приобретении не материальных (финансовых) активов участниками денежного оборота. Такими активами могут быть облигации, акции, а также производные финансовые инструменты.
Денежное предложение определяется взаимодействием трех переменных:
1. денежной базой центрального банка;
2. ставкой процента на денежном рынке;
3. нормой обязательного резервирования.
Денежная база центрального банка включает в себя обязательные резервы и наличность. Эта база обеспечивается активами центрального банка: золотовалютными резервами, хранящимися в его портфеле ценными бумагами, кредитами банкам.
Ставка процента на денежном краткосрочном рынке формируется в значительной степени благодаря оптимизации соотношения резервов банковской системы к ее депозитам. На определение нормы обязательного резервирования влияет соотношение наличных денег, находящихся в обороте, и депозитов банковской системы. [9]
На предложение денег также оказывает влияние:
- розничный товарооборот;
- поступления налогов и сборов от населения;
- поступления по банковским вкладам;
- поступления от реализации ценных бумаг;
- золотовалютные резервы (особенно при наличии дефицита государственного бюджета);
- состояние сальдо платежного баланса страны;
- состояние баланса центрального банка.
Предложение денег формируют все участники денежного оборота. Но банковская система оказывает на предложение денег прямое влияние с помощью:
- организации более экономического, устойчивого денежного оборота;
- проведения операций на различных сегментах финансового рынка в целях влияния на структуру денежного оборота;
- сокращения или увеличения эмиссии денег и других средств платежа.
В зависимости от уровня развития экономики страны, национальных особенностей и финансовых возможностей обеспечение устойчивого денежного оборота осуществляется жестко централизованной системой специализированных подразделений центрального банка или банковской системы в целом. На них возлагаются функции по налаживанию хорошо функционирующего денежного оборота.
Таким образом, замедлении экономического развития и снижения спроса на деньги со стороны экономических агентов, не исключают негативных инфляционных последствий роста денежной массы в условиях сохранения внешнеэкономической конъюнктуры, и для сбалансированности предложения денег и спроса на них требуются усилия.
Денежное предложение должно быть сбалансировано с экономически обоснованным спросом на деньги.
2.3 Ссудный капитал: цена и факторы ее определяющие
Цена ссудного капитала (процент), как и всех остальных товаров, регулируется соотношением спроса на него и его предложением и проявляется в норме (ставке) процента, которая исчисляется как отношение годового дохода, получаемого в виде ссудного процента, к величине предоставленного кредита:
t - ставка ссудного процента,
Rа - годовой доход,
К - сумма кредита
В отличие от цены обычных товаров и услуг, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регулирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов
Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости. [10]
Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами:
- масштабами производства;
- размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;
- соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;
- темпами инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут;
- циклическими колебаниями производства;
- его сезонными условиями;
- рыночной конъюнктуры и рыночными колебаниями;
- государственным регулированием процентных ставок;
- международными факторами, а именно: неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами, движением капиталов, войной процентных ставок (например, в 80-х годах).
В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регулирование производства путем рационального размещения ссудных капиталов. Интересна динамика кредита в период циклических колебаний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления промышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокращение производства и избыток действительного капитала сочетается с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением нормы процента. В период депрессии, когда часть производительного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.
Необходимо отметить, что в настоящее время данное выше определение кредита Марксом не всегда подходит к нему. Так, например, ссуда, получаемая рабочим или служащим в банке, не может быть определена как кредит с названных выше позиций, так же как и покупка частным лицом автомобиля с погашением задолженности по потребительскому кредиту в течение двух-трех лет, на протяжении которых покупатель является заемщиком. Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит - поставки товаров одной компанией другой на условиях отсрочки платежа, а также лизинг - аренда предприятием машин, оборудования, транспорта с погашением задолженности в течение нескольких лет. Эти формы тоже тяжело определить с точки зрения движения ссудного капитала. Из приведенных выше примеров можно заключить, что само понятие "кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться прежним определением, как форма перемещения ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую экономическую или финансовую операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников. [5]
Погашение задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму платежа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.
На величину ставки ссудного процента влияют следующие факторы:
1. Риск. Чем больше опасений у кредитора, что возможно невозвращение суммы, тем выше ставка процента. И наоборот.
2. Срок ссуды. Чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у кредитора. И риск не возврата. Поэтому кредитор компенсирует и то и другое повышением ставки процента. И наоборот. Однако ставки процента при долгосрочном кредитовании могут быть и ниже, если ссуда направлена на новое строительство, обновление техники и т.д. На такие цели банки предоставляет льготный кредит, а государство поощряет такое кредитование.
3. Размер ссуды. При прочих равных условиях ставки выше на ссуду меньшего размера, т.к. административно-управленческие расходы одинаковы при любых размерах ссуды.
4. Налогообложение. Поскольку некоторые формы кредита, а, следовательно, и доходы кредиторов, облагаются налогом, то кредитор указанный налог может просто включать в состав процента, вследствие чего последний возрастает.
5. Степень монополизации рынка ссудного капитала. Чем меньше банков функционирует на данной территории (в регионе), тем выше ставка процента, и наоборот. Здесь монополия подавляет конкуренцию и диктует свои условия кредитования. Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. [3] Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная ставка - это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций. Очень важной стороной движения ссудного процента является его дисконтирование - приведение к одному общему знаменателю величин ссудного капитала в начале и в конце срока кредитования. Чтобы предоставить ссуду, особенно на длительный срок, мы должны рассчитать сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег (дохода) или сопоставить сегодняшние затраты и будущие доходы. Иначе говоря, необходимо учесть уровень инфляции. Формула дисконтирования имеет такой вид:
Vр - сегодняшняя стоимость будущей суммы денег,
Vt - будущая стоимость сегодняшней суммы денег (сумма предоставленного кредита плюс процент на него),
t - число лет,
r - ставка процента
Таким образом, номинальную ставку процента поправляем на величину предполагаемой инфляции и получаем реальную его ставку. Иначе кредиторы могут понести убытки. Однако ссудный процент не весь является доходом ссудного капиталиста. Он представляет собой сумму из трех компонентов:
- первый - это учетная ставка или ставка рефинансирования, по которой Центробанк финансирует коммерческие банки;
- второй - процент, обеспечивающий безубыточное функционирование банка;
- третий - банковский процент, выплачиваемый вкладчикам банка.
Эти три компонента и объединяются в понятие ссудного процента, но действительным доходом банка является только вторая часть.
Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств - инвестиции.
Инвестирование - это процесс создания или пополнения запаса капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток нового капитала в данном году. Различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые инвестиции - это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на возмещение.
Возмещение - это процесс замены изношенного основного капитала.
Чистые инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение.
3. Рынок ссудного капитала в России. Проблемы и перспективы развития в современных условиях
3.1 Анализ банковского сектора РФ в условиях посткризиса
Анализируя взаимодействие банковского и реального секторов экономики России в региональном разрезе, мы имеем возможность убедиться в значительной территориальной дифференциации. Несмотря на то, что финансовый кризис имеет единую природу и общие проявления, в каждом из российских субрегионов (федеральных округов) можно обнаружить те или иные специфические черты.
Одним из самых острых признаков финансового кризиса стал начавшийся в октябре 2008 г отток средств клиентов со счетов в кредитных организациях при одновременной конверсии рублёвых вкладов в валютные. В настоящее время клиенты все еще для подстраховки отправляют свои средства в иностранные кредитные организации, но наблюдается и прекращение конверсии рублевых вкладов.
Таблица 1 - Изменения в динамике и структуре банковских вкладов юридических и физических лиц
|
Территориальные сегменты банковского сектора |
Приток (+), отток (-) Вкладов и депозитов в IV квартале 2009 г, % |
Соотношение долей рублёвых и валютных счетов |
||
|
на 1.10.2009 |
на 1.01.2010 |
|||
|
Российская Федерация, в целом По округам Центральный Северо-западный Южный Приволжский Уральский Сибирский Дальневосточный |
2,5 3,6 + 2,6 + 0,8 2,8 3,2 3,0 + 3,7 |
84: 16 79: 21 88: 12 91: 9 94: 6 94: 6 95: 5 92: 8 |
70: 30 61: 39 74: 26 85: 15 86: 14 83: 17 88: 12 86: 14 |
Как видно из приведённой таблицы за IV квартал 2009 г депозиты и вклады юридических и физических лиц уменьшились в российском банковском секторе на 2,5 %, но в трёх федеральных округах ресурсная база кредитная база кредитных организаций по этим источникам не сократилась, а увеличилась: в Южном, Северо-западном и Дальневосточном.
Кризис доверия клиентов к банкам в этих регионах оказался самым краткосрочным и к концу года был практически преодолён.
Таблица 2 - Прибыль, рентабельность и активы банков в 2010 г
|
Территориальные сегменты банковского сектора |
Средняя величина активов одного банка, млрд. руб. |
Уд. вес, % |
Рентабельность активов, % |
Прибыль в % к 2009г |
|
|
Российская Федерация, в целом По округам: Центральный Северо-западный Южный Приволжский Уральский Сибирский Дальневосточный |
25,3 39,6 14,5 1,8 7,0 10,2 5,8 4,7 |
108,9 23,23 36,36 13,31 1,65 6,43 9,37 5,33 4,32 |
1,5 1,4 1,3 2,7 1,5 1,3 1,8 3,1 |
80,5 81,5 52,7 95,7 82,0 74,8 101,4 115,5 |
В этот же период существенно трансформировалась структура вкладов и депозитов: от соотношения 84% в рублях и 16% в иностранной валюте на начало IV квартала к соотношению 70% и 30% на конец 2009 г. В ряде же российских регионов (в Южном, Приволжском, Сибирском, Уральском и Дальневосточном округах) доля средств, размещённых на рублёвых счетах, не опускалась в этот посткризисный период ниже 85%. Максимальное же "бегство" в иностранную валюту (до 40% вкладов и депозитов) было отмечено в банках Центрального федерального округа. В условиях острого дефицита ликвидности на межбанковском рынке, характерного для первых месяцев посткризиса, весомая часть привлечённых банками средств вынужденно замораживалось в неработающих активах. А при резко выросших рисках кредитования банкам пришлось значительно и в ускоренном порядке увеличивать резервы на возможные потери по ссудам. Эти факторы в совокупности определили общее падение рентабельности операционного капитала банков.
Объём прибыли кредитных организаций России в четвёртом квартале настолько снизился, что вместо ожидавшегося годового прироста прибыли как минимум на 3-5 % произошло падение суммы годовой прибыли банковского сектора страны на 20 % по сравнению с 2009 г. Но и здесь проявилась региональная специфика. В двух федеральных округах (в Сибирском и Дальневосточном) совокупный объём прибыли региональных банков оказался больше уровня 2009 г. По концентрации капитала в одном банке Дальневосточный регион занимает в настоящее время предпоследнее место среди федеральных округов Российской Федерации. Средний действующий региональный банк Дальневосточного федерального округа имеет активы в размере 4,7 млрд. руб., что в 5,5 раза меньше соответствующего показателя средне российского банка. Но по эффективности банковского бизнеса кредитные организации расположенные на Дальнем Востоке, занимают лидирующие позиции: Рентабельность их активов по итогам 2010 г была выше, чем в среднем по стране. Заметно выше средней была рентабельность активов и у банков Южного федерального округа, в котором как и на Дальнем Востоке, активы рассредоточены по небольшим банкам.
Размер банка, безусловно, повышает доверие клиентов к нему, создает лучшие конкурентные условия, но как видим, вовсе не является гарантом его высокой эффективности и финансовой надёжности.
Проведённый нами анализ ситуации на Дальнем Востоке в посткризисный период свидетельствует о том, что региональные банки осуществляют более ответственную и консервативную политику управления кредитными рисками, нежели присутствующие на территории филиалы инорегиональных банков. У последних размеры резервов на возможные потери по ссудам в процентах от суммы основного долга, как правило, в 1,5 - 2 раза ниже. Например, в Приморском крае, согласно отчётности за I квартал 2010 г, филиалами резервируется 8% от ссудной задолженности, в то время как местными банками - почти 12%. Это расхождение не может быть объяснено подбором филиалами якобы более качественного контингента ссудозаёмщиков. Как раз наоборот, доля просроченной задолженности у местных банков по итогам I квартала 2010 г составляла 3%, а у филиалов инорегиональных банков - почти 5%. Следовательно, заниженные размеры резервирования объясняются исключительно наличием "финансового гаранта" в лице головного банка и более либеральной политикой управления кредитными рисками в многофилиальных сетевых банках.
Если анализировать удельный вес прибыли и рентабельности банков по округам, то наибольший вес принимает банк Центрального округа, на втором месте банк Российской Федерации в целом, Наименьшее значение в общей суме составляет Южный банк, Сибирский и Дальневосточный занимают практически одну планку. Северо-западный третий по величине активов.
3.2 Анализ ссудного капитала за 2009 - 2010 гг.
Отличительной чертой кредитных отношений от финансовых отношений, является возвратность кредита в срок. Соответственно с просроченными задолженностями банки ужесточили кредитные условия, и увеличились как штрафные санкции, так и процентные ставки и они достигали даже 40 % размер. Ссудная задолженность - ссуда, не возвращённая банку в установленный срок из-за финансовых затруднений заёмщика. [3]
Проанализируем изменения ссудной задолженности сектора нефинансовых предприятий перед кредитными организациями в таблице.
Таблица 3 - Изменение ссудной задолженности нефинансовых предприятий перед кредитными организациями
|
Территориальные сегменты банковского сектора |
Прирост задолженности в руб., % |
Прирост задолженности в иностранной валюте, % |
|||
|
За 2010 г |
За IV квартал |
За 2010 г |
За IV квартал |
||
|
Российская Федерация, в целом По округам: Центральный Северо-западный Южный Приволжский Уральский Сибирский Дальневосточный |
32,5 24,5 32,5 54,8 36,9 43,3 32,1 80,5 |
4,8 4,6 - 2,1 8,3 3,4 4,5 4,4 38,7 |
55,9 50,1 89,3 45,2 53,3 86,5 53,4 16,4 |
16,4 15,1 37,8 12,3 15,4 20,1 9,3 - 18,5 |
Рублевая ссудная задолженность сектора нефинансовых предприятий перед банковским сектором страны за IV квартал 2010 г выросла лишь на 4,8%, в то время как в докризисный период среднеквартальный рост был почти в два раза выше - 8,1%. В разрезе же регионов наблюдался заметный разброс значений этого показателя: в Северо-западном округе кредитные вложения в экономику за этот период сократились на 2,1%, а, например, в Дальневосточном - выросли сразу на 38,7%, благодаря кредитованию проектов по добыче полезных ископаемых в Якутии. Но одновременно с этим ссудная задолженность нефинансовых предприятий Северо-западного округа в иностранной валюте увеличилась за IV квартал 2010 на 37,8 %, а на Дальнем Востоке снизилась на 18,5%, что характеризует существенные различия в структурах спроса и предложения на региональных кредитных рынках.
В условиях острого дефицита ликвидности на межбанковском уровне, характерного для первых месяцев после кризиса, весомая часть привлечённых банками средств вынужденно замораживалась в неработающих активах. А при резко выросших рисках кредитования банкам пришлось значительно и в ускоренном порядке увеличивать резервы на возможные потери по ссудам.
Динамика просроченной ссудной задолженности и резервов на возможные потери по ссудам представлена в таблице 4.
Таблица 4 - Динамика просроченной ссудной задолженности
|
Показатель |
1.10.2009 |
1.10.2010 |
Темп роста, % |
Отклонения |
|
|
Доля просроченной ссудной задолженности: региональные банки филиалы инорегиональных банков |
2,1 3,0 |
2,6 3,8 |
123,81 126,67 |
+ 0,5 + 0,8 |
|
|
Резервы на возможные потери по ссудам, в процентах к ссудной задолженности: региональные банки филиалы инорегииональных банков |
8,3 3,8 |
10,3 6,7 |
124,09 176,32 |
+ 2,0 + 2,9 |
Для ведущих банков Дальневосточного региона граница критически допустимой доли невозвращённых кредитов, при которой убытки банков начнут "съедать" их капитал, находится у отметки 20%. Как представляется, с этой стороны системообразующие банки региона пока защищены от кризиса так называемой "второй волны". Но существует другая, возможно менее очевидная угроза региональным банкам, в частности, тем, которые входят в банковские группы в качестве дочерних или зависимых структур. Есть вероятность того, что при нарастании объёмов не возврата кредитов в российском банковском секторе ресурсы и прибыль региональных банков будут изыматься на нейтрализацию убытков материнских банков и банков - мажоритарных акционеров.
Хотя в общем случае не вызывает сомнения, что бизнес банковской группы на финансовом рынке является более устойчивыми по сравнению с независимыми банками. И те региональные банки, которые входят в консолидированные банковские структуры или имеют в составе акционеров крупные финансовые институты, чувствуют большую защищённость в условиях дестабилизации финансовых рынков. В настоящее время субъекты регионального банковского сектора имеют возможность активно пользоваться значительно более широким кругом инструментов финансирования, чем в докризисный период. В качестве инструмента обеспечения финансовой устойчивости и поддержания ликвидности кредитные организации активно применяют механизм усреднения обязательных резервов, который был усилен в период кризиса посредством перехода к использованию более весомого коэффициента усреднения. Это позволяет банкам уменьшать суммы средств в обязательных резервов на объёмы неснижаемого остатка на своём корреспондентском счёте. В результате кредитные организации поддерживают на корреспондентских счетах от 55 до 60% суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России. Ощутимый вклад в укрепление "ликвидной подушки" региональных банков внесли меры по существенному снижению и унификации нормативов обязательного резервирования - на корсчета кредитных организаций региона было возвращено 65% депонированных в Банке России средств.
Необходимо отметить, что в самой острой фазе банковского кризиса - в IV квартале 2008 г - два системно образующих региональных банка получили 5,7 млрд. руб кредитов без обеспечения.
3.3 Оценка эффективности ссудного рынка
Насколько ссудный рынок капиталов и кредитный рынок дают возможность для участников финансовых отношений варьировать своими средствами и применять их в приобретении прибыли. Банки специальные организации которые также имеют коммерческую цель. Выдача кредитов это отнюдь не единственное средство получения дохода. Однако процентная маржа всё-таки занимает значительную часть. С помощью макроэкономических индикаторов проведём оценку основных тенденций развития банковского сектора РФ. Индикатор - ориентирующий экономический показатель, измеритель, позволяющий в определённой степени предвидеть, в каком направлении следует ожидать развития экономических процессов. [2]
Таблица 5 - Динамика основных макроэкономических индикаторов в 2009-2010 годах
|
Показатели |
2009 г |
2010 г |
Темпы роста,% |
|
|
Объём ВВП (в рыночных ценах), млрд. руб Профицит федерального бюджета, в % от ВВП Объём промышленного производства, в % к предыдущему году (в сопоставимых ценах) Объём продукции сельского хозяйства, % Оборот розничной торговли, % Инвестиции в основной капитал, в % к предыдущему году (в сопоставимых ценах) Реальные располагаемые доходы населения, % Индекс потребительских цен (декабрь к декабрю предыдущего года), % |
33111,4 108,1 6,0 106,3 103,4 116,1 122,7 112,1 111,9 |
41668,0 105,6 4,8 102,1 110,8 113,5 109,8 102,9 113,3 |
125,84 97,69 80 96,05 107,16 97,76 89,49 91,79 101,25 |
Таблица 6 - Показатели деятельности банковского сектора РФ
|
Показатели |
01.01.09 |
01.01.10 |
Темп роста, % |
|
|
Активы (пассивы) банковского сектора, млрд. руб в % к ВВП Собственные средства (капитал) банковского сектора, млрд. руб в % к ВВП в % к активам банковского сектора Кредиты, депозиты и пр. размещ. ср-ва, млрд. руб Кредиты и прочие размещённые средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам, млрд. руб в том числе: - просроченная задолженность доля просроченной задолженности, % Кредиты физическим лицам-резидентам, млрд. руб в том числе: просроченная задолженность доля просроченной задолженности, % Вклады физических лиц, млрд. руб Средства привлечённые от организаций, млрд. руб |
20125,1 60,8 2671,5 8,1 13,3 10465,6 6575,5 70,8 1,11 2828,6 94,8 3,3 5159,2 7053,1 |
28022,3 67,3 3811,1 9,1 13,6 13874,9 8409,3 206,6 2,4 3848,1 139,5 3,6 5907,0 8774,6 |
139,24 142,66 132,58 127,89 291,81 136,04 147,15 114,49 124,41 |
Основные тенденции развития банковского сектора РФ были в период с 2009 - 2010 года были напряжёнными. Рассмотрим основные макроэкономические индикаторы в 2009 - 2010 годах. Следовательно, объем промышленного производства снизилось в период с 2009 по 2010, соответственно темп роста составил 80%, что означает снижение на 20%. Объём продукции сельского хозяйства в 2010 году возрос, учёнными доказано, что в период кризиса 2008 г. взгляды покупателей направлены на продукты питания, чем на какие-либо дорогостоящие товары. Оборот розничной торговли также стремится к снижению, и темп прироста равен - 11%. Инвестиции в основной капитал уменьшились, темп прироста составил 91,79%. Реально располагаемые доходы населением сократились. Индекс потребительских цен увеличился, но это говорит о растущей инфляции и высоком росте цен на товары потребительского назначения.
Из расчётов Таблицы 6 видно, что активы банковского сектора увеличились, но не значительно, это показывает, что банки стремятся привлечь вклады населения, чтобы увеличить сумму заёмного капитала, и увеличить свою нестабильность, зато обеспечить кредитоспособность. Собственный капитал банков также увеличился, банки стремятся обезопасить своих акционеров. Центральный банк выдал указ, что теперь часть собственного капитала, от всего должен быть не меньше 10 - 11%, конечно же больший показатель присутствует. Кредиты и прочие размещённые средства в 2010 году увеличились, и показатель составил 8409,3 млрд. руб. Просроченная задолженность юридическим лицам в 2010 году возросла по сравнению с 2009 почти в три раза. Просроченная задолженность физическим лицам несколько меньше - в 2010 году - 139,5 млрд. руб, что в 1,5 раза больше суммы 2009 года. Сумма по кредитам физических лиц гораздо меньше суммы юридических лиц, так как сумма выдаваемых кредитов физическим лицам ниже и не так значительна. Можно сказать, что в общем ситуация складывается кризисная. Все факторы показывают и отражают происходящую ситуацию.
Необходимо проанализировать тенденции развития российского банковского сектора в период с 01.07.2009 г. по 01.07.2010.
Таблица 7 - Банковский сектор РФ в условиях мирового финансово-экономического кризиса (2009-2010 гг.)
|
Показатели |
01.07.09 |
01.01.10 |
Темп роста за 2П09,% |
01.07.10 |
Темп роста за 1П10, % |
Темп роста за весь период, % |
|
|
Активы банковского сектора, млрд. руб. Собственные средства банковского сектора, млрд. руб. в % к активам банк. сектора Кредиты и пр. размещённые ср-ва, предоставленные нефинансовым пр-ям и ор-ям-резидентам, млрд. руб. в том числе: - просроченная задолженность Кредиты ф. л. резидентам, млрд. руб. в том числе: просроченная задолженность доля просроченной задолженности, % Вклады физических лиц, млрд. руб. |
23058,7 2983,7 12,9 8253,4 98,4 1,2 3178,6 111,7 3,5 5771,4 8246,8 |
28022,3 3811,1 13,6 8723,1 214,7 2,5 3534,3 131,4 3,7 5907,0 8774,6 |
121,5 127,7 105,7 218,2 111,2 117,6 102,3 106,4 |
27776,2 4141,9 14,9 8848,3 428,3 4,8 3235,8 184,4 5,7 6491,2 9114,5 |
99,17 108,68 101,4 199,5 91,6 140,3 109,9 103,9 |
120,46 138,8 107,2 435,3 101,8 165,1 112,5 110,5 |
Все проанализированные показатели были представлены в период посткризиса 2009-2010 годов. Кризис 2008 г очень глубоко затронул банки. Первый показатель, активы банковского сектора с 2009 года увеличился и как говорит темп роста за весь период увеличение произошло на 20,46%. Это говорит о том, что предоставление денежных средств в кредит под проценты, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство имели тенденции к увеличению. Соответственно банки стремились к получению большей прибыли. Это вполне сопоставимо с кризисом, так как из-за предоставления кредитов большой массе людей и неспособность отвечать по своим обязательствам банков и привели к кризису 2008 года. Так и такой слой населения как говорят банкиры "некачественные плательщики", не возвращали и просрочивали свои кредиты. Однако количество собственных средств банковского сектора также значительно увеличились, на 38,8%. А в РФ выше 12 %, тем самым к увеличению стоимости продуктов и ухудшению жизни. Количество кредитов тоже увеличилось, но не так глобально, как прочие коэффициенты на 7,2%. Это можно обусловить осторожностью нефинансовых предприятий и организаций-резидентов к подобным мероприятиям. Возможно, слух и небывалый рост инфляции сдерживал их. Тем более в Европе кризис был по времени раньше, в России кризис проявился позднее. А кредиты физическим лицам-резидентам вообще уменьшился и составил в 2010 - 91,6%, но по сравнению с 2009 годом все-таки количественно увеличился, это уже в июле 2010 года наблюдается тенденция к снижению. Т.е. высокие проценты и введение новых правил, по поводу увеличения возраста кредитуемых и банковская подстраховка в виде: кем работает, какова заработная плата, - отпугивает народ. Однако вклады физических лиц и средства, привлечённые от организаций увеличились, это говорит о том, что банкам нужна база для выплаты долгов по кредитам, и они усиленно стали заниматься привлечением вкладов физических и юридических лиц.
3.4 Перспективы развития рынка ссудного капитала в РФ
Современное состояние кредита - основным признаком этого этапа является - централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кредитных институтов, наделённых монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению, прежде всего, использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определённого ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и без данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе - на международных рынках.
Подобные документы
Понятие ссудного капитала, его взаимосвязь с финансовыми ресурсами. Основные источники формирования ссудного капитала, ссудный фонд, его место в системе финансовых ресурсов. Сравнительная характеристика ссудного фонда и его источников и ссудного капитала.
курсовая работа [866,9 K], добавлен 01.12.2010Изменение дохода от ссудного капитала от различных экономических реалий. Изменение ставки рефинансирования ЦБ в России. Норма ссудного процента: в общем ходе развития капитализма; в ходе каждого промышленного цикла. Спрос на ссудный капитал в России.
доклад [17,9 K], добавлен 07.05.2010Понятие, сущность, задача и природа рынка ссудного капитала. Современная структура и состав рынка ссудных капиталов. Характеристика роли кредита в капиталистическом хозяйстве. Денежные средства, которые обращаются на рынке капиталов в форме кредита.
реферат [162,6 K], добавлен 29.05.2015Определение рынка ссудных капиталов, его структуры, механизма функционирования. Изучение рынка ссудного капитала, его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, ситуации в настоящее время. Определения современного рынка капиталов.
курсовая работа [96,0 K], добавлен 06.04.2009Повышение роли человеческого капитала в обеспечении устойчивых темпов экономического развития государства, необходимость социализации отношений на рынке ссудного капитала. Ведение переговоров с ссудозаемщиками во время осуществления кредитных операций.
контрольная работа [383,5 K], добавлен 03.06.2017Сущность и функции мирового финансового рынка, тенденции его развития и законодательная база регулирования деятельности. Анализ состояния и динамики финансового рынка Российской Федерации на современном этапе: основные проблемы и перспективы развития.
курсовая работа [324,5 K], добавлен 16.05.2017Понятие кредита как формы движения ссудного капитала, его функции и источники. Анализ современного рынка кредитования в Российской Федерации. Особенности оформления договоров. Проблемы и перспективы развития финансирования. Процесс капитализации прибыли.
курсовая работа [38,5 K], добавлен 14.04.2014Рынок ссудного капитала: сущность, состав, направления, источники. Понятие кредитной системы, характеристика ее звеньев, механизм функционирования. Особенности банковского кредита. Виды и структура рынка ценных бумаг, его задачи, основные операции.
контрольная работа [45,0 K], добавлен 16.03.2011Определение рынка капитала в микроэкономике и его особенности. Характеристика цены, спрос на реальный капитал и его предложение. Норма отдачи от инвестиций. Предельная эффективность капитала. Дисконтированная стоимость, цена спроса и предложения.
курсовая работа [51,3 K], добавлен 04.07.2011Страхование как экономическая категория, её сущность и функции. Структура страхового рынка, его социально-экономическая роль. Особенности организации страхового рынка в Республике Беларусь, проблемы и перспективы его развития в современных условиях.
курсовая работа [58,4 K], добавлен 16.09.2015
