Анализ финансовой, хозяйственной деятельности предприятия и пути её совершенствования (на примере ФГУП "ПО Завод им. Серго")

В ФГУП «ПО Завод им. Серго» работа с денежными средствами - целиком ответственность главного бухгалтера. Преобладание наличности в кассе над расчетным счетом не случайно. Из кассы происходят следующие выплаты: выплата заработной платы, оплата наличными товара от некоторых поставщиков, расходы на хозяйственные нужды предприятия, также некоторая часть поставщиков, как правило, некрупные компании, предпочитают получать наличными за свой товар. С расчетного счета происходят платежи крупным поставщикам, оплата в бюджет, выплата процентов по кредиту и погашение кредитов, также другие платежи (например, за рекламу).

Положение с денежными потоками ФГУП «ПО Завод им. Серго» неблагоприятное. Кредиты, предоставляемые предприятием своим клиентам возвращается не вовремя. Главный бухгалтер ежедневно планирует денежные средства на следующий день, а утром происходит корректирование плана. Кроме того, предприятия имеет план расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами.

Тщательное планирование позволяет избегать разрывов в платежах. Хотя коэффициент срочной ликвидности показывает недостаток денежных средств и говорит о критической ситуации, финансовый менеджер решает проблему платежеспособности с помощью заемных средств, которые покрывают разрыв между приходом и уходом денег. Это помогает ФГУП «ПО Завод им. Серго» вести успешную деятельность и получать возрастающую прибыль.

Коэффициенты рентабельности показывают, что деятельность предприятия рентабельна и растет по сравнению с предыдущим годом. Однако величина чистой прибыли возросла в 2 раза, что положительно характеризует работу предприятия. Также необходимо учесть, что в связи с покупкой основных средств за счет чистой прибыли, коэффициент упал, что является не следствием получения маленькой прибыли, а следствием учетной политики предприятия. Главный бухгалтер вычел стоимость основных средств из чистой прибыли, сократив тем самым показатели рентабельности.

Основной источник денежных накоплений ФГУП «ПО Завод им. Серго» - выручка от реализации продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции. Можно выделить следующие основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

- на стадии подготовки к производству - расчет научно обоснованных норм и нормативов оборотных средств;

- на стадии производства - сокращение длительности производственного цикла посредством автоматизации, комплексной механизации, применения новейших научных открытий и технических изобретений, замена дорогостоящих материалов более дешевыми, повторное использование тары, инструмента, ритмичность выпуска продукции и т.д.;

- на стадии обращения - увеличение объема и обеспечение ритмичности продажи продукции, что способствует бесперебойной отгрузке покупателям и своевременному поступлению денежных средств за нее на расчетный счет; развитие системы расчетов, своевременное оформление документов и строгое соблюдение платежной дисциплины.

Для сокращения общей потребности ФГУП «ПО Завод им. Серго» в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Важным инструментом повышения эффективности использования оборотных средств является оперативный контроль состояния дебиторской задолженности. Здесь нужно найти золотую середину между объемами продаж, прибыльностью и ликвидностью. Системы программ «1С: Предприятие 8.0» предоставляет различные механизмы для решения этой задачи.

Средствами программы можно контролировать взаиморасчеты с различной степенью детализации: по договору в целом, в разрезе отдельных заказов конкретного договора или по каждому расчетному документу. Это позволяет дифференцированно подходить к взаимоотношениям с конкретными клиентами. Например, с разовыми клиентами или крупными должниками имеет смысл контролировать взаиморасчеты по каждому расчетному документу (с учетом размера обязательной предоплаты, допустимого числа дней задолженности и т.д.). С постоянными покупателями, не имеющими большой задолженности, можно применять менее жесткие формы контроля.

Наряду со специализированными механизмами анализа оборачиваемости дебиторской задолженности реализованы отчеты, позволяющие давать сводную оценку деятельности компании. Так, например, в отчете «Структура оборотных средств» выводятся сводные данные. Они характеризуют состояние и движение денежных средств, дебиторскую и кредиторскую задолженности контрагентов и подотчетных лиц, себестоимость остатков товаров в валюте управленческого учета с детализацией по дням, неделям или месяцам. Наряду с абсолютными показателями здесь приводятся также коэффициенты, характеризующие ликвидность и структуру капитала компании за различные периоды.

Особый интерес представляет отчет «Рапорт руководителя». Он включает показатели, характеризующие объемы продаж, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, движение денежных средств по выделенным статьям и т.д. Пользователь может выбрать более чем из 30 показателей только те, которые интересуют его в наибольшей степени и постоянно осуществлять их мониторинг. Значения показателей приводятся не только в числовой форме, но и в виде графиков и диаграмм, позволяющих сравнивать их за различные периоды. Для формирования данного отчета руководителю не нужно самостоятельно запускать «1С: Предприятие»: система может быть настроена так, что отчет будет формироваться в автоматическом режиме несколько раз за день и рассылаться по электронной почте в соответствии с заданным в настройках программы списком рассылки.

Эффективное управление запасами ФГУП «ПО Завод им. Серго» позволяет ускорить оборачиваемости капитала и повысить его доходность, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы.

Важным направлением усовершенствования организации оперативного и складского учета запасов есть рационализация форм документов, документооборота и всей системы оформления, регистрации и обработки документов.

Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими.

Следующим значительным внутренним фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно - та доля, которая направляется на развитие производства отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях:

1. Во-первых, для финансовой текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т.д.;

2. Во-вторых, для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость ФГУП «ПО Завод им. Серго» определяющими внутренними факторами являются:

- отраслевая принадлежность хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Минимизация затрат на формирование и хранение материальных ценностей и запасов является инструментом высвобождения оборотных средств предприятия, поэтому главная задача управления запасами ФГУП «ПО Завод им. Серго» - определить для каждого вида производимых работ группу номенклатурных позиций запасов и вспомогательных материалов с высокой долей затрат на формирование и хранение. Создание запасов и вспомогательных материалов для различных видов работ и услуг позволит распределить риски возможного резкого изменения плана производства отдельных видов производимых работ.

Для рационального учета материалов, который бы способствовал оперативной работе, планированию и бухгалтерскому учету следует разработать детализированную группировку материалов. С этой целью перечень наименований отдельных видов материалов классифицируется по определенному признаку. Материалы делятся на группы, группы делятся на подгруппы. В рамках каждой подгруппы материалы, в свою очередь, группируются по профилю, марке, сорту, а затем по размеру и такое прочее.

Задачами анализа обеспеченности и использования материальных ресурсов:

- оценка реальности планов материально-технического снабжения, степени их выполнения и влияние на объем производства продукции, её себестоимость и другие показатели;

- оценка уровня эффективности использования материальных ресурсов;

- выявление внутрипроизводственных резервов экономии материальных ресурсов и разработка конкретных мероприятий по их использованию.

Задача системы учета - обеспечить контроль за наличием и движением имущества (ресурсов) и его рациональным использованием в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами. Эффективная система учета не должна допускать возникновения ошибок и возможности злоупотреблений (искажений) работниками организации.

3.2 Построение прогнозных показателей финансового состояния

Рассмотрев исходные данные по предприятию ФГУП «ПО Завод им. Серго», выделим наиболее критические показатели: это Z-счет Альтмана, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент оборачиваемости всего активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, экономическая рентабельность и рентабельность оборотных активов.

Рентабельность продаж в отчетном году составила 40,96 %.Поставим перед собой задачу добиться значения данного показателя в прогнозируемом периоде не ниже этого значения, то есть 41%, а желаемое - 45%.

Попытаемся улучшить показатель рентабельности за счет увеличения объема продаж на 4%. Для этого предприятию необходимо приобрести дополнительные производственные средства, то есть увеличить объем основных средств на 3%. Учитывая то, что ранее производственные мощности использовались не на 100%, желаемого эффекта планируется добиться, в том числе и за счет более эффективного использования станков и оборудования.

Нематериальные активы и долгосрочные вложения оставим на уровне отчетного года.

В планируемом периоде решено уменьшить остатки материалов на складах, незавершенное производство и остатки готовой продукции на 10%.

Дебиторскую задолженность планируем снизить на 25%, так ее рост в 2008 г. составил - 188,42%.

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства оставим на прежнем уровне, прочие оборотные активы исключим.

В соответствии с изменениями актива баланса произойдет изменение пассива. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализации продаж. Кредиторскую задолженность планируется снизить на 15%.Рассмотрим обновленный баланс предприятия с применением планируемых значений, представленных в табл. 3.1 (Баланс - нетто).

Таблица 3.1 - Баланс-нетто (тыс.руб.)

Показатель аналитического баланса-нетто	Строка баланса	На начало периода	На конец периода	Относительное отклонение, %	Прогнозный баланс	Абсолютное отклонение от факта (+,-)	Относительное отклонение от факта, %
Актив баланса
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	137	113	73,55	113	-	100,00
Основные средства	120	739575	837370	99,29	862491	+25121	103,00
Долгосрочные финансовые вложения	140	31	6	19,35	6	-	100,00
Итого по разделу 1:	190	875606	1218907	139,21	776459	25121	100,00
2. Оборотные активы
Запасы	210	2416200	4088851	169,23	3679965	-408885	90,00
Запасы, в т.ч.: сырье, материалы и т.д.	211	230585	442346	191,84	398111	-44234	90,00
затраты в незавершенном производстве	213	1948378	3463474	177,76	3117126	-346347	90,00
готовая продукция и товары для перепродажи	214	222055	154623	69,23	199849	-22205	90,00
Дебиторская задолженность (в течении 12 месяцев)	230	14490	19000	131,12	14250	-4750	75,00
Краткосрочные финансовые вложения	250	95100	9079	9,55	9079	-	100,00
Денежные средства	260	498190	2129889	20339	8952692	-	100,00
Итого по разделу 2.	290	4401725	8952692	203,39	8779107	-173584	86,31
Баланс	300	5277331	10171599	192,74	9654881	-516717	94,92
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	282130	282130	100,00	282130	-	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	102269	96108	93,98	126305	+30197	131,42
Итого по разделу 3	490	280758	286899	102-19	311801	24902	108,68
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	2174378	3082813	141,78	2682047	-400765	87,00
Итого по разделу 4.	590	2252146	3105252	137,88	2701569	-403682	87,00
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	1863395	1143251	61,35	983195	-160055	86,00
Кредиторская задолженность	620	878919	5634864	641,11	4789634	-845229	85,00
Итого по разделу 5	690	2744447	6779448	247,02	5762530	-1016917	85,00
Баланс	700	5277331	10171599	192,74	9654881	-516717	94,92

После проведенных расчетов и построения прогнозного баланса, представим данные по показателям ликвидности и финансовой устойчивости по данным таблицах 3.2. и 3.3.

Таблица 3.2 - Показатели платежеспособности прогнозного баланса

Показатели платежеспособности	Базовые показатели	Прогнозные показатели	Абсолютная разница (+,-)	Темп роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности, Ка ((250+260)/690)	0,033	0,038	0,006	117,65
Коэффициент срочной ликвидности, Кср ((230+250+260)690)	0,291	0,267	-0,025	91,53
Коэффициент текущей ликвидности, Кт ((290)/690)	0,964	0,979	0,01	101,54

Таблица 3.3 - Показатели финансовой устойчивости прогнозного баланса

Показатели финансовой устойчивости	Базовые показатели	Прогнозные показатели	Абсолютная разница (+,-)	Темп роста, %
Коэффициент собственности, Кск (490/300)	0,411	0,471	0,060	114,52
Коэффициент финансовой зависимости Кфз ((590+690)/490)	1,432	1,124	-0,308	78,47
Коэффициент маневренности собственных средств, Кмс ((290-690)/490)	-0,043	-0,020	0,024	45,43
Коэффициент концентрации СОС, Ксос ((290-690)/300)	-0,018	-0,009	0,009	52,02
Коэффициент структуры долгосрочных вложений, Кдв (590/190)	0,168	0,142	-0,026	84,47
Коэффициент устойчивого финансирования, Кфу ((490+590)/300)	0,498	0,550	0,052	110,54

По данным таблицы 3.2 видно, что показатели платежеспособности прогнозного баланса выглядят следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает удельный вес наиболее ликвидных активов в текущих обязательствах, значение данного коэффициента повысится с 0,033 до 0,038, его увеличение составит - 117,65%, это вызвано повышением доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств в структуре баланса.

Коэффициент срочной ликвидности показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами, в нем скрыта информация о том, как быстро текущие активы могут быть обращены в деньги или использованы для покрытия текущих пассивов, и с какой степенью должны оплачиваться текущие обязательства, значение данного снизится с 0,291 до 0,267 - это означает, что у предприятия недостаточно текущих активов предприятия для покрытия текущих пассивов, необходимо снизить долю текущих пассивов в прогнозном балансе предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности - коэффициент, характеризующий достаточность оборотного капитала и стабильности финансового положения компании, значение данного коэффициента повышается с 0,964 до - 0,979, значит, положение у предприятия будет стабилизироваться.

Данные таблицы 3.3. показывают, что коэффициент собственности, который характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов, значение данного коэффициента увеличивается я 0,411 до 0,471 - рост - 114,52%, таким образом, доля собственных средств предприятия вырастет на 14,52%.

Финансовый коэффициент, характеризующий зависимость предприятия от заемных средств снижается с 1,432 до 1,124, таким образом, у предприятия понижается зависимость от заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия, отрицательные значения данного коэффициента (-0,043) и (0,020) показывают отсутствие мобильности собственных средств предприятия. Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Значение указанного коэффициента также показывают отрицательные значения по предприятию (-0,018) и (-0,009), что характеризуется отрицательно.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений, который показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов. Значения данного коэффициента по-прежнему остаются низкими и снижаются с 0,168 и 0,142, что характеризуется отрицательно.

Коэффициент устойчивого финансирования предприятия увеличивается с 0,498 до 0,550 и характеризуются положительной динамикой на 10,54%, за счет увеличения доли собственного капитала предприятия над ростом оборотных средств. Рост собственных средств - 108,68%, снижение долгосрочных обязательств - 87%, снижение оборотных активов - 94,92%.

Таким образом, прогнозируемый баланс согласно проведенным расчетам является ликвидным, показатели платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости растут, но имеет место рост кредиторской и дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией, растет размер запасов и готовой продукции на складах, что негативно сказывается на финансовых показателях предприятия.

3.3 Разработка мероприятий по достижению целевых прогнозных значений для показателей финансовой деятельности

Для улучшения финансового положения предприятия ФГУП «ПО Завод имени Серго» и рационализации управления его финансовыми ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и снижения себестоимости выпускаемой продукции.

2. В организационно-управленческой структуре предприятия выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об отделе и должностные инструкции.

3. Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.

4. Провести инвентаризацию основных средств с целью выявления технически непригодного оборудования.

5. Разработать график плановых предупредительных ремонтов основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.

6. Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с поставщиками и заказчиками.

7. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу.

8. Разработать амортизационную политику предприятия, включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и, соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами.

9. С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные, дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов.



Рисунок 3.1 - Дерево целей ФГУП «ПО Завод имени Серго»

Стратегической целью и основной линией развития ФГУП «ПО Завод им. Серго» должно стать, на наш взгляд, достижение финансовой устойчивости. То есть на данном этапе развития ФГУП «ПО Завод им. Серго» приоритетным аспектом должен стать финансовый, так как достаточность реального собственного капитала, обеспеченность собственными оборотными средствами и безубыточность обеспечивают и могут обеспечить возможность решения всех других вопросов в жизнедеятельности системы, в том числе решение социальных задач, внедрение эффективного маркетинга, развитие инвестиций.

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации финансовых ресурсов анализируемого предприятия нами разработаны следующие рекомендации:

- совершенствовать бухгалтерскую отчетность ФГУП «ПО Завод им. Серго» в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка;

- необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

- для сокращения общей потребности ФГУП «ПО Завод им. Серго» в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Особому контролю и ревизии в ФГУП «ПО Завод им. Серго» должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств. При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить: условия хранения ценностей; обеспечение их сохранности по количеству и качеству; квалификацию материально ответственных лиц; запущен ли учет товарно-материальных ценностей; соблюдаются ли правила проведения инвентаризаций и выявления их результатов.

Целями кредитной политики в ФГУП «ПО Завод им. Серго» должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства. Руководству ФГУП «ПО Завод им. Серго» необходимо выработать политику кредитования покупателей своей продукции, по которой оно должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1) Определение критериев, отражающих финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты (оплата в кредит или только наличными средствами).

2) Исходя из принципа осторожности необходимо заранее создать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя.

3) Снижение сроков кредитования.

Также для улучшения ситуации ФГУП «ПО Завод им. Серго» должны принять меры по введению своей деятельности, проведя рекламу своей продукции и услуг.

Для этого необходимо:

- постоянно усовершенствовать качество продукции услуг;

- проводить маркетинговые мероприятия - постоянно исследовать конъюнктуру рынка, следить за изменением предпочтений и вкусов потребителей;

- совершенствование организации и стимулирования сбыта продукции, сокращение интервала отгрузки;

- оптимизацией системы расчетов и взаимозачетов между контрагентами.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. Более детальный анализ необходимо произвести в политике управления готовой продукцией, предназначенной для перепродажи. Работа с поставщиками и выбор поставщиков наиболее важный аспект управления оборотным капиталом. В основном фирма предпочитает сотрудничать с фирмами, известными не один год и являющимися постоянными клиентами.

ФГУП «ПО Завод им. Серго» необходимо улучшить политику управления дебиторской задолженностью, например, можно контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям; использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности в ФГУП «ПО Завод им. Серго» должны стать направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. Управление дебиторской задолженностью требуется осуществлять на всех этапах взаимодействия с клиентами от проведения преддоговорных процедур до исполнения операций в соответствии с договором. Политика управления дебиторской задолженностью часть общей политики предприятия в области управления оборотными средствами, и заключается она в оптимизации общего размера данного вида задолженности и обеспечении своевременного ее взыскания. Перечень и состав мероприятий по контролю за дебиторской задолженностью приведен в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Перечень мероприятий по контролю за дебиторской задолженностью

Этапы	Показатели	Реализации мер
Этап 1. Осуществление преддоговорных процедур	Анализ информации о потенциальном клиенте оценка его деловой репутации) и конъюнктуры рынка, на котором он работает.	Анализ осуществляется на основании: информации, получаемой от самого потенциального клиента; - собственной базы данных (если сделки с клиентом уже осуществлялись, используется информация об объеме хозяйственных операций с ним и стабильности их осуществления); - информации из внешних источников (публикации в СМИ, информация, содержащаяся в разного рода коммерческих справочниках, данные государственной статотчетности, базы данных компаний, специализирующихся на сборе и анализе информации о юридических лицах, информация, полученная от банка, обслуживающего потенциального клиента, и от других партнеров по сделкам).
	Анализ финансового состояния каждого из потенциальных клиентов и их группирование по уровню платежеспособности.	Анализируются платежеспособность, показатели собственного капитала и ликвидность клиента, результативность его хозяйственной деятельности и финансовая устойчивость, а также объем и состав его чистых активов, которые могут выступать в качестве обеспечения кредита при возникновении неплатежеспособности.
	Определение возможных сумм и сроков кредитования для каждого клиента.	Размер сумм и сроки кредитования определяются на основании положений кредитной политики предприятия с учетом проведенного анализа финансового состояния клиентов. При этом размер общей суммы кредитов, предоставляемой клиентам, может исчисляться, например, как процент от балансовой прибыли или объема собственных средств, скорректированный на коэффициент ликвидности. Кредитная политика предприятия также должна задавать стандарты кредитоспособности клиентов, политику сбора платежей и предоставления скидок в случае досрочной оплаты продукции.
Этап 2. Заключение договора	Фиксация всех важнейших моментов договорных отношений.	В договорах должно быть тщательно проработано разрешение всех возможных конфликтных ситуаций.
Этап 3. Исполнение договорных обязательств	Осуществление контроля за своевременностью составления счетов.	Необходимо составить реестр старения дебиторской задолженности, определить структуру и динамику изменения каждой статьи дебиторской задолженности, а также срок оборачиваемости задолженности.
	Ежедневный оперативный анализ прихода средств по выставленным счетам.	Высокая частота анализа обеспечивает высокую оперативность принятия соответствующих управленческих решений.
	Составление контроля безнадежных долгов.	Должен быть образован резерв для покрытия возможного ущерба от долгов, возврат которых является сомнительным (сумма резерва может быть определена, например, как процент от общей суммы дебиторской задолженности).

Помимо этого, на всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо осуществлять следующие действия:

- постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, (значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия);

- уделять повышенное внимание возможному появлению недопустимых дебиторских задолженностей (неоплата в срок отгруженных товаров, неоплата ввиду наличия претензий со стороны покупателей, наличие задолженностей по расчетам в связи с возмещением материального ущерба и по статье «прочие дебиторы»);

- прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

- оценивать реальную стоимость дебиторской задолженности.

Реализуя все перечисленные мероприятия, необходимо придерживаться следующих основных принципов управления денежными средствами:

- совокупный денежный поток должен стремиться к некоторой положительной величине («страховому запасу»), которая определяется уровнем риска, приемлемым с точки зрения данного предприятия;

- должна быть обеспечена реализация как можно большего объема продукции путем установления разумных цен на нее;

- необходимо максимально ускорить оборачиваемость всех видов запасов при обеспечении их бездефицитности как средства защиты от падения объемов продаж продукции;

- деньги с дебиторов должны собираться как можно быстрее (однако при этом следует избегать чрезмерного давления на них, так как это может вызвать падение объемов продаж);

- для ускорения этого процесса следует использовать разумные (экономически оправданные) скидки на продукцию и услуги;

- следует добиваться разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании, а также скидок у поставщиков сырья и комплектующих.

Заключение

Изучение темы позволило сделать ряд выводов:

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния и эффективности работы хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.

Каждый вид финансового анализа основан на применении какой-либо модели, дающей возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей деятельности предприятия. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Система аналитических коэффициентов - основной элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др., каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов.

В основе экономического анализа и его раздела - факторного анализа - лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение результативного показателя. Чем детальнее исследуется зависимость результативного показателя от тех или иных факторов, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

Федеральное Государственное Унитарное Предприятие Производственное Объединение Завод имени Серго («POZIS») - одна из крупнейших российских компаний в машиностроительной отрасли. Компания Позис широко известна как производитель холодильной техники под марками «МИР» и «СВИЯГА».

По анализу оборотных средств предприятия, установлено, что на данном предприятии наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы (на начало года - 58,691 %, и на конец года - 52,616 %). 54,578% и 47,121%, соответственно, приходится на основные фонды. Отклонения в изменениях наблюдается по оборотным средствам (99,292 %), что не мало важно заметить, о том, что они занимают наиболее значительное место в предприятии. А нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения, которые имеют не значительную роль в развитии предприятия имеют отрицательную динамику результатов.

Запасы изменились не столь пропорционально, как хотелось бы, 30,850% и 30,911% соответственно, валюте баланса. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия; о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции; об неэффективном управлением запасами. Увеличение сырья и материалов (с 15,720% до 16,624%) может произойти в связи частыми поступлениями необходимого материала для производства от постоянных поставщиков.

Анализ пассивов показал, что в источниках имущества подавляющей частью является собственный капитал (на начало года - 47,446 %, и на конец года - 41,450 %). Динамика результатов по СК положительная, следовательно, его доля тоже очень высока. Динамика добавочного и резервного капиталов положительная, но доля добавочного капитала осталась без не изменения. В структуре заемного капитала произошли небольшие изменения, в глаза бросаются результаты изменения долгосрочного займа, а именно то, что произошло уменьшение с 13,219% до 10,482%, данный результат свидетельствует о снижение зависимости предприятия от долгосрочных заемных ресурсов. Увеличение краткосрочного займа в 1,5 раза свидетельствует об увеличении финансирования оборотных средств. Увеличение кредиторской задолженности с 21,601% до 28,231 % - изменения взаимоотношений с поставщиками-кредиторами.

По анализу коэффициентов платежеспособности, можно сказать, что на начало и конец периода коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативам, а именно >1,5 (на начало - 1,1099, на конец - 1,0316). Показатели абсолютной ликвидности не соответствуют нормативу, ни на начало, ни на конец года, (0,0145 - 0,0327 соответственно, при нормативе = 0,1-0,2). Данное изменение связано с увеличением краткосрочных пассивов (130,393%); увеличением дебиторской задолженности (89222 тыс.руб.) и увеличением запасов (65360 тыс.руб.). данные показатели характеризуют то что увеличении ДЗ гарантирует максимальный риск отпустить клиента и хранения большого количества запасов на складах - бесперебойное производство.

Повышение коэффициента трансформации (на 0,423) оказала положительное влияние на экономическую рентабельность. Но снижение коммерческой маржи на 1,493 привело к общему снижению экономической рентабельности. Наибольшее влияние на изменение экономической рентабельности оказало уменьшение оборачиваемости собственного капитала, а так же коммерческой маржи, что привело к снижению экономической рентабельности.

Поскольку период прохождения кредиторской задолженности менее периода оборачиваемости оборотных активов на 36,45 дн. финансовый цикл предприятия оценивается положительно, что свидетельствует о повышении интенсивности использования денежных средств.

Завод им.Серго на начало базисного года не является банкротом, т.к. норма рентабельности больше 20 %, и составляет 24,72%. На конец года вероятность банкротства предприятия появляется. Предприятие является кредитоспособным, т.к. имеет высокую рентабельность продаж равную 40,96%.

Как показал приведенный анализ, ФГУП «ПО Завод им. Серго» обладает значительной материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения финансовой деятельности. Мы изучили состав и количество наиболее существенных оборотных активов, от наличия и состава которых во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия, рассчитали показатели финансовой устойчивости и ликвидности, оценку вероятности банкротства предприятия, рассчитали финансовый цикл предприятия. Было выявлено, что баланс предприятия абсолютно неликвиден, многие показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям, а это означает, что финансовое положение предприятия остается критическим, при относительно положительных показателях по рентабельности и прибыли.

Для улучшения финансового положения предприятия ФГУП «ПО Завод имени Серго» и рационализации управления его финансовыми ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и снижения себестоимости выпускаемой продукции.

2. В организационно-управленческой структуре предприятия выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об отделе и должностные инструкции.

3. Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.

4. Провести инвентаризацию основных средств с целью выявления технически непригодного оборудования.

5. Разработать график плановых предупредительных ремонтов основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.

6. Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с поставщиками и заказчиками.

7. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу.

8. Разработать амортизационную политику предприятия, включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и, соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами.

9. С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные, дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов.

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации финансовых ресурсов анализируемого предприятия нами разработаны следующие рекомендации:

- совершенствовать бухгалтерскую отчетность ФГУП «ПО Завод имени Серго» в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка;

- необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

- рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. -М.: Финансы и статистика, 2006. - 42 с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2008. - 72с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник: - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 46с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: «Финансы и статистика», 2009.- 52 с.

5. Бандурка А.М., Червяков И.М., Посылкина О.В. Финансово-экономический анализ: Учебник. - Харьков: Ун-т внутр. дел, 2006. - 94с.

6. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - М.: «ИНФРА-М», 2008. - 62 с.

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 64 с.

8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2010. - 55с.

9. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: изд. стандартов, 2008. -24с.

10. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 108 с.

11. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала. Пер. с англ. - М.: «Джон Уайли энд Санз», 2009. - 104 с.

12. Горбачева Л.А. Анализ прибыли и рентабельности. - М.: Экономика, 2008. - 95с.

13. Донцова Л.В., Никифоррова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Издательство ДИС, 2007. - 82 с.

14. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых стран. - Екатеринбург: «Каменный пояс», 2009. - 224 с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2010. - 58с.

16. Евстигнеева Е.Н., Ковалев В.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Бухгалтерский учет, 2009. № 9. - 12 с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 54 с.

18. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Вышейшая школа, 2008. - 415 с.

19. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, М.: Финансы и статистика, 2009. - 416 с.

20. Любушин Н.П., В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2010. - 270 с.

21. Лопатина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: Учебное пособие. - Ярославль: ЯГУ, 2009. - 66 с.

22. Мазуров И.И., Астапенко З.Н., Брылева М.Д. Лекции по анализу хозяйственной деятельности предприятий. - СПб.: Изд. СПбУЭФ, 2008 - 72с.

23. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 62 с.

24. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. М.: Контролинг, 2009. -54 с.

25. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО «Профит», 2008.- 286 с.

26. Поисков В. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики.// РЭЖ, 2007, №1. - 18 с.

27. Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы// Финансовый менеджмент. - 2009. -№1. -с. 35-43.

28. Радионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 2008. - 329 с.

29. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Высшая школа, 2007. - 309 с.

30. Резников Л. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий.// РЭЖ, 2009, №7.

31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 65 с.

32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП «Новое знание, 2008. - 89 с.

33. Самочкин В.В. Калюкин А.А. Бюджетирование как инструмент управления промышленным предприятием (на примере АК «Тумашзавод»). // Менеджмент в России и за рубежом. - 2008. - №2. - с. 89.

34. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский отчёт и финансовый анализ: Пер. с англ. - СПб.: АОЗТ «Литература плюс», 2007. - 66 с.

35. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. - М.: ИЧП «Издательство Министр», 2009. - 264 с.

36. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения. - М.В. Мельник, В.В. Бердников, М.: Экономистъ, 2010. - 61с.

37. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2008. - 176 с.

38. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 2008.

39. Шишкин А.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство. М.: АО «Финстатинформ», 2010. - 166 с.

Приложение А

Бухгалтерский баланс за 2008 г.



Приложение Б

Бухгалтерский баланс за 2009 г.

 

Приложение В

Бухгалтерский баланс за 2010 г.



Приложение Г

Отчет о прибылях и убытках за 2008 г.



Приложение Д

Отчет о прибылях и убытках за 2009 г.



Приложение Е

Отчет о прибылях и убытках за 2010 г.



Размещено на Allbest.ru