Финансовый анализ ПАО "Татнефть"

Размещено на http://allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях развития экономики важное место занимают статистические методы анализа финансовых результатов деятельности предприятий, так как они раскрывают ряд вопросов, связанных с прибыльностью и рентабельностью деятельности предприятия, а также дают возможность выявления факторов, оказывающих наибольшее влияние на изменение различных показателей. Поэтому сегодня, для того, чтобы быть конкурентоспособным как на мировом, так и отечественном рынке, необходимо владеть современным статистическим инструментарием. Статистические методы оказывают большую помощь компаниям различных отраслей в условиях высокой конкуренции с целью повышения эффективности деятельности. Актуальность выбранной темы и заключается в том, чтобы с помощью статистических показателей составить полную картину эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Объектом исследования курсовой работы по микроэкономической статистике является одна из крупнейших российских нефтяных компаний ПАО «Татнефть». В российской экономике нефть и нефтедобывающая промышленность играет уникальную и значимую роль, вместе с тем уровень ее развитости связан и с огромным количеством предприятий в данной отрасли. C ростом мирового спроса на энергоносители перед компаниями нефтегазовой отрасли, в частности перед ПАО «Татнефть», открывается широкий спектр возможностей и рисков в сегментах разведки и добычи нефти и газа, переработки, транспортировки и сбыта нефтегазовой продукции, а также оказания нефтесервисных услуг.

Предметом исследования выступает количественная характеристика и анализ результатов финансовой деятельности организации в неразрывной связи с их качественным содержанием, выявление закономерностей их связи и развития.

Цель работы: статистическое исследование результатов финансовой деятельности ПАО «Татнефть», оценка ее эффективности, анализ влияния факторов на ее результативные показатели.

Поставленная цель обуславливает решение следующих задач:

· Охарактеризовать ПАО «Татнефть» и определить его положение в отрасли;

· Определить систему статистических показателей и информационную базу исследования финансовых результатов деятельности ПАО «Татнефть»;

· Изучить динамику финансовых результатов деятельности организации;

· Исследовать рентабельность активов с помощью факторного анализа;

· Выявить взаимосвязь валовой прибыли и рентабельности актива и влияющих на них факторных признаков через корреляционно-регрессионный анализ.

При написании работы были использованы годовые финансовые отчеты, размещенные в сети Internet, информация из официального сайта, учебники по статистике. В исследовании были применены как метод статистических таблиц, так и методы анализа с помощью обобщающих показателей (относительных, средних величин, факторный и корреляционно-регрессионный анализы). Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Первая глава является теоретической. В ней говорится о структуре и специализации ПАО «Татнефть», доли рынка среди конкурентов и системе показателей, применяемых в статистическом исследовании.

Вторая глава посвящена практической части исследования, которая заключается в применении методов анализа динамики финансовых результатов, факторов, влияющих на экономическую деятельность, взаимосвязи показателей рентабельности и прибыли.

В заключении кратко обобщены результаты исследования, сделаны выводы о финансовом состоянии, эффективности деятельности.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ТАТНЕФТЬ»

финансовый рентабельность прибыль статистический

1.1 Характеристика добычи нефти и природного газа как вида экономической деятельности и положение ПАО «Татнефть» в отрасли

«Татнефть» - одна из крупнейших российских нефтегазовых компаний, международно-признанный вертикально-интегрированный холдинг. В состав производственного комплекса компании входят нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс, сеть АЗС и блок сервисных структур, но основным является исключительно добыча сырой нефти и природного газа. Согласно ОКВЭД, код основной деятельности компании 11.10.11 из раздела СА. Миссией компании является укрепление статуса международно-признанной, финансово устойчивой компании как одного из крупнейших отечественных производителей нефти и газа, продуктов нефтегазопереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня корпоративной социальной ответственности.

Руководство компанией «Татнефть» осуществляется в соответствии с Кодексом и Уставом корпоративного управления Общества. Высший орган управления - Общее собрание акционеров ПАО «Татнефть». Общее руководство деятельностью компании осуществляет ежегодно избираемый Совет директоров, который утверждает стратегические задачи, производственные и финансовые планы деятельности, согласовывает принципиальные вопросы по текущему развитию компании. В его составе - 15 человек, включая трех независимых директоров. Генеральный директор - Маганов Наиль Ульфатович - решает все вопросы текущей деятельности Общества, за исключением вопросов компетенции Совета директоров, Правления или Общего собрания акционеров. Генеральный директор по должности является председателем Правления Общества.

Таблица

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ПАО «ТАТНЕФТЬ»
	ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ АППАРАТ ПАО «ТАТНЕФТЬ»
Нефтегазопереработка и реализация нефти и нефтепродуктов	Нефтегазодобыча НГДУ «Альметьевнефть»НГДУ «Азнакаевскнефть»НГДУ «Бавлынефть»НГДУ «Джалильнефть»НГДУ «Елховнефть»НГДУ «Лениногорскнефть»НГДУ «Нурлатнефть»НГДУ «Прикамнефть»НГДУ «Ямашнефть» Дочерние и зависимые общества по добыче нефти ООО «Татнефть-Абдулино»ООО «Татнефть-Северный»ООО «Татнефть-Самара»ООО «Абдулинскнефтегаз»ОАО «Илекнефть»ЗАО «КалмТатнефть»*ОАО «Калмнефтегаз»ЗАО «Севергеология»*ЗАО «Севергазнефтепром»*ЗАО «Ямбулойл»*	Нефтехимическое производство
Управление по реализации нефтиУправление ТатнефтегазпереработкаАО «ТАНЕКО»ООО «Татнефть-АЗС Центр»ООО «Татнефть-АЗС-Запад»ООО «Татнефть-АЗС-Сибирь»ООО «Татнефть-АЗС-ЮГ»ООО «Татнефть-АЗС-Украина»ООО «Татнефть-Транс»ИООО «Татбелнефтепродукт» ООО «Саймен» ООО «Харьков-Капитал» ООО «Полтава-Капитал» ООО «Процессинговый центр» ООО «Татнефть-Центроресурс»		ООО «УК «Татнефть-Нефтехим»ОАО «Нижнекамскшина»ООО «Нижнекамский завод грузовых шин»ООО «НЗШ ЦМК»ОАО «Нижнекамсктехуглерод»ОАО «Нижнекамский механический завод»ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»ООО «Торговый дом «КАМА»ЗАО «Ярполимермаш-Татнефть»
Теплоэлектроэнергетика	Обеспечение основного производства	Научно-техническое и организационное сопровождение
ООО «Нижнекамская ТЭЦ»ООО «Татнефть-Энергосбыт»ОАО «Альметьевские тепловые сети»	Управление «Татнефтеснаб» ООО «УПТЖ для ППД» Татарское геологоразведочное управлениеБугульминский механический заводАвтотранспортное предприятиеООО «Татнефть-УРС»ООО «Торгово-технический дом Татнефть»	Институт «ТатНИПИнефть»НИС Инженерный центр ООО «НТЦ Татнефть» (в Сколково) ООО НПЦ «Нефтегазовые технологии» ООО «ТаТНИИнефтемаш» Управление по реализации проектов строительства
Филиалы и представительства		Корпоративный центр по консолидации активов, имущества и развития малого бизнеса
Представительство в Москве Представительство в Ираке Представительство в УкраинеФилиал в ЛивииФилиал в Туркменистане		Управление по арендным отношениямООО «Татнефть-Актив»ООО «ИПТ «Идея-Юго-Восток»ООО «П-Д Татнефть-Алабуга Стекловолокно»

Рис. 1. Структура группы ПАО "Татнефть"

В целях дальнейшего укрепления позиций и экономического роста «Татнефть» успешно реализует программы по стабилизации объемов рентабельной добычи нефти и газа на разрабатываемых лицензионных месторождениях; расширяет ресурсную базу за пределами РТ и РФ; активно осваивает новые месторождения, включая высоковязкую и трудноизвлекаемую нефть на территории Татарстана; увеличивает объемы производства и реализации готовых конкурентоспособных видов продукции за счет развития нефтехимии и нефтепераработки; эффективно формирует и реализует инновационно-направленную инженерно-техническую политику.

Деловыми партнерами, акционерами и инвестиционным сообществом в целом высоко оцениваются достижения в производственной, природоохранной, социальной деятельности, высокий уровень корпоративного управления, открытость и прозрачность компании.

Что касается трудовой политики, то корпоративная социальная ответственность ПАО «Татнефть» направлена на создание эффективных и безопасных рабочих мест, социальную поддержку работников и членов их семей, поддержание благоприятной социальной обстановки в регионах деятельности.

Основная доля текущей добычи нефти приходится на шесть крупных месторождений: Ромашкинское, Первомайское, Ново-Елховское, Бондюжское, Бавлинское, Сабанчинское. Основные геологоразведочные работы осуществляются в Российской Федерации на лицензионных территориях в Татарстане, Оренбургской, Самарской, Ульяновской областях, в Республике Калмыкия, Ненецком автономном округе. Компания реализует программные мероприятия, повышающие эффективность производственных показателей и контроль рентабельности добычи, применяя современные технологии, оптимизируя фонд скважин и систем разработки месторождений. В 2014 году ПАО «Татнефть» совместно с 9 дочерними и зависимыми компаниями, работающими на территории Российской Федерации, располагала 97 лицензиями на поиск, разведку и разработку месторождений углеводородного сырья.

Реализация нефте- и газопродуктов осуществляется через одну из наиболее динамично развивающихся сетей автозаправочных станций в Российской Федерации, рознично-сбытовую сеть АЗС «Татнефть». По состоянию на конец 2014 года в составе рознично-сбытовой сети ПАО «Татнефть» 652 АЗС [1]. Качество продукции тщательно контролируется на всех этапах не только производства, но и транспортировки и хранения. Комплекс розничного бизнеса АЗС является одним из основных брендоносителей компании, помимо известных промышленных объектов нефтегазодобычи. Торговая марка «Татнефть» рассматривается компанией как ценный нематериальный актив, участвующий в формировании рыночной стоимости ПАО «Татнефть». Бренд Компании входит в международный рейтинг самых ценных брендов России.

Удачное расположение производственных мощностей компании в центре России является одним из значимых преимуществ: на юго-востоке Татарстана сосредоточены транспортные магистрали, связывающие центральную часть России с Северо-Западным, Уральским, Восточными регионами страны, что позволяет производить поставку продукции ПАО «Татнефть» в Самару, Чувашию, Удмуртию, Башкирию, Казахстан, Челябинск, Нижний Новгород, Западную Сибирь, Республику Беларусь и иные области.

Реализация продукции предприятий и подразделений ПАО «Татнефть» сторонним организациям обеспечивается Торгово-техническим домом ПАО «Татнефть», являющимся структурным подразделением компании. Торгово-технический Дом реализует следующие материалы: металлопластмассовые стальные и стеклопластиковые трубы, трубы стальные в антикоррозийном исполнении ППТ и с внутренним цементно-песчаным покрытием, с наружной полиэтиленовой изоляцией (ЦПП), с наружной полимерной изоляцией, теплоизолированные трубы ППУ и фасонные части к ним, кабельную продукцию, нефтепромысловое, буровое, оборудование Группы компании ПАО «Татнефть», невостребованные и неликвидные материально-технические ресурсы и трубы бывшие в употреблении. Основными потребителями цепных приводов и нефтепромыслового оборудования являются малые нефтяные компании Республики Татарстан, а именно ОАО «Самаранефтегаз», ОАО «Уфимский НПЗ», ОАО «Московский НПЗ», ЗАО «Машпром», ОАО «Куйбышевский НПЗ» и другие предприятия.

Татнефть на протяжении последних лет удерживает высокий уровень добычи нефти, укрепляет репутацию одной из самых стабильных российских нефтяных компаний, кроме того, финансирует благотворительные фонды и научно-исследовательские проекты. К наиболее эффективным и известным разработкам специалистов Татнефти можно отнести:

· бурение на депрессии;

· бурение многозабойных скважин;

· разновидность бурения скважин на депрессии;

· бурение с наклонным входом в пласт;

· цепные приводы скважинных насосов -- альтернатива обычным станкам-качалкам;

· металлопластмассовые и стеклопластиковые трубы и многое другое.

Над их разработкой работают как ученые подразделений Татнефти, институтов «ТатНИПИнефть», «ТатНИИнефтемаш», так и специалисты компании «ТНГ-Групп». Так компания получила множество наград в качестве организации с передовыми технологиями в производстве, стала неоднократным победителем различных республиканских конкурсов и общенациональных акций в 2014 году. Согласно статистике добычи нефти в 2014 года ПАО «Татнефть» вошел в пятерку лидеров после таких крупных нефтяных компаний, как Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпромнефть. Помимо этого, Татнефть находится в тройке нефтедобывающих компаний поддерживающих рост добычи (см. Приложение 1).

1.2 Система статистических показателей и информационная база исследования финансовых результатов деятельности ПАО «Татнефть»

Исследование финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется с помощью системы статистических показателей, что является совокупностью взаимосвязанных показателей, имеющих одноуровневую и многоуровневую структуру, нацеленной на решение конкретной статистической задачи [15, c.186]. В изучении экономической деятельности применяют относительные и абсолютные показатели.

Исходной, первичной формой выражения статистических показателей являются абсолютные величины. Статистические показатели в форме абсолютных величин характеризуют абсолютные размеры изучаемых процессов и явлений. При исследовании финансовой деятельности «Татнефть» был применен такой стоимостной абсолютный показатель, как прибыль. Прибылью характеризуется абсолютный эффект, или конечный результат хозяйственной деятельности предприятий всех видов. При этом используется система показателей прибыли (убытка), существенно различающихся по величине, экономическому содержанию, функциональному назначению.



Рис. 2. Система абсолютных и относительных показателей финансовых результатов деятельности организации

Валовая прибыль отражает разницу между выручкой от продаж или оказания услуг (без учета НДС) и себестоимостью продукции, работ, услуг.

Прибыль от продаж - прибыль, получаемая организацией в результате изготовления и продажи продукции собственного производства. Прибыль от продаж определяется как сумма валовой прибыли за вычетом управленческих и коммерческих расходов или как разница между выручкой и полной себестоимостью.

где - валовая прибыль,

КР - коммерческие расходы,

УР - управленческие расходы.

Прибыль до налогообложения равна сумме прибыли от продаж и сальдо прочих прибылей и убытков. Прибыль до налогообложения является важным показателем экономического состояния компании. Его анализ может много сказать о том, как развивается компания, насколько эффективно она управляется, и каковы дальнейшие перспективы ее развития. Данный показатель обязательно включается в финансовую отчетность предприятия и показывается в отчете о финансовых результатах, а также в отчете о прибылях и убытках компании.

Конечным финансовым результатом является чистая прибыль, т.е. прибыль до налогообложения за вычетом налогов на прибыль. Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.

Пчист.=Пдоналог.-Налог на прибыль

EBITDA - это прибыль до вычета процентов к уплате, налогов и амортизации. Показатель рассчитывается на основании финансовой отчетности компании и служит для оценки того, насколько прибыльна основная деятельность компании. Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от ее задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.

Для оценки и сравнительного анализа финансовой эффективности работы хозяйствующего субъекта применяется система относительных показателей рентабельности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Оценка эффективности расходов, понесенных в процессе изготовления и реализации, осуществляется с помощью показателя рентабельности продукции:

,

где Ппрод- прибыль от продаж,

- полная себестоимость продукции.

Рентабельность продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Рентабельность капитала, показатель прибыли на вложенный капитал, относительный показатель эффективности деятельности, исчисляется как отношение чистой прибыли к инвестированному в организацию собственному капиталу:

Рентабельность активов - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, но общую величину активов организации за период. Он показывает способность активов компании порождать прибыль.



Рентабельность реализации (прибыли в расчете на рубль реализации) определяется как отношение прибыли и выручки от реализации продукции:

.

ГЛАВА 2. СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ТАТНЕФТЬ» ЗА ПЕРИОД 2010-2014 гг.

2.1 Статистическое изучение динамики валовой прибыли деятельности организации за период 2010-2014 гг.

Процесс развития экономических явлений во времени в статистике принято называть динамикой. Для отображения динамики строят ряды динамики (хронологические, временные), которые представляют собой ряды изменяющихся во времени значений статистического показателя, расположенных в хронологическом порядке. Анализ скорости, направления и интенсивности развития явления во времени осуществляется с помощью статистических показателей, которые получаются в результате сравнения уровней ряда динамики между собой. К таким показателям относятся: абсолютные, относительные и средние показатели динамики. Несмотря на специфику определения каждого из них, общим условием их корректного применения является сопоставимость уровней ряда. Статистические измерители динамики принято разделять на базисные и цепные.

Абсолютные величины динамики в соответствии с наименованием отражают масштабы прироста или сокращения уровней ряда во времени. Базисный абсолютный прирост - это разность между уровнями текущего и базисного периодов, показывающая на сколько вырос или снизился базисный уровень. Цепной абсолютный прирост - показывает абсолютное увеличение (снижение) текущего ряда по сравнению с предыдущим уровнем ряда динамики. [16, с. 413]

Относительные величины динамики (базисные и цепные) характеризуют интенсивность роста или снижения уровней временного ряда. Коэффициенты роста (снижения), показывают во сколько раз текущий уровень выше сравниваемого (какую часть он составляет от этого уровня). Коэффициенты роста, выраженные в процентах, называют темпами роста и являются наиболее распространенными относительными величинами динамики. Базисный темп роста (снижения) показывает, какой процент по отношению к базисному уровню составляет текущий:

[16, с.414].

Цепной темп роста (снижения) представляет собой процентное отношение текущего уровня к предыдущему: [16, с.414].

Темпы прироста дополняют аналитические возможности темпов роста, позволяя измерить, сколько процентов от сравниваемого уровня составляет абсолютный прирост (снижение) текущего показателя. Базисный темп прироста показывает, на сколько процентов по сравнению с базисным уровнем явления вырос или снизился текущий уровень:

[16, с.414].

Цепной темп прироста показывает, на сколько процентов по сравнению с предыдущим периодом вырос или снизился текущий уровень ряда:

[16, с.414].

Анализируя динамику многих экономических явлений, необходимо учитывать, что с достижением высоко уровня их развития цепные темпы роста и прироста обычно снижаются, хотя абсолютные цепные приросты могут возрастать. В этом случае для сравнительной оценки динамики уровней целесообразно рассчитывать показатели абсолютного значения одного процента прироста по формуле:

[16, с.415].

Эта величина показывает, сколько в абсолютном выражении дает каждый процент прироста. Все вышеперечисленные показатели были применены для анализа динамики прибыли Компании в сопоставимых ценах, расчеты приведены в таблице 1.

Таблица 1 Показатели ряда динамики прибыли ПАО «Татнефть» за период 2010-2014 гг.

Годы	Валовая прибыль, млн. руб	Абсолютный прирост, млн.руб	Темп роста, %	Темп прироста,%	Абсолютн. содержание 1% прироста, млн.руб
		базисный	цепной	Базисный	Цепной	Базисный	цепной
2010	92 777,41	-	-	-	-	-	-	-
2011	120 250,14	27 472,73	27 472,73	129,61	129,61	29,61	29,61	927,77
2012	137 168,13	44 390,72	16 917,99	147,85	114,07	47,85	14,07	1202,5
2013	134 991,92	42 214,51	-2 176,21	145,50	98,41	45,50	-1,59	1371,68
2014	119 181,92	26 404,51	-15 810,00	128,46	88,29	28,46	-11,71	1349,92
Итого	604 369,51	-	26 404,51	-	-	-	-	-



Рис. 3. Динамика валовой прибыли ПАО «Татнефть» за период 2010-2014 гг.

По выполненным расчетам можно сделать вывод о том, что в целом в период с 2010 по 2014 гг. валовая прибыль выросла на 26 404,51 млн. руб. Наибольшее увеличение валовой прибыли наблюдается в 2011 г. по сравнению с 2010 г., что составило 27 472,73 млн. руб., или 29,61%. В последние два года рассматриваемого периода динамика валовой прибыли отрицательная: в 2013 и 2014 гг. по сравнению с предыдущим прибыль понизилась на 2176,21 млн. руб. (1,59%) и 15810 млн. руб (11,71%) соответственно. Каждый процент прироста наибольшее увеличение прибыли приносил в 2013 году, на каждый 1% прироста приходилось 1371,68 млн. руб валовой прибыли. Наименьшую отдачу можно отметить в 2011 году, когда с каждым процентом прироста прибыль увеличивалась лишь на 927,77 млн. руб.

Для сводной оценки характера динамики валовой прибыли ПАО «Татнефть» были определены также и обобщающие оценки абсолютных и относительных измерителей роста и прироста за анализируемый период времени, иначе говоря, были рассчитаны средние величины показателей динамики.

Средний уровень ряда динамики рассчитывается по формуле средней хронологической. Средней хронологической называется средняя, исчисленная из значений, изменяющихся во времени. Такие средние обобщают хронологическую вариацию. В хронологической средней отражается совокупность тех условий, в которых развивалось изучаемое явление в данном промежутке времени.

Средний абсолютный прирост определяется, как средняя арифметическая невзвешенная величина, из абсолютных цепных приростов за анализируемый период.

= = 6601,13 млн. руб

Средний темп роста рассчитывается по формуле средней геометрической из цепных коэффициентов роста или по следующей формуле:

= = 1,0646 (106,46%)

Средний темп прироста показывает относительное среднее увеличение или снижение уровней явления, за каждый промежуток времени внутри анализируемого периода, выраженное в процентах. Данный показатель можно вычислить по следующей формуле:

=0,0646 (6,46%)

Таким образом, согласно вычислениям можно сказать, что в период с 2010 по 2014 гг. в среднем за каждый год Татнефть получала валовую прибыль в размере 120873,9 млн. руб., а увеличивалась она каждый год в среднем на 6601,13 млн. руб., т.е. в 1,0646 раз или на 6,46 %.

Одной из важных задачей анализа динамических рядов является выявление и анализ основной тенденции развития явлений. Тенденция (тренд) - это общее направление к увеличению или снижению показателя или явления с течением времени. Для установления тенденции динамики был применен метод аналитического выравнивания ряда динамики. В качестве уравнения тренда использовалась экспоненциальная функция:

.

Линия тренда, принимавшая выровненные значения валовой прибыли, и уравнение тренда были выявлены с помощью ПП Excel.

Уравнение тренда: y = 99606,12t^0,19, где t - порядковый номер значения валовой прибыли в определенный год.

Коэффициент достоверности аппроксимации R² = 0,61 указывает на степень соответствия трендовой модели исходным данным валовой прибыли.

Рис. 4. График выравненной по тренду валовой прибыли и фактической валовой прибыли по исходным данным.

2.2 Факторный анализ рентабельности активов

Показатели рентабельности, исходя из первоочередного значения для деятельности организации, являются важнейшим объектами финансового планирования. Задача статистики - способствовать этому процессу, давая количественную оценку степени воздействия различных причин на динамику рентабельности в сравнении с показателями планового периода и с запланированными их величинами.

По результатам диаграммы, показывающей динамику рентабельность активов ПАО «Татнефть», можно заметить в целом увеличение за период 2010-2014гг.

Рис. 5. Динамика рентабельности продаж ПАО «Татнефть» за период 2010-2014гг.

Это значительное увеличение может быть обусловлено множеством факторов. Для определения того, какой из них оказывает наибольшее влияние, был проведен факторный анализ рентабельности активов и влияние на него коэффициента оборачиваемости (К_оба) и рентабельности продаж с использованием двухфакторной мультипликативной модели.

Коэффициент оборачиваемости активов - финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов. Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Проще говоря, коэффициент показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Рентабельность продаж, как отмечалось ранее, является отношением чистой прибыли к выручке от продаж и характеризует долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Модель имеет следующий вид:

R_a= R_пр ^х К_оба

Введем обозначения: R_a = y, R_пр = а, К_оба = b.

Общее изменение результирующего показателя рассчитывается по следующим формулам:

Проведем факторный анализ по каждому году в сравнении с предыдущим и в целом за последние 5 лет.

2011: ?y = 0,1246 - 0,1059 = 0,0187 (1,87 п.п.)

?y_a = (0, 1723 - 0,1509) ^х 0,7233 = 0,0154 (1,54 п.п.)

?y_b= 0,1509 ^х (0,7233 - 0,7014) = 0,0033 (0,33 п.п.)

?y =?y_a + ?y_b =0,0187 (1,87 п.п.)

2012: ?y = 0,1421- 0,1246 = 0,0178 (1,78 п.п.)

?y_a = (0,1936 - 0, 1723) ^х 0,7356 = 0,0157 (1,57 п.п.)

?y_b= 0,1723 ^х (0,7356 - 0,7233) = 0,0021 (0,21 п.п.)

?y =?y_a + ?y_b = 0,0178 (1,78 п.п.)

2013: ?y = 0,1230- 0,1421= -0,0194 (-1,94 п.п.)

?y_a = (0,1756-0,1936) ^х 0,7005 = -0,0126 (-1,26 п.п.)

?y_b= 0,1936 ^х (0,7005 - 0,7356) = -0,0068 (-0,68 п.п.)

?y =?y_a + ?y_b = -0,0194 (-1,94 п.п.)

2014: ?y = 0,1475 - 0,1230= 0,0245 (2,45 п.п.)

?y_a = (0,2091 - 0,1756) ^х 0,7053 = 0,0236 (2,36 п.п.)

?y_b= 0,1756 ^х (0,7053 - 0,7005) = 0,0009 (0,09 п.п.)

?y =?y_a + ?y_b = 0,0245 (2,45 п.п.)

За 5 лет: ?y = 0,1475 - 0,1059 =0,0416 (4,16 п.п.)

?y_a = (0,2091 - 0,1509) ^x 0,705 = 0,041 (4,10 п.п.)

?y_b = 0,1509 ^х (0,705 - 0,701) = 0,0006 (0,06 п.п.)

?y =?y_a + ?y_b = 0,0416 (4,16 п.п.)

Для более наглядного рассмотрения результатов проведенных расчетов, приведем их в виде таблицы.

Таблица 2. Результаты факторного анализа рентабельности активов организации.

Годы	2010-2014	2010-2011	2011-2012	2012-2013	2013-2014
?y, п.п.	4,16	1,87	1,78	-1,94	2,45
?y(Rпр), п.п.	4,10	1,54	1,57	-1,26	2,36
?y(Koba), п.п.	0,06	0,33	0,21	-0,68	0,09



Рис. 6. Результаты факторного анализа рентабельности активов ПАО «Татнефть» за период 2010-2014 гг.

По выполненным расчетам можно сделать вывод о том, что рентабельность активов, а иначе говоря, степень эффективности использования имущества организации ПАО «Татнефть», в основном имела положительную динамику, влияние на которую больше всего оказывал такой фактор, как рентабельность продаж. Так в 2011 году рентабельность активов возросла на 1,87 п.п., в том числе за счет роста рентабельности продаж - на 1,54 п.п., и коэффициента оборачиваемости - на 0,33 п.п.. В 2012 году за счет увеличения рентабельности продаж на 1,57 п.п. и коэффициента оборачиваемости на 0,21, результирующий показатель в целом увеличился на 1,78 п.п.. В 2013 году наблюдается снижение рентабельности активов на 1,94 п.п., большее влияние на которое, как и в предыдущие года, оказало снижение рентабельности продаж, что составило 1,26 п.п., а за счет коэффициента оборачиваемости рентабельность активов уменьшилась на 0,68 п.п.. В последнем году рассматриваемого периода показатели вновь возрастают, так в 2014 году по сравнению с 2013 годом рентабельность активов увеличивается на 2,44 п.п., что является наибольшим увеличением за весь рассматриваемый период, и 2,36 п.п. из этого занимает увеличение за счет рентабельности продаж, а 0,09 п.п.- за счет второго фактора.

В целом за 5 лет рентабельность активов выросла на 4,16 п.п., при чем наибольшее влияние на это оказало увеличение рентабельности продаж с 15,09% до 20,91%, т.е. на 5,82 п.п., вследствие чего рентабельность активов увеличилась на 4,1 п.п.. Увеличение коэффициента оборачиваемости на 0,4 привело к увеличению результирующего показателя на 0,06 п.п..

2.3 Корреляционно-регрессионный анализ взаимосвязи валовой прибыли и рентабельности активов и влияние на них факторных признаков

Для выявления наличия связи между рентабельностью активов организации и валовой прибылью, а также себестоимостью производства, коэффициентом оборачиваемости был проведен корреляционно-регрессионный анализ данных показателей. По ходу решения были затронуты такие задачи, как определение влияния валовой прибыли на величину рентабельности активов, определение формы и направления связи, ее количественная оценка, выявление тесноты корреляционной зависимости. Все расчеты были выполнены с помощью функции «Регрессия» в ПП Excel.

Таблица 3 Результаты парной регрессии между рентабельностью активов и валовой прибылью

	Параметры
Y-пересечение	5,619262907
Переменная X1 (Валовая прибыль)	0,00006
Множественный R	0,638215433
R-квадрат	0,407318939

Коэффициент валовой прибыли, равный 0,00006, означает то, что при увеличении валовой прибыли уровень рентабельности активов увеличивается на 0,00006 п.п.,. Коэффициент детерминации парной регрессии указывает на то, что первый показатель обусловлен вторым на 40,7%. Судя по знаку коэффициента корреляции, который составляет 64%, можно сделать вывод о том, что связь между рентабельностью активов и валовой прибылью прямая. Так как значение коэффициента находится в интервале от 0,5 до 0,7 можно судить о средней зависимости показателей.

По аналогичному алгоритму можно рассмотреть так же степень влияния на уровень рентабельности активов и себестоимости производства.

Таблица 4. Результаты парной регрессии между рентабельностью активов и себестоимостью

	Параметры
Y-пересечение	5,755799825
Переменная X2 (Себестоимость)	0,00003
Множественный R	0,794988329
R-квадрат	0,632006443

Итак, по выполненным вычислениям можно сказать, что связь между рентабельностью активов и себестоимостью прямая и сильная, о чем свидетельствует коэффициент корреляции, равный 0,8, а точнее рентабельность на 63% обусловлена себестоимостью производства. А точнее увеличение себестоимости, как правило, предшествовало увеличению рентабельности активов на 0,00003 п.п.

Также была рассмотрена взаимосвязь рентабельности активов ПАО «Татнефть» и коэффициента оборачиваемости активов организации.

Таблица 5. Результаты парной регрессии между рентабельностью активов и коэффициентом оборачиваемости

	Параметры
Y-пересечение	-0,209506102
Переменная X3 (Коба)	0,474168001
Множественный R	0,442451822
R-квадрат	0,195763614

Согласно расчетам коэффициент оборачиваемости активов и рентабельность имеют прямую умеренную связь (R = 0,44), которая проявляется в том, что увеличение коэффициента на 1 способствует увеличению результирующего показателя на 0,47 п.п., при этом уровень результирующий показатель всего на 19,6% обусловлен изменением коэффициента.

Для общего вывода о связи рентабельности активов и трех выбранных факторных показателей была выполнена множественная регрессия, по результатам которой можно сделать вывод о том, что все включенные в модель факторные переменные (валовая прибыль, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, себестоимость) оказывают прямое и существенное влияние на величину рентабельности активов ПАО «Татнефть». Величина рентабельности активов на 97% обусловлено выбранными факторами. Однако наибольшую корреляцию рентабельность активов имеет с себестоимостью производства, т.к. именно данный показатель имеет наибольший критерий значимости t-статистика (см. Приложение 5).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

«Татнефть» - одна из крупнейших российских нефтегазовых компаний, международно-признанный вертикально-интегрированный холдинг, обладающий широким спектром видов деятельности нефтегазовой промышленности. В данной курсовой работе планировалось проведение статистического исследования результатов финансовой деятельности ПАО «Татнефть», оценка ее эффективности, анализ влияния факторов на ее результативные показатели. Были рассмотрены как теоретические аспекты финансового анализа, так и произведен практический статистический анализ экономического состояния организации. Цели и задачи курсовой работы были достигнуты.

Проведенный статистический анализ динамики валовой прибыли за 2010-2014 гг. выявил в целом увеличение показателя в конце периода по сравнению с его началом на 26404,51 млн. руб, несмотря на его постепенные снижения в последние два года сначала на 2%, а потом на 11% по сравнению с предыдущим годом. С помощью выравнивания данных и построения тренда на основе степенной функции была выявлена положительная тенденция валовой прибыли за эти 5 лет.

Факторный анализ рентабельности активов позволил определить наиболее влиятельный фактор и дать ему количественную оценку. Таковым оказался коэффициент рентабельности продаж, который способствует как увеличению показателя, так и усиливает снижение в случае отрицательной динамики рентабельности активов. Это можно наблюдать в отрицательной динамике результатов финансовой деятельности 2013 года, когда 1,3% из 1,9% снижения рентабельности активов были обеспечены снижением рентабельности продаж.

Теснота взаимосвязей рентабельности активов с валовой прибылью, коэффициентом оборачиваемости и величиной себестоимости была рассмотрена через корреляционно-регрессионный анализ. Как свидетельствовали результаты, рентабельность имеет умеренную связь с каждым из этих факторов, но наиболее сильная была выявлена с третьим, т.е. рентабельность активов ПАО «Татнефть» больше всего коррелирует с себестоимостью производства, при этом коэффициент корреляции равен 0,79.

Таким образом, деятельность нефтяной компании «Татнефть» можно считать успешной, стабильной, и конкурентоспособной на современном рынке. В условиях ужесточения конкуренции в нефте- и газодобывающей и перерабатывающей отрасли, а также несмотря на увеличение стоимости затрат с большей скоростью нежели рост выручки от реализации за последний год, организация имеет положительное сальдо и активно развивает свою деятельность, расширяя спектр услуг. Но возможно есть необходимость в пересмотре структуры затрат или их доли в общей выручке от реализации нефтяной продукции для увеличения рентабельности всей деятельности в целом.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. АРХИВ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ РСБУ публичного акционерного общества «Татнефть», Отчетность по РСБУ. [Электронный ресур] - URL:

http://www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram/otchetnost-po-rsbu/?lang=ru

2. Абрютина М. С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие / М. С. Абрютина. - М.: Дело и Сервис, 2000.

3. Бараз В.Р. Корреляционно-регрессионный анализ связи показателей коммерческой деятельности с использованием программы Excel: учебное пособие / В.Р. БАРАЗ. - Екатеринбург: ГОУ ВПО «УГТУ-УПИ», 2005.

4. Годин А.М. Статистические средние и другие величины и их применение в различных отраслях деятельности: Учебное пособие / Годин А.М., Русин В.Н., Соколин В.П. - 2-е изд., УМО. - М.: Дашков и К, 2008.

5. Илышев А. М. Общая теория статистики: Учебное пособие / А.М. Илышев, О. М. Шубат. - УМО. - М.: КНОРУС, 2013

6. Канке А. А., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А. А. Канке, И. П. Кошевая. - МО, 2-е изд. исправ. и доп. - М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2015.

7. Крячков А.Ф. Методика факторного анализа: Методическая разработка по курсу "Экономика коммерческих предприятий" / Крячков А.Ф.- Самара: СГЭА, 2002.

8. Куренков А.М. Статистика: Учебник. / М.: А.М. Куренков - Издательско-торговый дом «Перспектива», 2012.

9. Меркушова Н. И. Статистика предприятий: Учебное пособие / Н.И. Меркушова. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2004.

10. МИНИСТЕРСТВО ЭНЕРГЕТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, Статистика нефтяного комплекса [Электронный ресурс] - URL: http://minenergo.gov.ru/activity/oilgas/

11. Мхитарян В.С. Статистика предприятия: Учебник для бакалавров/ Мхитарян В.С. - УМО. - М.: Юрайт, 2013

12. Проскурина, Н.В. Рабочая тетрадь по дисциплине "Статистика: общая теория" Часть 1: Лекционный курс / Н. В. Проскурина, О. В. Баканач. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2013.

13. Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы) производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала: Учебное пособие / Протасов В.Ф., Протасова А.В., - УМО, 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.

14. Рафикова Н. Т. Статистика финансов: учебное пособие / Н. Т. Рафикова. - УМО. - Уфа: Башкирский ГАУ, 2013.

15. Сергеев И. В.. Экономика организации ( предпрятия ): Учебное пособие / И. В. Сергеев. - МО, 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.

16. Шмойлова Р.А. Теория статистики: учебник / Р.А.Шмойлова, В.Г.Минашкин, Н.А.Садовникова, Е.Б.Шувалова; Под ред. Р.А. Шмойловой.-5-е изд.-М.: Финансы и статистика, 2008.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Рейтинг нефтяных компаний по добыче нефти в России. [10]

Исходные данные показателей ПАО «Татнефть». [1]

Годы	Валовая прибыль млн. руб	Себестоимость млн. руб	Выручка,млн. руб
2010	92 777,41	165 177,53	257 954,94
2011	120 250,14	198 344,04	318 594,18
2012	137 168,13	207 395,14	344 563,27
2013	134 991,92	228 539,35	363 531,27
2014	119 181,92	273 175,76	392 357,67
Итого	604 369,51	1 072 631,83	1 677 001,34

Расчетные денные для факторного анализа рентабельности активов.

Годы	Среднегодовая стоимость активов, млн.руб	Чистая прибыль, млн.руб	Rа,%	Выручка, млн. руб	Коба	Rпр,%
2010	367 757,90	38 931,38	10,59	257 954,94	0,7014	15,09
2011	440 454,42	54 880,88	12,46	318 594,18	0,7233	17,23
2012	468 402,81	66 707,36	14,24	344 563,27	0,7356	19,36
2013	518 968,80	63 850,14	12,30	363 531,27	0,7005	17,56
2014	556 335,39	82 061,06	14,75	392 357,67	0,7053	20,91
Итого	2 351 919,33	306 430,82	-	1 677 001,34	-	-

Расчетные данные для множественной регрессии между рентабельностью активов и влияющих на нее факторов.

Годы	Rа, %у	Валовая прибыль, млн.руб., х1	Себестоимость,млн. руб, х2	Коба,х3
2010	10,59	92 777,41	165 177,53	0,7014
2011	12,46	120 250,14	198 344,04	0,7233
2012	14,24	137 168,13	207 395,14	0,7356
2013	12,3	134 991,92	228 539,35	0,7005
2014	14,75	119 181,92	273 175,76	0,7053
Итого	64,34	604 369,51	1 072 631,83	3,5661

Результаты множественной регрессии между рентабельностью активов и влияющих на нее факторов.

Показатели	Параметры
Y-пересечение	-44,71
Переменная X 1	-0,000014
Переменная X 2	0,000041
Переменная X 3	0,7094
Множественный R	0,98
R-квадрат	0,97
t-статистика(х1)	-0,56
t-статистика(х2)	4,13
t-статистика(х3)	2,84

Размещено на Allbest.ru