Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Модель ценообразования финансовых активов

Модель ценообразования финансовых активов

Тестирование моделей ценообразования активов на всех временных промежутках. Результаты тестирований на дневных, недельных и месячных данных с помощью моделей GARCH, выбранных по критерию Шварца. Кластеризация волатильности финансовых временных рядов.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 30.11.2016
Размер файла 1,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

0,0000528

(0,0009186)

0,1740327

(0,310549)

0,0003185

(0,0003185)

-2,79e-06*

(1,32e-06)

-0,0001024

(0,0000879)

-0,0015205

(0,0007745)

-80,18e-10

(10,02e-08)

0,1418815

(0,2795089)

10,38e-06

(80,83e-07)

0,0010

0,0465

0,0079

0,0000

0,0022

0,0007

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Таблица 16. Результаты тестирования Zero-Beta CAPM на дневных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

Zero-beta CAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

0,0000107

(0,0000995)

-0,0000692

(0,0000619)

-0,002083*

(0,000731)

0,0000136

(0,0001105)

-0,00782

(0,0232006)

-0,0000504

(0,0001281)

9949757*

(0,0069667)

10,000554*

(0,001615)

0,9969606*

(0,0067858)

0,9785037*

(0,0149677)

0,7454992**

(0,3301563)

1,008243*

(0,0186764)

0,0003892
(0,0004376)

0,0048138

(0,002785)

-0,026248*

(0,009009)

-0,00014

(0,0005363)

0,0084679

(0,0238944)

0,0002498

(0,000466)

0,8583

0,9989

0,9844

0,7887

0,0308

0,5442

-0,0001503

(0,0000972)

-0,0002135

(0,0001228)

-0,0010607

(0,0007523)

-0,0001232

(0,0001133)

0,1715716

(0,3126827)

-0,0001535

(0,0001174)

0,9946546*

(0,0070464)

10,00052*

(0,0016244)

0,9979264*

(0,006921)

0,9784516*

(0,0149918)

0,7493256**

(0,3292689)

1,008351*

(0,0186624)

0,0012068

(0,0012971)

0,0044634

(0,0088074)

-0,008364

(0,0103083)

0,0006246

(0,0014427)

-0,373028
(0,6566323)

-0,000916

(0,0017937)

-0,0010353

(0,0015564)

0,0029456

(0,146657)

0,0304602*

(0,0068287)

-0,0010052

(0,0019608)

0,2021419

(0,3447419)

0,0012022

(0,0021409)

0,8583

0,9989

0,9849

0,7888

0,0322

0,5443

-0,0004459

(0,0003866)

-0,0003519

(0,0004612)

-

-0,0003261

(0,000561)

0,6890604

(10,194518)

0,0003555

(0,0006706)

0,9957976*

(0,0077921)

1,000471*

(0,0016227)

-

0,9856997*

(0,022583)

0,7492678**

(0,3292422)

1,023318*

(0,025589)

-0,0010815

(0,0020898)

-0,0009952

(0,0188095)

-

-0,000732

(0,0032012)

0,7493288

(10,257628)

0,002552

(0,0032175)

0,0016033

(0,0021607)

0,0017732

(0,0058989)

-

0,0007315

(0,0033119)

-1,4377

(2,451334)

-0,0028024

(0,003577)

0,7144

0,9989

-

0,7196

0,0323

0,4784

-0,0001562

(0,0000995)

-0,0000973

(0,0002321)

-0,00235

(0,007481)

-0,0001295

(0,0001107)

-0,3476149

(0,5712326)

-0,000186

(0,0001281)

0,9948641*

(0,0069641)

1,000453*

(0,0016176)

0,9966849*

(0,0068166)

0,9784829

(0,0149727)

0,7491637**

(0,3292149)

1,008223*

(0,0186743)

0,0003384

(0,0004377)

0,0021039

(0,0055008)

-0,026482

(0,090571)

-0,0001586

(0,0005366)

0,1890386

(0,3015915)

0,0001592

(0,000466)

-3,36e-09

(4,09e-09)

-1,26e-06

(2,44e-06)

-2,2e-06

(1,01e-05)

-1,08e-08

(1,36e-08)

0,1592693

(0,2704712)

-7,54e-10

(2,42e-08)

0,8582

0,9989

0,9843

0,7887

0,0323

0,5442

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Таблица 17. Результаты тестирования DCAPM на дневных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

DCAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

-0,0001456

(0,0005726)

0,000793

(0,0006299)

0,0009526

(0,0065676)

0,000163

(0,0005813)

-0,0147766

(0,0086536)

-0,000051

(0,0006664)

0,0006986

(0,0008264)

-0,0210824

(0,0149229)

-0,0235538

(0,1337094)

-0,0001008

(0,0010215)

0,0157591

(0,0089878)

0,0004343

(0,0004343)

0,0002

0,0125

0,0005

00,0000

0,0111

0,0001

-0,000152

(0,0005735)

0,000385

(0,0005622)

0,006272

(0,0075482)

0,0003197

(0,0006166)

0,0328228**

(0,0162584)

0,0006186

(0,0006186)

-0,0010633

(0,0024609)

0,0242552**

(0,0122137)

-0,1681155

(0,2264815)

-0,0027462

(0,0043222)

-0,0780779*

(0,0298783)

-0,0049437

(0,0057335)

0,0021869

(0,0029047)

-0,178827*

(0,0314999)

0,6181972

(10,34278)

0,0030605

(0,0048654)

0,0456812

(0,014148)

0,0055734

(0,0058816)

0,0004

0,0760

0,0043

0,0005

0,0233

0,0010

-0,0002456

(0,003484)

0,0016253

(0,0021113)

0,0320796

(0,0445634)

0,00225

(0,0021748)

0,1815535

(0,721975)

0,0011624

(0,0022182)

0,003464

(0,0101204)

-0,0842665*

(0,0243694)

0,3565074

(0,7305456)

0,005958

(0,0076087)

0,2132433

(0,745891)

0,0040527

(0,0070111)

-0,0021952

(0,0128669)

0,0156942

(0,0154025)

-0,2289994

(0,3691068)

-0,007746

(0,0090226)

-0,3943034

(0,3462266)

-0,0046008

(0,0085525)

0,0011

0,0921

0,0061

0,0014

0,0223

0,0003

-0,0001439

(0,0005724)

0,0007987

(0,0006306)

-0,0122967

(0,028774)

0,0001355

(0,0005828)

-0,1130095

(0,0449748)

-0,000106

(0,0006743)

0,0006813

(0,0006813)

-0,021195

(0,0149322)

0,0525569

(0,2553905)

-0,0000559

(0,0010235)

0,0661287*

(0,0247816)

0,000498

(0,001035)

40,22e-06

(20,50e-06)

30,53e-07

(50,51e-07)

0,0004112

(0,000708)

-10,95e-06*

(60,91e-07)

0,0474696

(0,0206357)

40,03e-06

(40,38e-06)

0,0015

0,0128

0,0035

0,0011

0,0211

0,0003

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Таблица 18. Результаты тестирования ECAPM на дневных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

ECAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

-0,0002458

(0,0006039)

0,0034315*

(0,0011053)

-0,0031072

(0,0042964)

0,0002793

(0,0005783)

0,0007138

(-0,0004)

0,0002317

(0,000488)

0,0011241

(0,0009944)

-0,142104*

(0,0473223)

-0,0305429

(0,0474262)

-0,0005057

(0,0012313)

-0,0004335

(0,0020142)

-0,0000902

(0,0006282)

0,0005

0,0406

0,0019

0,0001

0,0002

0,0000

-0,0002725

(0,0006276)

0,0011917

(0,0014816)

-0,0010864

(0,0065111)

0,0005222

(0,000567)

-0,0009143

(0,0030192)

-0,0000161

(0,0005096)

0,0035293

(0,0045144)

0,0071296

(0,0785756)

0,0045192

(0,0914681)

-0,0064755

(0,0043591)

0,0019067

(0,0041785)

0,0012394

(0,0010881)

-0,0029859

(0,0047933)

-1,4424**

(0,6686926)

0,1088405

(0,2450456)

0,009182

(0,0064558)

-0,0004636

(0,0008305)

-0,0007947

(0,0005684)

0,0007

0,0508

0,0023

0,0021

0,0012

0,0015

0,0002715

(0,0016798)

-0,0034931

(0,0043026)

-

-0,0003263

(0,0027437)

-0,0089017

(0,0118171)

-0,0008324

(0,0013681)

0,0013924

(0,0058211)

-0,35848**

(0,1482443)

-

0,0001794

(0,0108413)

-0,0061421

(0,0080859)

-0,0023901

(0,0027528)

-0,000976

(0,0069334)

0,082371

(0,0503599)

-

0,0004394

(0,011852)

0,0158256

(0,020124)

0,0035178

(0,0040635)

0,0002

0,0479

-

0,0001

0,0024

0,0007

-0,0002447

(0,0006042)

0,0041802

(0,0024723)

-0,0125669

(0,01561)

0,0002699

(0,0005797)

0,0084291

(0,0077317)

0,0002725

(0,0004881)

0,0011228

(0,0009948)

-0,15412**

(0,0625932)

-0,0676798

(0,0820719)

-0,0004838

(0,0012341)

-0,0025463

(0,0031702)

-0,0001225

(0,000628)

-40,19e-08

(50,45e-08)

-70,52e-06

(0,0000221)

-0,0004639

(0,0007239)

-9,00e-07

(2,50e-06)

-0,0047468

(0,0043158)

-2,71e-06

(2,43e-06)

0,0005

0,0411

0,0033

0,0003

0,0045

0,0015

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Приложение 2. Результаты тестирований на недельных данных с помощью моделей GARCH, выбранных по критерию Шварца

Таблица 19. Результаты тестирования CAPM на недельных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

CAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

0,0237733

(0,0236147)

0,0192218

(0,0106685)

-0,012408
(0,0599262)

-0,0173816

(0,0347266)

-0,12245**

(-0,122447)

-0,0173319

(0,0524356)

-0,0242549

(0,0251589)

-0,0228997

(0,0135012)

0,0078272

(0,0542798)

0,0177078

(0,0344727)

0,1295364**

(0,0507514)

0,0182528

(0,0530481)

0,0016

0,0268

0,0001

0,0006

0,0535

0,0004

-0,1500169

(0,1874307)

0,0402202**

(0,016954)

-0,0601613

(0,5317958)

1,681713

(0,945917)

-0,4631308

(0,669564)

0,0828524

(1,309006)

0,3638797

(0,4229208)

-0,1084555

(0,0678007)

0,0892858

(0,8683937)

-3,396319

(1,906703)

0,8197628

(1,33177)

-0,1817982

(2,605059)

-0,2141753

(0,2369535)

0,0716323

(0,0586744)

-0,033934

(0,3419188)

1,711171

(0,9579566)

-0,3480231

(0,6587849)

0,0997365

(1,294845)

0,0031

0,0418

0,0001

0,0120

0,0560

0,0005

-0,6577129

(0,7524128)

0,0782466**

(0,0325662)

-0,3423529

(2,034683)

6,775529

(3,79609)

-1,711953

(2,700584)

0,2003713

(5,25287)

-0,7838255

(0,8521753)

0,0992958

(0,0810155)

-0,2721473

(1,639461)

6,838137

(3,822585)

-1,479511

(2,687737)

0,2355766

(5,228863)

1,441172

(1,603086)

-0,1761844

(0,1079799)

0,6095367

(3,668938)

-13,61712

(7,621517)

3,20026

(5,391542)

-0,4350973

(10,48292)

0,0031

0,0457

0,0003

0,0119

0,0568

0,0004

0,3590465

(0,3816176)

0,0033825

(0,0143076)

0,2281341

(0,9822356)

-3,412732

(1,907213)

0,7911608

(1,366663)

-0,0343265

(2,636211)

-0,2106278

(0,2165683)

-0,0067338

(0,0166973)

-0,0938725

(0,3914191)

1,721183

(0,9593933)

-0,3325933

(0,6808781)

0,026734

(1,312622)

-0,1488342

(0,1665768)

0,0022471*

(0,0007095)

-0,1393715

(0,5959162)

1,688075

(0,9449676)

-0,4495985

(0,6827777)

0,0085025

(1,322427)

0,0031

0,0487

0,0005

0,0119

0,0576

0,0004

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Таблица 20. Результаты тестирования Zero-Beta CAPM на недельных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

Zero-beta CAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

0,027926

(0,0235949)

0,0066776

(0,0154253)

-0,0975878

(0,1357407)

-0,0354716

(0,038105)

-0,045446

(0,0337314)

-0,0116344

(0,0344888)

0,725623**

(0,2903106)

0,999917*

(0,3496475)

0,9151311

(0,5793122)

1,248754*

(0,3263365)

0,8823037**

(0,3999346)

1,112046*

(0,2630127)

-0,0278287

(0,0251473)

-0,00273

(0,0186469)

0,0915601

(0,1312021)

0,0350421

(0,0375171)

0,0499488

(0,0361978)

0,0123337

(0,0346499)

0,0274

0,1082

0,0246

0,0848

0,0617

0,0703

-0,119742

(0,1959074)

-0,0000961

(0,0323404)

-2,586281

(2,07684)

0,7858939

(0,5575718)

-0,1665513

(0,2209872)

0,9267856

(4915035)

0,715356**

(0,2933405)

1,000522*

(0,35139)

0,9336564

(0,5849027)

1,272367*

(0,3254639)

0,8549965**

(0,4128319)

1,0867*

(0,2572485)

0,3000501

(0,4439693)

0,0130024

(0,0959827)

4,806313

(3,932623)

-1,594453

(1,119548)

0,2968076

(0,4619623)

-1,866867

(0,9805665)

-0,1813748

(0,2495227)

-0,0104129

(0,0687183)

-2,224817

(1,855252)

0,8051667

(0,5604856)

-0,1266295

(0,2403101)

0,9372388

(0,4885111)

0,0284

0,1084

0,0414

0,0924

0,0632

0,0802

-0,5401213

(0,7852011)

-0,0159378

(0,1070776)

-9,94806

(8,264056)

3,341294

(2,314684)

-0,4849318

(0,8822986)

3,050267

(5,018926)

0,7154377**

(0,2932942)

0,9995378*

(0,3518255)

0,93431

(0,5848745)

1,273159*

(0,3255068)

0,8564729**

(0,4123775)

1,184389*

(0,256207)

-0,6612235

(0,8923508)

-0,032404

(0,1730156)

-9,235494

(7,826659)

3,380828
(2,324286)

-0,4030175

(0,9316623)

3,146229

(5,046781)

1,200231

(1,676049)

0,0508518

(0,2753978)

19,17903

(16,0915)

-6,725615

(4,640569)

0,8914354

(1,814231)

-6,19791

(10,06718)

0,0284

0,1084

16,0915

4,640569

0,0628

0,0822

0,3020929

(0,3974866)

0,0144413

(0,0567693)

4,777393

(4,119312)

-1,769672

(1,202261)

0,153597

(0,4454953)

-1,449322

(2,519205)

0,7155338**

(0,2932263)

0,9985611*

(0,3525893)

0,9351009

(0,5848307)

1,273879*

(0,3255468)

0,8579382**

(0,4118991)

1,183915*

(0,2561203)

-0,18132

(0,2261591)

-0,0088255

(0,0458268)

-2,21572

(1,951589)

0,8932261

(0,6035863)

-0,0540367

(0,2376764)

0,7475215

(1,266691)

-0,1219281

(0,172861)

-0,0030447

(0,0151652)

-2,565939

(2,16668)

0,8728566

(0,5969759)

-0,0962034

(0,2079195)

0,7004792

(1,251066)

0,0283

0,1084

0,0414

0,0929

0,0626

0,082

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Таблица 21. Результаты тестирования DCAPM на недельных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

DCAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

0,0256708**

(0,0118531)

0,0160315

(0,0102879)

-0,1222032

(0,1464543)

0,3025558

(0,1662569)

-0,0404199

(0,0297661)

-0,0033369

(0,016371)

-0,026335**

(0,0126282)

-0,0189674

(0,0135657)

0,1153719

(0,1414155)

-0,2871041

(0,1587428)

0,0435932

(0,0314087)

0,0039039

(0,0155525)

0,0062

0,0209

0,0067

0,02

0,0161

0,0002

0,0380059

(0,0206495)

0,0342778**

(0,0138532)

-0,9798591

(2,007339)

4,497496

(3,725025)

0,0333649

(0,1856249)

0,1792625

(0,1006498)

-0,0621763

(0,0602863)

-0,0988406

(0,0506324)

1,808936

(1,808936)

-8,403474

(7,300369)

-0,0941317

(0,3259628)

-0,3427823

(0,1922325)

0,023443

(0,0419371)

0,0697534

(0,043903)

-0,833206

(1,967666)

3,923969

(3,574392)

0,0626389

(0,0626389)

0,1629769

(0,0912732)

0,0066

0,0397

0,0083

0,0273

0,0178

0,0097

0,0927569**

(0,0411572)

0,0878989*

(0,02981)

-3,47199

(7,975501)

16,79298

(15,0147)

0,2086628

(0,7376484)

0,7301913

(0,3878273)

0,0742838

(0,0788454)

0,1395789

(0,0766298)

-3,190057

(7,917112)

15,66929

(14,71909)

0,2751182

(0,6380794)

0,701791

(0,3741522)

-0,1677021

(0,1179446)

-0,222519**

(0,100311)

6,657923

(15,89741)

-32,44447

(29,73507)

-0,4817037

(1,380165)

-1,432695

(0,7623943)

0,0078

0,0557

0,0082

0,0271

0,0172

0,0103

0,0035782

(0,0185677)

-0,0079185

(0,0147825)

1,513803

(3,977205)

-7,807882

(7,56995)

-0,1316105

(0,3810254)

-0,3727719

(0,1902916)

-0,0095274

(0,0174302)

0,0060335

(0,0174972)

-0,6913249

(1,976564)

3,637596

(3,711687)

0,0858654

(0,1641398)

0,180075

(0,0927674)

0,0053732**

(0,0021334)

0,0034104*

(0,0010516)

-0,8266035

(1,995434)

4,187893

(3,85666)

0,0481308

(0,2125818)

0,1918163

(0,0969953)

0,0086

0,0624

0,0082

0,0269

0,0166

0,0109

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Таблица 22. Результаты тестирования ECAPM на недельных данных с помощью модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

ECAPM

2006-2015

2006-2007

2008-2009

2010-2013

2014-2015

2010-2015

-0,0006739

(0,000212)

0,0022938

(0,00033503)

-0,000729

(0,00124853)

-0,0073471

(0,000543)

-0,02591**

(0,001198)

-0,000384

(0,000194)

0,0009**

(0,000044)

0,0017966

(0,00011291)

-0,0029792

(0,00054476)

0,0072873

(0,0005)

0,027954**

(0,0012)

0,0009157

(0,000087)

0,0026

0,0026

0,0010

0,0091

0,0467

0,0037

-0,000147

(0,000287)

-0,0101058

(0,00092166)

-0,0115108

(0,00351846)

0,0223746

(0,001949)

-0,0419635

(0,004118)

-0,001966

(0,00034)

0,0001908

(0,000247)

0,0284449

(0,00188557)

0,0100215

(0,00351043)

-0,0459846

(0,003516)

0,0564646

(0,006908)

0,002477

(0,0003)

0,0000199

(0,000006)

-0,0028213

(0,00019309)

-0,0017577

(0,00041056)

0,0210883

(0,001384)

-0,0115935

(0,0026319)

-0,000064

(0,000009)

0,0028

0,0197

0,0028

0,0217

0,0480

0,0054

-0,0119679

(0,001116)

-0,0349288

(0,00250192)

-0,04215

(0,01055362)

0,1112973

(0,007708)

-0,0956546

(0,015533)

-0,007998

(0,001116)

-0,0016807

(0,000232)

-0,0170871

(0,00119834)

-0,0214926

(0,00386202)

0,1098463

(0,006761)

-0,0326264

(0,0130282)

-0,000893

(0,000224)

0,015848

(0,001475)

0,0670311

(0,0044605)

0,06109

(0,01417022)

-0,2241225

(0,014686)

0,1313403

(0,0287161)

0,0095008

(0,001357)

0,0061

0,0207

0,0034

0,0212

0,0481

0,0054

0,007308

(0,0005)

0,021356

(0,00143628)

0,0184845

(0,00390565)

-0,0655143

(0,004025)

0,0101671

(0,008019)

0,0072431

(0,000913)

0,0004647

(0,000054)

-0,0009365

(0,00015406)

-0,0067459

(0,00062957)

0,0315219

(0,001728)

0,0125361

(0,0034735)

0,0003786

(0,000089)

-0,004355

(0,000288)

-0,0080681

(0,00058557)

-0,0135984

(0,00330321)

0,0308279

(0,002064)

-0,0195835

(0,0044015)

-0,006472

(0,000741)

0,0104

0,0181

0,0036

0,0198

0,0480

0,0065

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Приложение 3. Результаты тестирований на месячных данных с помощью моделей GARCH, выбранных по критерию Шварца

Таблица 23. Результаты тестирования за 2006-2015 гг. на месячных данных с помощью многомерной модели GARCH, выбранной по критерию Шварца

CAPM

-0,2335688

(0,1870213)

4,564028

(2,450502)

18,48691

(9,730007)

-9,353923

(4,849575)

0,232994

(0,1836094)

-9,438357

(4,912591)

19,09814

(9,777115)

4,827304

(2,442173)

-

4,861485

(2,460292)

-37,59766

(19,50919)

4,514274

(2,405046)

0,0174

0,0490

0,0479

0,0467

Zero-beta CAPM

-0,2414114

(0,1712198)

3,04941

(2,158017)

12,87204

(8,48894)

-6,768865

(4,193205)

1,156763

(0,6413709)

1,214585

(0,6470635)

1,215583

(0,6469436)

1,216567

(0,6468146)

0,2421126

(0,1671935)

-6,31363

(4,300592)

13,28604

(8,481596)

3,483968

(3,483968)

3,250682

(2,14098)

-26,17177

(16,97242)

3,271097

(3,27109721)

0,1098

0,1282

0,1283

0,1283

DCAPM

0,1311105

(0,1196983)

0,7383889

(0,5568834)

2,661639

(2,243825)

-1,18804

(1,162382)

-0,127806

(0,1173932)

-1,315144

(1,075538)

2,361007

(2,219968)

0,5248333

(0,5872411)

0,5776884

(0,5219712)

-5,022027

(4,461067)

0,6635237

(0,5769925)

0,0104

0,0180

0,0187

0,0195

ECAPM

-0,0192545

(0,0503253)

-0,1973568

(0,1416815)

-0,4395647

(0,3476812)

0,0643186

(0,0964527)

0,0171167

(0,0388758)

0,3650277

(0,239757)

-0,3943319

(0,3148701)

-0,0241712

(0,0567035)

-

-0,1593613

(0,1009129)

0,8395407

(0,6603128)

-0,0384648

(0,0361487)

0,0027

0,0261

0,0170

0,0081

* - значимость на 1% уровне значимости, ** - значимость на 5% уровне значимости

Приложение 4. Графики оценённых коэффициентов бета

Рисунок 5. График оцененных на дневных данных коэффициентов бета

Рисунок 6. График оцененных на недельных данных коэффициентов бета

Рисунок 7. График оцененных на месячных данных коэффициентов бета

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

  • Разработка веб-приложения для прогнозирования временных рядов методом фрактального анализа

    Сущность фрактальной теории и изучение методов фрактального анализа временных рядов. Разработка нейронной сети для прогнозирования временных рядов финансовых рынков в основе выборного анализа. Разработка веб-интерфейса для взаимодействия с пользователем.

    дипломная работа [1,8 M], добавлен 14.02.2015

  • Особенности оценки капитальных активов

    Характеристика модели оценки капитальных активов (САРМ). Риск и доходность в модели, проблемы и перспективы ее применения в российской практике. Применение альтернативных моделей оценки капитальных активов. Анализ моделей Марковитца и выровненной цены.

    курсовая работа [782,0 K], добавлен 04.03.2014

  • Теория портфеля Г.Марковица и модель оценки доходности финансовых активов

    Суть теории портфельных инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов. Основные постулаты и принципы теории. Практическое применение и значимость теории. Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг.

    контрольная работа [23,7 K], добавлен 28.02.2006

  • Портфельные риски и модель оценки доходности финансовых активов

    Общее понятие и теории инвестиционного портфеля. Сущность портфельных рисков, пути их диверсификации. Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ): основные предпосылки и особенности построения. Бета-коэффициенты ликвидных Российских акций.

    контрольная работа [270,6 K], добавлен 16.02.2011

  • Оценка финансовых активов

    Базовая модель оценки финансовых активов. Оценка долговых ценных бумаг: облигаций с нулевым купоном, бессрочных облигаций, безотзывных облигаций с постоянным доходом. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами и с изменяющимся темпом прироста.

    контрольная работа [184,6 K], добавлен 15.01.2011

  • Анализ и классификация финансовых активов предприятия ООО "Уралпромснаб"

    Теоретические аспекты анализа и структуры источников формирования активов. Сущность, принципы и классификация финансовых активов предприятия. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Совершенствование структуры источников формирования активов.

    дипломная работа [483,1 K], добавлен 20.04.2011

  • Оценка доходов финансовых активов и эффективности инвестиционного портфеля

    Характеристики риска при анализе инвестиционных проектов. Оценка единичного и рыночного рисков. Статистические критерии риска. Сущность теории портфеля Г. Марковица и модель оценки доходов финансовых активов. Метод оптимизации инвестиционного портфеля.

    курсовая работа [608,2 K], добавлен 21.11.2011

  • Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов

    Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

    курсовая работа [88,1 K], добавлен 31.05.2013

  • Доходность финансовых активов. Кругооборот оборотных средств

    Оценка будущей и текущей стоимости денег. Оценка доходности финансовых активов (на примере акции и облигации). Составление плана погашения кредита. Оценка стоимости финансовых ресурсов различными методами расчетов. Финансы страховых организаций.

    контрольная работа [87,5 K], добавлен 14.11.2010

  • Риск и доходность в принятии финансовых решений

    Понятие риска, его разновидности. Особенности управления риском, методы защиты от финансовых рисков, специфика страхования от них. Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска. Модель оценки доходности финансовых активов.

    реферат [43,7 K], добавлен 16.03.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены