Организация финансового контроля и регулирование денежных потоков на предприятии

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид [5]:

ЧДПо = РП + ППо - Зтм - ЗПпр - Зпауп - НПб - НПвф - ПВо, (7)

где ЧДПо - сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

РП - сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;

ППо - сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм - сумма денежных средств, выплаченных за сырье, материалы;

ЗПпр - сумма зарплаты, выплаченной производственному персоналу;

ЗПауп - сумма зарплаты, выплаченной административно-управленческому персоналу;

НПб - сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВо - сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

Кроме прямого и косвенного метода измерения денежных потоков существует так называемый метод ликвидного денежного потока, который позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств на предприятии. Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который характеризует финансовую устойчивость предприятия в течение определенного периода [20]. Данный метод может быть использован для экспресс диагностики финансового состояния. Ликвидный денежный поток (ЛДП) является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 - ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0), (8)

где ДК1 и ДК0 - долгосрочные кредиты на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 - краткосрочные кредиты на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 - денежные средства, находящиеся в кассе на конец и начало расчетного периода.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от эксплуатационной деятельности предприятия, поэтому он является более «внутренним» показателем, выражающим результативность его работы [20]. Он важен для потенциальных инвесторов и кредиторов данного предприятия.

Показатель ликвидного денежного потока включает весь объем заемных средств и, как следствие, показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по каждому из направлений деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой. При этом притоки денежных средств отражаются в данном отчете с положительным знаком, оттоки - с отрицательным. Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю.

Главным направлением анализа при этом служат качество поступлений при управлении оборотными активами и при управлении текущими обязательствами.

Важно оценить надежность предоставленных данных о прибыли, так как от показателя движения наличности зависит, каким образом эти деньги получены и каковы методы учета. Например, если прибыли текущего года включают доход, который больше не повторится, правильно указывать доход от продолжающихся операций без чрезвычайных поступлений.

Если отчет о движении наличности свидетельствует о приросте оборотных активов, следует выяснить, пропорционален ли такой прирост увеличению выручки или речь идет о недостатках управления либо об изменении стратегии фирмы.

Если же оборотные активы предприятия сократились, нужно уточнить, отражает ли это снижение уменьшение выручки или это сознательное решение руководства изменить подход к управлению данной группой активов.

Если предприятие изменило стратегию управления оборотными активами, надо убедиться, что оно в состоянии придерживаться новой стратегии. Если нет, то высвобождение средств - временная мера, которую в будущем придется корректировать путем дополнительного расходования наличности.

Если уменьшение активов стало результатом падения выручки, вероятно, это уже не повториться, так как снижение дебиторской задолженности не может служить постоянным источником наличности, если только предприятие не ликвидируется.

Если отчет о движении наличности показывает увеличение сумм счетов к оплате или других начисленных сумм, необходимо определить, является ли такой прирост реакцией на увеличение продаж или же предприятие опаздывает с погашением кредита. Последнее может свидетельствовать о том, что предприятию в ближайшем будущем потребуется наличность. Если же счета к оплате уменьшаются, то надо проверить стало ли это результатом сокращения продаж или результатом изменения политики в области коммерческого кредита.

Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности состоит из выручки от реализации основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера [24].

Расход денежных средств от инвестиционной деятельности имеет место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности компании могут быть поступления от основной деятельности, поступления от самой инвестиционной деятельности или поступления за счет привлечения источников долгосрочного финансирования.

При благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Потоки от инвестиционной деятельности считаются дискреционными, так как руководство компании может отсрочить или отменить покупку основных средств и инвестирование.

Поступления денежных средств от финансовой деятельности сводится к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных краткосрочных ценных бумаг, получением кредитов и займов и т.п.

Расход денежных средств от финансовой деятельности складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов и.т.д.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

В нормальной ситуации текущая деятельность должна обеспечивать приток денежных средств либо полностью покрывать отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывать большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности, для покрытия меньшей части инвестиционного оттока.

Таким образом, денежный поток, создаваемый основной деятельностью компании, перетекает в сферу инвестиционной деятельности, где может использоваться для модернизации производства или других инвестиций, приносящих доход. Но этот же поток может перетечь и в сферу финансовой деятельности, где будет использован, например, для погашения кредитов.

ГЛАВА 2. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ОРЕНСНАБ»

2.1 Общая организационно-экономическая характеристика ООО «Оренснаб»

Общество с ограниченной ответственностью «Оренснаб» было создано в 2012 году.

Предприятие имеет сокращенное наименование - ООО «Оренснаб».

Юридический адрес: Российская Федерация, 460052, город Оренбург, ул. Салмышская, д. 34, корпус 1,2.

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и других законодательных актах.

Форма собственности - частная.

ООО «Оренснаб» является юридическим лицом, действует на основе самоокупаемости, самофинансирования, самоуправления, имеет самостоятельный баланс, счет в банке (ПАО «Промсвязьбанк»), печать со своим наименованием, фирменные бланки, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Учредительным документом общества является Устав, в котором содержатся условия о размере уставного капитала общества; о размере долей каждого из участников; о размере, составе, сроках и порядке внесения ими вкладов; об ответственности участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов; о составе и компетенции органов управления обществом и порядке принятия ими решений (Приложение 1).

Главной целью создания ООО «Оренснаб» является удовлетворение потребностей населения в продуктах питания, обеспечение организаций сельхозпродукцией и получение прибыли от своей деятельности.

К основным задачам, решаемым ООО «Оренснаб» в процессе его функционирования, относятся:

1) Удовлетворение общественных потребностей в продукции, всемерный учет требований потребителей, формирование эффективной маркетинговой политики;

2) Эффективное использование производственных ресурсов (основного капитала, материальных, финансовых и трудовых ресурсов), рост эффективности деятельности предприятия;

3) Разработка стратегии и тактики поведения предприятия на рынке;

4) Обеспечение конкурентоспособности предприятия и его продукции, поддержание высокого имиджа и деловой репутации предприятия;

5) Обеспечение персонала предприятия заработной платой, нормальными условиями труда и возможностью профессионального роста;

6) Создание рабочих мест для населения;

7) Обеспечение стабильного развития предприятия.

Основным видом деятельности ООО «Оренснаб» является оптовая торговля продуктов питания и сельскохозяйственной продукции. Организация не является производителем данных товаров.

Организационно-управленческая структура ООО «Оренснаб» представлена на рисунке 6.

Высшим органом управления в ООО «Оренснаб» является Общее собрание участников общества.

Согласно решению № 1 обязанности директора ООО «Оренснаб» возложены Тюлюлюкина Николая Григорьевича на неопределенный срок. Директор имеет право единолично решать административно-хозяйственные вопросы, т.е. заключать все финансовые договоры, решать кадровые вопросы, но при этом директор подотчетен единственному участнику общества.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 6. Организационно-управленческая структура ООО «Оренснаб»

В соответствии с приказом № 2 обязанности главного бухгалтера возложены на директора Тюлюлюкина Н.Г.

Директору ООО «Оренснаб» подотчетны отдел продаж, отдел закупок, юридический отдел и бухгалтерия.

Организация финансовой работы на ООО «Оренснаб» основывается на следующих принципах:

1) Принцип полной самостоятельности. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, благодаря чему обеспечивается необходимая маневренность ресурсов, которая позволяет концентрировать финансовые ресурсы на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности ООО «Оренснаб».

2) Ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на ООО «Оренснаб» является качественным показателем деятельности, как руководства, так и всего коллектива предприятия.

3) Самофинансирование. Базируется на полной окупаемости затрат по перепродаже продукции.

5) Финансовая дисциплина. ООО «Оренснаб» своевременно и полно обеспечивает выполнение финансовых обязательств перед партнерами, банками, налоговыми органами и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и т.д.

6) Самоокупаемость предприятия. ООО «Оренснаб» обеспечивает покрытие своих расходов за счет результатов своей торговой деятельности, тем самым кругооборот ресурсов предприятия.

Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Оренснаб» представлены в таблице 5, составленной по данным бухгалтерской отчетности предприятия (2, 3, 4, 5).

Таблица 5

Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Оренснаб», тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение (+,-) 2016 г. от 2014 г.	Темп роста 2016 г. к 2015 г., %
Выручка от основного и не основного видов деятельности	907641	1287279	1737847	+ 830206	35,00
Себестоимость	895031	1276071	1728895	+ 833864	35,49
Валовая прибыль	12610	11208	8952	- 3658	-
Коммерческие расходы	9808	10794	7184	- 2624	-
Прибыль (убыток) до налогообложения	1477	1983	2036	+ 559	2,67
Чистая прибыль	1182	1586	1765	+ 583	11,29
Фонд оплаты труда	924	1575	1227	+ 303	-
Среднемесячная зарплата 1 работника	23	37	32	+ 9	-
Нераспределенная прибыль (убыток)	2622	3550	459	-2163	-
Численность работников, чел.	40	43	38	-2	-

Согласно данным таблицы 5 в 2016 г. выручка от основного и не основного видов деятельности значительно возросла по сравнению с 2015 г. и составила 1737847 тыс. руб., что на 35 % больше 2015 г. Это объясняется тем, что в 2016 г. произошло увеличение объемов продаж.

Вместе с увеличением выручки в 2016 г. произошло, соответственно, увеличение себестоимости на 35,49 %, по сравнению с 2015 г. Это связано с увеличением объемов продаж, а также с ростом цен на сырье и материалы.

В 2016 г. была получена чистая прибыль в размере 1765 тыс. руб., что на 11,29 % больше, чем в 2015 г. По сравнению 2016 г. с 2014 г. организация получила на 830 206 тыс. руб. больше, соответственно.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО «Оренснаб» за анализируемый период (рисунок 7).

Рис. 7. Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Оренснаб» за 2014 - 2016 гг., тыс.р.

финансовый контроль денежный поток

В 2016 г. наблюдается снижение численности работников на 2 и 5 человек по сравнению с 2014 г. и 2015 г.

Произошло уменьшение фонда оплаты труда в 2016 г. на 348 тыс. руб. по сравнению к предыдущему году. Это произошло за счет уменьшения численности работников предприятия.

Обобщая вышеизложенные данные, можно отметить, что ООО «Оренснаб» наращивает объемы продаж продукции, сокращает затраты и увеличивает величину чистой прибыли.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Оренснаб»

Финансовое состояние организации можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность. Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности организации. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

На основании данных бухгалтерского баланса (Приложение 2, 3) проведем анализ ликвидности (таблица 6).

Имеет место следующее соотношение: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

По результатам анализа ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:

1) А1 < П1. Предприятие не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам в установленные сроки за счет наиболее ликвидных активов, то есть недостаточно активов для покрытия обязательств перед поставщиками и подрядчиками. Можно предположить, что кредиторская задолженность погашается без соблюдения договоренности по срокам, а по мере появления денежных ресурсов. Такая ситуация говорит о тяжелом финансовом состоянии предприятия, работающего в режиме постоянной нехватки денежных средств.

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса ООО «Оренснаб» за 2014 - 2016 гг.

А К Т И В	2014 г., тыс. р.	2015 г., тыс. р.	2016 г., тыс. р.	П А С С И В	2014 г., тыс. р.	2015 г., тыс. р.	2016 г., тыс. р.	Платежный излишек
								2014 г., тыс. р.	2015 г., тыс. р.	2016 г., тыс. р.
А1	-	177	45	П1	129888	323400	297627	-129888	-323223	-323178
А2	65255	112502	131067	П2	-	-	-	65255	112502	131067
А3	66751	214267	170984	П3	-	-	-	66751	214267	170984
А4	514	14	-	П4	2632	3560	4459	-2118	-3546	-4459
Б А Л А Н С	132520	326960	302096	Б А Л А Н С	132520	326960	302096

2) А2 > П2. То есть условие выполняется и у предприятия хватает быстро реализуемых активов для того, что бы погасить краткосрочные обязательства. В ближайшем будущем у предприятия будут средства, что бы погасить кредиторскую задолженность, возможно за счет возврата краткосрочной дебиторской задолженности.

3) А3 > П3. Равенство выполняется, то есть в более далеком будущем у организации будет достаточно средств, чтобы погасить обязательства.

4) А4 < П4. Равенство соблюдается, то есть у организации хватает средств в обороте. Наличие трудно реализуемых активов не превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его хватает для пополнения оборотных средств.

Динамика активов баланса предприятия представлена на рисунке 8.



Рис. 8. Динамика активов предприятия за 2014 - 2016 гг., тыс.р.

Динамика пассивов баланса предприятия представлена на рисунке 9.

Рис. 9. Динамика пассивов предприятия ООО «Оренснаб» за 2014 - 2016 гг., тыс.р.

Таким образом, анализ ликвидности характеризует финансовую неустойчивость организации.

Для дальнейшего анализа финансового состояния ООО «Оренснаб» проведем анализ платежеспособности за 2014 - 2016 гг. (таблица 7).

Таблица 7

Показатели платежеспособности ООО «Оренснаб» за 2014 - 2016 гг.

Показатель	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г от 2014 г.	Темп роста 2015 г. к 2014 г., (%)	2016 г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Темп роста 2016 г. к 2015 г., (%)
Общий показатель платежеспособности	0,41	0,37	- 0,04	90,24	0,39	+ 0,02	105,41
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0,001	+ 0,001	-	0,0002	- 0,0008	20,00
Коэффициент быстрой ликвидности	0,50	0,35	- 0,15	70,00	0,44	+ 0,09	125,71
Коэффициент текущей ликвидности	0,50	0,35	- 0,15	70,00	0,44	+ 0,09	125,71
Коэффициент маневренности функционального капитала	0,51	0,66	+ 0,15	129,41	0,57	- 0,09	86,36
Доля оборотных средств в активах	1,00	1,00	0,00	100	1,00	0,00	100
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,02	0,01	-0,01	50	0,01	0,00	0,00

Согласно данным таблицы общий показатель платежеспособности в 2014 - 2016 гг. не соответствовал нормативному значению (больше или равно 1). При этом наблюдается понижение данного показателя, так в 2015 г. - на 0,04, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличился на 0,02. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Такое изменение произошло по ряду причин: отсутствие денежных средств на расчетном счете предприятия в 2014 г., рост дебиторской задолженности в результате не выполнения договорных обязательств по контрагентам, снижение запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности ни в одном рассматриваемом периоде не соответствует нормативному значению. Это связано с отсутствием финансовых вложений, ростом кредиторской задолженности.

По изменениям (в динамике) данного показателя (небольшое увеличение) видно, что предприятие хоть и медленными темпами, но стремится поправить свое положение. Так коэффициент в конце 2015 г. составил 0,001, что по сравнению с 2014 г. выше на 0,001, а в 2016 снизился на 0,0008 г. Это связано с уменьшением денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2014 г. составил 0,50, в 2015 г. - 0,35, а в 2016 г. - 0,44, что не соответствует нормативному значению. Однако, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. наблюдается повышение показателя на 0,09. Это обусловлено снижением кредиторской задолженности, с отсутствием краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, т.е. за счет мобилизации оборотных средств предприятие не сможет погасить текущие обязательства по кредиторской задолженности, но при этом наблюдается его повышение. Так, в 2015 г. он составил 0,35, а в 2016 г. - 0,44, что на 0,09 выше, чем в 2016 г. Это обусловлено снижением текущих обязательств.

Коэффициент маневренности функционального капитала в 2015 г. не соответствует нормативному значению, т.е. наблюдается увеличение показателя, а в 2016 г. наблюдается уменьшение данного показателя, что является положительным моментом. Так, в 2014 г. он составил 0,51, в 2015 г. - 0,66, а в 2016 г. - 0,57. Это связано со снижением прочих оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Доля оборотных средств в активах. Данный показатель соответствует нормативному значению. За весь анализируемый период он составил 1, что является положительным моментом для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует нормативному значению. В 2014 г. он имел принял значение равное 0,02, а в 2015 г. и 2016 г. принял значение, равное 0,01. Это обусловлено низкой величиной уставного капитала, что говорит о нехватки собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его текущей деятельности.

Таким образом, на конец 2016 г. предприятие не может расплачиваться по своим обязательствам. Денежные средства на конец 2016 г. составляет 0,01 % от общей суммы активов, тогда как на немедленное погашение краткосрочных обязательств их должно быть в 95 раз больше. Имеет место устойчивое падение ликвидности и платежеспособности по результатам анализа за 3 года.

Проведем анализ деловой активности ООО «Оренснаб».

Обобщающую оценку использования оборотных средств дает анализ эффективности использования (таблица 8).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снижался из год в год, что является отрицательным моментом для предприятия. Так в 2015 году оборотные средства совершили на 13,20 оборотов меньше, чем в 2014 году, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. - на 0,08 оборотов.

Срок, за который к предприятию возвращались его оборотные средства в виде выручки от реализации товаров также увеличивался за весь анализируемый период. Так, в 2015 г. по с равнению с 2014 г. продолжительность одного оборота увеличилась на 45,04 дней, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. - на 0,97. Это является отрицательным моментом для деятельности предприятия.

Таблица 8

Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «Оренснаб»

Показатель	01.01.2015 г.	01.01.2016 г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г., (+,-)	01.01.2017 г.	Отклонение 2017 г. от 2016 г., (+,-)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	18,81	5,61	- 13,20	5,53	- 0,08
Продолжительность одного оборота в днях (дней)	19,14	64,18	+ 45,04	65,15	+ 0,97
Коэффициент загрузки средств в обороте	5,32	17,83	+ 12,51	18,10	+ 0,27
Оборачиваемость материальных запасов (дней)	5,21	14,23	+ 9,02	22,58	+ 8,35
Оборачиваемость денежных средств (дней)	0,00	0,02	+0,02	0,02	0,00
Оборачиваемость средств в расчетах (дебиторская задолженность) (дней)	9,94	24,86	+ 14,92	25,23	+ 0,37

Наблюдается постоянное увеличение коэффициента загрузки средств в обороте. Это является отрицательным моментом для деятельности предприятия, т.к. ООО «Оренснаб» затрачивает из года в год больше оборотных средств, чтобы получить 1 руб. реализованной продукции. Так, в 2015 г. предприятие затрачивало на 12,51 % больше оборотных средств, чем в 2014 г., а в 2016 г. - на 0,27 %;

Наблюдается увеличение срока оборачиваемости материальных запасов в 2015 г. - на 9,02 дня, а в 2016 г. - на 8,35 дня. Это не является положительным моментом. В среднем оборачиваемость в днях увеличилась за счет изменения средней оборачиваемости запасов;

Оборачиваемость денежных средств в 2015 г. увеличилась 0,02 дня, в 2016 г. осталась без изменений. Это объясняется тем, что ООО «Оренснаб» одним из его банком была открыта кредитная линия, поэтому денежные средства с расчетного счета автоматически списывались в счет погашения краткосрочного кредита;

Срок оборачиваемости средств в расчетах в 2015 г. увеличился на 14,92 дня, а в 2016 г. - 0,37 дней. Это связано с отсрочкой платежа, которые ООО «Оренснаб» предоставляет своим постоянным клиентам. Согласно заключаемым договорам отсрочка платежа может составлять от 5 календарных дней до 30 банковских дней.

Таким образом, по результатам анализа использования оборотных средств можно говорить о неэффективном использовании оборотных средств на ООО «Оренснаб».

Проведем анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности ООО «Оренснаб» (таблица 9).

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг.

Показатель	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г от 2014 г.	Темп роста 2015 г. к 2014 г., %	2016 г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Темп роста 2016 г. к 2015 г., %
Коэффициент капитализации	49,35	90,84	+ 41,49	184,07	66,60	- 24,24	73,67
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,02	0,01	-0,01	50,00	0,01	0,00	0,00
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,02	0,01	- 0,01	50,00	0,01	0,00	0,00
Коэффициент финансирования	0,02	0,01	- 0,01	50,00	0,02	+ 0,01	200
Коэффициент финансовой устойчивости	0,02	0,01	- 0,01	50,00	0,01	0,00	0,00

Коэффициент капитализации на много превышает нормативное значение. И если в 2014 г. на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств приходилось лишь 49,35 рублей, то в 2015 г. уже 90,84 рубля, а в 2016 г. - 66,60 рублей. Это говорит о том, что организация увеличила заем капитала, привлекла его для дальнейшей перепродажи товаров.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Ореснаб» представлены графически на рисунке10.

Рис. 10. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Оренснаб» за 2014 - 2016 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает то, что предприятие не обеспечено собственными источниками. И оборотные активы финансирует за счет заемных источников. Из баланса видно, что деятельность данного предприятия в целом не убыточна, но значение данного показателя очень низкое.

Оценивая значения коэффициента финансовой независимости можно сказать, что предприятие с 2014 г. по 2016 г. является, зависимой и в сумме источников финансирования у нее преобладают заемные средства.

По коэффициенту финансирования видно, что предприятие в течение рассматриваемого периода не имела достаточно собственных средств. Значение данного коэффициента снизилось от 0,02 до 0,01. Это произошло за счет увеличения в 2015 г. кредиторской задолженности, которая составила 323 400 тыс. руб., хотя наблюдается снижение задолженности в 2016 г.

Снижение значения коэффициента финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению. Его снижение в 2015 г. говорит о том, что активы предприятия не обеспечены устойчивыми источниками.

Таким образом, на конец 2016 г. предприятие не может расплачиваться по своим обязательствам. Денежные средства на конец 2016 г. составляет 0,01 % от общей суммы активов, тогда как на немедленное погашение краткосрочных обязательств их должно быть в 95 раз больше. Имеет место устойчивое падение ликвидности и платежеспособности по результатам анализа за 3 года.

Дадим оценку структуры баланса ООО «Оренснаб» с позиции платежеспособности (таблица 10).

Таблица 10

Оценка структуры баланса ООО «Оренснаб» за 2016 г.

Наименование показателей	На начало 2016 г.	На конец 2016 г.	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	0,35	0,44	не менее 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,01	0,01	не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности, где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев	х	0,20	не менее 1
Коэффициент утраты платежеспособности	х	х	не менее 1

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

где - коэффициент текущей ликвидности на начало;

- коэффициент текущей ликвидности на конец;

Т - отчетный период.

В соответствии с расчетом, данный показатель принимает значение в 2016 году 0,20, при нормативе 1. Это говорит о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Таким образом, предприятие находится в неустойчивом состоянии.

2.3 Исследование направления денежных потоков в ООО «Оренснаб»

Целью анализа денежных потоков организации является наиболее полное и достоверное обеспечение заинтересованных пользователей информации о процессе формирования денежных потоков, необходимой для оценки их сбалансированности и эффективности.

Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществим по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Предварительно в таблице 11 произведем расчет денежного потока для собственного капитала ООО «Оренснаб».

Таблица 11

Расчет денежного потока для собственного капитала ООО «Оренснаб», тыс.руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. к 2014 г.	2016 г.	Отклонение 2016 г. к 2015 г.
1 Чистая прибыль	1182	1586	404	1765	179
2 Амортизация	77	3	-74	-	-3
3 Дебиторская задолженность	65255	112502	47247	131067	18565
4 Собственный капитал	2632	3560	928	4469	909
5 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
6 Внеоборотные активы	514	14	-500	-	-14
7 Собственный оборотный капитал (4+5-6)	2118	3546	1428	4469	923
Денежный поток (1+2+3) - 7	64396	110545	46149	128363	17818

Анализируя денежный поток предприятия для собственного капитала ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг., можно сделать следующие выводы.

Денежный поток для собственного капитала ООО «Оренснаб» с 2014 г. по 2015 год увеличился на 46149 тыс.руб., это связано с ростом дебиторской задолженности на 47247 тыс.руб., увеличением собственного оборотного капитала на 1428 тыс.руб.

С 2015 г. по 2016 г. денежный поток увеличился на 17818 тыс.руб., это связано с ростом дебиторской задолженности на 18565 тыс.руб., увеличением собственного оборотного капитала на 923 тыс.руб.

Рассчитаем чистый денежный поток по операционной деятельности (таблица 12).

Как показали расчеты, чистый денежный поток от операционной деятельности в 2015 г. увеличился на 11014 тыс. руб., но в 2016 г. снизился на 244000 тыс. руб. Представим результаты расчета чистого денежного потока от операционной деятельности в графическом виде (рисунок 11).

Таблица 12

Расчет чистого денежного потока по операционной деятельности, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистая прибыль	1182	1586	1765
Амортизация	77	3	0
Изменения суммы краткосрочных финансовых вложений	0	0	0
Изменения суммы дебиторской задолженности	22075	47247	18565
Изменения суммы запасов	8101	31347	84920
Изменения суммы кредиторской задолженности	35410	193512	-25773
Чистый денежный поток от операционной деятельности	6493	116507	-127493

Таким образом, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. чистый денежный поток от операционной деятельности на предприятии значительно увеличился, что может быть обусловлено существенным ростом кредиторской задолженности - на 193512 тыс. руб. В 2016 г. чистый денежный поток от операционной деятельности на предприятии принял отрицательное значение, что обусловлено ростом запасов на 84920 тыс. руб., а также снижением величины кредиторской задолженности на 25773 тыс. руб.

Рис. 11. Динамика чистого денежного потока ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг. от операционной деятельности

Рассчитаем чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в таблице 13.

Таблица 13

Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Изменение суммы основных средств	-574	-500	-14
Изменение суммы нематериальных активов	0	0	0
Изменение суммы прочих вне оборотных активов	0	0	0
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-574	-500	-14

Представим результаты расчета чистого денежного потока от инвестиционной деятельности в графическом виде (рисунок 12).

Рис. 12. Динамика чистого денежного потока ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг. от инвестиционной деятельности

Анализируя чистый денежный поток предприятия от инвестиционной деятельности, можно сказать, что инвестиционная деятельность отрицательно влияет на сумму чистого денежного потока с 2014 г. по 2016 г., и наиболее сильно в 2014 г., когда сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности составила (минус) 574 тыс.руб.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Оренснаб» от финансовой деятельности (таблица 14).

Таблица 14

Расчет денежного потока от финансовой деятельности, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Собственный капитал	167	928	909
Долгосрочные кредиты	0	0	0
Краткосрочные кредиты	0	0	0
Чистый денежный поток по финансовой деятельности	167	928	909

Представим результаты расчета чистого денежного потока от финансовой деятельности в графическом виде (рисунок 13).

Рис. 13. Динамика чистого денежного потока ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг. от финансовой деятельности

Сумма чистого денежного потока от финансовой деятельности в 2015 г. выросла и достигла размера 928 тыс. руб. за счет роста величины нераспределенной прибыли, снижение которой в 2016 г. привело к снижению чистого денежного потока от финансовой деятельности до 909 тыс. руб.

Сумма денежных потоков по трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности (таблица 15).

Таблица 15

Расчет чистого денежного потока, тыс. руб.

Чистый денежный поток	2014 г.	2015 г.	2016 г.
От операционной деятельности	6493	116507	-127493
От инвестиционной деятельности	-574	-500	-14
От финансовой деятельности	167	928	909
По предприятию в целом	6086	116935	-126598

Представим результаты расчета чистого денежного потока по трем направлениям деятельности в графическом виде (рисунок 14).

Рис. 14. Динамика чистого денежного потока ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг.

Чистый денежный поток ООО «Оренснаб» в 2015 г. вырос до 116935 тыс. руб. за счет значительного положительного результата от операционной деятельности при отрицательном результате от инвестиционной деятельности, в 2016 г. данный показатель принял отрицательное значение, что обусловлено снижением результата от операционной деятельности на 127493 тыс. руб.

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

Проведем анализ денежных потоков компании ООО «Оренснаб» прямым методом (таблица 16).

Таблица 16

Анализ денежных потоков прямым методом, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.
	приток	отток	приток	отток	приток	отток
1	2	3	4	5	6	7
Денежные потоки от операционной деятельности
Денежные средства, полученные от реализации продукции	2056478		1689891		2318784
Прочие поступления денежных средств	202433		1245185		0
Выплаты денежных средств поставщикам		1877385		1400190		2003954
Выплата заработной платы персоналу		460		1709		1361
Проценты по долговым обязательствам		518		287		1048
Налоговые платежи в бюджет		502		841		897
Прочие платежи		232154		1531973		311479
Объем валового денежного потока от операционной деятельности	2258911	2111019	2935076	2935000	2318784	2318739
Сумма чистого денежного потока от операционной деятельности	147892	76	45
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
От возврата предоставленных займов	-		804706		-
Дивиденды полученные	-		-		-
Прочие поступления	-		-		-
Прочие платежи		-		672405		-
Объем валового денежного потока по инвестиционной деятельности	0	0	804706	672405	0	0
Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности	0	132301	0
Денежные потоки по финансовой деятельности
Получение кредитов и займов	732489		756827		1118725
Погашение кредитов и займов		880423		0		0
Прочие платежи		0		773657		1248325
Объем валового денежного потока по финансовой деятельности	732489	880423	756827	773657	1118725	1248325
Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности	-147937	-16830	-129600
Денежные потоки по предприятию в целом
Объем валового денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности	2991400	2991442	4496609	4381062	3437509	3567064
Сумма чистого денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности	-42	115547	-129555

Проанализировав денежные потоки от операционной деятельности прямым методом, следует отметить, что в 2014 и 2016 гг. наблюдается отток денежных средств, так как произошло превышение выплат над поступлениями. За анализируемый период только в 2015 г. предприятием был получен результат от инвестиционной деятельности в размере 132301 тыс.руб., который положительно влияет на сумму чистого денежного потока на предприятии, вызывая приток денежных средств. Проанализировав денежные потоки по финансовой деятельности, выяснили, что сумма чистого денежного потока за весь анализируемый период имело отрицательное значение, что отрицательно влияет на сумму чистого денежного потока на предприятии, вызывая отток денежных средств. В 2015 г. происходит приток денежных средств.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

2.4 Осуществление финансового контроля в ООО «Оренснаб»

Внутрихозяйственный финансовый контроль - это внутренний контроль на предприятии, который осуществляется специальными службами (бухгалтерией, финансовым отделом, другими экономическими службами и контрольно-ревизионными подразделениями).

На ООО «Оренснаб» контроль за финансово-хозяйственной деятельностью осуществляет бухгалтерия во главе главного бухгалтера. К основным задачам финансового контроля на предприятии относится:

- соблюдение действующего законодательства в области финансов;

- обеспечение сохранности товарно-материальных ценностей и денежных средств;

- содействие рациональному расходованию всех видов ресурсов;

- правильному ведению бухгалтерского учета;

- составление достоверной отчетности;

- обеспечение своевременности и полноты выполнения предприятием обязательств перед бюджетом, целевыми бюджетными и внебюджетными фондами.

Финансовый контроль бухгалтерией осуществляется посредством проведения контрольных мероприятий таких, как проверок, обследований, анализа.

Материалы контрольных мероприятий анализируются руководством исследуемого объекта, создаются по отдельным актам проверок приказы, где виновные получали замечания, выговора и в дальнейшей работе эти недостатки устранялись. В течение 2017 г. недостач и хищений не было выявлено.

ГЛАВА 3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ОРЕНСНАБ»

3.1 Разработка положения о финансовом контроле в ООО «Оренснаб»

Оптимизация системы финансового контроля и разработка эффективной схемы финансового контроля на предприятии позволяет повысить результативность контрольной деятельности и снизить неизбежные издержки на его осуществление.

На современном этапе развития экономики в РФ для отечественных предприятий характерно постоянное изменение внешней и внутренней среды функционирования. Сегодня наблюдается высокая неопределенность из-за усиления конкуренции со стороны иностранных компаний и их филиалов на территории РФ.

Российские предприятия должны работать в условиях постоянных изменений и дальнейшего быстрого развития технологий, жесткой конкуренции. Возникает необходимость в постоянной диверсификации бизнеса. Существенное влияние оказывает также нестабильность политической и законодательной ситуации в стране, возможность неоднозначной трактовки существующих финансово-правовых норм.

Такая ситуации усиливает значение и роль внутреннего и внешнего финансового контроля на предприятии. Финансовый контроль на предприятии позволяет в полной мере оценить эффективность финансового и стратегического управления предприятием, выявить текущие и стратегические проблемы в управлении.

Финансовый контроль на предприятии должен подтвердить достоверность открытой информации предприятия (бухгалтерской отчетности) или выявить нарушения и инициировать меры по их устранению и предотвращению в будущем.

Учреждения финансового контроля или соответствующее подразделение самого предприятия осуществляют контрольно-ревизионные процедуры по выявлению достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обращаясь к первоисточникам, осуществляя встречные проверки на предприятиях-партерах, другие методы.

В силу ст. 19 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» и п. 6 Инструкции № 157н учреждения силовых ведомств обязаны организовать у себя внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни. Внутренний финансовый контроль направлен на создание системы соблюдения законодательства РФ в сфере финансовой деятельности, внутренних процедур составления и исполнения бюджета, повышение качества составления и достоверности бюджетной отчетности и ведения бюджетного учета, а также на повышение результативности использования средств федерального бюджета. Порядок осуществления такого контроля должен быть утвержден при формировании учреждением своей учетной политики. О том, что должно содержать такое положение, поговорим в статье.

ООО «Оренснаб» необходимо порядок организации и проведения внутреннего финансового контроля в учреждении закрепить в своей учетной политике.

Порядок организации и проведения финансового контроля может быть оформлен отдельным приказом.

Для осуществления внутреннего финансового контроля в ООО «Оренснаб» необходимо ввести должность ревизора с непосредственной подчиненностью директору исследуемого объекта.

При этом внутренний финансовый контроль должен включать в себя следующие его виды (таблица 17).

Таблица 17

Виды внутреннего финансового контроля

Вид контроля	Описание
Предварительный контроль	Необходимо осуществлять перед совершением хозяйственных операций, что позволит определить целесообразность и правомерность совершаемой операции. Для этого необходимо проводит анализ соответствия заключаемых договоров утвержденному плану финансово-хозяйственной деятельности, проверку финансовой, статистической, налоговой отчетности до ее утверждения или подписания и т. д.
Текущий контроль	Необходимо проводить повседневный анализ соблюдения процедур ведения бухгалтерского учета, оценку эффективности и результативности расходования денежных средств для достижения целей, задач и целевых прогнозных показателей предприятия
Последующий контроль	Необходимо проводить по итогам совершения хозяйственных операций с помощью анализа и проверки бухгалтерской документации и отчетности, осуществления инвентаризации и иных необходимых процедур

Таким образом, предварительный и текущий контроль будет вестись непосредственно бухгалтером ООО «Оренснаб» в рамках осуществления им своих должностных обязанностей, а последующий контроль будет проводиться ревизором по внутреннему контролю.

В ООО «Оренснаб» необходимо:

- установить процедуры согласования определенной документации как с юридическими службами и другими заинтересованными подразделениями, так и с соответствующими заместителями руководителя исследуемого объекта;

- возложить на работников бухгалтерии, менеджеров по закупкам и продажам обязанность осуществления текущего контроля за составляемой ими документацией;

- ввести на предприятии должность ревизора по осуществлению финансового контроля.

Структурные подразделения ООО «Оренснаб» должны организовывать внутренний финансовый контроль на следующих уровнях:

- уровень сотрудника - контрольные функции исполняются в рамках должностных обязанностей в соответствии с принципами системности, непрерывности, оперативности и массовости;

- уровень структурного подразделения - регулярные операции и процедуры внутреннего финансового контроля проводятся сотрудниками отдела, сотрудниками, старшими по должности.

Выбранный способ осуществления контроля необходимо закрепить в положении о порядке осуществления внутреннего финансового контроля, при этом деятельность ревизора внутреннего контроля будет регламентироваться также положением об отделе внутреннего контроля.

Данный документ необходимо утвердить приказом директора ООО «Оренснаб», который, в последствии, будет являться важным правовым актом, определяющим порядок образования, правовое положение, обязанности, организацию работы ревизора внутреннего контроля.

Разграничение полномочий и ответственности работников, задействованных в функционировании системы внутреннего контроля, необходимо определить внутренними документами ООО «Оренснаб», в том числе положениями о соответствующих структурных подразделениях, а также организационно-распорядительными документами исследуемого объекта и должностными инструкциями работников.

При разработке названных документов необходимо установить права и обязанности проверяющих и сотрудников отделов, которых будут затрагивать проверки.

Пример положения о внутреннем контроле в ООО «Оренснаб» приведен в приложении 4.

3.2 Разработка стратегии управления денежными потоками в ООО «Оренснаб»

Управление денежными потоками осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается хозяйствующий субъект для достижения своей цели в своей деятельности. В финансовой политики ООО «Оренснаб» к задаче относится построение эффективной системы управления финансами, которая обеспечит достижение стратегических и тактических целей деятельности субъекта.

Для совершенствования управления денежными потоками в ООО «Оренснаб» разработаем методику в целях управления денежными потоками, которая будет включать в себя анализ движения денежных потоков в предшествующие периоды и их планирование на будущее. Для использования в ООО «Оренснаб» реализация предлагаемой стратегии управления денежными потоками будет состоять из следующих этапов функциональной деятельности по управлению денежными потоками, представленных на рисунке 15.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 15. Процесс реализации стратегии управления денежными потоками

Каждый из указанных этапов стратегии управления денежными потоками ООО «Оренснаб» состоит из последовательных шагов действий.

Этап «Планирование разработки системы управления денежными потоками» включает в себя следующие шаги действий:

1) Определение целей и задач системы управления денежными потоками, что поможет руководству ООО «Оренснаб» осознать необходимость управления денежными потоками. Цели должны быть сосредоточены на определении масштаба проблем, связанных с управлением денежными потоками и определения конкретных проектов для улучшения. В качестве целей предлагаем следующее: задачи максимизации прибыли предприятия и минимизации материальных, трудовых, временных и финансовых ресурсов

2) Определение основных критериев управления денежными потоками.

Руководство ООО «Оренснаб» необходимо определить основные параметры для управления денежными потоками, при этом составляют их примерный перечень. К таким параметрам необходимо отнести:

- уравновешенность положительного и отрицательного денежных потоков во времени и по объемам;

- тесная увязка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности исследуемого объекта;

- повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

3) Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам.

Необходимо разработать комплексную классификационную характеристику денежных потоков ООО «Оренснаб», которая в зависимости от вида поставленной задачи позволит оценить и выбрать область управленческого воздействия. Классификация денежных потоков способствует целенаправленному осуществлению учета, анализа и планирования денежных потоков на предприятии. Для ООО «Ореснаб» рекомендуем оставить стандартную классификацию по видам деятельности хозяйствующего субъекта, а именно операционную, инвестиционную и финансовую.

4) Выбор подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками.

Здесь необходимо обосновать выбор структурного подразделения или сотрудника, который будет нести ответственность за предоставление данных, а также за проведение анализа, оптимизации, планирования денежных потоков и контроля за исполнением управленческих решений в этом направлении. В ООО «Оренснаб» указанные функции предлагаем закрепить за бухгалтерией предприятия.

Этап 2 «Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде» заключается в совершении следующих действий:

1) Определение источников информации. На данном этапе в ООО «Оренснаб» предлагаем определить основными источниками информации формы финансовой отчетности, которые составляются бухгалтерией. Получение информации из внешних источников необходимо возложить на менеджеров по закупкам и продажам товаров.

2) Горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков предприятия. Непосредственными объектами указанного анализа являются данные финансовой отчетности хозяйствующего субъекта. Горизонтальный анализ основывается на расчете аналитических показателей по каждой аналитической статье формы № 1 бухгалтерской отчетности в виде абсолютных изменений, выявлении закономерностей и причин изменений. Вертикальный анализ базируется на анализе структурных изменений в поступлении денежных средств, их расходовании, в том числе причин возникновения.

Проведение вертикального и горизонтального анализа необходимо возложить на бухгалтерию ООО «Оренснаб».

3) Выявление факторов, влияющих на денежные потоки.

Данное действие состоит в разработке системы факторов, оказывающих влияние на денежные потоки ООО «Оренснаб». Здесь необходимо определить особенности функционирования исследуемого объекта, особенности движения его денежных средств. Для этого разработаем систему факторов, которая поможет определить объекты управленческого воздействия (рисунок 16).

Все указанные факторы необходимо разделить на следующие:

- внешние факторы, на которые организация не может оказывать влияние;

- внутренние факторы, на интенсивность влияния которых ООО «Ореснаб» может оказывать непосредственное воздействие.

4) Расчет финансовых показателей.

На данном этапе необходимо производить расчет чистого денежного потока ООО «Оренснаб», показателей ликвидности, оборачиваемости эффективности денежных потоков, необходимо также осуществлять сравнение результатов расчетов отдельных показателей с предельными верхними и нижними границами, выявлять причины отклонений. Расчет указанных показателей позволить оценить финансовое состояние предприятия и его уровень платежеспособности.

Этап 3. «Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов». На данном этапе необходимо:

1) Разработка подсистемы оптимизации денежных потоков, которая заключается в оптимизации денежных потоков ООО «Оренснаб» по двум направлениям:

а) оценка достаточности чистого денежного потока;

б) расчет оптимального остатка денежных средств.

Рис. 16. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков ООО «Оренснаб»

Значимость данных направлений заключается в том, что чистый денежный поток является основным результативным показателем движения денежных средств, а также положительная величина денежного потока за определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность предприятия в течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных средств. Первое направление оптимизации денежных потоков основывается на выявлении и устранении причин отрицательной или избыточной величины суммы чистого денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств обесценивается в процессе инфляции, а во втором случае - предприятие сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с недостатком денежных средств.