Оценка финансового состояния предприятия

Если установ-ленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S:I. По данным Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации за 2009 г. инфляции на потребительском рынке составила 8,8%.

Цены за 2009 г. выросли на 8,8%, тогда Iц = 1,088. Соответ-ственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 919 руб. в реальном измерении. Следовательно, реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 81 руб. Определим сумму потерь от инфляции (см. табл. 32).

Таблица 32. Дебиторская задолженность

№ счета	Сумма просроченных к оплате долгов, руб.	Отсрочено в днях	Сумма потерь от инфляции, руб. (гр. 2Ч0,11/360Чгр. 3)
62.1	2334018	453	258453
62.1	591575	23	3325
62.1	306820	61	4575
62.1	1449238	549	194487
62.1	3027343	553	409229
62.1	500000	770	94111
62.1	784728	535	102624
Итого	8993722	-	1066804

Как видно из приведенной таблицы 32, сумма дебиторской задолженности неблагонадежных клиентов составила 8993722 руб., а сумма потерь от инфляции 1066804 руб.

Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства.

Для того чтобы застраховать свою дебиторскую задолженность, предприятие должно застраховать всех покупателей, приобретающих продукцию на условиях отсрочки платежа. Но это не означает, что все они будут застрахованы.

Страховая компания, прежде чем предложить конкретные условия страхования (размер страховой премии, франшизы), проанализирует кредитные риски контрагентов компании, выберет тех, с которыми допустимо работать на условиях отсрочки платежа, и установит для каждого из них кредитный лимит.

После выплаты страхового возмещения у предприятия остается право требования по обязательствам (дебиторской задолженности) покупателя в размере установленной в договоре франшизы.

Примем, что в договоре страхования франшиза установлена в размере 15%, страховая премия составляет 9% застрахованного объема продаж и произведем расчеты в таблице 33.

Таблица 33. Расчет страхового возмещения и франшизы по страхованию дебиторской задолженности

№ счета	Сумма просроченных к оплате долгов, руб.	Оплата страховой компании (гр. 2 Ч9/100), руб.	Размер выплачиваемого страхового возмещения (гр. 2 Ч 85/100), руб.	Размер франшизы (гр. 2 Ч 15/100), руб.
62.1	2334018	210061	1983915	350102
62.1	591575	53241	502838	88737
62.1	306820	27613	260797	46023
62.1	1449238	130431	1231852	217386
62.1	3027343	272460	2573241	454102
62.1	500000	45000	425000	75000
62.1	784728	70625	667018	117710
Итого	8993722	809431	7644661	1349060

Как видно из таблицы 33, заказчикам «Маркет-Сервис» была отгружена продукция на сумму 8993722 руб. Обязательства покупателей не были погашены. По завершении периода ожидания страховая компания выплатила бы 7644661 руб. страхового возмещения. Задолженность в размере 1349060 руб. осталась бы непогашенной, и предприятие вправе требовать эти деньги от покупателя.

Расчет выигрыша предприятия от страхования дебиторской задолженности приведен в таблице 34.

Таблица 34. Выигрыш предприятия от страхования дебиторской задолженности

№ счета	Сумма просроченных к оплате долгов, руб.	Размер выплачиваемого страхового возмещения, руб.	Сумма потерь от инфляции, руб.	Оплата страховой компании, руб.	Размер франшизы, руб.	Выигрыш предприятия, руб. (гр. 3 + гр. 4 - гр. 5 - гр. 6), руб.
60.2	2334018	1983915	258453	210061	350102	1682205
60.2	591575	502838	3325	53241	88737	364185
60.2	306820	260797	4575	27613	46023	191736
62.1	1449238	1231852	194487	130431	217386	1078522
62.1	3027343	2573241	409229	272460	454102	2255908
62.1	500000	425000	94111	45000	75000	399111
62.1	784728	667018	102624	70625	117710	581307
Итого	5389098	7644661	1066804	809431	1349060	6552974

Как видно из приведенной таблицы 34, выигрыш предприятия в случае страхования дебиторской задолженности неблагонадежных дебиторов составит 6552974 руб.

Использование страхования дебиторской задолженности повысит финансовую независимость ООО «Маркет-Сервис», предприятию будет значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам. При этом застрахованная дебиторская задолженность может служить предметом залога для банка.

Основным недостатком страхования дебиторской задолженности является достаточно высокая стоимость этой услуги по сравнению с аналогичными предложениями на зарубежных рынках. Страховая премия может составлять от 0,9 до 9% застрахованного объема продаж с рассрочкой платежа. Это связано с тем, что российские страховые компании, определяя размер премии, учитывают в стоимости страхования страновой риск России.

8. Необходимо разработать такой план продаж, который бы имел максимальную доходность за прогнозный год.

В качестве целевой функции используем маржинальную прибыль, которая имеет первостепенное значение, т.е. чем быстрее оборачиваемость, тем больше значение имеет маржинальная прибыль, что максимизирует прибыль от продаж. То есть максимизация оборота позволяет максимизировать прибыль.

Целевая функция:

ООО «Маркет-Сервис» производит следующую продукцию:

- бетон;

- раствор;

- фундаментные блоки.

Расход ресурсов на производство товарной продукции каждого вида представлена в таблице 35.

Целевая функция - это математическая запись критерия оптимальности, т.е. выражение, которое необходимо максимизировать.

Таблица 35. Расход ресурсов на производство товарной продукции

Группа	Обозначение	Цена	Цемент	Гравий	ПГС	Песок	Добавка
Бетон М 100	Х1.1	1500	0,260		1,950	-	0,00708
Бетон М 150	Х1.2	1650	0,265	0,500	1,300	-	0,00504
Бетон М 200	Х1.3	1890	0,310	0,500	1,300	-	0,00490
Бетон М 250	Х1.4	2080	0,340	0,550	1,350	-	0,00612
Бетон М 300	Х1.5	2250	0,400	0,550	1,300	-	0,00770
Бетон М 350	Х1.6	2380	0,420	0,550	1,300	-	0,008
Бетон М 400	Х1.7	2700	0,480	0,550	1,200	-	0,00337
Раствор М 75	Х2.1	1700	0,270	-	-	1,450	0,00422
Раствор М 100	Х2.2	1950	0,340	-	-	1,400	0,00506
Раствор М 150	Х2.3	2360	0,380	-	-	1,400	0,00590
Раствор М 200	Х2.4	2400	0,440	-	-	1,350	-
ФБС 24-3-6	Х3.1	930	0,0934	0,162	0,650	-	-
ФБС 24-4-6	Х3.2	1390	0,125	0,217	0,869	-	-
ФБС 24-5-6	Х3.3	1820	0,156	0,272	1,086	-	-
ФБС 24-6-6	Х3.4	2350	0,187	0,326	1,304	-	-

Целевая функция имеет вид:

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+2400Х2.4+930Х3.1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4>maх.

Система ограничений:

1) по цементу

0,26Х1.1+0,265Х1.2+0,31Х1.3+0,34Х1.4+0,4Х1.5+0,42Х1.6+0,48Х1.7+0.27Х2.1+0,34Х2.2+0,38Х2.3+0,44Х2.4+0,0934Х3.1+0,125Х3.2+0,156Х3.3+0,175Х3.4<=17000;

2) по гравию

0,5Х1.2+0,5Х1.3+0,55Х1.4+0,55Х1.5+0,55Х1.6+0,55Х1.7+0,162Х3.1+0,217Х3.2+0,2716Х3.3+0,326Х3.4<=13000;

3) по ПГС

1,95Х1.1+1,3Х1.2+1,3Х1.3+1,35Х1.4+1,3Х1.5+1,3Х1.6+1,2Х1.7+0,65Х3.1+0,869Х3.2+1,086Х3.3+1,304Х3.4<=35000;

4) по песку

1,45Х2.1+1,4Х2.2+1,4Х2.3+1,35Х2.4<=15000

5) по пластификаторам

0,00708Х1.1+0,00504Х1.2+0,0049Х1.3+0,00612Х1.4+0,0077Х1.5+0,00879Х1.6+0,008Х1.7+0,00337Х2.1+0,00422Х2.2+0,00506Х2.3+0,0059Х2.4<=192

Данная задача линейного программирования решается с помощью поиска решений. Поиск решений - это надстройка Excel, которая позволяет решать оптимизационные задачи.

Для решения задачи производится следующее решение:

1) вводятся исходные данные задачи в созданную форму - таблицу в MS Excel;

2) вводится зависимость

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+2400Х2.4+930Х3.1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4>maх;

3) вводятся зависимости для ограничений;

4) вводятся ограничения по ресурсам (см. рис. 2);

5) вводятся параметры для решения задачи линейного программирования.

Введение условий для решения задачи

Через непродолжительное время появится диалоговое окно Результаты поиска решения и исходная таблица с заполненными ячейками B3:P3 и ячейка Q4 с максимальным значение целевой функции (см. рис. 3).



Результат поиска решения

Полученное решение означает, что за счет выпуска бетона М 400 в количестве 15805,6 м3, раствора М 200 в количестве 11111,1 м3, ФБС 12295 шт., можно получить дополнительную прибыль в размере 98236 тыс. руб., при этом ПГС, песок и пластификаторы будут использованы полностью, а из 17000 т цемента будет использовано 14781 т, а из 13000 т гравия будет использовано 12701 т. На основании представленной калькуляции составим прогнозную смету продаж, на основании, которого будет выведении прибыль (убыток) от предлагаемых мероприятий и целесообразность в его проведении.

Таблица 36. Состояние основных экономических показателей по оптимизации ассортимента, тыс. руб.

Показатель	До мероприятий	После мероприятий	Абсолют. изменение	Темп роста, %
Выручка от реализации	76 211	98236	22025	128,9
Себестоимость	69 232	76155	6923	110
Прибыль от реализации	142	15083	14941	10621,55
Рентабельность продаж, %	0,19	15,36	+15,17	8084,21

В результате проведенных расчетов видно, что предложенные мероприятия по оптимизации ассортимента имеют практическую значимость, так как темпы роста по результативным показателям, такие как прибыль, выручка находятся выше 100%.

3.3 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

1. В рамках этапа устранения неплатежеспособности стала продажа сверхнормативных запасов по их рыночной стоимости, главным образом строительных материалов, которыми прежде, как выяснилось, предприятие было просто «перегружено».

При оптимизации партии заказов мы получим высвобождение средств в размере 4385 тыс. руб., что говорит об увеличении расходов на их хранение и использование. Поэтому целесообразно сократить запасы на 4385 тыс. руб. путем их продажи по рыночной стоимости (4300 тыс. руб.).

Продолжительность оборота запасов в 2009 г.:

Пз=360/(76211/17697)=84 дн.

Если сократить запасы на 4385 тыс. руб., то продолжительность оборота составит:

Пз=360/(76211/13312)=63 дн.

Следовательно, продолжительность оборачиваемости запасов сократиться на 21 дней и в результате: ±Э=76211/360*(-21)= -10,08 тыс. руб.

2. С регулирование потоков дебиторской задолженности началась реализация мер по восстановлению финансовой устойчивости предприятия.

В результате проведения мероприятий, сумма дебиторской задолженности снизилась с 10464 тыс. руб. до 5075 тыс. руб.

Соответственно, со снижением дебиторской задолженности происходит ускорение оборотных средств, и в итоге высвобождаются 10464 тыс. руб. из оборота. И все, в совокупности, приводит к повышению эффективности результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств в связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 г. составлял:

Пд.з=360/(76211/10464)=50 дн.

Если сократить дебиторскую задолженность до 5075 тыс. руб. то период оборачиваемости составит:

Пд.з=360/(76211/5075)=24 дн.

Следовательно, продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности сократиться на 26 дней и в результате: ±Э=76211/360*(-26)= -8,142 тыс. руб.

Стоянова Е.С. в работе по финансовому менеджменту при вычислениях предлагает составлять прогноз на основе трех предположений:

1. Переменные затраты, текущие активы и текущие обязатель-ства при наращивании объема продаж на определенное количест-во процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, кстати, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчиты-вается под заданный процент наращивания оборота, в соответст-вии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнози-рования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.

3. Долгосрочные обязательства и капитал предприятия берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнози-руется с учетом нормы распределения чистой прибыли на диви-денды и чистой рентабельности реализованной продукции: к не-распределенной прибыли базового периода прибавляется про-гнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой вы-ручки на чистую рентабельность реализованной продукции) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умно-женная на норму распределения чистой прибыли на дивиденды).

Составим прогнозный баланс на основе отчетного периода по «методу процента от продаж».

Первым этапом будет составление отчета о прибылях и убытках, где переменные затраты растут пропорционально росту выручки, постоянные остаются на том же уровне. Результаты расчетов сведены в таблицу 37.

Таблица 37. Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Показатели	Факт	Прогноз	Абсолютизм.	Темп роста, %
Выручка от реализации товаров, работ и услуг	76 211	98236	22025	128,90
Себестоимость от реализации товаров, работ и услуг	69 232	76155	6923	110,00
Валовый доход	6 979	22081	15102	316,39
Коммерческие расходы	1 614	1775	161	110,00
Управленческие расходы	5 223	5223	0	100,00
Прибыль от реализации	142	15 083	14941	10621,55
Прочие расходы	9 416	9 416	0	100,00
Прочие доходы	12 695	12 695	0	100,00
Прибыль до налогообложения	1 101	18 362	17261	1667,72
Налог на прибыль	769	3672	2903	477,54
Чистая прибыль	332	14 689	14357	4424,48

Далее на основе прогнозных данных по прибыли от продаж можно спрогнозировать баланс в результате реализации проекта (см. табл. 38).

Таблица 38. Прогнозный баланс после реализации проекта

Показатель	Факт	В % к фактической выручке	Прогноз	В % к прогнозной выручке	абсолютное изменение (+,-)	относительное изменение(+,-)
1	2	3	4	5	6	7
Внеоборотные активы всего, в том числе:	12 825	16,83	12 825	13,06	0	-3,77
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства	12 273	16,10	12 273	12,49	0	-3,61
Оборотные активы всего, в том числе:	28 218	37,03	23 840	24,27	-4378	-12,76
Запасы	17 716	23,25	13312	13,55	-4404	-9,69
Дебиторская задолженность	10 453	13,72	5075	5,17	-5378	-8,55
Денежные средства	19	0,02	5423	5,52	5404	5,50
ИТОГО активов	41 043	53,85	36 665	37,32	-4378	-16,53
Капитал и резервы	1 434	1,88	4136	4,21	2702	2,33
Уставный капитал	20	0,03	20	0,02	0	-0,01
Нераспределенная прибыль	1 384	1,82	4086	4,16	2702	2,34
Долгосрочные обязательства	50	0,07	0	0,00	-50	-0,07
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	39 559	51,91	32529	33,11	-7030	-18,79
Займы и кредиты	7 030	9,22	-	0,00	-7030	-9,22
Кредиторская задолженность	32 529	42,68	32 529	33,11	0	-9,57
ИТОГО пассивы	41 043	53,85	36665	37,32	-4378	-16,53

Денежные средства, высвобожденные в результате оптимизации запасов в сумме 4385 тыс. руб. не использовать на сокращение кредиторской задолженности, а увеличить собственный капитал.

По произведенным расчетам в таблице 38, можно сделать о положительной тенденции, наблюдающейся в балансе: проведение оптимизации запасов понизили запасы в размере 4385 тыс. руб. и составили 13312 тыс. руб., снижение дебиторской задолженности на 5389 тыс. руб. Высвободившиеся денежные средства были пущены на погашение краткосрочных и долгосрочных обязательств, а остатки от оставшейся суммы пошли на увеличение собственного капитала в форме нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 2702 тыс. руб. в результате оптимизации ассортимента выпускаемой продукции. В результате проводимых мероприятий, валюта баланса снизилась с 41043 тыс. руб. до 36665 тыс. руб.

Далее проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости (см. табл. 39).

Таблица 39. Показатели финансовой устойчивости до и после проведения мероприятий

Показатели	Методика расчета	Норматив	2009	Прогноз	Абсолют. изм.
Коэффициент автономии	СК/А	>0,5	0,03	0,113	0,078
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/А	<0,5	0,97	0,89	-0,078
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/А	>0,7	0,04	0,11	0,077
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	СК/ЗК	?1	0,036	0,127	0,091
Коэффициент маневренности собственного капитала	(СК-ВА)/СК	[0,2ч0,5]	-7,94	-2,10	5,843
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(СК-ВА)/ОА	>0,1	-0,40	-0,54	-0,133
Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	<0,7	27,62	7,86	-19,756

Как видно из таблицы 39 произошло увеличение всех коэффициентов, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Произошло увеличение коэффициента соотношения собственных и заемных средств с 0,036 до 0,127, что является благоприятным фактором и свидетельствует об увеличении доли собственных средств в общих источниках финансирования. Данный коэффициент дополняет коэффициент концентрации заемного капитала, который также понизился с 0,97 до 0,89 пункта. В целом данные изменения свидетельствуют о снижении зависимости предприятия от заемных средств.

Увеличение коэффициента автономии с 0,03 до 0,113 пункта свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, однако он находится ниже нормативного значения. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для оценки финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

При планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левериджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левериджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль (см. табл. 40).

Таблица 40. Расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатель	Базовый вариант	Прогнозный вариант	Отклонение 2009 г. к прогнозу
	сумма, тыс. руб.	% к выручке	сумма, тыс. руб.	% к выручке
Выручка от продаж, тыс. руб.	76 211	100	98236	100	128,90
Переменные затраты, тыс. руб	69 232	90,84	76155	77,52	110,00
Постоянные и условно-постоянные затраты, тыс. руб.	6837	8,97	6998	7,12	102,35
Валовая прибыль, тыс. руб.	6 979	9,16	22 081	22,48	316,39
Операционная прибыль, тыс. руб.	142	0,19	15 083	15,35	10621,83
Операционный рычаг, раз	49,148	Х	1,464	Х	Х
Коэффициент операционного рычага	Х	Х	Х	Х	33,57

Из таблицы 40 видно, что с увеличением объема оказываемых услуг происходят следующие основные изменения. Увеличивается доля постоянных расходов и соответственно этому снижается доля прибыли. Сумма прибыли увеличивается опережающими темпами по сравнению с ростом выручки. Однако, при увеличении себестоимости на 10% имеет место увеличение прибыли на 14941 тыс. руб. Выявленная закономерность определяется эффектом операционного рычага.

Результат показывает, что изменение в объёме реализации оказываемых услуг на 1% приведёт к изменению прибыли от продаж на 33,57%. Следовательно, разработанные мероприятия имеет практическую значимость.

Принятые меры финансового оздоровления позволят добиться ощутимой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия: коэффициент текущей ликвидности к концу 2009 году приблизится к рекомендуемому значению. Оценка эффективности проекта доказывает реальность осуществления данного проекта на практике. Следовательно, разработанные мероприятия имеет практическую значимость.

Заключение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что: оценка и анализ финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Финансовое со-стояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В первой главе ВКР была рассмотрена экономическая сущность, цели, задачи, методики оценки финансового состояния, а также модели прогнозирования банкротства.

Во второй главе ВКР проведен анализ оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис». Была рассмотрена технико-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности.

В третьей главе ВКР разработаны рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис». А также проведен расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

Подведем основные итоги оценки финансового состояния предприятия:

1. Анализ имущественного положения предприятия позволяет выявить ряд проблемных статей баланса. К ним относятся: высокая доля запасов и дебиторской задолженности в активах предприятия, низкая доля собственных средств в источниках финансирования деятельности предприятия. Низкий удельный вес собственных источников финансирования говорит о высокой степени зависимости предприятия от заемных средств и как следствие и низкой его финансовой устойчивости.

Кредиторская задолженности превышает дебиторскую задолженность в 2007-2008 гг. почти в 1,5 раза, а к концу 2009 г. в 3 раза. Это указывает на недостаток у предприятия средств для покрытия обязательств.

2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что оно находится в кризисном состоянии. Для кризисного типа финансовой устойчивости характерна неплатежеспособности предприятия: денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают их кредиторской задолженности. Вывод о кризисном финансовом состоянии подтвердил и анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Так, например, несоответствие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,40) оптимальному (0,1), свидетельствует об отсутствии у предприятии собственных оборотных средств для поддержания его финансовой устойчивости.

3. Анализ кредитоспособности предприятия также указывает на его кризисное состояние. Анализ коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о недостаточности у предприятия в анализируемый период оборотных средств для погашения обязательств. Расчет общего коэффициента платежеспособности (его фактическое значение меньше 1), в очередной раз свидетельствует о недостаточной ликвидности анализируемого хозяйствующего субъекта. Предприятие является ненадежным партнером, причем риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с ООО «Маркет-Сервис» довольно высок.

4. Анализ абсолютных показателей деловой активности предприятия показал, что в 2007-2009 гг. на фоне роста имущества происходит снижение выручки, и еще большее снижение прибыли. Это указывает на снижение эффективности использования ресурсов предприятия. Так оборачиваемость оборотных активов уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 5,6, период оборота дебиторской задолженности увеличился на 78 дней в 2009 г. по сравнению с 2007 г., т.е. увеличился период погашения долгов. В связи с этим период оборота кредиторской задолженности увеличился на 154 дня. Период оборота запасов увеличился на 73 дня. Таким образом, продолжительность операционного цикла в 2009 г. возросла на 151 день по сравнению с 2007 г.

5. В 2008 г. наблюдается рост основных показателей рентабельности предприятия. В 2009 г. ситуация изменилась в худшую сторону: показатели рентабельности резко упали, вследствие снижения выручки и соответственно чистой прибыли. Так выручка в 2007 г. составила 132151 тыс. руб., в 2009 г. она составила 76211 тыс. руб.

6. Анализируя финансовое состояние ООО «Маркет-Сервис» на вероятность банкротства, можно сделать вывод, что вероятность банкротства к концу 2009 г. высокая. Коэффициент риска банкротства к концу 2009 г. составляет 0,03, хотя нормативное значение равно 2. Согласно модели У. Бивера вероятность банкротства возможно через один год.

Таким образом, по результатам анализа финансового состояния, можно сделать вывод о том, что ООО «Маркет-Сервис» находится в кризисном финансовом положении.

Для совершенствования оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис» предполагается использовать методику интегральной оценки финансового состояния. Рассчитанные уровни платежеспособности, финансовой независимости и интегральный показатель значительно меньшие за единицу, которые свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии предприятия. Также предполагается использовать спектр - балльный метод оценки. Данный метод достаточно прост в расчете оценочных показателей. По показателя финансовой устойчивости, оценки структуры баланса и показателям рентабельности предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, по показателям платежеспособности - в кризисном.

Для улучшения финансового состояния ООО «Маркет-Сервис» предлагается следующее:

1. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализации продукции производственные запасы должны быть оптимальными.

При оптимизации партии заказов получено высвобождение средств в размере 4385 тыс. руб.

2. Для того чтобы снизить риски несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков предлагается заключить договор страхования дебиторской задолженности. В результате расчетов выигрыш предприятия в результате страхования дебиторской задолженности в сумме 5389 тыс. руб. составит 6553 тыс. руб. Использование страхования дебиторской задолженности повысит финансовую независимость ООО «Маркет-Сервис», предприятию будет значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам.

3. Разработать такой план продаж, который бы имел максимальную доходность за прогнозный год.

В качестве экономико-математической модели была использована модель оптимального использования ресурсов. Так как ООО «Маркет-Сервис» выпускает бетон, раствор, фундаментные блоки, то главными ограничениями являются ограничения по сырью: цементу, гравию, ПГС, песку, пластификаторам. Данная задача была решена с помощью надстройки MS Excel Поиск решения.

Полученное решение означает, что за счет выпуска бетона М 400 в количестве 15805,6 м3, раствора М 200 в количестве 11111,1 м3, ФБС 12295 шт., можно получить дополнительную прибыль в размере 98236 тыс. руб., при этом ПГС, песок и пластификаторы будут использованы полностью, а из 17000 т цемента будет использовано 14781 т, а из 13000 т гравия будет использовано 12701 т.

Реализация разработанных мероприятий является целесообразной и доказывается на основе расчета экономического эффекта от их внедрения.

В результате страхования дебиторской задолженности, сумма дебиторской задолженности снизилась с 10464 тыс. руб. до 5075 тыс. руб.

Можно сделать вывод о положительной тенденции, наблюдающейся в балансе: проведение оптимизации запасов понизили запасы в размере 4385 тыс. руб. и составили 13312 тыс. руб., снижение дебиторской задолженности на 5389 тыс. руб. Высвободившиеся денежные средства были пущены на погашение краткосрочных и долгосрочных обязательств, а остатки от оставшейся суммы пошли на увеличение собственного капитала в форме нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 2702 тыс. руб. в результате оптимизации ассортимента выпускаемой продукции. В результате проводимых мероприятий, валюта баланса снизилась с 41043 тыс. руб. до 36665 тыс. руб.

По результатам проведенных мероприятий значения показателей финансовой устойчивости, хотя и не намного, но улучшились.

Произошло увеличение коэффициента соотношения собственных и заемных средств с 0,036 до 0,127, что является благоприятным фактором и свидетельствует об увеличении доли собственных средств в общих источниках финансирования. Данный коэффициент дополняет коэффициент концентрации заемного капитала, который также понизился с 0,97 до 0,89 пункта. В целом данные изменения свидетельствуют о снижении зависимости предприятия от заемных средств. Увеличение коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Таким образом, задачи, стоящие в главе 3 были выполнены. Предложенные мероприятия принесли желаемый эффект.

Список источников

1. Федеральный Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в редакции Федерального закона от 18.12.2007 г. №231-ФЗ).

2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 24.10.2005 г. №133-ФЗ.

3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния. Приложение к приказу ФСФО РФ от 23.01.01 №16.

4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. Шк., 2008. - 480 с.

5. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - Москва: Издательство «Омега», 2009. - 270 с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208 с.

7. Басовский, Л.Е. Лунева, А.М. и др., Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского - М.: ИНФРА М, 2009. - 222 с.

8. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 322 с.

9. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В. Грищенко. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 112 с.

10. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.

12. Колпина Л.Г. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко и др.; Под общ. ред. Л.Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2009. - 336 с.

13. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособ. / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М: КНОРУС, 2008. - 672 с.

14. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.П. Литовченко. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. - 216 с.

15. Любушин, Н.П. Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Теория экономического анализа Учеб-но-методический комплекс/ под ред. проф. Н.П. Любушина - М Юрист 2010. - 480 с.

16. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2009. - 304 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.

18. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб./ И.В. Сергеев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 560 с.

19. Стоянова Е.М. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2008. - 453 с.

20. Ткачук М.И. Основы финансового менеджмента. Учеб. пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - М.: Велби, 2010. - 416 с.

21. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.

22. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий - М.: ИНФРА-М, 2009. - 540 с.

23. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. Практическое руководство. - М.: Финстатинформ, 2009. - 235 с.

24. Юркова Т.И. Экономика предприятия / Т.И. Юркова, С.В. Юрков. - Красноярск: КГАЦМиЗ, 2008. - 119 с.

25. Экономический анализ. Учебник для вузов/ под ред. Л Т Гиляровской - 2-е изд., доп. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 615 с.

26. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. - М.: Финансы и статистика, 2008 - 276 с.

27. Кравченко Л.И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования / Л.И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. - 2007. - №5. - с. 16-21.

28. Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с использованием показателей годовой бухгалтерской отчетности / С.П. Панкевич // Вестник-ИНФО. - 2009. - №12. - с. 44-65.

29. Савицкая Г.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия / Г.В. Савицкая. // Финансовый директор. - 2008. - №3. - с. 40-55.

30. Харламенкова И. Методика оценки и анализа финансового состояния организации / И. Харламенкова // Вестник министерства по налогам и сборам. - 2009. - №8. - с. 24-29.

Размещено на Allbest.ru