Бизнес-планирование для финансового оздоровления организации (на примере ООО "Рольф-Восток")
Особенности и задачи финансового оздоровления организации. Анализ структуры актива и пассива баланса, расчет и оценка основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние ООО "Рольф-Восток". Стратегия бизнес-планирования финансового оздоровления.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 02.06.2011 |
| Размер файла | 1,4 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Форма собственности: частная.
Местоположение: Москва, Рязанский проспект, д. 24.
Целью деятельности общества является получение прибыли.
Основным видом деятельности ООО «Рольф-Восток» является ремонт, техническое обслуживание и торговля автомобилями.
«Рольф Восток» - официальный дилер Mitsubishi Motors и Hyundai. Открытие дилерского центра состоялось в январе 2004 года.
Своим Клиентам «Рольф Восток» предлагает полный спектр услуг, сопровождающих покупку нового автомобиля:
- тест-драйв;
- продажа в кредит;
- страхование автомобиля с возможностью выбора страховой компании;
- постановка на учет;
- услуги по продаже и приобретению автомобилей с пробегом;
- прокат;
- лизинг;
- специальные условия для корпоративных клиентов;
- диалоговую приемку (клиент принимает непосредственное участие в диагностике автомобиля и составлении заказ-наряда мастером-консультантом).
ООО «Рольф Восток» входит в группу компаний «РОЛЬФ», которая является лидером по продаже и сервисному обслуживанию автомобилей на российском рынке в течение многих лет. Группа компаний «РОЛЬФ» - один из лидеров российского автомобильного рынка и крупнейший в России импортер и продавец автомобилей иностранных марок. Имея за плечами 16 лет успешной работы, «РОЛЬФ» обладает уникальными знаниями и опытом на автомобильном рынке. Начиная с 2000 года, ежегодно продажи группы увеличиваются почти вдвое. «РОЛЬФ» является одной из самых рентабельных автомобильных компаний мира. На сегодняшний день у Компании есть офисы в Москве, Санкт-Петербурге и Алма-Аты. Штат сотрудников компании составляет более 5600 сотрудников.
Розничное подразделение ГК «РОЛЬФ» (куда входит ООО «Рольф Восток») является частью автомобильного блока Группы компаний и имеет полноценный статус самостоятельного направления бизнеса. Розничное подразделение на текущий момент объединяет 24 дилерских центра в Москве и Санкт-Петербурге. Портфель брендов компании включает в себя как массовые бренды - Ford, Hyundai, Mazda, Mitsubishi, Peugeot, Renault, Toyota (открытие дилерского центра - в 2009 году), а также Volkswagen (подписан договор о намерениях), так и премиальные - Audi, Land Rover, Lexus (открытие дилерского центра - в 2009 году), Mercedes-Benz. Успех Розничного подразделения ГК «РОЛЬФ» подтвержден множеством наград, которые дилерские центры «РОЛЬФ» получили за последние несколько лет. Так, например, автоцентр «РОЛЬФ Химки» был назван самым крупным центром в мире по продажам Mazda по итогам 2006 года. Дилерский центр «РОЛЬФ Алтуфьево» (Hyundai) вошел в число двух автоцентров России, получивших статус Dealer Elite в 2008 году.
Миссия компании - предложить своим клиентам и партнерам полный спектр услуг с ясным фокусом на высокое качество сервиса.
Организационная структура ООО «Рольф Восток» изображена на рис.3.
Рис.3. Организационная структура ООО «Рольф Восток»
Генеральный директор организует систему управления и контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, обеспечивает координацию деятельности функциональных служб предприятия.
Бухгалтерия ведет бухгалтерский и налоговый учет в соответствии с законами и нормативными актами.
Отдел продаж отвечает за реализацию услуг и продукции предприятия.
Технический отдел занимается сервисом и техническим обслуживанием автомобилей. Технический персонал обладает высокими профессиональными навыками и большим опытом работы, что является гарантией качества технического обслуживания, диагностики и ремонта автомобиля, а также позволяет максимально сократить сроки ремонта.
Из рисунка 1 видно, что организационная структура ООО «Рольф Восток» - функциональная, построена по принципу распределения функций внутри организации.
В таблице 1 указаны некоторые достоинства и недостатки этого типа организационной структуры.
Таблица 1. Достоинства и недостатки функциональной организационной структуры
|
Преимущества |
Недостатки |
|
|
1) стимулирует деловую и профессиональную специализацию 2) уменьшает дублирование усилий и потребление материальных ресурсов в функциональных областях 3) улучшает координацию в функциональных областях |
1) ориентация на выполнение в основном закрепленных функций, отсутствие инновационности и гибкости при изменении ситуациив организации или вне ее 2) цепь команд от руководителя до непосредственного исполнителя становится слишком длинной, усложняется реализацияуправленческих решений и достижение общих целей организации |
В целом можно отметить, что организационно-управленческая структура ООО «Рольф Восток» соответствует требованиям рынка и специфике предприятия.
Условия труда в ООО «Рольф Восток»:
- в компании полностью соблюдаются все требования Трудового законодательства РФ;
- организован корпоративный транспорт, идущий от дилерского центра до ближайших станций метро;
- у каждого сотрудника есть оборудованное всем необходимым для эффективного труда, рабочее место;
- для многих категорий должностей предоставляется мобильная корпоративная связь;
- сотрудникам занимающим руководящие должности, предоставляется корпоративный автомобиль;
- помимо графика пятидневной рабочей недели применяются различные графики сменности;
- всем работникам предоставляются дополнительные 2 дня оплачиваемого отпуска;
- сотрудникам, занимающим руководящие должности, предоставляется 5 дней дополнительного отпуска;
- каждый из сотрудников получает полис добровольного медицинского страхования и возможность: выбрать поликлинику наиболее удобную по месту расположения, получить круглосуточную помощь, как на дому, так и в лечебных учреждениях, ежегодной вакцинации против гриппа, получить стоматологическое обслуживание;
- сотрудники получают 100% среднего заработка по больничным листам, связанным со стационарным лечением;
- для всех сотрудников компания предоставляет бесплатные обеды при 8 часовом рабочем дне, а при 12 часов рабочем дне - бесплатные обеды и ужины;
- каждый работник может воспользоваться скидкой на покупку автомобилей и запасных частей, а также на сервисное обслуживание в ГК «РОЛЬФ».
Основные экономические показатели деятельности ООО «Рольф Восток» за 2005 - 2007 гг. представлены в табл.2.
Как показывают данные табл.2, основные экономические показатели ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. в целом ухудшились. Так, выручка от реализации за 2005-2007гг. выросла на 8289 тыс.руб. или на 20,8%. Издержки производства и обращения при этом выросли на 8108 тыс.руб. или на 22,2% (рис.4). Таким образом, за 2005-2007гг. затраты на 1 руб. реализации выросли на 1 коп.
Таблица 2. Основные экономические показатели деятельности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
|
Показатели |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
Абсолютные изменения |
Темп роста 2007г. к 2005г., % |
|||
|
2006 к 2005 |
2007 к 2006 |
2007 к 2005 |
||||||
|
Выручка от реализации товаров и услуг, тыс.руб. |
39786 |
44565 |
48075 |
4779 |
3510 |
8289 |
120,8 |
|
|
Численность персонала, чел. |
35 |
38 |
42 |
3 |
4 |
7 |
120,0 |
|
|
Среднегодовая выработка, тыс.руб./чел. |
1137 |
1173 |
1145 |
36 |
-28 |
8 |
100,7 |
|
|
Издержки производства и обращения, тыс.руб. |
36569 |
40760 |
44677 |
4191 |
3917 |
8108 |
122,2 |
|
|
Затраты на 1 руб. реализации, руб. |
0,92 |
0,91 |
0,93 |
-0,01 |
0,02 |
0,01 |
101,0 |
|
|
Валовая прибыль, тыс.руб. |
3217 |
3805 |
3398 |
588 |
-407 |
181 |
105,6 |
|
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
2332 |
2632 |
2582 |
300 |
-50 |
250 |
110,7 |
|
|
Рентабельность продаж, % |
8,1 |
8,5 |
7,1 |
0,4 |
-1,4 |
-1,0 |
87,3 |
|
|
Чистая рентабельность, % |
5,9 |
5,9 |
5,4 |
0,0 |
-0,5 |
-0,5 |
91,0 |
|
|
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. |
7186 |
7560 |
8274 |
374 |
714 |
1088 |
115,1 |
|
|
Фондоотдача, руб. |
5,5 |
5,9 |
5,8 |
0,4 |
-0,1 |
0,3 |
105,6 |
|
|
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб. |
12552 |
13424 |
17175 |
872 |
3751 |
4623 |
136,8 |
|
|
Оборачиваемость оборотных средств, раз. |
3,2 |
3,3 |
2,8 |
0,1 |
-0,5 |
-0,4 |
87,5 |
Показатели прибыли выросли - валовая прибыль на 181 тыс.руб. или на 5,6%, чистая прибыль - на 250 тыс.руб. или на 10,7%. Однако показатели доходности предприятия ухудшились. Так, рентабельность продаж упала с 8,1% в 2005г. до 7,1% в 2007г. Чистая рентабельность упала на 0,5% и составила в 2007г. 5,4%.
Рис.4. Основные экономические показатели деятельности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Среднегодовая выработка персонала увеличилась за 2005-2007гг. на 8 тыс.руб. или на 0,7%. Рост производительности труда расценивается как положительный момент. Улучшились также показатели эффективности использования основного капитала организации. Так фондоотдача выросла на 0,3 руб. или на 5,6%.
А вот эффективность использования оборотных средств организации напротив, снизилась - оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0,4 оборота.
2.2 Анализ структуры актива и пассива баланса организации
Проведем анализ динамики и структуры имущества ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. Приложение 8. таблица 3.
По данным таблицы 3 видно, что за 2005-2007гг. валюта баланса ООО «Рольф Восток» выросла на 9032 тыс.руб. или на 43,5%, что свидетельствует о расширении финансово - хозяйственной деятельности организации (рис.5). Прирост произошел за счет роста внеоборотных и оборотных активов. Причем рост наблюдается по всем статьям активов.
Рис.5. Динамика валюты баланса ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Внеоборотные активы компании выросли за 2005-2007гг. на 1529 тыс.руб. или на 19,3%. Оборотные активы выросли за исследуемый период на 7503 тыс.руб. или на 58,4% (рис.6).
Рис.6. Динамика оборотных и внеоборотных активов ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, изменение претерпела и структура имущества ООО «Рольф Восток» - доля внеоборотных активов снизилась на 6,4%, а оборотных - соответственно возросла на 6,4%. Наибольший удельный вес в структуре активов компании занимают оборотные активы - 61,9% в 2005г., 61,9% в 2006г. и 68,3% в 2007г. На долю внеоборотных средств приходится соответственно 38,1% в 2005г., 38,1% в 2006г. и 31,7% в 2007г. (рис.7).
Рис.7. Структура активов ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Обращает на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре активов предприятия. За 2005-2007гг. дебиторская задолженность выросла на 5222 тыс.руб. или на 68,5% (рис.8).
Рис.8. Динамика дебиторской задолженности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО «Рольф Восток».
К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.
Доля дебиторской задолженности в структуре имущества организации выросла с 36,7% в 2005г. до 43,1% в 2007г. (рис.9).
Рис.9. Доля дебиторской задолженности в структуре активов ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Анализ пассива баланса Приложение 9 таблица 4. показал, что вырос как собственный, так и заемный капитал компании. Собственный капитал вырос за счет роста нераспределенной прибыли за 2005-2007гг. на 3284 тыс.руб. или на 161,8%. Заемный капитал при этом вырос за исследуемый период на 6194 тыс.руб. или на 41,2% (рис.10). Структура источников формирования имущества ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. практически не изменилась - доля собственного капитала выросла на 1,1%, а заемного - соответственно снизилась на 1,1% (рис.11).
Рис.10. Динамика источников формирования имущества ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Рис.11. Структура источников формирования имущества ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Как показывают данные, наибольший удельный вес в структуре пассивов компании занимает заемный капитал - 72,3% в 2005г., 72,8% в 2006г. и 71,2% в 2007г. На долю собственного капитала приходится соответственно 27,7% в 2005г., 27,2% в 2006г. и 28,8% в 2007г.
2.3 Расчет и оценка основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние организации
Рассчитаем показатели ликвидности, плтежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток».
Ликвидность и платежеспособность баланса
Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам). Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности активы организации можно разделить на следующие группы [38, с.15]:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения. Данный показатель рассчитывается следующим образом:
А1 = стр. 250 + стр. 260;
А2 - быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 240;
А3 - медленно реализуемые активы.
Статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:
А4 = стр. 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620;
П2 - краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:
П2 = стр. 610 + + стр. 630 + стр. 660;
П3 - долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся к разд. IV а также доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;
П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:
П4 = стр. 490.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.
Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
По данным бухгалтерских балансов ООО «Рольф Восток» сформируем группы активов и пассивов по степени их ликвидности Приложение 10 таблица 5. Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «Рольф Восток» не достаточно ликвиден. Условие абсолютной ликвидности не выполнено.
Графически динамика групп ликвидных средств организации за исследуемый период представлена на рис.12 и 13.
Рис.12. Группировка активов баланса ООО «Рольф Восток» по степени ликвидности
Рис.13. Группировка пассивов баланса ООО «Рольф Восток» по степени срочности их оплаты
У организации существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют всего 31,7 % в 2007г. в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, их значительная доля может ограничить платежеспособность предприятия.
Далее проведем анализ платежеспособности ООО «Рольф Восток». Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Порядок расчета показателей платежеспособности и их нормативные значения представлены в Приложении 6. Результаты расчетов показателей платежеспособности ООО «Рольф Восток» представлены в таблице 6.
Таблица 6 Анализ платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
|
Наименование показателя |
Нормативное значение |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
Отклонение 2007г. от 2005г. |
|
|
1. Общий показатель платежеспособности (L1) |
L1?1 |
0,386 |
0,382 |
0,477 |
0,092 |
|
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
L2?0,1-0,7 |
0,012 |
0,012 |
0,017 |
0,005 |
|
|
3. Коэффициент критической оценки (L3) |
Допустимое 0,7-0,8; желательно L3?1 |
0,520 |
0,529 |
0,623 |
0,103 |
|
|
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) |
Необходимое значение 1,5; оптимальное L4?2-3,5 |
0,856 |
0,851 |
0,960 |
0,104 |
|
|
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) |
Уменьшение показателя в динамике - положительный эффект |
-2,329 |
-2,161 |
-8,343 |
-6,014 |
|
|
6. Доля оборотных средств в активах (L6) |
L6 ? 0,5 |
0,619 |
0,619 |
0,683 |
0,064 |
|
|
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) |
L7 ? 0,1 (чем больше, тем лучше) |
-0,168 |
-0,175 |
-0,042 |
0,126 |
В графическом виде динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. представлена на рис.14.
Рис.14. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Как показывают данные табл.6, если в 2005г. компания была способна погасить 38,6% имеющихся у нее текущих обязательств, то в 2007г. уже 47,7%. Общий коэффициент платежеспособности вырос за 2005-2007г. на 0,092, однако он так и не достиг нормативного значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности организации в 2005-2007гг. был ниже нормативного значения. В целом за исследуемый период данный показатель вырос на 0,005 пунктов - это положительный момент.
Коэффициент «критической оценки» организации в 2005-2007гг. также был ниже нормы, однако в 2007г. данный показатель вырос по сравнению с 2005г. на 0,103 пункта. Это положительный момент.
Коэффициент текущий ликвидности в 2005-2007гг. также был ниже нормы, однако в 2007г. данный показатель вырос по сравнению с 2005г. на 0,104 пункта. Это положительный момент.
Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала в 2007г. на 6,014 пункта по сравнению с 2005г. расценивается как положительный момент.
Доля оборотных средств в активах компании упала с 61,9% в 2005г. до 68,3% в 2007г. Коэффициент в 2005-2007гг. был в рамках нормы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2005-2007г. был ниже нормативного значения, однако в 2007г. данный показатель вырос на 0,126 пункта. Это положительный момент.
В целом можно отметить, что коэффициенты платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. находятся гораздо ниже нормативного значения. Несмотря на то, что платежеспособность компании выросла, коэффициенты платежеспособности по-прежнему принимают критические значения.
Далее, по данным финансовой отчетности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. определяем тип финансовой ситуации, все показатели сводим в таблицу.
Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
|
Показатели |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
Абсолютное изменение за 2005-2007гг. |
|
|
Общая величина запасов (Зп) |
4922 |
5133 |
6914 |
4922 |
|
|
Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
-2165 |
-2447 |
4144 |
-2165 |
|
|
Функционирующий капитал (КФ) |
-2165 |
-2447 |
4144 |
-2165 |
|
|
Общая величина источников формирования запасов (ВИ) |
-706 |
-1128 |
4144 |
-706 |
|
|
Фс = СОС - Зп |
-7087 |
-7580 |
-2770 |
-7087 |
|
|
Фт = КФ - Зп |
-7087 |
-7580 |
-2770 |
-7087 |
|
|
Фо = ВИ - Зп |
-5628 |
-6261 |
-2770 |
-5628 |
|
|
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)] |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы = с. 490 - с. 190
СОС (2005г.) = 5753 - 7918 = -2165 тыс.руб.
СОС (2006г.) = 6155 - 8602 = -2447 тыс.руб.
СОС (2007г.) = 13591 - 9447 = 4144 тыс.руб.
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные активы = (с. 490 + с. 590) - с. 190
КФ (2005г.) = 5753 + 0 - 7918 = -2165 тыс.руб.
КФ (2006г.) = 6155 + 0 - 8602 = -2447 тыс.руб.
КФ (2007г.) = 13591 + 0 - 9447 = 4144 тыс.руб.
ВИ = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы = с. 490 + с. 590 + с. 610 - с. 190
ВИ (2005г.) = 5753 + 0 + 1459 - 7918 = -706 тыс.руб.
ВИ (2006г.) = 6155 + 0 + 1319 - 8602 = -1128 тыс.руб.
ВИ (2007г.) = 13591 + 0 + 0 - 9447 = 4144 тыс.руб.
Данные таблицы 2 говорят о том, что для ООО «Рольф Восток» характерна кризисная финансовая ситуация. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Положительным моментом является тенденция повышения финансовой устойчивости предприятия.
Порядок расчета показателей финансовой устойчивости и их нормативные значения представлены в Приложении 7. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток», имеют следующие значения, представленные в табл.8. Как показывают данные таблицы 8, коэффициент капитализации (U1) в 2005-2007гг. превышает рекомендуемое значение - это отрицательный момент. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U2) за 2005-2007гг. вырос на 0,126 пункта. Это положительный момент. Однако его значения в 2005-2007гг. ниже нормативного. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) свидетельствует о том, что в 2005г. собственникам принадлежало 27,7% стоимости имущества. В 2007г. данный показатель вырос до 28,8%. Тем не менее, значение показателя ниже нормы. Значения коэффициента финансирования (U4) в 2005-2007гг. ниже нормативного значения. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) также не отвечает нормативным требованиям в 2005-2007гг.
Таблица 8 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
|
Наименование показателя |
Нормативное значение |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
Отклонение 2007г. от 2005г. |
|
|
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1) |
Не выше 1,5 |
2,610 |
2,671 |
1,887 |
-0,723 |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
Нижняя граница 0,1; оптимальное ?0,5 |
-0,168 |
-0,175 |
-0,042 |
0,126 |
|
|
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) |
0,4 ? U3 ? 0,6 |
0,277 |
0,272 |
0,288 |
0,011 |
|
|
4. Коэффициент финансирования (U4) |
U4 ? 0,7; опт. ?1,5 |
0,383 |
0,374 |
0,530 |
0,147 |
|
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) |
U5 ? 0,6; |
0,277 |
0,272 |
0,288 |
0,011 |
В графическом виде динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. представлена на рис.15.
Рис.15. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
В целом можно отметить низкую финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток» в 2005-2007гг. Показатели финансовой устойчивости не отвечают нормативным значениям.
В заключение оценим показатели рентабельности ООО «Рольф Восток».
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается как отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:
(1)
Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к выручке от продажи:
(2)
Экономическая рентабельность (рентабельность активов) показывает эффективность использования всего имущества организации. Этот показатель отвечает на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов:
(3)
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:
(4)
Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается как отношение суммы валовой прибыли к выручке от продаж:
(5)
Динамика рассчитанных показателей рентабельности представлена в табл.9.
Таблица 9. Динамика показателей рентабельности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
|
Показатели |
2005г. |
2006г. |
2007г. |
Абсолютное изменение 2007г. к 2005г. |
|
|
1. Выручка от продаж, тыс.руб. |
39786 |
44565 |
48075 |
8289 |
|
|
2. Валовая прибыль, тыс.руб. |
3217 |
3805 |
3398 |
181 |
|
|
3. Прибыль от продаж, тыс.руб. |
3217 |
3805 |
3398 |
181 |
|
|
4. Чистая прибыль, тыс.руб. |
2332 |
2632 |
2582 |
250 |
|
|
5. Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб. |
20395 |
21684 |
26200 |
5805 |
|
|
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб. |
5678 |
5954 |
7373 |
1695 |
|
|
7. Рентабельность продаж, % (стр.3 / стр.1) |
8,1 |
8,5 |
7,1 |
-1,0 |
|
|
8. Чистая рентабельность, % (стр.4 / стр.1) |
5,9 |
5,9 |
5,4 |
-0,5 |
|
|
9. Рентабельность активов, % (стр.4 / стр.5) |
11,4 |
12,1 |
9,9 |
-1,6 |
|
|
10. Рентабельность собственного капитала, % (стр.4 / стр.6) |
41,1 |
44,2 |
35,0 |
-6,1 |
|
|
11. Валовая рентабельность, % (стр.2 / стр.1) |
8,1 |
8,5 |
7,1 |
-1,0 |
Как показывают данные табл.9, несмотря на рост абсолютных показателей финансовых результатов ООО «Рольф Восток», показатели рентабельности за 2005-2007гг. ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж упала на 1,0%, чистая рентабельность - на 0,5%, рентабельность активов - на 1,6%, рентабельность собственного капитала - на 6,1%, валовая рентабельность - на 1,0%.
В графическом виде динамика показателей рентабельности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. представлена на рис.16.
Рис.16. Динамика показателей рентабельности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг.
Подводя итоги в целом можно сделать следующие выводы о финансово-хозяйственной деятельности ООО «Рольф Восток»:
1. Основные экономические показатели ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. в целом ухудшились. Затраты на 1 руб. реализации выросли на 1 коп. Показатели прибыли выросли - валовая прибыль на 181 тыс.руб. или на 5,6%, чистая прибыль - на 250 тыс.руб. или на 10,7%. Однако показатели доходности предприятия ухудшились. Так, рентабельность продаж упала с 8,1% в 2005г. до 7,1% в 2007г. Чистая рентабельность упала на 0,5% и составила в 2007г. 5,4%. Эффективность использования оборотных средств предприятия снизилась - оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0,4 оборота.
2. За 2005-2007гг. валюта баланса ООО «Рольф Восток» выросла на 9032 тыс.руб. или на 43,5%. Прирост произошел за счет роста внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы выросли на 1529 тыс.руб. или на 19,3%. Оборотные активы выросли за исследуемый период на 7503 тыс.руб. или на 58,4%. В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, изменение претерпела и структура имущества ООО «Рольф Восток» - доля внеоборотных активов снизилась на 6,4%, а оборотных - соответственно возросла на 6,4%. Наибольший удельный вес в структуре активов компании занимают оборотные активы - 61,9% в 2005г., 61,9% в 2006г. и 68,3% в 2007г.
Обращает на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре активов организации. За 2005-2007гг. дебиторская задолженность выросла на 5222 тыс.руб. или на 68,5%. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества организации выросла с 36,7% в 2005г. до 43,1% в 2007г. Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО «Рольф Восток». К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.
3. Анализ пассива баланса показал, что вырос как собственный, так и заемный капитал компании. Собственный капитал вырос за счет роста нераспределенной прибыли за 2005-2007гг. на 3284 тыс.руб. или на 161,8%. Заемный капитал при этом вырос за исследуемый период на 6194 тыс.руб. или на 41,2%. Структура источников формирования имущества ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. практически не изменилась - доля собственного капитала выросла на 1,1%, а заемного - соответственно снизилась на 1,1%. Наибольший удельный вес в структуре пассивов компании занимает заемный капитал - 72,3% в 2005г., 72,8% в 2006г. и 71,2% в 2007г. На долю собственного капитала приходится соответственно 27,7% в 2005г., 27,2% в 2006г. и 28,8% в 2007г.
4. Условие абсолютной ликвидности баланса не выполнено. У организации существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют всего 31,7 % в 2007г. в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, их значительная доля может ограничить платежеспособность предприятия.
5. Коэффициенты платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. находятся гораздо ниже нормативного значения. Несмотря на то, что платежеспособность компании выросла, коэффициенты платежеспособности по-прежнему принимают критические значения.
6. Для ООО «Рольф Восток» характерна кризисная финансовая ситуация. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Положительным моментом является тенденция повышения финансовой устойчивости организации. В целом можно отметить низкую финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток» в 2005-2007гг. Показатели финансовой устойчивости не отвечают нормативным значениям.
7. Несмотря на рост абсолютных показателей финансовых результатов ООО «Рольф Восток», показатели рентабельности за 2005-2007гг. ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж упала на 1,0%, чистая рентабельность - на 0,5%, рентабельность активов - на 1,6%, рентабельность собственного капитала - на 6,1%, валовая рентабельность - на 1,0%.
ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЯ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «РОЛЬФ-ВОСТОК»
3.1 Финансовый план оздоровления организации
С учетом выявленных проблем необходимо осуществить следующие мероприятия, направленные на финансовое оздоровление организации:
1. Управление дебиторской задолженностью. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к быстро реализуемым активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.
Для удержания и привлечения новых клиентов ООО «Рольф-Восток» предоставляет покупателям отсрочку платежа на 2 месяца. Предоставление покупателю отсрочки платежа всегда сопряжено с риском. Всех покупателей при этом целесообразно сгруппировать следующим образом:
- надежные покупатели, им может быть предоставлена отсрочка платежа в запрашиваемых ими размере и сроках;
- покупатели, которым может быть предоставлен товарный кредит в ограниченном объеме;
- покупатели, которым может быть предоставлен коммерческий кредит только под надлежащее обеспечение;
- покупатели, кредитование которых сопряжено с высоким риском неплатежей и поэтому нецелесообразно.
Если все же покупатели не рассчитались в установленный срок, в целях получения просроченной дебиторской задолженности ООО «Рольф-Восток» может использовать следующие меры:
- выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;
- извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести, с указанием предельной даты;
- ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;
- предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;
- прекращение поставки продукции неплательщику;
- обращение в компанию, которая занимается взысканием долга, о взыскании долга или о начале процедур банкротства.
2. Управление кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.
3. Управление денежными потоками. Главные цели, стоящие перед ООО «Рольф-Восток» - улучшение платежеспособности, снижение рисков кассовых разрывов и более рациональное использование денежных средств. Для этого необходимо структурировать денежные потоки, разграничить функции участников процесса управления денежными средствами и определить направления их оптимизации.
Для установления финансовой дисциплины необходимо четко определить приоритеты платежей, основываясь на нескольких критериях, - очередность платежей, срок задержки платежа, группа контрагентов и значимость контракта для компании. К первоочередным платежам, как правило, относятся расчеты с налоговыми органами и банками, заработная плата. Несвоевременное проведение таких платежей приведет к немедленным и весьма ощутимым для бизнеса потерям, санкциям, штрафам. Платежами второй очереди могут быть выплаты контрагентам, поставляющим ресурсы для осуществления основной деятельности компании, оплата общехозяйственных расходов. Задержка оплаты таких счетов затруднит хозяйственную деятельность и нанесет ущерб репутации компании. Представительские расходы, оплату обучения сотрудников, юридических и аудиторских услуг можно отнести к платежам третьей очереди, пропуск срока по которым может отрицательно отразиться на хозяйственной деятельности предприятия и нанести ущерб репутации компании в перспективе. Принимая решение об очередности проведения платежей с одинаковыми приоритетами, нужно учитывать сроки их задержки. Запланированные платежи, которые не были осуществлены в результате кассовых разрывов, должны иметь преимущество по оплате перед вновь поступившими заявками на расходы того же ранга. Также партнеры и поставщики могут быть распределены по группам с разными приоритетами оплаты. Так, наиболее важными могут быть платежи по договорам, которые предусматривают крупные штрафы за просрочку или грозят потерей стратегического партнера.
Каждый из участников процесса управления денежными средствами в компании должен выполнять четко определенные функции (табл.10). Тогда каждый будет ответственен за свой участок работы.
Таблица 10. Функции участников процесса управления денежными средствами
|
Участник |
Функции |
|
|
Финансовый директор |
принимает ключевые решения в случае необходимости устранения кассовых разрывов (привлечение внешнего финансирования, изменение приоритетов платежей), утверждает платежный календарь. |
|
|
Казначей |
организует и координирует работу по сбору заявок и планов поступлений, принимает решения в ходе балансировки платежного календаря, представляет его на утверждение финансовому директору. |
|
|
Финансовый контролер |
проверяет поступающие заявки на соответствие бюджету и срокам представления, отслеживает соблюдение платежной дисциплины и регламентов всеми участниками процесса. |
|
|
Финансовый аналитик |
формирует платежный календарь и проводит его балансировку, он же выполняет ежедневную корректировку платежного календаря. |
|
|
Бухгалтер- кассир |
Руководствуясь ежедневным планом платежей, проводят банковские и кассовые операции с денежными средствами. |
Направления реализации плана финансового оздоровления ООО «Рольф-Восток» представлены ниже.
3.2. Направления реализации финансового плана ООО «Рольф-Восток»
Для реализации мероприятий по управлению дебиторской задолженностью ООО «Рольф-Восток» предлагается схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления денежных средств от покупателей, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление договоров, работа по взиманию задолженности через суд). Для ООО «Рольф-Восток» был разработан следующий регламент управления дебиторской задолженностью (табл.11).
Таблица 11. Регламент управления дебиторской задолженностью в ООО «Рольф-Восток»
|
Этап управления дебиторской задолженностью |
Процедура |
Ответственное лицо (подразделение) |
|
|
Критический срок оплаты не наступил |
Заключение договора |
Менеджер по продажам |
|
|
Выставление счета |
Финансовая служба |
||
|
Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности |
Финансовая служба |
||
|
За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм |
|||
|
Просрочка до 7 дней |
При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей |
Менеджер по продажам |
|
|
Направление предупредительного письма о начислении штрафа |
|||
|
Просрочка от 7 до 30 дней |
Начисление штрафа |
Финансовая служба |
|
|
Ежедневные звонки с напоминанием |
Менеджер по продажам |
||
|
Переговоры с ответственными лицами |
|||
|
Просрочка от 30 до 60 дней |
Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию |
Менеджер по продажам |
|
|
Официальная претензия (заказным письмом) |
Юридический отдел |
||
|
Просрочка более 60 дней |
Подача иска в арбитражный суд |
Юридический отдел |
Эффективным средством сокращения потерь от задержки расчетов является факторинг - финансирование факторинговой компанией (как правило - банком) предприятия под уступку денежного требования к покупателю. Фактически банк кредитует продавца под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2 - 3 дней) банк переводит на счет продавца от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга. Если факторинговое обслуживание осуществляется на постоянной основе, то ставка комиссионного вознаграждения обычно устанавливается близко к низшей границе интервала. Что касается процентов за кредит, то они не отличаются от процентов по любым другим долговым обязательствам (займам, кредитам), относятся к внереализационным расходам в установленном порядке и уменьшают облагаемую налогом прибыль.
Многие пользователи факторинговых услуг часто сравнивают факторинг с кредитом. В таблице 12 приводится сравнительная характеристика этих финансовых инструментов.
Таблица 12. Отличие финансирования при факторинге и кредите
|
Факторинг |
Кредит |
|
|
Финансирование погашается из денег, поступивших от дебиторов компании |
Кредит возвращается банку компанией |
|
|
Финансирование продолжается бессрочно |
Получение кредита не гарантирует получение нового кредита |
|
|
Финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры |
Для получения кредита необходимо оформить большое количество документов |
|
|
Финансирование сопровождается сервисом, который включает: кредитный менеджмент, защиту от рисков, консалтинг и пр. |
Помимо предоставления денежных средств банк не оказывает компании каких-либо дополнительных услуг |
|
|
При факторинге не требуется перехода компании на РКО в факторинговый банк |
Кредит предусматривает переход компании на РКО в банк |
|
|
Финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа |
Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года |
|
|
Финансирование выплачивается в день поставки товара |
Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день |
|
|
Для финансирования залоговое обеспечение не требуется |
Кредит, как правило, выдается под залог ипредусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа |
|
|
Размер финансирования не ограничен и может увеличиваться по мере роста объема продаж компании |
Кредит выдается на заранее обусловленную сумму |
Схема факторинга выглядит следующим образом. Организация - клиент (ООО «Рольф-Восток») передает банку уже существующий или будущий долг своего покупателя. А банк за определенное вознаграждение финансирует фирму в размере полученной дебиторской задолженности. После заключения договора банк перечисляет продавцу одну часть задолженности (обычно от 70 до 90 % от суммы уступаемого требования). А вторую часть за минусом комиссии - после погашения долга покупателем.
Преимущество факторинга перед обычным кредитованием заключается в том, что, привлекая кредитные ресурсы, ООО «Рольф-Восток» однократно распределяет привлеченные средства, в то время как финансирование в рамках факторингового обслуживания предусматривает постоянный комплекс финансовых услуг, включая как финансирование, так и административное управление задолженностью. Еще одно важное преимущество факторинга, помимо вышеназванных, состоит в том, что это беззалоговая сделка. Единственным обеспечением является переуступленная задолженность.
Встав на факторинговое обслуживание, ООО «Рольф-Восток» понесет расходы в форме оплаты факторинговой комиссии. Однако с факторинговым обслуживанием связаны не только расходы, но и дополнительные доходы, а также выгоды организации:
1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.
2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита. В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, поставщик, получая финансирование своих продаж, не несет следующие расходы:
- проценты за пользование кредитом;
- расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т.д.;
- расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
- расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.
Кроме того, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован организацией, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т.д.
3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется в силу того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки и теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.
4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторов за поставленный им товар.
5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за: а) контроль за дебиторской задолженностью; б) привлечение финансовых ресурсов.
6. Защита от упущенной выгоды, связанной с потерей клиентов, за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.
7. Защита от потерь, вызванных отсутствием или недостаточностью непредвзятого контроля за продажами и платежами. Даже если поставщику кажется, что сегодня у него хватает человеческих и финансовых ресурсов для текущей деятельности, при росте оборота без поддержки факторинговой компании дефицит ресурсов может превратиться в главный тормоз развития.
Таким образом, экономическая эффективность факторинга проявляется в том, что он позволяет повысить ликвидность активов предприятия, оборачиваемость его капитала и тем самым рентабельность его деятельности.
Дебиторская задолженность ООО «Рольф-Восток» (задолженность покупателей) на 01.01.2008 составила 12846 тыс.руб. Компания заключило с банком договор факторинга.
Комиссия по договору факторинга - 18% годовых.
Сумма долга покупателей, передаваемая в начале января по договору факторинга, равна 12846 тыс.руб.
Фактор выплатит ООО «Рольф-Восток» 70 % от переуступленной задолженности, т.е.:
12846 * 70% = 8992 тыс.руб.
После оплаты долга покупателем фактор выплатит ООО «Рольф-Восток» оставшуюся часть долга за вычетом комиссии. Предположим, что покупатели рассчитаются через два месяца (согласно периоду отсрочки платежа).
Подобные документы
Стратегия и тактика в антикризисном управлении. Методика анализа финансового состояния организации. Анализ эффективности финансовой деятельности предприятия ООО "Агат". Оценка платежеспособности и устойчивости баланса, пути финансового оздоровления.
дипломная работа [156,7 K], добавлен 23.11.2011Понятие и сущность процедуры финансового оздоровления организации. Роль менеджера в реализации мероприятий по финансовому оздоровлению организации. Анализ финансово-экономических показателей деятельности организации. Модели финансового оздоровления.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 30.09.2017Составление платежного календаря, кассового и кредитного планов. Стратегия финансового оздоровления предприятия. Определение финансовых возможностей организации для наращивания объема производства и потребности в источниках внешнего финансирования.
курсовая работа [261,3 K], добавлен 15.05.2014Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.
курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011Процесс разработки бизнес-плана финансового оздоровления предприятия с проведением диагностики вероятности его банкротства. Разработка мер финансового оздоровления. Основные признаки и предпосылки банкротства: факторы внешнего и внутреннего характера.
бизнес-план [53,4 K], добавлен 18.12.2009Блок-схема проведения и выбор модели финансового оздоровления предприятия. Этапы реструктуризации бизнеса. Метод стратегического планирования. Расчет бизнес-плана. Маржинальный анализ. Расчет финансовой устойчивости. Использование эффекта Левериджа.
курсовая работа [210,7 K], добавлен 22.02.2014Теория финансового оздоровления предприятия. Признаки и диагностика несостоятельности. Анализ финансового состояния предприятия ООО "ТрансСервисГрупп". Экспресс-анализ бухгалтерского баланса. Основные положения программы финансового оздоровления.
курсовая работа [1,9 M], добавлен 01.03.2015Дополнительные возможности для восстановления платежеспособности. Максимальный совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления. Реструктуризация задолженности организации-должника. Ходатайство о введении финансового оздоровления.
реферат [28,7 K], добавлен 25.09.2006Цели анализа финансового состояния и система его показателей. Суть антикризисного финансового управления организацией и механизмы финансового оздоровления. Анализ имущественного положения и капитала, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия.
дипломная работа [165,2 K], добавлен 09.11.2014Финансовая неустойчивость, кризис как факторы поиска путей финансового оздоровления предприятия. Пути финансового оздоровления предприятия ГУН "Биробиджанского отдела дорожного центра рабочего снабжения" Дальневосточной железной дороги МПС РФ.
курсовая работа [91,0 K], добавлен 03.12.2007
