Банкротство предприятий, пути и проблемы, связанные с его предотвращением на современном этапе

Главным достоинством этой модели является высокая точность прогноза, она достигает 95% на период до 1 года и 83% - на период до 2 лет. Основной недостаток этой модели заключается в том, что её можно применять главным образом для крупных компаний, котирующих свои акции на бирже. Необходимые расчеты представлены в виде таблицы 3.

Z на начало 2013 = 5,655, на конец 2013 года = 4,349. Поскольку значение показателя Z> 2,99 и на начало и на конец года можно говорить, что вероятность банкротства ООО «Джем престиж НН» очень мала.

Таблица 3. Прогноз банкротства по пятифакторной модели Альтмана

Проведем расчет вероятности банкротства ООО «Джем престиж НН» по методу рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова (таблица 4):

R = 2*К1+ 0,1*К2 + 0,08*КЗ * 0,45*К4 + К5,

Таблица 4. Анализ банкротства по рейтинговому числу Сейфулина

R₂₀₁₂ = 11,86; R₂₀₁₃ = 4,71 - отражают, что ООО «Джем престиж НН» банкротство не грозит, хотя на конец года значение показателя становится существенно меньше.

В 1997 г. Таффлер предложил ещё одну формулу:

Если величина Z-счета Таффлера больше 0,3 - это говорит о том, что у организации неплохие долгосрочные перспективы; если меньше 0,2 - то банкротство более, чем вероятно.

Таблица 5. Величина Z-счета Таффлера

Z₂₀₁₂ = 1,069; Z₂₀₁₃ = 0,611. Полученные значения показателей Z говорят о том, что у ООО «Джем престиж НН» долгосрочная перспектива развития и минимальный риск банкротства.

Коэффициент Бивера (К_б):

Данный коэффициент описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет:

К_б <0,17 - риск банкротства минимален;

0,35>К_б>0,17 - риск нормальный;

К_б>0,35 - риск наименьший.

К_б на конец 2013 года равен 0,28, что говорит о перспективе долгосрочного существования организации и нормальном риске банкротства.

Рассчитанные выше показатели сгруппируем в таблицу 6. Как видно из приведенных выше расчетов (все коэффициенты значительно превысили нормативное значение) ООО «Джем престиж НН», что говорит о низкой вероятности банкротства даже несмотря на низкие показатели финансового состояния организации. Однако стоит заметить, что в динамике все показатели оценки риска банкротства уменьшаются практически по всем составляющим, что свидетельствует о повышении вероятности банкротства, если в дальнейшем каждый год будет происходит такое снижение.

Таблица 6. Итоговая таблица показателей вероятности банкротства

Просчитав с достаточной точностью возможность наступления финансового кризиса организации, необходимо предпринять корректирующие действия, чтобы предотвратить банкротство. Существует много способов минимизировать угрозу банкротства. Их можно объединить в две группы: финансовые и производственные.

К финансовым можно отнести следующие мероприятия: отказ от убыточных блюд; снижение расходов, особенно косвенных; продажа части основных фондов с целью снижения кредиторской задолженности; увеличение уставного капитала; получение долгосрочной ссуды; получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или на возвратной основе.

Производственные факторы, минимизирующие банкротство включают: расширение маркетинговой работы; повышение эффективности использования всех ресурсов предприятия; диверсификацию производства; совершенствование технической базы; привлечение антикризисного управляющего.

3. Возможные пути предупреждения риска банкротства ООО «Джем престиж НН»

На сегодняшний день огромное значение имеет не только оценка и анализ финансового состояния предприятия, но и прогнозирование вероятности банкротства, а также разработка мероприятий по выводу предприятия из кризиса. В связи с этим современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных предложений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия. Необходимо рассмотреть все возможные пути повышения финансового состояния. Существует ряд мероприятий способствующих предотвращению банкротства [29].

1. Сокращение запасов и затрат. Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Завышенный размер запасов, влияет на кредиторскую задолженность, что соответственно неблагоприятно для предприятия.

2. Увеличение собственного капитала. Такая стратегия обеспечивает повышение финансовой устойчивости за счет результирующего прироста собственных оборотных средств, что положительно сказывается на финансовом состоянии организации. Увеличение реального собственного капитала возможно за счет увеличения размера уставного фонда, за счет накопления нераспределенной прибыли (применимо в том случае, если предприятие не несет непокрытые убытки за анализируемый период, иначе особых результатов дать не может), а так же за счет продажи внеоборотных активов.

Накопление нераспределенной прибыли, возможно [35]:

1) За счет возможного роста объема реализации продукции

Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа и выпуска продукции.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

Сумма резерва роста прибыли определяется по формуле:

Пв = Вп · (Пр1/Вр1)

где: Вп - потенциально возможное увеличение объема (резерва роста) реализованной продукции,

Пр1 - фактическая прибыль от продажи продукции в отчетном году,

Вр1 - фактический объем реализованной продукции в отчетном году (в тыс. рублях).

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема продаж анализируют возможные изменения объема выпуска товарной продукции, движение остатков готовой продукции на складе, изменение остатков товаров отгруженных, в том числе по срокам оплаты.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализации продукции, например, сырья и материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов и других расходов.

2) За счет снижения себестоимости

Себестоимость может быть снижена за счет снижения материальных затрат и сокращения накладных расходов. Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, норм и нормативов определения потребностей в оборудовании.

Абсолютная сумма резерва снижения себестоимости характеризует величину экономии текущих затрат (Эз), то есть С (себестоимость) = Эа.

Сумма резерва роста прибыли (?Пз) за счет планируемого снижения себестоимости (Эз) рассчитывается по формуле:

?Пз = Вр1 · Эз

где: Эз = (Зт1 - Зтп) - возможное снижение (экономия) затрат на рубль товарной продукции,

Зт1 - затраты на рубль товарной продукции отчетного года,

Зтп - потенциально возможный уровень затрат на рубль товарной продукции (в тыс. руб.).

Если одновременно планируется два мероприятия (увеличение объема продаж и снижение себестоимости), то резерв роста прибыли составит:

?Поб = (Вр1 + Вп) · Эз

Недостатком этого способа является длительность и сложность процесса увеличения собственного капитала до необходимого размера. Поэтому наращивание собственного капитала относится, скорее всего, к стратегическим, а не тактическим задачам предприятия [16].

Часто предложенный способ подходит предприятиям только в отношении увеличения собственного оборотного капитала путем продажи неиспользуемых внеоборотных активов. Спланировать рост прибыли за счет увеличения объема реализации на данном предприятии невозможно, так как за последние время на предприятии наблюдается тенденция снижения выручки. Если основной вид деятельности предприятия оптовая торговля и продукцией считается товары для перепродажи, снижение коммерческих расходов требует подробного анализа структуры затрат и выявления резервов их снижения, что в условиях ограниченной исходной информации невозможно.

3. Снижение дебиторской задолженности. Также положительное влияние на улучшение финансового состояния предприятия может оказать: усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и как следствие более ритмичные поступления средств от дебиторов, увеличение «запаса прочности» по показателям платежеспособности и т.д. [14].

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:

- контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними. Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;

- ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

- использование способа предоставления скидок при предоплате;

- обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

- использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей. Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а, следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия [11].

Рассмотрев и проанализировав все возможные пути повышения финансовой устойчивости можно сделать вывод, что наиболее подходящими для ООО «Джем престиж НН» являются снижение запасов, снижение дебиторской и кредиторской задолженностей, а так же увеличение собственного оборотного капитала.

Заключение

Кризисным явлениям подвержены предприятия любых форм собственности, главной задачей на данном этапе является осознание наличия кризисных явлений. Для каждого предприятия важен индивидуальный подход к решению возникших проблем. В этих случаях необходим комплексный подход к процессу предотвращения банкротства предприятия. С помощью всестороннего анализа деятельности предприятия появляется возможность установить причины ухудшения его финансово-экономического положения, выбрать методы «лечения» и определить меры предупреждения банкротства. Для этого необходимо сформулировать цели оздоровления и основные его направления. Также необходимо разработать мероприятия, направленные на достижение поставленных целей.

В данной курсовой работе были рассмотрены различные мероприятия предупреждения банкротства предприятия, проведен анализ диагностики банкротства для того чтобы оценить состояние предприятия на примере ООО «Джем престиж НН». Для диагностики вероятности банкротства применены официальные методики и опыт зарубежных стран (методики Э. Альтмана, У. Бивера, британских ученых Р. «Тафлер и др.).

Диагностика вероятности банкротства проводится на примере организации ООО «Джем престиж НН», которая является предприятием общественного питания.

Основными целями кафе ООО «Джем престиж НН» являются качественный уровень обслуживания, поддержание и укрепление здоровья, удовлетворенности трудом и финансовым благосостоянием своих сотрудников.

В будние дни посетителями кафе ООО «Джем престиж НН» являются сотрудники близлежащих офисов. В выходные дни в кафе организуется обслуживание приемов, семейных торжеств, банкетов, проведение тематических вечеров. В целом, основной контингент посетителей состоит из взрослых образованных людей со средним уровнем достатка. Ценовая политика рассчитана исходя из этих параметров, кафе традиционно является демократическим заведением.

Как видно из проведенных расчетов показателей вероятности банкротства (все коэффициенты значительно превысили нормативное значение) ООО «Джем престиж НН», что говорит о низкой вероятности неплатежеспособности организации. Однако стоит заметить, что в динамике все показатели оценки риска банкротства уменьшаются практически по всем составляющим, что свидетельствует о повышении вероятности банкротства, если в дальнейшем каждый год будет происходит такое снижение.

Для вывода предприятия из кризиса существует ряд мероприятий. Рассмотрев и проанализировав все возможные пути повышения финансовой устойчивости можно сделать вывод, что наиболее подходящими для ООО «Джем престиж НН» являются снижение запасов, снижение дебиторской и кредиторской задолженностей, а так же увеличение собственного оборотного капитала.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2004

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая с изменениями и дополнениями.

3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Справочная правовая система «Гарант».

4. Федеральный закон от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 18.12.2006). - Собрание законодательства РФ», 16.02.1998, №7, ст. 785, «Российская газета», №30, 17.02.1998.

5. Постановление правительства РФ «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25.06.2003 №367

6. Постановлениe Правительства от 28.10.2001 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» и дополнениях к нему. Справочная правовая система «Гарант». 2007

7. Положение правительства РФ «О Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству» от 04.04.2000 №410

8. Методические указания по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р). Справочная правовая система «Гарант».

9. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

10. Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2009.

11. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2010.

12. Балдин К.В., Зверев В.С., Рукосуев А.В. Антикризисное управление. Макро - и микроуровень. - М.: «Издательский дом Дашков и К», 2008, 279 с.

13. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. - М.: Наука и экономика, 2010.

14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Эльга, 2007. - 1248 с.

15. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. - М.: Дело, 2009. - с. 256

16. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С. - Пб.: Питер, 2009. - 240 с.

17. Витрянский В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право, 2012., №1.

18. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. - М.: ПРИОР, 2011. - 176 с.

19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2009. - 144 с.

20. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Омега-Л, 2010. - 351 с.

21. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. - М.: Закон и право, 2009.

22. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2010.

23. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учеб. - практ. пособие / Карелина С.А. - М.: Волтерс Клувер, 2011. - 360 с.

24. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. - М.: ТК Вея-би, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

25. Коротков Э.М. Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 620 с.

26. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2010. - №12. - 17-19

27. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - 2009. - №8. - С. 15-17

28. Любушин Н.П. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов. / Под ред проф. Н.П. Любушина - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 - 471 с.

29. Орехова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ООО «Издательство «Эксмо», 2009. - 231 с.

30. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Проданова Н.А. - Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 336 с.

31. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост. О.А. Толпегина - М.: МИЭМП, 2009. - 196 с.

32. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 352 с.

33. Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: Дис. канд. экон. наук. - М., 2009. - 116c.

34. Экономика предприятия /Под ред. Проф. В.Я. Горфингеля. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

35. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. проф. М.И. Баканова и проф. А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2011.

Размещено на Allbest.ru