Счета плана счетов бухгалтерского учета из раздела "Денежные средства" необходимы для отражения сведений о наличии и движении денежных активов субъектов хозяйствования и их подразделений в российской и иностранной валюте, которые находятся в кассе, а также на разного рода счетах, которые открыты в кредитных организациях на территории РФ и за ее пределами, а вместе с тем платежных и денежных документов и ценных бумаг.

В соответствие с действующим законодательством субъекты хозяйствования хранят свободные денежные средства в банковских учреждениях на соответствующих счетах на основании договора.

Субъектами хозяйствования производятся расчеты по собственным обязательствам с иными субъектами, как правило, в порядке безналичных расчетов через банки, или применяются иные формы безналичных расчетов, которые устанавливаются Банком России согласно действующему законодательству Российской Федерации.

Денежные средства в иностранных валютах и операции с ними учитываются на счетах раздела "Денежные средства" в рублях в суммах, которые определяются при помощи пересчета иностранной валюты в определенном порядке. Вместе с тем данные средства и операции отражаются в валюте расчетов и платежей.

С целью произведения расчетов при помощи наличных денежных средств в каждом субъекте хозяйствования (обособленное подразделение на отдельном балансе) должна быть касса и организовано ведение кассовой книги по определенной форме.

Регламентирование порядка ведения операций на расчетном счете происходит на основании следующих документов:

- Положения ЦБ РЫ "О безналичных расчетах в Российской Федерации" от 3 октября 2002 г. № 2-П;

- Указания ЦБ РФ от 3.03.2003 г. № 1256-У "О внесении изменений и дополнений в Положение Банка России от 03.10.2002 г. № 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации".

С целью учета денежной наличности в банковском учреждении предприятием открывается расчетный счет. На счете 51 "Расчетные счета" субъекты хозяйствования отражают наличие и движение денежных средств в валюте РФ на расчетных счетах, которые открыты в кредитных организациях.

Порядок проведения и оформления всех операций по расчетному счету регламентирован правилами, инструкциями и положениями ЦБ РФ.

В практике российского бухгалтерского учета денежные средства располагаются в пятом разделе плана счетов на счетах синтетического учета с 50 по 59. При этом в бухгалтерском балансе денежные средства находят отражение в разделе оборотных активов. В связи с этим нужно заметить, что в современных условиях в российском бухгалтерском учете существуют еще существенные расхождения с МСФО по разного рода аспектам ведения финансового учета и составления финансовой отчетности субъектов хозяйствования. Касаемо денежных средств, их структуризации в плане счетов, формированию отдельных счетов синтетического учета и отражению их в отчетности необходимо обратить внимание на следующие различия.

1) в плане счетов бухгалтерского учета к разделу денежных средств относят финансовые вложения (сч.58) и резервы под обесценение финансовых вложений (сч.59). По своей экономической сути финансовые вложения не являются денежными средствами, однако их относят к ликвидным оборотным активам. Данное обстоятельство находит четкое отражение в бухгалтерском балансе, потому что краткосрочные финансовые вложения необходимо отражать отдельно от денежных средств. Причем нужно заметить, что здесь нужно отражать только краткосрочные финансовые вложения, т.е. только составная часть синтетического счета 58 "Финансовые вложения". Финансовые вложения долгосрочного характера находят отражение в разделе долгосрочных активов в I разделе бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования. При этом необходимо помнить, что согласно МСФО из краткосрочных финансовых инвестиций выделяют высоколиквидные ценные бумаги сроком погашения до трех месяцев с даты выпуска. Данные ценные бумаги называют денежными эквивалентами и с целью их учета и анализа их можно включать в структуру денежных средств предприятия. С целью составления отчета о движении денежных средств согласно МСФО денежные эквиваленты необходимо включать в состав денежных средств субъекта хозяйствования. В практике российского бухгалтерского учета четких указаний по данному вопросу просто нет.

2) в действующем плане счетов бухгалтерского учета на счете 50 "Касса" на субсчете 3 могут находить отражение денежные документы в форме разного рода почтовых марок, государственных пошлин, билетов и т.д. Является очевидным, что данные активы нельзя считать абсолютно ликвидными, и они не могут являться денежными средствами.

3) если в субъекте хозяйствования на дату составления финансовой отчетности существует дебиторская задолженность по подотчетным лицам, это значит, что данная задолженность может быть присоединена к денежным средствам на конец отчетного периода.

4) как уже отмечалось, в российском бухгалтерском балансе денежные средства располагаются и рассматриваются с позиции их нахождения в том или ином месте: в кассе, на счетах в национальной валюте, на счетах в иностранной валюте и др.

Все выше изложенное позволяет заметить, что бухгалтерский учет денежных средств имеет много нюансов и проблем, избегать которых позволяет четкое знание основ учета.

2.2 Методика анализа движения денежных средств

Экономистами разработаны несколько методик проведения анализа движения денежных средств. По мнению Донцовой Л.В., основными для международной аналитической практики являются два метода составления и анализа отчета о движении денежных средств субъекта хозяйствования - прямой и косвенный. Методы составления отчета были рассмотрены в предыдущем разделе. Анализ движения Донцова Л.В. в соавторстве с Никифоровой Н.А. предлагается проводить также при помощью прямого и косвенного методов.

Проведение прямого метода анализа производится непосредственно по форме отчета о движении денежных средств, и состоит он в рассмотрении информации о положительных и отрицательных денежных потоках субъекта хозяйствования. У прямого метода недостаток состоит в том, что им не раскрываются взаимосвязи финансовых результатов и изменения денежных средств в организации. С целью такого анализа применяют косвенный метод.

При косвенном методе происходит преобразование финансового результата деятельности субъекта хозяйствования при помощи ряда корректировок в величину изменения денежных средств за отчетный период. На первом этапе определяется соответствие между финансовым результатом за отчетный период и собственным оборотным капиталом предприятия. Для этого происходит устранение воздействия не финансовый результат операций по начислению износа и операций, которые связаны с выбытием разного рода долгосрочных активов. На втором этапе такого анализа корректировки определяют соответствие изменений собственного оборотного капитала субъекта хозяйствования и его денежных средств. Является необходимым установление, как изменение по каждому элементу текущих активов отразилось на состоянии денежных средств субъекта хозяйствования.

Проведение косвенного метода анализа движения денежных средств предполагает преобразование чистой прибыли в денежный поток на основе ряда корректировок. Такой метод дает возможность определить, что в большей мере повлияло на формирование чистой прибыли и положительного денежного потока хозяйствующего субъекта.

Жулина Е.Г. добавляет, что проведение анализа косвенным методом может осуществляться не только по цифрам бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования, но и отдельно по синтетическим счетам, которые входят в тот или иной раздел бухгалтерского баланса.

Стоянова Е.С. выделяет, что с позиции теории инвестиционной деятельности денежные средства выступают как один из частных случаев инвестирования в ТМЦ. В связи с чем к ним применяются общие требования. Во-первых, нужно создавать их базовый запас с целью проведения текущих платежей. Во-вторых, нужны некоторые суммы денег для осуществления покрытия расходов непредвиденного характера. В-третьих, является целесообразным иметь определенный размер свободных денежных активов с целью обеспечения требуемого расширения производственно-финансовой деятельности.

Следовательно, к денежным средствам могут применяться модели, которые разработаны в теории управления запасами и позволяют сделать оптимальным размер денежных средств. Здесь речь идет о том, чтобы провести оценку:

- денежных средств в совокупности и их эквивалентов;

- какую их часть необходимо держать на счете в банке, а какую - в форме ценных бумаг быстрой ликвидности;

- когда и в каком размере производить взаимную трансформацию денежных средств и активов быстрой ликвидности.

Достаточно новым направлением в анализе является анализ денежных потоков при помощи финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ). С его помощью изучаются уровни отдельных показателей, характеризующие денежные потоки, определяется эффективность использования денежных средств организации.

Коэффициентный метод совместно с прямым и косвенным характеризует качественное управление денежными потоками и дает возможность разрабатывать мероприятия по его улучшению. Данный метод отмечают в своих работах ряд авторов: Попов В.М., Жилкина А.М., Драгункина Н.В. и другие.

Сделаем выводы и предположения по применению методики анализа денежных потоков субъекта хозяйствования.

2.3 Выводы и предположения по направлениям и методике анализа движения денежных средств по данным бухгалтерской отчетной информации

Повышение или прирост остатков денежной наличности в кассе либо на банковском счете субъекта хозяйствования свидетельствует о снижении его обеспеченности наиболее ликвидными платежными средствами - денежными средствами, либо все происходит наоборот. Соответственно анализ структуры оборотных средств очень важен для субъектов рыночной экономики. Следить за структурой - значит систематически отслеживать изменения удельных весов основных компонентов оборотных активов. Любые изменения денежных средств находят отражение в платежеспособности субъекта хозяйствования.

Более наглядно это можно представить при анализе платежного излишка (недостатка). Сущность данной методики состоит в сравнении активов, которые сгруппированы по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными согласно срокам их погашения.

Также воздействие денежных активов на платежеспособность хозяйствующего субъекта характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется делением абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) на краткосрочные обязательства. Его норматив установлен более 0,2. Он означает, в какой степени могут быть покрыты краткосрочные обязательства сразу в момент требования о платежах со стороны всех кредиторов.

Далее для более тщательного анализа нужно по методу исчисления объема выделение следующих типов денежного потока:

1. Валовой денежный поток. Им характеризуется абсолютно все поступления или расходования денежных активов в диагностируемом периоде времени по отдельным его интервалам;

2. Чистый денежный поток. В нем отражается разница между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Определение чистого денежного потока по субъекту хозяйствования в совокупности, по отдельно взятым его структурным подразделениям, разного рода видам хозяйственной деятельности или отдельно взятым хозяйственным операциям производится по такой формуле:

ЧДП = ПДП - ОДП, (1)

где ЧДП - чистый денежный поток в анализируемом временном периоде;

ПДП - положительный денежный поток (поступления денежных активов) в анализируемом временном периоде;

ОДП - отрицательный денежный поток (расходования денежных активов) в анализируемом временном периоде.

Прямой метод анализа движения денежных средств базируется на характеристике итогов всех оборотов по счетам движения денежных средств за рассматриваемый период. Вся необходимая информация берется из форм бухгалтерской отчетности: Бухгалтерского баланса и Отчета о движении денежных средств субъекта хозяйствования.

Исчисление денежного потока по субъекту хозяйствования прямым методом дает возможность провести оценку его платежеспособности, а вместе с тем производить контроль оперативного характера за притоком и оттоком денежных средств в хозяйствующем субъекте. В РФ прямой метод лежит в основе составления формы "Отчета о движении денежных средств". Здесь превышение величины поступлений над выплатами как в целом по субъекту хозяйствования, так и по видам его деятельности свидетельствует о притоке денежных активов, а превышение выплат над поступлениями - об их оттоке.

Также оценивают чистые денежные средства по видам финансово-хозяйственной деятельности субъекта экономики:

1. Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительны.

2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательны.

3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительны.

В долгосрочной перспективе по субъектам хозяйствования прямой метод расчета размера денежных потоков представляет возможность проведения оценки уровня ликвидности активов. В управлении финансами оперативного характера прямой метод можно применять с целью контроля за формирование по предприятию выручки от реализации продукции (товаров, услуг) и выводов касательно достаточности денежных средств для проведения платежей по разного рода финансовым обязательствам.

Основным недостатком прямого метода можно назвать то, что при помощи него не раскрываются взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств субъекта хозяйствования. Поэтому используют косвенный метод. Он базируется на анализе статей бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования, отчета о прибылях и убытках, на данных по учету операций, которые связаны с движением денежных средств, и проведении последовательных корректировок чистой прибыли, то есть основным элементом а данном методе выступает прибыль.

При помощи информации из двух основных форм отчетности отдельно устанавливается движение денежных средств по видам финансово-хозяйственной деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Общий результат, который характеризует состояние денежных средств в субъекте хозяйствования, суммируется из совокупности результатов движения средств по всем видам деятельности в отдельности.

Начинается такой анализ с диагностики изменений в отдельных статьях активов субъекта хозяйствования и их источников.

Затем производят корректировки к информации по различным счетам, которые воздействуют на размер прибыли. Данное воздействие может быть разнонаправленным. Базируется такая корректировка на балансовом уравнении, которое связывает начальное и конечное сальдо, а вместе с тем и дебетовый с кредитовым обороты.

Анализ денежных средств при помощи косвенного метода дает возможность выявить самые проблемные места в финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования и наметить пути выхода из сложившейся критической ситуации.

Оценка эффективности движения денежных средств хозяйствующего субъекта базируется на определении финансовых показателей на основе суммы чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Определение финансовых коэффициентов происходит на основе выделения целей по удовлетворению потребностей каждой группы пользователей в такой информации (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.п.):

1. Показатели диагностики "качества" чистого денежного потока от операционной деятельности субъекта хозяйствования. Они предоставляют возможность оценки ошибочных выводов при применении размера чистого денежного потока от операционной деятельности в процессе проведения оценки эффективности использования денежных активов.

Изначально необходимо провести оценку "качества" чистого денежного потока от текущей деятельности. Такую оценку проводят, основываясь на оценке структуры этого денежного потока. Для чего чистую прибыль (убыток) пересчитывают в чистый денежный поток от текущей деятельности. Проведенная предварительная оценка отчета о движении денежных средств дает возможность выявить, что субъект хозяйствования использует, прежде всего, источники активного самофинансирования.

С целью оценки "качества" ЧДПТ определяются и оцениваются показатели (коэффициенты) "качества" прибыли хозяйствующего субъекта:

. (2)

2. Показатели рентабельности активов, которые определяются с помощью показателя чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Они показывают эффективность использования капитала.

Определяются "денежные" показатели рентабельности всего капитала предприятия и его собственного капитала. С данной целью в числителе берется размер ЧДПТ. Вместе с тем является достаточно интересным показатель рентабельности собственного капитала субъекта хозяйствования, который характеризует, сколько процентов собственного капитала было сформировано им за рассматриваемый период при помощичистого притока денежных средств от текущей деятельности:

. (3)

На основе проведенного анализа необходимо определить направления повышения эффективности использования денежных средств в субъекте хозяйствования и определить мероприятия по совершенствованию управления ими.

В целом, приведенная информация в данной главе позволяет сделать следующие выводы:

- правильно организованный учет денежных средств субъекта хозяйствования выступает основой проведения их квалифицированного анализа. Учет денежных средств проводится при помощи счетов раздела "Денежные средства" в плане счетов бухгалтерского учета. В РФ действует множество нормативно-законодательных актов. Регламентирующих проведение учета денежных средств: ФО №402-ФЗ "О бухгалтерском учете", Порядок ведения кассовых операций в РФ, который утвержден решением Совета директоров ЦБ РФ от 22.09.93 г. № 40, Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ от 05.01.98 г. № 14-П и т.д.;

- экономистами разработаны несколько методик проведения анализа движения денежных средств. Основными для международной аналитической практики являются два метода составления и анализа отчета о движении денежных средств субъекта хозяйствования - прямой и косвенный. Анализ эффективности движения денежных средств субъектов хозяйствования базируется на определении финансовых показателей на основе суммы чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Определение финансовых коэффициентов происходит на основе выделения целей удовлетворения потребностей каждой группы пользователей в такой информации (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.п.).

Глава 3. Анализ движения денежных средств ООО "Хелвет"

3.1 Краткая характеристика ООО "Хелвет" и результатов его деятельности

Компания ООО "Хелвет" (общество с ограниченной ответственностью) была основана в 1995 году и расположена по адресу: 141700, РФ, Московская обл., Мытищинский р-он, г. Долгопрудный, ул. Виноградная, 13

Группа компаний "Хелвет" является крупнейшим в России разработчиком, производителем и поставщиком комплексных гомеопатических препаратов для животных, имеет собственное аттестованное производство. Специалисты компании работают над созданием новых препаратов, а выпускаемые лекарственные средства получают сертификаты и проходят все необходимые испытания. Постоянно ведутся масштабные фундаментальные исследования по изучению механизмов действия гомеопатических средств, созданию доказательной базы их эффективности и разработке новых рецептур.

Уставный капитал ООО "Хелвет" образован за счет вклада единственного учредителя. Размер уставного капитала ООО "Хелвет" составляет 15 000 рублей.

Организационная структура ООО "Хелвет" представлена на рисунке 6.

Рисунок 6. Организационная структура ООО "Хелвет"

Применяемая форма налогообложения на предприятии - общая (традиционная). Учетная политика ООО "Хелвет" подготавливается главным бухгалтером предприятия и утверждается приказом об учетной политике генеральным директором. Ответственность за организацию бухгалтерского учета возложена на генерального директора. Бухгалтерский учет ведется под контролем главного бухгалтера.

Характеристику деятельности предприятия продолжим при помощи финансовых результатов (табл. 1).

Таблица 1 Финансовые результаты деятельности ООО "Хелвет" за 2012-2014 годы

По данным таблицы сделаем следующие выводы. Проанализируем изменения основных показателей деятельности. Выручка от продаж ООО "Хелвет" в 2013 году повысилась на 1376 тыс.руб., или на 3,4%, а в 2014 году возросла на 10461 тыс.руб., или на 24,7%, и составила 52875 тыс.руб. Повышение выручки от продажи сопровождалось ростом себестоимости полной в 2013 году на 2383 тыс.руб., или на 7,7%, а в 2014 году - на 9279 тыс.руб., или на 27,8%. Больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению суммы прибыли от продаж в 2013 году на 1125 тыс.руб., или на 16,3%, а в 2014 году - на 264 тыс.руб., или на 4,6%. Это отрицательно характеризует результативность деятельности предприятия, так как это прибыль от основной деятельности. Ее снижение говорит о снижении эффекта от основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения в 2013 году была равна прибыли от продаж по причине отсутствия прочих доходов и расходов, однако в 2014 году она составила 5344 тыс.руб., что меньше показателя за 2013 год на 432 тыс. руб., или на 7,5%. Это связано с появлением процентов к получению в 2014 году в размере 29 тыс.руб., а также прочих расходов в размере 139 тыс. руб. Превышение прочих расходов над прочими доходами привело к уменьшению суммы прибыли до налогообложения, что оценивается отрицательно. Сумма чистой прибыли в 2013 году снизилась на 900 тыс.руб., или на 16,3%, и стала равной 4621 тыс.руб. Однако по причине уменьшения налога на прибыль в 2014 году сумма чистой прибыли увеличилась на 617 тыс.руб., или на 13,4%, и стала равной 5238 тыс.руб. Повышение чистой прибыли ведет к возможности расширенного воспроизводства на предприятии, что оценивается как положительный момент его деятельности.

Рентабельность - показатель прибыльности деятельности, характеризует конкурентоспособности предприятия в условиях рыночной экономики. Оценим рентабельность деятельности ООО "Хелвет".

Рентабельность продаж ООО "Хелвет" в 2013 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2014 году - на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали приносить меньше прибыли от продаж. Это вызвано снижением суммы прибыли от продаж на фоне роста суммы выручки. Это говорит об ухудшении эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Рентабельность активов по чистой прибыли в 2013 году снизилась на 3,6%, или на 7,9% в динамике, а в 2014 году произошел ее прирост на 7,23%, или на 17,2% в динамике. Следовательно, каждые 100 руб., вложенных в имущество ООО "Хелвет", стали приносить больше чистой прибыли, на что повлияло ее повышение в рассматриваемом периоде.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли в 2013 году снизилась на 4,66%, или на 4,3% в динамике, а в 2014 году произошел ее рост на 5,19%, или на 5% в динамике, она стала равной 109,16%. Следовательно, каждые 100 руб. используемого собственного капитала стали приносить больше чистой прибыли, на что повлиял больший прирост чистой прибыли в рассматриваемом периоде по сравнению с приростом собственного капитала (13,4%8%). Это говорит о повышении конкурентоспособности ООО "Хелвет" в 2014 году.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько увеличивается рентабельность собственного капитала с использованием заемного капитала. В 2013 году показатель снизился на 1,06%, а в 2014 году - на 2,04% и стал равен 59,9%. Следовательно, использование больше заемных средств не приносит большего прироста рентабельности собственных средств, что оценивается отрицательно и говорит о неэффективном использовании заемного капитала.

Деловую активность предприятия в условиях рыночной экономики оценивают при помощи показателей операционного процесса. Оценим показатели по ООО "Хелвет" за три анализируемых периода (табл. 2).

Таблица 2 Показатели операционного процесса ООО "Хелвет" за 2012-2014 годы

По данным таблицы можно отметить следующее. Оборачиваемость запасов (по выручке) в 2013 году повысилась на 0,16 оборота, или на 2,5%, а в 2014 году - на 2,12 оборота, или на 32,9%. Следовательно, ускорение оборачиваемости запасов говорит об улучшении сбытовой деятельности предприятия, о более быстром получении выручки и прибыли. Это же подтверждает и снижение среднего срока нахождения оборотных средств в запасах в 2013 году на 1,42 дня, или на 2,5%, а в 2014 году - на 13,84 дня, или на 24,8%.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2013 году снизилась на 1,21 оборота, или на 7,6%, а в 2014 году повысилась на 6,77 оборота, или на 46%. Следовательно, быстрее стали в 2014 году возвращаться средства дебиторами, что подтверждает и снижение среднего срока дебиторской задолженности в данном периоде на 7,71 дня, или на 31,5%. Следовательно, налицо улучшение состояний расчетов с дебиторами.

Оборачиваемость краткосрочного заемного капитала повысилась в 2013 году на 0,62 оборота, или на 10,6%, а в 2014 году - на 2,58 оборота, или на 39,9%. Следовательно, ООО "Хелвет" стало быстрее возвращать средства кредиторам, что также подтверждается и динамикой среднего срока оборота краткосрочного заемного капитала: в 2013 году он снизился на 5,9 дня, или на 9,6%, а в 2014 году - на 15,86 дня, или на 28,5%. Это говорит об улучшении расчетной дисциплины на предприятии, подтверждает эффективность проводимой финансовой политики.

Операционный цикл показывает общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы в виде ТМЦ, готовой продукции на складе и дебиторскую задолженность. По ООО "Хелвет" в 2013 году операционный цикл увеличился на 0,44 дня, или на 0,6%, а в 2014 году произошло его сокращение на 21,55 дня, или на 26,8%. Следовательно, сокращение операционного цикла положительно сказывается на получении выручки предприятием, а также на рост прибыли.

Финансовый цикл показывает период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности). По ООО "Хелвет" финансовый цикл в 2013 году повысился на 6,34 дня, или на 34,5%, а в 2014 году сократился на 5,69 дня, или на 23%. Следовательно, быстрее предприятие возвращает вложенные деньги, повышается эффективность хозяйствования.

Финансовая устойчивость и ликвидность предприятия являются характеристиками его финансового состояния. Основные коэффициенты представлены в таблице 3.

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости и ликвидности

По данным таблицы 3 можно отметить следующее. Финансовая устойчивость характеризует независимость предприятия от кредиторов. Общую характеристику финансовой устойчивости дает коэффициент автономии. Коэффициент автономии показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала. По ООО "Хелвет" в 2013 году коэффициент автономии снизился на 0,016 пункта, или на 3,8%, а в 2014 году возрос на 0,047 пункта, или на 11,6%, и стал равным 0,451. Следовательно, в 2014 году 45,1% имущества было сформировано за счет собственного капитала. Это выше значения прошлого года, однако еще недостаточно для признания организации финансовой устойчивой. Следовательно, ООО "Хелвет" все еще находится в достаточной зависимости от кредиторов, необходимо наращивать собственный капитал.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных долгов предприятия может быть погашена сразу за счет абсолютной ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По ООО "Хелвет" коэффициент в 2013 году снизился на 0,207 пункта, или на 88,5%, а в 2014 году повысился на 0,008 пункта, или на 29,6%, и стал равным 0,035 пункта. Следовательно, сразу предприятие может погасить только 3,5% долгов, это не достает до норматива 0,1-0,2, следовательно, баланс предприятия нельзя считать ликвидным.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами. По ООО "Хелвет" показатель снижается в 2013 году на 0,058 пункта, или на 3,8%, а в 2014 году наблюдается его прирост на 0,042 пункта, или на 2,9%, он стал равным 1,515 пункта. Следовательно, предприятие может покрыть всю краткосрочную задолженность, и еще останется 51,5% "в резерве" для покрытия возможных убытков. Значение коэффициента в пределах норматива, поэтому можно говорить о достаточной платежеспособности предприятия.

Проведенный анализ показателей ООО "Хелвет" позволяет сделать следующие выводы:

- больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению прибыли от продаж, от чего уменьшилась рентабельность продаж. Однако снижение налога на прибыль повлияло на увеличение суммы чистой прибыли и показателей рентабельности, рассчитываемых на ее основе;

- показатели деловой активности характеризуют повышение эффективности управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия;

- предприятие недостаточно финансово устойчиво, наблюдается недостаток денежных средств, однако оборотных активов хватает для погашения краткосрочной задолженности.

Проанализируем использование и управление денежными средствами ООО "Хелвет".

3.2 Особенности формирования денежных потоков в обществе

Повышение или прирост остатков денежных средств в кассе либо на банковском счете субъекта хозяйствования свидетельствует о снижении его обеспеченности наиболее ликвидными платежными средствами - денежными средствами, либо все происходит наоборот. Соответственно анализ структуры оборотных средств очень важен для субъектов рыночной экономики. Следить за структурой - значит систематически отслеживать изменения удельных весов основных компонентов оборотных активов. Любые изменения денежных средств отражаются на платежеспособности субъекта хозяйствования.

Более наглядно это можно рассмотреть при анализе платежного излишка (недостатка). Сущность данной методики состоит в сравнении активов, которые сгруппированы по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными согласно срокам их погашения.

Состав и структура активов и пассивов по степени ликвидности ООО "Хелвет" за 2012-2014 представлена в таблице 4. В таблице представлены среднегодовые суммы, определяемые как суммы на начало и конец года, деленные на 2.

Таблица 4 Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов ООО "Хелвет" за 2012-2014 годы

Активы	2012г.	2013г.	2014г.	Пассивы	2012г.	2013г.	2014г.	Платежный излишек
								2012г.	2013г.	2014г.
А1	1629	175,5	204,5	П1	7016	6551,5	4607	-5387	-6376	-4402,5
А2	2577	2882,5	2462	П2	-	-	1236,5	2577	2882,5	1225,5
А3	6533	6591	6188	П3	-	-	-	6533	6591	6188
А4	1359,5	1346	1779,5	П4	5082,5	4444,5	4798,5	3723	3098,5	3019

Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период ситуация не изменилась, т.к. на протяжении анализируемого периода не выполняется первое неравенство, т.е. ООО "Хелвет" испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который, однако, немного снижается: с 5387 тыс.руб. в 2012 году до 4402,5 тыс.руб. в 2014 году. Следует отметить снижение наиболее ликвидных активов - денежных средств - в 2013 году на 1453,5 тыс.руб. (175,5-1629), а в 2014 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.руб. (204,5-175,5).

Рассмотрим денежные потоки ООО "Хелвет" по видам их хозяйственной деятельности по форме "Отчет о движении денежных средств" (Приложения).

1. Денежный поток по текущей деятельности.

Применительно к ООО "Хелвет" сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2012 г. составила 40785 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков - 40785 тыс.руб., т.е. 100% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2013г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности ООО "Хелвет", равна 36714 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 36714 тыс.руб. или также 100% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2014 году сумма средств, полученных от текущего вида деятельности ООО "Хелвет", равна 57737 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 57626 тыс.руб. или 99,8% (57626/57737*100) от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2012-2014гг. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам (90,83%, 89,57% и 91,67% соответственно) и выплатой заработной платы - 4,81%, 5,9% и 3,69% соответственно.

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность у ООО "Хелвет" была только в 2014 году. При этом поступления денежных средств не было, а было направлено 100% на приобретение объектов основных средств в сумме 1720 тыс.руб.

3. Денежный поток по финансовой деятельности.

В ООО "Хелвет" по трем анализируемым периодам наблюдалось превышение оттока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения суммы средств, направляемых на погашение кредитов и займов и на выдачу займов, над суммами поступления средств от займов и кредитов.

По направленности движения денежных средств рассмотрим два основных вида денежных потоков:

1. Положительный денежный поток.

Положительный денежный поток в ООО "Хелвет" составил в 2012г. 40792 тыс.руб., большую часть занимают поступления от текущей деятельности - 99,98% (40785/40792*100). В 2013г. положительный денежный поток составил 36714 тыс.руб., причем наблюдается некоторое увеличение удельного веса поступлений от текущей деятельности, они составили 100%. В 2014 году положительный денежный поток составил 61347 тыс.руб., доля поступлений от текущей деятельности уменьшилась, составляет 94,12% (57737/61347*100) вследствие поступления кредитов и займов в размере 3610 тыс.руб.

2. Отрицательный денежный поток.

ООО "Хелвет" в 2012г. имело отрицательный денежный поток в размере 43516 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности - 90,05% (39187/43516*100). В 2013г. отрицательный денежный поток составил 36897 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 93,41% (34465/36897*100) от всех выплат. В 2014 году по ООО "Хелвет" отрицательный поток был равен в сумме 61106 тыс.руб., доля в нем отрицательного потока по текущей деятельности составила 90,04% (55018/61106*100). Уменьшение доли потока денежных средств по текущей деятельности произошло по причине роста выдачи займов другим организациям.

Следовательно, в 2014 году в ООО "Хелвет" присутствуют все виды денежных потоков.

Состав и динамику денежных потоков необходимо проанализировать ниже.

3.3 Динамический и структурный анализ движения денежных средств общества

По методу исчисления объема выделим следующие виды денежных потоков по ООО "Хелвет":

1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО "Хелвет" по представленным в главе 2 формулам за 2012-2014 гг.:

ЧДП₂₀₁₂ = 40792 - 43516 = -2724 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₃ = 36714 - 36897 = -183 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₄ = 61347 - 61106 = 241 тыс. руб.

Представим динамику денежных потоков ООО "Хелвет" в таблице 5 и на рисунке 7.

Таблица 7 Динамика денежных потоков ООО "Хелвет" за 2012-2014гг. (тыс. руб.)

Денежные потоки	2012	2013	2014	Отклонение, (+,-)
				2013г от 2012г	2014г от 2013г
Положительный денежный поток (ПДП)	40792	36714	61347	-4078	24633
Отрицательный денежный поток (ОДП)	43516	36897	61106	-6619	24209
Чистый денежный поток (ЧДП)	-2724	-183	241	2541	424

Динамику денежных потоков ООО "Хелвет" можно представить графически (рис. 7).

Рисунок 7. Динамика денежных потоков ООО "Хелвет" за 2012-2014 гг.

Согласно графику, положительный денежный поток ООО "Хелвет" не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались в 2014 году, чему причиной явилось получение кредитов и рост выручки от продажи товаров. График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженной тенденции. В 2014 году отрицательный денежный поток имел свое максимальное значение за весь рассматриваемый период - 61106 тыс. руб.

Чистый денежный поток с большого отрицательного значения в 2012 году в размере 2724 тыс.руб. повысился до положительного значения в 2014 году в размере 241 тыс.руб., что является свидетельством накопления денежных средств на счетах и в кассе, повышается возможность оплаты счетов кредиторов.

Прямой метод анализа движения денежных средств основывается на характеристике итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за рассматриваемый период. Вся необходимая информация берется из форм бухгалтерской отчетности: Бухгалтерского баланса и Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока по предприятию прямым методом дает возможность провести оценку его платежеспособности, а вместе с тем производить оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В РФ прямой метод лежит в основе составления формы "Отчета о движении денежных средств". При этом превышение поступлений над выплатами как в целом по субъекту хозяйствования, так и по видам его деятельности свидетельствует о притоке средств, а превышение выплат над поступлениями - об их оттоке. В таблице 8 представим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом.

Таблица 8 Анализ движения денежных средств ООО "Хелвет" (прямой метод) за 2012-2014 годы (тыс. руб.)

№, п/п	Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение
					2013г от 2012г	2014г от 2013г
1.	Текущая деятельность
1. 1.	Поступило:	40785	36714	57737	-4071	21023
	Выручка от продажи продукции	40785	36714	57626	-4071	20912
	Прочие поступления	0	0	111	0	111
1. 2.	Направлено:	39187	34465	55018	-4722	20553
	на оплату товаров, работ, услуг и т.д.	35595	30869	50435	-4726	19566
	на оплату труда	1883	2033	2031	150	-2
	на расчеты по налогам и сборам	1431	1563	2552	132	989
	на прочие расходы	278	0	0	-278	0
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности	1598	2249	2719	651	470
2.	Инвестиционная деятельность
2. 1.	Поступило:	0	0	0	0	0
2. 2.	Направлено:
	на приобретение основных средств	0	0	1720	0	1720
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности	0	0	-1720	0	-1720
3.	Финансовая деятельность
3. 1.	Поступило:	7	0	3610	-7	3610
	полученные кредиты и займы	0	0	3610	0	3610
	от вкладов участников	7	0	0	-7	0
3. 2.	Направлено:	4329	2432	4368	-1897	1936
	на погашение кредитов и займов	3984	0	1229	-3984	1229
	выдано займов другим организациям	0	1700	2651	1700	951
	погашение обязательств по финансовой аренде	345	732	488	387	-244
	Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности	-4322	-2432	-758	1890	1674
	Общее изменение денежных средств за анализируемый период	-2724	-183	241	2541	424

По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что ООО "Хелвет" улучшило свою платежеспособность: в 2014 году получен приток денежных средств в размере 241 тыс. руб., что на 424 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. В 2013 году и в 2012 году наблюдался только отток денежных средств. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, однако в результате инвестиционной и финансовой деятельности ООО "Хелвет" бал получен только отток денежных средств.

Анализ данных таблицы показывает, что в рассматриваемом периоде ООО "Хелвет" получило приток денежных средств от текущей деятельности: в 2012 году в размере 1598 тыс. руб., в 2013 году произошел его рост на 651 тыс.руб., а в 2014 году еще было повышение на 470 тыс.руб. Движения денежных средств по инвестиционной деятельности по ООО "Хелвет" не было, только в 2014 году было направлено на приобретение основных средств 1720 тыс.руб. От финансовой деятельности ООО "Хелвет" в 2014 году отток составил 758 тыс. руб., что выше на 1674 тыс.руб. показателя 2013 года. Налицо уменьшение оттока по финансовой деятельности по причине снижения сумм погашаемых кредитов и обязательств по финансовой аренде, а также по причине получения кредита в 2014 году в размере 3610 тыс.руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в 2014 году по сравнению с предыдущим увеличилась на 20912 тыс. руб. и составила 57626 тыс. руб., а в 2013 году наблюдалось снижение выручки на 4071 тыс.руб. В 2014 году по ООО "Хелвет" были привлечены заемные средства в размере 3610 тыс. руб., а погашено было только 34,04% (1229/3610*100). Это говорит об увеличении краткосрочных обязательств, а в связи с этим, о неустойчивости финансового положения ООО "Хелвет".

Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО "Хелвет":

4. Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что и наблюдается у рассматриваемого предприятия на протяжении всего периода. Притом наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;

5. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО "Хелвет" в 2014 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;

6. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО "Хелвет" во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.

На рисунке 8 представим чистые денежные средства по видам деятельности.

Рисунок 8. Чистые денежные потоки по видам деятельности ООО "Хелвет"

В долгосрочной перспективе по субъектам хозяйствования прямой метод расчета размера денежных потоков представляет возможность проведения оценки уровня ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод можно применять с целью контроля за процессом формирования по предприятию выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов касательно достаточности денежных средств для проведения платежей по разного рода финансовым обязательствам.

Основным недостатком прямого метода является то, что при помощи него не раскрываются взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств субъекта хозяйствования. Поэтому используют косвенный метод.

Косвенный метод анализа движения денежных средств базируется на анализе статей бухгалтерского баланса предприятия отчета о прибылях и убытках, на информации по учету операций, которые связаны с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть основным элементом а данном методе выступает прибыль.

При помощи информации из двух основных форм отчетности - бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках - отдельно определяется движение денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Общий результат, который характеризует состояние денежных средств в субъекте хозяйствования, суммируется из суммы результатов движения средств по всем видам деятельности в отдельности.

Начинается такой анализ с оценки изменений в отдельных статьях активов субъекта хозяйствования и их источников.

Затем производят корректировки к информации по различным счетам, которые воздействуют на размер прибыли. Данное воздействие может быть разнонаправленным. Базируется такая корректировка на балансовом уравнении, которое связывает начальное и конечное сальдо, а вместе с тем и дебетовый с кредитовым обороты.

Проведение анализа денежных средств косвенным методом дает возможность определить самые проблемные места в деятельности субъекта хозяйствования и наметить пути выхода из сложившейся критической ситуации. В общем виде формулу для определения и анализа денежных средств по косвенному методу можно представить так:

ДП = + АО - (А + АО) + (П - ), (4)

где - чистая прибыль отчетного года;

АО - амортизационные отчисления отчетного года;

А - прирост статей актива баланса, кроме статьи "Денежные средства";

П - прирост статей пассива.

Основываясь на взаимосвязях статей баланса и видах деятельности субъекта хозяйствования, можно определить денежные потоки по видам деятельности:

ДПтек = + АО - З - ДЗ + (Кнак - ) + КЗ, (5)

где З - прирост запасов;

ДЗ - прирост дебиторской задолженности;

(Кнак - ) - прирост накопленного капитала (нераспределенная прибыль и резервный капитал) за вычетом прибыли отчетного года, разность характеризует использование прибыли в отчетном году;

КЗ - прирост кредиторской задолженности.

ДПинв = - (ВА + АО), (6)

где ВА - прирост внеоборотных активов.

ДПфин = Кинв + Од + Окз, (7)

где Кинв - прирост инвестированного собственного капитала;

Од - прирост долгосрочных обязательств;

Окз - прирост краткосрочных кредитов и займов.

Для оценки движения денежных средств косвенным методом составим таблицу 9.

Таблица 9 Расчет влияния факторов на чистый денежный поток ООО "Хелвет" за 2012-2014 годы (косвенный метод анализа)

Показатель	Сумма (+,-), тыс. руб.
	2012 год	2013 год	2014 год
Чистая прибыль	+5521	+4621	+5238
Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:
1. Основных средств	-1028	-2335	-3495
2. Запасы	+64	-180	+1009
3. НДС	0		-23
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	-596	-15	+856
5. Уставный капитал	+7	-	-
7. Нераспределенная прибыль	-900	-383	+1091
8. Краткосрочные займы и кредиты	0		+2473
9. Кредиторская задолженность	-1470	+541	-4430
Сумма корректировки чистой прибыли за счет инвестиционной деятельности	0	0	-1720
Сумма корректировки чистой прибыли за счет финансовой деятельности	-4322	-2432	-758
Общая сумма корректировок чистой прибыли	-8245	-4804	-4997
Чистая прибыль с учетом корректировок (чистый денежный поток)	-2724	-183	+241

В таблице 9 представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО "Хелвет" за отчетный период, в результате которых сумма чистой прибыли (согласно Отчета о прибылях и убытках, форма №2) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока.

По данным таблицы 9 ООО "Хелвет" активно извлекает деньги из внеоборотных активов, а именно, их основных средств (в 2012 году - 1028 тыс. руб., в 2013 году - 2335 тыс.руб., в 2014 году - 3495 тыс.руб.). Предприятие также извлекало деньги из оборотных активов в 2012 и 2013 годах, а именно, из материально-производственных запасов - в 2013 году 180 тыс.руб., из краткосрочной дебиторской задолженности - в 2012 году 596 тыс.руб., в 2013 году - 15 тыс.руб. В 2014 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.руб., извлечение из НДС - 23 тыс.руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность - 856 тыс.руб.

Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО "Хелвет" на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2014 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО "Хелвет" также повысило сумму нераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.

Проведем анализ движения денежных средств при помощи коэффициентов.

3.4 Коэффициентный анализ движения денежных средств общества

Анализ эффективности движения денежных средств предприятия базируется на определении финансовых показателей на основе величины чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Определение финансовых коэффициентов происходит на основе выделения задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей в такой информации (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.п.). Данные показатели представлены в главе 2.

Влияние денежных средств на платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется делением абсолютно ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена в таблице 10.

Таблица 10 Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО "Хелвет" за 2012-2014 годы

Показатели	Оптимальное значение	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение, (+,-)
					2013г от 2012г	2014 г от 2013г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,232	0,027	0,044	-0,205	0,017

На рисунке 9 представлена динамика коэффициента абсолютной ликвидности.

Рис. 9. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО "Хелвет"

Как видно из данных таблицы 10 и рисунка 9, значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает снижение обеспеченности ООО "Хелвет" денежными средствами в 2013 году и небольшое увеличение в 2014 году. В 2013 году за счет денежных средств ООО "Хелвет" могло сразу отдать кредиторам 2,7% обязательств, что меньше показателя 2012 года на 20,5%, а в 2014 году - уже 4,4%. В 2013 и 2014 годах показатель не достает до рекомендуемого значения. Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы денежных средств и текущих пассивов.

Определим, как изменился коэффициент абсолютной ликвидности за счет факторов первого порядка (денежных средств S и краткосрочных обязательств P):

за 2013 год

К_ал0 = = = 0,232.

К_ал.усл. = = = 0,027.

К_ал.1 = = = 0,027.

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности общее:

ДК_ал = К_ал.1- К_ал0 = 0,027 - 0,232 = -0,205;

в т.ч. за счет изменения:

суммы денежных средств:

ДК_ал (S) = К_ал.усл.- К_ал0 = 0,027 - 0,232 = -0,205;

суммы текущих обязательств:

ДК_ал (P_t) = К_ал.1- К_ал.усл. = 0,027 - 0,027 = 0.

По результатам проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы. За счет снижения величины денежных средств ООО "Хелвет" в 2013 году на 1453,5 тыс. руб. (175,5-1629) значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,205. Изменение текущих обязательств практически Хелветк не повлияло на динамику коэффициента.