Управление хозяйственной деятельностью предприятия

Косвенные показатели ритмичности - наличие доплат за сверхурочные работы, оплата простоев по вине хозяйствующего субъекта, потери от брака, уплата штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков и готовой продукции на складах.

Причины аритмичности делятся на внутренние (тяжелое финансовое состояние предприятия, низкий уровень организации, технологии и материально-технического обеспечения производства, а также планирования и контроля) и внешние (несвоевременная поставка продукции поставщиками, недостаток энергоресурсов не по вине предприятия).

Следовательно, в данной главе раскрыты основные задачи, последовательность, информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности торгового предприятия, показатели, характеризующие деятельность предприятия, методика анализа доходов и расходов торгового предприятия, законодательная база по анализу деятельности предприятия.

Выводы.

Таким образом, чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность. Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Анализ хозяйственной деятельности - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

В ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться разнообразные приемы и методы, модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

Следовательно, одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия -- стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.Анализ финансовой устойчивости предприятия проведем с использованием как коэффициентов, рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.

В данной главе раскрыты основные задачи, последовательность, информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности торгового предприятия, показатели, характеризующие деятельность предприятия, методика анализа доходов и расходов торгового предприятия, законодательная база по анализу деятельности предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ «Сицилия»

2.1 Экономическая характеристика предприятия «Сицилия»

Предприятие «Сицилия» организовано в 1997 году, является предприятием частной формы собственности, находится в г. Симферополе. Учредителями предприятия являются физические лица, граждане Украины. Предприятие является юридическим лицом, самостоятельно осуществляет финансово-хозяйственную деятельность согласно «Устава», имеет собственный расчетный счет в банке, является зарегистрированным плательщиком всех налогов согласно правовой базы налогообложения Украины и находится на общей системе налогообложения.

Основным видом деятельности предприятия является оптовая торговля товарами продовольственной группы и вино-водочной продукцией, а также оказанием транспортных услуг по перевозке грузов. Основными поставщиками виноводочной продукции является ТД «Массандра», Бахчисарайский винзавод, СЗ «Ливадия», Завод «Ливадия», ТД «Шустов».

Симферопольский Пивзавод, АТОВ «Кальбер-Агро», СЗ «Феодосийский», ЗАО «Фриззант» и др. Основными поставщиками товаров продовольственной группы являются Симферопольский Молокозавод, Красногвардейский КХП, КСП «Россия», КСП «Октябрьское», завод «Первого Мая», Симферопольский мясокомбинат и др.

Виноводочные товары предприятие реализует через склад, а продтовары (муку, крупы, консервы, картошку, капусту, соки и т.д.) предприятие поставляет в областную больницу им. Семашко, в Психбольницу №1 и в детский дом.

Транспортные услуги по перевозке виноводочных товаров оказываются МЧП «Вега» и МЧП «София».

На предприятие работает 8 человек.

Административно-управленческая структура предприятия «Сицилия» представлена на рисунке 1.1

Рис.2.1 Административно-управленческая структура предприятия «Сицилия»

Структура, представленная на рисунке 1.1, является функциональной, достаточно гибкая и адекватно реагирует на изменения в хозяйственной деятельности, которые происходили в течении более 5 лет существования предприятия.

Структура выручки от реализации за 2008 год представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1.Структура выручки от реализации товаров и услуг за 2008 год

№ п/п	Выручка от реализации	Сумма, тыс. грн.	Удельный вес, %
1	Товаров продовольственной группы	180,0	28,6
2	Товаров виноводочных	352,6	56,0
3	Оказания транспортных услуг	96,5	15,4
	Итого	629,1	100

Товарные данные приведенные в таблице 2.1., для большей наглядности представлены на рисунке 2.2.

Рис.2.2 Структура выручки от реализации основной деятельности предприятия «Сицилия» за 2008 год

Анализ данных, приведенных в таблице 2.1, показывает, что реализация виноводочных изделий занимает наибольший удельный вес в общей структуре выручки, 56% и принесла доходов предприятия в 2008 году на сумму 352,6 тыс.грн. Второе место занимает реализация товаров продовольственной группы, удельный вес которой в общей сумме выручки составляет 28,6%, и наименьший удельный вес занимает оказание транспортных услуг, доходы от этого вида деятельности в 2008 году составили 96,5 тыс.грн.

Организация труда и заработной платы на предприятии довольно проста. На предприятии «Сицилия» работает 8 человек: Директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, секретарь (он же отдел кадров), кладовщик (он же продавец), два водителя и грузчик.

Фонд оплаты труда в 2008г. составил 135,7 тыс.грн. (Ф-2), а средняя заработная плата 1413,54 грн. (35700:12:8).

Рассмотрим показатели характеризующие организацию труда и заработную плату на предприятии за 2007г., которые представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2 Показатели эффективности организации труда и заработной платы на предприятии «Сицилия» за 2008г.

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Усл. обозн.	Алгоритм расчета	Значение
1.	Среднесписочная численность	чел	Т	данные б/у	5
2.	Фонд оплаты труда	тыс.грн.	ФОТ	Ф-2	35,7
3.	Выручка от реализации (без НДС)	тыс.грн.	В	Ф-2	629,1
4.	Производительность труда	тыс.грн./чел	Птр.	В:ФОТ	17,62
5.	Величина прибыли	тыс.грн.	П	Ф-2	98,7
6.	Величина прибыли на одного работника	тыс.грн./чел	Вп	П/Т	19,74
7.	Величина прибыли на 1 грн.. Заработной платы	грн.	Взп	П/ФОТ	2,76

Анализ данных, приведенных в таблице 2.2, свидетельствует о достаточно эффективной организации труда на предприятии. При средней заработной плате 2 975 грн. в месяц (35700:12), производительность труда составила 17,62 тыс.грн. т.е. практически в 6 раз ее превысила. Или 1 грн. затрат на заработную плату принесла 17621,8 грн. выручки. Величина прибыли на 1 работника составила 19,74 тыс.грн. в год или 1645,0 грн. в месяц.

Одна гривна заработной платы принесла 2,76 грн. прибыли.

Предприятие «Сицилия» практически не имеет основных производственных фондов, кроме торговых витрин на складе и офисе, среднегодовая стоимость которых в 2008 году составила 10,1 тыс.грн.

Помещение офиса, склада и транспорт (Газ и КАМАЗ) предприятие арендует.

Рассмотрим оборотные средства предприятия.

Структура оборотных средств предприятия представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ структуры оборотных средств предприятия «Сицилия» за 2008 год

№ п/ п	Наименование показателей	На начало года	На конец года	Отклонения по абсолютным величинам	Отклонения по относительным величинам
1.	Производственные запасы	1,3	1,6	3,0	3,2	+1,7	+1,6
2.	Товары	49,2	60,3	63,5	67,9	+14,3	+7,6
3.	Дебиторская задолженность за товары и услуги	8,7	10,7	6,8	7,3	-1,9	-3,4
4.	Дебиторская задолженность с бюджетов	0,8	0,9	1,0	1,1	+0,2	+0,2
5.	Денежные средства в национальной валюте	21,6	26,5	19,2	20,5	-2,4	-6,0
	ИТОГО	81,6	100	93,5	100	+11,9	-

Анализ данных, приведенных в таблице 2.3,свидетельствует об увеличении оборотных средств предприятия на конец года на 11,9 тыс.грн., причем увеличение общей суммы оборотных средств происходит за счет увеличений остатков товара на складе. Вместе с количеством меняется и качественный состав оборотных средств. Наибольший удельный вес в общей структуре оборотных средств занимают товары, на начало года 60,3%, а на конец года 67,9%, т.е. наблюдается рост на 7,6%. Денежные средства в национальной валюте, т.е. денежные средства на расчетном счете предприятия занимают в структуре предприятия второе место. Их удельный вес на начало года в общей структуре оборотных средств составлял 26,5%, а на конец года 20,5%, т.е. происходит уменьшение на 2,4 тыс.грн. или снижение удельного веса на 6%, что вполне логично при росте остатков товара на складе. А вот дебиторская задолженность за товары, работы и услуги снижаются с 8,7 тыс.грн. до 6,8 тыс.грн. И хотя это небольшое снижение, всего на 1,9 грн., оно свидетельствует о стремлении предприятия не отпускать товары под реализацию. Рассмотрим эффективность использования оборотных средств на предприятии. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств на предприятии

№ п/ п	Наименование показателей	Единицы измерения	На начало года	На конец года
1.	Выручка от реализации (с НДС)	тыс.грн.	686,4	754,9
2.	Средние остатки ОС (без учета НДС)	тыс.грн.	61,4	67,15
3.	Коэффициент оборота оборотных средств (стр. 1:стр.2)	-	11,18	11,24
4.	Сумма оборотных средств на 1 грн. реализованной продукции (стр.2: стр.1)	грн.	0,089	0,089
5.	Длительность одного оборота (ЗбОхтр.З)	дни	32,2	32,0

Данные, приведенные в таблице 2.4, свидетельствуют о том, что использование оборотных средств на предприятии на конец года по сравнению с его началом практически не изменился. Коэффициент оборачиваемости 11,2, сумма оборотных средств на 1 грн. реализованной продукции составляет 9 копеек и длительность оборота 32 дня.

Рассмотрим затраты торгового предприятия «Сицилия». Анализ структуры затрат предприятия представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5.Анализ структуры затрат предприятия «Сицилия» за 2008 год

№ п/п	Наименование затрат	Сумма, тыс.грн	Удельный вес,%
1.	Материальные затраты	449,6	84,6
,2.	Затраты на оплату труда	35,7	6,7
3.	Отчисления на социальные нужды	13,6	2,5
4.	Амортизация	2,0	0,5
5.	Прочие операционные затраты	30,4	5,7
	ИТОГО:	531,3	100

Проиллюстрируем структуру затрат (рисунок 2.3).

Рис.2.3 Структура затрат предприятия «Сицилия» за 2008 год

Данные, представленные в таблице 2.5 показывают, что наибольший удельный вес в издержках торгового предприятия занимают материальные затраты, в данном случае это товары, их удельный вес в общей структуре составляет- 84,6%, затем заработная плата - 6,7% и затем прочие операционные затраты - 5,7%. Именно в этих затратах находится арендная плата за офис, склад и транспортные средства.

Величина торговой наценки в среднем по предприятию за 2008 год составила 18,4% - это очень низкая наценка даже для оптового предприятия.

Предприятие «Сицилия» является плательщиком НДС и налога на прибыль, не имеет льгот, работает на общей системе налогообложения. Анализ структуры налогов, уплаченных предприятием за 2008 год представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ налогов и сборов, уплачиваемых предприятием «Сицилия» за 2008 год

№ п/п	Наименование налога	Сумма, тыс.грн.	Удельный вес, %
1.	Налог на прибыль	29,6	33,4
2.	НДС	35,8	40,5
3.	Сбор за развитие виноградарства и хмелеводства	3,53	4,0
4.	Пенсионный фонд	11,4	12,9
5.	Взносы в фонд социального страхования на случай безработицы	0,75	0,8
6.	Взносы в фонд социального страхования на случай потери трудоспособности	1,0	1,1
7.	Взносы в фонд государственного социального страхования на случай производственного травматизма	0,45	0,5
8.	Коммунальный налог	0,16	0,3
9.	Плата за торговый патент	5,8	6,5
	ИТОГО:	88,49	100

Проиллюстрируем полученные результаты (рисунок 2.4).

Рис.2.4 Структура налогообложения предприятия за 2008 год

Анализ данных, приведенных в таблице 2.6, показывает, что в общей сложности предприятие «Сицилия» платит 9 налогов, сборов и обязательных платежей, причем 33,4% - платится от прибыли (это налог на прибыль, который в 2006г. составил 29,6 тыс.грн.), и 26,1% налогов входят в состав себестоимости, в, данном случае в состав издержек обращения торгового предприятия.

Налог на добавленную стоимость занимает наибольший удельный вес в структуре налогообложения предприятия - 40,5% и его оплата 35,8 тыс.грн. в 2008г.

Охарактеризовав финансово-хозяйственную деятельность предприятия перейдем к анализу его финансовых результатов и финансового состояния.

Таким образом, основным видом деятельности предприятия является оптовая торговля товарами продовольственной группы и вино-водочной продукцией, а также оказанием транспортных услуг по перевозке грузов. Основными поставщиками виноводочной продукции является ТД «Массандра», Бахчисарайский винзавод, СЗ «Ливадия», Завод «Ливадия», ТД «Шустов».

2.2. Анализ финансового состояния предприятия «Сицилия»

Анализ финансового состояния предприятия начинают с оценки структуры баланса. В большинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия производится при помощи сравнительного аналитического баланса.

Для удобства проведения анализа статьи баланса предприятия «Сицилия» укрупнены и проведены в таблице 2.7 и приложения 5. Анализ проводится по состоянию предприятия на 31.12.06г., 31.12.07г., 31.12.08г.

Таблица 2.7Экспресс-анализ структуры баланса предприятия «Сицилия»

АКТИВ	Статьи баланса	Код строки из Ф1	Тыс. грн.	Структура, % от общего итога
			31.12.07	31.12.07	31.12.08	31.12.06	31.12.06	31.12.08
	1	2	3	4	5	6	7	8
	Необоротные активы	080	10,5	10,2	11,5	12,3	11,1	11,0
	Оборотные активы:	260	75,1	81,6	93,5	87,6	88,9	89,0
	-денежные средства и текущие финансовые инвестиции	220/240	15,3	21,6	19,2	17,8	23,5	18,3
	-дебиторская задолженность	150,160,170/200	12,0	9,5	7,8	14,0	10,3	7,4
	-материальные оборотные средства	100/140	47,2	50,5	66,5	55,8	5,1	63,3
	-прочие оборотные средства	250	0,6	-	-	0,1	-	-
	Расходы будущих периодов	270	-	-	-	-	-	-
	БАЛАНС	280	85,6	91,8	105,0	100	100	100
ПАССИВ	Собственный капитал	380	28,0	28,9	30,0	32,7	31,5	28,5
	-уставной капитал	300	20,0	20,0	20,0	23,4	21,8	19,0
	-прочие фонды (дополнительный капитал)	330	6,0	6,0	6,0	7,0	6,5	5,7
	нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)	350	2,0	2,9	4,0	2,3	3,2	3,8
	Долгосрочные обязательства	480	-	-	-	-	-	-
	Текущие обязательства:	620	57,6	62,9	75,0	67,3	68,3	71,8
	-кредиторская задолженность	530	29,8	38,6	38,7	34,8	42,0	37,1
	-краткосрочные кредиты	500	24,2	17,9	32,1	28,3	19,5	30,7
	-прочие краткосрочные обязательства	610	3,7	6,4	4,2	4,2	7,0	4,0
	БАЛАНС	640	85,6	91,8	105,0	100	100	100

Анализ данных, приведенных в таблице 2.8 и приложении 3, свидетельствуют об увеличении высоты баланса. Высота баланса в 2006г. по сравнению с 2006г. возросла на 7,2% или на 6,2 тыс.грн., а в 2008г. по сравнению с 2007г. на 14,4% или на 13,2 тыс.грн., в общем в 2008г. высота баланса предприятия составила 105,0 тыс.грн., т.е. возросла по сравнению с 2006г. на 19,4 тыс.грн. Надо отметить, что для торгового предприятия незначительный рост.

При проведении вертикального анализа выясняется, что существенных структурных сдвигов ни в активах, ни в пассивах предприятия не произошло (см.таблицу 2.8 гр.6,7,8).

Показатели приложения 3 свидетельствуют, что необоротные активы занимают в общей структуре незначительную часть 11-12% и практически не меняются (с 10,5 тыс.грн. по состоянию на 31,12.06г. до 11,5 тыс.грн. по состоянию на 31.12.08г.). Такая структура активов (до 40%) называется легкой. Она свидетельствует о мобильности имущества предприятия. На протяжении анализируемого периода доли необоротных активов снижается, что, как правило, способствует ускорению оборачиваемости.

Стоимость оборотных активов предприятия возросла за анализируемый период на 18, 4 тыс. грн. Это может свидетельствовать о расширении производства. Однако такое изменение в оборотных активах может быть последствием замедления оборачиваемости оборотных средств, вызвавших объективную необходимость в увеличении потребности в росте их массы, что является уже негативной тенденцией. В связи с этим необходимо проследить изменение отдельных статей оборотных активов.

Наибольший удельный вес в структуре активов занимают материальные оборотные средства. Если в 2006г. их удельный вес в общей структуре активов составляет 55,8% то к концу 2008г. он возрос на 7,5% и составил 63,3%о т.е. 66,5 тыс.грн. Денежные средства в структуре активов предприятия составляют в 2005 году 17,8%, в 2007 году -- 23,5%, а в 2008 году -- 18,3 %. В то время как материальные оборотные средства (запасы и товары) в 2007 году составляли 55,8 %, а в 2008 году -- 63,3%). Одновременно наблюдается снижение дебиторской задолженности с 14%> в 2006 году до 7,4% в 2008 году. Если учесть, что предприятие оптовой торговли бухгалтерский учет всегда ведут по отгрузке, то напрашивается вывод о снижении реализации, затоваривании склада. И как следствие - привлечение большего количества заемного капитала.

В структуре пассивов собственный капитал занимает одну третью часть, его удельный вес меняется незначительно с 32,7%) в 2006г. до 28,5% в 2007г., однако по абсолютной величине он практически неизменен 28,0 -30,0 тыс.грн.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимают текущие обязательства с 67,7%) в 2005г. до 71,8% в 2008г., причем доля кредиторской задолженности в 2008г. составила 37,1%. Примерно такой же удельный вес (28%>-31%>) занимают в структуре пассивов краткосрочные кредиты, причем их величина возросла с 24,2 тыс.грн. в 2006г. до 32,1 тыс.грн. в 2008г. Таким образом, предприятие достаточно активно привлекает и использует заемные средства. Однако по своей структуре эти заемные средства являются краткосрочными обязательствами, что свидетельствует о высокой доле риска потери финансовой устойчивости и нерациональной структуре баланса.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период на основе статистического баланса следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается ликвидности и платежеспособности.

В долгосрочной перспективе финансовое состояние предприятия характеризуется структурой собственного капитала, а также коэффициентами капитализации и покрытия.

Проанализируем ликвидность баланса предприятия «Сицилия». Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в таблице 2.8 приведем расчет групп активов и пассивов.

Таблица 2.8 Показатели, отражающие ликвидность баланса предприятия «Сицилия»

Показатель	Формула расчета	Сумма, тыс. грн.
		2006 г.	2007 г.	2008 г.
1	2	3	4	5
АКТИВ
А1	Стр.230+стр.240+стр.220	15,3	21,6	19,2
А2	Стр.130 по стр.210 Ф1	58,9	58,7	71,3
А3	Стр.100+стр.110+стр.120+стр.250+стр.270 Ф1	0,9	1,3	96,5
А4	Стр.080 Ф1	10,5	10,2	11,5
ПАССИВ
П1	Стр.530 Ф1	29,8	38,6	38,7
П2	Стр.620-стр.530+стр.430+стр.630 Ф1	27,8	24,3	36,3
П3	Стр.480+стр.430+стр.630 Ф1	0	0	0
П4	Стр. 381 Ф1	28	28,9	30
Платежный излишек или недостаток (+/-)
А1-П1		-14,5	-17,0	-19,5
А2-П2		31,1	34,4	35,0
А3-П3		0,9	1,3	96,5
А4-П4		-17,5	-18,7	-18,5

Характеризуя ликвидность баланса предприятия по числовым данным таблицы 2.8, можно сказать, что за все анализируемые периоды ликвидность баланса отклоняется от абсолютной. Результаты расчетов показывают, что в этой организации сопоставление активов и пассивов имеет следующий вид.

2006г. (АКП1, А2>П2, А3> ПЗ, А4< П4)

2007г. (АКП1, А2>П2, А3> ПЗ, А4< П4)

2008г. (АКП1, А2>П2, А3> ПЗ, А4< П4)

В анализируемом периоде наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток является значительным и стремительно возрастает, то ситуации становится угрожающей.

Проведенный по изложенной методике анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются, поэтому специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования данных учета, т.е. в рамках проведения внутреннего анализа финансового состояния. Оптимальные значения этих коэффициентов и их значения в финансовой отчетности предприятия приведены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 Показатели ликвидности предприятия «Сицилия»

Показатели	Формула расчета	Нормативные значения	2006 год	2007 год	2008 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1+П2	0,2-0,35	0,266	0,343	0,256
Коэффициент быстрой ликвидности	А1+А2/П1+П2	0,7-0,8	1,288	1,276	1,206
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	А1+А2+А3/П1+П2	1-2	1,303	1,297	2,0493

Как видно из приведенного расчета коэффициент быстрой ликвидности выше установленной нормы. На протяжении анализируемого периода его значение снижается, что в краткосрочной перспективе не должно повлечь ухудшения финансового состояния предприятия и свидетельствует о более рациональном использовании средств и оптимизации структуры баланса. Коэффициент общей ликвидности в 2008 году также превышает оптимальное значение, что может свидетельствовать о нарушении структуры капитала и является нежелательным явлением.

Для анализа финансового состояния предприятия в долгосрочном периоде рассчитаем показатели финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости предприятия «Сицилия» представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	Норматив	Уровень показателя
			2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент финансовой автономии (независимости)	Стр.380 Ф1/ стр.640 Ф1	>0,5	0,33	0,31	0,29
Коэффициент финансовой зависимости	Стр.640 Ф1/ стр.380 Ф1	Критическое значение 2	3,06	3,18	3,50
Коэффициент финансового риска	Стр.430+480+ 620+630 Ф1/ стр.380Ф1	0,5 критическое -1	2,06	2,16	2,50
Коэффициент маневренности собственного капитала	Стр.380-080 Ф1/ стр.380 Ф1	>0	0,63	0,65	0,62

Анализ показателей финансовой устойчивости позволяет сделать следующие выводы:

Коэффициент финансовой автономии (независимости) меньше рекомендуемого значения и имеет тенденцию к дальнейшему снижению.

Коэффициент финансовой зависимости превысил критическое значение и имеет тенденцию к увеличению, что указывает на полную зависимость предприятия от заемных средств и утрату финансовой независимости.

Анализ динамики коэффициента финансового риска свидетельствует о том что на одну гривну собственных средств приходится более двух гривен заемных средств и этот показатель увеличивается.

В то же время предприятие имеет достаточно высокие значения коэффициента маневренности, что объясняется «легкой» структурой активов предприятия.

Весь вышеприведенный анализ свидетельствует о неустойчивости финансового состояния «Сицилия» и высокой зависимости его от внешних источников финансирования.

На заключительном этапе анализа финансового состояния предприятия определим тип финансовой устойчивости предприятия.

Для этого проанализируем вид источников финансирования материальных оборотных средств. Воспользуемся формулами, приведенными в первой главе.

Для наглядности анализа сведем данные в таблицу.

Таблица 2.11Классификация типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Общая величина запасов	47,2	50,5	66,5
2. Наличие собственных оборотных средств	17,5	18,7	18,5
3. Величина функционирующего капитала	17,5	18,7	18,5
4. Общая величина источниов	41,7	36,6	50,6
5. Фс=Кс.об-З	-29,7	-31,8	-48,0
6. Фт=Кс.дз-З	-29,7	-31,8	-48,0
7. Фо=Ко-З	-5,5	-13,9	-15,9
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

На основании данных таблицы 2.11 можно сделать вывод, что на протяжении всего анализируемого периода предприятие характеризуется кризисным финансовым состоянием. Это означает, что предприятие имеет кредиты, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить, что предприятие находится на грани банкротства.

Для более углубленного анализа причин подобной ситуации необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия.

Таким образом, после общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период на основе статистического баланса следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В анализируемом периоде наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток является значительным и стремительно возрастает, то ситуации становится угрожающей.

2.3 Факторный анализ прибыли и рентабельности деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов проводится методом сравнения фактических данных за отчетный период с фактическими данными за предыдущий период. В ходе анализа необходимо дать оценку темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой ее части.

Представим в приложении 4 расчет этих показателей.

Как показывают расчетные данные выручка от реализации в 2008 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 28,38 %. Обращает на себя внимание увеличение в доли себестоимости продукции в выручке от реализации. В 2006 году ее доля составляла 67,09 %, в 2007 году -- 65,37%, а в 2008 году уже 70,38%. %. В то же время наблюдается прирост себестоимости продукции в 2008 году по сравнению с 2005 годом на 34,68%.

Чистая прибыль предприятия в 2008 году по сравнению с 2006 году увеличилась лишь на 6,97

Такие изменения нельзя охарактеризовать как положительные, поскольку рост прибыли произошел за счет экстенсивных факторов. Для того чтобы сделать более конкретные выводы необходимо провести факторный анализ прибыли и изучить влияние на ее динамику отдельных факторов.

Таблица 2.12 Факторный анализ прибыли

Показатели	Код строки	Базисный год (2004)	Отчетный год (2008)	Изменения
Выручка от реализации продукции	035	572	629,1	57,1
Себестоимость реализованной продукции	040	448,7	531,3	82,6
Административные расходы	070	11,9	12,4	0,5
Расходы на сбыт	080	3	3,2	0,2
Другие операционные доходы	120		16,5	16,5
Налог на прибыль	180	35,9	29,6	-6,3
Чистая прибыль	220	83,8	69,1	-14,7

Предположим, что цены на продукцию в отчетном периоде по сравнению с базисным возросли на 15 %, то есть индекс цен составил 1,15.

Определим влияние факторов на изменение выручки от реализации. Общее изменение выручки от реализации находим по формуле:

АВ = В2007-В2006 =57,1 тыс. грн.

Т.е. за отчетный период выручка от реализации увеличилась на 57,1 тыс. грн. Это изменение может быть результатом изменения двух факторов: цены реализации и объема реализованной продукции. Расчет влияния этих факторов можно определить следующим образом.

АВц= В2007-В2007Лц= 629,1- 629,1/1,15=629,1-547,04=82,06 тыс. грн.

АВо= В2007/ІЦ- В2006 = 629,1/1,15 - 572=547,04-572 = -24,96 тыс. грн.

Таким образом, рост цен способствовал увеличению выручки от реализации на 82,06тыс. грн., а объема реализации снизился на 24,96 тыс грн.

Аналогично рассчитываем влияние факторов на изменение себестоимости реализованной продукции.

АС = С2008-С2007 =82,6 тыс. грн.

Предположим, что себестоимость продукции изменилась лишь за счет внешних факторов, а именно за счет общего изменения цен (переменные затраты), тогда:

АСпер = С2008-С2008/ІЦ = 531,3-531,3/1,15=531,3-462=-69,3 тыс. грн.

АСо = С2008/ІЦ -С2007= 531,3/1,15-448,7=462-448,7=13,3 тыс. грн.

Таким образом, за счет увеличение объема реализации себестоимость продукции увеличилась на 68 тыс. грн., а за счет изменения цен -- на 13,3 тыс. грн.

Как следует из расчетов, изменение цен повлияло на чистую прибыль в составе двух показателей: выручки и себестоимости. Причем влияние этих факторов в составе выручки и себестоимости носит разноплановый характер: рост выручки от реализации способствует росту чистой прибыли, а рост себестоимости способствует уменьшению прибыли. Учитывая это, влияние изменения цен на размер чистой прибыли можно определить следующим образом.

АПц=АВц-АСпер=82,06-69,3=12,76 тыс. грн.

За счет увеличения цен чистая прибыль предприятия увеличилась на 12,76 тыс. грн.

А теперь рассчитаем влияние остальных факторов на изменение размера чистой прибыли.

Влияние изменения размеров административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов.

При определении влияния данного фактора следует учесть, что это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. В связи с этим в расчетную формулу добавляется знак «-».

АПр=-[(АР2008+СР2008)- (АР2007+СР2007)]=-[15,6-14,3]=-1,3 тыс. грн.

Это означает, что перерасход по косвенным расходам привел к снижению прибыли в отчетном периоде на 1,3 тыс. грн.

Влияние изменения величины другого операционного дохода.

АП дод=ДОД2008-ДОД2007=16,5 тыс. грн.

Размер чистой прибыли увеличился за счет увеличения суммы других операционных доходов.

Влияние величины уплаченного налога на прибыль. ЛП ннп=-(ННП2008-ННП2007)= 6,3 тыс. грн.

Увеличение размера уплаченного налога на прибыль повлекло увеличение размера чистой прибыли на 6,3 тыс. грн.

Обобщим в таблицу 2.13 влияние факторов, воздействующих на размер чистой прибыли.

Таблица 2.13 Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода.

Показатели	Сумма, тыс. грн.
Изменение цен	12,76
Объем реализованной продукции	-24,96
Себестоимость реализованной продукции	-13,3
Административные расходы, расходы на сбыт и др.	-1,3
Другие операционные доходы	16,5
Налог на прибыль	6,3
Всего	-4

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что, несмотря на увеличение поступления выручки от реализации произошло снижение чистой прибыли на 4 тыс. гривен. Это произошло за счет снижения объема реализованной продукции, увеличения себестоимости и постоянных расходов.

На следующем этапе проанализируем влияние изменения коэффициентов рентабельности и их влияние на эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Общепринятых значений рентабельности, на которые можно ориентироваться при анализе, не существует. Поэтому рост всех показателей рентабельности в динамике по периодам отчетности рассматривается как положительная тенденция.

В зависимости от того, с чем сравнивают выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

рентабельность инвестиций (капитала);

рентабельность продаж. Рентабельность инвестиций (капитала).

Рис. 2.5 Рентабельность продукции, ее основные показатели и методы их расчета.

В этой группе коэффициентов рассчитываются два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала.

Рентабельность совокупного капитала (или активов) (Ра).

Ра= Прибыль до налогообложения / Совокупный капитал (2.1)

Ра = Чистая прибыль/Совокупный капитал (2.2)

2006год = 92,3/85,6=1,08

2007год =119,7/91,8=1,3

2008год = 98,7/105,9=0,93 Рентабельность собственного капитала (Рек).

Рск=Чистая прибыль/Собственный капитал (2.3)

2006год = 64,6/28=2,3

2007год =119,7/28,9=4,41

2008год = 83,8/30=2,79

Данный показатель представляет интерес, прежде всего для инвесторов и характеризует, насколько эффективно предприятие использует собственный капитал.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам.

Существует множество показателей оценки рентабельности продаж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного вида прибыли. Чаще всего используются три показателя рентабельности продаж (рис. 2.5).

Валовая рентабельность реализованной продукции (Рврп):

Рврп = Валовая прибыль/Чистый доход (выручка) от peaлизации (2.4)

Данный коэффициент показывает эффективность политики ценообразования.

2006год=95,5/490=0,19

2007год=123,3/572=0,22

2008год=97,8/629,1=0,16

Операционная рентабельность реализованной продукции (Рорп):Рроп = Операционная прибыль/Чистый доход (выручка) от реализации (2.5)

2006год=92,3/490=0,19

2007год=119,7/572=0,21

2008год=98,7/629,1=0,16

Операционная прибыль - это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и других операционных расходов. Этот показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров. При рассмотрении этого показателя совместно с показателем валовой рентабельности, можно получить представление о том, чем вызваны изменения рентабельности. Чистая рентабельность реализованной продукции (Рчрн):

Рчрн = Чистая прибыль/Чистый доход (выручка) от реализации (2.6)

2006год=64,6/490=0,13

2007год=83,8/572=0,15

2008год=69,1/629,1=0,11

Достаточно часто используются именно показатель чистой рентабельности, который показывает размер прибыли на одну гривну реализованной продукции.

В процессе анализа необходимо изучить динамику перечисленных выше показателей рентабельности. Для анализируемого предприятия расчет коэффициентов рентабельности сведем в таблицу.

Таблица 2.14 Расчет коэффициентов рентабельности

Показатели	2006	2007	Изменения к 2005	2008	Изменения к 2007	Темп роста к 2006
Рентабельность совокупного капитала	1,8	1,03	-0,77	0,93	-од	-48,33
Рентабельность собственного капитала	2,3	4,41	2,11	2,79	-1,62	21,30
Валовая рентабельность продаж	0,19	0,22	0,03	0,16	-0,06	-15,79
Операционная рентабельность продаж	0,19	0,21	0,02	0,16	-0,05	-15,79
Чистая рентабельность	0,13	0,15	0,02	0,11	-0,04	-15,38

Как видно из расчетов, динамика показателей рентабельности предприятия имеет негативную тенденцию. Рентабельность собственного капитала находится на достаточно высоком уровне, но для достижения этого предприятию приходится жертвовать финансовой независимостью.

Уменьшение в динамике показателя валовых продаж обусловлено превышением темпа роста себестоимости продукции (138%) над темпами роста выручки от реализации (128%). Уменьшение в динамике показателя операционной рентабельности свидетельствует об увеличении постоянных расходов.

При анализе коэффициентов наиболее широкое распространение получила факторная модель фирмы "Du Pont". Назначение модели - определить факторы, влияющие на эффективность работы предприятия и оценить это влияние. Поскольку существует множество показателей рентабельности, аналитиками этой фирмы выбран один. По их мнению, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала. Схематическое представление факторной модели коэффициента рентабельности собственного капитала изображено на рис.2.6.

Рис.2.6 Модифицированная схема факторного анализа фирмы "Du Pont"

В основу приведенной схемы анализа заложена следующая детерминированная модель:

Кгое=Чистая прибыль/Выручку от реализации продукции*выручка от реализации продукции/всего активов*всего источников средств/собственный капитал (2.7)

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала предприятия зависит от трех факторов первого порядка: чистой рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов и структуры источников средств, инвестированных в предприятие. Значимость данных показателей объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово - хозяйственной деятельности предприятия: первый фактор обобщает отчет о финансовых результатах, второй - актив баланса, третий - пассив баланса.

Используя систему вышеперечисленных аналитических коэффициентов, обобщим систему показателей характеризующих рентабельность.

Таблица 2.15 Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике

Показатели	Отчетный год (2007)	Базовый год (2008)	Изменения
Чистая рентабельность продаж	0,15	0,11	-0,04
Ресурсооддача	6,23	5,99	-0,24
Коэффициент финансовой зависимости	3,18	3,5	0,32
Рентабельность собственного капитала	4,41	2,79	-1,62

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило -1,62 пунктов.

Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала изменения показателя чистой рентабельности продаж определим по следующей формуле:

Rroe (1) = -0,04*6,23*3,18 = - 0,79.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи

Rroe (2) = 0,11*-0,24*ЗД8 = -0,08.

Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости.

Rroe (3) = 0,11*5,99*0,32 =0,21

Сложив значение изменения показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора получим следующее значение коэффициента:

Rroe- -0,79-0,08+0,21 = -0,66

Таким образом, за счет снижения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на 0,79 пункта. Изменения показателей ресурсоотдачи также привели к снижению рентабельности собственного капитала. Изменения показателя финансовой зависимости привели к увеличению рентабельности собственного капитала.

Подводя итоги анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что на протяжении анализируемого периода предприятие происходит снижение прибыльности и рентабельности предприятия, нарушена структура капитала и предприятие характеризуется кризисным типом финансовой устойчивости.

В следующей главе необходимо рассмотреть методики прогнозирования банкротства и разработать мероприятия по улучшению хозяйственной деятельности предприятия.

Выводы

Таким образом, основным видом деятельности предприятия является оптовая торговля товарами продовольственной группы и вино-водочной продукцией, а также оказанием транспортных услуг по перевозке грузов. Основными поставщиками виноводочной продукции является ТД «Массандра», Бахчисарайский винзавод, СЗ «Ливадия», Завод «Ливадия», ТД «Шустов».

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период на основе статистического баланса следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В анализируемом периоде наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток является значительным и стремительно возрастает, то ситуации становится угрожающей.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что, несмотря на увеличение поступления выручки от реализации произошло снижение чистой прибыли на 4 тыс. гривен. Это произошло за счет снижения объема реализованной продукции, увеличения себестоимости и постоянных расходов.

Динамика показателей рентабельности предприятия имеет негативную тенденцию. Рентабельность собственного капитала находится на достаточно высоком уровне, но для достижения этого предприятию приходится жертвовать финансовой независимостью.

Уменьшение в динамике показателя валовых продаж обусловлено превышением темпа роста себестоимости продукции (138%) над темпами роста выручки от реализации (128%). Уменьшение в динамике показателя операционной рентабельности свидетельствует об увеличении постоянных расходов.

ГЛАВА 3.ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Большинство известных методик оценки финансового состояния имеет один существенный недостаток - все они базируются на данных прошлых периодов и такая констатация фактов недостаточна для эффективного управления деятельностью предприятия, которая, в первую очередь, предусматривает эффективную стратегию поведения предприятия на рынке. Поэтому возникает объективная необходимость построения в достаточной степени достоверного прогноза финансового состояния исследуемого объекта. В основу большинства методик прогнозирования финансово - хозяйственной деятельности организации положены показатели работы в прошлом периоде. В первую очередь это относится к анализу показателей финансового состояния и банкротства по данным финансовой отчетности.

Банкротство - это подтвержденная документально экономическая несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

В методических рекомендациях по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства, утвержденных приказом Министерства экономики Украины от 17.01.2001 г. № 10 предложено использовать следующий алгоритм выявления степени неплатежеспособности предприятия.

Таблица 3.1Алгоритм определения степени неплатежеспособности предприятия

Показатель	Степень неплатежеспособности
Наименование	Порядок расчета	Текущая	Критическая	Сверхкритическая
Текущая платежеспособность	Стр.040 + 045 + 220 +230+240-620 ф1	<0	<0	<0
Коэффициент обеспечения	(стр.3 80-080)/260 ф. 1	>0.1	<0.1	<0.1
Коэффициент покрытия	Стр 260/стр620 ф. 1	>1.5	<1.5	<1
Чистая прибыль	Стр. 220 ф. 2	>0	>0	<0

Финансовое положение предприятия, которое на начало и конец анализируемого периода имеет признаки текущей неплатежеспособности, отвечает законодательному определению должника, который не в состоянии выполнить свои денежные обязательства перед кредиторами.

Признаки критической неплатежеспособности соответствуют финансовому состоянию потенциального банкротства.

Наличие признаков сверхкритической неплатежеспособности отвечает финансовому состоянию должника, который в соответствии с Законом о банкротстве обязан обратиться в хозяйственный суд с возбуждением дела о банкротстве.

Проанализируем предприятие «Сицилия» с точки зрения степени его неплатежеспособности за анализируемый период.

Таблица 3.2 Коэффициенты степени неплатежеспособности предприятия.

Наименование	2006 г	2007 г	2008 г
Текущая платежеспособность	-42,30	-30,30	-55,80
Коэффициент обеспечения	0,23	0,23	0,20
Коэффициент покрытия	1,30	0,89	1,25
Чистая прибыль	64,6	83,8	69,1

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2006 - 2008 году предприятие имело признаки текущей неплатежеспособности. Внешним признаком банкротства является приостановление предприятием текущих платежей в случае, если оно не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Другие ученые практики предлагают определять банкротство предприятий с помощью коэффициента:

(3.3)

где Кб критический > 0,9

Данный подход к определению банкротства основан на бухгалтерском балансе и учитывает остатки неоплаченных обязательств на определенную дату, наличие одной части которых обусловлено тем, что она может быть просрочена. Поступление денежных средств после даты составления баланса может обеспечить выплаты по всем обязательствам. Но главное -показатель имущества - в балансе отсутствует. Исходя из определения среднегодовой стоимости имущества для налогообложения в его состав включаются активы разделов I и II бухгалтерского баланса до дебиторской задолженности. Статьи дебиторской задолженности, которые и должны обеспечить платежеспособность при расчете коэффициента банкротства, не учитываются. В условиях инфляции и проводимой переоценки основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства и товарно-материальных ценностей этот коэффициент может быть маленьким и вряд ли найдется покупатель на старые износившиеся основные фонды для погашения платежа.

Определим вероятность банкротства для предприятия «Сицилия» по данным 2008 года с помощью коэффициента. Из расчета можно сказать, что рассчитанный для предприятия «Сицилия» коэффициент вероятности банкротства составляет 0,71, что хотя и меньше Кб критического, но достаточно близко к нему.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, и что необходимы меры по предупреждению несостоятельности.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшения выручка и суммы прибыли и , как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В свою очередь устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда, и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и так далее.

Если предприятия получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучения спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных расходов и потерь.

Основное внимание при этом следует уделить вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм, нормативов, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а) от брака;

б) от снижения качества продукции;

в) от невостребованной продукции;

г) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

д) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

е) от недостачи продукции;

ж) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

з) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

и) от просроченной дебиторской задолженности;

к) от привлечения невыгодных источников финансирования;

л) от стихийных бедствий и так далее.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволит значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

Цель управления запасами - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами. Проводят ее по таким основным этапам:

Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде. Основная задача -выявление уровня обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами ТМЦ в предшествующем периоде и оценка эффективности их использования. Оценивается общая сумма запасов ТМЦ (динамика, доля в оборотных активах); изучается структура запасов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их размеров; рассчитываются показатели оборачиваемости видов запасов; изучаются объем и структура текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат.

Определение целей формирования запасов: обеспечение текущей производственной деятельности - текущие запасы сырья и материалов, обеспечение текущей хозяйственной деятельности -текущие запасы готовой продукции, накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде -сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции.

Оптимизация размера основных групп текущих запасов. Такая оптимизация связана с предварительным разделением всей совокупности запасов ТМЦ на два основных вида - производственные (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения - постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

Оптимизация общей суммы запасов ТМЦ, включаемых в состав оборотных активов с учетом однодневного объема производства и реализации, планируемой суммой сезонного хранения и запасов целевого назначения.

Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Цель - своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов. Применяется «Система ABC», делящая ТМЦ на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, последствий от нехватки.

Реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов ТМЦ в условиях инфляции. Применяются методы ЛИФО, ФИФО.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. С этой целью на предприятиях разрабатывается и осуществляется кредитная политика по отношению к покупателям продукции. Ее этапы:

Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде - оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия по показателям уровня задолженности и его динамики, средний период инкассации, количество оборотов в рассматриваемом периоде, возрастные группы, состав просроченной задолженности, выделяется сомнительная и безнадежная.

Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям по направлениям: форм реализации в кредит (товарный или потребительский), типу кредитной политики (консервативный, умеренный, агрессивный).