Финансовый менеджмент
Анализ финансовых результатов ОсОО "Первая Металлобаза". Методы финансового управления: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.12.2014 |
| Размер файла | 731,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Расчеты были произведены на основании анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности за предшествующие 2011-2012 годы. Во внимание были приняты основные тенденции ключевых показателей за данный период, текущие и стратегические планы, разработанные руководством, основные характеристики закупаемого оборудования, ее потенциальная производственная мощность, основные направления расходования денежных средств, прогнозы объемов реализации продукции и ее себестоимости, динамика цен.
В соответствии со стратегическими планами по расширению присутствия компании на рынке и увеличению ее доли в нем прогнозируется увеличение объема продаж до 2 047,1 млн. сом уже в первый год. В приведенной таблице прогноза продаж видно, что в период 2013-2015 года ежегодный прирост продаж металлопрокатной продукции, как основной статьи получения доходов, в денежном выражении составит от 15% до 30% ежегодно.
Таблица 3.1. Прогноз продаж на 2013-2015 гг.
|
Года |
Тонн |
Тыс. сом |
|
|
2013 |
55 000 |
2 047 100 |
|
|
2014 |
75 000 |
2 791 500 |
|
|
2015 |
90 000 |
3 349 800 |
|
|
Всего |
220 000 |
8 188 400 |
Себестоимость производства и валовые платежи соответственно так же возрастут в соответствии с увеличением объемов производства и изменением уровня закупочных цен на продукцию.
В 2013-2014 году планируется потратить 100% привлеченных от эмиссии облигаций средств на развитие коммерческой и производственной деятельности компании.
Выплаты процентов начнутся в 2013 году, которые также отражены в прогнозном отчёте о прибылях и убытках.
В течение всего планируемого периода увеличатся суммы расходов по реализации и управленческих расходов за счет активных маркетинговых мероприятий и повышения заработной платы персонала.
В период с 2013 года по 2015 год планируется снизить объемы дебиторской задолженности путем ужесточения кредитной политики и совершенствования системы инкассации, снизить суммы остатков товарно-материальных запасов. Все эти мероприятия положительным образом должны отразиться на показателях оборачиваемости активов, то есть руководство планирует впредь придерживаться умеренной политики управления оборотным капиталом.
В соответствии с выбранной стратегией вся полученная прибыль за прогнозируемый период будет рефинансирована путем увеличения специальных и резервных фондов, которые дополнительно положительным образом отразятся на общей картине финансовой устойчивости предприятия и послужат долгосрочным источником покрытия текущих потребностей компании.
Металлобаза" позволит компании своевременно выполнять обязательства, как по основной сумме облигационного займа, так и по начисленным процентам.
На данный момент рынок металлопроката развивается быстрыми темпами в связи с ростом строящихся объектов. ОсОО "Первая Металлобаза" занимает лидирующие позиции на рынке металлопроката и планирует укрепить свои позиции.
Исходя из предпосылок действительного роста рынка продажи металлопроката и развития компании, ОсОО "Первая Металлобаза" планирует увеличить долю на рынке металлопроката Кыргызстана с 22% до 35% путем реализации до 5 000 тонн продукции в месяц, таким образом, достигнув результата к концу 2013 года объемов продаж в 55 000 тонн, к концу 2014 года - 75 000 тонн, к концу 2015 года - 90 000 тонн металлопроката.
К 2015 году компания намерена увеличить объемы продаж в первую очередь за счет увеличения товарооборота проката круглого, во-вторых, за счет расширения ассортимента.
График 3.1.
Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов международная практика разработала несколько показателей.
Эти показатели можно объединить в две группы:
Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования:
· чистая текущая стоимость;
· внутренняя норма доходности;
· срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования;
2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования: простой срок окупаемости инвестиций;
· показатели простой рентабельности инвестиций;
· чистые денежные поступления;
· индекс доходности инвестиций;
Политико-экономические риски характеризуются следующими факторами:
· непредвиденные события (революция, смена власти, изменения в правительстве, война, политические беспорядки, гражданская война, ущерб, причиненный иностранным сотрудникам);
· действия органов власти:
· политического характера (конфискация активов, введение эмбарго, изменение законодательства, разрыв отношений, неправомерный либо обусловленный политическими мотивами отзыв гарантии, расторжение контрактов с частными покупателями вследствие действий властей);
· административного характера (аннулирование лицензий, препятствование осуществлению экспортно-импортных операций);
· макроэкономического характера (запрет на конвертацию или перевод средств за границу, кардинальные изменения в проводимой экономической политике);
· микроэкономического или финансового характера (одностороннее расторжение контракта государственным предприятием, неплатеж со стороны государственных покупателей, несоблюдение арбитражных постановлений, непоставка продукции).
В Кыргызской Республике наступление данного риска очень велико. При этом устранить или полностью контролировать политико-экономический риск нельзя. Однако ОсОО "Первая Металлобаза" предпринимает некоторые меры и проводит такие политические шаги, которые в совокупности могут понизить вероятность неблагоприятных политических действий или которые уменьшат последствия воздействия таких действий на бизнес, если они все-таки произойдут.
Воздействие отраслевых (рыночных) рисков внешнего характера может проявляться следующим образом:
§ агрессивная маркетинговая политика ключевых конкурентов;
§ общая отрицательная тенденция строительной отрасли;
§ отраслевой (рыночный) риск внутреннего характера:
§ насыщение рынка строительной продукцией;
§ появление на рынке поставщиков аналогичной продукции.
Отраслевые риски являются экзогенными, поскольку ни компания, ни обеспечение всех функций управления ею, не могут влиять на внешнюю ситуацию. Отраслевой риск для ОсОО "Первая Металлобаза" является минимальным, так как на данный момент компания занимает лидирующие позиции на рынке металлопроката, и она на постоянной основе ведет работу по предупреждению влияния данного риска.
На данный момент в штате ОсОО "Первая Металлобаза" работают 21 человек. В компании проводится специальная организационная политика по работе с персоналом. Социальные риски практически отсутствуют, так как не прогнозируются трудности с набором квалифицированной рабочей силы.
В Кыргызстане индекс потребительских цен, характеризующий уровень инфляции, в январе-декабре 2011 года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года составил 16,6%.
Основными причинами ускорения инфляционных процессов в экономике являются:
- высокие цены на мировом и внутреннем рынках продовольственных товаров и энергоносителей, в связи со снижением урожая сельскохозяйственной продукции, восстанавливающимся спросом на нефтепродукты в мире и введением экспортных пошлин на нефтепродукты, поставляемых из России;
- изменение тарифной политики на электрическую и тепловую энергию, ужесточение контрольно-пропускного режима на границах с соседними государствами;
- ухудшение торговых условий внутри республики вследствие нестабильной общественно-политической ситуации в стране.
В 2012 году уровень инфляции вырос на 10% по сравнению с 2011 годом. Таким образом, инфляция в стране остается умеренной, тем самым влияния инфляции на выплату процентов по облигациям не ожидается.
Компания имеет значительные суммы долгосрочных займов в иностранной валюте, и поэтому подвержена валютному риску. Активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, приводят к возникновению потенциального валютного риска.
Положительным моментом, снижающим риски влияния изменений валютного курса, являются стабильные и долговременные отношения с иностранными партнерами предприятия - поставщиками сырья и покупателями продукции общества, основанные на соблюдении баланса взаимных интересов.
Риск изменения рыночных цен представляет собой риск того, что справедливая стоимость связанных с финансовыми инструментами потоков денежных средств будет изменяться в результате изменений рыночных цен, независимо от того, вызваны ли эти изменения факторами, специфичными для отдельной ценной бумаги или ее эмитента, или факторами, влияющими на все финансовые инструменты, обращаемые на рынке.
Руководство ОсОО "Первая Металлобаза" считает, что предприятие не несет существенного риска изменения рыночных цен и соответствующего риска в отношении денежных потоков.
Основной вид деятельности ОсОО "Первая Металлобаза" экологически безопасно в силу следующих факторов:
§ исключаются выбросы в атмосферу вредных газов и пыли;
§ сокращаются сбросы на землю отходов деятельности;
§ отсутствуют производственные стоки, так как род деятельности компании непроизводственный.
Таким образом, деятельность ОсОО "Первая Металлобаза" к числу экологически опасных объектов не относится.
Технические риски минимальны, так как при ведении своей деятельности ОсОО "Первая Металлобаза" из числа оборудования использует только электронные навесные весы. Для предотвращения проблем работы с данным оборудованием, проводится технический осмотр на постоянной основе.
Заключение
Финансовый менеджмент - система управления финансовыми ресурсами фирмы, система рационального и эффективного использования капитала фирмы, механизм управления движением финансовых ресурсов фирмы. Основными целями финансового менеджмента являются обеспечение ликвидности, увеличение финансовых ресурсов, размера инвестиций и наращивание объёма капитала фирмы.
Финансовый менеджмент охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.
Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Как система управления финансовый менеджмент состоит из объекта и субъекта управления.
Финансовый менеджмент, управляя движением капитала, требует соблюдения определённой технологии принятия финансовых решений. Вначале - постановка цели, определение проблемы, поиск альтернативных решений, сопоставление альтернативных решений с целями, а затем - выбор одного из решений по установленным критериям.
Главное в финансовом менеджменте - правильная постановка цели и динамичность в управлении.
Важнейшей задачей финансового менеджмента является достижение самоокупаемости предприятия, так как в процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия проблемы:
Борьба с убыточностью. Если предприятие хронически терпит убытки, то требуется комплекс мер по финансовому оздоровлению (санации) предприятия. Этот комплекс включает:
· обновление выпускаемой продукции (вплоть до перепрофилирования);
· реализацию неиспользованных материалов, неустановленного и неиспользуемого оборудования;
· модернизацию производства;
· интенсификацию труда работников и загрузки оборудования;
· внедрение прогрессивных форм организации труда.
Если предприятие "неизлечимо", то оно подлежит ликвидации, распродаже или слиянию с другими предприятиями.
Повышение прибыльности. Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, то есть получать прибыль. Существуют различные пути повышения прибыльности предприятия:
· маркетинговые пути, связанные с корректировкой стратегии и тактики маркетинга;
· повышение качества выпускаемой продукции;
· устранение каналов утечки прибыли;
· точное и своевременное выполнение договоров по поставкам продукции.
ОсОО "Первая Металлобаза" работает на рынке металлопроката с февраля 2011 года. Ассортимент компании представлен изделиями из металла - прокат круглый, который включает в себя такие виды продукции, как арматура, катанка и круг. За короткий промежуток времени компания сумела занять и укрепить устойчивое положение на рынке Кыргызской Республики. В 2012 товарооборот компании вырос в 2 раза по сравнению с 2011 годом.
По объему продаж круглой металлопродукции в Кыргызскую Республику в 2012 году ОсОО "Первая Металлобаза" занимает первое место, обеспечивая 47% всего рынка. Компания заняла лидирующие позиции благодаря профессиональной работе управленческого персонала и высоких принципов работы с клиентами. На данный момент компания "Первая Металлобаза" активно участвует в поставках металлопроката для осуществления строительства крупных инвестиционных проектов, реализуемых в Кыргызстане: возведении новых жилых комплексов, элитных поселков, загородных домов, высотных зданий, промышленных предприятий и многих других сооружений.
Стратегические планы ОсОО "Первая Металлобаза" состоят из следующего: расширение ассортимента, предлагаемой продукции; увеличение доли на рынке; сотрудничество с металлургическими комбинатами Казахстана; расширение клиентской базы. Для достижения поставленных целей необходимы дополнительные источники финансирования от инвесторов путем выпуска ценных бумаг в виде облигаций в общей сумме на 50 млн. сомов.
Проведенный анализ финансовой деятельности компании свидетельствуют об активной и эффективной работе, которая отражена в следующих показателях:
· Значительный прирост активов компании;
· Увеличение выручки;
· Высокий уровень ликвидности и платежеспособности;
· Низкая вероятность наступления кризисной ситуации;
· Высокая рентабельность и прибыльность.
Согласно прогнозному анализу ОсОО "Первая Металлобаза" сохранит лидерство на рынке металлопроката и продолжится рост по основным финансовым показателям компании. Кроме того, финансовое состояние компании позволит своевременно выполнять обязательства, как по основной сумме облигационного займа, так и по начисленным процентам.
Анализ эффективности использования финансовых ресурсов показал оправданность и долгосрочность инвестиций. Вложенные финансовые ресурсы окупятся в течение первого года.
Руководство ОсОО "Первая Металлобаза" ведет активную работу по снижению таких рисков, как:
· Политико-экономические риски;
· Отраслевые риски;
· Социальный риск;
· Инфляционный риск;
· Валютный риск;
· Риск изменения рыночных цен;
· Экологический риск;
· Технический риск.
Мировая практика показывает: облигации являются одной из главных движущих сил развития крупнейших предприятий и экономик. Выход ОсОО "Первая Металлобаза" на фондовый рынок Кыргызстана свидетельствует о стремлении компании внедрять наиболее эффективные инструменты во всех аспектах своей деятельности. Это первый шаг на пути привлечения средств инвесторов в долгосрочной стратегии развития предприятия, цель которой - занять лидирующие позиции на рынке и стать одним из крупнейших отечественных предприятий, способствуя развитию экономики Кыргызстана в целом.
Список использованной литературы
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2004. - 384с.
2. Бородина Е. И., Голикова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова З. М. Финансы предприятий. - М.: Банки и биржи, 2008.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - Санкт-Петербург: Экономическая школа, 1997. - т1. - 497 с.
4. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. - 501 с.
5. Кудина М.В. "Финансовый менеджмент" г.Москва изд. "Форум" 2004 г.
6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2008. -304 с.
7. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007.
8. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / Пер. с франц. под. ред. проф. Я.В.Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 576с.
9. Краснова С.В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ / С.В. Краснова / Финансы. - 2009. - №1. - с.73-74.
10. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. - М.: Проспект, 2010. - 263с.
11. Лапуста М.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2012. - 264 с.
12. Лайком К. Управление финансами предприятия / Журнал для акционеров. - 2008. - №2. - с.33-35.
13. Марочкина В.М., Колпина Л.Г., Титкин А.Г. Основы финансового менеджмента на предприятии: Учебное пособие / Под общ. ред. В.М. Марочкиной. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 115с.
14. Овсийчук М. Ф., Сидельникова Л. Б. Финансовый менеджмент: Методы инвестирования капитала. - М.: БУКВИЦА: Изд. объед. "ЮРАЙТ", 2003.
15. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 160с.
16. Ронова Г.Н. "Финансовый менеджмент" учебное пособие г.Москва МЭСИ 2004 г.
17. Рындин А. Б, Шамаев В. И. "Основы финансового менеджмента на предприятии" - М.: Финансы и статистика, 2005.
18. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 2005.
19. Салин В.Н. Техника финансово-экономических расчетов: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 112 с.
20. Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учебное пособие / Ин-т "Открытое общество". - М.: Магистр, 2003. - 263 с.
21. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Инфра-М, 2008.
22. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Н.Ф.Самсонов, Н.П.Баранникова, А.А.Володин и др. Под ред. проф. Н.Ф.Самсонова.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.-С.6-52.
23. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Финансы и статистика, 2006.
24. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. В. С. Золотарева. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009
25. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. - М.: Изд-ва "Перспектива", "Юрайт", 2000.
26. Финансы предприятий: Учеб. пособие для вузов / под ред. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2001 г. - 447 с.
27. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.- М.: Издательство "Дело и сервис", 2002.- 192с.
28. Бухгалтерский баланс ОсОО "Первая Металлобаза" за 2011 - 2012 гг.
29. Бухгалтерский баланс ОсОО "Первая Металлобаза" на 31 марта 2013 года
30. Форма № 2 Отчет о прибылях и убытках ОсОО "Первая Металлобаза" за 2011 - 2012 гг.
31. Форма № 3 Отчет о движении денежных средств ОсОО "Первая Металлобаза" за 2011 - 2012 гг.
32. Форма № 3 Отчет о движении денежных средств ОсОО "Первая Металлобаза" за 2011 - 2012 гг.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Место финансовых услуг среди основных, активных и пассивных, операций коммерческих банков. Обзор видов факторинга. Механизм совершения факторинговой операции. Лизинг: понятие, механизм, виды. Трастовые услуги. Финансовые услуги коммерческих банков.
контрольная работа [143,6 K], добавлен 15.12.2015Понятие, виды и источники финансирования экспортных сделок. Схема осуществления факторинговой операции и характеристика основных функций финансового агента. Преимущества факторинга, особенности и содержание первичных и вторичных сделок по форфейтингу.
презентация [93,2 K], добавлен 25.11.2013Понятие и механизм долгового финансирования как процесса привлечения финансовых ресурсов на условиях срочности, платности и возвратности. Его типы: кредитование и финансовая аренда (лизинг). Долговые инструменты по условиям привлечения, их применение.
презентация [100,7 K], добавлен 23.11.2014Экономическое содержание финансовых ресурсов предприятия ТОО "Mad group International". Приемы финансирования деятельности фирмы: опционы, залоговые операции, лизинг и франчайзинг. Структура текущих активов и движение денежных средств предприятия.
дипломная работа [3,2 M], добавлен 22.03.2014Лизинг и аренда как два варианта привлечения дорожно-строительной техники для эксплуатации. Исследование приемов и методов, находящихся в арсенале финансового менеджера. Плюсы и минусы аренды в сравнении с лизингом. Лизинговая сделка и договор аренды.
реферат [32,3 K], добавлен 08.10.2013Сущность финансирования и кредитования. Основные функции кредита. Виды и цели финансирования. Факторинг как комплекс финансовых услуг. Сущность лизинга, его разновидности и преимущества над банковским кредитом. Российский лизинг и финансовый кризис.
курсовая работа [80,1 K], добавлен 15.03.2017Экономическая сущность лизинга, его основные виды. Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Состав затрат и себестоимость продукции. Планирование и сущность лизинговой операции на предприятии, анализ ее эффективности.
курсовая работа [76,8 K], добавлен 16.05.2016Понятия, основные виды и формы современных банковских операций. Нормативные акты, регулирующие осуществление банковских операций Финансовый лизинг (финансовая аренда). Природа банковских сделок, понятие и их классификация. Расчетные банковские сделки.
курсовая работа [65,4 K], добавлен 17.03.2017Понятие денежных операций. Некоторые виды денежных операций. Денежные операции в наличной форме. Денежные операции по банковским счетам. Денежные операции предоставления займов. Операции с ценными бумагами. Особенность современных операций.
реферат [26,8 K], добавлен 14.05.2004Основные понятия финансовых рисков и их классификация. Обзор методов и способов минимизации финансовых рисков на предприятии: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование, сделки по форвардным контрактам, операции с фьючерсными контрактами.
курсовая работа [79,0 K], добавлен 08.04.2014
