Деньги как экономическая категория

Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Важна роль кредита в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

39. Формы кредита, их классификация. Виды кредита

Форма кредита - внешние проявления кредитных отношений охватывающие сущность кредита и организацию.

Признаки: 1.В зависимости от характера ссуженной стоимости, определяемой характером кредитных отношений: 1)товарная форма. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определённой родовыми признаками. При товарной форме кредита кредитором часто выступает предприятие; 2)денежная форма. При денежной форме кредита кредитором выступает банк или иная кредитная организация, обязующаяся предоставить денежные средства (кредит) заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заёмщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты на неё; 3)смешанная форма. Кредит предоставляется в товарной форме, а возвращается - в денежной форме и наоборот.

В современных условиях преобладает денежная форма кредита. Он предоставляется и погашается денежными средствами. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и уплаты процентов за пользование ей.

2.Взависимости от субъектов кредитных отношений: 1)банковский кредит. Кредитором выступает банк. Банковская форма кредита - наиболее распространенная форма. Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами; 2)коммерческий кредит. Кредитором выступают хозяйственные организации. В современном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только товарный, зачастую не столько товарный, сколько денежный кредит; 3)государственный кредит. Государство выступает и кредитором и заёмщиком. Государственная форма кредита по сравнению с другими формами имеет ограниченное применение, чаще всего предоставляется через банки, а также в сфере международных экономических отношений, по существу становится международной формой кредита; 4) гражданский кредит. Выступает на доверительных началах, участниками являются частные лица. Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер, применяется во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений. Срок такого кредита не является жестким, чаще носит условный характер; 5) международный кредит. При международной форме кредита состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты - банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон - иностранный субъект; 6)потребительская форма кредита в отличие от его производительной формы используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости, преследует цель удовлетворить потребительские нужды заемщика. Потребительский кредит могут получать не только отдельные граждане для удовлетворения своих личных потребностей, но и предприятия.

3. Целевое назначение кредита: 1)производственный кредит. Использует ссуды на производственные цели. В современных условиях кредит выступает как капитал. Производственный кредит имеет целью создание новой стоимости (прибыли); 2)потребительский кредит. Используется на цели потребления и главным образом населения. Не направляется на создание новой стоимости.

4. В зависимости от способа кредитования: 1)прямая. Отражает непосредственные отношения между кредитором и заёмщиком; 2) косвенная. Возникает тогда, когда между кредитором и заёмщиком выступает посредник; 3)явная, заранее оговаривается цель кредитования; 4) Скрытая, цель не оговаривается заранее; 5) основная. В рыночных отношениях - банковская форма кредита; 6)дополнительная.

Виды кредитов очень многочисленны, каждый день на рынке кредитования появляются новые предложения с теми или иными условиями:

1)банковские кредит - выдаётся банком, имеющим лицензию, но иногда кредитом ошибочно называют займы, выдаваемые кредитными союзами, финансовыми компаниями, которые, по сути, к кредитованию отношения не имеют. 2) небанковские ссуды.

По целевому назначению: производительный кредит; потребительский кредит.

По срокам: краткосрочный кредит; среднесрочный кредит; долгосрочный кредит.

Обеспеченность своевременного возврата кредита: обеспеченный кредит, имеет обеспеченность на полную сумму; недостаточно обеспеченный, имеет недостаточную обеспеченность, в основном процент; необеспеченный кредит; необеспеченность полной суммы, выдаются надёжному заёмщику.

По характеру обеспечения различают: 1)кредитование с поручительством. Наличие поручителя, человека, который может взять на себя обязательства по кредиту в случае неплатежеспособности заемщика, значительно смягчает условия кредитования, процентные ставки существенно ниже; 2) без поручительства; 3)застрахованные кредиты. Застрахованные кредиты обычно дешевле, но не стоит забывать, что страховку оплачивает изначально сам заёмщик; 4) незастрахованные кредиты; 5) кредиты под гарантию.

От способа предоставления кредита: в разовом порядке; путём открытия кредитной линии.

По методам погашения: единовременным платежом; в рассрочку.

По процентным ставкам различают: кредит с фиксированной процентной ставкой; кредит с регулируемой (переменной) процентной ставкой, кредит с сочетанием фиксированной и регулируемой процентной ставки.

Для физических лиц, в рамках краткосрочного и среднесрочного кредитования, применяются преимущественно фиксированные процентные ставки.В зависимости от видов валют: национальной валюте; иностранной валюте.

40. Банковский кредит

Банковский кредит -- денежная ссуда, выдаваемая банком на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента.

Банковский кредит - кредит, представляемый банками в денежной форме. Банковский кредит имеет строго целевой и срочный характер. Банковский кредит предоставляется из собственного или привлеченного капитала и осуществляется в форме выдачи ссуд, учета векселей и др. Банк предоставляет кредит только в виде незанятого капитала. Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала.

При банковском кредитовании возникают экономические (денежные) отношения, в процессе которых временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, аккумулированные кредитными организациями, предоставляются хозяйствующим субъектам, а также гражданам на условиях возвратности. Банковское кредитование создает необходимые условия, при которых имеется возможность восполнить за счет средств других субъектов недостаток собственных денежных средств для различных потребностей, требующих дополнительных капитальных вложений. Отношения по банковскому кредитованию регламентируются нормами права и поэтому приобретают правовую форму.

Принципы банковского кредитования Банк имеет право от своего имени и за свой счет размещать привлеченные во вклады денежные средства на условиях возвратности, платности, срочности. 1)Реализация принципа возвратности банковского кредита означает, что денежные средства, полученные в виде ссуды, служат для заемщика лишь временным источником финансовых ресурсов и должны быть возвращены банку. 2) Принцип срочности. Ссуды подлежат возврату в установленные сроки, нарушение которых влечет за собой применение определенных санкций. 3)Осуществление принципа платности банковского кредитования основывается на возмездном характере услуг, оказываемых кредитными организациями при предоставлении кредита. За предоставление банковской ссуды, как правило, взимается определенная плата в виде процента.

4) Принцип обеспеченности банковского кредита. Банки с целью возврата кредита выдают его под различные формы обеспечения, предусмотренные законодательством, или в формах, принятых банковской практикой. Кредиты могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственными и иными ценными бумагами, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором.

Основные формы обеспечения банковского кредита: залог; банковская гарантия; поручительство.

Законодательство предусматривает возможность предоставления кредита без соответствующего обеспечения («бланковый кредит»). Бланковые кредиты получают клиенты, имеющие тесные связи с банком, проводящие все свои банковские операции через данный банк.

Банковский кредит выдается строго на определенные цели, использование ссуды не по целевому назначению нарушает принцип целенаправленности банковского кредита и влечет за собой применение соответствующих санкций.

Обязательства банка: монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение; устанавливает правила осуществления расчетов; организует систему рефинансирования; устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы; осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает их лицензии, осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций; регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями; осуществляет все виды банковских операций; осуществляет валютное регулирование, определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами; организует и осуществляет валютный контроль.

Классификация банковского кредита:

1) в зависимости от сроков кредитования:- краткосрочные; - среднесрочные; -долгосрочные;

В РБ: -краткосрочные; - кредиты до1года; - долгосрочные.

2)в зависимости от заёмщика: -юридические лица; - физические лица;

3)в зависимости от отраслей народного хозяйства: - промышленность; - сельское хозяйство; - торговые; - транспорт;

4)в зависимости от объекта вложений: - в текущую деятельность; - долгосрочное кредитование капитального характера;

5) по целевому назначению: - производственные; - потребительские;

6)в зависимости от наличия обеспеченности своевременного возврата кредита: - обеспеченные; - недостаточно обеспеченные; - необеспеченные;

7)в зависимости от видов валют: - в национальной валюте; - в иностранной валюте;

8)в зависимости от способа предоставления кредита: - в разовом порядке; - путём открытия кредитной линии;

9)в зависимости от технического предоставления: - орендрафтный кредит; - контекоректный кредит; - лизинговый кредит; - факторинговый кредит; консортинговый кредит; - синдицированный кредит; - ламбардный кредит; - овальный кредит; - акцептный кредит; - в безналичной форме; - в наличной форме; - с использованием кредитных карточек;

10) по методам погашения: - единовременным платежом(краткосрочный кредит); - в рассрочку (долгосрочный кредит);

11) по срокам погашения: -срочные; - отсроченные (пролангированные); - просроченные; - досрочно возвращённые;

12) по методам формирования процентных ставок: - фиксированная % ставка; - плавающая % ставка; - дисконтная ставка;

13) по степени риска: - стандартные (обеспеченные); - субстандартные (просроченные до 90 дней); - проблемные (180 дней); убыточные (все кредиты, просроченные больше 180 дней).

41. Государственный кредит

Объективная необходимость в использовании государственного кредита, объясняется противоречием между растущими потребностями общества с возможностями для их удовлетворения за счёт дохода бюджета. По своей природе государственный бюджет перераспределяется из дохода страны.

Государственный кредит - совокупность экономических отношений, возникающая в процессе формирования государством финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов и других государственных программ.

Государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. В отношениях, относимых к категории государственного кредита, государство выступает в роли либо кредитора, либо заёмщика, либо гаранта.

Государственный кредит независимо от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер.

Государственный кредит используется государством для решения различных задач: поиск финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов, увязки доходов и расходов; регулирование макро- и микроэкономических процессов; воздействие на социальную и денежно-кредитную политику.

Признаки государственного кредита:

1.Наличие кредитора и заёмщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; 2.Аккумуляция свободных денежных средств физических и юридических лиц на принципах: срочности, возвратности, платности. 3.Возможность использования государственного кредита внутри страны, так и в международных отношениях.

Управление государственным кредитом, связанное с обеспечением его деятельности в качестве заёмщика, кредитора и гаранта, является одним из направлений финансовой политики государства. Совокупность действий государства по управлению государственным кредитом включает: обслуживание и погашение государственного долга; выпуск и размещение новых облигационных займов; поддержание вторичного рынка долговых обязательств; регулирование рынка государственного кредита; выработка порядка, условий и форм предоставления государством кредитов.

Основными органами государственной власти, осуществляющими управление государственным кредитом, являются Министерство финансов, Центральный банк.

Виды: - государственные займы; - казначейские обязательства - государственные ценные бумаги, размещаемые на добровольной основе среди населения. Казначейские обязательства выпускаются как долгосрочные на период от 5 до 25 лет, среднесрочные - на период от 1 до 5 лет и краткосрочные - на период до 1 года; - заимствование средств у банка.

Государственные займы - важнейший источник после налогов. Государственные займы являются одним из методов регулирования денежного обращения в стране.

Государственные займы - важнейший источник финансирования государственных программ. Для кредиторов государственные займы являются одной из наиболее возможных форм сбережения.

Государственные займы в зависимости от заёмщика: -централизованные. При централизованных центральным финансовым органом выступает МИНФИН.

- децентрализованные. При децентрализованных - местные органы власти.

По месту получения займов: - внутренние (заёмщик и кредитор в одной стране);

-внешние(заёмщик и кредитор в разных странах).

По срокам: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).

В зависимости от формы и порядка кредитных отношений: облигационные государственные займы; безобликационные государственные займы.

42. Коммерческий кредит

Коммерческий (хозяйственный) кредит - кредит, предоставляемый субъектами хозяйствования друг другу в виде отсрочки платежа за проданные товары, который может оформляться векселем.

Особенности коммерческого кредита: 1.товарная форма кредита; 2.при товарной форме кредита отсрочка оплаты служит продолжением реализации продукции; ссужается необязательно временно высвободившиеся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа; 3.при товарном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца- кредитора к покупателю;

4.по - разному осуществляется платность за пользование кредита. Плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара; 5. Коммерческий кредит предоставляется на короткие сроки и в меньших объёмах; он выгоден кредитору: позволяет ускорить процесс реализации продукции, приносит доход.

Заёмщик получает право собственности на полученный товар, не требуется оформление банковского кредита.

Коммерческий кредит обусловлен условиями погашения кредита. Границы зависят от способностей кредитора предоставлять кредит в товарной форме.

Главный риск несёт кредитор (поставщик товара).

Значение коммерческого кредита

Достоинства(«+»): 1.способствует перераспределению капиталов между предприятиями и отраслями, заменяя в определённой мере банковский кредит; 2. коммерческий кредит ускоряет кругооборот капитала; 3.способствует восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы; 4.ускоряет оборачиваемость оборотных средств, сокращает запасы товарных ресурсов и товарно- материальных ценностей; 5.улучшает кредитно-расчётное обслуживание;

6. оперативное предоставление.

Недостатки («-»): 1.недограниченность во времени и размерах; 2.наличие риска для поставщика; 3.сильноевлияние банковской сферы; 4.увеличение денежной массы в обращении.

43. Потребительский кредит

Потребительский кредит - средства, удовлетворяющие потребительские нужды, главным образом населения. Удовлетворить потребительские нужды граждан, которые могут быть отложены на будущее.

Он увеличивает спрос на товар и как следствие стимулирует развитие производства.

Потребительский кредит отличается от производственного: по цели, по составу участников и объекту сделки. Направлен на удовлетворение потребительских нужд, а не на производство продукции.

По субъектам кредитных отношений: заёмщик- граждане, а в роли кредитора - банки, НКФО.

Может выдаваться в денежной и товарной форме.

Объектом является удовлетворённая потребность текущего характера и капитального характера.

Часто конкретные условия кредитного договора зависят не только от самого банка, но и от связки банк-продавец. Как правило, долгосрочные отношения с банками-партнерами позволяют реселлерам оказывать влияния на формирование кредитных предложений и краткосрочных акций, реализуемых в торговых сетях.

К категории потребительских кредитов относятся также рассрочки. В этом случае часть процентного долга погашается за счет скидки, предоставляемой торговой компанией.

В последнее время наблюдается тенденция ослабления требований, предъявляемых к нуждающемуся в кредите клиенту. Так, в некоторых Интернет-магазинах появляются предложения online-кредита.

По условиям предоставления существуют гарантии: 1)заработная плата; 2)залог граждан;3)поручительство (родственники, друзья).

Виды:

1)В зависимости от состава кредитора: -банковский кредит;-небанковский кредит.

2)По способу организации предоставления кредита: - организационные;

-неорганизационные; -прямые; -косвенные.

3)По форме: -товарные; -денежные.

4)По степени покрытия кредитором стоимости потребительских товаров и услуг:

-на полную стоимость; -с частичной оплатой.

5)По способу погашения: -в разовом порядке; -погашение в рассрочку.

6)По срокам выдачи: -краткосрочные; -долгосрочные.

7)По целевому назначению: -целевые: инвестиционные, текущие потребности, на развитие личного хозяйства; кредиты социального характера;

-нецелевые выдаются наличными. Самые дорогие виды кредита. Выдаются в наличной и безналичной формах.

Достоинства: 1)покупка в кредит спасает от возможности подорожания товара в будущем; 2)покупка в кредит спасает от возможности исчезновения товара с прилавков; 3)покупка в кредит позволяет купить на месте товар нужной модификации, при условии, что он есть в наличии; 4)покупка в кредит позволяет купить вещь в момент ее наивысшей актуальности для покупателей; 5)покупка в кредит позволяет оплачивать товар несущественными платежами на протяжении нескольких месяцев.

Недостатки: 1)процент по кредиту увеличивает стоимость вещи; 2)самым существенным психологическим недостатком покупки в кредит можно назвать истечение периода первоначального удовольствия от покупки в то время, как платежи по кредиту необходимо платить еще много месяцев; 3)велик риск заплатить кредитному учреждению гораздо большую сумму за пользование кредитом, чем кажется на первый взгляд -- зачастую банки в России маскируют реальную процентную ставку.

44. Лизинговый кредит

Лизинг - долгосрочная сдача в аренду движимого и недвижимого имущества на заранее согласованных условиях и на согласованный срок и за соответствующую плату.

Лизинг - финансовая операция по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. Фактически под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права.

Субъекты: производитель; лизингодатель; лизингополучатель.

Договором лизинга является соглашение между лизингодателем и лизингополучателем на установление прав и обязанностей по поводу:

1)приобретение лизингодателем указанного лизингополучателем объекта лизинга у определённого лизингополучателем продавца и предоставление лизингополучателю объекта лизинга в пользование с правом или без права последующего выкупа;

производитель >3 лизинговая компания

1^ ^2v4

лизингополучатель

2)предоставление лизингодателем лизингополучателю ранее приобретённого оборудования за плату пользования с последующим правом выкупа или без него.

производитель >1 лизинговая компания

v2

лизингополучатель

Виды лизинга:

1)В зависимости от окупаемости оборудования: оперативный лизинг - имущество предаётся лизингополучателю на срок меньше, чем срок амортизации;

финансовый лизинг - имущество передаётся на срок который совпадает со сроком полной амортизации.

2) В зависимости от способа предоставления: - прямой; - косвенный;

- возвратный: производитель поставляет лизинговой компании оборудование, лизинговая компания приобретает это оборудование и сдаёт его продукт в лизинг; - лизинг производителя: производитель оборудования продаёт оборудование лизинговой компании, затем получает его в лизинг и сдаёт его 3-му лицу.

3) В зависимости от объёма услуг: - чистый (техническое обслуживание оборудования возлагается на лизингополучателя); - полный (техническое обслуживание оборудования возлагается на лизингодателя); - мокрый (лизингодатель оказывает и другие услуги лизингополучателю); - сухой (предусматривает найм воздушного судна без обслуживающего персонала); - комбинированный (оперативный + финансовый); - возобновляемый (периодическая замена установленного оборудования однотипным оборудованием); - револьверный (по истечению срока лизингополучатель имеет возможность замены одного оборудования на другое).

4) По характеру лизинговых платежей: денежным платежом; компенсационным платежом (осуществляется продукцией, услугами); смешанная.

5) По территориальной деятельности: -внутренняя; -международная (экспортный; импортный).

Достоинства: 1)он даёт возможность использовать оборудование без его полной оплаты; 2)возможность опробовать оборудование до его полной оплаты; 3)возможность использования сезонного оборудования; 4) непревлечённый заёмный капитал; 5)широкий спектр сопутствующих услуг; 6)более гибкий способ платежей по лизингу; 7) налоговые льготы; 8) система ускоренной амортизации; 9)лизинг освобождает арендатора от процедуры расходов, связанных с владением имущества. Арендатор имеет право выкупа.

Недостатки:

1)лизинговые платежи увеличивают стоимость оборудования; 2)риск для лизинговой компании.

45. Факторинговый кредит

Факторинг - приобретение права на взыскание долга на перепродажу товаров и услуг с последующим платежом по ним.

Факторинг - кредитование банками в оборотные активы под уступку требований.

Факторинг - разновидность посреднической деятельности.

При факторинге участвуют 3 субъекта: поставщик; покупатель; фактор (факторинговые компании; банки).

Факторинг вытекает из коммерческого кредита. Суть: в соответствии с договором поставщик переуступает фактору право требования к должнику по его обязательствам и взамен получает деньги (кредит).

Виды факторинга: открытый; конфедициальный (скрытый). При открытом факторинге поставщик уведомляет покупателя о переуступке права требования фактору и покупатель осуществляет платежи фактору. При конфедициальном факторинге поставщик не уведомляет покупателя о заключении сделки.

Факторинг может быть: с правом регресса; без права регресса.

При не осуществлении платежей в установленные сроки фактор имеет права требования к поставщику. Весь кредитный риск берёт фактор, он не имеет права требования к поставщику.

Факторинговому обслуживанию не подлежат:

Предприятия:1) с большим количеством дебиторов;2)предприятия, занимающиеся нестандартной или узкопрофилированной продукцией; 3) строительные и другие фирмы работующие с субподрядчиками; 4) предприятия, реализовывающие свою продукцию на условиях бартера; 5) Предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные договора и выставляющие счета по завершению определённых этапов работ.

Согласно международным стандартам к факторингу относятся такие операции, которые соответствуют следующим требованиям:

1)наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговременных требований; 2)инкассирование дебиторской задолженности; 3)ведение бухгалтерского учёта поставщика (учёт реализации); 4)страхование поставщика от кредитного риска.

Доход получаемый фактором:1) процент за выдачу средства, они увеличивают среднюю ставку % по кредитам; 2) комиссионные за оказание дополнительных услуг (0,5 - 3%).

Факторинг выгоден поставщику: позволяет ускорить реализацию продукции, непрерывность процесса производства.

Факторинг выгоден покупателю: товар на более длительный срок.

Основные преимущества для каждого субъекта факторинговых отношений:

1)Поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может сразу получить от фактора (финансового агента) плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем, что предотвращает длительные кассовые разрывы, позволяет увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить финансирование до 80-90 % от стоимости поставляемого товара;

2)Покупатель получает товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3-х месяцев); увеличивает объем закупок; сводит к минимуму риск получения некачественного товара и ускоряет оборачиваемость средств;

3)Банки, иные кредитные организации и специализированные организации, выкупающие денежные требования (финансовые агенты), расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг, добиваются дополнительных доходов.

По сравнению с кредитованием факторинг имеет ряд существенных преимуществ: 1)Залоговое обеспечение; 2)Оценка финансового состояния. 3)Гибкая схема работы. 4)Высокие темпы роста продаж.

46. Овердрафтное кредитование. Микрокредитование

Оредрафтное кредитование - способ короткосрочного кредитования, при котором денежные средства предоставляются для покрытия оредрафта в целях оперативной оплаты платёжных инструкций кредитополучателем при отсутствии или недостачи средств на текущем (расчётном) счёте (картсчёте).

Овердрафтное кредитование - предоставление кредита на сумму, превышающую остаток денежных средств на текущем (расчетном) счете, картсчете - удобно для клиентов, имеющих постоянные денежные поступления на текущий (расчетный) счет.

Оредрафт - дебитовое сальдо по текущему (расчётному) счёту, возникающие в течение банковского дня в результате проведения юридическими и физическими лицами операций по перечислению денежных средств в безналичном порядке или получение наличных денег на сумму остатка денежных средств на их счёте. При этом устанавливается лимит и срок действия овердрафта, а также срок погашения предоставления кредита.

Для получения овердрафта заявитель должен соответствовать следующим критериям в совокупности: - являться клиентом банка не менее шести месяцев;

- осуществлять свою хозяйственную деятельность непрерывно не менее одного года с даты регистрации; - иметь устойчивый характер оборотов по текущему (расчетному) счету; - не иметь проблемных долгов (пролонгированных, просроченных) с учетом процентов по активным операциям кредитного характера; - иметь 1 или 2 группу кредитного рейтинга.

Лимит овердрафта может быть установлен в размере до 30% от среднемесячных поступлений на текущий (расчетный) счет заявителя в за последние 12 месяцев, за вычетом из них сумм полученных заявителем кредитов (займов), зачисленных на данный счет.

Проценты за пользование кредитом устанавливаются в виде:

- фиксированной процентной ставки; - плавающей (регулируемой) процентной ставки. Способ обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору определяется в каждом конкретном случае исходя из особенностей кредитной операции.

Коммерческие банки могут производить микрокредитование. Микрокредитовамние-- финансовая отрасль, занимающаяся выдачей небольших кредитов микропредпринимателям, которые слишком бедны, чтобы претендовать на обычные банковские кредиты. Микрокредитование осуществляется по упрощенной процедуре на сумму не превышающую 7500 базовых величин на момент заключения кредитного договора.

В развивающихся странах микрокредитование позволяет очень бедным людям стать микропредпринимателями и улучшить своё материальное положение. Микрокредитование -- это важнейшая часть микрофинансирования.

Концепция микрокредитования была разработана профессором экономики Мухаммедом Юнусом.

В некоторые программы микрокредитования заложен чрезмерный процент по кредиту.

Проблемы микрокредитования: некоторые организации наживаются на микрокредитах, устанавливая чрезмерный процент по кредиту; микрокредитование так и не доходит до беднейших; микрокредиты могут вызвать у заемщиков зависимость; микрокредит может дать толчок к финансовому благополучию, но без старания заемщика успех может быть недолгим.

Классификация микрокредитования: 1)Традиционное неформальное микрокредитование, включающее займы у ростовщиков, в ломбардах, у друзей и родственников, неформальный потребительский кредит и т.п. 2)Микрокредитование через традиционные неформальные группы, члены которых делают взносы и могут брать кредиты. 3)Микрокредитование особого вида деятельности через обычные или специализированные банки (сельскохозяйственный кредит, кредит на покупку скота, кредитование рыболовства, ткачества и т.п.). 4)Кредитование сельских жителей специализированными банками. 5)Кооперативное микрокредитование (кредитные кооперативы, кредитные союзы, ассоциации сбережения и займов, сбербанки и т.д.). 6)Потребительское микрокредитование. 7) Микрокредитование через партнерские организации банков и некоммерческих организаций. 8) Микрокредитование, использующее принципы банка Грамин, или грамин-микрокредитование. 9) Другие типы микрокредитования некоммерческими организациями. 10) Другие типы коммерческого баззалогового микрокредитования.

Общие особенности микрокредитования (Grameencredit ):

1)Кредит продвигается (рекламируется) как право любого человека. Его миссия состоит в том, чтобы помочь бедным семьям реализовать что-то для преодоления бедности. Кредит предназначен бедным, особенно бедным женщинам. 2) Он необеспечен каким-либо имущественным залогом, или юридическим (коммерческим) контрактом. Это основано на "доверии", не на процессуальных нормах и системе. 3)Это предлагается для того, чтобы создать самостоятельную предпринимательскую деятельность для приносящую доход, жилье для бедных, но не на потребительские цели. 4)Это было начато как вызов обычному банковскому бизнесу, который отказал в услугах кредитования бедным, классифицируя их, как "не кредитоспособные". В результате Grameencredit не использовал традиционных методов кредитования, а создал свои. 5)Банк приходит к бедным, метод кредитования основан на принципе, что людям не следует приходить в банк, банк сам придет к ним. 6) Прежде чем получить кредит, заемщик должен вступить в группу заемщиков 7) Ссуды могут быть получены в непрерывной последовательности. Новая ссуда становится доступной заемщику, если ее предыдущая ссуда возмещена. 8) Кредит должен погашаться равными платежами (еженедельно, или каждые две недели). 9) На одного заемщика может быть одновременно получено несколько кредитов. Это идет и с обязательными и добровольными сберегательными программами для заемщиков.

10) Grameencredit дает высокий приоритет на строительство социального капитала. Это продвигается посредством формирования групп и центров, развивая качество лидерства через ежегодные выборы лидеров группы и центра, выбирая членов правления, учреждения принадлежащего заемщикам.

47. Ипотечный кредит

Ипотека -- это одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества.

Ипотечный кредит - отношения между кредитором и заёмщиком по поводу предоставления кредита под залог невидимого имущества. При получении кредита на покупку недвижимого имущества сама приобретаемая недвижимость поступает в ипотеку (залог) банку как гарантия возврата кредита.

Действующим законодательством предусмотрены два вида оснований возникновения ипотеки: в силу закона; в силу договора.

Ипотека в силу закона (легальная ипотека) -- ипотека, возникающая при наступлении определенных фактов, указанных в законе, независимо от волеизъявления сторон в отношении возникновения ипотеки, при переходе права собственности на объект недвижимости от одного лица к другому, точнее при приобретении данного права новым собственником, но при обязательном наступлении определенных законом фактов. Ипотека в силу договора (договорная ипотека) -- ипотека, возникающая на основании договора об ипотеке (залоге недвижимости).

В случае неисполнения основного обязательства, взыскание обращается только на заложенное недвижимое имущество, а залогодержатель имеет преимущественное право на удовлетворение своих требований перед другими кредиторами должника.

Кредитор: ипотечные банки, универсальные коммерческий банки.

Заёмщик: юридические и физические лица имеющие в собственности объект ипотеки (недвижимое имущество): земля, здания.

Имущество, которое может быть предметом ипотеки: земельные участки, за исключением земельных участков; предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности; жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат; дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения; воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.

Особенности: 1)наличие собственности недвижимого имущества; 2) это собственность не должна быть в залоге.

Ресурсами является: 1)собственные средства кредитных учреждений; 2) привлечённые средства.

Оформление ипотеки осуществляется путём выпуска ипотечных облигаций - долгосрочных ценных бумаг, выпускаемых банками под обеспечение недвижимым имуществом. Они приносят доход и вращаются на вторичном рынке.

Основным документом может быть вексель или закладная.

Вексель - письменное долговое обязательство в строго установленной форме, дающее его владельцу (векселедержателю) требовать от должника, причитающую по векселю сумму денежных средств в установленное время в установленном месте. Закладная - документ, предающий кредитору собственное право собственности на заложенное имущество. В мировой практике является основой ипотечного кредита.

Кредит выдается на длительный срок (до 50 лет). Процентная ставка по ипотечному кредиту ниже, чем по другим видам кредитов. Заемщик ипотечного кредита должен иметь в наличии так называемый «первоначальный взнос» -- часть стоимости недвижимости, приобретаемой без учета ипотечного кредита (хотя в некоторых банках это условие не обязательно). Обязательными участниками ипотечного кредитования являются страховые и оценочные компании, которые обеспечивают банку безопасность сделки. Погашение ипотечного кредита осуществляется обычно равными платежами -- аннуитетами. Размер такого постоянного аннуитетного платежа (A) вычисляется по формуле: A = S*p/ 1 - (1+p)-n , где S -- величина (тело) кредита, p -- величина процентной ставки за период (в долях), n -- количество периодов.

Иная форма -- дифференцированные платежи (когда тело кредита выплачивают равными долями, а процентные платежи меняются от максимума в начале, до минимума в конце); здесь размер первого платежа (A1) таков: A1 = S * (p + 1 / n). Достоинство этой формы платежей -- меньшая сумма процентов (меньше переплата).

48. Особенности предоставления консорциальных и синдицированных кредитов

Консорциальный кредит - это кредит, который выдается двумя и более банками одному заемщику.

При консорциальном кредите банки-участники объединяют свои ресурсы через банк - агент. Кредит осуществляется на основе консорциального договора между банком - агентом и кредитополучателем.

Консорциум - временное объединение на договорной основе различных коммерческих единиц для осуществления какого?либо проекта.

Выделяется два способа предоставления консорциального кредита:

1) кредит выдается несколькими банками путем зачисления суммы участия каждого банка на счет (счета) заемщика; 2)вся сумма кредита выдается одним банком путем зачисления на счет заемщика, а остальные банки - участники консорциума перечисляют банку?кредитору суммы своего участия. Банку - организатору кредитной сделки выплачивается в этом случае специальное вознаграждение, помимо процентов.

Порядок погашения консорциального кредита определяется кредитным договором и может быть следующим: 1) платежи поступают от клиента каждому банку в соответствии с индивидуальным календарем погашения кредита; 2) каждый платеж, поступивший от клиента, распределяется между банками пропорционально их участию; 3) все платежи, поступающие от клиента, идут на полное погашение задолженности перед одним банком - участником. Очередность, по которой происходит погашение задолженности, устанавливается в договоре консорциума между банками.

Заемщиками консорциальных кредитов могут быть любые хозяйствующие субъекты, осуществляющие крупные мероприятия, включая банки и государство.

Синдицированные кредиты предоставляются одному кредитополучателю несколькими банками в рамках единого синдицированного договора, заключенного между банками - участниками и кредитополучателем.

Синдицированный кредит -- кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.

Основные особенности:

1)Объём. В результате синдицирования заёмщик получает весьма крупные суммы (от 10 млн до миллиардов долл. США), которые банки обычно не дают в кредит единовременно одному заёмщику. 2)Условия. Все условия кредита, в том числе права и обязанности кредиторов и заёмщика, изложены в единой многостраничной документации по английскому праву, подписываемой всеми сторонами. 3)Срок. Как правило, сроки синдицированных кредитов составляют от 6 месяцев до 3 лет, иногда достигая 10 -- 15 лет (для проектного финансирования). 4)Время подготовки. Как правило, срок структурирования сделки и подготовки документации составляет 1,5 -- 2 месяца для участников рынка и около 3 месяцев для новых участников.

Особые условия Синдицированные кредиты, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагают наличие специальных финансовых и других обязательств, нарушение которых может повлечь за собой требование кредиторов о досрочном погашении кредита.

Виды синдицированных кредитов

1)К совместно инициированному синдицированному кредиту относится совокупность отдельных кредитов, предоставленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заёмщику. 2)К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится кредит, предоставленный банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счёт заёмщику, права требования (их часть) по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам (банки -- участники синдиката).

49. Международный кредит

Международный кредит -- движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях их платности, срочности, гарантии погашения, целенаправленности, материальной обеспеченности.

Объективной основой развития международных кредитных отношений явились: выход производства за национальные рамки, усиление интернациональных хозяйственных связей, углубление международного разделения труда, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства.

Субъектами кредитных отношений выступают государства (правительства), банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юридические лица. Международный кредит предоставляется за счет средств государства, банков, фирм, предприятий, коллективных ссудных фондов, аккумулированных в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

Международный кредит способствует перераспределению ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства; ускоряет концентрацию и централизацию капитала.

Для кредитора кредит влечет за собой необходимость либо увеличения сверх внутренних потребностей производства товаров, которые он обязался поставить в счет кредита, либо использования для этого ранее накопленных резервов -- не только товарных, но и денежных. Для заемщика же кредит представляет собой дополнительный источник расширенного воспроизводства. Взаимные кредиты способствуют преодолению различий в уровне экономического развития сотрудничающих стран, углублению международного разделения труда.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. Кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, повышает эффективность внешней торговли, создает благоприятные условия для зарубежных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, перераспределяет ссудные капиталы между странами.

Негативная роль международного кредита может проявляться в формировании диспропорции общественного воспроизводства, укреплении позиций страны-кредитора на мировых рынках, усилении ее воздействия на экономический и политический режим страны-должника и др. Международный кредит может использоваться как средство конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в научно-техническом прогрессе, как способ перевода прибылей из стран-заемщиков.

Функции: 1)перераспределительная; 2)экономия издержек обращения; 3)ускорение централизации капитала; 4)регулирующая.

Формы международного кредита:

1)Международный коммерческий (фирменный) кредит имеет преимущества: относительное невмешательство государственных органов в коммерческие сделки; большие возможности согласования стоимости кредита непосредственно между экспортером и импортерам. К недостаткам можно отнести ограниченность сроков и размеров кредитования; связанность импортера с определенным экспортером; повышение цены товара для импортера (; необходимость рефинансирования в банках. 2)Финансовые кредиты используются на любые цели, включая прямые капиталовложения, инвестиционные объекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешних долгов.

С точки зрения обеспечения различают обеспеченные кредиты и бланковые.

1)Обеспечением международных кредитов служат товары, ценные бумаги, недвижимость, коммерческие товарные документы и т.п. 2)Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель). Сюда можно отнести кредиты по контокорренту и овердрафт.

Международные кредиты могут предоставляться наличными и безналичными перечислениями, в виде акцептных и консорциалъных кредитов, облигационных займов, депозитных сертификатов и др.

С позиций кредитора выдаются межгосударственные (правителъственные) кредиты. Межгосударственный кредит может направляться для сбалансирования платежей между различными странами, расширения товарооборота, реформирования экономики страны-заемщика и др.

Международный банковский кредит характеризуется тем, что одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Банковское кредитование охватывает экспортно-импортные операции, учет векселей, акцепт тратт, инвестиционные кредиты, долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам, финансовые кредиты.

По срокам международные кредиты подразделяются на сверхкраткосрочные (суточные, недельные, трехмесячные), краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1--5 лет) и долгосрочные (свыше 5--7 лет).

Погашение кредитов и уплата по ним процентов производятся валютной выручкой за счет увеличения экспорта товаров; поставками товаров обычного экспортного ассортимента стран-заемщиков; продукцией предприятий, для строительства которых был выдан кредит, и другими способами, оговоренными в кредитных соглашениях.

50. Международные кредитно-финансовые институты

Международные кредитно-финансовые институты - международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков.

К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в июле 1944 г. Его устав вступил в силу в декабре 1945 г. В настоящее время в число его членов входит 183 страны мира.

Основными целями его деятельности являются: содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют; создание благоприятных условий для сбалансированного роста международной торговли; оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами -- членами МВФ и устранении валютных ограничений; содействие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран -- членов МВФ.

Обязательные условия -- уплата квоты в установленном размере, согласование режима валютных операций по международным торговым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.

МВФ организован по принципу акционерного общества. Структура органов управления МВФ включает несколько уровней: 1) Совет управляющих, Временный комитет, Комитет по развитию; 2) Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет); 3) директор-распорядитель.

Основными направлениями деятельности МВФ являются: - надзор над мировой валютной системой; - создание ликвидных средств путем выпуска СДР; - финансирование (кредитование) членов МВФ; - разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь; - сбор и публикация статистики.

Всемирный банк (ВБ). Этот банк является специализированным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источников.Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда тесно связанных между собой межправительственных финансово-кредитных организаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (MAP), Международной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие MAP образуют Всемирный банк.

ВБ является крупнейшим в мире инвестиционным институтом, имеющим 40 отделений по всему миру. Он осуществляет кредитование экономики развивающихся стран, однако, в отличие от других банков, ВБ также консультирует страны по вопросам эффективного использования полученных средств, оказывает им техническую и консультационную помощь в реструктуризации и развитии экономики, а также содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран.

Всемирный банк, как и МВФ, был создан в 1944 г. решением Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции. Общей целью этих институтов является содействие стабильному развитию мировой экономики. Он сотрудничает с МВФ по многим направлениям, причем в последнее время это сотрудничество становится все более тесным.