Инвестиционный проект мероприятий, направленный на повышение рентабельности производства (на примере КПТУП "Мозырский городской молочный завод")

К началу 90-х годов Мозырский гормолзавод перерабатывал в год по 35 тыс. т. молока. После распада Советского Союза в 1991г. и разрушения традиционных экономических связей (при сохранении прежних административно-командных методов управления) в мясомолочной отрасли стали наблюдаться кризисные тенденции, повлекшие за собой значительное снижение объемов производства и увеличение себестоимости производимой продукции. Так, к 1995 году объем переработки молока на Мозырском гормолзаводе снизился с 35 до 16 тыс. т. в год. В последующие годы объемы переработки молока постепенно увеличились до 25-27 тыс. т. в год. Это было достигнуто, как благодаря расширению ассортимента производимой на предприятии продукции, так и путем налаживания закупок молока у населения. Объем закупок молока у населения с 1996 по 2001 год увеличился с нулевого значения до 4 тыс. т в г.од.

Динамика изменения объемов производства на Мозырском гормолзаводе 1991-2003 гг. приведена в табл. 2.1.

Таблица 2.1 Объемы производства продукции на Мозырском ГМЗ с 1991г. по 2003г.

Годы	Поступление сырья	Цельномолочная продукция	Нежирная продукция	Сыры	Мороженое	Масло	Казеин
А	1	2	3	4	5	6	7
1991	34 797	24 400	1 419	222	727	-	-
1992	33 220	29 595	807	4	-	-	-
1993	33 318	36 356	596	-	-	-	-
1994	26 525	31 094	283	-	-	-	-
1995	26 300	27 631	281	-	-	-	-
1996	16 260	16 761	1 045	18	20	-	-
1997	19 768	20 865	1 825	16	170	-	-
1998	23 852	24 382	1 379	12	516	-	-
1999	26 992	27 785	1 919	13	802	-	-
2000	25 650	23 078	1 340	35	749	-	-
2001	24 422	21 850	892	48	602	-	9
2002	26 959	22 338	642	64	472	-	55
2003	27 294	22 339	777	41	235	90	144

Данные табл. 2.1 свидетельствуют, что в неблагоприятной экономической ситуации, сложившейся к 1996 г. руководством предприятия ведется работа по совершенствованию технологии, расширению ассортимента выпускаемой продукции и повышению ее качества. Чернобыльский фактор в первую очередь оказал влияние на ограничение сырьевой зоны предприятия, особенно для цеха детского питания. Кроме того, на предприятии организована дополнительная структурная единица - радиологическая лаборатория, численность которой составляет 8 человек, в т.ч. 3 специалиста по проведению радиологических испытаний. Кроме проводимых лабораторией исследований по содержанию цезию-137, которое определяется по каждой партии сырья и готовой продукции, на предприятии на договорной основе проводятся также исследования по содержанию в сырье и готовой продукции стронция-90.

Мозырский гормолзавод выпускает следующий ассортимент продукции:

молоко цельное: пастеризованное, стерилизованное, детское;

кисломолочную продукцию: ряженку, кефир, йогурты и др. кисломолочные продукты;

сыры жирные, сметану, пудинги, творог жирный и нежирный, творожную массу, сыворотку, мороженое, сливочное масло, казеин и др.

Всего ассортимент продукции предприятия составляет свыше 150 наименований различных видов высококачественной молочной продукции.

Производственная мощность предприятия позволяет осуществлять переработку 61 тыс. т. молока в год. Фактически же завод использует только 44% своей производственной мощности, перерабатывая по 25-27 тыс. т. молока в год.

На предприятии используется следующая технологическая последовательность переработки молока:

Поступающее сырье - молоко из хозяйств районов доставляется на завод в автомолцистернах. Перед выгрузкой сырье проходит лабораторный радиологический и химический контроль. Далее сырое молоко подается насосом по зарытой системе молокопроводов на охлаждение, затем поступает в резервуары на накопление.

Следующий процесс переработки сырья - механическая очистка на центробежных сепараторах-молокочистителях с последующей термической обработкой - пастеризацией, а также охлаждением на автоматизированной пастеризационно-охладительной установке. Частично производится сепарирование молока - разделение на 2 фракции: жировую (сливки) и обезжиренное молоко.

Сливки пастеризуются для производства сметаны, масла сливочного, мороженого. Обезжиренное молоко пастеризуется для дальнейшего производства творога и нежирных продуктов, а также нормализуется по жиру и частично отгружается сдатчикам.

Нормализованное пастеризованное молоко поступает на участки производства кефира, ряженки, заквасок для кисломолочных продуктов. Готовые в резервуарах кисломолочные продукты и молоко подаются на розлив и упаковку к автоматам разливочного цеха. Далее продукция, уложенная в транспортную тару, подается для охлаждения в склад готовой продукции и последующей отгрузки.

В настоящее время Мозырский гормолзавод является сравнительно небольшим предприятием, ориентированным на обеспечение молочной продукцией г. Мозыря и близлежащих районов. Основное производство включает в себя следующие участки:

приемно-моечное отделение;

аппаратный цех;

цех стерилизованного молока;

заквасочное отделение;

централизованную моечную;

разливочный цех;

тарный склад;

камеры (склады) готовой продукции;

производственную лабораторию, состоящую из 2 радиологических, 3 химических и бактериологических лабораторий.

Цех детского питания имеет такие же подразделения.

Помимо основного производства имеются также вспомогательные подразделения:

механическая служба;

теплопункт и служба сантехников;

служба КИПиА;

энергоучасток (электрохозяйство и водообеспечение);

ремонтно-строительный участок;

транспортный участок;

компрессорный участок (холодильная установка и установка производства сжатого воздуха).

Фактическое состояние основных производственных фондов предприятия характеризуется (табл. 2.2):

Таблица 2.2 Состав и степень износа основных средств по состоянию на 01.01.04 г.

№ п.п.	Вид основных средств	Восстановит. стоимость, млн. руб.	Удельный вес, %	Остаточная стоимость, млн.руб.	% износа
1	Здания	3 070	49,5	2 561	16,6
2	Сооружения	220	3,5	118	46,4
3	Передаточные устройства	133	2,1	56	57,9
4	Машины и оборудование, в т.ч.:	2 703	43,6	464	82,8
	- силовые машины и оборуд.	173	2,8	107	38,2
	- рабочие машины и оборуд.	2 391	38,5	336	85,9
	- измерит. приборы и устройства	80	1,3	12	85,0
	- вычислительная техника	59	1,0	9	84,7
5	Транспортные средства	65	1,0	25	61,5
6	Инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь	13	0,2	2	84,7
	Итого:	6 204	100	3 226	48,0

Как видно из табл. 2.2 здания предприятия являются сравнительно новыми, тогда как износ рабочих машин и оборудования достиг 86%. Поэтому эффективность дальнейшей эксплуатации предприятия будет определяться степенью и качеством обновления имеющихся машин и оборудования. Фактические же темпы обновления основных производственных средств предприятия крайне недостаточны, несмотря на значительную их изношенность, крайне низки и необходимо кардинальное изменение этой ситуации.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Результаты производственно-хозяйственной деятельности Мозырского гормолзавода за 2001 - 2003 годы характеризуются следующими показателями:

Как видно из табл. 2.3 объем производства продукции на Мозырском гормолзаводе в 2002 году увеличился в натуральном выражении по сравнению с 2001 годом. В частности производство цельномолочной продукции увеличилось на 2,2%, а количество всего перерабатываемого молока возросло на 10,2% с выработкой из остального прироста полученного (от хозяйств области) молока различной кисломолочной продукции. При этом объем реализации продукции в 2002 году соответствовал объему, ее производства.

В 2003 году объем производства продукции в натуральном выражении сохранился фактически на уровне 2002 года (прирост объема переработки молока составил 1,2%). При этом объем реализации продукции в 2003 году также соответствовал объему ее производства.

Сохранение объема реализации продукции и некоторое ее увеличение свидетельствует о наличии устойчивого спроса на продукцию Мозырского гормолзавода. Вместе с тем в 2003 году доходность осуществляемой предприятием финансово-хозяйственной деятельности предприятия по сравнению с 2002 годом ухудшилась очень значительно (рентабельность произведенной продукции уменьшилась с +2,7% до +0,1%).

Таблица 2.3 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2001- 2003 гг.

№ п.п.	Наименование показателей	Ед.изм.	2001 г.	2002 г.	2003 г.
А	1	2	3	4	5
1	Производственная мощность:
1.1	цельномолочная продукция	т/год	50 830	51 120	51 350
1.2	мороженое	т/год	900	900	900
1.3	по переработке молока	т/год	55 130	59 780	61 612
2	Использование производств. мощностей:
2.1	цельномолочная продукция	%	43,0	43,7	43,5
2.2	мороженое	%	66,9	52,4	26,1
2.3	по переработке молока	%	44,3	45,1	44,3
3	Среднеспис. численность работающих	чел.	339	351	338
3.1	в т.ч. численность ППП	чел.	312	325	307
4	Годовой объем пр-ва в натуральном выражении
4.1	цельномолочная продукция	т/год	21 858	22 338	22 339
4.2	мороженое	т/год	602	472	235
4.3	по переработке молока	т/год	24 422	26 959	27 294
5	Темпы изменения к предыдущему году
5.1	цельномолочная продукция	%	-5,3	2,2	0,0
5.2	мороженое	%	-19,6	-21,6	-50,2
5.3	по переработке молока	%	-4,8	10,4	1,2
6	Объем произведенной продукции в оптовых ценах (без налогов с реализации)	млн. руб.	3 340	6 029	9 651
7	Полные издержки на произведенную продукцию, всего	млн. руб.	3 040	6 151	9 643
7.1	в том числе:



7.2	сырье	млн.руб.	1 810	3 362	5 763
7.3	транспортно-заготовит.	млн.руб.	96	192	187
7.4	вспом. материалы	млн.руб.	220	462	668
7.5	вода, пар, топливо, эл. энергия технолог.	млн.руб.	348	656	818
7.6	зар. плата производственных рабочих	млн.руб.	54	167	288
7.7	отч. и налоги по з/пл. пр. рабочих	млн.руб.	43	112	130
7.8	общепр., общехоз., и др. услувно-постоянные расходы	млн.руб.	462	1 186	1 517
7.9	отчисления в иннов-ный фонд	млн.руб.	7	14	24
7.10	внепроизводственные расходы	млн.руб.	0	0	248
8.1	переменные	%	84,6	80,5	81,4
8.2	постоянные	%	15,4	19,5	18,6
9	Выручка от реализации продукции (без налогов с реализации), всего	млн.руб.	3 536	6 869	9 583
9.1	в т.ч. выручка в СКВ	тыс.USD	0	0	0
10	Удельный вес в общем объеме выручки:
10.1	денежных поступлений	%	89,5	76,4	71,1
10.2	товарообменных операций	%	0	0	0
10.3	взаиморасчетов и пр. операций	%	10,5	23,6	28,9
11	Удельный вес реализованной продукции по рынкам сбыта:
11.1	внутренний рынок	%	100,0	100,0	94,1
11.2	страны СНГ	%	0	0	5,9



11.3	дальнее зарубежье	%	0	0	0,0
12	Рентабельность произведенной продукции	%	9,9	2,7	0,1
	Рентабельность реализованной продукции	%	6,1	2,5	-2,8
13	Коэффициент текущей ликвидности	удовлетв. не менее 1,7	1,28	1,14	1,06
14	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	удовлетв. не менее 0,3	0,23	0,14	0,08
15	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	удовлетв. не более 0,85	0,16	0,26	0,29
16	Налоги и др. платежи (без подоходного налога)	млн.руб.	904	1 412	2 061
16.1	в т.ч. платежи в бюджет	млн.руб.	676	1 120	1 715

Основной причиной, не позволившей предприятию в 2003 году преодолеть тенденцию к убыточности, явилось сдерживание государством роста цен на продукцию предприятий молочной промышленности в пределах удорожания стоимости закупаемого сырья.

Стоимость же сырья, закупленного Мозырским гормолзаводом в 2003 году (в пересчете на равный с 2002 годом объем переработки) увеличилась на 69%. Эго означает, что реальные цены на сырье в 2003 году выросли на 33,5% по сравнению с 2002 годом. Реальные же цены на продукцию предприятия при этом возросли только на 22,1%. Учитывая же то, что стоимость сырья в себестоимости произведенной в 2002 г. продукции составила 60%, то удорожание в 2003 г. стоимости сырья повлекло за собой увеличение себестоимости продукции предприятия на 20%. В результате доходность предприятия фактически не увеличилась, и его тенденция к убыточности сохранилась.

Удорожание в 2003 г. закупаемого сырья на 33,5% (и соответственно реальных отпускных цен на продукцию завода на 22,1%) повлекли за собой ценовую неконкурентоспособность продукции завода на внешнем рынке.

В условиях весенне-летнего периода, когда предприятию необходимо было реализовывать свою продукцию не только на внутреннем, но и на внешнем рынке (чтобы избежать затоваривания склада готовой продукции), предприятие было вынуждено отгружать свою продукцию в Российскую Федерацию по сниженным ценам (более низким, чем в республике). Поэтому рентабельность фактической реализации продукции в 2003 году существенно ухудшилась. С +2,5% в 2002 году она снизилась до -2,8% в 2003 году.

Следует отметить, что в таких условиях административное ограничение уровня рентабельности производимой продукции фактически потеряло свою регулирующую роль применительно к Мозырскому гормолзаводу. Рыночные механизмы регулирования цен полностью заменили административные. В этих условиях (когда цены и объемы реализации продукции ограничены реальными условиями рынка) дальнейшее простое (при той же себестоимости) увеличение объемов производства на Мозырском гормолзаводе является экономически нецелесообразным, т.к. наращивание объемов производства в условиях снижения спроса на продукцию приведет к остановке производства и финансовому банкротству предприятия. Соответственно выполнение предприятием прогнозных показателей увеличения объемов производства продукции возможно только при условии улучшения ценовой и качественной конкурентоспособности производимой продукции и увеличении за счет этого объемов ее реализации пропорционально росту объемов выпуска.

Усложнившиеся в 2002-2003 годах условия хозяйствования для предприятий молочной промышленности обусловили ухудшение финансово-экономических показателей результатов работы Мозырского гормолзавода и соответствующие изменения в структуре его бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, снизился за 2002-2003 годы с 1,14 до 1,06, тогда как удовлетворительным признается коэффициент не менее 1,7.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, снизился за этот же период с 0,23 до 0,14, тогда как удовлетворительным признается коэффициент не менее 0,3.

Пунктом 10 «Правил по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности», утвержденных постановлением Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 27.0-1.2000г. № 46/76/1850/20 определено, что снижение любого из двух вышеуказанных показателей предприятия ниже значения, указанного в правилах, является основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. Таким образом, структура бухгалтерского баланса Мозырского гормолзавода по состоянию на 01.01.04г. считается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами ниже требуемых значений.

Вместе с тем следует отметить, что в соответствии с п. 13 вышеуказанного постановления КПТУП «Мозырский гормолзавод» не считается при этом потенциальным банкротом, т.к. коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами предприятия увеличился за 2002-2003гг. пока только до 0,29, тогда как удовлетворительным признается коэффициент, не превышающий 0,85.

2.3 Анализ показателей рентабельности производства предприятия

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности - увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (); себестоимости () и уровня среднереализационных цен ():

(2.1)

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может также по-разному влиять на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить способом цепной подстановки, используя данные табл. 2.4.

Таблица 2.4 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, млн. руб.

Показатель	2002 г.	Данные 2002 г., пересчитанные на объем продаж 2003 г.	2003 г.
А	1	2	3
Выручка от реализа- ции продукции (без налогов), В	=6 869	=8 786	=9 583
Полная себестоимость реализован- ной продукции, З	=6 702	=8 701	=9 848
Прибыль от реализации продукции, П	167	85	-265

Найдем сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции (), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

На данном предприятии индекс объема продаж составляет:

Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма прибыли должна была бы увеличится на 39,5 % и составить 233 млн. руб. (1671,3951).

Определим сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и базовом уровне цен. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

млн. руб.

Определим сумму прибыли, которую предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

млн. руб.

По данным табл. 2.5 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.

Изменение суммы прибыли произошло за счет:

объема реализации продукции

млн. руб.

структура товарной продукции

млн. руб.

средних цен реализации

млн. руб.

себестоимости реализованной продукции

млн. руб.;

Таблица 2.5 Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции

Показа-тель	Условия расчета	Порядок расчета	Сумма прибыли, млн. руб.
	объем реализации	Структура товарной продукции	цена	себестоимость
А	1	2	3	4	5	6
						167
						233
						85
						882
						-265

Уровень рентабельности операционной деятельности (окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

(2.2)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные табл. 2.4, 2.5:

в том числе:

Полученные результаты свидетельствуют о том, что снижение уровня рентабельности связано с повышением себестоимости реализованной продукции и удельного веса менее рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции. Факторная модель этого показателя имеет вид:

(2.4)

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности продукции произведем способом цепной подстановки (табл. 2.6):

Уровень рентабельности продукции вида А снизился в целом на 9,33% (-4,84-4,49). За счет повышения цены он возрос на 5,9% (10,39-4,49), а за счет повышения себестоимости продукции снизился на 15,23% (-4,84-10,39). Аналогичные расчеты делаем по каждому виду продукции.

Из табл. 2.6 видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как изменился уровень рентабельности за исследуемый период и какие факторы на это повлияли.

Таблица 2.6 Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции*	Средняя цена реализации 1 т., тыс. руб.	Себестоимость 1 т., тыс. руб.	Рентабельность, %	Изменение рентабельности, %
	2002 г.	2003 г.	2002 г.	2003 г.	2002 г.	условная**	2003 г.	общее	за счет
									цены	себе-стои-мости
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
A	372	393	356	413	4,49	10,39	-4,84	-9,33	+5,9	-15,23
B	587	613	560	601	4,82	9,46	2,00	-2,82	+4,64	-7,46
C	1 250	1 662	1 205	1 632	3,73	37,93	1,84	-1,89	+34,2	-36,09
* A-Молоко цельное (всего), B-Кисломолочная продукция, C-Другие виды продукции; ** При фактической цене и базовом уровне себестоимости.

Детерминированная факторная модель рентабельности продаж (оборота), исчисленная в целом по предприятию, имеет следующий вид:

(2.3)

Расчет влияния данных факторов способом цепной подстановки:

в том числе:

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

. (2.4)

По данным таблицы 2.6 рассчитаем их влияние на изменение уровня рентабельности по продукции вида А:

в том числе:

ГЛАВА 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА

В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности КПТУП «Мозырский городской молочный завод» мы выявили ухудшение производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Так же мы установили, что в этих условиях дальнейшее простое (при той же себестоимости) увеличение объемов производства на предприятии является экономически нецелесообразным, так как наращивание объемов производства в условиях снижения спроса на продукцию приведет к остановке производства и финансовому банкротству предприятия. Соответственно улучшение предприятием финансовых показателей возможно только при условии улучшения ценовой и качественной конкурентоспособности производимой продукции и увеличении за счет этого объемов ее реализации пропорционально росту объемов выпуска.

Как уже и отмечалось, основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции (производства) - увеличение суммы прибыли от реализации продукции (увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.) и снижение ее себестоимости (увеличение объемов ее производства за счет более полного использования производственных мощностей предприятия, сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и так далее).

Реальное же увеличение объемов производства и реализации продукции на предприятии, а так же снижение себестоимости продукции можно обеспечить путем осуществления комплекса организационно-экономических и производственно-технических мероприятий:

1. установление оптимального уровня закупочных цен на молоко у колхозов и совхозов с ориентировкой на фактические мировые цены;

2. осуществление технического перевооружения предприятия с целью улучшения качества и ассортимента производимой продукции, снижение себестоимости и повышения степени переработки молока.

В основе технического переоснащения лежит повышение конкурентоспособности производимой продукции путем улучшения ее ассортимента и качества. Предприятие постоянно работает над созданием и освоением новых видов продукции. Дальнейшее расширение ассортимента производимой продукции и повышение ее качества зависит главным образом от технического оснащения предприятия новым оборудованием, отвечающим современным технологическим требованиям.

Особенностью продукции данного предприятия является то, что она имеет непродолжительный срок хранения, а следовательно подлежит потреблению в кратчайшие сроки. Анализ показателей рентабельности по каждому виду продукции выявил их снижение, а по цельномолочной продукции она и вовсе составила -4,84%. В связи с этим считаю необходимым проведение комплекса организационно-экономических мероприятий по повышению рентабельности данного вида продукции.

К цельному молоку относятся следующие наименования продукции:

- молоко пастер. п/э пак. 1 л.;

- молоко пастер. бут. 0,5 л.;

- молоко пастер. пюр-пак 1 л.;

- молоко стерилиз. бум. пак. 1 л.;

- молоко детское бут. 0,2 л.

Рентабельность данных наименований в 2003 году составила фактически, соответственно: -4,8%, -7,8%, 6,3%, 1,7%, -20,5%. Снижение вызвано в первую очередь тем, что во избежание затоваривания складов в весенне-летний период продукция реализовывалась по заниженным ценам. А также в силу высокой себестоимости продукции и непродолжительного времени хранения данных наименований продукции.

В связи с этим необходимо снижение себестоимости продукции, отказаться от производства молока пастер. бут. 0,5 л. и молока детского бут. 0,2 л., освободившееся сырье можно направить на производство новых наименований продукции, либо существующих, пользующихся повышенным спросом.

Далее определим затраты, связанные с приобретением и монтажом оборудования, необходимые для снижения себестоимости продукции.

Таблица 3.1 Перечень оборудования

Наименование	Кол-во	Цена, тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Сепаратор-молокоочиститель MSD	1	19 600	19 600
Холодильное оборудование	1	11 750	11 750
Итого:	-	-	31 350
Стоимость строительно-монтажных работ (20%)	-	-	6 270
Всего:	-	-	37 620

Сепаратор-молокоочиститель отличается высокой надежностью в эксплуатации и не требует предварительной очистки воды от растворенных в ней солей железа. Кроме того, обеспечивает увеличение объемов производства пастеризованного молока и исключает вероятность двойной пастеризации, что в свою очередь позволяет уменьшить потребление электроэнергии. Автономная фреоновая система охлаждения итальянского производства более надежна в эксплуатации, чем имеющаяся на предприятии аммиачная система. Необходимость замены установленной на предприятии системы охлаждения обусловлена ее значительной изношенностью и свехнормативными в связи с этим технико-эксплуатационными расходами. Фреоновая система охлаждения характеризуется удобством в техническом обслуживании, низким потреблением электроэнергии, надежностью и безопасностью в эксплуатации.

В результате применения нового технологического оборудования исключающего возможность двойной пастеризации молока и фреоновой системы охлаждения позволяет существенно сократить расход электроэнергии. Экономия электричества составит 45,7 кВт-час, в ассортименте экономия составит 288047,1 кВт-час (45,7х6303). Рассчитаем, к какой экономии (Э) в денежном отношении приведёт такое снижение расхода электричества по формуле (3.1).

Э=Снижение расхода электричества х Цена 1 кВт-час (3.1)

Э= 45,7 х 75= 3427,5 руб.

Рассчитаем годовую экономию. В год производится 5151 тонн молока пастер. (п/э пак. 1л). Таким образом, годовая экономия составит:

Э = 3427,5 х 5151= 17655052,5 руб.

Проанализируем, как данное мероприятие отразится на себестоимости одной тонны молока пастер. (п/э пак. 1л). Для этого рассмотрим каждую статью калькуляции, проследим их изменение в результате экономии по статье топливо и электроэнергия.

Издержки на приобретение и установку сепаратора-молокоочистителя и автономной фреоновой система охлаждения составляют 37620 тыс. руб. Таким образом, в результате внедрения этого мероприятия возможно снижение себестоимости 1 т. молока пастер. (п/э пак. 1л) на 8000 руб.

Ранее отмечалось, что рентабельность молока пастер. (п/э пак. 1л) -4,8%, в связи с реализацией по заниженным ценам. То есть, оставив цену на уровне 355 тыс. руб. за 1 т., таким образом, повысится прибыль и рентабельность.

Таблица 3.2 Калькуляционная карта молока пастер. (п/э пак. 1л) на 1 т, тыс. руб.

Затраты	Стоимость до внедрения мероприятия	Стоимость после внедрения мероприятия	Отк., +/-
А	1	2	3
1. Сырьё и материалы	190	190	-
2. Транспортно-заготовительные расходы	6	6	-
3. Вспомогательные материалы	24	24	-
4. Электроэнергия	6	3,5	-2,5
5. Теплоэнергия	15	13	-2
6. Вода	3	3	-
7. Заработная плата	39	38	-1
Продолжение табл. 3.2
А	1	2	3
8. Отчисления в соц. страх.	14	13	-1
9. Общепроизводственные расходы	5	4,8	-0,2
10. Общехозяйственные расходы	23	22,5	-0,5
11. Производственная себестоимость	325	317,8	-7,2
12. Коммерческие расходы	35	34,2	-0,8
13. Полная себестоимость	360	352	-8

Прибыль от производства молока пастер. (п/э пак. 1 л.) увеличится на 3000 рублей за 1 т., и составит 15454,6 тыс. руб. за год, при сохранении объемов производства.

После внедрения мероприятия себестоимость одного пакета молока снизится на 8 руб.

С =(352000 х 1)/1000-(36000 х 1)/1000=8 руб.

После реализации данного мероприятия, при условии сохранения прежнего уровня цен, прибыль составит 3000 руб. за 1 т. молока пастер. (п/э пак. 1л). Таким образом рентабельность составит:

R=(3000 / 352000)*100=0.85%

То есть после установки морозильного оборудования и сепаратора-молокоочистителя рентабельность увеличится на 5,65% (0,85-(-4,8)).

Проект финансируется за счет собственных средств, источниками которых являются прибыль предприятия, амортизационные отчисления, инновационный фонд, которые составляют в общей сумме 605500 тыс. руб. Капитальные затраты по проекту составляют 37620 тыс. руб. Таким образом, у предприятия имеются собственные средства и нет необходимости в привлечении заемных средств.

Простой срок окупаемости (затраты на реализацию проекта/ прибыль от реализации проекта) проекта равен 2,43 года (37620/15454,6). Однако простой срок окупаемости не учитывает темп инфляции в стране и изменение ставки рефинансирования, поэтому если простой срок окупаемости больше года, что мы и наблюдаем в проекте, то необходимо рассчитать срок окупаемости с учетом дисконтированной стоимости.

Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимости производится с учетом коэффициента дисконтирования при ставке рефинансирования Е=18%.

Исходя из чистого потока наличности представленного в табл. 3.3, рассчитаем чистый дисконтированный доход и другие показатели эффективности.

Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД), по формуле:

ЧДД = , (3.2)

где R_t - результат, достигнутый на t-м шаге расчета;

З_t - затраты, осуществляемые на t-м шаге расчета.

Таблица 3.3 Расчет чистого потока наличности, тыс. руб.

№ п./п.	Вид поступлений и издержек	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
А	1	2	3	4	5	6	7
1	Дополнительная прибыль, полученная в результате реализации проекта (приток)	15 454,6	15 454,6	15 454,6	15 454,6	15 454,6	15 454,6
2	Налог на прибыль (отток)	3 709,1	3 709,1	3 709,1	3 709,1	3 709,1	3 709,1
3	Чистый поток наличности ЧПН (стр1-стр2)	11 745,5	11 745,5	11 745,5	11 745,5	11 745,5	11 745,5
4	То же, нарастающим итогом (по стр.3)	-25874,5	-14129	-2383,5	9362	21107,5	32853
5	Дисконтированный приток (по стр.1)	13097,77	11099,49	9405,67	7973,03	6755,21	5724,38
6	Дисконтированный отток (по стр.2)	3143,46	2663,88	2257,36	1913,52	1621,25	1373,85
7	Дисконтированный ЧПН (стр.5 - стр.6)	9954,31	8435,61	7148,31	6059,51	5133,96	4350,53
8	То же, нарастающим итогом ( по стр.7 ) (ЧДД-ЧДПП)	-27665,69	-19230,08	-12081,77	-6022,26	-888,3	3462,23

Таблица 3.4 Расчет чистого дисконтированного дохода

Этап реализации проекта по годам	Поток наличности, тыс. руб.	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный поток наличности (ЧДД t)	ЧДД
А	1	2	3	4
0	- 37 620	1	- 37 620	- 37 620
2005	11 745,5	0,8475	9954,31	-27665,69
2006	11 745,5	0,7182	8435,62	-19230,07
2007	11 745,5	0,6086	7148,31	-12081,76
2008	11 745,5	0,5159	6059,5	-6022,26
2009	11 745,5	0,4371	5133,96	-888,3
2010	11 745,5	0,3704	4350,5	3462,2

Проанализировав табл. 3.4, можно сделать вывод, что проект является приемлемым и его можно принять, так как ЧДД=3462,2 , а это величина положительная.

Рассчитаем индекс доходности проекта (ИД). Индекс доходности находится, как отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:

, (3.3)

где, К - сумма капиталовложений.

Значение ИД связано со значением ЧДД следующим образом: если ЧДД > 0 и ИД > 1, то проект эффективен.

ИД=(4350,5+5133,96+6059,5+7148,31+8435,62+9954,31)/37620=1,092

Исходя из вычислений, можно говорить об эффективности проекта.

Т.к. инвестиции в проект только исходные, то индекс доходности равен индексу рентабельности.

Рассчитаем внутреннюю норму доходности. Внутренняя норма доходности - это такая норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капиталовложений. ВНД рассчитывается исходя из формулы (3.4) таким образом:

, (3.4)

Таблица 3.5 Расчет внутренней нормы доходности

Этап реализации проекта по годам	Поток наличности, тыс. руб.	Коэф-т Дисконтирования При ставке (18%), Е1	ЧДД1	Коэф-т Дисконтирования При ставке (40%), Е2	ЧДД2
А	1	2	3	4	5
0	-37620	1	- 37620	1	- 37 620
2005	11 745,5	0,8475	-27665,69	0,7142	-29231,36
2006	11 745,5	0,7182	-19230,07	0,5102	-23238,81
2007	11 745,5	0,6086	-12081,76	0,3644	-18958,75
2008	11 745,5	0,5159	-6022,26	0,2603	-15901,4
2009	11 745,5	0,4371	-888,3	0,1859	-13717,91
2010	11 745,5	0,3704	3462,2	0,1328	-12158,11

Исходя из расчётов, приведённых в табл. 3.5, можно сделать вывод, что ЧДД=f(Е) меняет знак на интервале (18%; 40%). Рассчитаем ВНД:

ВНД=0,18 +(3462,2/(3462,2-(- 12158,11))) х (0,4 - 0,18) =0,2287

Если ВНД равен, или больше требуемой инвестором нормы доходности, то инвестиции в данный проект оправданы (22,87>18).

Теперь необходимо определить срок окупаемости (Т_ок) проекта. Срок окупаемости определяется по формуле:

, (3.5)

где t - год, после которого значение ЧДД будет положительным.

Т_ок = 5-(-888,3/(3462,2-(-888,3))= 4,8

Таким образом, данный проект окупится за 4 года и 8 месяцев.

Таблица 3.6. Анализ снижения себестоимости молока пастер. (п/э пак. 1 л.)

Наименование мероприятия	Снижение себестоимости по мероприятиям
	1 пакета, руб.	1тонны руб.	За год тыс.руб.
Установка энергосберегающего оборудования	8	3000	15454,6

Из таблицы 3.6 видно, что внедрив все предложенные мероприятия, предприятие сможет снизить себестоимость одной тонны молока пастер. (п/э пак. 1 л.) на 3000 руб. или на 0,1%.

Ранее отмечалось, что рентабельность молока пастер. (п/э пак. 1л) -4,8%, в связи с реализацией по заниженным ценам. То есть, оставив цену на уровне 355 тыс. руб. за 1 т., таким образом возможно повысить прибыль и рентабельность, благодаря снижению себестоимости.

После реализации данного мероприятия, при условии сохранения прежнего уровня цен, прибыль составит 3000 руб. за 1 т. молока пастер. (п/э пак. 1л). Таким образом, рентабельность составит:

R=(3000 / 352000)*100=0.85%

То есть после установки морозильного оборудования и сепаратора-молокоочистителя рентабельность увеличится на 5,65% (0,85-(-4,8)).

Оценим риски, возникающие при реализации инвестиционного проекта, экспертным методом. Для этого собранные нами данные занесем в сводную таблицу.

Таким образом, наиболее существенными при осуществлении проекта являются следующие риски (составляют 63% от всех):

- появление альтернативного продукта;

- повышение цен на сырье, материалы и комплектующие;

- снижение цен конкурентами.

Всем этим рискам мы подвергаемся со стороны влияния внешней среды нашего предприятия, а именно конкурентов и поставщиков

Таблица 3.7 Бальная оценка рисков по инвестиционному проекту

Вид риска	Вероятность	Вес (баллы)	Значение в баллах (вероятность х вес)	В % к итогу	Ранжирование
1. Повышение цен на сырье, материалы и комплектующие	0,60	18	10,8	22,7	2
2. Недостаточный спрос на продукцию	0,30	10	3,0	6,3	6
3. Снижение цен конкурентами	0,50	14	7,0	14,7	3
4. Неплатежеспособность потребителей	0,30	9	2,7	5,7	7
5. Рост налогов	0,40	8	3,2	6,7	5
6. Появление альтернативного продукта	0,80	15	12,0	25,2	1
7. Нестабильное качество комплектующих	0,30	7	2,1	4,4	9
8. Недостаток оборотных средств	0,30	8	2,4	5,0	8
9. Недостаточный уровень зарплаты	0,40	11	4,4	9,3	4
ИТОГО:	-	100	47,6	100,0	-

С целью выявления и снижения риска вложений проведем анализ чувствительности проекта в отношении изменений входных параметров.

1. Предположим, что произойдет рост процентной ставки по кредиту и уровня инфляции:

- процентная ставка по кредиту - 15%;

- уровень инфляции - 16%.

r = 0,15 + 0,16 + 0,15*0,16 = 0,334

2. Перечисленные выше факторы риска способны повлиять на снижение объемов продаж (предположим на 4%).

3. Незапланированное повышение цен на сырье, материалы и комплектующие способно увеличить наши затраты на производство продукции (предположим на 6%).

Таким образом, видно, что проект наиболее чувствителен к изменениям объемов продаж и издержек на производство. В качестве мероприятий по снижению данных рисков можно предложить следующие мероприятия

1. По снижению издержек производства:

- более эффективное использование материальных ресурсов;

- повышение организации производства;

- организация надлежащего учета и контроля за использованием в процессе производства материалов;

- совершенствование имеющихся технологий производства;

- подбор наиболее приемлемых видов сырья и материалов.

2. По повышению объемов продаж:

- проведение маркетинговых исследований;

- осуществление сегментирования и позиционирования рынка Беларуси;

- усовершенствование политики ценообразования;

- заключение долгосрочных договоров с посредническими организациями;

- повышение качества продукции за счет снижения брака.

Однако вероятность недостаточного спроса на строительный брус невелика, так как предприятие имеет уже хорошо сформированные каналы сбыта этой продукции.

Таблица 3.8 Показатели чувствительности проекта.

	В целом по проекту	Год
		2005	2006	2007	2008	2009	2010
Базовый случай
1. Динамический срок окупаемости, лет	4,8	х	х	х	х	х	х
2. Чистый дисконтированный доход, т. р.	3462,2	х	х	х	х	х	х
3. Внутренняя норма доходности, %	22,87	х	х	х	х	х	х
4. Принятая ставка дисконта, %	18	х	х	х	х	х	х
5. Рентабельность продаж, %
Изменение ставки дисконта
6. Динамический срок окупаемости, лет		х	х	х	х	х	х
7. Чистый дисконтированный доход, т. р.		х	х	х	х	х	х
Изменение объема продаж
8. Динамический срок окупаемости, лет		х	х	х	х	х	х
9. Чистый дисконтированный доход, т. р.		х	х	х	х	х	х
10. Внутренняя норма доходности, %		х	х	х	х	х	х
11. Рентабельность продаж, %	х
Изменение производственных издержек
12. Динамический срок окупаемости, лет		х	х	х	х	х	х
13. Чистый дисконтированный доход, т. р.		х	х	х	х	х	х
14. Внутренняя норма доходности, %		х	х	х	х	х	х
15. Рентабельность продаж, %	х

Таким образом, суммарные потери от реализации риска неустойчивого спроса составят:

251548,6447-111006,5104-12688,0786=127854,0557 тыс.руб.

Методами снижения или компенсации риска могут служить:

1. Поиск платежеспособных партнеров

2. Маркетинговые исследования рынка

3. Заключение предварительных договоров с потребителями

Величина потерь от риска появления альтернативного поставщика и как следствие этого увеличения себестоимости 1 ед. продукции представлена в таблице 7.5.

Методами снижения или компенсации риска могут служить:

1. Маркетинговые исследования рынка

2. Использование услуг консалтинговых фирм

3. Распределение усилий предприятия и его капитальных вложений по разным инвестиционным проектам, непосредственно не связанным друг с другом

Таким образом, при реализации риска роста налогов по проведенным расчетам потери предприятия составят:251546,6127-249561,8537=1984,759 тыс.руб.

Методами снижения или компенсации риска могут служить:

1. Использование услуг консалтинговых фирм

2. Передача риска путем страхования

Таким образом, в данном разделе проведена оценка рисков, возникновение которых возможно при реализации данного проекта и предложены способы их снижения или избегания.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленными задачами мы рассмотрели вопросы, касающиеся:

1. определили понятие инвестиций и их роли в повышении эффективности функционирования предприятий АПК;

2. проанализировали показатели рентабельности исследуемого предприятия;

3. выработали мероприятия направленные на повышение рентабельности производства;

4. реализовали проект и просчитали его эффективность.

Итак, инвестиции - любые активы (денежные средства, ценные бумаги и др.), вкладываемые хозяйствующим субъектом в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта, в расчете на долгосрочную, в противовес альтернативной краткосрочной, перспективу. Они являются основой расширенного воспроизводства. Основными источниками инвестиций на предприятии являются прибыль и амортизация.

В результате проведенного анализа показателей рентабельности мы выявили их снижение и указали, какие факторы на это повлияли.

На наш взгляд реальное же увеличение рентабельности производства возможно только при увеличении объем производства и реализации продукции в полном объеме, а так же снижение себестоимости продукции можно обеспечить путем осуществления комплекса организационно-экономических и производственно-технических мероприятий:

1. установление оптимального уровня закупочных цен на молоко у колхозов и совхозов с ориентировкой на фактические мировые цены;

2. осуществление технического перевооружения предприятия с целью улучшения качества и ассортимента производимой продукции, снижение себестоимости и повышения степени переработки молока.

В основе технического переоснащения лежит повышение конкурентоспособности производимой продукции путем улучшения ее ассортимента и качества. Дальнейшее расширение ассортимента производимой продукции и повышение ее качества зависит главным образом от технического оснащения предприятия новым оборудованием, отвечающим современным технологическим требованиям.

Наш проект направлен на снижение себестоимости продукции (молока пастер. п/э 1 л.), путем внедрения энергосберегающего оборудования, и характеризуется следующими показателями: индекс доходности инвестиций по всему дисконтированному чистому доходу составит 1,092, чистый приведенный доход 3462,2 тыс.руб., простой срок окупаемости 2,43 года, динамический срок окупаемости проекта (с учетом дисконтирования по ставке 18%) - 4,8 лет.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аносов В. О резервах роста рентабельности на современном этапе // Финансы. Учет. Аудит.- 2003.- №9.- с. 21-23

2. Архиереева А.В. Рентабельность и платежеспособность предприятий // Актуальные проблемы современной науки.- 2003.- №5.- с. 11-12

3. Беренс В.,Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций - М.: Интерэксперт, 1995.

4. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов - М.: ЮНИТИ, 1997.

5. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия - М.: Финансы и статистика, 1998.

6. Бромвич. М Анализ экономической эффективности капиталовложений - М.: ИНФРА-М, 1996.

7. Быков А.А. Управление прибылью и рентабельностью в условиях инфляции на примере белорусских предприятий // Современное управление.- 2003.- №6.- с. 21-29

8. Джуха В.М. Лизинг - Ростов-на-Дону: Феникс, 1997.

9. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций - Калининград: Янтарный сказ, 2000.

10. Зарук Н. Управление финансовой устойчивостью предприятия: платежеспособность, ликвидность, рентабельность // АПК: экономика, управление.- 2002.- №12.- с. 56-61

11. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов - М.: Финансы и статистика, 2000.

12. Коваленко Е.М. Методы оценки рентабельности и факторов, влияющих на ее уровень // Экономика. Финансы. Управление.- 2004.- №2.- с. 9-17

13. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты - СПб.: ПИТЕР, 2001.

14. Кузьменко В.В., Кузьменко И.П. Инвестиции как фактор расширенного воспроизводства в АПК // Актуальные проблемы современной науки.- 2003.- №1.- с. 2-3

15. Липсеец И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие.- М.:, 1996.- 304 с.

16. Намазов А.Б. Инвестиционная политика в АПК Узбекистана // Актуальные проблемы современной науки.- 2003.- №4.- с. 23-24

17. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений - М.: ЮНИТИ, 1997.

18. Писаренко П.И., Плахотнюк М.М. Себестоимость продукции и рентабельность производства.- М.:, 1988. - 67 c.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2003.- 400 с.- (Серия «Высшее образование»).

20. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая.- 8-е изд., перераб.- М.: Новое знание, 2003.- 640 с.- (Экономическое образование).

21. Сафронов В.В. Рентабельность АПК.- Воронеж:, 1989.- 197 с.

22. Стесин В. Инвестиционная ситуация в агропромышленном комплексе Республики Беларусь // Агроэкономика.- 2004.- №3.- с. 5-6

23. Управление инвестициями под ред. Шеремета В.В. - М.: Высшая школа, 1998.

24. Хабаров Г.А. Рентабельность производства - основа финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий // Аграрная наука.- 2002.- №8.- с. 4-5

25. Хелферт Т. Техника финансового анализа - М.: ЮНИТИ, 1996.