Размещено на http://www.allbest.ru/

ФГБОУ ВПО "Уфимский государственный авиационный технический университет"

Институт экономики и управления

Кафедра экономики предпринимательства

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности”

на тему " Анализ прибыли и рентабельности”.

Уфа 2015

Задание на курсовую работу

Тема АНК "Башнефть" за 2011-2012 гг.

Исходные данные: Годовая бухгалтерская отчетность ("Бухгалтерский баланс", "Отчет о прибылях и убытках", "Пояснения к бухгалтерскому балансу"); отдельные экономические, статистические, бухгалтерские данные предприятия.

Перечень подлежащих разработке вопросов:

а) рассмотреть теоретические основы анализа производства и реализации продукции;

б) дать краткую экономическую характеристику предприятия;

в) рассмотреть производство и реализацию продукции;

г) проанализировать использование факторов производства: трудовых ресурсов, материальных ресурсов, основных фондов, оборотных средств;

д) провести анализ себестоимости продукции;

е) проанализировать результаты хозяйственной деятельности;

ж) оценить финансовое состояние предприятия, в том числе ликвидность и финансовую устойчивость;

з) оценить вероятность банкротства;

и) сформулировать предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

к) разработать систему автоматизированных расчетов по проведенному анализу в MS Excel.

Перечень графического материала:

? графики динамики объемов производства и реализации;

? диаграммы влияния факторов на изменение выручки от реализации, рентабельности капитала;

? структурные диаграммы себестоимости, основных фондов, активов и пассивов баланса;

? график точки безубыточности;

? графики динамики показателей рентабельности; финансовой устойчивости, ликвидности.

Руководитель ______________

Исполнитель студентка группы _____________

Содержание

• Задание на курсовую работу
• Введение
• 2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
• 2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия
• 2.2 Анализ производства и реализации продукции
• 2.3 Анализ использования факторов производства
• 2.4 Анализ себестоимости продукции
• 2.5 Анализ результатов деятельности предприятия
• 3. Анализ финансового состояния предприятия
• 3.1 Анализ динамики и структуры баланса
• 3.2 Анализ финансовой устойчивости
• 3.3 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства
• 4. Основные итоги анализа
• 5. Выводы и предложения
• Заключение
• Список литературы

Введение

Финансовое состояние предприятия это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

прибыль рентабельность банкротство себестоимость

Главная цель экономического анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия, т.е. способность выполнять свои финансовые обязательства, вытекающих из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Цель данной работы - углубленное закрепление теоретических знаний на конкретном практическом материале. Развитие навыков самостоятельного творческого изучения проблемных вопросов, овладение методикой научного исследования и опыт применения полученных знаний для решения конкретных задач.

Задачей данной работы является комплексный анализ итогов деятельности и состояния предприятия, в частности оценка финансовой устойчивости ОАО АНК "Башнефть".

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

ОАО АНК "Башнефть" - одна из наиболее динамично развивающихся вертикально-интегрированных нефтяных компаний России. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 - по нефтепереработке.

· Башнефть - одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России - ведет добычу с 1932 года

· Обширные запасы нефти и ресурсная база Компании расположена в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральская провинция, Тимано-Печора, Западная Сибирь

· В промышленной эксплуатации - более 170 месторождений

· Добыча более 16 млн тонн нефти в год

· Мощный научный потенциал - многолетний опыт разработки и внедрения передовых технологий разведки и добычи нефти

· Высокотехнологичный нефтеперерабатывающий комплекс со средним показателем индекса Нельсона - 8.83

· Переработка более 20 млн тонн нефти в год

· Отраслевой лидер по глубине переработки нефти с показателем 84,7%

· Производство и реализация моторных топлив высоких экологических стандартов Евро-4 Евро-5.

· Розничная сеть "Башнефть" по состоянию на 31.12.2013 насчитывает 764 АЗС (собственных и партнерских) расположенных в 23 регионах РФ

· Высокие показатели доходности для акционеров и генерируемому денежному потоку - с 2009 г. акционерам было выплачено $5.0 млрд

Приоритетными направлениями научно-технического и инновационного развития ОАО АНК "Башнефть" являются улучшение качества выпускаемой продукции, повышение эффективности бизнеса, экологичность и безопасность производства.

Для достижения поставленных целей Компания модернизирует существующие производственные мощности, оптимизирует технологические процессы, внедряет новейшее высокотехнологичное оборудование и передовой мировой опыт, повышает качество управления и контроля за бизнес-процессами, приводит производственные объекты в соответствие с современными требованиями норм промышленной безопасности.

Управленческим центром внедрения инноваций и перспективных технологий ОАО АНК "Башнефть" выступает Научно-технический Совет компании. Этот компетентный орган изучает информацию и готовит рекомендации по текущим и перспективным проблемам научной, научно-технической и производственной деятельности компании, оказывает помощь руководству Компании в определении технической политики.

В каждой бизнес-единице ОАО АНК "Башнефть" разработан перспективный план технического развития до 2015 года. Специалисты ОАО АНК "Башнефть" принимают участие в работе общественных и государственных организаций научно-технической и инновационной направленности, реализуют совместные проекты с зарубежными компаниями и разработчиками.

Кроме того, ОАО АНК "Башнефть" уделяет большое внимание развитию своего научно-технического потенциала. Инвестируя в переоснащение и модернизацию своего проектного института - ООО "БашНИПИнефть" - Компания планирует превратить его в научно-исследовательский центр регионального масштаба.

Структура бизнеса Компании позволяет осуществлять контроль процессов по всей цепочке создания стоимости - от получения доступа к недрам до реализации продуктов переработки внутри страны и за рубежом.

Основными видами деятельности АО АНК "Башнефть" являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции.

2.2 Анализ производства и реализации продукции

В условиях конкурентного рынка возможный объем реализации является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить товары, в которых есть потребность на рынке, в объеме, который реально может быть реализован на рынке.

Темпы роста производства и реализации влияют на результаты деятельности предприятия. Поэтому данный раздел рассмотрим с анализа динамики объема производства и реализации за 3 года в сопоставимых ценах (Табл. 1). В качестве сопоставимых цен применяются действующие цены отчетного года (фиксированные цены). Объем произведенной и реализованной продукции в предыдущие годы определяется с использованием индекса цен (индекс цен на 2010 год составляет 101,6%, на 2011 год составляют 102,4%, на 2012 год 100,5%, на 2013 год 101%, на 2014 100,6%).

Таблица 1.

Динамика производства и реализации продукции в сопоставимых ценах

Рисунок 1. Объем производства и реализации продукции

Исходя изданных, представленных в таблице 1, можно сделать вывод, что объем реализации в 2012 году по отношению к 2011 в сопоставимых ценах увеличился на 25,76%, а объем производства в 2012 году по отношению к 2011 увеличился на 35,83%.

Таблица 2.

Расчет влияния факторов на изменение объема реализованной продукции в действующих ценах, тыс. руб.

Снижение остатков нереализованной продукции в действующих ценах соответствующего года в отчетном году по сравнению в с предыдущем годом при одновременном снижении их доли от объема продукции свидетельствует о снижении цен на продукцию и снижении физического объема остатков нереализованной продукции. Объем запасов готовой продукции в 2012 году увеличился на 15 363 299 руб. по сравнению с 2011 годом.

Ритмичность - равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренных планом. Ритмичная работа является основным условием своевременного выпуска и реализации продукции. Неритмичность приводит к повышению себестоимость продукции, уменьшению суммы прибыли, ухудшению финансового состояния предприятия.

Анализ ритмичности работы предприятия проводится через нахождение коэффициента ритмичности (табл.3), рассчитываемого путем суммирования фактических удельных весов выпуска за каждый период, но не более планового их уровня.

Таблица 3.

Анализ ритмичности работы предприятия в течение года

Анализ ритмичности работы предприятия проводился с разбивкой данных о выручке от реализации по кварталам. По плану максимальный результат от производственной деятельности предприятия получен в 1 и 3 кварталах. Наименьший результат был получен в 4-ом квартал. Коэффициент ритмичности предприятия равен 100%, что говорит о достаточно ритмичной работе в течение всего года. По рассмотренным выше данным можно сделать выводы, что предприятие имеет хорошие финансовые показатели, предприятие ритмично работает в течение года.

2.3 Анализ использования факторов производства

Показатели интенсивности использования факторов производства (производственных ресурсов) предприятия в рыночных условиях служат общей оценкой эффективности работы предприятия.

Качественные показатели использования производственных ресурсов - производительность труда, материалоемкость, фондоотдача и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения организационно-технического уровня и других условий производства.

Характеристика данных показателей, определяющих интенсивность использования производственных ресурсов приведена в табличной форме (Табл. 4).

Таблица 4.

Динамика показателей использования производственных ресурсов

По итогам проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что в 2012 году происходит рост выручки от реализации. Численность персонала в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 2250 человек.

Интенсификация определяется уровнем использования всей совокупности производственных и финансовых ресурсов организации в производстве. Повышение уровня интенсификации производства обеспечивает неуклонный рост и достаточно высокие темпы экономической эффективности производства. В условиях рынка возрастает роль анализа производственной деятельности и ее эффективности в процессе управления.

Для оценки реального отклонения по составляющим затрат необходимо учитывать темп роста производства (выручки от продаж), это позволяет рассчитать относительное отклонение (экономию) по каждой составляющей затрат (таблица 5). Значение показателя характеризует величину потребных ресурсов при достигнутом уровне объема производства, на базовом уровне качественного показателя их использования.

Таблица 5.

Комплексная оценка интенсификации производства

По данным таблицы видно, что предприятие развивается за счет интенсивных факторов. Интенсивный путь развития это способ улучшения производства за счет качественных факторов экономического роста.

Далее проводится оценка экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов одним из двух способов:

1) анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на выручку;

2) определение воздействия на изменение выручки совокупного влияния экстенсивных и интенсивных факторов.

Оценку проведем по первому методу, и расчеты занесем в таблицу 8.

В таблице 6 представлен анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов производства на выручку от реализации продукции. Факторный анализ выполнен методом цепных подстановок. Рассмотрим подробнее влияние на выручку таких показателей как производительность труда и среднесписочная численность персонала:

В= ПТ*Ч,

где ПТ - интенсивный фактор, Ч - экстенсивный фактор.

Изменение выручки под влиянием обоих факторов рассчитывается по формуле:

ПТ (1) *Ч (1) - ПТ (0) *Ч (0).

Изменение выручки от реализации под влиянием интенсивного фактора рассчитывается по формуле:

ПТ (1) *Ч (1) - ПТ (0) *Ч (1), под влиянием экстенсивного: ПТ (0) *Ч (1) - ПТ (0) *Ч (0).

Далее проводится оценка экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов анализом влияния экстенсивных и интенсивных факторов на выручку (таблица 6).

Таблица 6.

Анализ влияния факторов производства на выручку

В таблице 6 представлен анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов производства на выручку от реализации продукции. Факторный анализ выполнен методом цепных подстановок. Проанализировав факторы, можно сделать выводы: в 2012 году выручка растет за счет изменения производительности труда, численности персонала, материалоотдачи, фондоотдачи, коэффициента оборачиваемости. Наибольшее влияние оказали такие факторы, как размер материальных затрат, фондоотдачаи средние остатки оборотных средств. Далее необходимо провести анализ структуры основных фондов предприятия (таблица 7) по данным раздела 3 "Амортизируемое имущество" формы №5.

Таблица 7

Анализ структуры основных производственных фондов предприятия

Согласно данным, приведенным в таблице 7, стоимость основных производственных фондов предприятия увеличилась к концу 2012 года по отношению к началу на 57519950 тыс. руб. Наибольший удельный вес имеет группа здания и сооружения - 65,53 % стоимости всех основных фондов предприятия. Стоимость зданий и сооружений в 2012 году увеличилась на 28045869.

Рисунок 2. Структура основных производственных фондов

Состояние основных производственных фондов анализируется по коэффициентам износа, годности, обновления, выбытия:

Таблица 8.

Анализ состояния основных производственных фондов

На данном предприятии наблюдается прирост стоимости ОС на конец года на 57599934 руб., что говорит о положительной динамике. Возможно, данное предприятие приобрело новое оборудование, машины, ввело в эксплуатацию новые здания или сооружения. Износ основных фондов за период составляет примерно половину первоначальной стоимости, что может говорить о том, что фонды являются быстроизнашиваемыми. Рассматривая коэффициенты можно сделать следующие выводы. Коэффициент износа показывает уровень изношенности основных производственных средств. Чем он меньше, тем лучше физическое состояние производственного имущества предприятия. В нашем случае он довольно высокий, это является следствием быстроизнашиваемости средств. Коэффициент годности показывает, какая часть стоимости ОПФ еще не перенесена на стоимость готовой продукции или оказанных услуг, т.е. пригодна к использованию. Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. На начало 2012 года новые введенные ОПФ составили 66% от полной стоимости, а на конец 39,9%, это говорит об уменьшении вводимых ОПФ. Коэффициент выбытия показывает, какая часть ОПФ была списана в течение отчетного периода. На данном предприятии этот коэффициент очень мал, так как стоимость выбывших ОПФ мала. Это говорит о том, что часть основных средств имеет большой срок службы. Коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, следовательно имеет место расширенное воспроизводство основных средств.

Таблица 9.

Факторный анализ фондоотдачи основных фондов

На увеличение фондоотдачи повлияло увеличение выручки от реализации и увеличение среднегодовой стоимости основных фондов. После изменения фондоотдачи на 0,39 на каждый рубль основных средств приходится 3,33 рубля выручки. Фондовооруженность имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг приходится на 1 рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция (на данном предприятии фондовооруженность снизилась и составила 3348,32 тыс. руб. на человека). Увеличение производительности труда на 654,93 руб. на человека положительно повлияло на фондоотдачу. Фондовооруженность также отрицательно повлияла на фондоотдачу.

Таблица 10.

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Снижение выручки от реализации связано со снижением среднегодовой выработки продукции на одного работающего. По приведенным в таблице 11 расчетам видно, что один фактор-изменение численности оказал положительное влияние (+28735160 руб.), отрицательное влияние оказал фактор производительность труда (-25087866 руб.).

Для обеспечения эффективного функционирования предприятий необходимо экономически грамотное управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и отдельных работников, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Для эффективной работы в новых условиях сейчас все чаще стали требоваться работники высокой квалификации, владеющие знаниями по технологии, экономике, организации производства, способные не просто выполнять распоряжения, а самостоятельно проявлять инициативу и предприимчивость.

Актуальность исследования проблемы использования трудовых ресурсов на современном этапе возрастает все больше и больше. Это обусловлено происходящими преобразованиями общественного строя, реорганизацией форм собственности, заменой административных методов управления экономическими, переводом экономики на рыночные отношения. Все эти обстоятельства придают качественно новое содержание процессу формирования трудовых ресурсов, а, следовательно, и исследование этого процесса в настоящий момент приобретает особую значимость.

Исходя из вышесказанного приходим к выводу, что конкретной задачей любого анализа трудовых ресурсов предприятия является нахождение слабых мест в производстве, связанных с использованием рабочей силы, а его целью - выработка таких рекомендаций, которые не позволят предприятию снижение объема и качества выпускаемой им товарной продукции.

На данном предприятии в отчетном году среднесписочная численность работников снизилась, а производительность труда увеличилась. Во - первых это могло стать следствием устаревших производственных фондов. На предприятии используется физически быстро изнашиваемое оборудование (об этом говорит коэффициент износа, который в 2011 году =0,52, а в 2012 году = 0,54). Также во внимание необходимо брать моральный износ оборудования.

Моральный износ имеет две формы. Первая форма морального износа заключается в том, что с внедрением новых машин, с совершенствованием техники, технологии, организации производства и труда стоимость изготовления, например, машин и оборудования при сохранении их конструктивных свойств и эксплуатационных показателей неуклонно снижается. Вторая форма морального износа имеет место в том случае, когда изменяются конструкция и эксплуатационные показатели новых машин. Их применение позволяет увеличить объем производства, повысить производительность труда, уменьшить расход эксплуатационных материалов (горючее, электроэнергия, смазочные материалы и т.д.), а в некоторых случаях и основных материалов, снизить затраты на производство единицы продукции и обеспечить более высокое качество обработки. Таким образом, вторая форма морального износа имеет место тогда, когда машина технически устарела и заменяется более совершенной. В этом случае предприятие, применяя устаревшую технику, затрачивает больше рабочего времени на производство одного и того же количества продукции.

Скорее всего на данном предприятии имеет место быть первая форма морального износа, так как объем производства в 2012 году (5136080 руб.) по сравнению с 2011 годом (4728850 руб.) увеличился, а материальные затраты на производство увеличились (2011г= 188 116 863руб., 2012 год= 221 890 035 руб.).

Во - вторых на снижение производительности труда могли повлиять низкий уровень управления и неэффективная система мотивации труда. В 2012 году на предприятии начали повышать мотивацию, что выразилось в повышении заработной платы.

Также в отчетном году на предприятии снизилась фондовооруженность, то есть оснащенность работников предприятия сферы материального производства основными производственными средствами.

Введенные мероприятия по повышению производительности труда, возможно, смогут ее повысить в будущем, но их недостаточно для быстрого подъема выработки и снижения себестоимости.

2.4 Анализ себестоимости продукции

Себестоимость продукции является важнейшим экономическим показателем. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования. Анализ структуры себестоимости осуществляется по данным формы №5 в табличной форме.

Таблица 11.

Структура затрат на производство

Рисунок 3. Структура себестоимости

Можно сделать вывод о том, что основные затраты приходятся на материальные затраты (46,5%). Прочие затраты составляют 50,74%. В 2012 году по сравнению с 2011 годом затраты на оплату труда увеличились в на 1124263 тыс. руб. Проанализируем изменение в структуре выручки и себестоимости вследствие изменения переменных и постоянных затрат.

Таблица 12.

Анализ расходов по обычным видам деятельности

По таблице 12 видно, что переменные затраты в отчетном году возросли по сравнению с базисным годом, что связано с увеличением материальных затрат на 33773172 руб., повышением расходов на оплату труда рабочим, а также как следствие повышением социальных отчислений на 772145. Постоянные затраты также увеличились.

Далее следует проанализировать динамику затрат на 1 руб. реализованной продукции (табл. 13) и влияние факторов на данный показатель.

Таблица 13.

Затраты на 1 руб. реализованной продукции

В отчетном году произошло увеличение затрат на 1 рубль продаж на - 0,03 копеек. Это связано со значительным увеличением полной себестоимости на 1 852 310. Увеличение себестоимости в свою очередь вызвано увеличением материалоемкости производства.

В таблице 14 проанализируем соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы.

Таблица 14.

Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней заработной платы и его влияния на себестоимость

По результатам проведенного анализа видно, что производительность труда и заработная плата увеличиваются, коэффициент опережения составляет 0,48 Себестоимость за счет соотношения между темпами роста производительности труда и средней заработной платой изменилась на - 0,001. Делаем вывод о том, что себестоимость растет за счет увеличения постоянных затрат, в основном за счет роста материальных затрат.

2.5 Анализ результатов деятельности предприятия

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

Для анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия проанализируем динамику и структуру финансовых результатов в 2011-2012 гг. по данным формы №2.

В течение анализируемого периода наблюдается увеличение выручки с 484 092 487 руб. до 489 213 379 руб. Прочие операционные доходы увеличивались с 319 914 850 руб. до 328 247 790 руб. Прочие операционные расходы также снизилась с 346 139 171 руб. до 333 315 796 руб. В 2011 году наблюдалась прибыль до налогообложения в 44 686 082 руб., в 2012 году увеличилась до 57 242 729 руб. Чистая прибыль увеличилась с 34 468 802 руб. до 46 509 871 руб.

Таблица 15. Анализ динамики чистой прибыли балансовым методом

Из данных таблицы следует, что по предприятию в базисном году наблюдалось увеличение всех элементов прибыли: прибыли до налогообложения, чистой прибыли.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности представлена в таблице 16.

Факторный анализ чистой прибыли (ЧП) проводится по модели:

ЧП = - ДиР - НП + ДОНО + ДОНА + Прч = - ДиР - НП + ДОНО + ДОНА + Прч

Где В - выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

З - затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость продаж, управленческие и коммерческие расходы), тыс. руб.;

ПП - прибыль от продаж, тыс. руб.;

ДиР - сальдо доходов и расходов, тыс. руб.;

НП - налог на прибыль, тыс. руб.;

ДОНО - изменение отложенных налоговых обязательств, тыс. руб.;

ДОНА - изменение отложенных налоговых активов, тыс. руб.;

Прч - прочее, тыс. руб.;

dЗ - доля затрат в выручке, в долях ед.;

Рп - рентабельность производства (по прибыли от продаж), в долях ед. Результаты анализа представлены в таблице 17.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности анализируется в табличной форме (табл. 16)

Таблица 16.

Показатели рентабельности предприятия, %

По результатам проведенных расчетов наблюдается увеличение всех видов рентабельности. Максимально увеличилась рентабельность совокупного капитала на 16,54 %. Меньше всего рентабельность собственного капитала. Деятельность предприятия в отчетном году можно характеризовать как эффективную, т.к. отчетный год оно закончило ростом всех показателей рентабельности предприятия.

Проанализируем рентабельность производственной деятельности (окупаемости затрат) и рентабельности продаж по следующим данным, которая анализируется по модели:

1) ОЗ=В/С/с.

ОЗ₀=484 092 487/283 356 018 = 1,708; ОЗ₁=489 213 379/283356 018=1,726; ОЗ₂=489 213 379/ 281 503 708 = 1,737.

ОЗ_общ=1737-1,708=0,029; ОЗ₁=1,726-1,708=0,018;

ОЗ₂=1,737-1,726=0,011.0,029= 0,011+0,018.

Вывод: рентабельность окупаемости затрат изменится за счет: изменение выручки от реализации на 0,011 и изменения себестоимости реализованной продукции на 0,018%.

2) R_продаж=БП/В.

R₀=78804071/484092487=0,162; R₁=66748875/484092487=0,137;

R₂=66748875/489213379=0136.

R_общ=-0,026; R₁=0,137-0,162=-0,025; R₂=0,136-0,137=-0,001.

Таблица 17.

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

За анализируемый период наблюдается увеличение рентабельности совокупного капитала на 0,02. Увеличение рентабельности продаж на 0,02.

Далее анализируется эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы по показателям оборачиваемости (табл. 18).

Таблица 18.

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Положительным моментом является то, что оборачиваемость всех оборотных средств за год снизилась на 23 дня, что привело к уменьшению количества оборотов на - 0,98 - с 4,46 до 3,48 оборотов.

Оборачиваемость оборотных средств - характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются.

Средняя продолжительность 1 оборота в днях по всем видам оборотных средств выросла за счет увеличения средних остатков оборотных средств в отчетном периоде.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период. В отчетном периоде количество оборотов по всем видам оборотных средств уменьшилось. Это явилось следствием увеличения средних остатков оборотных средств.

Коэффициент загрузки показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции, и тем самым характеризует эффективность использования оборотных средств. В данном случае этот коэффициент увеличился, что говорит об ухудшении эффективности использования оборотных средств.

Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по модели:

Кобi = В/ Оi,

где

Кобi - коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В - выручка от реализации;

Оi - средние остатки i-го вида оборотных средств.

Результаты анализа влияния факторов сводятся в таблицу (табл. 19).

Таблица 19.

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

± Э= В/ 360* ?Побi

Результаты расчетов представляются в табличной форме (табл. 20).

Таблица 20.

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборачиваемость всех оборотных активов в отчетном году увеличилась, что привело к дополнительному привлечению средств по всем видам оборотных активов. В наибольшей степени произошло высвобождение запасов и затрат (-273570,61 руб.), дебиторской задолженности (-514445,05 руб.) и денежных средств (1406782 тыс. руб.).

К дополнительному привлечению средств приводит их недостаток, который появляется в случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования, использования оборотных средств не по их назначению и других негативных факторов, возникающих в процессе деятельности предприятия.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности. Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности оформляется в виде таблицы (табл. 28). Рассчитанные показатели необходимо отобразить на графике (рисунок 4).

Для начала необходимо разделить общие затраты предприятия на постоянные и переменные. Постоянные затраты - это расходы, которые остаются сравнительно неизменными в течение бюджетного периода, независимо от изменения объемов продаж (например, управленческие расходы, амортизация). На данном предприятии постоянные расходы состоят из амортизации, 30% от фонда оплаты труда и 30% от отчислений на социальные нужды (берем 30%, так как именно столько на предприятии составляет управленческий персонал от общего количества работающих). Переменные затраты - это расходы, которые изменяются в прямой пропорции в соответствии с увеличением или уменьшением общего оборота (выручки от реализации). В данном случае они состоят из материальных затрат, 70% от фонда оплаты труда, 70% от отчислений на социальные нужды (70% на предприятии составляет промышленно-производственный персонал от общего числа работающих) и прочих затрат.

Оценить влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности предприятия можно по модели:

ЗФП%= 1 - Зп/В* В/ВМ= 1 - Зп/В* 1/ Квм

Точка безубыточности - сумма продаж, при которой выручка, поступающая на предприятие, равна расходам, относимым себестоимость продукции.

Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлены в таблице 20.

Прибыль предприятия и маржинальная прибыль за анализируемый период снизилась.

Точка безубыточности уменьшилась, что является положительным фактором, так как теперь предприятию необходимо реализовывать меньшее количество своей продукции. Запас финансовой прочности в течение всего анализируемого периода тоже снижается.

Таблица 21.

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Точка безубыточности повысилась, что является отрицательным фактором, так как теперь предприятию необходимо реализовывать большее количество своей продукции, чтобы не терпеть убытки. Запас финансовой прочности в течение всего анализируемого периода тоже увеличивается.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ динамики и структуры баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. Проанализируем финансовое состояние предприятия путем изучения динамики и структуры активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 22. Анализ динамики и структуры активов



Рисунок 5. Структура оборотных активов в 2012 году

По данным таблицы видно, что внеоборотные активы в 2012 году увеличились по сравнению с 2011 годом. Это произошло за счет увеличения основных средств, отложенных налоговых активов и долгосрочных финансовых вложений. Денежные средства в отчетном году снизились, что отрицательно повлияло на оборотные активы, но, несмотря на это оборотные активы увеличились за счет увеличения других активов (в большей степени краткосрочных финансовых вложений).

Большую часть в структуре оборотных активов составляет дебиторская задолженность.

Таблица 23.

Анализ динамики и структуры пассивов



Рисунок 6. Структура пассива на конец 2012 года

Данные из заполнения берутся из соответствующих разделов пассива формы №1. Доля собственного капитала в пассиве баланса уменьшилась на 50 %. На конец отчетного периода наибольший удельный вес в совокупных пассивах занимает нераспределенная прибыль (121426503 руб.), что свидельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Данные из заполнения берутся из формы №5 (строки 610 - 660).

Дебиторская задолженность увеличилась на 16624337 руб. В основном рост дебиторской задолженности свидетельствует о постоянном и значительном увеличении объемов реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Однако это может и является негативным моментом в деятельности предприятия. В составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшую долю имеют прочие дебиторы (58,3%).

Наблюдалось уменьшение менее ликвидной статьи - просроченной дебиторской задолженности на 0,93 %. К концу года перед предприятием вырос долг у покупателей и заказчиков на 428242 руб.

Таблица 24

Анализ состояния и динамики дебиторской задолженности

Кредиторская задолженность выросла в абсолютном выражении на 4934993 руб. Основным источником финансирования, привлекавшийся на заемной основе, были прочие кредиторы, доля которых увеличилась с 12,96% до 13,28%, а также уменьшилась задолженность перед поставщиками подрядчиками с 36,83% до 28,72%. Сравнение состояние дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод, что в ООО "Башнефть" преобладает сумма кредиторской задолженности. Темп ее роста значительно превосходит темп роста дебиторской задолженности, это ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности предприятия. Анализ приведен в таблице 25.

Таблица 25

Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Чистые активы предприятия - это фактически его собственный капитал, то есть активы, свободные от всех долговых обязательств. Чем их больше, тем эффективнее работа предприятия. Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченности вложенных собственниками средств активами организации.

Таблица 26

Анализ чистых активов предприятия

Чистые активы предприятия за отчетный год увеличились на 49675099 тыс. руб. или на 32,93%. То есть, реальный собственный капитал компании возрос, что приводит к значительному росту возможностей предприятия в сфере хозяйственной деятельности. Недостаток собственных средств потребует от предприятия пополнения их за счет внешних источников - кредитов и займов.

Чистый оборотный капитал это разность между собственными средствами предприятия и внеоборотными активами. Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности (например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования; неоправданное снижение кредиторской задолженности и т.п.).

Далее анализируется финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Финансовая устойчивость предприятия анализируется в табличной форме (табл. 27).

Таблица 27.

Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, руб.

Если на начало периода компания располагала собственным оборотным капиталом в сумме - 50194363 рублей, то на конец года величина собственных оборотных средств составила - 22384537 руб. Это произошло за счет роста собственного капитал предприятия (на 64660628 рублей). Внеоборотные активы, в свою очередь, выросли на 36850802 руб. за счет увеличения основных средств на 49309212 руб. В перспективе, такой рост собственного оборотного капитала приведет к финансовой независимости компании от внешних источников финансирования.

Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия (таблица 28).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Далее анализируется финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Финансовая устойчивость предприятия анализируется в табличной форме (табл. 28).

Таблица 28

Установление уровня финансовой устойчивости

Таким образом, финансовое состояние предприятия согласно произведенным расчетам на начало и на конец года является кризисным.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценивать по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (таблица 29).

Таблица 29. Показатели финансовой устойчивости предприятия

В какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, показывает коэффициент автономии, изменившийся по сравнению с началом периода с 0,37 до 0,46. Данный показатель характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия. Рекомендуемое значение более 0,5. Таким образом, финансирование деятельности на нашем предприятии к концу года осуществляется на 46% из собственных источников и свидетельствует об росте финансовой независимости. Сокращение коэффициента отражает тенденцию к росту зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно.

В какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала показывает коэффициент финансовой зависимости. В нашем случае, данный показатель снизился на 0.09 и составил 0,54. Рекомендуемое значение данного показателя менее 0,5.

Коэффициенты финансовой устойчивости, финансового риска, а также маневренности далеки от рекомендуемых значений, что отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия и говорит о неустойчивом финансовом положении.

Отрицательное значение коэффициента маневренности в базисном и анализируемом периодах говорит не только о плохой финансовой устойчивости, но и о том, что средства были вложены в более трудноликвидные активы, в то время как оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Однако наблюдалась тенденция к повышению данного показателя за счет увеличения собственного капитала. Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который в отчетном периоде возрос с - 0,40 до - 0,14 (рекомендуемое значении 0,1), что характеризует то, что наше предприятие недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом на начало года равен - 2,09, а к концу периода наблюдается снижение до - 0,64, что является положительной тенденцией. Однако отрицательное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы на нашем предприятии недостаточно обеспечены собственным капиталом и в дальнейшем также необходимо привлечение заемных средств.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным факторов кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Анализируемые группы и их краткая характеристика представляются в таблице 30.

Рисунок 7. Динамика и сравнение с нормативом коэффициентов финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. В 2011 году такая доля активов составила 37%, а в 2012 году после увеличения 46%.

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Данный коэффициент за анализируемый период снизился, что является положительной тенденцией.

3. Коэффициент финансовой устойчивости иллюстрирует, какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Какая доля во всех источниках предприятия может использоваться длительное время. На данном предприятии этот коэффициент снизилмяс 0,78 в 2011 году до 0,75 в 2012 году, следовательно, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия снизилась.

4. Финансовую устойчивость любого предприятия можно оценить с помощью коэффициента финансового риска, который определяется соотношением всех привлеченных средств к собственному капиталу. Т.е. с его помощью можно легко определить, сколько привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. В 2011 году коэффициент составил 1,7 а в 2012 году 1,18. Коэффициент находится в допустимом пределе и снижается, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости ООО "Башнефть".

5. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала. Данный коэффициент имеет тенденцию увеличения, что говорит о большей способности предприятия за счет собственных средств финансировать внеоборотные активы и часть оборотных активов.

6. Коэффициент маневренности показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По расчетам видно, что коэффициент маневренности анализируемого предприятия меньше порогового, в 2011 году он составил - 0,5 а в 2012 году - 0,14. Это говорит о том, что большая часть средств предприятия находится в производстве.

7. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом на начало года равен - 2,09, а к концу периода наблюдается снижение до - 0,64, что является положительной тенденцией. Однако отрицательное значение данного коэффициента говорит о том, что запасы в ООО "Башнефть" недостаточно обеспечены собственным капиталом и в дальнейшем также необходимо привлечение заемных средств.