2.4 Анализ результатов хозяйственной деятельности

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

В первую очередь для анализа результатов хозяйственной деятельности анализируют динамику и структуру финансовых результатов по данным формы № 2 (табл. 1).

Таблица 14 - Анализ динамики и структуры финансовых результатов

Анализ таблицы 14 показал незначительное ухудшение финансового положения предприятия, поскольку в отчетном году чистая прибыль предприятия после уплаты налогов сократилась на 651 тыс. руб. или практически в 2 раза и составила 853 тыс. руб.

Основным фактором роста стало сокращение убытка от продажи продукции на 3602 тыс. руб.

Также существенным положительным фактором стало сокращение процентов к уплате на 265 тыс. руб.

Фактором сокращения чистой прибыли стало сокращение прочих доходов на 3625 тыс. руб. и возрастание прочих расходов на 1250 тыс. руб. или на 12,3%. Н а конец 2012 года прочие расходы составили 11443 тыс. руб.

В связи с сокращением прибыли уменьшился и налог на прибыль, что привело к росту чистой прибыли на 376 тыс. руб.

В целом чистая прибыль после уплаты налогов сократилась на 651 тыс. руб.

Баланс отклонений = 3602 - 19 + 265 - 3625 - 1250+376 = - 651 тыс. руб.

Факторный анализ чистой прибыли (ЧП) (табл. 2) проводится по модели:

где В - выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

С - полная себестоимость производства продукции, тыс. руб.;

ВП - валовая прибыль, тыс. руб.;

НП - налог на прибыль, тыс. руб.;

ДиР - расходы и доходы от прочих видов деятельности, тыс. руб.;

d_с - доля себестоимости в выручке от реализации продукции, в долях ед.;

Р_Пд - рентабельность производства, в долях ед.

ЧП₀ = В₀ *d_с0*Р_пд0+ДиР₀-НП₀

ЧП_ВР = В₁ *d_с0*Р_пд0+ДиР₀ - НП₀

ЧП_С = В₁ *d_с1*Р_пд0+ДиР₀-НП₀

ЧП_Р = В₁ *d_с1*Р_пд1+ДиР₀-НП₀

ЧП_Дир = В₁ *d_с1*Р_пд1+ДиР₁-НП₀

Таблица 15 - Анализ влияния факторов на изменение чистой прибыли

ЧП₀ = 84713 * 1,05 * (-0,048) + 6417 - 652 = 1504 тыс. руб.

ЧП_ВР = 112200 * 1,05 * (-0,048) + 6417 - 652 = 121 тыс. руб.

ЧП_С = 112200 * 1,006 * (-0,048) + 6417 - 652= 360 тыс. руб.

ЧП_Р = 112200 * 1,006 * (-0,006) + 6417 - 652= 5106 тыс. руб.

ЧП_Дир = 112200 * 1,006 * (-0,006) + 1788 - 652= 477 тыс. руб.

ЧП₁ = 112200 * 1,006 * (-0,006) + 1788 - 276= 853 тыс. руб.

= 121 - 1504 = - 1383 т. р.

= 360 - 121 = 239 т. р.

= 5106-360 = 4746 т. р.

= 477 - 5106 = - 4629 т. р.

= 853 - 477 = 376 т. р.

1383 + 239 + 4746 - 4629 + 376 = - 651 т. р.

Увеличение выручки от реализации в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом 27487 тыс. руб. привело к тому, что чистая прибыль сократилась на 1383 тыс. руб.

При сокращении доли себестоимости в выручке в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом на 0,044 чистая прибыль выросла на 239 тыс. руб.

Уменьшение степени убыточности производства привело к росту чистой прибыли на 4746 тыс. руб.

Рост убытка от прочих видов деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом на 4629 тыс. руб. привел в существенному сокращению чистой прибыли.

Уменьшение налога на прибыль привело к росту чистой прибыли на 376 т. р.

В результате чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 651 тыс. руб.

Для улучшения финансовых результатов деятельности рекомендую принимать меры по увеличению продажи продукции и сокращению производственных затрат.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности анализируется в табличной форме (табл. 16).

Таблица 16 - Показатели рентабельности предприятия (%)

В отчетном году рентабельность продаж уменьшилась на 0,42%. На начало года рентабельность составляла 1,34% а к концу года 0,92%. Основной причиной является сокращение прибыли по основной деятельности.

Рентабельность производства в отчетном году сократилась с 7,03% на начало года до 3% к концу года. На данный момент показатель находится на невысоком уровне, и указывает на необходимость мер по сокращению затрат на производство продукции и оказание услуг.

Рентабельность активов сократилась на 0,04%, что указывает на низкую доходность деятельности предприятия и неудовлетворительные результаты работы.

Окупаемость оборотного капитала также уменьшилась, на конец года на 1 руб. оборотных активов было получено 0,001 руб. чистой прибыли, что является очень низким показателем.

Рентабельность производственных фондов уменьшилась и составила 1,77%. Т.е. вложенные основные фонды получают очень низкую отдачу.

Окупаемость собственного капитала составила на конец 2012 года 1,04%, что ниже показателя на начало года на 0,12%.

В целом сокращение чистой прибыли на конец 2012 года дал отрицательную динамику всем показателям рентабельности, приоритетной задачей в нашем случае является сокращение производственных затрат.

Динамику наиболее важных показателей рентабельности представим графически (рис. 3)

Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности

Далее необходимо проанализировать изменение рентабельности совокупного капитала (Рк). Данные анализа представим в таблице 5.

Рентабельность совокупного капитала (Рк) анализируется по модели:

где Р_пр - рентабельность продаж;

К_об - коэффициент оборачиваемости;

ФО - фондоотдача основных фондов;

ФО_н - фондоотдача нематериальных активов.

Таблица 17 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Подстановка 0 = 0,68

Подстановка 1 = 0,467

Подстановка 2 = 0,521

Подстановка 3 = 0,640

Влияние рентабельности продаж = 0,467 - 0,68 = - 0,21%

Влияние коэффициента оборачиваемости = 0,521 - 0,467 = 0,05%

Влияние фондоотдачи основных средств = 0,64 - 0,521 = 0,12%

Анализ таблицы 5 показывает, что наибольшее влияние на рост рентабельности капитала оказала фондоотдача основных средств на +0,12%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличил данный показатель на 0,05%. Уменьшение рентабельности продаж на 0,42% сократило рентабельность капитала на 0,21%.

Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель:

РСК = Рпр * Коб_К * М_СК

Таблица 18 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала сократилась на 0,12%, при этом наибольший рост приходится за счет коэффициента оборачиваемости - на +0,29%.

Таблица 19 - Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

За 2012 год выручка предприятия увеличилась на 27487 т. р. Средний остаток оборотных средств увеличился на 6700 т. р., при этом стоимость запасов выросла на 11953 т. р., готовая продукция увеличилась на 3581 т. р., дебиторская задолженность уменьшилась на 9174 т. р., остаток денежных средств и КФВ сократился на 286 т. р.

Оборачиваемость оборотных активов в отчетном периоде незначительно выросла с 0,9 до 1,1 об.

Оборачиваемость запасов также уменьшилась на 1,2 об. и составила 4 об. при этом продолжительность оборотов увеличилась на 21 дн. Следовательно на предприятии неправильно построена политика управления запасами.

Выросла оборачиваемость готовой продукции на 0,5 об. и составила 3,1 об. Следовательно мероприятия по наращиванию продаж дали положительный результат.

Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла - на 1,8 об., а продолжительность снизилась на 67 дн. Это положительно характеризует платежеспособность покупателей и выбор кредитной политики.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте снизился и составил в отчетном году 0,87, что указывает на рост эффективности их использования и увеличение отдачи.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объёмов продукции (относительное высвобождение) и значит увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел. Низкий показатель указывает на недостаточность товарно-материальных ценностей, что в дальнейшем приводит к сокращению производительности.

Основными причинами роста показателя период оборачиваемости запасов, в том числе сырья и материалов, производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются:

снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонение фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неравномерное поступление материальных ресурсов.

аннулирование производственных заказов, удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании о организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий.

падение спрос на отдельные виды изделий, низкое качество продукции, не ритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки.

Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по моделям:

где Коб_i - коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств,

В - выручка от реализации;

Оi - средние остатки i-го вида оборотных средств.

Результаты анализа влияния факторов сводятся в таблицу (табл. 7).

Таблица 20 - Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Влияние на коэффициент оборачиваемости всех активов

1) объема реализации:

(112200/167474) - 0,98 = - 0,307

2) остатков всех активов:

0,283 + 0,307 = 0,023

Влияние на коэффициент оборачиваемости текущих активов

1) объема реализации:

КоТА_В = (В₁/ОбС₀) - КоТА₀

(112200/91012) - 0,93 = 0,302

2) остатков текущих активов:

КоТА_ОбС = ?КоТА - КоТА_В

0,217 - 0,302 = - 0,085

Влияние на коэффициент оборачиваемости запасов:

1) объема реализации:

КоЗЗ_В = (В₁/ЗЗ₀) - КоЗЗ₀

(112200/16276) - 5,21= 1,689

2) остатков запасов:

КоЗЗ_ОбС = ?КоЗЗ - КоЗЗ_В

1,230 - 1,689 = - 2,919

Влияние на коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

1) объема реализации:

КоГП_В = (В₁/ГП₀) - КоГП₀

(112200/33088) - 2,56 = 0,831

2) остатков готовой продукции:

КоГП_ОбС = ?КоГП - (В₁/ГП₀) - КоГП₀

0,5 - 0,831 = - 0,331

Влияние на коэффициент оборачиваемости текущих активов:

1) объема реализации:

КоДЗ_В = (В₁/ДЗ₀) - КоДЗ₀

(112200/36131) - 2,35= 0,760

2) остатков текущих активов:

КоДЗ_ОбС = ?КоДЗ - (В₁/ДЗ₀) - КоДЗ₀

1,817 - 0,76 = 1,057

В целом основным отрицательным фактором, сказавшимся на оборачиваемости по видам активов стали остатки оборотных средств.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

.

Результаты расчетов представим в табличной форме (табл. 5)

Таблица 21 - Расчет влияния оборачиваемости на размер выручки

Продолжительность оборота текущих активов в отчетном году сократилась на 73,3 дн., в результате высвобождение средств составило 22845 т. р.

Увеличилась продолжительность оборотов по запасам, в результате чего дополнительное привлечение средств составило 6670 т. р.

Период оборота готовой продукции сократился на 22,9 дн, что позволило высвободить средства из оборота на сумму 7137 тыс. руб.

Сокращение периода оборота дебиторской задолженности положительно сказалось на высвобождении средств в размере 20882 тыс. руб. Предприятие наладило эффективную работу с дебиторами, что позволило сократить размер их задолженности.

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступающая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Таблица 22 - Определение точки безубыточности деятельности предприятия

В отчетном году точка безубыточности выросла на 1638 т. р.

Рисунок 4 - График точки безубыточности

Как на начало так и на конец периода предприятие не имеет запаса финансовой прочности, но, несмотря на это, отрицательный показатель по нему сократился за год на 25849 т. р.

Вывод:

В целом в деятельности предприятия наметился некий упадок, что в большей степени наблюдается в сокращении его активов. Несмотря на значительный рост выручки от реализации, чистая прибыль по данным отчетного года сократилась и находится на очень низком уровне.