Внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости является платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4,

где Аi - сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi - объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

3.3 Анализ платежеспособности и диагностика вероятности банкротства

Таблица 30.

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Из таблицы видно, что доля наиболее ликвидных активов увеличилась 7965200 руб.

Наиболее ликвидные активы как на начало (38089652 руб), так и на конец периода (46054852 руб.) не превышают величину наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о возможности предприятия немедленно рассчитаться по наиболее срочным долгам. Быстро реализуемые активы на конец отчетного года больше суммы задолженности по краткосрочным кредитам и займам, что говорит о кредитоспособности акционерной компании. Медленно реализуемые активы значительно превосходят сумму долгосрочных обязательств, а внеоборотные активы на конец периода, как и на начало, меньше величины собственного капитала.

Таким образом соотношение групп активов и пассивов на конец года выглядит следующим образом:

А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4.

Баланс не является абсолютно ликвидным.

Таблица 31.

Балансовые пропорции

Таблица 32. Показатели платежеспособности предприятия

Рисунок 8. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Структуру баланса можно признать удовлетворительной, так как коэффициенты абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению в течение анализируемого периода. Также наблюдается тенденция роста показателей, а, следовательно, и платежеспособности компании.

У предприятия достаточно оборотных средств, чтобы погасить все свои текущие обязательства, о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности. Только при условии реализации всех оборотных средств предприятие сможет полностью рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Значение коэффициента быстрой ликвидности так же находится в пределах нормы. Но данный коэффициент рассчитан на своевременное погашение дебиторской задолженности, что в настоящее время не всегда возможно. Поэтому делать вывод о высокой платежеспособности компании только по полученным значениям соответствующих коэффициентов нельзя.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы, согласно расчетам предприятие может в срочном порядке погасить 66% своих срочных долгов - на начало года и 57% - на конец. Высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности позволяет предполагать, что в любой момент ООО "Башнефть" сможет расплатиться по обязательствам

1) Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. По данным расчетам текущие активы во много раз превышают по величине текущие обязательства, следовательно, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

2) Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Данный коэффициент так же намного превышает максимальное значение, это говорит о том, что наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы намного превышают самые срочные и краткосрочные пассивы.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. По расчетам видно, что абсолютно ликвидные активы превышают текущие пассивы, то есть предприятие в любой момент может погасить все задолженности.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

Если структура баланса по приведенным показателям признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами находятся в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, равный 3 месяцам:

Куп= [Ктл кп+ 3/Т* (Ктл кп - Ктл нп)] / Ктл норм, где

Ктл кп - коэффициент текущей ликвидности на конец периода

Ктл нп - коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Ктл норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

3 - период утраты платежеспособности, в месяцах

Т - отчетный период в месяцах, в курсовой работе анализируется годовой бухгалтерский баланс, то Т=12.

Таблица 33.

Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно у предприятия есть реальная возможность не утрать платежеспособность.

Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

Z= 1,2* ЧОК/ВБ+ 1,4* НК/ВБ+ 3,3* БП/ВБ+ 0,6* УК/ЗК+ 1* В/ВБ, где

ЧОК - чистый оборотный капитал; ВБ - валюта баланса;

НК - накопленный капитал (резервы + нераспределенная прибыль); БП - балансовая прибыль; УК - уставный капитал; ЗК - заемный капитал;

В - выручка от реализации.

Несмотря на то, что данный показатель является дискриминантной факторной моделью, разработанной для зарубежных предприятий, он может применяться при ретроспективном анализе с учетом того, что следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале (табл. 34).

Таблица 34. Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
до 1,8*	очень высокая
1,81 - 2,7	высокая
2,71 - 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Так как Z - показатель Альтмана равен 2,4, мы можем сделать вывод о том, что вероятность банкротства ООО "Башнефть" за 2012 год средняя.

4. Основные итоги анализа

Таблица 35.

Основные показатели деловой активности предприятия

В отчетном году у предприятия увеличилась выручка от продаж, а также балансовая и чистая прибыли. Возможно, это стало следствием снижения материалоемкости производства, то есть снизилась себестоимость продукции, следовательно снизилась цена и увеличился объем реализованной продукции.

Увеличение рентабельности продаж стало следствием снижения выручки и чистой прибыли.

В отчетном году на предприятии увеличилась численность персонала и возросла заработная плата, что говорит о стабильном производстве и повышении мотивации работников, однако производительность труда снизилась.

Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача повысилась.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) - показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период. Снижение данного коэффициента на 1,41 свидетельствует о снижении эффективности управления.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. По данным расчетам текущие активы во много раз превышают по величине текущие обязательства, следовательно, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности больше 1, следовательно, у предприятия есть реальная возможность не утрать платежеспособность.

5. Выводы и предложения

В отчетном году у предприятия увечилась выручка от продаж, а также рост среднесписочной численности персонала. Это свидетельствуют о том, что на предприятии произошел рост производства. Именно с эти связано увеличение материальных затрат на 18%.

Наблюдалось опережение темпов роста заработной платы по сравнению с темпом роста производительности труда: при темпе роста производительности труда 106,24%, а рост заработной платы составил 137%.

Благодаря росту выручки от продаж, чистая прибыль увеличилась на 12041069 руб., себестоимость продукции увеличилась продукции на 1852310 руб.

В отчетном году по сравнению с прошлым годом степень покрытия запасов собственными средствами резко уменьшилась, потребность в привлечении заемных средств резко увеличилась, что является негативным моментов в деятельности предприятия.

Наблюдалось превышение темпов роста заемного капитала по сравнению с темпом роста собственного капитала, что является негативным фактором в деятельности предприятия. Финансовая устойчивость предприятия снизилась.

Анализ резервов финансовой устойчивости через показатели рентабельности показал увеличение всех видов рентабельности.

В целом можно сделать вывод, что предприятие в отчетном году стало более зависимым от заемных средств. Наблюдается тенденция ослабления финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров

Проведенный прогноз бухгалтерской отчетности предприятия показал, что финансовое состояние ОАО "Башнефть" в 2012г. можно прогнозировать как не очень устойчивое.

В целом можно прогнозировать, что предприятие основное влияние в будущем году уделит поиску путей снижения себестоимости продукции.

Для улучшения платежеспособности предприятию необходимо сократить величину материальных запасов до оптимального уровня, т.е. найти пути повышения материалоотдачи и снижения материалоемкости. Основным условием снижения затрат сырья и материалов на производство единицы продукции является улучшение конструкций изделий и совершенствование технологии производства, использование прогрессивных видов материалов, внедрение технически обоснованных норм расходов материальных ценностей.

С целью снижения себестоимости продукции в части заработной платы и отчислений на социальные нужды, а также увеличения производительности труда необходимо сократить среднесписочную численность персонала.

Также необходимо снизить внеоборотные активы, за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств.

Заключение

Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение.

Анализ представляет собой функцию управления, имеющую целью выяснение реального состояния функционирования предприятия. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

В основе анализа финансово - хозяйственной деятельности лежит методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа ФХД зависит от информационного обеспечения и выбранных направлений анализа.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности позволяет:

Оценить финансово - экономическое состояние организации и его соответствие поставленным целям.

Выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта.

Определить результативность финансово - хозяйственной деятельности.

Выработать мероприятия по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

Таким образом, анализ финансово - хозяйственной деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь организации, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

Анализ финансово - хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост.

Список литературы

1. Анализ деятельности предприятия (фирмы). Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. / Под ред. В.Ф. Протасова. - М.: Финансы и статистика. - 2003. - 536 с.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Бух. учет, 2002. - 528 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М: Проспект, ТК Велби, 2005. - 424 с.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - 7-е изд., испр. - Минск: Новое знание, 2010. - 703 с.

6. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебник для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 456 с.7.Е.Г. Чачина, Е.В. Чувилина, О.В. Лысенко. Управление финансовыми ресурсами предприятия: Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине "Финансовый менеджмент”. - Уфа: УГАТУ, 2005. - 56 с.8.

7. http://www.economicportal.ru/terms.html - сайт экономических терминов

Размещено на Allbest.ru