Оценка эффективности инновационных решений на предприятии ООО ПТПА "Пензтяжпромарматура–Вектор"
Сущность инновационного процесса. Инновационная деятельность на промышленном предприятии в России. Оценка эффективности системы управления инновационным процессом. Выбор критериев инновационных решений по выпуску профилирующей продукции на предприятии.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.12.2011 |
| Размер файла | 966,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Инвестиции являются главной движущей силой любого бизнеса. Инвестиции должны обеспечивать бесперебойную текущую работу (производство), также обеспечить базу для дальнейшего развития предприятия (увеличение рынка, диверсификация, повышение качества).
Можно выделить три основные области инвестиций:
1. Оборотный капитал (краткосрочные инвестиции, обеспечивающие текущую деятельность).
2.Основные средства, капитальное строительство (долгосрочные инвестиции, связанные с перспективным развитием).
3. Нематериальные активы (долгосрочные инвестиции, связанные с перспективным развитием).
Для количественной оценки эффективности управления активами используется показатель оборачиваемости активов (рис.7).
Рис. 7. Формирование показателя оборачиваемости активов
Рассчитаем оборачиваемость активов в 2008-2009г.г. по формуле:
ОА = ВР/АСР, (1)
где ВР - выручка от реализации,
Аср - среднегодовая стоимость активов.
ОА 2008= 359354/954527= 0,37
ОА2009 = 484560/1198670 = 0,4
Рост этого показателя говорит о повышении эффективности использования активов предприятия и рассматривается как положительная тенденция.
Для характеристики финансовой деятельности предприятия используется такой показатель, как финансовый леверидж (рычаг).
Он характеризует соотношение между заемным и собственным капиталом. Этот показатель - один из важнейших, поскольку с ним связан выбор оптимальной структуры источников средств.
Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше сумма уплаченных по ним процентов, и тем выше уровень финансового левериджа. Следовательно, этот показатель также позволяет оценить, во сколько раз валовой доход предприятия (из которого выплачиваются проценты за кредит) превышает налогооблагаемую прибыль.
Схема формирования финансового рычага представлена на рис.8.
Рис 8. Формирование финансового рычага
Эффект финансового левериджа состоит в следующем: чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между валовым доходом и чистой прибылью - незначительное изменение (как возрастание, так и убывание) валового дохода при высоком финансовом леверидже может привести к значительному относительному изменению чистой прибыли.
Однако, эффект от финансирования деятельности предприятия за счет кредита банка может быть положительным, отрицательным, либо отсутствовать вообще. Основным критерием оценки эффективности финансового рычага является ставка банковского кредита. Если дополнительный доход, получаемый предприятием за счет использования кредита, превышает сумму процентов по этому кредиту, то такое финансирование выгодно и приводит к увеличению рентабельности собственного капитала. Но если фирма не получит ожидаемого дохода, то она все равно должна будет выплатить проценты по кредиту, а значит, понесет убыток. Поэтому с категорией финансового левериджа связано понятие финансового риска. Финансовый риск - это риск, связанный с возможной нехваткой средств для выплаты процентов по ссудам и займам. Возрастание финансового левериджа связано с возрастанием рискованности данного предприятия.
Как показывают многочисленные исследования структуры капитала различных предприятий, значение финансового рычага должно быть примерно равно 2, т. е. соотношение заемных и собственных средств должно быть примерно равно 1 к 1. Такая структура капитала считается оптимальной потому, что всегда выгоднее финансировать бизнес за счет заемных средств, так как расходы на поддержание этого источника меньше его вклада в создание дополнительной прибыли, а значит, увеличивается доход собственников предприятия. Однако следует иметь в виду, что слишком высокое значение финансового рычага сопряжено с высоким риском. Риск заключается в том, что чем сильнее финансовый рычаг, тем выше для собственников предприятия опасность остаться без прибыли в случае даже незначительного недополучения компанией прогнозируемого объема продаж, вплоть до случаев резко отрицательных значений рентабельности собственного капитала. Кроме того, компании с высоким уровнем финансового левериджа более чувствительны к росту ставок по кредитам.
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле (расчёт для 2009г.).
ЭФР = (1 - Сн) Ч (КР - Ск) Ч ЗК/СК, (2)
где ЭФР -- эффект финансового рычага, %.
Сн -- 0,2 ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР -- 287421/1198670=24%, коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов),
Ск -- 15% средний размер ставки процентов за кредит.
ЗК -- 19883 тыс. руб. средняя сумма используемого заемного капитала.
СК -- 1162540 средняя сумма собственного капитала.
ЭФР = (1-0,2)*(24-15)*19883/1162540 = 0,12
Формула расчета эффекта финансового рычага содержит три сомножителя:(1-Сн) -- не зависит от предприятия.
(КР-Ск) -- разница между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).
(ЗК/СК) -- финансовый рычаг (ФР).
Рентабельность совокупного капитала после уплаты налога составляет 24 %, в то время как процентная ставка за кредитные ресурсы равна 15%. Разность между стоимостью заемного и всего капитала позволяет увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала.
2.3 Этапы инновационного процесса в ООО ПТПА «Пензтяжпромарматура - Вектор»
Инновационный процесс - более широкое понятие и может быть рассмотрен с различных позиций и с различной степенью детализации.
Во-первых, он представляет собой осуществление научно-исследовательской, научно-технической, собственно инновационной, производственной деятельности и маркетинга.
Во-вторых, под ним можно понимать временные этапы жизненного цикла нововведения от возникновения идеи до ее разработки и распространения.
В-третьих, с финансовой точки зрения его можно рассматривать как процесс финансирования и инвестирования разработки и распространения нового вида продукта или услуги. В этом случае он выступает в качестве инновационного проекта, рассматриваемого как частный случай инвестиционного проекта.
Инновационный процесс, обобщающий результаты инновационной деятельности, наиболее полно раскрывается в соответствии с основными стадиями эволюции научного знания в цикле работ «исследования>разработки>производство».
Последовательно сменяющиеся этапы инновационного процесса предусматривают как зарождение и обоснование, так и создание, распространение, использование конкретного продукта, технологии, услуги.
Непосредственно инновационный процесс начинается с этапа проведения поисковых НИР.
На втором этапе инновационного процесса выполняются прикладные НИР. Для потенциальных инвесторов финансирование прикладных НИР связано с наличием экономического риска, что обусловлено высокой вероятностью получения отрицательных результатов.
На третьем этапе инновационного процесса выполняют ОКР. Из анализа тенденций в распределении затрат по укрупненным стадиям ОКР можно сделать вывод об экономической целесообразности их финансирования.
На четвертом этапе осуществляется процесс запуска нововведения в производство и выход на рынок в качестве товара.
Предприятия не обязательно должны самостоятельно вести научные исследования и разработки. Они могут заниматься непосредственно внедрением в производство уже выполненных проектов, а предварительную разработку инновационных проектов с соответствующим финансированием предоставить высококвалифицированным творческим коллективам.
Руководство ООО ПТПА «Пензтяжпромарматура - Вектор», изучив рынок, решило, что необходимо изменить конструкцию изготавливаемых изделий, что при достаточно высоком инновационном потенциале позволит повысить конкурентоспособность предприятия. Было принято решение о доработке конструкции привода и внедрении на предприятии новой технологии изготовления приводов.
Выбрав стратегическое направление, нужно было приступать и к тактическим действиям, направленным на практическую реализацию этого выбора.
Первым шагом на этом пути стало определение потенциальных новаторов, то есть людей со специфическим складом ума, из состава работников предприятия и создание временного творческого коллектива для разработки и внедрения новации. Положительное решение об инвестировании на эти цели может быть принято, после проведения маркетинговых исследований рынка и экономических расчетов по коммерциализации новой продукции.
При запуске в производство потребовались крупные инвестиции в реконструкцию производственных мощностей, затраты на подготовку персонала, рекламную деятельность и т.д. На этом этапе инновационного процесса реакция рынка на товар еще неизвестна и инвестиции носят рисковый характер.
В связи с большими объемами предстоящих работ и крупными затратами было принято применить программно-целевой метод планирования технологической подготовки и освоения производства новой продукции.
В процессе программно - целевого планирования было построено «дерево» целей и решений по наиболее существенным промежуточным направлениям работ, связанных с достижением конечной цели. Затем разработана целевая научно-технологическая программа, работы которой имеют строго ориентированный характер.
Наиболее важные промежуточные результаты по целевой научно-технологической программе выделены в отдельные подпрограммы:
1. Подпрограмма проведения проектно-технологических работ по подготовке производства продукции.
2. Подпрограмма по выполнению строительно-монтажных работ (СМР).
3. Подпрограмма проектирования и изготовления нестандартного оборудования и оснастки.
4. Подпрограмма технологического освоения производства новой продукции до предусмотренною проектного уровня.
По каждой подпрограмме были построены локальные сетевые графики, которые затем свелись в общий сетевой график научно-технологической программы.
Основными задачами инновационного процесса являются:
ѕ определение потребности в инвестиционных ресурсах;
ѕ определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторам;
ѕ оценка платы за этот источник;
ѕ подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств;
ѕ разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.
3. Предложения по выбору критериев и оценка эффективности инновационных решений на предприятии ООО ПТПА «Пензтяжпромарматура - Вектор»
3.1 Характеристика профилирующей продукции предприятия
Было проведено исследование рынка с целью определения наиболее востребованной продукции, динамика продаж по видам продукции представлена на рис. 9.
Рис.9. Динамика продаж
В соответствии с требованиями рынка на предприятии после значительного перерыва вновь запущено серийное изготовление электроприводов. Привода ПТ099 типа Б (крутящий момент на выходном валу 700-2500 Н.м) и типа В (крутящий момент на выходном валу 2500-10000 Н.м) могут выпускаться как в нормальном, так и во взрывозащищенном (1ExdIIBT4) исполнении. Климатическое исполнение - У2 или Т2 по ГОСТ 15150-69. Принято решение об улучшении конструкции электропривода и выпуск модификаций работающих от солнечной батареи.
Анализ цены показал, что текущие цены на зарубежные аналоги электроприводов являются конкурентоспособными.
Таким образом, предложено увеличить выпуск привода ПТ099 типов Б и В.
С целью определения факторов, влияющих на прибыль был проведён анализ прибыли предприятия по изделию привода ПТ099.
Таблица 4. Динамика основных финансовых результатов участка по изготовлению привода ПТ099.
|
Показатели, тыс. руб. |
2007г |
2008г. |
2009г. |
2009г.в % к 2007г. |
|
|
Выручка от продажи |
5403 |
2352 |
6023 |
111 |
|
|
Себестоимость продукции |
4339 |
2122 |
5605 |
129 |
|
|
Чистая прибыль |
941 |
165 |
286 |
30 |
По данным таблицы 4 построим график динамики финансовых показателей.
Рис.10. Динамика финансовых показателей производства изделия ПТ099
На графике хорошо видно, что все основные показатели финансовых результатов имеют тенденцию роста, что указывает на эффективную хозяйственную деятельность предприятия. Спад деятельности в 2008г. связан с реструктуризацией производства, предприятие осваивало новую продукцию.
Настораживает высокий процент прироста себестоимости, даже если учесть рост цен, который имел место в 2008г., рост себестоимости неоправданно высок, необходимо обратить внимание на снижение издержек.
Цех электроприводов выпускает три типа приводов А, Б и В.
На основе анализа сумм покрытия производственную программу цеха электроприводов , который выпускает три вида продукции А, Б, В. Максимальная производственная мощность цеха рассчитана на выпуск
10000 шт. продукта А,
5000 шт. продукта Б
5000 шт. продукта В.
Таблица 5 Исходные данные для расчёта объёма выпуска и прибыли
|
ПРОДУКТ |
Переменные затраты на единицу продукции (b) руб |
Полная себестоимость единицы продукции(с)руб |
ЦЕНА (Ц), руб. |
|
|
А |
27,17 |
35,57 |
35,1 |
|
|
Б |
42,95 |
58,71 |
65 |
|
|
В |
26,83 |
40,31 |
41,6 |
Рассчитаем выручку от реализации (N), она равна произведению цены (Ц) на объём реализации (V).
Сначала рассчитываем выручку от реализации каждого изделия, а затем, суммируя, получим выручку в целом по предприятию.
NA = 35.1* 10000= 351000 руб. = 351 тыс.руб.
NБ = 65*5000 = 325000 руб.= 325 тыс. руб.
NВ = 41,6*5000 = 208000руб = 208 тыс. руб.
Переменные издержки на весь выпуск находятся путём умножения переменных издержек на единицу продукции на объём реализации.
Пер.ЗА = 27,17*10000 = 271700 РУБ. = 271,7 тыс. руб.
Пер.ЗБ = 42,95*5000 = 215750 руб. = 215,75 тыс. руб.
Пер.ЗВ = 26,83*5000 = 134150руб.= 134,15 тыс. руб.
Маржинальный доход МД = N - Пер.З.
МДА = 351-271,7 = 79,3 тыс. руб.
МДБ = 325 - 215,75 = 109,25 тыс. руб.
МДВ = 208 - 134,15 = 73,85 тыс. руб.
Кмд - коэффициент маржинального дохода или коэффициент покрытия дохода;
Кмд = МД / N, (3)
Где N - выручка от продаж, руб.
КмдА = 79,3: 351 = 0,23
КмдБ = 109,25: 325 = 0,34
КмдВ = 73,85: 208 = 0,36
Находим прибыль
Р = Ц - С , (4)
где Р - прибыль на конкретное изделие,
Ц - заданная плановая цена изделия
С- себестоимость изделия.
рА = - 0,47руб.
рБ = 6,29руб.
рВ = 1,29руб.
П - прибыль на всю производственную программу равна произведению прибыли на изделие и производственной программы.
ПА = -0,47 * 10000 = - 4700 руб. =-4,7 тыс руб.
ПБ = 6,29 * 5000 = 31450 руб. = 31,45 тыс.руб.
ПВ =1,29 * 5000 = 6450 руб. = 6,45 тыс.руб.
На основании полученных данных проведём сравнительный анализ эффективности производства отдельных видов продукции.
Производство изделий А является убыточным, от производства этих изделий необходимо отказаться или разработать мероприятия по снижению издержек при изготовлении этих изделий.
Для сравнения эффективности производства изделий Б и В проведём дополнительные расчёты.
При заданном плановом объёме выпуска продукции 10000+5000+5000= 20000 шт.
Предположим, что все изделия А мы заменим на изделия Б.
Доля каждого изделия составит в общем объёме:
Изделие Б - N/Vобщ. - 65*( 10000+5000)\20000 = 48,75%
Изделие 3 - 100% - 48,75 = 51,25%
При такой структуре выпуска реализация 20000 изделий обеспечила бы прибыль:
П1 = 6,29*20000*0,4875 + 1,29*20000*0,5125 = 61327,5 + 13222,5= 74,550(тыс. руб.)
Если изменим структуру
50% - изделие Б
50% - изделие В
При этом прибыль составит:
П2 = 6,29*20000*0,5 + 1,29*20000*0,5 = 62900 + 12900= 75,8 (тыс.руб.)
?П = 75,8 - 74,55 = 1,25 (тыс.руб.) или 1,67%
Произошло увеличение прибыли за счёт увеличения выпуска изделий В.
Рассмотрим ещё один вариант.
Увеличим долю изделий В до 60% и рассчитаем прибыль:
П3 = 6,29*20000*0,4 + 1,29*20000*0,6 = 50,32 + 15,48 = 65,8(тыс. руб.)
Произошло резкое снижение прибыли, поэтому рекомендуется остановиться на варианте: 50% изделий Б и 50% изделий В.
Составим таблицу для анализа определения факторов, оказывающих влияние на прибыль от продаж по электроприводу ПТ099 типа В.
Таблица 6 Данные для факторного анализа прибыли ,2009г., тыс. руб.
|
Факторы |
Предыдущий год |
Фактически за отчётный год |
||
|
по ценам и себестоимости предыдущего года |
по фактически действующим ценам и фактической себестоимости |
|||
|
1. Выручка от продаж |
2352 |
5487 |
6023 |
|
|
2.Себестоимость проданной продукции |
2122 |
5112 |
5605 |
|
|
3.Коммерческие расходы |
33 |
89 |
89 |
|
|
4.Управленческие расходы |
||||
|
5. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3 - стр. 4) |
197 |
286 |
329 |
Общее изменение прибыли в результате совокупного влияния факторов рассчитывается
П = П1 - По = 329-197 = 132 тыс.руб.
где: П1 - прибыль отчетного периода
По - прибыль базисного года.
В наибольшей степени на изменение прибыли оказывают влияние следующие факторы изменение объема продаж продукции изменение цен на реализованную продукцию, изменение себестоимости, коммерческие расходы.
Оценка влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Пq) осуществляется следующим образом
Пv = По * К1 - По = По * (К1 - 1) (5)
где К1 - коэффициент роста объема реализации продукции.
К1 = С1о / С0 = 5112/ 2122= 1,4, (6)
где С1о - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода
С0 - себестоимость базисного года.
Пv = 197*0,4 = 80 тыс. руб.
Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Пр) рассчитывается следующим образом
Пц = В1 - В1О = 6023-5487= 536 тыс. руб.
В1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года
В1О - реализация в отчетном году в ценах базисного года.
Оценка влияния на прибыль себестоимости (Пс) определяется так
Пс = С1о - С1 = 5112 -5605 =- 493
Расчет влияния на прибыль изменений в объёме товаров, обусловленных изменениями в структуре товара (?П СТР). Данный коэффициент сводится к определению разницы коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по отпускным ценам и коэффициента роста объема реализации продукции по базисной себестоимости:
?П СТР = П0 * (К2 - К1) , (7)
где К2 -- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:
К2 = В10 / В0 = 5487/2352=2,3
?П СТР = 197*0,9=177тыс.руб.
Влияние изменения коммерческих расходов будет равно:
?Пкр=П -Пv - Пц -Пс- ?П СТР = 132 - 80-536+493-177= -168 тыс.руб.
Таблица 7 Анализ влияния факторов на изменение прибыли от продаж в 2009г., тыс. руб.
|
Фактор |
Изменение |
|
|
Объем продукции |
80 |
|
|
Отпускные цены |
536 |
|
|
Себестоимость |
-493 |
|
|
Структура товара |
177 |
|
|
Коммерческие расходы |
-168 |
|
|
итого |
132 |
Таким образом, можно сказать, что прибыль увеличилась, в основном за счёт роста цены (+536), которое позволило покрыть влияние издержек (-493).
Снижение прибыли за счёт увеличения коммерческих расходов возместило увеличение за счёт изменения структуры товара.
Объём выпуска оказал самое незначительное влияние на изменение прибыли.
На основании проведённого анализа можно сделать следующие выводы:
ѕ основное внимание следует обратить на снижение себестоимости за счёт повышения производительности труда и экономии материала;
ѕ рост цен связан с выпуском новой продукции, не имеющей аналогов на рынке, но в условиях сильной конкуренции следует ожидать снижения цен, поэтому необходимо обратить внимание на качество и послепродажное обслуживание.
Анализ структуры затрат по экономическим элементам показывает, что поэлементный разрез себестоимости представлен тремя составляющими.
Во-первых - это затраты, связанные с использованием средств труда в процессе производства (сырьё и основные материалы, вспомогательные материалы, топливо, энергия).
Во-вторых - это затраты, связанные с использованием средств труда в процессе производства (амортизационные отчисления).
В-третьих это затраты, связанные с использованием самого живого труда в процессе производства (заработная плата с отчислениями на социальные нужды).
Доля материалов в структуре себестоимости увеличилась с 2008г. по 2009г. на 5,9% с 64,3% до 70,2%, что связано с увеличением цен на все сырье и материалы. Также увеличилась доля энергоресурсов (вода, газ, электричество, кислород, ацетилен) с 3,5% до 5%.
Внедрение в производство новых технологий и ввод нового оборудования, позволят уменьшить расход материалов и сократить потери по браку и рабочего времени.
3.2 Выбор критериев инновационных решений по выпуску профилирующей продукции на предприятии
Основные критерии инновационных решений представлены на рис.11
Рис. 11. Иерархия критериев для оценки инновационного проекта
Для выпуска электроприводов улучшенной конструкции предложено заменить часть старого оборудования на новое в рамках инвестиционной программы холдинга «Модернизация производства 2005-2011 г.г.». Эта программа планирует вложение средств в основном на оборудование (рис.12).
Рис. 12. Структура инвестпрограммы на 2005-2011 гг.
Динамика затрат капитального характера представлена диаграммой (рис.13)
Рис. 13. Динамика затрат капитального характера в 2005-2011 г.г.
Цель проекта - увеличение производительности и снижение трудоёмкости и материалоёмкости.
Рассмотрим возможность замены старого фрезерного станка, приобретенного за 100000 руб. и введенного в эксплуатацию 3 года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет эксплуатировать его ещё в течение 3-х лет, после чего оно будет списано. В настоящее время имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 3-го года.
Современное оборудование нового типа с нормативным сроком эксплуатации 7 лет предлагается по цене 200000 руб. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 30000 руб., а постоянные - на 10000руб.
С прекращением проекта, через 3 года новое оборудование может быть продано по цене 100000 руб.
Стоимость капитала предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль -20%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.
Начальные инвестиции, необходимые для проекта, равны стоимости нового оборудования и частично покрываются за счёт реализации высвобождаемых активов.
Стоимость реализуемого оборудования равна чистой балансовой стоимости, т.е. первоначальной стоимости минус амортизация.
При линейном методе начисления амортизации норма амортизационных отчислений рассчитывается по формуле:
К= (1/п)*100%, (8)
где К - норма амортизации в процентах к первоначальной стоимости амортизируемого имущества.
П - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
К = (1/72)*100 = 1,39%
Расчет амортизации производится по следующей формуле:
И = Сперв *(К /100),(9)
где И -- износ за отчетный период,
Сперв -- первоначальная стоимость основных средств,
И = 100000*0,0139 = 1390руб. - ежемесячные амортизационные отчисления, годовая сумма износа: 1390*12 = 16680 руб.
При линейном способе суммы отчислений одинаковы за весь период эксплуатации.
Таблица 8 Расчёт амортизации ликвидируемого оборудования
|
Период |
Стоимость, руб. |
Годовая сумма износа, руб. |
Накопленный износ, руб. |
Остаточная стоимость, руб. |
|
|
Конец 1-го года |
100000 |
16680 |
16680 |
83320 |
|
|
Конец 2-го года |
100000 |
16680 |
33360 |
66640 |
|
|
Конец 3-го года |
100000 |
16680 |
50040 |
49960 |
Чистая балансовая стоимость к концу 3-го года равна : 100000 - 50040 = 49960 руб.
Так как оборудование продаётся по остаточной балансовой стоимости, налогооблагаемого дохода от его реализации не будет.
Рассчитаем норму амортизации для нового оборудования линейным способом:
К= (1/п)*100% = (1/84)*100 = 1,19%
Ежемесячная сумма амортизационных отчислений:
И = Сперв *(К /100) = 200000*0,0119 = 2380руб.,
Годовая сумма износа 2380*12 = 28560руб.
Таблица 9 Расчёт амортизации нового оборудования
|
Период |
Стоимость, руб. |
Годовая сумма износа, руб. |
Накопленный износ, руб. |
Остаточная стоимость, руб. |
|
|
Конец 1-го года |
200000 |
28560 |
28560 |
171440 |
|
|
Конец 2-го года |
200000 |
28560 |
57120 |
142880 |
|
|
Конец 3-го года |
200000 |
28560 |
85680 |
114320 |
Рассчитаем сумму инвестиций:
200000,00 - 49960,00 = 150040 руб.
Дополнительный денежный поток от операционной деятельности создаётся из-за снижения переменных и постоянных расходов и амортизационных отчислений.
Амортизационные отчисления будут равны амортизации нового оборудования за вычетом недополученных средств от проданных активов.
Произведем оценку экономической эффективности проекта, основными показателями при этом являются:
1. Чистая приведенная стоимость (NPV) - разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации проекта и первоначальной величиной инвестиционных затрат.
Определяется по формуле:
, (10)
где r = 0,15- норма дисконта,
n - число периодов реализации проекта.
Общее правило NPV: если NPV>0, проект принимается, иначе его следует отклонить.
2. Внутренняя норма доходности (IRR) - процентная ставка в коэффициенте дисконтирования, при которой вложенные средства окупятся за планируемый срок реализации проекта, т. е. NPV=0.
Определяется уравнением:
, (11)
где CIFt - суммарные поступления от проекта в периоде t,
COFt - суммарные выплаты по проекту в периоде t.
Общее правило IRR: если IRR>r, проект принимается, иначе его следует отклонить.
3. Модифицированная норма доходности (МIRR) - ставка в коэффициенте дисконтирования, уравновешивающая притоки и оттоки средств по проекту. Позволяет более верно оценить ставку дисконтирования.
Определяется по формуле:
, (12)
Доходы от реализации проекта могут быть реинвестированы по ставке, превышающей r.
4. Индекс рентабельности (PI) показывает, сколько единиц приведенной величины денежных поступлений проекта приходится на единицу предполагаемых выплат.
Определяется по формуле:
, (13)
Общее правило PI: если PI>1, проект принимается, иначе его следует отклонить.
Построим схему движения денежных потоков.
Таблица 10 Расчёт денежных потоков
|
№п/п |
Выплаты и поступления по проекту |
Период |
||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
|||
|
1 |
Реализация старого оборудования |
49960 |
||||
|
2 |
Покупка нового оборудования |
200000 |
||||
|
3 |
Изменение переменных затрат |
30000 |
30000 |
30000 |
||
|
4 |
Изменение постоянных затрат |
10000 |
10000 |
10000 |
||
|
5 |
Амортизация нового оборудования |
28560 |
28560 |
28560 |
||
|
6 |
Амортизация старого оборудования |
16680 |
16680 |
16680 |
||
|
7 |
Изменение амортизационных платежей |
11880 |
11880 |
11880 |
||
|
8 |
Изменение дохода до налогообложения (3+4-7) |
28120 |
28120 |
28120 |
||
|
9 |
Изменение налоговых платежей |
5624 |
5624 |
5624 |
||
|
10 |
Изменение чистого операционного дохода (8-9) |
22496 |
22496 |
22496 |
||
|
11 |
Ликвидационная стоимость оборудования |
114320 |
||||
|
Денежный поток |
||||||
|
12 |
Начальные капиталовложения (2-1) |
150040 |
||||
|
13 |
Денежный поток от операций (7+10) |
34376 |
34376 |
34376 |
||
|
14 |
Денежный поток от завершения проекта (11) |
114320 |
||||
|
15 |
Чистый денежный поток (13+14-12) |
-150040 |
34376 |
34376 |
148696 |
Рассчитаем чистый денежный поток.
Таблица 11 Расчёт NPV
|
Период |
CIF(доходы) |
COF(расходы) |
(1+r)^t |
CIF/(1+r)^t |
CОF/(1+r)^t |
NPV |
|
|
0 |
49960 |
200000 |
49960 |
200000 |
|||
|
1 |
51880 |
5624 |
1,15 |
45113,04 |
4890,435 |
40222,61 |
|
|
2 |
51880 |
5624 |
1,3225 |
39228,73 |
4252,552 |
34976,18 |
|
|
3 |
166200 |
5624 |
1,520875 |
109279,2 |
3697,871 |
105581,3 |
|
|
319920 |
216872 |
243581 |
212840,9 |
30740,12 |
Проект можно принять к реализации:
NPV = 30740 >0
Под внутренней нормой доходности принимается процентная ставка в коэффициенте дисконтирования, при которой NPV=0
Определяется уравнением:
, (14)
где CIFt - суммарные поступления от проекта в периоде t,
COFt - суммарные выплаты по проекту в периоде t.
Расчёт IRR ручным способом очень трудоёмок, поэтому используем для расчёта MS Excel.
Получили IRR = 24 % > r , см. рисунок 13, проект эффективен.
Рис. 14. Расчёт IRR
Расчёт MIRR
MIRR = =
0,12<0,15, расчёт модифицированной нормы доходности показывает, что проект имеет незначительную степень риска.
Рассчитаем индекс рентабельности.
243581: 212841 = 1,14 > 1
проект эффективен.
Из полученных результатов следует, что проект экономически эффективен, но имеет определённую степень риска.
3.3 Оценка эффективности инновационного процесса предприятия ООО ПТПА «Пензтяжпромарматура - Вектор»
Проблема комплексной оценки эффективности капитальных вложений постоянно находилась и находится в центре внимания ученых-экономистов и руководителей-практиков различных уровней и рангов.
Эффективность инноваций непосредственно определяется их конкретной способностью сберегать соответствующее количество труда, времени, ресурсов и денег в расчете на единицу всех необходимых и предполагаемых полезных эффектов создаваемых продуктов, технических систем, структур.
Для окончательной оценки эффективности инновационного решения необходимо рассчитать показатели рентабельности. Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности проекта с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Рассчитаем рентабельность производства электроприводов ПТ099типа В.
Таблица 12 Анализ показателей рентабельности производства электроприводов ПТ099типа В., тыс. руб.
|
Показатели |
2010г. (прогноз после внедрения проекта). |
2009г. |
2008 |
Отклонение |
||
|
тыс.руб. |
% |
|||||
|
1. Общая величина имущества ,тыс.руб. |
182 |
195 |
233 |
51 |
128 |
|
|
2. Источники собственных средств, тыс.руб. |
1982 |
2071 |
2212 |
230 |
111,6 |
|
|
3. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. |
205 |
1335 |
147 |
-58 |
71,7 |
|
|
4. Величина текущих активов, тыс.руб. |
2005 |
3211 |
2126 |
121 |
106 |
|
|
5. Величина совокупных активов, тыс.руб.. |
2187 |
3406 |
2359 |
172 |
107,8 |
|
|
6. Выручка от продаж, тыс.руб. |
5403 |
2325 |
6023 |
620 |
111,4 |
|
|
7. Прибыль до уплаты налога, тыс.руб. |
941 |
165 |
286 |
-655 |
30,4 |
|
|
8. Чистая прибыль, тыс.руб. |
941 |
165 |
286 |
-655 |
30,4 |
|
|
9.Себестоимость продукции, тыс.руб. |
4339 |
2122 |
5605 |
1266 |
129 |
|
|
9. Рентабельность текущих активов, % (стр.7/ стр.4) |
46,9 |
5,1 |
13 |
-33,9 |
27,7 |
|
|
10. Рентабельность всех активов, % (стр.7/ стр.5) |
43 |
4 |
12 |
-31 |
27,9 |
|
|
11. Рентабельность собственного капитала, % (стр.7/ стр.2) |
47 |
8 |
13 |
-34 |
27,2 |
|
|
12. Рентабельность продаж, % (стр.7/ стр.6) |
17 |
7 |
5 |
-12 |
29 |
|
|
13. Рентабельность затрат, % (стр.7/ себестоимость) |
21,6 |
7,7 |
5,1 |
-16,5 |
23,6 |
Рентабельность активов высокая и её изменения зависит в большей мере от оборачиваемости активов, чем от рентабельности продаж, это указывает на то, что предприятие эффективно управляет оборотными средствами.
Для наглядности построим диаграмму показателей рентабельности (рис.15).
Рис.15. Динамика показателей рентабельности
Диаграмма показывает, что рентабельность после внедрения проекта значительно растёт, что указывает на высокую эффективность инновационного решения.
Таким образом, расчёты подтвердили эффективность предлагаемого инновационного решения.
Эффект инновационной деятельности является многоаспектным. Размер эффекта от реализации инноваций непосредственно определяется их ожидаемой эффективностью, проявляющейся:
ѕ в продуктовом смысле (улучшение качества и рост товарных ассортиментов);
ѕ в технологической смысле (рост производительности труда и улучшение его условий); в) в функциональном смысле (рост эффективности управления);
ѕ в социальном смысле (улучшение качества жизни).
Для рассмотренного проекта характерны следующие виды эффекта (табл.13):
Таблица 13 Показатели эффективности инновационного процесса внедрения привода ПТ099 типа Б улучшенной конструкции
|
Вид эффекта |
Факторы, показатели |
|
|
Экономический |
Показатели учитывают в стоимостном выражении все виды результатов и затрат, обусловленных реализацией инноваций, расчёты показали высокую экономическую эффективность. |
|
|
Научно-технический |
Новизна, простота, полезность, эстетичность, компактность. |
|
|
Финансовый |
Расчет финансовых показателей показал рост прибыли и рентабельности. |
|
|
Ресурсный |
Показатели отражают влияние инновации на объем производства и потребления того или иного вида ресурса, внедрение нового изделия ПТ099 типа Б позволяет эффективно использовать материальные и трудовые ресурсы, сберегает энергоресурсы. |
|
|
Экологический |
Показатели учитывают влияние инноваций на окружающую среду, за счёт улучшения конструкции снижены шум, электромагнитное поле, вибрация. |
Заключение
Эффективность инновационного проекта характеризуется системой экономических показателей, отражающих соотношение связанных с проектом затрат и результатов, и позволяющих судить об экономической привлекательности проекта для его участников (табл.13).
В реальной жизни оценка эффективности инноваций таит в себе несколько очень существенных проблем. Некоторые из них, такие как учет инфляции, соизмерение разновременных показателей, приведение инвестиций и издержек производства к единой годовой размерности, технически решаются на практике с помощью различных методов, коэффициентов и пр.
Однако с инновационными проектами связаны и другие, не столь легко решаемые проблемы. Одной из основных является проблема учета общей величины эффекта от внедрения инноваций, так как отдельные его аспекты (социальный, экологический, научно-технический) представляются несоизмеримыми друг с другом, и даже дать интегральную оценку одному лишь социальному результату практически невозможно.
Поэтому как информационная база, так и методы определения эффективности инноваций должны совершенствоваться, чтобы учитывать те изменения, которые происходят в нашей стране.
Решение этих задач станет возможным только в том случае, если предприятие сможет адаптироваться к новым условиям хозяйствования.
В подведении итогов проведённого исследования можно сделать следующий заключение: мировой опыт показывает, что устойчивое развитие производства в большей мере зависит не от имеющихся ресурсов, а от инновационного характера производства. Успешность внедрения во внешнюю высокотехнологичную рыночную среду определяется наличием на предприятии инновационного менеджмента, представители которого могут быстро реагировать на непрерывные изменения. Инновации возникают не только в сфере высоких технологий с участием изобретателя или предпринимателя, они могут возникнуть и при создании или реализации низких технологий, продуктов или услуг. В результате инновационной деятельности рождаются новые идеи, новые и усовершенствованные продукты, новые или усовершенствованные технологические процессы, появляются новые формы организации и управления различными сферами экономики и ее структурами. Инновационная деятельность является мощным рычагом, который помогает преодолеть спад, обеспечить структурную перестройку и насытить рынок разнообразной конкурентоспособной продукцией.
Для того, чтобы поддерживать высокие темпы развития и уровень ее доходности есть единственный способ -- это непрерывное внедрение новшеств.
Во введении обосновывается актуальность заявленной темы, сформулированы цель, задачи, предмет и объект исследования, характеризуются приёмы и методы исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты инновации и инновационного процесса, рассматривается инновационная деятельность в России и конкретно на промышленных предприятиях.
Во второй главе даётся краткая характеристика исследуемого предприятия, производится анализ его инновационного потенциала.
В третьей главе на основании проведённого анализа делаются выводы о возможности разработки и внедрения инновационных решений.
На основании анализа ассортимента, расчётов объёма выпуска и прибыли выбираются критерии принятого инновационного решения и производится расчёт его экономической эффективности.
В заключении содержатся обобщенное изложение рассматриваемых в работе предложений.
Оценка инновационного потенциала показала высокие финансовые результаты деятельности : все основные показатели за 2009г выросли более, чем на 30% ( табл.2), основные средства за 2009г. увеличились на 30%, общая валюта баланса выросла за 2009г. на 39% ( табл.2), собственный капитал увеличился на 30% (табл.3).
Рентабельность совокупного капитала составила 24 %.
Исследование рынка и анализ продаж позволили определить профилирующую продукцию, пользующуюся наибольшим спросом.
Предложено увеличить выпуск этой продукции, для чего необходимо приобрести более технологичное оборудование.
Расчёт эффективности такокого решения показал, что проект эффективен, чистый приведенный доход от реализации величина положительная, индекса доходности равен 1,14%.
Расчёт прогнозных показателей рентабельности показал рост всех показателей при реализации проекта.
Список литературы
1. Проект закона РФ "Об инновационной деятельности в РФ".
2. Концепция развития инновационной деятельности в Пензенской области на 2009-2013 годы, утвержденная постановлением Правительства Пензенской области от 17 сентября 2008 года № 604-Пп.
3. Аньшина В.М. Дагаева А.А. Концепции, стратегии и механизмы инновационного развития. М.: Дело. 2006.
4. Бусыгин А.В. Финансы и статистика. М.: ИНФРА-М. 2000.
5. Горфинкель В.Я. Предпринимательство. М.:ЮНИТИ. 2000.
6. Дойль. Менеджмент. Стратегия и тактика. Санкт-Петербург. 2000.
7. Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку // Вопросы экономики. 2001. № 9.С.18.
8. Добров Г.М. Системный анализ организационно-управленческих проблем научно-технического прогресса. Киев: Знание. 2000.
9. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. - М., Финансы и статистика. 2000.
10. Зимина. // Коммерсант деньги. 2001. № 34.С.67.
11. «Инновационный менеджмент» С.Д. Ильенкова, С.Ю. Гокберг. ЮНИТИ ДАНА. 2002 .С.125
12. «Инвестиционный менеджмент» И.А. Бланк. НИКА-ЦЕНТР. 2002. С.198.
13. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. СПб. СПбГУ. 2007 .С.287.
14. Мотовилов О.В. Роль государства в формировании системы инновационного финансирования/Российский путь в экономике. 2000. №7.С.12.
15. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство. М.: Инфра-М. 2004.С.204.
16. Медынский В.Г., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М., ЮНИТИ. 2008.С45.
17. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика. 2000. С.96.
18. Свободина Л.М. Инновативность и внутрифирменный менеджмент. - СПб., СПбГУ, 2000. С.49.
19. Дневник наблюдений: цифры. // Секрет фирмы.2002.
№ 3.С.34.
20. Ильин А.И. Планирование на предприятии. М.: 2006.С.378.
21. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической динамики. М.: Наука. 2001.С.498.
22. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело. 2004.С.321.
23. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика. Учебное пособие под редакцией Завлина П.Н., Казанцева А.К., Миндели Л.Э. М.: Экономика. 2000.С.254.
24. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. М.: 2000 .С.489.
25. Менеджмент. Пер. с англ. Москва: ЗАО “ОЛИМП -- БИЗНЕС”, 2000.С.354.
26. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. М.: "Бизнес школа "Интел-Синтез". 2008.С.49.
27. «Эпоха инноваций» Феликс Янсен. М.: ИНФРА-М 2002.С.198.
28. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. М.: ИНФРА-М. 2004. С.278.
29. Инновационный менеджмент. / Под ред. Проф. Ильенковой. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2003. С.175.
30. Коробейников О.П. , Трифилова А.А., Коршунов И.А. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятий. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 3. С.45.
31. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика. 2007. С.426.
32. В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: ПРИОР. 2001.С.247.
33. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М. 2000.С.189.
34. Коробейников О.П. , Трифилова А.А. Формирование стратегии инновационного развития промышленных предприятий. // Наука и промышленность России. 2002. № 10. С.18.
35. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика. 2003.С.154.
36. Попов А.А., Лындина Е.Н. Основы инновационного менеджмента. Учебное пособие. Оренбург. 2004. С.124.
37. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие/ Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаева. М.: Дело. 2003.С.247.
38. Инновационный менеджмент. Учебник, 2-е изд., М.: ЗАО ``Бизнес-школа''``Интел-Синтез''. 2000. С.457.
39. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА. 2001.С.275.
Размещено на Allbest
Подобные документы
Инновационные проекты: понятие и сущность; классификация форм и типов; модели и методы оценки. Анализ эффективности инновационных проектов на примере ТОО "Siemens". Рекомендации по совершенствованию системы оценки инновационных проектов на предприятии.
дипломная работа [176,9 K], добавлен 25.02.2011Сущность инновационного предпринимательства. Классификация инноваций, характеристика их организационных форм. Инновационные проекты, осуществляемые на ООО "Слоны". Измерение и оценка инновационных проектов. Теория предельной производительности.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 09.10.2013Основные характеристики налоговой системы РФ. Изучение финансовой отчетности машиностроительного завода. Особенности учета и управления налоговыми базами на предприятии. Оценка эффективности мероприятий по улучшению показателей прибыльности компании.
дипломная работа [696,2 K], добавлен 31.03.2018Понятие и сущность денежного потока на предприятии. Виды денежного потока на предприятии. Принципы и цель управления денежными потоками. Анализ формирования и использования капитала ОАО "Элара". Пути совершенствования управления денежными потоками.
курсовая работа [62,1 K], добавлен 27.11.2014Сущность, состав, структура финансирования предприятия. Оценка технологии производства основных видов продукции Гагаринского Райпо. Направления повышения эффективности использования финансирования. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов.
дипломная работа [76,2 K], добавлен 29.06.2010Оценка финансово-экономического состояния ГЛХУ "Любанский лесхоз". Анализ процесса принятия и организации управленческих решений на предприятии. Используемые фонды и оборудование. Продукция и услуги лесхоза. Система организации финансовой деятельности.
отчет по практике [171,4 K], добавлен 19.08.2015Формирование собственного и привлечение заемного капитала на предприятии. Анализ структуры капитала в ООО "Аэрополис". Оценка экономической эффективности использования финансовых ресурсов и ее влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия.
курсовая работа [942,9 K], добавлен 04.06.2012Понятие, значение и классификация инноваций. Сущность инновационного процесса и его функции. Фазы жизненного цикла инноваций (этапы инновационного процесса). Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и ассортимента выпускаемой продукции.
курсовая работа [142,3 K], добавлен 12.01.2015Сущность, виды и субъекты инвестиционной политики предприятия. Оценка эффективности инвестиционных проектов как основы формирования инвестиционной политики. Порядок исследования управления инвестиционной деятельностью на предприятии ПО "Надежда".
дипломная работа [101,8 K], добавлен 18.11.2010Анализ структуры и динамики налогов и других обязательных платежей на предприятии. Оценка показателей налоговой нагрузки и эффективности экономико-организационного механизма налогообложения. Расчет влияния факторов на изменение суммы налога на прибыль.
дипломная работа [228,9 K], добавлен 20.05.2015
