Финансовый анализ предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Сущность финансового анализа

1.1 Сущность, цели и задачи финансового анализа

1.2 Методы и способы финансового анализа

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Глава 2. Анализ деятельности и результатов деятельности предприятия

2.1 Анализ операционной деятельности

2.2 Анализ финансовой деятельности

2.3 Анализ инвестиционной деятельности

Заключение

Список использованной литературы



ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Деятельность предприятий в современной экономической обстановке, их тесная взаимосвязь с внешней средой, а также усложнение хозяйственного механизма обуславливают необходимость переоценки отношения менеджеров к анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности. Основной задачей экономиста в ходе анализа баланса, отчета о прибылях и убытках, пояснений к ним должно стать формирование комплексного мнения обо всех сторонах хозяйственной деятельности организации, обеспечение системного подхода к изучению ее финансового состояния и результатов финансово-хозяйственной деятельности. Это предполагает разработку методик анализа отчетности, основанных на менее формализованных оценках и ориентированных, в большей мере, на стратегию развития фирмы. Такой подход обуславливает особое внимание финансовых аналитиков к содержанию, качеству, пригодности для анализа и принятия управленческих решений информации, предоставляемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Одной из наиболее важных проблем информационного обеспечения внешнего финансового анализа на современном этапе реформирования бухгалтерского учета в России являются вопросы временной и методической несопоставимости данных бухгалтерской (финансовой) отчетности. Их наличие обусловлено спецификой учетной работы, основанной на ряде принципов и требований. В первую очередь, это касается вопросов оценки имущества и обязательств фирмы. В отчетности активы и пассивы компании показываются по книжной (бухгалтерской) стоимости, которая, во-первых, не соответствует реальной рыночной цене, а во-вторых, существенно зависит от выбранного варианта их оценки в учете. До сих пор данные вопросы не нашли адекватного отражения как в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета, так и в методиках внешнего финансового анализа. Проблемы информационного обеспечения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в современной России обусловили выбор данной темы и ее актуальность.

Целью данной работы является обоснование необходимости информационного обеспечения финансового анализа, определение проблем по совершенствованию бухгалтерской отчетности как информационной базы внешнего финансового анализа, определение механизма ее приведения к состоянию, пригодному для анализа.

В соответствии с указанной целью в реферате поставлены следующие задачи:

- раскрыть общие представления о сущности, целях и задачах финансового анализа

- определить основные методы и способы финансового анализа

- рассмотреть структуру информационного обеспечения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования является информационное обеспечение финансового анализа

Предметом исследования - проблемы информационного обеспечения финансового анализа.

Степень изученности. Теоретической и методологической основой проведенного исследования послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов по вопросам организации учета, экономического анализа и аудита; законодательные, инструктивные, методические и справочные материалы.

Для теоретического обобщения и выработки конкретных рекомендаций использовались общенаучные методы исследования - анализ, синтез, моделирование и метод экспертных оценок.

Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.



ГЛАВА 1.СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1.1 Сущность, цель и задачи финансового анализа

Становление рыночной экономики в России, появление финансовых рынков, необходимость поиска и оптимизации источников финансовых ресурсов объективно способствовали развитию такого важного направления аналитической работы, как финансовый анализ. Известно, что оценка финансового состояния представляет интерес для широкого круга субъектов рынка:

- самого предприятия, которое хочет знать реальное состояние дел в своей деятельности и разрабатывать мероприятия по их улучшению;

- инвесторов, заинтересованных в эффективности инвестирования свои средств;

- кредиторов и поставщиков, желающих убедиться в платежеспособности предприятия;

- партнеров по бизнесу, которые стремятся установить с предприятием стабильные и надежные деловые отношения;

Финансовый анализ является основой для управления финансами предприятия и в связи с этим он охватывает три основных направления: Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. -- 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009. -- 240 с.

1) Оценивание финансовых потребностей предприятия

2) Распределение потоков денежных средств в зависимости от конкретных планов предприятия, определение дополнительных объемов привлеченных финансовых ресурсов и каналов их получения, кредиты, поиск внутренних резервов, дополнительный выпуск акций, облигаций и т.д.

3) Обеспечение системы финансовой отчетности, которая бы объективно отражала процессы и обеспечивала контроль за финансовым состоянием предприятия.

Анализ (без отнесения его к хозяйственной деятельности и выделения в самостоятельную науку) существует с давних времен, является очень объемным понятием, которое лежит в основе всей практической и научной деятельности человека.Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. -- 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009. -- 240 с.

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия. Как метод исследования анализ заключается в расчленении целого на составные части. Финансовый анализ деятельности предприятия должен сочетать методы индукции и дедукции. В процессе финансового анализа все бизнес-процессы изучаются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности.

Предприятие, на котором серьезно ведется аналитическая работа, способно заранее распознать будущий кризис, оперативно отреагировать и избежать его или уменьшить степень риска. Финансовый анализ позволяет эффективно управлять финансовыми ресурсами, выявлять тенденции в их использовании, производить прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу.

Основной целью финансового анализа является всесторонняя оценка финансового состояния предприятия, его деловой активности, получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих наиболее объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Только с помощью финансового анализа можно поставить правильный диагноз экономической «болезни» предприятия и найти наиболее уязвимые места предприятия.

Основными функциями финансового анализа являются:

* объективная оценка финансового состояния предприятия,

* проявление факторов и причин достигнутого состояния,

* своевременное принятие мер по повышению платежеспособности предприятия,

* выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Используя методы финансового анализа, можно выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия. Для этого применяются соответствующие способы и приемы экономических и математических расчетов.

Финансовое состояние это одна из важнейших характеристик деятельности каждого предприятия. Это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно- хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям нужно проводить аналитическую работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и слабые позиции в финансовом состоянии данного предприятия. Следовательно, финансовое состояние - важнейший показатель экономической деятельности предприятия, который характеризует его деловую активность и надежность, определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом партнерстве и т.д. Жулега, И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография / И. А. Жулега. -- СПб.: ГУАП, 2006. -- 235 с.

Объектом финансового анализа является конкретное предприятие или финансовая операция этого предприятия.

Субъектами финансового анализа выступают аналитики, которые анализируют деятельность предприятия.

Под предметом финансового анализа понимают хозяйственные процессы предприятий, социально-экономическую эффективность и итоговые финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов.

К объективным факторам относятся факторы внешнего воздействия. Они постоянно влияют на хозяйственную деятельность и отражают, как правило, действие экономических законов.

Субъективные факторы связаны с конкретной деятельностью человека, целиком и полностью зависят от нее. Даже умелое прогнозирование в практике хозяйствования влияния объективных условий и факторов можно трактовать как явление субъективное. Успешное хозяйствование и полное выполнение финансовых планов определяется умелым руководством, правильной организацией производства, экономики, финансов экономической и организационной подготовленностью. Хозяйственные процессы и их результаты, складывающиеся под влиянием субъективных и объективных факторов, получают соответствующее отражение в системе экономической информации. Система экономической информации - это совокупность данных, всесторонне характеризующих деятельность на разных уровнях (входных, промежуточных, выходных).

Значением, целью, содержанием и предметом финансового анализа определяются и его задачи. К важнейшим из них необходимо отнести:

1) повышение научно-экономической обоснованности финансовых планов и нормативов,

2) объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (заданными учетом и отчетностью),

3) определение эффективности использования материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности),

4) обеспечение эффективного контроля за коммерческой деятельностью,

5) выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях деятельности предприятия),

6) определение оптимальности управленческих решений

Основное содержание внешнего финансового анализа - предоставление информации многочисленным пользователям о прибыльности деятельности предприятия, его платежеспособности, финансовой независимости, деловой активности, рыночной устойчивости т.д. Аналитические показатели рассчитываются по данным публичной отчетности предприятия и по данным рынка ценных бумаг. Поскольку внешний анализ базируется на ограниченном количестве информации о деятельности предприятия, он не позволяет раскрыть все причины успеха или неудач предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводится для использования его результатов руководством предприятия. Основное содержание такого анализа - факторный анализ прибыли (убытка), рентабельности, поиска точки безубыточности, анализ инвестиционных проектов .

1.2 Методы и способы финансового анализа

финансовый анализ инвестиционный отчетность

Метод финансового анализа определяется содержанием и особенностями предмета, цели, требований и задач, которые стоят перед анализом. Под методом финансового анализа понимается диалектический метод подхода к изучению финансовых процессов в их становления и развития. То есть, метод финансового анализа - это системное, комплексное исследование, взаимосвязанное с определением информации финансового характера с целью ее объективной оценки, выявление резервов повышения эффективности использования финансовых ресурсов и обеспечения необходимой информации для принятия оптимальных решений по управлению ими. Характерными особенностями метода финансового анализа является использование системы показателей, всесторонне характеризующих деятельность предприятия, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними с целью повышения эффективности. Метод анализа реализуется через совокупность приемов исследования. Правильно выбранный метод анализа обуславливает его результат, эффективность исследования финансового развития предприятия.

В процессе финансового анализа, аналитической обработки экономической информации применяются ряд специальных способов и приемов. Они еще больше раскрывают специфичность методов финансового анализа, отражают его системный, комплексный характер. Системность в финансовом анализе обуславливается тем, что хозяйственные процессы рассматриваются как различные, сложные совокупности состоящие из взаимосвязанных сторон и элементов. В ходе такого анализа выявляются и изучаются связи между сторонами и элементами, устанавливается, каким образом эти связи приводят к единству процесса, который изучается, в его целостности.

Практика финансового анализа выработала основные правила анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие :

1) горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом,

2) вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом,

3) трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, свободных от случайных влияний индивидуальных особенностей отдельных периодов С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем. Таким образом осуществляется перспективный ( прогнозный) анализ,

4) факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Данный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтезом- соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.Финансовый анализ: учеб. Пособие/ В.Р. Банк - М.: Изд-во Проспект, 2005.-37с.

Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным. Однако существуют и неформализованные методы, основанные на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и зависимостях. К неформализованных относятся такие методы: экспертных оценок и сценариев,психологические,морфологические,сравнительные,построения системы показателей, построения системы аналитических таблиц

Использование видов, приемов и методов финансового анализа для конкретных целей изучения финансового состояния предприятия в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Финансовый анализ проводится с помощью различных моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Существуют три основных типа моделей:

- Дескриптивные модели (описательного характера) являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К таким относятся - построение системы отчетных балансов; представления финансовых отчетов в различных аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; трендовый анализ; анализ относительных показателей и коэффициентов; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ, система аналитических коэффициентов. Дескриптивные модели базируются на использовании информации бухгалтерской отчетности;

- Предикатные модели - это модели прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и расходов предприятия, его будущего финансового состояния. Самый распространенный из них: расчеты точки критического объема продаж (анализ безубыточности) построение прогностических финансовых отчетов модели динамического анализа; модели ситуационного анализа;

- Нормативные модели - это модели, которые делают возможным сравнение фактических результатов деятельности предприятия с нормативными. Эти модели в основном используются во внутреннем финансовом анализе. -

Итак, во время финансового анализа могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом отдельном случае. Финансовый анализ: учеб. Пособие/ В.Р. Банк - М.: Изд-во Проспект, 2005.-37с.

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Эффективность финансового анализа предприятия напрямую зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отечественной литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане - на данные бухгалтерского учета. Такое ограничение информационной базы сужает возможности финансового анализа и планирования, его результативность, поскольку оставляет вне рассмотрения принципиально важные для объективной оценки финансового состояния факторы, связанные с отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта, состоянием внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, тенденции фондового рынка, а также ряд других существенных факторов, например, финансовую стратегию собственников и руководящего персонала. Игнорирование этих факторов приводит к ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ осуществляется на прочном фундаменте информационного обеспечения, центральным звеном которого выступает система учетно-аналитического обеспечения. Информационное обеспечение финансового анализа включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне организации одной из составляющих информационного обеспечения финансового анализа на перспективу являются бухгалтерские данные. В этом проявляется неразрывная связь бухгалтерского учета с управлением, ибо, чтобы управлять надо, при прочих равных условиях, владеть необходимой информацией.

Так, в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, бухгалтерская отчетность является открытой для заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, представленную для анализа.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность- информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011г. № 402-ФЗ

Основными формами отчетности организации являются «Бухгалтерский баланс» «Отчет о прибылях и убытках». Бухгалтерский баланс- систематизированный перечень средств организации и их источников в денежном выражении на отчетную дату.В активе баланса отражают средства организации, экономические ресурсы, ей принадлежащие и рассматриваемые как потенциальные доходы, которые она может получить в будущем вследствие их использования. В пассиве показывают источники формирования средств организации- капитал, который делится на привлеченный и собственный .На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.Бухгалтерский учет : учебник/ Л.Ж. Бдайцева.- М.: Изд-во Юрайт, 2011.- 64 с.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. Эта форма делает доступной и быстрой к пониманию результат деятельности любой организации, в том числе и некоммерческой. Она составлена таким образом, что, взглянув на нее, даже неподготовленный пользователь может составить представление о том, насколько прибыльно работает предприятие, а также и о наличии коммерческих направлений деятельности и их эффективности у некоммерческих предприятий.

Принципиальное значение для перспективного финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на устойчивое долгосрочное функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, определяются учредительными документами предприятия. Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация зарегистрированных в учредительных документах и в уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при формировании налоговой политики предприятия.

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.

Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом, показатели одной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.



2.АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ операционной деятельности

Операционная деятельность это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которого оно создано. Характер операционной деятельности предприятия определяется спецификой сферы или отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно-сбытовая или торговая деятельность.

Под операционными доходами понимают доходы, полученные в результате операционной деятельности предприятия. Они выступают в форме валовых и чистых операционных доходов. Операционные доходы предприятия являются финансовой базой развития его деятельности.

Под операционными затратами понимают текущие затраты предприятия, связанные с осуществляемой им операционной деятельностью. Операционные затраты подразделяются на постоянные и переменные, прямые и непрямые. Операционная деятельность предприятия с момента его создания связана с осуществлением разнообразных затрат трудовых, материальных, нематериальных и финансовых ресурсов в процессе производства и реализации продукции.

Под операционной прибылью понимают прибыль, полученную в результате операционной деятельности предприятия. Она выступает в форме маржинальной, валовой или чистой операционной прибыли.

Маржинальная прибыль представляет собой разность между суммой чистого операционного дохода от реализации продукции и суммой переменных операционных затрат.

Валовая прибыль это прибыль, полученная по конкретным видам деятельности (операционной, инвестиционной и т.п.) до вычета из нее налога на прибыль и других уплачиваемых из нее обязательных сумм.

Чистая прибыль - окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из суммы балансовой (валовой) прибыли.

Таким образом,анализ операционной деятельности основывается на сопоставлении доходов и затрат предприятия в ходе его деятельности. Целью анализа операционной деятельности является отслеживание зависимости финансовых результатов бизнеса от затрат и объемов реализации продукции.

Одним из наиболее простых, но эффективных видов анализа операционной деятельности, является анализ CVP (cost-volum-profit, затраты - объем - прибыль).

CVP анализ часто называют анализом безубыточности. Анализ безубыточности производства является мощным инструментом для принятия управленческих решений. Менеджеру в своей работе постоянно необходимо принимать решения о цене реализации, переменных и постоянных затратах, о приобретении и использовании ресурсов. Если он не сможет сделать достоверный прогноз об уровне прибылей и затрат, его решения могут принести только вред компании. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. -- М.: Финансы и статистика, 2002. -- 560 с.

Таким образом, цель анализа безубыточности деятельности -установить, что будет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности или объем производства изменится.

Анализ безубыточности строится на зависимости между изменениями объема производства и изменениями совокупной прибыли от продаж, затрат и чистой прибыли.

Под точкой безубыточности понимается такая точка объема продаж, при которой затраты равны выручке от реализации всей продукции, то есть нет ни прибыли, ни убытка.

Для расчета точки безубыточности можно использовать такие методы:

· уравнения;

· маржинального дохода;

Метод уравнения основывается на использовании для расчета формулы:

П = В - ПЗ - Пост З,

П -прибыль; В - выручка; ПЗ - переменные затраты; Пост 3 - постоянные затраты.

Так же для расчета может использоваться другая формула:

П = (Ц х К0 ) - (ПЗ х К0 ) - Пост3,

Ц - цена за единицу; К0 - количество единиц.

Маржинальный доход - это выручка, уменьшенная на сумму переменных затрат. Маржинальный доход на единицу равен цене за минусом удельного веса переменных затрат.

Тб = ПостЗ / Мд,

Тб - точка безубыточности; Мд - маржинальный доход;

Расчет точки безубыточности связан с расчетом запаса финансовой устойчивости, то есть выясняет, как далеко "убегает" запланированная выручка от точки безубыточности (порога рентабельности).

Запас финансовой устойчивости - это превышение фактической чистой выручки над точкой безубыточности.

ЗФУ = ЧВ - Тб,

где Тб - точка безубыточности.

С помощью этого показателя можно спрогнозировать прибыль.

П = ЗФУ Ч Кмд,

где Кмд - коэффициент маржинального дохода. Он рассчитывается как частное от деления маржинального дохода на чистую выручку.

Кмд = Мд/ЧВ.

Анализируя данные о безубыточности производства, менеджер может Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. -- М.: Финансы и статистика, 2002. -- 560 с.ответить на возникающие вопросы при изменении направления действий, а именно: какое влияние на прибыль будет иметь снижение цены реализации, какой необходим объем продаж для покрытия дополнительных постоянных затрат в связи с предусмотренным расширением предприятия, сколько людей необходимо нанять и т. д.

2.2 Анализ финансовой деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению де нежного оборота. Поэтому анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга. Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / Г. Н. Лиференко. -- М.: Издательство «Экзамен», 2005. -- 160 с.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

В связи с различным функциональным назначением и особенностями использования в планировании и учете средства предприятия подразделяются на основные и оборотные.

Основные средства функционируют в течение ряда лет, не меняя формы. Их стоимость относится на за траты производства в течение всего срока их эксплуатации. К оборотным относятся средства предприятия, обеспечивающие создание производственных запасов и авансирование затрат в процессе производства и реализации продукции. Наряду с запасами сырья и материалов они включают незавершенное строительство, готовую продукцию до ее реализации, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных запасов, авансирования затрат для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия. Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов и временных потребностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением производственных заданий.

Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного фонда и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Кроме того, привлеченные данные финансового плана, показывают сроки образования дебиторской и кредиторской задолженности и д.р.

Цели финансового анализа достигаются в результате решения взаимосвязанного набора аналитических задач. В качестве одной из основных задач можно рассматривать анализ финансовой устойчивости. На практике под этим термином понимается одна из сторон бухгалтерской отчетности.

Основными показателями финансовой устойчивости предприятий являются:

1. наличие собственных средств предприятия в обороте;

2. коэффициент финансовой устойчивости;

3. коэффициент автономии.

Рост значения коэффициента финансовой устойчивости свидетельствует об увеличении в структуре источников средств предприятия удельного веса стабильных источников финансирования, что, в свою очередь, свидетельствует об упрочнении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой автономии характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала)в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Этот показатель свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период.

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, т. е. источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии -- 0,5.

2.3 Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Одной из важнейших сфер хозяйственной деятельности предприятия является его инвестиционная деятельность, связанная с вложением денежных средств в реализацию долгосрочных и среднесрочных проектов.

Инвестиционная деятельность- вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.Финасы: учебник для бакалавров/ под ред. М.В. Романовского.- 4-е изд., перераб.и доп.- М.: Изд-во Юрайт 2013 г.-511 с.

Основными показателями оценки эффективности инвестиционного проекта являются:

-- чистый дисконтированный доход (NРV);

-- индекс доходности (РI);

-- внутренняя норма доходности (IRR, %);

-- период окупаемости первоначальных затрат (РР);

-- cредневзвешенная (бухгалтерская) ставка рентабельности (АRR)

Предприятие может осуществлять инвестиции различного типа и в различных организационных формах: формирование инвестиционного портфеля, участие в инвестиционных проектах и пр. Направления инвестиционной деятельности предприятия имеют различную природу, степень ответственности и соответственно характер последствий и уровень риска .

Основными направлениями инвестиционной деятельности являются:

1. обновление и развитие материально-технической базы предприятия или расширенное производство основных средств предприятия;

2. наращивание объемов производственной деятельности;

3. освоение новых видов деятельности.

Финансовый анализ инвестиционных проектов -- наиболее важная составляющая стратегии любого хозяйствующего субъекта. Его проведение позволяет принимать обоснованные решения по целесообразности инвестиционных вложений и доходности их деятельности.

Методика анализа инвестиционных проектов предполагает определение обязательных показателей или условий: оценка размера инвестиций или вложений; оценка доходов, поступлений от инвестиций; определение процентной ставки для учета фактора времени и риска; выбор методов анализа.

Оценка эффективности инвестиционных проектов состоит из нескольких этапов. Финансы: учебник для бакалавров/ под ред. М.В. Романовского.- 4-е изд., перераб.и доп.- М.: Изд-во Юрайт 2013 г.-511 с.

На первом этапе проводится сравнение рентабельности инвестиционного проекта со средним процентом банковского кредита. Цель такого сравнения -- поиск альтернативных, более выгодных направлений вложения капитала. Если расчетная рентабельность инвестиционного проекта ниже среднего процента банковского кредита, то проект должен быть отклонен, поскольку выгоднее просто положить деньги в банк под процент.

На втором этапе проводится сравнение рентабельности инвестиционного проекта со средним темпом инфляции в стране. Цель такого сравнения -- минимизация потерь денежных средств от инфляции. Если темпы инфляции выше рентабельности проекта, то капитал фирмы с течением времени обесценится и не будет воспроизведен.

На третьем этапе проекты сравниваются по объему требуемых инвестиций. Цель такого сравнения -- минимизация потребности в кредитах, выбор менее капиталоемкого варианта проекта.

На четвертом этапе проводится оценка проектов по выбранным критериям эффективности с целью выбора варианта, удовлетворяющего по критерию эффективности.

На пятом этапе оценивается стабильность ежегодных (квартальных) поступлений от реализации проекта. Критерий оценки на этом этапе неоднозначен. Инвестора может интересовать как равномерно распределенный по годам процесс отдачи по проекту, так и ускоренный (замедленный) процесс получения доходов от инвестиций к началу или к концу периода отдачи.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данный реферат направлен на разрешение вопросов, связанных с информационным обеспечением финансового анализа. В ходе написания данной работы были сделаны следующие выводы:

Одним из направлений аналитической работы в условиях конкуренции и равенства субъектов хозяйствования является анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций. Последний может быть также определен как внешний финансовый анализ, то есть анализ, проводимый за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Цели внешнего финансового анализа преимущественно определяет понятие инвестиционной привлекательности компании.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансовой деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Другой и немаловажной составляющей финансовой отчетности является отчет о финансовых результатах. Этот отчет представляет собой отчет о доходах, расходах и финансовых результатах деятельности предприятия. Доходы, затраты, прибыли и убытки в отчете о финансовых результатах подразделяются по видам деятельности, функциям (раздел I) и элементам операционных расходов (раздел II). Назначение отчета о финансовых результатах состоит, прежде всего, в определении чистой прибыли отчетного периода. Процедура расчета этого показателя обеспечивается последовательным сопоставлением статей доходов и расходов.

Целью составления отчета о финансовых результатах является предоставление пользователям правдивой, полной и непредубежденной информации о доходах, расходах, прибылях и убытках за отчетный период. В отличие от баланса Отчет о финансовых результатах предоставляет информацию не на конкретную дату, а за определенный период. Этот отчет считается одним из наиболее информативных документов отчетности, так как содержит информацию о динамике прибыли предприятия.

Следует отметить, что анализ структуры доходов и расходов очень важен, ведь благодаря нему можно выявить уровень и динамику доходности дея тельности организации. Прибыль является важнейшим обобщающим показателем, характеризующим конечный результат деятельности предприятия, а анализ прибыли от продаж позволяет выявить резервы её повышения. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для реализации целей финансового анализа необходима вся имеющаяся качественная и количественная информация о финансово-хозяйственной деятельности компании. Это обуславливает использование в ходе анализа не только данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, но и приложений к ним, другой информации, раскрытие которой требуется в соответствии с действующим законодательством. В связи с этим особое внимание финансового аналитика должно быть уделено информационной базе анализа - составу и достоверности данных публикуемой финансовой отчетности организаций.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011г. № 402-ФЗ(с изменениями на 28 декабря 2013 г.).

2. 26 положений по бухгалтерскому учету.-М.: Проспект,2015.- 14 с.

3. Бдайцева Л.Ж. Бухгалтерский учет : учебник/ Л.Ж. Бдайцева.- М.: Изд-во Юрайт, 2011.- 64 с.

4. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. Пособие/ В.Р. Банк - М.: Изд-во Проспект, 2005.-37с.

5. Романовский М.В. Финасы: учебник для бакалавров/ под ред. М.В. Романовского.- 4-е изд., перераб.и доп.- М.: Изд-во Юрайт 2013 г.-511 с.

6. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. -- 4-е изд., доп. и перераб. -- М.: Финансы и статистика, 2001. -- 416 с.

7. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. -- 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009. -- 240 с.

8. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. -- 2-е изд. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. -- 336 с.

9. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. -- 3-е изд., испр. и доп. -- М.: Издательство «Омега-Л», 2010. -- 351 с..

10. Жулега, И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография / И. А. Жулега. -- СПб.: ГУАП, 2006. -- 235 с.

11. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. -- М.: Финансы и статистика, 2002. -- 560 с.

12. Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / Г. Н. Лиференко. -- М.: Издательство «Экзамен», 2005. -- 160 с.

13. Бердникова Л. Ф. Информационное обеспечение анализа ресурсного потенциала предприятия / Л. Ф. Бердникова // Вестник Казанского технологического университета. 2009. С. 191-196.

14. Никифорова Е. В., Бердникова Л. Ф., Авинова В. А. Содержание и источники информации стратегического экономического анализа внешней и внутренней среды организации / Никифорова Е., Бердникова Л. Ф., Авинова В. А. // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2011. № 4. С.79.

Размещено на Allbest.ru