Разработка комплексного механизма финансового оздоровления предприятия

Таким образом, в целом финансово-экономическое состояние можно назвать кризисным, т.е. деятельность ЗАО «Военно-мемориальная компания» является убыточной. Однако, с точки зрения анализа, кроме прибыли в балансе организации, не менее важно наличие достаточной суммы денежных средств, а также запасов для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Поэтому методика анализа финансового состояния предприятия, кроме экспресс-анализа бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках», предполагает расчет следующей системы показателей: платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность.

Предлагаемая методика использует для расчета показателей данные по строкам форм бухгалтерской отчетности. В экономической литературе, как правило, рекомендуется сформировать для расчетов, так называемый аналитический (агрегированный, уплотненный) баланс [6]. Также для расчета показателей, при проведении экспресс-анализа, можно воспользоваться формулами, разработанными для анализа форм бухгалтерской отчетности. Расчеты показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, а также рентабельности представлены в табл. 1.

Таблица 1

Расчетные значения относительных показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности

Показатель	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	Отклонение
А	1	2	3
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0075	0,1305	+0,123
2. Коэффициент «критической оценки»	0,34	0,38	+0,04
3. Коэффициент текущей ликвидности	1	1	0
4. Доля оборотных средств в активах	0,86	0,78	-0,08
Показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент капитализации	6,32	3,48	-2,84
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0	0	0
3. Коэффициент финансовой независимости	0,14	0,22	+0,08
4. Коэффициент финансирования	0,16	0,29	+0,13
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,22	+0,08
Коэффициенты деловой активности
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Ресурсоотдача	1,63	1,61	-0,02
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,74	2,47	+0,73
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов	---	---	---
4. Фондоотдача	7,4	10,51	+3,11
5. Коэффициент отдачи собственного капитала	7,4	10,51	+3,11
Б. Показатели управления активами
6. Оборачиваемость материальных средств (запасов)	133	93,7	-39,3
7. Оборачиваемость денежных средств	16,92	11,5	-5,42
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	6,1	8,7	+2,6
9. Срок погашения дебиторской задолженности	59,82	42,12	-17,7
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,74	2,47	+0,73
11. Срок погашения кредиторской задолженности	209,7	147,8	-61,9
Показатели рентабельности
1. Рентабельность продаж	-7,04	-10,11	-3,07
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	-11,14	-11,05	+0,09
3. Чистая рентабельность	-12,74	-13,05	-0,31
4. Экономическая рентабельность	-382,89	-54,53	+328,36
5. Рентабельность собственного капитала	316,97	-151,17	-468,14
6. Валовая рентабельность	14,11	17,76	+3,65
7. Затратоотдача	-6,57	-9,18	-2,61
8. Рентабельность перманентного капитала	633,94	-303,34	-937,28

Исходя из данных табл. 1, можно сделать следующие выводы.

В 2005 г. предприятие могло рассчитаться только по 0,75% своих обязательств, а в 2006 г. - по 13,05%. При норме 20% - 50% этого явно недостаточно, о чем говорит значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Вместе с этим коэффициент текущей ликвидности показывает, что анализируемое предприятие, мобилизовав все оборотные средства, может рассчитаться по всем кредитам и расчетам. Однако значение этого коэффициента ниже минимального равного 1,5.

Из рассчитанных показателей платежеспособности можно заключить, что предприятие может расплатиться по своим обязательствам только путем мобилизации всех своих оборотных средств. Однако это может привести к полной парализации деятельности ЗАО «ВМК».

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. В наиболее общем виде уровень устойчивости характеризуется тем, какие источники предприятие использует для формирования запасов и затрат. Предприятие тем устойчивее, чем больше степень участия в формировании запасов и затрат собственных источников оборотных средств, наличие которых определяет положительная разность между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Коэффициент капитализации показывает, что организация уменьшает объем заемных средств по отношению к одному рублю вложенных в активы собственных средств (на 2,84).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что предприятие финансирует оборотные активы только за счет заемных средств. Значение этого коэффициента также как и коэффициента капитализации не соответствует нормативному.

Динамика коэффициента финансовой независимости положительна. Это означает, что организация увеличивает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Однако даже такая тенденция не обеспечивает необходимого значения данного показателя. При нормативном значении равном 0,4 на конец анализируемого периода коэффициент автономии равен 0,22.Из табл. 1 можно заключить, что значение показателей финансовой устойчивости и за 2005 г., и за 2006 г. не соответствуют нормальному значению.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Из табл. 1 видно, что на начало отчетного периода деятельность предприятия финансировалось заемными средствами на 84 %, а собственными лишь на 16%. Доля финансирования деятельности собственными средствами увеличилась на 13%. Показатель на конец отчетного периода чуть выше нормы и составил 0,29 (см. табл. 1).

Из табл. 1 ясно, что у ЗАО «Военно-мемориальная компания» наблюдается очень низкая степень способности расчетов по своим обязательствам.

Рассмотрим показатели деловой активности.

Ресурсоотдача отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные табл. 1 показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшился на 0,02. Отрицательное изменение означает, что в организации полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, стал совершаться медленнее.

Скорость оборота оборотных средств в отчетном году увеличилась. Об этом свидетельствует значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств (см. табл. 1).

Значения фондоотдачи за отчетный период выше, чем за аналогичный прошедший период. Значение этого коэффициента за аналогичный период предыдущего периода равно 7,4, а за отчетный год - 10,51. Эта тенденция свидетельствует о том, что в отчетном году оборотные средства использовались гораздо эффективнее, чем в предыдущем.

Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Данный коэффициент имеет высокое значение у анализируемой организации. Это означает, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится в 2006 году на 3,11 тыс. руб. выручки от продажи больше, чем в предыдущем.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов характеризует оборачиваемость запасов. Чем выше этот показатель, тем больше затоваривание и тем медленнее организация может погашать долги. За отчетный период у анализируемой организации значение этого показателя уменьшилось на 39,3 дня.

Что касается сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то об их изменении свидетельствуют изменения значений показателей срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл. 1). Значение такого коэффициента, как срок погашения дебиторской задолженности за отчетный период, уменьшилось на 17,7 дней. За отчетный период уменьшился срок погашения кредиторской задолженности на 61,9 дней. Это говорит о том, что состояние дебиторской и кредиторской задолженности в части сроков их погашения улучшились.

В целом можно сказать, что активы финансируются за счет устойчивых источников лишь на 14% (в 2005 г.) и на 22% (в 2006 г.). Оборотные активы ЗАО «ВМК» финансируются только за счет заемных средств. Предприятие может расплатиться по своим обязательствам только путем мобилизации всех своих оборотных средств.

Из вышесказанного финансовое положение ЗАО «Военно-Мемориальная компания» можно считать кризисным.

На основании произведенных расчетов, представленных в табл. 1, проведем бальную оценку финансового состояния предприятия6, 128.

Сущность этой методики заключается в том, что любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов. Количество баллов определяется в зависимости от фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс -- это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс -- это организации с нормальным финансовымсостоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс -- это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот -- неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс -- это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс -- это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

Проведем обобщающую оценку ЗАО «ВМК» (см. табл. 2)

Таблица 2

Классификация уровня финансового состояния

Показатели финансового состояния	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
А	1	2	3	4
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0075	0	0,1305	3,5
2.Коэффициент «критической» оценки	0,34	0	0,38	0
3.Коэффициент текущей ликвидности	1	0	1	0
4.Доля оборотных средств в активах	0,86	10	0,78	10
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0	0,2	0	0,2
6.Коэффициент капитализации	6,32	0	3,48	0
7.Коэффициент финансовой независимости	0,14	0,2	0,22	0,3
8.Коэффициент финансовой устойчивости	0,14	0,3	0,22	0,5
Итого	---	10,7	---	14,5

По данным табл. 2 получается, что ЗАО «ВМК» в начале года относилась к пятому классу (кризисного) финансового состояния. Это убыточное предприятие. Оно неплатежеспособно и абсолютно неустойчиво с финансовой точки зрения. Однако к концу года ситуация немного изменились. Произошли изменения в лучшую сторону.

На конец года предприятие по результатам бальной оценки финансового состояния можно отнести к четвертому классу финансового состояния. Такие предприятия характеризуются неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

Следует отметить, что методика бальных оценок имеет недостатки. Начисление баллов каждому коэффициенту производится с достаточной долей субъективизма. Также данная методика не учитывает отраслевой специфики анализируемых организаций или предприятий.

Также необходимо проанализировать отрицательный финансовый результат (см. табл. 3).

Таблица 3

Анализ прибыли

Показатель	За отчетный период (тыс. руб.)	За аналогичный период предыдущего года (тыс. руб.)	Динамика, +/-	Уровень в % к выручке в отчетном году	Уровень в % к выручке в предыдущем году	Динамика, +/-
А	1	2	3	4	5	6
Выручка от продажи	11707	8243	3464	100,00%	100,00%	---
Себестоимость проданных товаров	9626	7080	2546	82,22%	85,89%	-3,67%
Валовая прибыль	2081	1163	918	17,78%	14,11%	3,67%
Управленческие расходы	3264	1743	1521	27,88%	21,15%	6,74%
Прибыль (убыток) от продаж	-1183	-580	-603	-10,11%	-7,04%	-3,07%
Операционные расходы	97	46	51	0,83%	0,56%	0,27%
Внереализационные доходы	3	60	-57	0,03%	0,73%	-0,70%
Внереализационные расходы	16	352	-336	0,14%	4,27%	-4,13%
Прибыль (убыток) до налогообложения	-1293	-918	-375	-11,04%	-11,14%	0,09%
Единый налог на вмененный доход	235	132	103	2,01%	1,60%	0,41%
Чистая прибыль (убыток)	-1528	-1050	-478	-13,05%	-12,74%	-0,31%

Проведя вертикальный анализ (см. табл. 3), видно, что в составе выручки наибольший удельный вес имеет себестоимость проданных продукции, товаров, услуг.

Валовая прибыль за год увеличилась на 918 тыс. руб., что связано с увеличением объема выпуска и продажи товаров (работ, услуг). Вместе с этим убыток от продаж в отчетном году увеличился на 375 тыс. руб., на что повлияло увеличение управленческих расходов. Управленческие расходы в 2006 г. больше, чем в 2005 г. на 1521 тыс. руб. В проценте к выручке доля управленческих расходов в 2006 г. больше, чем в 2005 г. на 6,74%.

В управленческие расходы входят: заработная плата сотрудников аппарата управления, командировочные расходы, расходы на юридические и аудиторские консультации, затраты на благоустройство рабочих мест сотрудников аппарата управления, офиса и т.д.

На прибыль до налогообложения повлияли операционные расходы, а также внереализационные доходы и расходы. За счет влияния этих статей прибыль до налогообложения уменьшилась до -1293 тыс. руб. (в 2006 г.).

Таким образом, величина чистой прибыли в 2006 г. составила -1528 тыс. руб.

Можно заключить, что на отрицательный финансовый результат в большей степени повлияли управленческие расходы, которые к тому же имеют тенденцию увеличения.

В целом можно сказать, что предприятие находится в глубоком кризисе, занимается неэффективной деятельностью, а также финансово неустойчиво. Поэтому необходимо разработать систему мер по повышению платежеспособности, восстановлению финансовой устойчивости.

2.3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ЗАО «ВМК»

В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.

При этом причина выявленных недостатков связана с положением ЗАО как структурного подразделения ЗАО «ВМК» (г. Москва). Финансовое оздоровление в данной ситуации возможно лишь при внесении некоторых изменений в финансовые отношения филиала и головного предприятия.

Стратегическое управление финансовым оздоровлением предприятия должно носить целевой характер, т.е. должно предусматривать постановку определенных целей и их достижение.

В целях финансового оздоровления ЗАО «ВМК» (г. Москва) должно приостановить перевод прибыли из своего филиала в головную компанию. В дальнейшем необходимо обеспечить отсрочку передачи получаемой прибыли в головную компанию либо создать регламентную базу для передачи финансовых ресурсов на принципах срочности, возвратности, платности.

Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий. В ЗАО «ВМК» возникает при следующих обстоятельствах:

- кредитование покупателя, т.е. при отсрочке платежа;

- несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;

- другие случаи.

В целях погашения кредиторской задолженности Ивановский филиал «Военно-мемориальной компании»:

1. добивается погашения дебиторской задолженности, т.е. возвратом долгов на расчетный счет путем подачи исков в арбитражный суд. При этом величина взысканной задолженности дебиторов составит 320 тыс. руб.

2. осуществляет продажу дебиторской задолженности на сумму1 102,38 тыс. руб.

3. следующим мероприятием, способствующим расчету ЗАО «ВМК» со своею задолженностью, является продажа неиспользуемых основных средств на сумму равную 115,97 тыс. руб.

4. сдача в аренду неиспользуемого имущества на сумму 1 млн. руб.

5. продажа запасов готовой продукции общей стоимостью 664,53 тыс. руб.

6. продажа избыточных производственных запасов на сумму 490 тыс. руб.

7. в компании применяется позаказный метод калькулирования себестоимости. Оплата продукции происходит после завершения выполнения заказа. В целях финансового оздоровления необходимо переключиться на немедленную оплату заказа. Вместе с этим по уже имеющимся заказам необходимо взыскать оплату за их осуществление. В результате осуществления таких мер, прогнозируется получение средств в размере 1 802,98 тыс. руб.

Однако проведение этих мероприятий повлечет за собой следующие расходы:

· оплата государственной пошлины в размере 7,9 тыс. руб. при подаче иска в арбитражный суд;

· продажа дебиторской задолженности повлечет затраты в размере 242,24 тыс. руб.

· при продаже неиспользуемых основных средств необходимо поместить объявления о продаже в СМИ, при оформлении сделки - воспользоваться услугами специалистов. Поэтому необходимо осуществить затраты на сумму 20 тыс. руб.

· сдача имущества в аренду - 5 тыс. руб.

· поскольку осуществляется требование немедленной оплаты заказа для клиентов необходимо предоставить скидки в размере 9 тыс. руб.

Таким образом, для проведения мероприятий по расчетам с кредиторами необходимо осуществить затраты в общей сумме 152,14 тыс. руб. В результате возможно получение средств:

1. от взыскания дебиторской задолженности в суде - 312,1 тыс. руб.

2. получение средств путем уступки прав требований к дебиторам на сумму 860,14 тыс. руб.

3. продажа неиспользуемых основных средств - 95,97 тыс. руб.

4. сдача в аренду - 995 тыс. руб.

5. продажа запасов готовой продукции - 664,53 тыс. руб.

6. продажа производственных запасов - 490 тыс. руб.

7. получение средств от заказчиков - в размере 1 793,98 тыс. руб.

В общей сумме предприятие сможет получить 5 211,72 тыс. руб. Ясно, что для полного погашения кредиторской задолженности недостает 423,27 тыс. руб. Поэтому необходимо осуществить рассрочку платежа, переведя его в более долгосрочный (5 лет). Однако ЗАО «ВМК» имеет денежные средства на расчетном счете в сумме 732,51 тыс. руб. Аккумулировав их, возможно полностью рассчитаться с долгами.

В результате проведения вышеперечисленных мероприятий Ивановский филиал ЗАО «ВМК» сможет рассчитаться с кредиторами. Порядок их осуществления определяется в соответствии с графиком проведения мероприятий по расчетам с кредиторами.

Предполагается, что финансовое оздоровление вводится на срок 360 дней.

Осуществление предлагаемых мероприятий предполагает следующие сроки их проведения:

1. взыскание дебиторской задолженности через суд проводится в течение 130 дней;

2. передача прав требований к дебиторам в течение 145 дней, начиная с 15 дня введения финансового оздоровления;

3. продажа неиспользуемых основных средств проводится в течение 290 дней;

4. неиспользуемое имущество сдается в аренду на срок 11 месяцев (335 дней);

5. продажа готовой продукции осуществляется за 20 дней;

6. продажа производственных запасов проводится в течение 70 дней;

7. получение оплаты за пущенные в производство заказы - в течение 230 дней.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. График проведения мероприятий, способствующим погашению кредиторской задолженности ЗАО «ВМК»

В соответствии с графиком проведения мероприятий в целях погашения задолженности представим график погашения кредиторской задолженности:

В первый месяц финансового оздоровления погасим задолженность в сумме 664,53 тыс. руб., на сто сорок первый день - еще 312,1 тыс. руб. В шестом месяце предполагается осуществить выплаты в размере 860,14 тыс. руб., а в седьмом - 490 тыс. руб. Выплаты на сумму 1 793,98 тыс. руб. осуществятся в восьмом месяце финансового оздоровления. Наиболее длительные мероприятия приведут к расчетам с кредиторами ЗАО «ВМК» в девятом и двенадцатом месяцах в размере 95,97 тыс. руб. и 995 тыс. руб. соответственно.

Однако финансовое оздоровление кроме погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности включает также мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия-должника, увеличение объемов его прибыли.

Для того, чтобы деятельность предприятия перестала быть убыточной необходимо сократить его расходы. В частности, снизить себестоимость и управленческие расходы.

Причинами высокой себестоимости продукции являются следующие факторы:

1. Материальные ресурсы:

· высокие цены на сырье;

· перерасход ресурсов;

· высокие затраты на переработку ресурсов;

· высокая стоимость хранения;

· сверхнормативные запасы;

· нерациональная организация складского хозяйства

2. Трудовые ресурсы:

· высокие затраты на оплату труда;

· нарушение трудовой дисциплины;

· потери рабочего времени;

· нерациональная организация труда;

· превышение численности;

· низкая профессиональная подготовка работников

3. Технология производства:

· низкий уровень использования основных средств;

· высокий уровень износа (физического и морального) основных средств;

· отсутствие ресурсосберегающих технологий;

· устаревшая технология;

· несвоевременный ремонт и модернизация;

· низкий уровень использования производственных мощностей;

4. Непроизводственные расходы и затраты:

· высокий уровень постоянных расходов;

· высокий уровень управленческих расходов;

· высокий уровень брака.

Как было сказано выше, на финансовый результат отрицательное влияние оказали высокая себестоимость и значительный объем управленческих расходов. Предприятие сможет получить положительный финансовый результат, если сократит свои расходы по этим статьям.

Так для снижения себестоимости ЗАО «ВМК» необходимо искать новых поставщиков сырья, снижать потери от брака, повышать качество продукции, наиболее полно использовать производственные мощности. Одновременно с этим необходимо снизить величину управленческих расходов.

Если ЗАО «Военно-мемориальная компания» г. Иваново удастся снизить себестоимость продукции на 10% от себестоимости 2006 года и управленческие расходы - на 20%, то возможно не только прекратить возникновение убытка от деятельности, но и получить чистую прибыль в размере 81,4 тыс. руб.

Полученную прибыль необходимо использовать для погашения оставшегося долга кредиторам, пополнения собственных оборотных средств, модернизацию оборудования, введение ресурсосберегающих технологий, проведение рекламных акций и т.д. При грамотном выполнении плана финансового оздоровления и применения предлагаемых изменений ЗАО «ВМК» может добиться конкурентоспособности и устойчивого положения на рынке.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики, для того чтобы выжить, предприятие должно быть платежеспособным и устойчивым.

Система финансового оздоровления предприятия является составной частью антикризисного финансового управления, органически связана с основными этапами цикла антикризисного управления, базируется на всесторонней комплексной диагностике ситуации, выражающейся в финансовом кризисе, и направлена на устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и финансового равновесия предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Военно-мемориальная компания" позволил оценить работу данного предприятия в 2005 и 2006 годах.

В результате анализа были сделаны выводы, чтов целом финансово-экономическое состояние можно назвать кризисным, т.е. деятельность ЗАО «Военно-мемориальная компания» является убыточной .

Предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием. У него неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

Организация имеет отрицательный финансовый результат, на который в большей степени повлияли управленческие расходы, которые к тому же имеют тенденцию увеличения.

В целом можно заключить, что предприятие находится в глубоком кризисе, занимается неэффективной деятельностью, а также финансово неустойчиво. Для решения этих проблем быларазработана система мер по повышению платежеспособности, восстановлению финансовой устойчивости.

Для улучшения финансового состояния были предложены следующие мероприятия:

1. добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долгов на расчетный счет путем подачи исков в арбитражный суд. При этом величина взысканной задолженности дебиторов составит 320 тыс. руб.

2. осуществляет продажу дебиторской задолженности на сумму1 102,38 тыс. руб.

3. следующим мероприятием, способствующим расчету ЗАО «ВМК» со своею задолженностью, является продажа неиспользуемых основных средств на сумму равную 115,97 тыс. руб.

4. сдача в аренду неиспользуемого имущества на сумму 1 млн. руб.

5. продажа запасов готовой продукции общей стоимостью 664,53 тыс. руб.

6. продажа избыточных производственных запасов на сумму 490 тыс. руб.

7. получение оплаты за принятые заказы клиентов в размере 1 802,98 тыс. руб.

Таким образом, предложенные мероприятия должны значительно улучшить финансовоесостояние ЗАО «ВМК» и создать предпосылки для дальнейшего развития.

Реализация комплекса мероприятий финансового оздоровления базируется на системе финансового планирования, целях и стратегии антикризисного финансового управления.

В результате проведения предложенных мероприятий, рассчитанных на срок в 360 дней, предприятие сможет рассчитаться по большей части своей задолженности, а остальную часть - 423,27 тыс. руб. преобразовать в долгосрочную кредиторскую задолженность (5 лет).

Кроме этого, для прекращения образования отрицательного финансового результата от деятельности необходимо снизить себестоимость и размер управленческих расходов.

Если снизить себестоимость на 10% и управленческие расходы на 20%, то возможно не только покрыть убытки от деятельности, но и получить чистую прибыль в размере 81,4 тыс. руб., из которой производить расчет по задолженности.

В дальнейшем необходимо обеспечить отсрочку передачи получаемой прибыли в головную компанию либо создать регламентную базу для передачи финансовых ресурсов на принципах срочности, возвратности, платности.

ЗАО «ВМК» необходимо пополнять собственные оборотные средства, вводить ресурсосберегающие технологии, модернизировать оборудование, приобретать собственные производственные площади, повышать качество продукции, нанимать высококвалифицированный персонал.

В целом, подводя итог проведенному исследованию, можно сделать вывод о том, что финансовое оздоровление - это комплексное, системное понятие, включающее целый ряд мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

финансовый оздоровление кризисный

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп. 19 июля 2007 г.)

2. Антикризисный менеджмент. / Под ред. проф. Грязновой А.Г. - М.: ТАНДЕМ. ЭКМОС, 2007. - 341c.

3. Антикризисное управление / под ред. И.К. Ларионова. - М.: Дашков и К, 2007. - 292 с.

4. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: ПИТЕР, 2004. - 176 с.

5. Гинзбург А.И. Экономический анализ: предмет и методы: моделирование ситуаций: оценка управленческих решений. - СПб.: ПИТЕР, 2004. - 480 с.

6. Донцова Л.В., Никифоров Н. А. «Анализ финансовой отчетности» - М.: «Дело и Сервис», 2006 г.

7. Дягилева И.В. Некоторые аспекты экономического анализа в период антикризисного управления // Юридический мир, 2004 г. №3, с.40-44

8. Ефремова А.А. Себестоимость: от управленческого учета затрат до бухгалтерского учета расходов. - М.: Вершина, 2007 г.

9. Финансовый менеджмент / под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ, 2005 г.-495 с.

Размещено на Allbest.ru